EKSAMEN. Emne: Innføring i bedriftsøkonomisk analyse

Transkript

1 EKSAMEN Emnekode: SFB Dato: 1. juni 2015 Hjelpemidler: Kalkulator Emne: Innføring i bedriftsøkonomisk analyse Eksamenstid: 4 timer. Faglærer: Hans Kristian Bekkevard Eksamensoppgaven: Oppgavesettet består av totalt 7 sider inkludert denne forsiden og et vedlegg bestående av to identiske enhetsdiagram til bruk i oppgave 2. Kontroller at oppgaven er komplett før du begynner å besvare spørsmålene. Begge enhetsdiagrammene i vedlegget skal fylles ut og leveres sammen med resten av besvarelsen din - du skal altså levere 2 likt utfylte eksemplarer av diagrammet. Oppgaven består av 4 deler, og alle deler skal besvares. Hvor mye hver del utgjør av totalen fremgår av oppgaven. Vis utregninger og forklar hele veien hva du gjør. Hvis du mener noe er uklart eller at det er mangelfulle opplysninger i oppgaveteksten skriv ned dine vurderinger og ta selv de nødvendige forutsetninger. LYKKE TIL. Sensurdato: Karakterene er tilgjengelige for studenter på Studentweb senest to virkedager etter oppgitt sensurfrist. Følg instruksjoner gitt på: 1

2 Oppgave 1 (20 %) Handelsbedriften Smått AS kjøper inn en vare for 600 kr inkl. mva og selger den for 720 kr eksl. mva. En annen handelsbedrift, Stort AS, hadde i februar en samlet bruttofortjenesteprosent på 20 % og bruttofortjeneste i kroner på kr. a) Beregne avansen i % for begge bedriftene basert på informasjonen ovenfor. Hva var omsetningen/salget til Stort AS i februar? En produksjonsbedrift benytter selvkostkalkulasjon og har en materialavdeling, en tilvirkningsavdeling og en salgsavdeling. Bedriften bruker disse tilleggssatsene og aktivitetsmålene for de indirekte kostnadene i disse 3 avdelingene: Materialavdelingen: Tilvirkningsavdelingen: Salgsavdelingen: 20 % av direkte material 100 % av direkte lønn 15 % av tilvirkningskost For en enhet av et produkt er det brukes kr i direkte material og i direkte lønn. b) Beregne selvkost for produktet. Anta nå at bedriften i stedet benytter bidragskalkulasjon, og har disse tilleggssatsene for de indirekte variable kostnadene i de ulike avdelingene: Materialavdelingen: Tilvirkningsavdelingen: Salgsavdelingen: 15 % av direkte material 75 % av direkte lønn Har bare faste kostnader. c) Beregne dekningsbidraget pr. enhet når produktet selges for kr/stk. Gjennom erfaring har du registrert følgende sammenheng mellom pris og etterspørsel for et produkt du selger i markedet: Når prisen var 100 kr pr/stk solgte du stk på en måned, mens når prisen ble satt ned til 95 kr/stk solgte du stk. pr. måned. d) Med utgangspunkt i denne observerte sammenhengen mellom pris og mengde; hva estimerer du priselastisiteten til ditt produkt å være? Beregne en tallverdi. 2

3 Oppgave 2 (25 %) Monsterbedriften AS er profittmaksimerende og produserer et monster som selges for 120 kr/stk uansett mengde, og alt som produseres, selges. De faste kostnadene er driftsuavhengige og de er ikke sprangvise. Bedriftens enhetsdiagram basert på månedlige data er vist i denne figuren, som også ligger vedlagt i 2 eksemplarer bakerst i oppgavesettet: I tillegg til prisen viser figuren DEI (Differanseenhetsinntekt), DEK (Differanseenhetskostnad), VEK (Variable enhetskostnad) og SEK (Sum enhetskostnader). Når du besvarer disse oppgavene så skal du fylle ut og levere BEGGE kopiene av diagrammet som ligger i vedlegget. Du skal altså levere to 2 like figurer hvor du har tegnet inn/markert på dine svar. Eventuell øvrig tekst, utregninger osv. skriver du i en utgave på vanlig eksamenspapir med gjennomslag som vanlig. a) Marker hva som er pris, DEI, DEK, SEK og VEK på figuren din. (Det mangler ikke en kurve i figuren hvis du lurte på dette). b) Finn og marker i figuren profittmaksimal/vinningsoptimal mengde. Beregne maksimalt månedlig overskudd. Vis utregning og marker overskuddsområdet i diagrammet. c) Beregne maksimalt månedlig dekningsbidrag. Vis utregning og marker i diagrammet. d) Finn kostnadsoptimal mengde. Anslå laveste enhetskostnad. Marker i diagrammet. e) De nærmeste ukene er det usikkert om bedriften kan forvente å oppnå en pris på 120 kr/stk, det kan hende markedsprisen faller på kort sikt. Den ventes å stige igjen senere. Hvor lav kan prisen bli på kort sikt før det heller vil lønner seg å innstille produksjonen og salget? Begrunn svaret ditt. 3

4 Oppgave 3 (35 %) Bedriften CapsLock AS produserer en spesiell, delvis håndsydd baseballcap i modellene Hipster, FK (Felleskjøpet) og Army. Tabellen under viser en oversikt over aktuelle tall for produksjon og salg av cap ene i et kvartal. Kronebeløpene i tabellen er pr. stk av aktuell modell. Produkt Hipster FK Army Direkte materialkostnader Kr 330 Kr 200 Kr 225 Direkte lønn Kr 140 Kr 110 Kr 120 Indirekte variable kostnader Kr 80 Kr 60 Kr 60 Salgspris uten mva. Kr 800 Kr 550 Kr 600 Tidsforbruk systue pr. enhet 2 t 1 t 1,5 t Antall produserte og solgte enheter Materialene som brukes i de tre modellene er av samme type. De faste kostnadene er anslått til kr per kvartal, og de direkte kostnadene er som vanlig å betrakte som variable. a) Beregne det totale dekningsbidraget for produksjonen i kvartalet gjengitt i tabellen. b) Hvilket resultat oppnådde bedriften dette kvartalet? c) Hvilken cap bør CapsLock AS satse på hvis de har problemer med å skaffe nok materialer? Forutsett nå at det er mangel på materialer, og at de samlede materialkostnadene i kvartalet i tabellen representerer den maksimale materialtilgangen. I oppgave d), e) og f) skal du ta utgangspunkt i at du nå kun produserer og selger produktet du kom frem til i c). d) Hvor mange enheter av det mest lønnsomme produktet ved materialknapphet (produktet fra c) kan bedriften produsere før alt materiale er brukt opp? Det er ingen begrensning i etterspørsel, så alt som produseres blir solgt. Hvilken salgsinntekt og hvilket dekningsbidrag vil man i så fall oppnå? e) Bestem dekningspunkt/nullpunktomsetning i kroner ved produksjon og salg av antallet du kom frem til i d). f) Regn ut sikkerhetsmarginen i kr og % ved produksjon og salg av antallet du kom frem til i d). Kapasiteten på systua er begrenset til totalt timer pr. kvartal. Markedsavdelingen antar nå at salget pr. kvartal i fremtiden blir begrenset til 500 stk av Hipster, 600 stk av FK og 550 stk av Army. Ledelsen antar også at problemet med å skaffe materialer vil løse seg, så det er heretter ingen begrensning på materialtilgangen. g) Vis hva du mener er den beste/mest lønnsomme produktsammensetningen av de tre cap ene når du tar hensyn til markedsavdelingens maksimale salgstall og at kapasiteten er begrenset til timer i systua. 4

5 Oppgave 4 (20 %) Du jobber for økonomidirektøren i en middels stor håndverksbedrift i Halden. Hun ønsker at du skal gjøre noen beregninger til et nytt prosjekt som er under vurdering. Prosjektet planlegges å vare i 4 år, og krever en investering i nye anleggsmidler på kr ifm oppstart. Dessuten forventes en økning i omløpsmidler knyttet til både økt varelager og kundefordringer på totalt Årlig inntekt i prosjektet estimeres til kr , og de betalbare kostnadene vurderes til kr pr. år for de variable og pr. år for de faste. Etter periodens utløp regner man med å få solgt unna driftsmidlene i prosjektet for kr Kalkulasjonsrenten settes til 15 %. Årsaken til at de vurderer å starte prosjektet er en markedsundersøkelse gjennomført tidligere som indikerer en udekket etterspørsel i markedet. Markedsundersøkelsen kostet kr. Som nyutdannet controller får du følgende oppdrag fra din økonomidirektør: a) Beregne tilbakebetalingstiden (inntjeningstiden) på prosjektet. b) Regn ut nåverdien på prosjektet. c) Estimer internrenten i prosjektet ved hjelp av en nåverdiprofil. d) Gi din vurdering av om investeringen er lønnsom ut fra beregningene du har gjort. 5

6 Vedlegg: Enhetsdiagram til bruk i oppgave 2 i 2 kopier 6

7 7