ISIN NO Prospekt. OBLIGASJONSLÅN 2004/2008 med flytende rente. Åpent Lån. Låneramme NOK Første transje NOK

Transkript

1 ISIN NO Prospekt OBLIGASJONSLÅN 2004/2008 med flytende rente Åpent Lån Låneramme NOK Første transje NOK Innbetalingsdato: 27.mai 2004 Lånet vil bli søkt børsnotert og er tilrettelagt av: ABG Sundal Collier Innholdsfortegnelse 1. Ansvarserklæring fra styret i Visma ASA 2. Lånebeskrivelse 3. Låneavtale 4. Årsrapport Kvartalsrapport - 1.kvartal Vedtekter for Visma ASA

2 1. Ansvarserklæring fra styret i Visma ASA

3 Ansvarserklæring fra styret i Visma ASA Prospektet er utarbeidet med tanke på å gi et fullstending og riktig bilde av Visma ASA i forbindelse med utstedelsen av et obligasjonslån med ISIN ISIN NO Styret i Visma ASA bekrefter av opplysningene i prospektet så langt styret kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, og at prospektet ikke inneholder villedende eller ufullstendige opplysninger om forhold som må tillegges vekt ved bedømmelsen av spørsmålet om å erverve og avhende obligasjonene. Prospektet er underskrevet av samtlige medlemmer av Visma ASAs styre. Oslo, 19. mai 2004 Svein Ramsay Goli Gunnar Bjørkavåg Knut Ro Styreleder Ann-Marie Nilsson Gottfred Langseth Øystein Moan Adm. direktør

4 2. Lånebeskrivelse

5 Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Oslo Børs Dato: 19/05/04 ISIN: NO LÅNEBESKRIVELSE Vilkår: Dokumentasjon: [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt under Standardtermer] OBLIGASJONSLÅN 2004/2008 FLYTENDE RENTE ÅPENT LÅN INNBETALINGSDATO 27. MAI 2004 Før tegning/kjøp i lånet oppfordres investor til å sette seg inn i alle relevante dokumenter så som lånebeskrivelse, Låneavtale, årsrapport, delårsrapport, vedtekter og evt. prospekt. Dokumentene er tilgjenglig hos Låntager og på Relevante steder. Ved eventuell motstrid mellom lånebeskrivelsen og Låneavtalen går Låneavtalens bestemmelser foran Relevante steder: Låntager: Visma ASA Låneramme Åpent lån: NOK ,00 1. transje / Lånebeløp: 2) NOK ,00 Innbetalingsdato: 3) 27. mai 2004 Forfallsdato: 4) 27. mai 2008 NIBOR: 5) 6 MND NIBOR Margin: Pluss 2,25 % p.a. Rentesats / Kupong: 6) 6 MND NIBOR + 2,25 % p.a. Rentebrøk Kupong: Act/360 7) 9) Rentereguleringsdato: 27. mai og 27. november. Hvis ikke bankdag modifisert påfølgende Bankdag konvensjon: 8) Modifisert påfølgende Rentetermindato: 9) Hver rentereguleringsdato hvert år Rentebærende f.o.m.: Innbetalingsdato Rentebærende til: Forfallsdato # dager 1. termin: N/A Sikkerhet: 10) Negativ pantsettelsesklausul Emisjonskurs: 11) 100,00 % Obligasjonsstørrelse: Andeler á NOK ,00 Obligasjonseiers Innløsningsrett: 12) Dato: N/A Til kurs: N/A Låntagers Innløsningsrett: 13) Dato: N/A Til kurs: N/A Organisasjonsnummer: Nummer / Koder: Sektorkode: 710 Geografisk kode: N/A Næringskode: Formål: Lånet vil inngå som en del av Låntagerens generelle finansiering. Godkjennelser / Tillatelser: Låntager er fra Oslo Børs gitt delvis fritak fra plikten til å utarbeide prospekt for 2004 i henhold til børsforskriften 21-3 Oslo Børs har bekreftet at prospektet er kontrollert Endelig vedtak om låneopptak ble fattet i styremøte hos Låntager 4. mai, 2004 Lånet skal søkes notert ved Oslo Børs Tillitsmann: Tilrettelegger(e): Registerfører: Verdipapirregister: Norsk Tillitsmann ASA, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo ABG Sundal Collier Norge ASA, Postboks 1444 Vika, 0115 Oslo Nordea Bank Norge ASA, Verdipapirservice, Middelthunsgt. 17, 0368 Oslo Verdipapirsentralen VPS

6 Markedspleie: Det er ikke inngått market-maker avtale for lånet Særskilte forhold: Minste tegningsbeløp er NOK ,00 (5 obligasjoner à NOK ,00) Utfyllende om Sikkerhet: 10) Det er ikke etablert særskilt sikkerhet for lånet. Lånet har forøvrig samme prioritet (som usikret lån) som Låntagers bestående innlån og gjeldsforpliktelser, som alle er usikret. Lånet skal imidlertid dekkes før lån som etter avtale skal stå tilbake for Låntagerens øvrige lån og garantiforpliktelser. Så lenge Lånet løper forplikter Låntageren seg til ikke, uten Tillitsmannens skriftlige samtykke, å stille eller opprettholde pant eller annen form for sikkerhet i noen av sine og / eller Låntagerens datterselskapers nåværende eller fremtidige eiendeler eller øvrige aktiva for heftelser som samlet utgjør mer enn NOK ,00 eller motverdien derav i valuta ( Rammen ), med mindre det samtidig stilles sikkerhet av samme art og omfang for Lånet og slik sikkerhetsstillelse skriftlig godkjennes av Tillitsmannen. Sikkerheter innenfor Rammen kan sikre så vel eksisterende som fremtidige forpliktelser for Låntageren og/eller Låntagerens datterselskaper av enhver art. Låntageren har, uavhengig av og i tillegg til Rammen, uten forhåndsgodkjennelse av Tillitsmannen rett til å: a) opprettholde lovbestemte pant (legalpant) innenfor normal forretningsvirksomhet, b) opprettholde sikkerhetsstillelse som hefter på aktiva som etter inngåelsen av Låneavtalen erverves av Låntageren eller datterselskap av Låntageren, og opprettholde sikkerhetsstillelser som hefter på aktiva i datterselskaper som erverves av Låntageren etter inngåelsen av Låneavtalen, forutsatt at heftelsen ikke er etablert i forbindelse med ervervet og at den forpliktelse heftelsen sikrer ikke på noen måte gjennom ervervet eller senere utvides, c) i forbindelse med handel av verdipapirer og finansielle instrumenter stille sedvanlige sikkerheter knyttet til oppgjør for slik handel, samt d) avgi sedvanlige sikkerheter (salgspant) ved leveranser av varer og tjenester på kreditt. Overholdelse av de ovennevnte bestemmelsene skal dokumenteres overfor Tillitsmannen ved erklæring fra Låntager i henhold til Låneavtalens pkt. pkt g).. Standardtermer: Låneavtale: 1) Ved eventuell motstrid mellom Standardtermer og opplysninger angitt under Vilkår, vil Vilkår gå foran. Det vil før Innbetalingsdato bli inngått en Låneavtale mellom Låntager og Tillitsmannen som bl.a. omhandler obligasjonseiernes rettigheter og plikter i låneforholdet. Tillitsmannen inngår denne på vegne av obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt Låneavtalen rekker. Åpning / Lukking: 3)4) Innbetaling: 3) Utvidelser - Åpne lån: 2) Obligasjonseier har ved tegning/kjøp av obligasjoner akseptert Låneavtalen og er bundet av de vilkår som er inntatt i Låneavtalen. For åpne lån kommer Låneavtalen til anvendelse på ethvert beløp som selges i det åpne lånet etter inngåelse av Låneavtalen. Partenes rettigheter og plikter gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor gitt ramme. Kopi av Låneavtalen kan fås ved henvendelse til Tillitsmannen og Låntager. Åpne lån vil åpnes på Innbetalingsdato og lukkes senest fem bankdager før Forfallsdato. Innbetaling for 1. transje / Lånebeløp finner sted på Innbetalingsdato. Ved for sen betaling beregnes 9,25 % p.a. forsinkelsesrente. For åpne lån kan Låntager utvide lånet utover det beløp som utgjør 1. transje forut for innbetaling av 1. transje. Ved utvidelser utenom Rentetermindato betales påløpt rente på obligasjonene som vil bli beregnet etter reglene for renteberegning i annenhåndsmarkedet for obligasjoner. Lånerammen kan søkes utvidet. Emisjonskurs - Åpne lån: 11) Senere utvidelser vil skje til markedskurs, dog i henhold til emisjonsforskriften av 20. desember Rentefastsettelsesdato: 7) 2 bankdager før Rentereguleringsdato. Renteregulering: 6)7) Lånets Rentesats reguleres med virkning fra hver Rentereguleringsdato, første gang på Innbetalingsdato. Den nye Rentesatsen fastsettes på Rentefastsettelsesdato i henhold til NIBOR med tillegg av Margin. Dersom NIBOR ikke er tilgjenglig fastsettes den nye Rentesatsen på Rentefastsettelsesdato i henhold til NIBOR-Referansebanker med tillegg av Margin. Ved Renteregulering vil den nye renten og neste Rentetermin meddeles obligasjonseierene skriftlig via Verdipapirregister. Dette skal også umiddelbart meddeles Tillitsmannen og Oslo Børs. Ved eventuell uenighet i oppfatning mellom Låntager og Tillitsmannen vedrørende bruk av ny side, eller dersom Lånets rentesats blir fastsatt i henhold til NIBOR-Referansebanker, kan Låntager eller obligasjonseiere som representerer minst 1/10 av Utestående Lån påklage rentefastsettelsen. Slik klage må fremsettes skriftlig overfor Tillitsmannen innen 20 Bankdager etter at Rentesatsen er meddelt obligasjonseierne. Klagen behandles av et utvalg som skal bestå av tre medlemmer, hvorav en representant oppnevnes av Låntakeren, en representant oppnevnes av Tillitsmannen, og en formann som de to parters representanter blir enige om. Blir ikke partene enige om formann, oppnevnes denne av Byrettsjustitiarius i Oslo. Utvalgets avgjørelse er endelig. Melding om at rentefastsettelsen er påklaget, samt den endelige rentefastsettelsen, skal sendes obligasjonseierne via Verdipapirregister. Dersom rentefastsettelsen påklages skal meldingen som sendes obligasjonseierne også sendes Oslo Børs.

7 NIBOR definisjon: 5) Den rentesats, avrundet til nærmeste hundredels prosentpoeng, for en tilsvarende tidsperiode som nevnt i NIBOR som fremkommer på Reuters side NIBR kl i Oslo på Rentefastsettelsesdato. NIBOR referansebanker: Dersom innholdet av Reuters side NIBR skulle bli endret slik at den oppgitte rentesats, som etter Tillitsmannens og Låntagers oppfatning ikke lenger representerer den samme rentesats som ved lånets utbetaling eller dersom den aktuelle siden er fjernet fra Reuterssystemet, skal en annen side på Reuters eller eventuelt hos en annen elektronisk nyhetsformidler som etter Tillitsmannens og Låntagers oppfatning angir den samme rentesats som Reuters side NIBR gjorde ved utbetalingen, benyttes. Rentesats bestemt på grunnlag av den rente på innskudd som kvoteres av de fire største valutabankene i det norske markedet omtrent kl i Oslo på Rentefastsettelsesdatoen overfor banker i interbankmarkedet i Oslo for en tilsvarende periode som nevnt i NIBOR som starter på Rentereguleringsdato og gjeldende for et representativt beløp. Tillitsmannen skal be hovedkontoret til hver av bankene om kvotering på slik rente. Hvis to eller flere kvoteringer gis, skal rentesatsen fastsettes til det aritmetiske gjennomsnitt av kvoteringene. Hvis det gis mindre enn to kvoteringer, skal renten fastsettes til det aritmetiske gjennomsnitt av de rentesatser som banker, valgt av Tillitsmannen, kvoterer omtrent kl i Oslo på Rentefastsettelsesdatoen for lån i norske kroner til ledende banker i Europa for en tilsvarende tidsperiode som nevnt i NIBOR som starter på Rentereguleringsdato gjeldende for et representativt beløp. En rentesats basert på aritmetisk gjennomsnitt avrundes til nærmeste hundredels prosentpoeng. Effektiv rente: Avhengig av markedskurs. Effektiv rente for første renteperiode vil bli kunngjort 2 bankdager før Innbetalingsdato. Renteterminer: 9)7) Renten betales etterskuddsvis på Rentereguleringsdato. Første rentetermin forfaller på første Rentereguleringsdato etter Innbetalingsdato. Neste termin løper f.o.m. denne dato frem til neste rentetermin. Siste rentetermin forfaller på Forfallsdato. Påløpte renter: Påløpte renter for annenhånds omsetning beregnes etter de til enhver tid gjeldende retningslinjer fra Norske Finansanalytikeres Forening. Standard Bankdag konvensjon: 8) Vilkår Obligasjonseiers Innløsningsrett: 12) Vilkår Låntagers Innløsningsrett: 13) Registrering: Erverv av egne obligasjoner: Avdrag: 4) Innløsning: Salg: Lovgivning: Avgifter: Modifisert Påfølgende: Er Rentereguleringsdato en dag som ikke er bankdag flyttes rentereguleringsdato til første påfølgende bankdag. Medfører flytting av Rentereguleringsdato til første påfølgende bankdag at Rentereguleringsdato derved faller i påfølgende kalendermåned, flyttes imidlertid Rentereguleringsdato til siste bankdag forut for opprinnelig Rentereguleringsdato. Obligasjonseierne har på datoer for innløsning, som nevnt under Obligasjonseiers Innløsningsrett, rett til å innløse sine obligasjoner til dertil korresponderende kurs. Krav om innløsning må være kontofører-investor (KI) skriftlig i hende senest 15 femten- bankdager før aktuell dato for innløsning som nevnt under Obligasjonseiers Innløsningsrett. Låntager har på datoer for innløsning, som nevnt under Låntagers Innløsningsrett, rett til å innfri sine obligasjoner, helt eller delvis ved loddtrekning, til dertil korresponderende kurs. Dersom Låntager benytter retten til innfrielse skal Låntager meddele Tillitsmannen og Oslo Børs om dette senest 30 tretti- bankdager før aktuell dato for innfrielse. Meldingen skal også snarest sendes obligasjonseierne via Verdipapirregister. Krav om slik innfrielse må være Registerfører skriftlig i hende senest 30 tretti- bankdager før aktuell dato for innfrielse. Lånet skal være registrert i Verdipapirregister senest dagen før Innbetalingsdato. Obligasjoner registreres på den enkelte obligasjonseiers Verdipapirregister konto. Låntager har rett til å erverve og eie egne obligasjoner. Egne obligasjoner kan i så fall senere avhendes eller benyttes til nedskrivning av gjenstående lån ved sletting i Verdipapirregister. For ansvarlige lån utstedt av finansinstitusjoner kan låntager ikke erverve egne obligasjoner uten Kredittilsynets samtykke, forutsatt at slikt samtykke er påkrevet på det aktuelle tidspunkt. Lånet løper uten avdrag og forfaller i sin helhet på Forfallsdato til pari kurs. Forfalt rente og forfalt hovedstol vil bli godskrevet den enkelte obligasjonseier direkte fra Verdipapirregister. Foreldelsesfristen for eventuelle krav på renter og hovedstol følger norsk lovgivning, p.t. 3 år for renter og 10 år for hovedstol. 1. transje/lånebeløp er plassert av Tilrettelegger(e). Eventuelle senere utvidelser kan finne sted hos autoriserte verdipapirforetak. Utstedelse av obligasjonene er regulert av norsk lov, og Tillitsmannens alminnelige verneting skal være rett verneting. Låntager skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av obligasjonseierne, med mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Låntager er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt ved lov blir tilbakeholdt. Visma ASA Biskop Gunnerusgate 6 Postboks 774 Sentrum 0106 OSLO Oslo, 19. mai 2004 ABG Sundal Collier Norge ASA Munkedamsveien 45D Postboks 1444 Vika O115 Oslo

8 3. Låneavtale

9 ISIN NO LÅNEAVTALE mellom Visma ASA (låntageren) og Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) på vegne av obligasjonseierne i obligasjonslån Flytende rente Visma ASA åpent obligasjonslån 2004/2008

10 INNHOLD 1 Definisjoner Opplysninger om Lånet Børsnotering Registrering i verdipapirregister Tillitsmannens funksjoner, oppgaver og ansvar Vilkår for utbetaling av Lånet Erklæring fra Låntageren - opplysningsplikt og ansvar Lånets status og sikkerhet Renter og renteberegning Løpetid Renter ved forsinket betaling Låntagerens erverv av Egne Obligasjoner Låntagerens forpliktelser i Lånets løpetid Godtgjørelse og dekning av utgifter Mislighold Obligasjonseiermøtets og Tillitsmannens myndighet Saksbehandling Gjentatt obligasjonseiermøte Bytte av Tillitsmann Foreldelse Konfliktløsning og verneting

11 Denne Låneavtale er inngått den 19. mai 2004 mellom Visma ASA (orgnr ) som Låntageren og Norsk Tillitsmann ASA (orgnr ) som Tillitsmann. Obligasjonseierne har ved tegning av obligasjoner i Lånet tiltrådt Låneavtalen: * Obligasjonseierne er bundet av Låneavtalens vilkår så fremt det i tegningsinnbydelsen/lånebeskrivelsen er gitt opplysninger om tiltredelsen, og Låneavtalen på forhånd var gjort offentlig tilgjengelig. * Lånets Tillitsmann har ved tegningen fått fullmakt til å opptre på vegne av obligasjonseierne i det omfang Låneavtalen gir grunnlag for. Låneavtalen er tilgjengelig for enhver og kan fås ved henvendelse til Tillitsmannen eller Låntageren. Låntageren plikter å holde Låneavtalen tilgjengelig for allmennheten i hele Lånets løpetid. 1 Definisjoner I denne Låneavtale skal nedenstående ord og uttrykk ha følgende mening: Bankdag: - enhver ordinær åpningsdag for banker i Norge og som ikke er lørdag eller søndag Egne Obligasjoner: - obligasjoner i Gjenstående Lån som eies av Låntageren, noen som Låntageren har bestemmende innflytelse over eller noen som har bestemmende innflytelse over Låntageren Gjenstående Lån: NIBOR: - sum av pålydende av alle utestående obligasjoner i Lånet som ikke er nedskrevet og slettet i Verdipapirregisteret - Den rentesats, avrundet til nærmeste hundredels prosentpoeng, for en 6 - seks - måneders periode som fremkommer på Reuters side NIBR kl i Oslo på Rentefastsettelsesdato. Dersom innholdet av Reuters side NIBR skulle bli endret slik at de oppgitte rentesatser, etter Tillitsmannens og Låntagerens oppfatning, ikke lenger representerer de samme rentesatser som ved Lånets utbetaling eller den aktuelle side er fjernet fra Reuters-systemet, skal en annen side på Reuters eller eventuelt hos en annen elektronisk nyhetsformidler og som etter Tillitsmannens og Låntagerens oppfatning angir de samme rentesatser som Reuters side NIBR gjorde ved Lånets utbetaling, benyttes. En eventuell uenighet i oppfatning mellom Låntageren og Tillitsmannen vedrørende bruk av ny side behandles som beskrevet i Låneavtalens pkt NIBOR- Referansebanker: - Rentesats bestemt på grunnlag av den rente på innskudd som kvoteres av de fire største valutabankene i det norske markedet 3

12 omtrent kl i Oslo på Rentefastsettelsesdatoen overfor banker i interbankmarkedet i Oslo for en 6 - seks - måneders periode som starter på Rentereguleringsdato og gjeldende for et representativt beløp. Tillitsmannen skal be hovedkontoret til hver av bankene om kvotering på slik rente. Hvis to eller flere kvoteringer gis, skal rentesatsen fastsettes til det aritmetiske gjennomsnitt av kvoteringene. Hvis det gis mindre enn to kvoteringer, skal renten fastsettes til det aritmetiske gjennomsnitt av de rentesatser som banker, valgt av Tillitsmannen, kvoterer omtrent kl i Oslo på Rentefastsettelsesdatoen for lån i norske kroner til ledende banker i Europa for en 6 - seks - måneders periode som starter på Rentereguleringsdato gjeldende for et representativt beløp. En rentesats basert på aritmetisk gjennomsnitt avrundes til nærmeste hundredels prosentpoeng. Registerfører: Rentefastsettelsesdato: - foretak godkjent av Verdipapirregisteret som fører av utstederkonto for Lånet mai 2004 og deretter to Bankdager før hver Rentereguleringsdato. Rentereguleringsdato: mai og 27. november hvert år. Er Rentereguleringsdato en dag som ikke er Bankdag flyttes Rentereguleringsdato til første påfølgende Bankdag. Medfører flytting av Rentereguleringsdato til første påfølgende Bankdag at Rentereguleringsdato derved faller i påfølgende kalendermåned, flyttes imidlertid Rentereguleringsdato til siste Bankdag forut for Rentereguleringsdato. Reuters: Utestående Lån: Verdipapirregisteret: Vphl.: Vprl.: - finansiell informasjon elektronisk formidlet av nyhetsbyrået Reuters Norge AS. - sum av pålydende av obligasjoner i Gjenstående Lån med fradrag av Egne Obligasjoner. - det foretak med tillatelse etter Vprl. til å drive registrering av finansielle instrumenter, hvor Lånet er innført - lov 19. juni 1997 nr. 79 om verdipapirhandel - lov 5. juli 2002 nr. 64 om registrering av finansielle instrumenter 4

13 2 Opplysninger om Lånet 2.1 Låntageren har besluttet å oppta NOK ,- (norske kroner to hundre og femti millioner) som første transje av et åpent obligasjonslån med en ramme på NOK ,- (norske kroner fem hundre millioner), i denne avtale kalt Lånet. Låntageren kan - med skriftlig samtykke fra Tillitsmannen - beslutte å utvide lånerammen for Lånet. En eventuell utvidelse av lånerammen skal meddeles obligasjonseierne via Verdipapirregisteret og - dersom Lånet er børsnotert - Oslo Børs. Lånet åpnes 27. mai 2004 og lukkes senest fem Bankdager før 27. mai Obligasjonene er hver pålydende NOK ,-, sideordnede og likestilte. Lånets offisielle navn er "Flytende rente Visma ASA åpent obligasjonslån 2004/2008". Lånets ISIN er NO Lånet vil løpe fra og med 27. mai 2004 til 27. mai Lånet vil inngå som en del av Låntagerens generelle finansiering. 2.2 Låneavtalen kommer til anvendelse på ethvert beløp som tegnes i det åpne Lånet etter inngåelse av Låneavtalen. Partenes rettigheter og forpliktelser gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor angitt eller utvidet ramme, jf. punkt 2.1. Ved opptak av senere transjer i Lånet utarbeider Tillitsmannen, i de tilfeller der Låntageren ikke selv er Registerfører, tilleggsavtale som regulerer de særskilte betingelser knyttet til utbetaling av den aktuelle lånetransje. 3 Børsnotering 3.1 Lånet vil bli søkt tatt opp til notering på Oslo Børs. 4 Registrering i verdipapirregister 4.1 Lånet skal innføres i et verdipapirregister, jfr. Vprl. 2-1 første ledd nr. 2, og registreres med de verdipapiropplysninger som til enhver tid er nødvendige i henhold til gjeldende lov og forskrift. Beløp i Lånet vil ikke bli stilt til rådighet for Låntageren før Lånet er innført og opplysningene registrert. 4.2 Låntageren skal sørge for at enhver endring av Lånets verdipapiropplysninger uten unødig opphold blir registrert på utstederkonto for Lånet i Verdipapirregisteret. Kopi av dokumentasjon for registerendringen skal sendes Tillitsmannen. 4.3 Låntageren er selv ansvarlig for at innføring og registrering i Verdipapirregisteret blir gjennomført. Innføring av Lånet og registrering av verdipapiropplysninger kan på vegne av Låntageren likevel foretas av andre som har tillatelse til dette etter gjeldende lov og forskrift. 5

14 5 Tillitsmannens funksjoner, oppgaver og ansvar 5.1 Tillitsmannen skal i henhold til denne Låneavtale samt lover og forskrifter ivareta obligasjonseiernes interesser og rettigheter overfor Låntageren, herunder bl.a. - kontrollere at Låntageren oppfyller sine forpliktelser etter Låneavtalen, - utøve nødvendig skjønn ved gjennomføring av de oppgaver Tillitsmannen er tillagt etter Låneavtalen, - besørge gjennomføring av de beslutninger som gyldig treffes på obligasjonseiermøte, - treffe de beslutninger og iverksette de tiltak som er tillagt eller blir pålagt Tillitsmannen etter Låneavtalens pkt. 15, - formidle til obligasjonseierne nødvendig informasjon som innhentes og mottas i egenskap av tillitsmann, - kontrollere rettidig og korrekt nedbetaling av Lånet og avlesning (jfr. pkt. 9) og betaling av renter, - informere Oslo Børs - dersom Lånet er børsnotert - om forhold som har vesentlig betydning for kursnoteringen, dog bare i de tilfeller Tillitsmannen blir eller burde være kjent med slike forhold og Låntageren unnlater, på tross av skriftlig oppfordring fra Tillitsmannen, å oppfylle sin informasjonsplikt overfor Oslo Børs. 5.2 Under utførelsen av sin funksjon som tillitsmann er Tillitsmannen ikke forpliktet til å vurdere Låntagerens finansielle stilling eller evne til å betjene Lånet utover det som naturlig følger av Låneavtalen. 5.3 Tillitsmannen er erstatningsansvarlig for obligasjonseiernes økonomiske tap som følge av at Tillitsmannen uaktsomt har forsømt sine funksjoner og oppgaver etter Låneavtalen. Tillitsmannen har ikke ansvar for innholdet av den informasjon som Tillitsmannen videreformidler på vegne av Låntageren. 6 Vilkår for utbetaling av Lånet 6.1 Utbetaling av første transje av Lånet er betinget av at Tillitsmannen fra Låntageren har mottatt de dokumenter som er angitt nedenfor senest tre Bankdager før utbetalingsdato, jfr. pkt. 6.3, og Tillitsmannen skriftlig har meddelt at disse i form og innhold er kontrollert og funnet formelt i orden. Følgende dokumenter skal sendes/leveres Tillitsmannen: (a) Låneavtalen i undertegnet stand, (b) bekreftet utskrift av nødvendige beslutninger i eller fullmakt fra Låntagerens relevante besluttende organer om opptak av Lånet, (c) Låntagerens vedtekter og firmaattest, (d) alternativt, i) dersom utleggelsen av Lånet faller inn under bestemmelsene i Vphl. kapittel 5 om prospektkrav ved offentlig tilbud, meddelelse fra angjeldende børs om at prospektet er kontrollert dersom Lånets obligasjoner skal børsnoteres, alternativt, meddelelse fra Foretaksregisteret om at prospektet er registrert 6

15 eller ii) bekreftelse fra Låntageren eller det verdipapirforetak som tilrettelegger Lånet om at utleggelsen av Lånet ikke faller inn under bestemmelsene i Vphl. kapittel 5 om prospektkrav ved offentlig tilbud, (e) bekreftelse fra Registerfører om at Lånet er registrert i Verdipapirregisteret, (f) skriftlig bekreftelse om at Låntageren ikke er kjent med forhold av betydning for Lånet som nevnt i pkt. 7.1, (g) undertegnet avtale mellom Låntageren og Tillitsmannen om dekning av tillitsmannsutgifter, og (h) lånebeskrivelse og evt. prospekt 6.2 Tillitsmannen kan utsette fristen for oppfyllelse av ovennevnte dokumentasjonskrav. 6.3 Dersom betingelsene for utbetaling av Lånet foreligger, utbetales første transje av Lånet den 27. mai Låntageren kan foreta ytterligere låneopptak under Lånet, jfr. pkt. 2.2, forutsatt at de dokumenter Tillitsmannen har godkjent for utbetalingen av første transje, jfr. pkt. 6.1, fortsatt er i kraft eller oppdaterte dokumenter sendes Tillitsmannen, at Låntageren ikke er kjent med nye forhold av betydning for Lånet som nevnt i pkt. 7.1 og at ytterligere låneopptak er i overensstemmelse med gjeldende lov og forskrift, jfr. forskrift av 20. desember 1996 om emisjonskurs og meldeplikt ved utstedelse av ihendehaverobligasjoner. 7 Erklæring fra Låntageren - opplysningsplikt og ansvar 7.1 Låntageren skal skriftlig bekrefte og innestå for at: (a) alle opplysninger avgitt i forbindelse med opptak av Lånet etter Låntagerens oppfatning er korrekte, og at Låntager ikke er kjent med forhold som kan ha vesentlig innvirkning på Låntagerens økonomiske situasjon eller oppfyllelse av Låneavtalens vilkår, (b) alle godkjennelser og tillatelser fra offentlig myndighet for opptak av Lånet og Låntagerens beslutning om opptak av Lånet foreligger og (c) Låntageren, utover de forhold som eventuelt er nevnt i Låntagerens årsberetning og dokumenter som måtte være utgitt i forbindelse med Lånet, ikke er kjent med at noen har reist eller har til hensikt å reise sak eller granskning mot Låntageren som kan gjøre det vanskelig å oppfylle Låneavtalens forpliktelser. 7

16 7.2 Låntageren skal holde Tillitsmannen skadesløs for økonomisk tap som påføres ham ved at han har innrettet seg etter de erklæringer og opplysninger Låntageren har avgitt før utbetaling av Lånet og i Lånets løpetid. 8 Lånets status og sikkerhet 8.1 Så lenge Lånet løper forplikter Låntageren seg til å sørge for at Låntagerens forpliktelser i henhold til Låneavtalen til enhver tid er likestilt ("pari passu") med samtlige av Låntagerens øvrige lån og gjeldsforpliktelser, med unntak av lån som etter avtale skal stå tilbake for Låntagerens øvrige lån og gjeldsforpliktelser (ansvarlige lån). 8.2 Så lenge Lånet løper forplikter Låntageren seg til ikke, uten Tillitsmannens skriftlige samtykke, å stille eller opprettholde pant eller annen form for sikkerhet i noen av sine og / eller Låntagerens datterselskapers nåværende eller fremtidige eiendeler eller øvrige aktiva for heftelser som samlet utgjør mer enn NOK eller motverdien derav i valuta ( Rammen ), med mindre det samtidig stilles sikkerhet av samme art og omfang for Lånet og slik sikkerhetsstillelse skriftlig godkjennes av Tillitsmannen. Sikkerheter innenfor Rammen kan sikre så vel eksisterende som fremtidige forpliktelser for Låntageren og/eller Låntagerens datterselskaper av enhver art. Låntageren har, uavhengig av og i tillegg til Rammen, uten forhåndsgodkjennelse av Tillitsmannen rett til å: (a) opprettholde lovbestemte pant (legalpant) innenfor normal forretningsvirksomhet, (b) opprettholde sikkerhetsstillelse som hefter på aktiva som etter inngåelsen av Låneavtalen erverves av Låntageren eller datterselskap av Låntageren, og opprettholde sikkerhetsstillelser som hefter på aktiva i datterselskaper som erverves av Låntageren etter inngåelsen av Låneavtalen, forutsatt at heftelsen ikke er etablert i forbindelse med ervervet og at den forpliktelse heftelsen sikrer ikke på noen måte gjennom ervervet eller senere utvides, (c) i forbindelse med handel av verdipapirer og finansielle instrumenter stille sedvanlige sikkerheter knyttet til oppgjør for slik handel, samt (d) avgi sedvanlige sikkerheter (salgspant) ved leveranser av varer og tjenester på kreditt. 8.3 Overholdelse av bestemmelsene i pkt. 8 skal dokumenteres overfor Tillitsmannen ved erklæring fra Låntageren i henhold til pkt g). 9 Renter og renteberegning 9.1 Lånet forrentes fra og med 27. mai 2004 med grunnlag i NIBOR med tillegg av 2,25 prosentpoeng. Rentesatsen fastsettes på første Rentefastsettelsesdato. Dersom NIBOR ikke er tilgjengelig fastsettes rentesatsen på første Rentefastsettelsesdato i henhold til NIBOR-Referansebanker med tillegg av 2,25 prosentpoeng. Rentesatsen reguleres i henhold til pkt

17 Renten betales etterskuddsvis på Rentereguleringsdato, første gang på Rentereguleringsdato i november Lånets rentesats reguleres med virkning fra hver Rentereguleringsdato, første gang på Rentereguleringsdato i november Den nye rentesats fastsettes på Rentefastsettelsesdato i henhold til NIBOR med tillegg av 2,25 prosentpoeng. Dersom NIBOR ikke er tilgjengelig fastsettes den nye rentesatsen på Rentefastsettelsesdato i henhold til NIBOR-Referansebanker med tillegg av 2,25 prosentpoeng. Ved rentefastsettelse første gang og ved senere rentereguleringer skal neste Rentereguleringsdato og faktisk antall kalenderdager frem til denne bli meddelt obligasjonseierne skriftlig via Verdipapirregisteret. I samme melding skal også rentesatsen frem til neste Rentereguleringsdato meddeles. Dette skal også umiddelbart meldes Tillitsmannen og - dersom Lånet er børsnotert - Oslo Børs. 9.3 Dersom Lånets rentesats blir fastsatt i henhold til NIBOR-Referansebanker kan Låntageren eller obligasjonseiere som representerer minst 1/10 av Utestående Lån påklage rentefastsettelsen. Slik klage må fremsettes skriftlig overfor Tillitsmannen innen 20 Bankdager etter at rentesatsen er meddelt obligasjonseierne. Klagen behandles av et utvalg som skal bestå av tre medlemmer, hvorav en representant oppnevnes av Låntageren, en representant oppnevnes av Tillitsmannen, og en formann som de to partenes representanter blir enige om. Blir ikke partene enige om formann, oppnevnes denne av justitiarius i Oslo tingrett. Utvalgets avgjørelse er endelig. Melding om at rentefastsettelsen er påklaget i henhold til pkt. 9.3, samt den endelige rentefastsettelsen, skal sendes obligasjonseierne via Verdipapirregisteret og - dersom Lånet er børsnotert - Oslo Børs. 9.4 Renten beregnes på grunnlag av faktisk antall påløpte kalenderdager fra og med utbetalingsdagen til Rentereguleringsdato og senere fra og med Rentereguleringsdato til neste Rentereguleringsdato/forfallsdato. Antallet rentedager divideres med Løpetid 10.1 Lånet løper uten avdrag og forfaller i sin helhet til betaling på Rentereguleringsdato 27. mai 2008 til pari kurs (100 %). 11 Renter ved forsinket betaling 11.1 Såfremt rentetermin og/eller hovedstol ikke betales rettidig svares fra forfallsdato en forsinkelsesrente svarende til lånerenten mellom ledende norske banker for den angjeldende periode med tillegg av 5,00 prosentpoeng Forsinkelsesrenten løper inntil forholdet er rettet, uavhengig av om Lånet erklæres som misligholdt etter pkt. 15.1, jfr. pkt

18 12 Låntagerens erverv av Egne Obligasjoner 12.1 Låntageren har rett til å erverve og eie Egne Obligasjoner. Egne Obligasjoner kan etter Låntagerens beslutning beholdes av Låntageren, avhendes eller benyttes til nedskrivning av Gjenstående Lån ved sletting i Verdipapirregisteret. 13 Låntagerens forpliktelser i Lånets løpetid 13.1 I Lånets løpetid forplikter Låntageren seg til: (a) straks å varsle Tillitsmannen om ethvert mislighold av Låneavtalen i henhold til pkt. 15, og om ethvert forhold som Låntageren forstår eller må forstå vil kunne føre til mislighold, (b) uoppfordret å oversende til Tillitsmannen års- og delårsrapporter straks de foreligger, (c) på oppfordring fra Tillitsmannen å sende oversikter over Låntagerens beholdning av Egne Obligasjoner, (d) sende kopi til Tillitsmannen av meldinger til Foretaksregisteret som skal kunngjøres som kreditorvarsel, (e) å skaffe til veie de dokumenter og den informasjon som er nødvendig for å beholde eventuell børsnotering av Lånet og for øvrig for at Tillitsmannen skal kunne ivareta sine rettigheter og plikter etter Låneavtalen, lover og forskrifter, (f) på anmodning fra Tillitsmannen innen rimelig frist å gi nødvendige opplysninger om Låntagerens økonomiske situasjon, som Tillitsmannen har saklig behov for, og (g) en gang pr. år, samtidig med oversendelse av årsrapport, å oversende til Tillitsmannen en erklæring fra Låntagerens revisor om at det ikke er gjennomført pantsettelser eller sikkerhetsstillelser i strid med bestemmelsen i pkt Låntageren må ikke uten samtykke fra Tillitsmannen eller obligasjonseiermøtet hvor det er nødvendig etter pkt. 16, (a) innstille sin forretningsvirksomhet eller (b) overdra en vesentlig del av virksomheten når dette medfører en vesentlig svekkelse av Låntagerens evne til å oppfylle sine forpliktelser etter Låneavtalen eller (c) i vesentlig grad endre virksomhetens art når dette medfører en vesentlig svekkelse av Låntagerens evne til å oppfylle sine forpliktelser etter Låneavtalen. 10

19 14 Godtgjørelse og dekning av utgifter 14.1 Låntageren skal betale en årlig godtgjørelse til Tillitsmannen. Beløpets størrelse er fastsatt i særskilt avtale Låntageren skal dekke alle utgifter i forbindelse med Lånet så som utarbeidelse av Låneavtale, eventuell notering av Lånet på Oslo Børs og registrering og administrasjon av Lånet i Verdipapirregisteret Låntageren skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med Lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av obligasjonseierne, med mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Låntageren er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt ved lov blir tilbakeholdt Utover tillitsmannsgodtgjørelsen i pkt og ordinære utgifter i pkt og 14.3, skal Låntageren ved påkrav dekke ekstraordinære utgifter som Tillitsmannen måtte ha i forbindelse med Lånet, så som innkalling og avholdelse av obligasjonseiermøte og bytte av tillitsmann med mindre annet er særskilt avtalt. Se dog pkt Mislighold 15.1 Lånet skal kunne erklæres misligholdt dersom: (a) Låntageren på forfallsdato ikke har betalt forfalte renter og/eller hovedstol. Dette forhold skal likevel ikke regnes som mislighold etter denne bestemmelse dersom Låntageren retter forholdet innen 5 - fem - Bankdager etter forfallsdato, (b) Låntageren bryter eller unnlater å oppfylle noen av sine øvrige vesentlige forpliktelser etter Låneavtalen, med mindre forholdet er rettet innen 10 - ti - Bankdager etter at Låntageren ble oppmerksom på forholdet, (c) ett eller flere av Låntagerens øvrige lån, garantier eller gjeldsforpliktelser som samlet overstiger NOK ,- (norske kroner ti millioner) eller motverdien i valuta, som følge av Låntagerens mislighold er forfalt, eller kan bringes til forfall før ordinært avtalt forfallstidspunkt på grunn av Låntagerens mislighold, og dette medfører en vesentlig svekkelse av Låntagerens evne til å oppfylle sine forpliktelser etter Låneavtalen, (d) Låntager tas under konkursbehandling, innleder gjelds- eller akkordforhandlinger av noe slag, erkjenner å være insolvent, eller en vesentlig del av Låntagers aktiva er gjenstand for arrest, utlegg eller beslag, (e) Låntageren har gitt Tillitsmannen eller obligasjonseierne feilaktige eller mangelfulle opplysninger som har eller kan få vesentlig betydning for Låntagerens forpliktelser etter Låneavtalen og evnen til å oppfylle disse eller 11

20 (f) en situasjon oppstår som etter Tillitsmannens vurdering, også etter konsultasjon med Låntager, representerer antesipert vesentlig mislighold av Låntagers forpliktelser etter Avtalen Dersom ett eller flere av de i pkt nevnte tilfeller inntreffer, kan Tillitsmannen, for å ivareta obligasjonseiernes interesser, erklære hele Gjenstående Lån med tillegg av renter og omkostninger som misligholdt og forfalt til betaling. Tillitsmannen kan ta ethvert nødvendig skritt på vegne av obligasjonseierne som han måtte finne påkrevet, for inndrivelse av Lånet Dersom ett eller flere av de i pkt nevnte tilfeller inntreffer, skal Tillitsmannen erklære hele Gjenstående Lån med tillegg av renter og omkostninger for misligholdt og forfalt til betaling dersom: (a) Tillitsmannen får skriftlig krav om dette fra obligasjonseiere som representerer minst 1/5 av Utestående Lån, og obligasjonseiermøte ikke har truffet vedtak om andre løsninger eller (b) obligasjonseiermøtet har besluttet å erklære mislighold. I begge tilfeller plikter Tillitsmannen også å ta ethvert nødvendig skritt på vegne av obligasjonseierne for inndrivelse av Gjenstående Lån. Tillitsmannen kan kreve tilfredsstillende sikkerhet for forventede utgifter som derved måtte påløpe av de obligasjonseierne som har fremsatt krav om misligholdserklæringen etter bokstav a) ovenfor og/eller de som har stemt for beslutningen etter bokstav b) Dersom Tillitsmannen etter vilkårene i pkt eller pkt erklærer Lånet for misligholdt, skal Tillitsmannen umiddelbart overlevere Låntageren skriftlig varsel med krav om betaling av Lånet med tillegg av renter, forsinkelsesrenter og omkostninger Den enkelte obligasjonseier kan ikke på egen hånd søke dekning for sin(e) obligasjon(er) direkte hos Låntageren. 16 Obligasjonseiermøtets og Tillitsmannens myndighet 16.1 I den utstrekning kreditors beslutning/samtykke er nødvendig etter lov, forskrift eller avtale, kan obligasjonseiermøtet treffe beslutning i alle spørsmål vedrørende Lånet så som: (a) bytte av Tillitsmann, (b) debitorskifte, (c) samtykke til endring av Låneavtalens bestemmelser vedrørende renter, nedbetaling, løpetid eller andre avtalevilkår, 12