Årsrapport 2017 Komplett Bank ASA. Komplett Bank ASA / Pb. 448 / 1327 Lysaker / Org.nr.: / komplettbank.no

Transkript

1 Årsrapport 2017 Komplett Bank ASA 1

2 KOMPLETT BANK ASA ÅRSBERETNING 2017 Om Komplett Bank ASA Komplett Bank ASA startet opp bankvirksomhet i mars 2014, etter at selskapet mottok tillatelse av norske myndigheter til å drive bankvirksomhet. Komplett Bank tilbyr usikret forbruks- og fritidsfinansiering til privatpersoner som kvalifiserer for dette etter en kredittvurdering. Bankens produkter består av forbrukslån, kredittkort og kjøpsfinansieringsprodukter (POS Finance) samt et innskuddsprodukt med attraktiv rente. Banken er medlem av Bankenes sikringsfond og alle innskudd inntil 2 millioner kroner er sikret. Canica Invest AS er største eier med 20 % eierandel. Canica eier majoriteten av Komplettgruppen som er Nordens ledende netthandelskonsern. Komplett Bank har etablert et langsiktig kommersielt og strategisk samarbeid med Komplettgruppen. Komplett Bank følger en vekststrategi basert på geografisk utbredelse i Norden med produkter innenfor usikret forbruks- og fritidsfinansiering. Banken har gjennom 2017 gjort forberedelser for inntreden i sitt tredje geografiske marked, Sverige, og en lansering der er nært forestående. Banken har forretningskontor i Vollsveien 2A, Lysaker. Banken er siden november 2017 notert ved Oslo Børs hovedliste med ticker KOMP. Årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS, og sammenligningstall er omarbeidet fra NGAAP til IFRS. Utvikling i 2017 Følgende er oppnådd for året 2017: 368,8 millioner kroner i resultatet før skatt. Netto utlån utgjorde 5 461,0 millioner kroner per ROE 29,4 % 1. Kostnadsprosent på 20,1% 2. Viktige hendelser i 2017: Lansering av forbrukslån i Finland i 1. kvartal. Introdusert kjøpsfinansieringsprodukter i samarbeid med Komplettgruppen, i første omgang som del av kasseløsningen til Komplett.no. Solgt portefølje med misligholdte lån med en bokført verdi på 340 millioner kroner. Vellykket utstedelse av bankens første senior usikrede obligasjonslån. Transaksjonen beløper seg til 400 millioner kroner, og har en løpetid på 2 år fra juli Gjennomført en vellykket prosess for notering av aksjene på Oslo Børs, og samtidig gjennomført en egenkapitalemisjon på 425 millioner kroner høsten Banken har ved utgangen av året ca lånekunder, ca kredittkortkunder og ca innskuddskunder. Forvaltningskapitalen utgjorde ved utgangen av året 6 359,9 millioner kroner. Netto utlån til kunder i Norge utgjorde 4 498,6 millioner kroner og 973,3 millioner kroner i det finske markedet, mens innskudd fra kunder utgjorde 4 330,5 millioner kroner. Sum egenkapital utgjorde 1 401,7 millioner kroner. For opplysninger om kapitaldekning henvises det til note 10. Bankens likvider, bankinnskudd og likvide verdipapirer, utgjorde til sammen 823,9 millioner kroner og tilsvarte 13,0 % av bankens forvaltningskapital. 1 Årsresultat / gjennomsnittlig kvartalsvis egenkapital i % Se note 23 i årsregnskapet for detaljert beregning 2 Sum driftskostnader eksklusive markedsføringskostnader og tap på utlån / netto renteinntekter og netto provisjoner Se note 23 i årsregnskapet for detaljert beregning

3 Bankens resultat etter skatt for året var på 273,8 millioner kroner. Netto renteinntekter utgjorde 669,8 millioner kroner, mens netto provisjoner utgjorde 37,0 millioner kroner. Misligholdte engasjementer utgjorde 399,7 millioner kroner ved utgangen av 2017, tilsvarende 7,1 % av brutto utlån til kunder. Akkumulerte nedskrivninger per utgjorde 134,9 millioner kroner. Bokførte tap på utlån for regnskapsåret 2017 var 118,7 millioner kroner. Fra implementeres ny standard for finansielle instrumenter (IFRS 9), som vil ha vesentlig betydning for bankens bokførte nedskrivinger for tap på utlån. Se note 1 i årsregnskapet for nærmere beskrivelse. Fremtidig utvikling Banken forventer fortsatt høy vekst i utlånsvolum og resultat. Likvid- og kapitalsituasjonen er forventet å fortsatt være tilfredsstillende. Komplett Bank forventer at ny regulering, herunder retningslinjer for usikrede kreditter fra Finanstilsynet vil redusere markedsveksten for usikret finansiering i Norge. Banken vil tilpasse seg ny regulering og fortsatt ha fokus på å lage gode og fleksible løsninger for kunder, samt videreføre diversifisering og ekspansjon inn i nye geografier og produkter. Banken er godt posisjonert for å fortsatt vokse i markedsandel og lykkes med bærekraftig vekst. Gjennom strategien for diversifisering og ekspansjon vil banken stadig bli mindre avhengig av vekst i kun ett marked. Banken har en diversifisert markedsføringsstrategi, sterk risikoseleksjonsevne, solid balanse samt kostnadseffektiv drift og en fokusert forretningsplattform. Kombinert med et sterkt varemerke og distribusjon er banken godt posisjonert for å møte konkurransen samt eventuell ny regulering for de markedene banken er representert i. Forberedelser til geografisk ekspansjon fortsetter og en lansering i Sverige er nært forestående. Lanseringen av forbrukslån og kredittkort i dette markedet er ventet å ytterligere styrke bankens vekstplattform og bidra til redusert forretningsmessig risiko. Komplett Bank planlegger også lansering av kredittkort i Finland i løpet av Produktene innenfor kjøpsfinansiering, integrert i Komplettgruppens butikker forventes å bidra til økte volumer gjennom 2018 og planlegges lansert også i Sverige og Finland i nært samarbeid med Komplettgruppen i løpet av året. For å realisere fortsatt lønnsomhet og langsiktig vekst fokuseres det på geografisk og produktmessig ekspansjon og diversifisering innen bankens kjerneområde. Arbeidsmiljø, likestilling og diskriminering Bankens styre og ledelse tilstreber å fremme likestilling mellom kjønnene. Antall ansatte ved inngangen til året var 34 personer, mens man ved utgangen var 62 ansatte. Ansatte ved utgangen av året fordeler seg med 40 menn og 22 kvinner. I styret var fordelingen 2 menn og 3 kvinner, og det er en målsetning om å sikre begge kjønn representert i ledelsen. Bankens aksjeopsjonsprogram, nærmere beskrevet i note til årsregnskapet, og et bonusprogram som omfatter alle ansatte, vurderes som gode incentivordninger for å fremme gjensidige interesser for bankens ansatte, selskapet og aksjonærer. Ordningene vurderes å være en viktig motiverende faktor for ansattes arbeidsinnsats, løpende vurderinger i arbeidssituasjonen og samtidig bidra til at ansatte blir værende i selskapet. Det er gode betingelser for opptjening av pensjon, og personalforsikringsordninger. Det totale sykefraværet har i 2017 vært på 3,25 %. Banken har gjennomført ulike aktiviteter og velferdstiltak for å fremme et aktivt sosialt miljø, trivsel på arbeidsplassen og for å forebygge og redusere sykefravær. Ett av tiltakene som tilbys er trening i arbeidstiden, og nylig har banken flyttet til større lokaler for å tilpasse seg veksten, samt å gi ytterligere forbedring av arbeidsforhold. Banken har fastsatt retningslinjer som skal sikre at det ikke skal forekomme diskriminering eller trakassering på grunn av etnisitet, nasjonal opprinnelse, avstamning, hudfarge, språk, religion

4 eller livssyn, i saker som for eksempel rekruttering og lønn. Tilsvarende gjelder for kjønn, alder, seksuell orientering, politisk syn eller funksjonshemming. Det har ikke vært rapportert om, eller avdekket, brudd på de fastsatte retningslinjene som nevnt ovenfor. Det har heller ikke vært rapportert om skader eller ulykker på arbeidsplassen. Redegjørelse om samfunnsansvar Se egen redegjørelse om samfunnsansvar i vedlegg til årsrapporten. Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var i 2017 på -809,4 millioner kroner. Vesentlig påvirkning på kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter hadde endringer på utlån til kunder og innskudd fra kunder. Kontantstrøm fra investeringer var -45,0 millioner kroner. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var 797,9 millioner kroner og knytter seg til bankens gjennomførte emisjon og utstedelse av senior obligasjonslån på 400 millioner kroner. Finansiell risiko Kredittrisiko Styret har vedtatt kredittpolicy med retningslinjer for kredittgivningen, risikorammer, oppfølgning og rapportering på området. Retningslinjene behandles minst årlig i styret. Styret mottar jevnlig rapportering om utviklingen i bankens kredittrisiko. Banken tilbyr lån kun til privatpersoner som gis etter en kredittvurdering der betalingsvilje og -evne vurderes. Kredittbeslutningen for den enkelte lånesøknad baseres på en vurdering av tilgjengelig ekstern og intern informasjon om søkeren. Det gjennomføres en kombinert prosess med bruk av søknadsscore og spesifikke kredittregler. Banken benytter risikobasert prising basert på vurderingen som gjøres i forbindelse med etableringen av det enkelte lån. Det har ikke vært vesentlig endring i bankens kredittrisikoprofil gjennom regnskapsåret. Operasjonell risiko Styret har vedtatt policy med retningslinjer for operasjonell risiko, risikorammer, oppfølgning og rapportering på området. Retningslinjene behandles minst årlig i styret. Styret mottar jevnlig rapportering om operasjonelle forhold og eventuelle planlagte tiltak. Operasjonell risiko avgrenses blant annet ved at bankens produkter er relativt enkle, rettet mot privatmarkedet og med individuelle relative lave beløp. Det blir i stor grad benyttet leveranser fra eksterne tjenesteleverandører i bankens drift. Disse følges opp i tråd med fastsatte retningslinjer for utkontraktering. Banken etterstreber stor grad av automatiserte, effektive og skalerbare prosesser som ivaretar både kundens og bankens behov på en tilfredsstillende og trygg måte. Likviditetsrisiko Styret har vedtatt finanspolicy med retningslinjer for likviditetsforvaltningen, risikorammer, oppfølgning og rapportering på området. Retningslinjene behandles minst årlig i styret. Styret mottar jevnlig rapportering om utviklingen i bankens likviditetsrisiko. Banken har som mål å ha lav likviditetsrisiko. Likviditetsrisiko følges løpende opp og bankens plasseringer gjøres slik at likviditetsrisiko holdes lav. Bankens plasseringer består i all hovedsak av innskudd i andre finansinstitusjoner eller i rentebærende verdipapirer med god likviditet. Gjennom 2017 har likviditetsrisikoen vært vurdert som lav. Utlån har vært finansiert med innskutt og opptjent egenkapital, senior obligasjonslån, en fondsobligasjon og innskudd fra bankens kunder. LCR-kravet, som trådte i kraft , er overholdt. Banken hadde en LCR på 277 % pr Markedsrisiko Finanspolicyen som styret har fastsatt dekker også retningslinjer for markedsrisiko (herunder rente- og valutarisiko), risikorammer, oppfølgning og rapportering på området. Retningslinjene behandles minst årlig i styret. Styret mottar jevnlig rapportering om utviklingen i bankens markedsrisiko. Banken har som mål å ha lav markedsrisiko. Markedsrisiko følges løpende opp og bankens plasseringer gjøres slik at markedsrisiko holdes lav. Bankens plasseringer består i all hovedsak av

5 innskudd i andre finansinstitusjoner eller i rentebærende verdipapirer med kort rentebinding og god likviditet. Banken har i 2017 foretatt anskaffelser i utenlandsk valuta og har lansert utlån i det finske markedet, i tillegg til NOK. Banken har følgelig utlån i NOK og EUR, mens alle innlån er i NOK per Bankens netto valutaeksponering holdes lav og styres gjennom en flervalutafasilitet i annen bank. Bankens åpne netto valutaeksponering var pr ,99 millioner EUR. Utlån til finske kunder var 98,9 millioner EUR, tilvarende 973,3 millioner NOK. Banken tilbyr ikke fastrente på noen av bankens produkter. Eierstyring og selskapsledelse Komplett Banks foretaksstyring og selskapsledelse er innrettet for å oppnå selskapets strategiske mål. Se egen erklæring om eierstyring og selskapsledelse i vedlegg til årsrapporten. Disponering av årsresultatet Årsresultatet for 2017 etter skatt foreslås i sin helhet overført til annen egenkapital. Disponeringen øker annen egenkapital med årsresultatet etter skatt, 273,8 millioner kroner. Øvrige opplysninger Styret bekrefter at forutsetningen om fortsatt drift er til stede. Styret er ikke kjent med hendelser etter balansedagens slutt som har vesentlig betydning for årsregnskapet. Banken har i 2017 hatt et økende omfang av egne utviklingsaktiviteter. Dette knytter seg blant annet til utvikling av verktøy som skal bidra inn i bankens nåværende drift samt fremtidsrettede prosjekter som vil kunne bli realisert for å styrke bankens forretningsmessige posisjon. Banken vurderer at driften ikke forurenser det ytre miljø. Bærum, 28. februar Styret i Komplett Bank ASA Live Bertha Haukvik Hermann Alexander Kopp Casper Wakefield Styrets leder Styremedlem Styremedlem Bodil Palma Hollingsæter Christina Heskestad Pedersen Raimond Pettersen Styrets nestleder Styremedlem Administrerende direktør

6 ERKLÆRING OM ÅRSREGNSKAP OG ÅRSBERETNING Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2017, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til banken, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer banken står ovenfor. Bærum, 28. februar Styret i Komplett Bank ASA Live Bertha Haukvik Hermann Alexander Kopp Casper Wakefield Styrets leder Styremedlem Styremedlem Bodil Palma Hollingsæter Christina Heskestad Pedersen Raimond Pettersen Styrets nestleder Styremedlem Administrerende direktør

7 EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Komplett Bank ASAs ledelse og styre foretar årlig en gjennomgang av prinsipper og praksis vedrørende foretaksstyring i henhold til regnskapsloven 3-3b og norsk anbefaling om eierstyring og selskapsledelse datert 30. oktober 2014 (heretter kalt "NAES"). Under følger en nærmere redegjørelse av Komplett Banks prinsipper for foretaksstyring. Regnskapsloven 3-3b I det følgende gjøres det nærmere rede for Komplett Banks foretaksstyring i henhold til regnskapsloven 3-3b annet ledd. Nummereringen under gjengir nummereringen i paragrafen. 1. Selskapets eierstyring og selskapsledelse er basert på norsk lov og den norske anbefalingen om eierstyring og selskapsledelse datert 30. oktober 2014 (NAES). 2. NAES er tilgjengelig på 3. Avvik fra NAES er omtalt under "Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse" nedenfor. 4. Beskrivelse av hovedelementene i bankens systemer for internkontroll og risikostyring knyttet til regnskapsrapporteringsprosessen er redegjort for i punkt 10 under "Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse" nedenfor. 5. Komplett Banks vedtekter inneholder ingen vedtektsbestemmelser som avviker fra allmennaksjelovens kapittel Sammensetningen til selskapsorganer samt en beskrivelse av hovedelementene i gjeldende instrukser og retningslinjer for disse organene er nærmere gjort rede for under punktene 6, 7, 8 og 9 under "Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse" nedenfor. 7. Vedtektsbestemmelser som regulerer oppnevning og utskiftning av styremedlemmer er redegjort for under punkt 8 under "Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse" nedenfor. 8. Vedtektsbestemmelser og fullmakter som gir styret adgang til å beslutte å kjøpe tilbake eller utstede egne aksjer, er redegjort for under punkt 3 under "Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse" nedenfor. Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse Under redegjøres det for Komplett Banks etterlevelse av de femten punktene i NAES, samt avvik fra anbefalingen. 1. REDEGJØRELSE FOR EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Selskapet søker å opprettholde høye standarder for eierstyring og selskapsledelse og anser dette som en viktig forutsetning for verdiskapning. Det foreligger ingen vesentlige avvik mellom NAES og implementeringen av denne i Komplett Bank.

8 God eierstyring og selskapsledelse er et prioritert område for styret i Komplett Bank. Styret i Komplett Bank har vedtatt retningslinjer som slår fast at selskapets virksomhet skal utøves med høy etisk standard og integritet. Det er etablert en klar organisasjonsstruktur med klart definerte ansvarsområder som bidrar til en helhetlig styring av selskapet. Foretaksstyringen i Komplett Bank er videre innrettet for å oppnå selskapets strategiske mål og samtidig ivareta selskapets verdier og etiske retningslinjer. Komplett Banks etiske retningslinjer setter en høy standard for selskapets virksomhet og danner en ramme for styrets, ledelsens og ansattes opptreden og holdninger i henhold til de til enhver tid gjeldende normer og regler. Bankens øvrige retningslinjer og rutineverk bygger på synspunktet om at god eierstyring og selskapsledelse er avhengig av åpenhet og tillitsbasert samarbeid mellom selskapets aksjeeiere, styret, ledelsen, ansatte, offentlige myndigheter, andre involverte parter og samfunnet for øvrig. Åpenhet og tillitsbasert samarbeid vil etter styrets oppfatning bidra til å øke tilliten til bankens virksomhet som er en målsetning ved utformingen og gjennomføringen av bankens foretaksstyring og selskapsledelse. 2. VIRKSOMHET Komplett Bank kan innenfor rammen av den lovgivning som til enhver tid gjelder, utføre alle forretninger og tjenester som det er vanlig eller naturlig at banker utfører. Bankens vedtekter er tilgjengelig på Komplett Banks hjemmeside Komplett Bank tilbyr primært usikret forbruks- og fritidsfinansiering til privatpersoner som kvalifiserer etter en konkret kredittvurdering. Komplett Bank følger videre en vekststrategi basert på geografisk utbredelse i Norden og har lansert sine låneprodukter til privatpersoner i Norge og Finland, og planlegger lansering i Sverige i første kvartal Kredittkort tilbys i Norge og forventes lansert i Sverige og Finland i løpet av andre halvår Banken tilbyr også kjøpsfinansieringsprodukter og forventer økte forretningsvolumer fra dette i Norge og planlegger for lansering av disse også i Sverige og Finland i SELSKAPKAPITAL OG UTBYTTE Komplett Bank hadde per. 31. desember 2017 en egenkapital på NOK 1 401,7 millioner. I henhold til fastsatte beregningsregler for kapitaldekning for finansforetak hadde Komplett Bank per. 31. desember 2017 en samlet kapitaldekning på 27,8 %, mens ren kjernekapitaldekning var 25,7 %. Styret i Komplett Bank foretar en løpende vurdering av selskapets kapitalsituasjon sett i lys av regulatoriske krav, selskapets målsetning, strategier og ønsket risikoprofil. Komplett Bank har som målsetning å ha en samlet kapitaldekning på 20,5 %, herunder en ren kjernekapitaldekning på 17,0 % for å gi handlingsrom for bankens vekststrategi, samt å oppfylle eventuelle Pilar 2-krav for banken som pålegges og vedtas av Finanstilsynet. Generalforsamlingen ga i ordinær generalforsamling 2017 styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK i forbindelse med selskapets opsjonsordning for ansatte. Fullmakten er delvis benyttet og er gyldig frem til selskapets ordinære generalforsamling i Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar en tilsvarende fullmakt som skal være gyldig frem til ordinær generalforsamling Det vises til innkallingen til ordinær generalforsamling I forbindelse med børsnoteringen av bankens aksjer på Oslo Børs i november 2017 ble styret gitt fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK Fullmakten ble delvis benyttet i forbindelse med børsnoteringen og kan ikke benyttes til andre formål. Banken følger en vekststrategi basert på geografisk utbredelse i Norden og vil inntil videre prioritere vekst foran utbytte til aksjonærene. Selskapet har derfor vedtatt en utbyttepolitikk på 0% av selskapets resultat.

9 4. LIKEBEHANDLING AV AKSJEEIERE OG TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Styret og ledelsen i Komplett Bank legger vekt på at samtlige aksjer i selskapet skal likebehandles og at disse skal ha samme mulighet for innflytelse. Komplett Bank har én aksjeklasse og hver aksje gir én stemme. Ved forhøyelser av aksjekapitalen har bankens eksisterende aksjeeiere fortrinnsrett. Eventuell fravikelse av denne fortrinnsretten må begrunnes i selskapets og aksjeeiernes interesser. Selskapet har vedtatt særskilte saksbehandlingsregler vedrørende varsling og habilitet der styremedlemmer og/eller ledelsen har personlig eller økonomisk interesse i en transaksjon banken inngår. Før en sak som har særlig betydning for styremedlemmer eller personer i ledelsen, eller noen nærstående av disse, blir behandlet, skal den som ikke har rett til å ta del i behandlingen eller avgjørelsen av saken, melde fra om dette, og avstå fra den videre behandling av saken. Det samme følger av bankens etiske retningslinjer. Canica Invest AS er største eier i banken med 20 % eierandel. Canica eier majoriteten av Komplettgruppen som er Nordens ledende netthandelskonsern. Komplett Bank har etablert et langsiktig kommersielt og strategisk samarbeid med Komplettgruppen og tar sikte på å utvikle finansielle produkter og tjenester som bygger på dette samarbeidet. Komplett Bank har videre utarbeidet retningslinjer for transaksjoner med nærstående parter. Det foreligger en samarbeidsavtale mellom Komplett AS og Komplett Bank ASA. Avtalen omhandler IP-rettigheter, markedsføringssamarbeid og øvrige tjenester. Avtalen ble i 2017 fornyet med en varighet på 5 år. Videre er det inngått en avtale om produktsamarbeid relatert til bankens kredittkort med tilhørende fordelsprogram. Avtalen har blant annet som formål å fremme salg og bruk av bankens kredittkort og bidra til å fremme omsetning for Komplett AS. Det er inngått avtale med Komplett AS om utvikling av løsning for integrering av bankens produkter for kjøpsfinansiering i Komplettgruppens kasseløsninger. Bankens produkter ble i siste halvdel av 2017 implementert i Komplettgruppens kasseløsninger, i første omgang som del av kasseløsningen til Komplett.no. Videre integrasjon planlegges for i Alle transaksjoner med nærstående gjennomføres med tilsvarende vilkår og betingelser som om de var inngått mellom uavhengige parter. 5. FRI OMSETTELIGHET Komplett Banks aksjer er notert på Oslo Børs med ticker "KOMP" og er fritt omsettelige. Vedtektene inneholder ingen omsetningsbegrensninger. 6. GENERALFORSAMLING Gjennom generalforsamlingen i Komplett Bank utøver aksjeeierne den øverste myndighet i selskapet. I henhold til vedtektene skal ordinær generalforsamling avholdes hvert år innen utgangen av april måned. Innkalling til generalforsamlingen, samt møteseddel og fullmaktsskjema, gjøres tilgjengelig på Komplett Banks nettsider senest 21 dager før avholdelse av generalforsamlingen. Aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamlingen må sende møteseddel eller fullmaktsskjema i henhold til informasjon angitt i innkallingen. Fremgangsmåten for stemmegivning, herunder fremgangsmåte for å møte med fullmektig, og aksjeeieres rett til å fremsette alternativer til styrets forslag under de sakene generalforsamlingen gjøres rede for i innkallingen. I henhold til Komplett Banks vedtekter skal generalforsamlingen ledes av styrets leder. Styrets medlemmer og revisor skal også innkalles til generalforsamlingens møter. Styrets medlemmer har rett til å være til stede og uttale seg på møter i generalforsamlingen. Styrets leder og administrerende direktør har plikt til å være til stede med mindre det foreligger gyldig forfall, i så fall skal det utpekes stedfortreder.

10 Generalforsamlingen velger styrets aksjonærvalgte medlemmer samt medlemmer i valgkomiteen. Generalforsamlingen velger også selskapets revisor. Beslutninger treffes med alminnelig flertall, med mindre annet følger av lov eller vedtekter. 7. VALGKOMITE Selskapet skal i henhold til vedtektene ha en valgkomité som skal avgi innstilling til den ordinære generalforsamlingen om valg av medlemmer til styret og valgkomiteen, samt forslag til honorarer til slike medlemmer. Generalforsamlingen har vedtatt egne retningslinjer vedrørende valgkomiteens arbeid. Valgkomiteen skal bestå av tre medlemmer som alle skal velges av generalforsamlingen. Flertallet av valgkomiteens medlemmer skal være uavhengig av styret og daglig ledelse. Styremedlemmer, administrerende direktør og andre medlemmer av bankens daglige ledelse kan ikke velges som medlem av valgkomiteen. Medlemmene av valgkomiteen velges for to år med mindre generalforsamlingen beslutter noe annet. 8. STYRE, SAMMENSETNING OG UAVHENGIGHET Selskapets styre skal i henhold til gjeldende vedtekter bestå av fem medlemmer som alle velges av generalforsamlingen. Styret skal samlet ha den kompetanse som ut fra bankens organisasjon og virksomhet er nødvendig for å ivareta sine oppgaver, og minst ett av medlemmene skal ha kvalifikasjoner innen regnskap eller revisjon. Ett av styrets valgte medlemmer skal i henhold til gjeldende vedtekter være ansatt i banken. For dette medlem skal det velges et personlig varamedlem med møte- og talerett i styret. Styret foreslår for den ordinære generalforsamlingen i 2018 at vedtektene endres på dette punktet, slik at generalforsamlingen ikke skal velge ett styremedlem med vara som er ansatt av banken. Selskapet vil samtidig legge til rette for at ansattrepresentanter med vara til styret skal velges av og blant de ansatte. Det foreslås samtidig å endre antallet styremedlemmer i vedtektene til et intervall, fra fire til seks aksjeeiervalgte medlemmer. Generalforsamlingen utpeker styrets leder og nestleder. Styremedlemmene velges for to år av gangen og av de aksjeeiervalgte medlemmer uttrer hvert år de som har gjort tjeneste lengst. Flertallet av de aksjeeiervalgte medlemmene i styret er uavhengige av ledende ansatte og vesentlige forretningsforbindelser og minst to av de aksjonærvalgte medlemmene er uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere. Styret har i 2017 gjennomført 17 møter. Oversikt over styrets medlemmer og styreleder er tilgjengelig på Komplett Banks nettsider 9. STYRETS ARBEID Styret i Komplett Bank skal sørge for en forsvarlig organisering av virksomheten. Styret fastsetter planer og budsjetter samt retningslinjer for bankens virksomhet, og skal påse at foretaket har hensiktsmessige systemer for risikostyring og internkontroll. Styret holder seg løpende orientert om foretakets økonomiske stilling ved gjennomgang av og vedtakelse av kvartalsrapporter og årsrapporter samt månedlige gjennomganger av Komplett Banks økonomiske stilling og utvikling. Styret skal også overvåke og styre bankens samlede risiko og jevnlig vurdere om bankens styrings- og kontrollordninger er tilpasset risikonivå og omfanget av virksomheten. Det samlede styret fungerer også som selskapets risikoutvalg. Selskapets risikostyring og internkontroll er nærmere beskrevet i punkt 10 "Risikostyring og internkontroll" under.

11 Styret har utarbeidet en instruks for styrets ansvar og oppgaver, hvilke saker som skal styrebehandles, regler for saksbehandling mv. Det foretas en årlig evaluering av styrets arbeid og kompetanse. Styret fastsetter videre en årlig plan for sitt arbeid. Styret har også fastsatt instruks for den daglige ledelsen av banken. Det samlede styret utgjør selskapets risiko- og revisjonsutvalg og godtgjørelseskomite. Dette innebærer et avvik fra punkt 9 i norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse hvor det fremgår at det samlede styret ikke bør fungere som selskapets revisjonsutvalg. Allmennaksjeloven 6-42 (3) gir adgang for at vedtektene kan fastsettes slik at det samlede styret skal fungere som selskapets revisjonsutvalg, som er et unntak til bestemmelsen om selvstendig revisjonsutvalg. Finansforetaksloven med forskrift angir at finansforetak med forvaltningskapital høyere enn 20 milliarder kroner ikke kan benytte seg av unntaket nevnt i allmennaksjeloven. I lys av Komplett Banks balansestørrelse, virksomhetens organisatoriske oppbygging og at banken har et enhetlig produkttilbud som tilbys på et avgrenset antall markeder vurderes det som hensiktsmessig at et samlet styre utgjør revisjonsutvalget. Revisjonsutvalget er et forberedende og rådgivende utvalg for styret og skal: forberede styrets oppfølging av regnskapsrapporteringsprosessen; overvåke systemene for internkontroll og risikostyring samt foretakets internrevisjon; avgi uttalelse om valg av revisor; ha løpende kontakt med foretakets valgte revisor om revisjonen av årsregnskapet; og vurdere og overvåke revisors uavhengighet og objektivitet, herunder særlig i hvilken grad andre tjenester enn revisjon som er levert av revisor, kan ha betydning for revisors uavhengighet og objektivitet. Godtgjørelsesutvalget har ansvaret for Komplett Banks godtgjørelsesordning og skal sikre at denne bidrar til å fremme og gi incentiver til god styring av og kontroll med selskapets risiko, motvirker høy risikotaking og bidrar til å unngå interessekonflikter. Godtgjørelsesordningen utformes etter de til enhver tid gjeldende krav for finansforetak i lov og forskrift. I henhold til allmennaksjeloven 6-16a utarbeider styret en erklæring om fastsettelse av lønn til administrerende direktør og andre ledende ansatte. 10. RISIKOSTYRING OG INTERNKONTROLL Risikostyring og internkontroll utgjør en sentral del av Komplett Banks strategi og virksomhet. Selskapet har implementert retningslinjer og prosedyrer for å sikre at risikostyringen og internkontrollen er hensiktsmessig og tilstrekkelig sett i lys av risikonivå og omfanget av virksomheten. Styret i Komplett Bank har videre ansvaret for å påse at banken har en ansvarlig kapital som er forsvarlig i henhold til vedtatt risikoprofil og myndighetspålagte krav. Risikostyring og internkontroll utgjør også en viktig del av bankens vurdering av kapitalbehovet på kort og lengre sikt, der risikoer som til enhver tid er knyttet til virksomheten og den risiko som vil kunne oppstå inngår som en del av vurderingen. Risikostyring og internkontroll i banken skal sikre oppnåelse av bankens strategiske mål og samtidig sikre en solid finansiell stabilitet. Dette målet oppnås gjennom: En sterk organisasjonskultur preget av høy bevissthet om risiko. God forståelse for risikoer som gir inntjening, inkludert evnen til å styre innenfor risikoprofilen som defineres av styret.

12 Å streve etter optimal kapitalutnyttelse innenfor den vedtatte forretningsstrategien. Unngå uventede hendelser som kan vesentlig og negativt påvirke bankens økonomiske stilling. Ettersom Komplett Bank primært sikrer inntjeningen gjennom kreditteksponering i forbrukermarkedet for usikret kreditt, følger det av retningslinjene at Komplett Banks risikovillighet for kredittrisiko er høyere enn risikovilligheten for likviditets-, markeds- og operasjonell risiko. Selskapet har en klar organisasjonsstruktur med klart definerte roller og ansvarsområder for bankens risikostyring og internkontroll som beskrives i det følgende. Selskapets styre Styret i Komplett Bank skal overvåke og styre bankens samlede risiko og jevnlig vurdere om bankens styrings- og kontrollordninger er tilpasset risikonivå og omfang av virksomheten. Styret skal videre sikre at bankens kapitalkrav er tilstrekkelig i henhold til regulatoriske krav og risikoen ved og omfanget av den virksomheten banken driver. Styret fastsetter videre overordnede mål, retningslinjer og fullmakter for Komplett Banks ledelse og kontroll av risikoer, inkludert risikoprofil. Styret evaluerer årlig sitt arbeid og sin kompetanse knyttet til bankens risikostyring og internkontroll. Styret foretar også en årlig gjennomgang av bankens risikostyring og internkontroll, herunder forhold som er rapportert eller behandlet av styret gjennom året. Risiko- og revisjonsutvalg Det samlede styret utgjør bankens risiko- og revisjonsutvalg. Utvalget skal foreta grundige vurderinger av bankens risikostyring og internkontroll samt bankens økonomiske stilling, herunder finansiell rapportering. Risiko- og revisjonsutvalget skal videre sikre at banken har en uavhengig og effektiv ekstern revisjon og tilfredsstillende finansiell rapportering i samsvar med lover og forskrifter. Godtgjørelsesutvalg Godtgjørelsesutvalget skal sikre at Komplett Bank har retningslinjer og rammeverk på plass for dets godtgjørelsesordning. Komplett Banks godtgjørelsesordning skal fremme og gi incentiver til god styring og kontroll med foretaket risiko. Godtgjørelsesordningen skal videre være i samsvar med foretakets overordnede mål, risikotoleranse og langsiktige interesser. Det samlede styret utgjør Komplett Banks godtgjørelsesutvalg. Administrerende direktør Administrerende direktør skal påse at styrets vedtatte mål, rammer, retningslinjer og fullmakter for bankens risikostyring og internkontroll blir ivaretatt, herunder se til at ledende ansatte gjennomfører og dokumenterer nødvendige interne kontrolltiltak for å identifisere, måle, følge opp og kontrollere risiko samt gi styret relevant og tidsriktig informasjon som er av betydning for selskapets risikostyring og internkontroll. Administrerende direktør har også ansvar for at selskapets retningslinjer og styrets vedtak etterleves. Ledergruppen Avdelingsledere skal rapportere til administrerende direktør og er ansvarlige for overvåking, kontroll og rapportering av at Komplett Bank overholder selvpålagte og lovbestemte krav innen deres respektive ansvarsområder. Avdelingslederne skal blant annet gjennomføre og dokumentere risikovurderinger for eget område og foreta en årlig gjennomgang av disse og sørge for at organiseringen og arbeidsfordelingen i avdelingen er hensiktsmessig med klar fordeling av kontrolloppgaver og ansvar.

13 CFO/økonomidirektør Komplett Banks CFO skal ha kontinuerlig oversikt over bankens finansielle stilling og utarbeide regnskap og rapporter, herunder utarbeide finansiell rapportering til offentlige myndigheter og føre løpende styring og kontroll med bankens samlede likviditet og finansielle risiko. Økonomidirektøren er videre ansvarlig for at regnkapsarbeidet foregår rasjonelt og i samsvar med gjeldende regelverk. Risikokontrollfunksjonen Risikokontrollfunksjonen skal sikre at alle vesentlige risikoer i foretaket er identifisert, målt og rapportert av de relevante organisatoriske enhetene i Komplett Bank. Risikontrollfunksjonen skal videre rapportere direkte til styret i tilfeller der styret ikke får nødvendig informasjon om vesentlige risikoer i den alminnelige rapporteringen eller varsle i tilfeller der identifiserte risikoer påvirker eller kan påvirke banken. Risikokontrollfunksjonen kan kombineres med andre roller, men skal være uavhengig bankens ledelse og andre virksomhetsområder i banken og kan ikke avsettes uten samtykke fra styret. Complianceansvarlig Complianceansvarlig rapporterer til administrerende direktør og styret, og er ansvarlig for utførelsen av uavhengig kontroll, rapportering og oppfølging av at banken etterlever internpålagte og myndighetspålagte krav. Complianceansvarlig kan kombineres med andre roller, men skal være uavhengig bankens ledelse og andre virksomhetsområder i banken og kan ikke avsettes uten samtykke fra styret. Balansekomiteen Den samlede ledergruppen fungerer som bankens balansekomité og ledes av administrerende direktør. CFO skal forberede saker for balansekomiteen. Balansekomiteen utøver den overordnede styringen av bankens likviditetsrisikonivå og utarbeider forslag til styret om endringer i bankens finanspolicy. Komiteen skal blant annet beslutte plasseringsstrategier og endringer i vilkår av bankens innskuddsprodukter samt følge opp internkontroll og rapportering. Komiteen har videre ansvar for å forberede saker for styret vedrørende den interne kapitalvurderingsprosessen (ICAAP), herunder ta stilling til kapitalbehov, og selskapets beredskapsplan for likviditet. Finansavdeling Finansavdelingen er ansvarlig for risikostyring og internkontroll av følgende risikoer: motpartsrisiko utenfor utlånsvirksomheten, markedsrisiko, likviditetsrisiko, og finansiell risiko Finansavdelingen er ansvarlig for å overholde risikobeslutninger vedtatt i bankens finanspolicy, som vedtas av styret i Komplett Bank. Policyen setter rammen for hva styret anser som en tilfredsstillende risikoprofil, og skal bidra til egnet risikostyring og internkontroll, og dermed sikre regelmessig rapportering og overvåking. Kredittkomité Den samlede ledergruppen fungerer som bankens kredittkomité og ledes av administrerende direktør. Kredittkomiteen skal blant annet fastsette forslag til styret om endringer av bankens kredittpolicy, beslutte delegering av kredittfullmakter samt endre eller fastsette nye kredittrutiner og kredittprosesser. Videre skal

14 komiteen følge opp internkontroll og inngi regelmessige rapporter vedrørende bankens eksponering og håndtering av kredittrisiko. Finanstilsynet Komplett Banks virksomhet er underlagt tilsyn av Finanstilsynet. Finanstilsynet gjennomgår blant annet bankens års- og kvartalsrapporter samt bankens interne kapitalvurderingsprosess (ICAAP) der det tas stilling til kapitalbehovet og beredskapsplan. Styret i Komplett Bank har som formål å ha en åpen og konstruktiv dialog med Finanstilsynet. Revisjon Årsrapporter underlegges revisjon av selskapets eksterne revisor. Komplett Bank skal ikke gi revisor arbeidsoppgaver som kan skape tvil om revisors uavhengighet og objektivitet. Revisors ansvar og rolle er nærmere beskrevet i punkt 15 "Revisor" under. 11. GODTGJØRELSE TIL STYRET Styrets godtgjørelse fastsettes av generalforsamlingen på grunnlag av anbefaling fra valgkomiteen. Godtgjørelse til styret er ikke resultatavhengig eller avhengig av markedsutviklingen til selskapets aksjer. Godtgjørelsen til styret er nærmere gjort rede for i årsrapporten note GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE Selskapet har utarbeidet retningslinjer for godtgjørelse til dets ledende ansatte samt andre ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for foretakets risikoeksponering. Retningslinjene har som formål å bidra til å fremme og gi incentiver til god styring av og kontroll med selskapets risiko, motvirke høy risikotaking og bidra til å unngå interessekonflikter. Godtgjørelse til ledende ansatte og nøkkelpersoner består av en fast og variabel del. Den variable godtgjørelsen skal ikke utgjøre mer enn den faste godtgjørelsen, med mindre særskilte vilkår er oppfylt og generalforsamlingen beslutter dette. For ledende ansatte og nøkkelpersoner fastsettes godtgjørelsen på bakgrunn av en helhetlig vurdering hvor hovedvekten i den variable delen av godtgjørelsen baseres på oppnådde resultater, balansestyring (herunder soliditet og likvidstyring), gjennomføring av selskapets strategiplan og etterlevelse av vedtatte rammer for risikotoleranse. I vurderingen skal overordnet måloppnåelse, utvikling over tid og selskapets langsiktige interesser hensyntas. Den samlede vurdering skal bygge på både kvantitative og kvalitative forhold. Komplett Banks godtgjørelsesordning for variable godtgjørelse er utformet i henhold til gjeldende krav om godtgjørelsesordninger for kredittinstitusjoner. De ledende ansatte inngår videre i et aksjeopsjonsprogram for ansatte. Opsjonsprogrammet er basert på den ansattes grunnlønn og andre variable godtgjørelser. Verdien av opsjonene for de tildelte aksjeopsjonene er basert på full markedsverdi på tidspunktet for tildelingen basert på handelsprisen i henhold til Black & Scholes opsjonsprismodell. Med hensyn til fastlønn kan de ansatte, innenfor intervaller som er basert på den ansattes stilling i selskapet, velge hvor stor andel av lønnen som skal gis i aksjeopsjoner. De ledende ansattes opsjonsprogram er i henhold til regler for godtgjørelsesordninger i kredittinstitusjoner som innebærer at aksjeopsjoner utstedt fra selskapet til ledende ansatte er underlagt lock-up begrensninger i en periode på tre år. Praktiseringen av bankens godtgjørelsesordning, herunder opsjonsprogrammet, gjennomgås og evalueres årlig av selskapets styre.

15 13. INFORMASJON OG KOMMUNIKASJON Komplett Bank har vedtatt en investor relations policy for å sikre at finansmarkedet og aksjeeierne har tilstrekkelig informasjon om Komplett Bank til å vurdere riktig prissetting. Selskapet vil etterstrebe og sørge for udiskriminerende deling av informasjon når selskapet er i kontakt med aksjeeiere og analytikere. Kommunikasjon med aksjeeiere, investorer og analytikere er en prioritet for selskapet. Investorinformasjon som års- og delårsrapporter, åpne presentasjoner, børsmeldinger og finansiell kalender gjøres tilgjengelig på bankens nettsider samtidig som de publiseres til markedet. Styret har videre fastsatt retningslinjer for selskapets kontakt med aksjeeiere utenfor generalforsamlingen. 14. SELSKAPSOVERTAKELSE Den som vil gjennomføre erverv som vil medføre at vedkommende blir eier av en kvalifisert eierandel (10 % eller mer) i et finansforetak, må på forhånd sende melding om dette til Finanstilsynet. Erverv av kvalifisert eierandel kan bare gjennomføres etter tillatelse gitt av Finanstilsynet. Selskapet har utarbeidet retningslinjer for eventuelle overtakelsestilbud og styret i Komplett Bank vil håndtere eventuelle tilbud i samsvar med disse retningslinjene. 15. REVISOR Revisor presenterer årsplan for gjennomføring av revisjonsarbeidet for styret. Revisor deltar i styremøter som behandler årsregnskapet og gjennomgår årlig foretakets interne kontroll med styret. Styret har i henhold til fastsatte styreinstrukser minst én gang hvert år møte med revisor uten at administrerende direktør eller andre fra den daglige ledelsen er til stede. Revisor bekrefter skriftlig hvert år sin uavhengighet og redegjør hvert år om hvilke andre tjenester enn lovpliktig revisjon som er levert til foretaket i løpet av regnskapsåret. Selskapet har utarbeidet egne retningslinjer for ikke-revisjonsarbeid utført av selskapets revisor.

16 ERKLÆRING OM SAMFUNNSANSVAR Komplett Banks arbeid med samfunnsansvar gjennomsyrer bankens strategiplaner, verdier, retningslinjer og rutiner. Komplett Bank har fastsatt etiske retningslinjer som fastsetter rammer som skal bidra til at personer som representerer banken utfører sine aktiviteter på en etisk forsvarlig måte og i tråd med de standarder banken setter gjennom sine øvrige rutiner og retningslinjer. I det følgende gjøres det nærmere rede for bankens arbeid for å sikre integrering av samfunnsansvar i bankens virksomhet. ANSVARLIG KREDITTPRAKSIS Komplett Bank er underlagt krav om å utøve virksomheten i samsvar med redelighet og god forretningsskikk samt krav om å ivareta forbrukernes interesser. Som tilbyder av usikret forbruks- og fritidsfinansiering til privatpersoner har banken som overordnet mål og strategi å føre en ansvarlig kredittpraksis. Styret har vedtatt egne retningslinjer og rutiner for utlånsvirksomheten som skal sikre overholdelse av denne målsetningen. I tillegg er bankens interne rutiner og prosesser innrettet i henhold til de enhver tid gjeldende lover, forskrifter og andre myndighetspålagte krav. Alle kunder skal kredittvurderes på grunnlag av utfyllende informasjon innhentet fra kunden selv om inntekter, utgifter og gjelds- og formuesforhold samt informasjon fra andre relevante databaser. Kunder som ikke har tilstrekkelig betjeningsevne får ikke innvilget lån eller utstedt kredittkort av Komplett Bank. Markedsføring av bankens produkter innrettes i henhold til krav i lov og forskrift og banken er også tilsluttet Finans Norge og Finansieringsselskapenes Forenings bransjenorm vedrørende markedsføring av kredittkort og forbrukslån. MENNESKERETTIGHETER De etiske retningslinjene fastsetter et rammeverk som skal bidra til at personer som representerer banken utfører sine aktiviteter på en etisk forsvarlig måte og i tråd med de standarder banken setter gjennom sine styrende dokumenter. Retningslinjene utfyller lover, regler, instrukser og bestemmelser som gjelder for bankens virksomhet og angir prinsipper for adferd og handlinger der regelverket for øvrig ikke strekker til. Retningslinjene gir et rammeverk for det banken anser som ansvarlig atferd, men er ikke uttømmende. Som representant for Komplett Bank skal man alltid søke å utøve godt skjønn, forsiktighet og omtanke. Risikostyring og internkontroll er en integrert del av Komplett Banks strategi- og forretningsprosesser, og omfatter også tiltak og håndtering av operasjonell risiko. Operasjonell risiko omfatter hendelser med negativ virkning for banken, herunder uetiske handlinger eller unnlatelser som strider mot hensynet til menneskerettigheter. Bankens risikostyring- og internkontroll integrerer dermed hensynet til menneskerettigheter ved at strategien og forretningsprosessene har til formål å minimere operasjonell risiko og sørge for iverksettelse av tiltak ved eksponering av slik risiko. Det overnevnte viser at Komplett Bank integrerer hensynet til menneskerettigheter i sin virksomhet. Bankens retningslinjer og øvrige rutineverk bidrar til å forhindre at Komplett Bank bidrar til forretninger og andre prosjekter som utgjør uetiske handlinger eller unnlatelser. ARBEIDSTAKERS RETTIGHETER OG SOSIALE FORHOLD Komplett Bank har som målsetning å være en attraktiv arbeidsgiver som tilrettelegger for et godt arbeidsmiljø. HR-ansvarlig i banken foretar årlig en gjennomgang av blant annet sykefravær, likestilling mellom kjønnene og medarbeidertilfredshet. Gjennomgangen er integrert i bankens internkontroll og gjennomgangen gir grunnlag for å iverksette eventuelle forbedringstiltak.

17 Den årlige gjennomgangen indikerer at bankens ansatte trives på arbeidsplassen og er av den oppfatning at det eksisterer et godt arbeidsmiljø, noe som understrekes av lav avgang blant de ansatte og generelt lavt sykefravær. Komplett Bank har iverksatt tiltak for at medarbeidernes tilfredshet med å arbeide i banken videreføres, hvor de konkrete tiltakene blant annet inkluderer planlagte sosiale arrangementer og hyppigere medarbeidersamtaler. Komplett Bank tilstreber å fremme likestilling mellom kjønnene, og vektlegger at alle kjønn har like muligheter. Komplett Bank har i 2017 hatt et sykefravær som etter bankens vurdering er lavt, men tilstreber å redusere fraværet ytterligere. For å redusere sykefraværet har banken iverksatt tiltak som blant annet inkluderer tettere oppfølging og dialog med ansatte som har sykefravær. Styrets vurdering er at arbeidsmiljøet gjennomgående er godt. DET YTRE MILJØ Komplett Bank driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljø utover det som er vanlig for bankdrift som har begrenset miljøpåvirkning. Komplett Bank er videre en heldigitalisert bank der bankens produkter tilbys på selskapets nettsider, noe som reduserer forbruket av papir og transport. Banken har ikke utarbeidet særskilte retningslinjer knyttet til det ytre miljø, men hensynet ivaretas i stor utstrekning gjennom bankens forretningsmodell. BEKJEMPELSE AV KORRUPSJON Komplett Bank har vedtatt retningslinjer som slår fast at selskapets virksomhet skal utøves med høy etisk standard og integritet. I bankens etiske retningslinjer stilles det krav til ansatte, tillitsvalgte og bankens adferd, herunder forbud mot mottak, krav eller aksept av tilbud om utilbørlig fordel og forbud mot at banken skal gi økonomiske fordeler eller gaver til selskapets forbindelser eller andre som kan oppfattes som en utilbørlig fordel. Det stilles videre krav til ansatte og tillitsvalgtes habilitet, aktsomhet og varsling. Bankens retningslinjer og rutiner inneholder også tiltak og beskrivelse av forretningsprosesser som skal forhindre forhold som hvitvasking av penger, terrorfinansiering, bedrageri, identitetstyveri og korrupsjon.

18 OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT Resultatregnskap Beløp i NOK million Note Renteinntekter og lignende inntekter ,2 421,9 Rentekostnader og lignende kostnader 2,11 86,5 50,3 Netto renteinntekter 669,8 371,6 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 11 89,1 46,5 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 11 52,0 28,9 Netto provisjoner 37,0 17,6 Netto verdiendringer verdipapirer og gevinst/tap på valuta 2,5,20,21 2,5 2,0 Lønn m.v. 12,15 69,0 44,1 Administrasjonskostnader, herav; ,3 65,1 Direkte markedsføringskostnad 13 79,9 49,5 Lønnskostnader og administrasjonskostnader 184,3 109,2 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 6 14,3 6,3 Andre driftskostnader 2,12,13 23,0 13,1 Sum driftskostnader eksklusive tap på utlån 221,7 128,6 Tap på utlån 3 118,7 85,7 Resultat før skatt 368,8 176,9 Skattekostnad 14 95,0 47,7 Årsresultat ,8 129,2 Resultat pr. aksje (kroner) 17 1,60 0,87 Utvannet resultat pr aksje (kroner) 17 1,46 0,79 Utvidet resultatregnskap Beløp i NOK million Resultat for perioden ,8 129,2 Totalresultat for perioden 273,8 129,2

19 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING Balanse Beløp i NOK million Note Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 4,16,20 442,3 498,8 251,7 Netto utlån til og fordringer på kunder 3,16, , , ,1 Sertifikater og obligasjoner 2,5,16,20,21 381,6 310,0 220,0 Immaterielle eiendeler 6,16 56,8 26,0 22,3 Utsatt skattefordel 14 0,4 0,0 5,9 Varige driftsmidler 6,16 1,0 0,5 0,4 Andre fordringer 8,16 16,9 0,8 0,2 Sum eiendeler 6 359, , ,5 Gjeld og egenkapital Innskudd fra og gjeld til kunder 8,16, , , ,1 Verdipapirgjeld 8,16,20 399,3 - - Annen kortsiktig gjeld 8,16,18 76,9 23,5 16,1 Ansvarlig lånekapital 2,8,16,20 64,6 64,1 - Betalbar skatt 2,14 87,0 39,2 - Sum gjeld 4 958, , ,2 Aksjekapital 7,10,22 171,4 148,4 135,5 Overkurs ,9 392,6 205,8 Hybridkapital 2,10 44,6 45,0 - Annen innskutt egenkapital 10 35,5 24,9 12,8 Annen egenkapital 2,10 378,4 107,3-19,8 Sum egenkapital 1 401,7 718,3 334,3 Sum gjeld og egenkapital 6 359, , ,5 Bærum, 28. februar Styret i Komplett Bank ASA Live Bertha Haukvik Hermann Alexander Kopp Casper Wakefield Styrets leder Styremedlem Styremedlem Bodil Palma Hollingsæter Christina Heskestad Pedersen Raimond Pettersen Styrets nestleder Styremedlem Administrerende direktør

20 OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER Kontantstrøm Beløp i NOK million Note Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad ,8 176,9 18,8 Betalt skatt i perioden 14-39,0 - - Ordinære avskrivninger 6 14,3 6,3 4,7 Endring i utlån til kunder , , ,2 Endring i innskudd fra kunder , , ,5 Endring i sertifikater og obligasjoner 5-71,6-90,0 23,8 Endring i andre tidsavgrensningsposter 53,8 102,1 47,9 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -809,4-48,1-11,5 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler 6-0,6-0,4-0,4 Investeringer i immaterielle eiendeler 6-44,4-10,5-15,3 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -45,0-10,8-15,7 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av egenkapital 7 402,3 199,7 150,8 Opptak av ansvarlig lån - 64,1 - Opptak av verdipapirgjeld 399,3 - - Opptak av hybridkapital - 45,0 - Utbetaling renter på hybridkapital 2-3,7-2,8 - Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 797,9 306,1 150,8 Netto kontantstrøm for perioden -56,5 247,1 124,6 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 4 498,8 251,7 128,1 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 4 442,3 498,8 251,7

21 OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITALEN Beløp i NOK million Aksjekapital Overkurs Hybridkapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Balansen ,5 205,8-12,8-19,8 334,3 Kapitalforhøyelse i perioden 12,9 186, ,7 Annen innskutt egenkapital i perioden ,1-12,1 Resultat for perioden ,2 129,2 Utstedelse av hybridkapital , ,0 Utbetalte renter på hybridkapital ført mot annen egenkapital ,8-2,8 Skatt ført mot annen egenkapital ,7 0,7 Balansen ,4 392,6 45,0 24,9 107,3 718,3 Kapitalforhøyelse i perioden 23,0 379, ,2 Annen innskutt egenkapital i perioden ,6-10,6 Resultat for perioden ,8 273,8 Korrigering av balanseført verdi av hybridkapital , ,5 Utbetalte renter på hybridkapital ført mot annen egenkapital ,7-3,7 Skatt ført mot annen egenkapital ,9 0,9 Balansen ,4 771,9 44,6 35,5 378, ,7

22 NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Komplett Bank tilbyr ved utgangen av 2017 forbrukslån, kredittkort og høyrentekonto til privatpersoner i Norge og forbrukslån til privatpersoner i Finland. Selskapet har i løpet av rapporteringsperioden iverksatt kjøpsfinansiering i samarbeid med Komplettgruppen. Banken planlegger i 2018 ytterligere grensekryssende virksomhet, gjennom å tilby kredittkort og kjøpsfinansiering til privatpersoner i Sverige og Finland, samt forbrukslån til svenske privatpersoner. Selskapet har hovedkontor i Vollsveien 2A, 1366 Lysaker. Regnskapet for 2017 er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av den europeiske union. Regnskapet frem til ble avlagt i samsvar med den norske regnskapsloven og god norsk regnskapsskikk, med de unntak og tillegg som følger av bestemmelsene i forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og finansieringsforetak og forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier i finansinstitusjoner. Sammenligningstall er utarbeidet som om banken hadde implementert IFRS fra Det vises i den forbindelse til oppstilling over endringer i egenkapitalen, samt note 2 overgang fra NGAAP til IFRS. Om ikke annet fremgår direkte av noteopplysningene er beløp oppgitt i millioner kroner. Regnskapsstandarder som ikke er implementert pr Det er flere nye standarder, endringer og fortolkninger som ikke har trådt i kraft for året som avsluttes 31. desember 2017 og som ikke er anvendt ved utarbeidelsen av dette regnskapet. IFRS 9 Finansielle instrumenter er godkjent av EU og obligatorisk fra 1. januar 2018, og erstatter IAS 39 Finansielle instrumenter innregning og måling. Foretak kan kun omarbeide sammenligningstall dersom dette kan gjøres uten å være etterpåklok, som vil si at det ikke brukes kunnskap som er opparbeidet etter rapporteringsperiodens slutt. Standarden regulerer klassifisering, måling og regnskapsføring av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. IFRS 9 introduserer én enkelt tilnærming til klassifisering og måling av finansielle eiendeler i henhold til deres kontantstrømsegenskaper og forretningsmodellen de er forvaltet under, og gir en ny nedskrivningsmodell basert på forventede tap. IFRS 9 har en mer prinsippbasert tilnærming til om et instrument skal måles til amortisert kost eller virkelig verdi enn dagens regler har. Kost-basert måling (amortisert kost) kan bare benyttes for finansielle eiendeler som eies for å motta kontraktsfestede kontantstrømmer. Alle andre instrumenter skal måles i balansen til virkelig verdi, med verdiendringer ført enten over utvidet resultatregnskap eller over det ordinære resultatet. IFRS 9 vil påvirke bankens beregninger av tapsnedskrivninger, i all vesentlighet knyttet opp mot bankens utlån til kunder. Nedskrivning av finansielle eiendeler målt til amortisert kost skal etter IAS 39 foretas når det finnes objektive bevis for at et tap har inntruffet. IFRS 9 medfører en overgang fra IAS 39s «påløpt tap-modell» til en forventet tap-modell, hvor nedskrivning skal foretas basert på selskapets beste estimat på balansedagen, basert på tilgjengelig informasjon om fortid, nåtid og estimater for fremtid. Modellen banken bruker for å beregne tapsnedskrivninger vil blant annet omfatte sannsynlighet for mislighold (Probability of default), eksponering på tidspunkt for mislighold (Exposure at default) og tap gitt mislighold (Loss given default), samt triggere for overgang på tvers av de tre ulike klassene som IFRS 9 introduserer (1. Friske, 2. Vesentlig økning i kredittrisikoen sammenlignet med førstegangsinnregning, 3. Mislighold). For finansielle eiendeler som inngår i nedskrivningsvurderingene etter IFRS 9, skal det måles og innregnes nedskrivninger etter 12-måneders forventet tap for finansielle eiendeler som anses for friske (klasse 1). Friske utlån defineres som utlån hvor kredittrisikoen ikke har økt vesentlig siden førstegangsinnregning. Overgangen til klasse 2 sammenlignet med førstegangsinnregning skjer når banken mottar informasjon som kan innebære vesentlig økt kredittrisiko om kundene, og aller senest når utlånet er mer enn 30 dager forfalt. Bankens vurdering av tidspunktet for når vesentlig økning i kredittrisikoen inntreffer baserer seg på historiske, nåværende og fremtidige forventninger til kontantstrømsegenskapene til de finansielle instrumentene som er gjenstand for nedskrivninger etter IFRS 9. Ved overgang til klasse 3 mislighold benytter banken seg av sin interne definisjon av mislighold som sier at mislighold inntreffer når kravet er mer enn 90 dager forfalt. Banken har iverksatt tiltak som skal kvalitetssikre, vedlikeholde og oppdatere modellverket som benyttes for IFRS 9-formål. Det er vurdert at banken ikke vil benytte seg av forenklingsreglene som rammeverket i IFRS 9 for tapsnedskrivninger gir adgang til å bruke. I tillegg vil generelle forventede fremtidige makroforhold påvirke modellens vurdering av tapsnedskrivninger. Effekten som følge av overgang fra IAS 39 til IFRS 9 vil på implementeringstidspunktet medføre en forventet økning i tapsnedskrivninger på omtrent 170 millioner kroner, mens effekten på egenkapitalen er en forventet reduksjon med omtrent 127 millioner kroner. Komplett Bank vil på implementeringstidspunktet ikke omarbeide sammenligningstallene. Banken har som intensjon å benytte seg av overgangsreglene som er publisert av EU som gir adgang til en gradvis innfasing av effektene

23 IFRS 9 vil ha for bankens kapitaldekning. Effektene av overgang til IFRS 9 vil ikke ha en vesentlig påvirkning på bankens kapitaldekning på implementeringstidspunktet. IFRS 15 - Inntekt fra kontrakter med kunder er ny standard som trer i kraft senest fra , som vil erstatte alle eksisterende standarder vedrørende inntektsføring. Formålet med den nye standarden er å klargjøre prinsippene et foretak skal anvende ved rapportering til brukerne av regnskapet om art, beløp, tidspunkt og usikkerhet av inntekter og kontantstrømmer fra kontrakter med kunder. Det etableres et felles rammeverk for innregning (når inntektsføring skal skje) og måling (hvor mye som skal inntektsføring) av inntekter. Den nye standarden vil ha liten påvirkning for banken, i og med at standarden har fokus på klargjøring rundt inntektsføring av komplekse og sammensatte kontrakter. IFRS 16 Leieavtaler er en ny standard som trer i kraft senest fra og erstatter IAS 17 Leieavtaler. Den nye standarden fjerner dagens skille mellom operasjonelle og finansielle leieavtaler, og erstattes av en modell som skal anvendes for alle leieavtaler, med enkelte konkrete unntak. Eiendelen skal avskrives over leieperioden, mens forpliktelsen måles til amortisert kost. Leieavtaler vil behandles som finansielle instrumenter som inngår i virkeområdet til IFRS 9. Leieavtaler anses ikke som vesentlig for banken. 1. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter omfatter i hovedsak utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til og fordringer på kunder, sertifikater og obligasjoner, ansvarlig lånekapital, verdipapirgjeld og innskudd fra og gjeld til kunder. Finansielle instrumenter balanseføres på det tidspunktet banken blir part i instrumentets kontraktmessige betingelser. Finansielle eiendeler fraregnes når bankens rettigheter til å motta kontantstrømmer fra eiendelen opphører. Finansielle forpliktelser fraregnes på det tidspunktet rettighetene til de kontraktsmessige betingelsene er oppfylt, utløpt eller kansellert. 1a Finansielle forpliktelser Finansielle forpliktelser som omfatter innskudd fra og gjeld til kunder, ansvarlig lånekapital og verdipapirgjeld innregnes ved førstegangsinnregning til virkelig verdi fratrukket eventuelle transaksjonskostnader ved etablering. I etterfølgende perioder måles forpliktelsene til amortisert kost etter effektiv rente (internrenten), og forskjellen mellom to perioder innregnes over resultatet på regnskapslinjen rentekostnader og lignende kostnader. 1b. Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler blir ved førstegangsinnregning klassifisert i en av de kategoriene som følger av tabell nedenfor, avhengig av type instrument og hensikten med eiendelen. Kategori etter IAS 39 Til virkelig verdi over resultatet Vesentligste finansielle eiendelene Sertifikater og obligasjoner Kriteriet for å havne i kategorien og regnskapsmessig behandling av eiendeler som havner i kategorien Kategorien gjelder i all hovedsak finansielle eiendeler som klassifiseres som holdt for omsetning. Instrumentet vil kunne klassifiseres som holdt for omsetning når det er anskaffet eller pådratt med formål om kortsiktig salg. Porteføljen av sertifikater og obligasjoner er klassifisert i denne kategorien da de styres og vurderes på bakgrunn av virkelig verdi i samsvar med bankens fastsatte retningslinjer for investeringer i sertifikater og obligasjoner. Ved førstegangsinnregning av eiendeler i denne kategorien skal eiendelen måles til virkelig verdi. I etterfølgende perioder måles den til virkelig verdi, hvor eventuelle verdiendringer føres mot regnskapslinjen netto verdiendringer og gevinst/tap på valuta og verdipapirer. Renteinntekter på sertifikater og obligasjoner presenteres i resultatregnskapet under renteinntekter og lignende inntekter.

24 Kategori etter IAS 39 Utlån og fordringer Vesentligste finansielle eiendelene Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Kriteriet for å havne i kategorien og regnskapsmessig behandling av eiendeler som havner i kategorien Finansielle eiendeler som ikke er derivater, og hvor det foreligger betalinger som er faste eller lar seg fastsette, og som ikke blir notert i et aktivt marked plasseres i denne kategorien. Ved førstegangsinnregning skal eiendelen måles til virkelig verdi, pluss tillegg for transaksjonsutgifter som er direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen. I etterfølgende perioder måles eiendelen til amortisert kost etter effektiv rente-metode (internrenten). Amortisert kost er anskaffelseskost med fratrekk for tilbakebetalinger på hovedstolen, tillagt eller fratrukket eventuelle beløp for verdifall eller tapsutsatthet. Den effektive rentesatsen er den renten som neddiskonterer lånets kontraktsmessige kontantstrømmer over forventet løpetid til lånets amortiserte kost på etableringstidspunktet. Utlån til og fordringer på kunder deles i all vesentlighet inn i to kategorier; fleksibelt rammelån og kredittkort. Alle utlån vurderes til amortisert kost ved å anvende effektiv rentes-metode. I amortisert kost inngår utlånets hovedstol, gebyrer og eventuelle direkte henførbare kostnader. Renteinntekter i kategorien inntektsføres etter effektiv rentes metode. Effektiv rentes metode innebærer også at det foretas inntektsføring av renter av engasjement som er nedskrevet. For slike lån inntektsføres effektiv rente (internrenten) på etableringstidspunktet korrigert for renteendringer frem til tidspunktet for nedskrivning. Det inntektsføres renter basert på lånets nedskrevne verdi. Nedskrivning for tap foretas når det foreligger objektive bevis for at et utlån eller en gruppe av utlån opplever verdifall. Nedskrivningen beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. I resultatregnskapet består regnskapslinjen tap på utlån av endringer i konstaterte tap og endringer i nedskrivninger på lån. Tap på utlån er basert på en gjennomgang av bankens utlånsportefølje. Banken foretar fortløpende en vurdering av tap på utlån, misligholdte og tapsutsatte engasjementer. Banken anser et engasjement for å være misligholdt senest 91 dager etter forfall. Tapsutsatte engasjementer hvor det er åpnet konkurs- eller gjeldsforhandlinger, iverksatt rettslig inkasso, utpanting er foretatt, utlegg er tatt eller hvor andre forhold som svikt i likviditet eller soliditet eller brudd på øvrige klausuler i låneavtaler med banken, defineres også som misligholdte. Ved konkurs, akkord som er stadfestet, utleggsforretning ikke har ført frem eller ved rettskraftig dom bokfører banken engasjementer som er rammet av slike forhold som konstaterte tap. Dette gjelder også i de tilfeller banken på annen måte har innstilt inndrivelse eller gitt avkall på deler av eller hele engasjementer. Konstaterte tap fraregnes balansen.

25 2. Varige driftsmidler Ordinære varige driftsmidler er oppført i regnskapet til historisk anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivinger. Anskaffelseskosten omfatter eiendelens innkjøpspris og andre direkte henførbare kostnader slik som utgifter til frakt og ikke refunderbare skatter og avgifter ved kjøp. Avskrivningene belaster driftskostnader og fremkommer på egen linje i resultatregnskapet, sammen med avskrivninger på immaterielle eiendeler. Ordinære avskrivninger er basert på anskaffelseskost fratrukket forventet restverdi og fordeles lineært utover den forventede økonomiske levetid som driftsmiddelet har. Den balanseførte verdien av varige driftsmidler fraregnes ved avhending eller når det ikke forventes flere framtidige økonomiske fordeler fra eiendelens bruk eller ved avhending. I de tilfeller der det foreligger indikasjoner på verdifall på anleggsmidler, foretar banken måling av anleggsmiddelets gjenvinnbare beløp. Gjenvinnbart beløp er høyeste av netto salgsverdi og bruksverdi. Dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn bokført beløp, nedskrives anleggsmiddelet til gjenvinnbart beløp. Nedskrivningen reverseres i de tilfeller kriteriene for nedskrivning ikke lenger er tilstede. I ingen tilfeller kan reverseringen medføre at driftsmiddelets verdi overgår den opprinnelige kostpris eller til det den ville vært balanseført til dersom eiendelen ville fulgt den opprinnelige avskrivningsplanen. Ved endring i avskrivningsplan fordeles virkningen over gjenværende avskrivningstid («knekkpunktmetoden»). 3. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler balanseføres i den grad det er sannsynlig at økonomiske fordeler vil tilfalle banken i fremtiden og disse utgiftene kan måles pålitelig. Immaterielle eiendeler balanseføres til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivinger ved verdifall. Med anskaffelseskost menes det beløp i kontanter eller i kontantekvivalenter som er betalt på tidspunktet for anskaffelse eller tilvirkning. Utgifter vedrørende vedlikehold av programvare, systemer o.l. kostnadsføres fortløpende. Eiendeler med begrenset levetid avskrives lineært over forventet økonomisk levetid fra det tidspunktet når eiendelen er tilgjengelig for bruk. For immaterielle eiendeler med begrenset levetid hvor det foreligger indikasjoner på verdifall, foretar banken måling av eiendelens gjenvinnbare beløp. Gjenvinnbart beløp er høyeste av netto salgsverdi og bruksverdi. Dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn bokført beløp, nedskrives den immaterielle eiendelen til gjenvinnbart beløp. Fraregning av immaterielle eiendeler skjer ved avhending eller når det ikke forventes flere framtidige økonomiske fordeler fra eiendelens bruk eller ved avhending. Utgifter til egen utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utviklingen av en identifiserbar immateriell eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. 4. Skatt 4a. Utsatt skatt og utsatt skattefordel Utsatt skatt/utsatt skattefordel regnskapsføres i tråd med IAS 12. Utsatt skatt/utsatt skattefordel er beregnet med nominell sats på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom de regnskapsmessige og skattemessige verdiene som finnes ved utgang av regnskapsperioden. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reverseres i samme periode er utlignet og nettoført i balansen. Den gjeldende skattesats som legges til grunn for beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel er 25 %. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fordelen vil bli realisert på et fremtidig tidspunkt. 4b. Skattekostnad I resultatregnskapet omfattes både endring i utsatt skatt og periodens betalbare skatt i posten skattekostnad. Skattekostnaden omfatter også de tilfeller hvor det i tidligere perioder er avsatt en betalbar skatt som avviker med endelig skatteoppgjør. 4c. Betalbar skatt Betalbar skatt for inneværende og tidligere perioder, i den utstrekning den ikke er betalt, innregnes som en forpliktelse. Betalbar skatt er skatt beregnet på årets skattepliktige resultat. Den gjeldende skattesats som legges til grunn ved beregning av betalbar skatt er 25 %. 5. Pensjon Banken er underlagt lov om obligatorisk tjenestepensjon og har en ordning som tilfredsstiller lovkravene. Banken har en innskuddsbasert ordning som gjelder for samtlige ansatte. Innskudd til ordningen betales fortløpende og det er derfor ingen avsetning til fremtidig pensjonsforpliktelse ved periodeslutt. 6. Gjeld og øvrige forpliktelser Gjeldsposter, inkludert leverandørgjeld samt øvrige forpliktelser er regnskapsført til amortisert kost.

26 7. Andre fordringer Andre fordringer er oppført i balansen til amortisert kost. Nedskriving for tap foreligger når det er objektivt bevis for at en tapshendelse har funnet sted. Forskuddsbetalte provisjonskostnader balanseføres og periodiseres over forventet løpetid på utlånet. Avsluttes låneforholdet før forventet levetid, vil gjenværende provisjon som ikke er kostnadsført, i sin helhet bli bokført som en kostnad på tidspunkt for nedbetaling av lånet. Forventet løpetid på et utlån er normalt 36 måneder. 8. Valuta Banken benytter NOK som presentasjonsvaluta. Balanseposter i utenlandsk valuta omregnes til NOK ved å bruke balansedagens valutakurs. Poster i utenlandsk valuta som inngår i resultatregnskapet omregnes til NOK ved å benytte gjennomsnittskurs. Banken har i løpet av året ikke hatt vesentlige inntekter i annen valuta enn NOK og EUR. Banken har heller ikke hatt vesentlige kostnader i annen valuta enn NOK og EUR. 9. Estimater Estimering av vurderingsposter og skjønnsmessige vurderinger baserer seg på bankens historiske erfaring og sannsynlige forventinger om fremtidige hendelser. Banken anser nedskrivinger for tap som beskrevet i pkt. 1. som en sentral vurderingspost der blant annet skjønnsmessige vurderinger ligger til grunn. Introduksjonen av IFRS 9 vil medføre ytterligere skjønnsmessige vurderinger. 10. Virksomhetsområder Banken vurderer sin virksomhet som ett samlet virksomhetsområde. Virksomhetsområdet knytter seg til usikret forbruks- og fritidsfinansiering og består pr av tre utlånsprodukter (kredittkort og lån, samt kjøpsfinansiering i samarbeid med Komplettgruppen) og et innskuddsprodukt. All virksomhet har i 2017 rettet seg mot det norske og finske markedet og det er ikke vesentlig differensiering knyttet til løpende oppfølgning, styring og kontroll innenfor bankens geografiske virksomhetsområder. Også styringen av banken tilsier en enhetlig rapportering av virksomhetsområde. 11. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter består av bankinnskudd. 12. Aksjebasert avlønning Fastsetting av opsjonsverdi for tildelte opsjoner gjøres med utgangspunkt i beregnet full markedsverdi på tildelingstidspunktet basert på observert omsetningskurs på tildelingstidspunktet og Black & Scholes opsjons-prisingsmodell. Risikofri rente, ved å anvende 5-årig statsobligasjoner, anvendes som forutsetning i beregningen. Fast pris for utøvelse av posisjonene er 1,- kr for alle utestående opsjoner. For opsjoner tildelt i 2015 og senere er det også en variabel pris for utøvelse av posisjonene som tilsvarer arbeidsgiveravgiften på utøvelsestidspunktet. Verdien av tildelte og opptjente opsjoner er bokført mot annen innskutt egenkapital.

27 NOTE 2: OVERGANG FRA NGAAP TIL IFRS For utarbeidelse av dette regnskapet har banken anvendt IFRS retrospektivt. Nyeste versjoner av IFRS-standarder er benyttet konsistent i hele den presenterte perioden. Tabellene nedenfor viser avstemming mellom offisielt regnskap avlagt etter NGAAP og nytt regnskap avlagt etter IFRS. I kolonnen «IFRS justering» fremgår forskjellene i regnskapsmessig behandling mellom NGAAP og IFRS. Evigvarende fondsobligasjon er etter tidligere regnskapsprinsipper (NGAAP) klassifisert som ansvarlig lånekapital (gjeld). Etter IFRS tilfredstiller ikke evigvarende fondsobligasjon kravene til finansielle forpliktelser i samsvar med IAS 32, og klassifiseres som egenkapital (hybridkapital). Rentebetalinger, i tilknytning til evigvarende fondsobligasjon, ble i NGAAP-regnskapet presentert under regnskapslinjen Rentekostnader og lignende kostnader med en tilhørende skatteeffekt presentert på regnskapslinjen Skattekostnad. Under IFRS er rentekostnader innregnet direkte mot egenkapitalen. I tillegg foreligger det en mindre justering basert på at samtlige av bankens verdipapirer måles til virkelig verdi etter IFRS. Agentprovisjoner fremstår som en direkte transaksjonskost ved utstedelse av lån. Etableringsgebyr fremstår som et gebyr ved etablering av låneforhold. Begge disse skal inkluderes i amortisert kost av utlån og inngå som komponenter ved beregning av effektiv rente. Overgangen til IFRS har hatt begrensede effekter da selskapet gjennom forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier i finansforetak allerede har benytttet IAS 39 for behandling av en rekke finansielle instrumenter.

28 Avstemming mellom NGAAP og IFRS Resultatregnskap IFRS IFRS IFRS NGAAP Beløp i NOK million justering 2016 Renteinntekter og lignende inntekter 756,2 421,9-421,9 Rentekostnader og lignende kostnader 86,5 50,3-2,8 53,0 Netto renteinntekter 669,8 371,6 2,8 368,9 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 89,1 46,5-46,5 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 52,0 28,9-28,9 Netto provisjoner 37,0 17,6-17,6 Netto verdiendringer og gevinst/tap på valuta og verdipapirer 2,5 2,0 0,6 1,4 Lønn m.v. 69,0 44,1-44,1 Administrasjonskostnader, herav; 115,3 65,1-65,1 Direkte markedsføringskostnad 79,9 49,5-49,5 Lønnskostnader og andre administrasjonskostnader 184,3 109,2-109,2 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 14,3 6,3-6,3 Andre driftskostnader 23,0 13,1-13,1 Totale driftskostnader før tap på utlån 221,7 128,6-128,6 Tap på utlån 118,7 85,7-85,7 Resultat før skatt 368,8 176,9 3,3 173,6 Skattekostnad 95,0 47,7 0,8 46,9 Årsresultat 273,8 129,2 2,5 126,7 Balanse IFRS IFRS IFRS NGAAP IFRS IFRS NGAAP Beløp i NOK million justering justering Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 442,3 498,8-498,8 251,7-251,7 Netto utlån til og fordringer på kunder 5 461, ,0 29, , ,1 17, ,3 Sertifikater og obligasjoner 381,6 310,0 0,4 309,5 220,0-0,1 220,1 Immaterielle eiendeler 56,8 26,0-26,0 22,3-22,3 Utsatt skattefordel 0,4 0,0-0,0 5,9 0,0 5,9 Varige driftsmidler 1,0 0,6-0,6 0,4-0,4 Andre fordringer 16,9 0,8-48,0 48,8 0,2-28,9 29,1 Totale eiendeler 6 359, ,1-17, , ,5-11, ,7 Gjeld og egenkapital Innskudd fra og gjeld til kunder 4 330, , , , ,1 Verdipapirgjeld 399, Annen kortsiktig gjeld 76,9 23,5-18,2 41,7 16,1-11,1 27,2 Ansvarlig lånekapital 64,6 64,1-45,0 109, Betalbar skatt 87,0 39,2 0,1 39, Sum gjeld 4 958, ,9-63, , ,2-11, ,3 Aksjekapital 171,4 148,4-148,4 135,5-135,5 Overkurs 771,9 392,6-392,6 205,8-205,8 Hybridkapital 44,6 45,0 45, Annen innskutt egenkapital 35,5 24,9-24,9 12,8-12,8 Annen egenkapital 378,4 107,3 0,3 107,0-19,8-0,0-19,7 Sum egenkapital 1 401,7 718,3 45,3 672,9 334,3-0,0 334,4 Sum gjeld og egenkapital 6 359, ,1-17, , ,5-11, ,7

29 NOTE 3: UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KUNDER Utlån til og fordringer på kunder Brutto utlån 4 732, , ,1 Brutto utestående øvrige rammer (kredittkort) 863,7 504,2 24,3 Brutto utlån 5 595, , ,3 Nedskrivninger på utlån 134,9 120,6 36,2 Netto utlån til og fordringer på kunder 5 461, , ,1 Mislighold og tap Brutto misligholdte utlån 399,7 241,5 61,7 Individuelle nedskrivninger på utlån 123,9 104,3 27,9 Nedskrivninger på grupper av utlån 11,0 16,3 8,3 Netto misligholdte utlån 264,8 120,9 25,4 Konstaterte tap Endring i konstaterte tap på utlån 1,8 1,4 0,7 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved inngangen til perioden 104,3 27,9 3,2 +/- Endring individuelle nedskrivninger i perioden 19,6 76,3 24,7 Individuelle nedskrivninger 123,9 104,3 27,9 Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivninger på grupper av utlån ved inngangen til perioden 16,3 8,3 1,0 +/- Periodens endring -5,3 8,0 7,3 Nedskrivning på grupper av utlån 11,0 16,3 8,3 100 % av utlånet er til privatkunder pr (100 % pr og 100 % pr ). Banken har ikke noen utstedte garantier pr (ingen pr og ingen pr ) Nedskrivninger er basert på at det foreligger objektive indikasjoner på verdifall som følge av én eller flere hendelser som har funnet sted etter førstegangsinnregning av eiendelen og har innvirkning på de estimerte framtidige kontantstrømmene til den finansielle eiendelen. Av bankens finansielle eiendeler er det kun utlån til og fordringer på kunder som etter bankens vurdering har falt i verdi etter førstegangsinnregning, og øvrige finansielle eiendeler er følgelig ikke er nedskrevet. Aldersfordeling av utlånsbalansen Ikke forfalte utlånsengasjementer 3 927, , ,0 Forfalt engasjementer inntil 30 dager 916,4 481,6 183,3 Forfalte engasjementer mellom dager 263,8 69,7 41,6 Forfalte engasjementer mellom dager 100,7 48,4 11,2 Forfalte engasjementer 91 dager + 387,4 223,3 59,2 Sum 5 595, , ,3 Forfalte engasjementer, ikke nedskrevet Forfalt engasjementer inntil 30 dager 916,4 481,6 183,3 Forfalte engasjementer mellom dager 263,8 69,5 41,6 Forfalte engasjementer mellom dager 100,2 47,5 11,1 Sum 1 280,3 598,6 236,1

30 Kredittrisiko i utlånsbalansen fordelt etter risikoklasser Samtlige utlånskunder klassifiseres med egen risikoklasse. Risikoklasse pr (samt og ) er vurdert på bakgrunn av kundeatferd (ved kundeforhold i minimum 12 måneder) eller søknadsscore. Risikoklassifisering Lav risiko 27 % 33 % 27 % Medium risiko 23 % 23 % 29 % Høyere risiko 43 % 37 % 40 % Misligholdte utlån 7 % 6 % 4 % Sum 100 % 100 % 100 % Geografisk fordeling av utlån Akershus 563,1 416,4 201,4 Aust-Agder 88,7 68,5 31,3 Buskerud 269,8 202,7 98,5 Finnmark 81,1 61,5 28,4 Hedmark 177,0 132,7 61,0 Hordaland 438,3 326,2 147,9 Møre og Romsdal 217,3 162,5 68,6 Nord-Trøndelag 235,1 70,7 32,1 Nordland 92,4 170,6 80,7 Oppland 160,3 118,1 51,1 Oslo 586,7 443,4 244,4 Østfold 320,4 243,5 112,2 Rogaland 401,8 300,7 140,5 Sogn og Fjordane 66,2 45,8 25,9 Sør-Trøndelag 222,1 165,8 77,3 Telemark 147,6 111,9 52,2 Troms 144,9 104,8 50,3 Vest-Agder 134,7 100,8 46,2 Vestfold 261,5 195,9 87,4 Norge 4 609, , ,3 Finland 986,8 - - Total 5 595, , ,3 Informasjon om produkter og geografiske områder Under fremkommer informasjon om inntekter, utlån og tapsnedskrivning for ulike produkter banken tilbyr. Forbrukslån Kredittkort Inntekter pr produkt Norge * Finland Norge Total Renteinntekter 534,4 68,7 149,0 752,1 Provisjonsinntekter 42,2 7,0 39,9 89,1 Sum 576,6 75,7 188,9 841,2 Forbrukslån Kredittkort Gruppe Utlån pr produkt Norge * Finland Norge tapsavsetning Total Netto utlån 3 661,3 973,3 837,3-11, ,0 Sum 3 661,3 973,3 837,3-11, ,0 Forbrukslån Kredittkort Gruppe Tapsavsetning pr produkt Norge * Finland Norge tapsavsetning Total Tapsavsetning 84,1 13,4 26,4 11,0 134,9 Sum 84,1 13,4 26,4 11,0 134,9 * Inkluderer Pos Finance

31 NOTE 4: UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER Bankinnskudd 442,3 498,8 251,7 hvorav bundne midler utgjør; Klientmidler (forsikringsformidling) 1,4 1,4 0,3 Andre bundne midler 16,2 8,6 2,5 Bundne skattetrekksmidler 2,8 1,9 0,5 NOTE 5: SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Bankens verdipapirer er fordelt på følgende pr : Risikovekt Balanseført verdi Virkelig verdi Statsobligasjoner 0 % 99,9 99,9 Obligasjoner med fortrinnsrett 10 % 281,7 281,7 Sum 381,6 381,6 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Bankens verdipapirer er fordelt på følgende pr : Risikovekt Balanseført verdi Virkelig verdi Statsobligasjoner 0 % 50,0 50,0 Obligasjoner med fortrinnsrett 10 % 260,0 260,0 Sum 310,0 310,0 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Bankens verdipapirer er fordelt på følgende pr : Risikovekt Balanseført verdi Virkelig verdi Statsobligasjoner 0 % 20,2 20,2 Obligasjoner med fortrinnsrett 10 % 199,8 199,8 Sum 220,0 220,0 Pr var 100 % (82,3 % pr og 68,3% pr ) av balanseført verdi knyttet til obligasjoner notert på Oslo Børs. Resterende andel for tidligere perioder var notert på Nordic ABM. Effektiv vektet renteinntekt oppnådd i 2017 har vært 1,04 % (1,12% i 2016 og 1,41% i 2015). Denne er beregnet basert på faktisk renteinntekt pr. måned delt på gjennomsnittlige månedlig balanse.

32 NOTE 6: IMMATERIELLE EIENDELER OG VARIGE DRIFTSMIDLER Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Type anleggsmiddel Inventar Kontormaskiner og Immaterielle lignende eiendeler Totalt Anskaffelseskost ,7 0,2 28,5 29,4 Tilganger i løpet av perioden 0,4-10,1 10,5 Avganger Anskaffelseskost ,1 0,2 38,6 39,9 Akkumulerte avskrivninger pr ,4 0,2 6,1 6,7 Årets avskrivninger 0,1 0,1 6,4 6,6 Akkumulerte avskrivninger pr ,6 0,2 12,5 13,3 Bokført verdi pr ,5 0,0 26,0 26,5 Anskaffelseskost ,1 0,2 38,6 39,9 Tilganger i løpet av perioden 0,4 0,2 44,9 45,5 Avganger Anskaffelseskost ,5 0,5 83,4 85,4 Akkumulerte avskrivninger pr ,6 0,2 12,5 13,3 Årets avskrivninger 0,2 0,0 14,1 14,3 Akkumulerte avskrivninger pr ,7 0,3 26,7 27,6 Bokført verdi pr ,8 0,2 56,8 57,8 Avskrivningsperiode 5 år 3 år 5 år Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler avskrives lineært over levetiden. Immaterielle eiendeler består i stor grad av anskaffede og egenutviklede IT-systemer og -rettigheter. Det er ikke foretatt, verken i tidligere eller inneværende periode, regnskapsmessige nedskrivninger på immaterielle eiendeler eller varige driftsmidler. NOTE 7: AKSJONÆRER Aksjens pålydende er 1,00 kroner. Alle aksjer har lik aksjeklasse og stemmerett. Det ble i 2014 utstedt frittstående tegningsretter til selskapets tidlige aksjonærer. Rettighetene er fritt omsettelige. De har løpetid til mars 2019 og tegningskurs 2,50 kroner pr. aksje. I tillegg vises det til note 15 knyttet til bankens incentivprogram.

33 20 største aksjonærer Antall aksjer Eierandel i % Kontotype Land Komplett AS * ,3 % NOR State Street Bank And Trust Comp ,3 % NOM USA Canica Invest AS * ,7 % NOR Alfab Holding AS ,0 % NOR Macama AS ,9 % NOR Sanden AS ,7 % NOR Morgan Stanley & Co. Int. Plc ,6 % NOM GBR Fondsavanse AS ,4 % NOR Directmarketing Invest AS ,0 % NOR Dingja Invest AS ,0 % NOR Tanja AS ,5 % NOR Tvenge ,5 % NOR State Street Bank And Trust Comp ,5 % NOM USA Pershing Llc ,4 % NOM USA Tannreg AS ,4 % NOR Aweco AS ,2 % NOR Norda ASA ,2 % NOR Svejk Invest AS ,2 % NOR Seb Prime Solutions Sissener Canopus ,2 % LUX Sniptind Invest AS ,1 % NOR Sum 20 største ,8 % Øvrige aksjonærer ,2 % SUM ,0 % * Canica Invest AS eier 96,1 % av aksjene i Komplett AS, og sammen eier de aksjer i Komplett Bank ASA tilsvarende eierandel på 19,9%. Se for øvrig note 22 for overdragelse av aksjer fra Komplett AS til Canica Invest AS etter balansedag Antall aksjer Eierandel i % Kontotype Land Komplett AS ,9 % NOR Macama AS ,7 % NOR Perm Invest AS ,3 % NOR State Street Bank An S/A Ssb Client ,7 % NOM USA Alfab Holding AS ,4 % NOR Sanden AS ,0 % NOR Fondsavanse AS ,0 % NOR Dingja Invest AS ,9 % NOR Aweco Invest AS ,9 % NOR Directmarketing Invest AS ,2 % NOR Svejk Invest AS ,1 % NOR Ivar S Løge AS ,0 % NOR Khaya AS ,3 % NOR Tannreg AS ,3 % NOR Aars AS ,1 % NOR Ursulf AS ,0 % NOR Sniptind Invest AS ,0 % NOR Mp Pensjon Pk ,0 % NOR Laboremus Industrier AS ,0 % NOR Tjk Invest AS ,9 % NOR Sum 20 største ,6 % Øvrige aksjonærer ,4 % SUM ,0 %

34 Antall aksjer Eierandel i % Kontotype Land Komplett AS ,0 % NOR Macama AS ,7 % NOR Perm Invest AS ,7 % NOR State Street Bank & S/A Ssb Client ,7 % NOM USA Fondsavanse AS ,4 % NOR Sundt AS ,5 % NOR Alfab Holding AS ,4 % NOR Sanden AS ,1 % NOR Aweco Invest AS ,3 % NOR Dingja Invest AS ,0 % NOR Ivar S Løge AS ,0 % NOR Directmarketing Invest AS ,2 % NOR Svejk Invest AS ,1 % NOR Mp Pensjon Pk ,6 % NOR Høgset Holding AS ,4 % NOR Khaya AS ,3 % NOR Ursulf AS ,0 % NOR Hava Financials AS ,9 % NOR Contribute AS ,9 % NOR Tanja AS ,7 % NOR Sum 20 største ,7 % Øvrige aksjonærer ,3 % SUM ,0 %

35 NOTE 8: SPESIFIKASJON AV GJELD OG ANDRE FORDRINGER Bankens andre fordringer består av Øvrige fordringer 16,9 0,8 0,2 Sum andre fordringer 16,9 0,8 0,2 Bankens annen kortsiktig gjeld består av: Leverandørgjeld 28,0 3,0 1,9 Øvrig kortsiktig gjeld 48,9 20,6 14,2 Sum kortsiktig gjeld 76,9 23,5 16,1 Bankens ansvarlig lån består av: Ansvarlig obligasjonslån (ISIN NO ) * 3 mnd NIBOR + 5,0 % 64,6 64,1 - Sum ansvarlig lån 64,6 64,1 - Bankens verdipapirgjeld består av: Verdipapirgjeld (ISIN NO ) ** 3 mnd NIBOR + 1,55 % 399,3 - - Sum verdipapirgjeld 399,3 - - * Endringen fra til for balanseført ansvarlig lånekapital knytter seg i sin helhet til kontantstrømsjusteringer, og gjelder opptak av ansvarlig obligasjonslån. Endringen fra til knytter seg i sin helhet til amortisering av transaksjonsutgifter som er innregnet mot regnskapslinjen «Rentekostnader og lignende kostnader». ** Endringen fra til for balanseført verdipapirgjeld knytter seg i sin helhet til kontantstrømsjusteringer, og gjelder opptak verdipapirgjeld. Banken hadde pr og ikke ubenyttede kassekreditter eller andre trekkrettigheter. Alle innskudd fra bankens kunder kommer fra privatpersoner. Bankens gjennomsnittlige (vektede) tilbudte rente har for 2017 vært 1,89 % (1,85 % for 2016). Beregningen er basert på faktiske rentekostnader og gjennomsnittlig innskuddsbalanse pr. måned. Rentesatser for innskudd og utlån er flytende. Banken tilbyr pr ikke fastrenteinnskudd. NOTE 9: POSTER UTENOM BALANSE Det foreligger ingen kjent informasjon om vesentlige usikre forpliktelser eller betingede eiendeler pr (eller og ) utover det som er omtalt i årsrapportene. Ubenyttede rammer og kredittfasiliteter pr var 1 796,5 millioner kroner (962,9 millioner kroner pr og 330,2 millioner kroner pr ). Innvilgede og tilbudte lån som ikke er utbetalt var 568,3 millioner kroner pr (229,7 millioner kroner pr og 112,1 millioner kroner pr ).

36 NOTE 10: KAPITALDEKNING Ansvarlig kapital Aksjekapital 171,4 148,4 135,5 Overkurs 771,9 392,6 205,8 Annen Egenkapital og annen innskutt egenkapital 413,9 132,3-7,0 Fradrag: Immaterielle eiendeler og utsatt skattefordel 57,2 26,0 28,2 Ren kjernekapital 1 299,9 647,2 306,1 Hybridkapital 44,6 45,0 - Kjernekapital 1 344,5 692,2 306,1 + Tilleggskapital 64,6 64,1 - Netto ansvarlig kapital 1 409,1 756,3 306,1 Beregningsgrunnlaget fordeler seg som følger: Kredittrisiko Institusjoner 88,5 99,8 50,3 Massemarkedsengasjementer 4 161, , ,0 Obligasjoner med fortrinnsrett 28,2 26,0 20,0 Øvrige engasjementer 17,9 1,3 0,6 Operasjonell risiko 768,3 489,8 254,9 Sum beregningsgrunnlag 5 064, , ,8 Ren kjernekapital (%) 25,7 % 20,2 % 19,7 % Kjernekapital (%) 26,5 % 21,6 % 19,7 % Ansvarlig kapital (%) 27,8 % 23,6 % 19,7 % Endringer i kapitaldekningen for og , sammenlignet med årsrapport 2016, skyldes overgang til IFRS. Banken hadde pr en liquidity capital ratio (LCR) på 277 % og en net stable funding ratio (NSFR) på 159 %.

37 NOTE 11: SPESIFIKASJON AV RENTER OG PROVISJONER Renteinntekter Renteinntekter på utlån til kunder 752,1 417,7 156,6 Renteinntekter knyttet til investeringer i verdipapirer 3,5 3,3 3,4 Renteinntekter på innskudd i øvrige banker 0,6 0,9 1,0 Sum renteinntekter 756,2 421,9 161,0 Rentekostnader Rentekostnader innlån 76,0 45,7 27,1 Rentekostnader knyttet til verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital 8,6 4,0 - Annen rentekostnad 1,8 0,7 0,1 Sum rentekostnader 86,5 50,3 27,2 Andre gebyrer og provisjonsinntekter Formidlingsprovisjoner 46,3 20,5 3,3 Gebyrer og lignende 42,8 26,0 9,0 Sum andre gebyrer og provisjonsinntekter 89,1 46,5 12,3 Andre gebyrer og provisjonskostnader Kostnader til låneformidlere 32,3 18,1 9,1 Øvrige gebyrkostnader 19,8 10,8 1,0 Sum andre gebyrer og provisjonskostnader 52,0 28,9 10,1 NOTE 12: YTELSER TIL ANSATTE OG INNLEIDE SAMT GODTGJØRELSER TIL TILLITSMENN Lønn og relaterte ytelser Lønn 43,2 28,5 21,6 Arbeidsgiveravgift 5,7 3,5 2,2 Pensjonskostnader 2,6 1,4 0,8 Andre ytelser 2,2 1,8 0,7 Øvrige lønnsrelaterte kostnader* 15,2 8,8 4,6 Sum lønnskostnader og relaterte kostnader 69,0 44,1 30,0 * Gjelder kostnader for innleid arbeidskraft. Det er ikke avgitt sikkerhetsstillelse til noen av bankens ansatte, tillitsmenn eller noen av deres nærstående i Enkelte ansatte har kredittkortgjeld til banken pr Alle ansatte som har bankens kredittkort har dette til ordinære vilkår og betingelser. Alle faste ansatte, totalt 62 personer pr , er omfattet av bankens pensjonsordning. Ordningen er innskuddsbasert og er tegnet hos Storebrand. Banken er pliktig til å etablere en pensjonsordning etter Lov om Obligatorisk Tjenestepensjon (OTP). Ordningen tilfredsstiller lovens krav. For variabel godtgjørelse vises det til note 15.

38 Godtgjørelser til styrende organer Live Haukvik (styrets leder) 0,2 0,2 0,2 Alexander Kopp (styremedlem) 0,2 0,2 0,1 Bodil Palma Hollingsæter (styremedlem) 0,2 0,2 0,1 Casper Wakefield (styremedlem) 0,2 0,2 0,1 Representantskapet 0,0 0,0 0,1 Kontrollkomité 0,0 0,1 0,1 Sum godtgjørelser til styrende organer 0,7 0,7 0,6 Følgende honorar til revisor er kostnadsført (inkl. MVA) Lovpålagt revisjon 0,6 0,4 0,4 Attestasjonstjenester og bistand 1,0 0,1 0,1 Øvrige kostnader 0,1 0,1 0,0 Sum honorar til revisor 1,7 0,6 0,5 Informasjon om selskapets godtgjørelsesordning I forskrift om godtgjørelsesordninger i finansinstitusjoner m.v., fremgår det at foretaket skal offentliggjøre informasjon om hovedprinsippene for fastsettelse av godtgjørelse, kriterier for fastsettelse av eventuell variabel godtgjørelse, samt kvantitativ informasjon om godtgjørelse til ledende ansatte, til ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for foretakets risikoeksponering, til ansatte med kontrolloppgaver og tillitsvalgte med tilsvarende godtgjørelse. Informasjonen nedenfor i denne noten, herunder styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, utgjør slik informasjon. Erklæringen og retningslinjene gjelder i forhold til alle ansatte, herunder administrerende direktør og andre ledende ansatte. For 2017: Fastlønn Øvrige ytelser Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte Kontantbasert inkl Verdi av tildelte Variabel Andre SUM Pensjon feriepenger aksjeopsjoner* avlønning** ytelser Administrerende direktør 2,3-0,4 0,0 0,1 2,8 Økonomidirektør 1,4-0,3 0,0 0,1 1,8 Kredittdirektør 1,5-0,3 0,0 0,1 1,9 Driftsdirektør 1,3 0,1 0,3 0,0 0,1 1,8 Direktør Marketing og IT 1,3 0,1 0,3 0,0 0,1 1,9 Leverandør- og compliancedirektør 1,4-0,3 0,0 0,1 1,8 Strategidirektør 1,5-0,3 0,0 0,1 1,8 Sum 10,7 0,3 2,2 0,1 0,6 13,8 For 2016: Fastlønn Øvrige ytelser Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte Kontantbasert inkl Verdi av tildelte Variabel Andre SUM Pensjon feriepenger aksjeopsjoner* avlønning** ytelser Administrerende direktør 1,5 0,7 0,4 0,0 0,1 2,6 Økonomidirektør 1,1 0,3 0,3 0,0 0,1 1,7 Kredittdirektør 1,1 0,4 0,3 0,0 0,1 1,9 Driftsdirektør 1,1 0,3 0,3 0,0 0,1 1,7 Direktør Marketing og IT 1,0 0,4 0,3 0,0 0,1 1,7 Leverandør- og compliancedirektør 1,0 0,4 0,2 0,0 0,1 1,7 Strategidirektør 0,2 1,0 0,1 0,0 0,1 1,4 Sum 6,9 3,6 1,7 0,1 0,5 12,8

39 For 2015: Fastlønn Øvrige ytelser Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte Kontantbasert inkl Verdi av tildelte Variabel Andre SUM Pensjon feriepenger aksjeopsjoner* avlønning** ytelser Administrerende direktør 1,6 0,6 0,4 0,0 0,1 2,6 Økonomidirektør 1,1 0,3 0,2 0,0 0,1 1,7 Kredittdirektør 1,1 0,5 0,3 0,0 0,1 1,9 Driftsdirektør 1,1 0,3 0,2 0,0 0,1 1,7 Direktør Marketing og IT 1,0 0,4 0,2 0,0 0,1 1,7 Leverandør- og compliancedirektør 0,7 0,2-0,0 0,0 1,0 Strategidirektør - 0,8-0,0 0,0 0,9 Sum 6,5 3,1 1,4 0,1 0,4 11,5 *Oppgitt verdi er basert på markedsverdi på tildelingstidspunkt. ** Oppgitt verdi relaterer seg til verdi av tildelte bonusopsjoner som er opptjent basert på arbeidsinnsats året før. Kun deler av verdien oppgitt i denne note gjelder innvunnede opsjoner. Se nærmere opplysninger i note 15. Det foreligger ingen avtaler om å gi særskilt vederlag til ledende ansatte ved fratredelse eller endring av ansettelsesforholdet. For øvrig vises det også til note 15 vedrørende variable godtgjørelser og aksjeopsjonsprogram for ansatte, som også omfatter ledende ansatte. Styret vil legge følgende retningslinjer for kompensasjon frem for avstemming på generalforsamlingen i henhold til allmennaksjeloven paragraf 6-16a: "Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Selskapets samlede godtgjørelsesordninger skal fremme adferd som bygger ønsket kultur i forhold til prestasjons- og resultatorientering. Samlet godtgjørelse skal bidra til at selskapet tiltrekker seg og beholder ansatte med ønsket profil med hensyn til egenskaper, kompetanse og erfaring. Godtgjørelsesordningen skal bidra til å fremme og gi incentiver til god styring av og kontroll med foretakets risiko, motvirke for høy risikotaking og bidra til å unngå interessekonflikter. A. Veiledende retningslinjer for det kommende regnskapsåret Selskapets godtgjørelsesordninger skal være tilpasset innenfor de bestemmelser som til enhver tid følger av finansforetaksloven kapittel 15 med forskrifter samt annet gjeldende regelverk for godtgjørelsesordninger i banker. Styret fastsetter godtgjørelsen for administrerende direktør. Administrerende direktør fastsetter godtgjørelsen for øvrige ledende ansatte i samråd med styrets leder. For andre ansatte fastsetter administrerende direktør godtgjørelser. Naturalytelser som ikke er vesentlige i forhold til fastlønn fastsettes for alle ansatte av administrerende direktør. Som ledende ansatte regnes selskapets ledergruppe. Godtgjørelse for alle ansatte består av fastlønn, naturalytelser, variabel godtgjørelse og pensjons- og forsikringsordninger. For ledende ansatte og nøkkelpersoner fastsettes godtgjørelsen på bakgrunn av en helhetlig vurdering hvor hovedvekten i den variable delen av godtgjørelsen baseres på oppnådde resultater, balansestyring (herunder soliditet og likvidstyring), gjennomføring av selskapets strategiplan og etterlevelse av vedtatte rammer for risikotoleranse. I vurderingen skal overordnet måloppnåelse, utvikling over tid og selskapets langsiktige interesser hensyntas. Den samlede vurdering skal bygge på både kvantitative og kvalitative forhold. De konkrete forhold som vektlegges skal være tilpasset den enkeltes funksjon og ansvarsområde. Vurderingen skal baseres på en kombinasjon av vurdering av vedkommende person, vedkommende forretningsenhet og foretaket som helhet. Ved måling av resultater skal risiko for foretaket og kostnader knyttet til kapital og likviditet hensyntas. Grunnlag for variabel godtgjørelse knyttet til foretakets resultater skal for disse ansatte være en periode på minst to år. Fastlønnen skal vurderes minst årlig og fastsettes blant annet på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og i finansnæringen spesielt. Selskapets variable godtgjørelsesordninger skal ha til hensikt å belønne adferd og påvirke kultur som sikrer langsiktig verdiskaping og fornuftig risikotaking. Styret foretar en årlig vurdering av maksimalt nivå for variable godtgjørelser. Det kan i tillegg benyttes engangsgodtgjørelser blant annet dersom dette vurderes nødvendig for å tiltrekke eller beholde ansatte.

40 Det kan videre gis naturalytelser i tråd med alminnelig praksis samt for å fremme fysisk aktivitet blant ansatte. Naturalytelser skal ikke være vesentlige i forhold til fastlønn. Det er ikke avtalt etterlønn eller sluttvederlag ved eventuell avslutning av arbeidsforholdet for noen ansatte. Alle ansatte omfattes av innskuddsbasert pensjonsordning med 6 % av lønn fra 1-7 G og med 12% av lønn fra 7-12 G. Det er ikke avtalt andre pensjonsordninger for noen ansatte. B. Bindende retningslinjer for godtgjørelse i form av aksjer, tegningsretter, opsjoner m.v. for det kommende regnskapsår Ansatte kan etter nærmere avtale gis mulighet for å motta inntil 33 % av fastlønn i form av aksjer eller aksjebaserte instrumenter mot at det foretas tilsvarende avkortning i de ordinære lønnsytelsene. Halvparten av variabel godtgjørelse for ledende ansatte skal gis i form av aksjeopsjoner med bindingstid (utsatt og betinget) slik at inntil 1/3 fristilles årlig over en treårsperiode og skal kunne reduseres dersom resultatutviklingen i selskapet eller etterfølgende resultater tilsier dette. Engangsgodtgjørelser kan være aksjeopsjonsbasert. Aksjeopsjoner tildelt under disse ordningene skal være til full markedsverdi. Styret fastsetter de nærmere retningslinjer og kriterier for disse ordningene. C. Redegjørelse for lederlønnspolitikken i foregående regnskapsår Selskapet har fulgt de retningslinjer som ble behandlet av ordinær generalforsamlingen i D. Redegjørelse for virkningene for selskapet og aksjeeierne av nye eller endrede avtaler om godtgjørelse utenom fast lønn Det er styrets vurdering at de avtaler om godtgjørelser som er videreført, inngått eller endret i 2017 har bidratt til å sikre selskapet tilgang på ansatte med ønsket profil og at avtalene er til fordel for selskapet og aksjonærene." Aksjer eid* av ledende ansatte og medlemmer av styret Aksjer eid* av ledende ansatte, medlemmer av styret/kontrollkomite Navn Antall aksjer Prosentvis eierandel Antall aksjer Prosentvis eierandel Antall aksjer Prosentvis eierandel Administrerende direktør Raimond Pettersen ,96 % ,37 % ,39 % Økonomidirektør Kristian Sjuve ,19 % ,05 % ,08 % Kredittdirektør Tommy Österlund ,91 % ,29 % ,29 % Driftsdirektør Niels Harald Ursin-Holm ,61 % ,04 % ,05 % Leder Marketing og IT Steffen Ryengen ,53 % ,88 % ,89 % Strategidirektør Jan Haglund ,27 % ,50 % ,45 % Leverandør- og compliancedirektør Wilhelm B. Thomassen ,97 % ,95 % ,95 % Styremedlemmer ** ,35 % ,90 % ,91 % Nærstående til alle nevnt ovenfor - - 0,00 % ,03 % ,03 % Sum ,80 % ,01 % ,05 % * Enten eid direkte eller gjennom eierskap i et juridisk selskap, inklusiv aksjer eid indirekte gjennom selskaper der vedkommende kontrollerer aksjemajoriteten. ** Nedgangen i antall aksjer eid av styremedlemmer fra til skyldes endring i styresammensetningen.

41 NOTE 13: SPESIFIKASJON AV KOSTNADER Spesifikasjon av administrasjonskostnader Direkte markedsføringskostnader 79,9 49,5 30,3 IT-kostnader 16,0 10,9 7,6 Øvrige administrasjonskostnader 19,4 4,7 2,5 Sum administrasjonskostnader 115,3 65,1 40,4 Spesifikasjon av andre driftskostnader Leie av lokaler 2,2 1,9 1,1 Forsikring 0,7 0,5 0,3 Honorar knyttet til eksterne tjenester 8,4 7,9 4,6 Øvrige andre driftskostnader 9,9 2,1 0,6 Ekstern revisjon og bistand 1,8 0,6 0,5 Sum andre driftskostnader 23,0 13,1 7,1

42 NOTE 14: SKATT Årets skattekostnad fordeler seg på: Resultat før skatt 368,8 176,9 Virkning av midlertidige forskjeller som ikke påvirker betalbar skatt 0,5 - Permanente forskjeller 11,3 12,2 Grunnlag for skattekostnad 380,6 189,1 Skattesats 25 % 25 % Skattekostnad 95,2 47,3 For mye avsatt skatt ,2 - For lite avsatt skatt ,5 Sum skattekostnad 95,0 47,7 Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad 368,8 176,9 Permanente forskjeller ført over resultatoppstillingen 11,3 12,2 Permanente forskjeller ført over egenkapitalen -34,1-10,4 Benyttet fremførbart underskudd - -21,7 Endring i øvrige midlertidige forskjeller 2,0 0,1 Årets skattegrunnlag 348,1 157,0 Skattesats 25 % 25 % Betalbar skatt 87,0 39,2 Eiendeler ved utsatt skatt som påvirker betalbar skatt: Varige driftsmidler -0,0-0,1 Eiendeler ved utsatt skatt brutto -0,0-0,1 Forpliktelser ved utsatt skatt som påvirker betalbar skatt Avsetninger -2,0 - Forpliktelser ved utsatt skatt brutto -2,0 - Sum netto forskjeller som påvirker betalbar skatt -2,0-0,1 Endring i midlertidige forskjeller som påvirker betalbar skatt -2,0-0,1 Eiendeler ved utsatt skatt som ikke påvirker betalbar skatt: Verdipapirer som måles til virkelig verdi 0,5 - Netto forpliktelser ved utsatt skatt -1,6-0,1 Skattesats 25 % 25 % Utsatt skattefordel -0,4-0,0 Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 25 % av resultat før skatt: Resultat før skatt 368,8 176,9 25 % skatt av resultat før skatt 92,2 44,2 25 % av permanente forskjeller ført over resultatoppstillingen 2,8 3,0 25% av midlertidige forskjeller som ikke påvirker betalbar skatt 0,1 - Feil beregnet skatt i periode før (2016/2015) -0,2 0,5 Beregnet skattekostnad 95,0 47,7

43 NOTE 15: AKSJEOPSJONSPROGRAM Banken har for 2017 og tidligere perioder gjennomført et aksjeopsjonsprogram for ansatte knyttet til fast og variabel godtgjørelse. Fastsetting av opsjonsverdi for de tildelte opsjonene er gjort med utgangspunkt i beregnet full markedsverdi på tildelingstidspunktet basert på observert omsetningskurs på tildelingstidspunktet og Black & Scholes opsjonsprisingsmodell. Risikofri rente, ved å anvende 5-årig statsobligasjoner, anvendes som forutsetning i beregning. Fast pris for utøvelse av posisjonene er 1,- kr for alle utestående opsjoner. For opsjoner tildelt i 2015 og senere er det også en variabel pris for utøvelse av posisjonene som tilsvarer arbeidsgiveravgiften på utøvelsestidspunktet. Verdien av tildelte og opptjente opsjoner er bokført mot annen innskutt egenkapital. Banken har et bonusprogram for ansatte som er vurdert å tilfredsstille kravene til variable godtgjørelsesordninger. Aksjebasert variabel godtgjørelse fristilles innenfor de bestemmelser som følger av finansforetaksloven kapittel 15 med forskrifter vedrørende godtgjørelsesordninger i banker. Oversikt over tildelte, utøvede og utestående opsjoner Utestående opsjoner IB utestående opsjoner Tildelte opsjoner Utøvde opsjoner UB utestående opsjoner Utløpsdato opsjoner Antall opsjoner Total Det har i 2017 blitt utøvd opsjoner ( opsjoner i 2016 og opsjoner i 2015). Det forventes at samtlige opsjoner vil bli utøvet. Ingen aksjeopsjoner er pr. dags dato tildelt basert på opptjening i I tråd med selskapets retningslinjer for variable godtgjørelser skjer en eventuell tildeling først senere i 2018, etter årsregnskap for 2017 er behandlet av generalforsamlingen. Kostnad for variabel godtgjørelse for 2017 er bokført med 7,6 millioner kroner (4,8 millioner kroner for 2016). Ved en eventuell tildeling vil det eksakte antall bonusopsjoner avhenge av aksjens markedsverdi på tildelingstidspunktet og andre faktorer slik som beskrevet innledningsvis i denne noten. NOTE 16: LIKVIDITETS- OG RENTERISIKO Styret har fastsatt retningslinjer som setter rammer for maksimal renterisiko. Pr. dags dato tilbys ikke fastrentebetingelser. Overvåking og rapportering av renterisiko skjer løpende i henhold til fastsatte instrukser.

44 Likvititetsrisiko Pr EIENDELER < 3 mnder 3 mnder < 1 år 1 år < 5 år Uten løpetid Sum Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner ,3 442,3 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,0 Sertifikater og obligasjoner 99,9 31,4 250,2-381,6 Øvrige eiendeler uten definert løpetid ,1 75,1 Sum eiendelsposter 99,9 31,4 250, , ,9 GJELD < 1 mnd 1 mnd < 1 år 1 år < 10 år Uten løpetid Sum Innskudd fra og gjeld til kunder , ,5 Verdipapirgjeld* ,5-413,5 Ansvarlig lån* ,4-95,4 Øvrige gjeld 28,0 135, ,9 Sum gjeld 28,0 135,9 508, , ,2 *Gjeldsposten ansvarlig lån og verdipapirgjeld inkluderer fremtidige renter. Pr EIENDELER < 3 mnder 3 mnder < 1 år 1 år < 5 år Uten løpetid Sum Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner ,8 498,8 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,0 Sertifikater og obligasjoner 45,0 20,1 245,0-310,0 Øvrige eiendeler uten definert løpetid ,4 27,4 Sum eiendelsposter 45,0 20,1 245, , ,1 GJELD < 1 mnd 1 mnd < 1 år 1 år < 10 år Uten løpetid Sum Innskudd fra og gjeld til kunder , ,0 Ansvarlig lån* ,0-100,0 Øvrige gjeld 3,0 59, ,8 Sum gjeld 3,0 59,8 100, , ,7 *Gjeldsposten ansvarlig lån inkluderer fremtidige renter. Pr EIENDELER < 3 mnder 3 mnder < 1 år 1 år < 5 år Uten løpetid Sum Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner ,7 251,7 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,1 Sertifikater og obligasjoner 15,0 15,1 189,9-220,0 Øvrige eiendeler uten definert løpetid ,7 28,7 Sum eiendelsposter 15,0 15,1 189, , ,5 GJELD < 1 mnd 1 mnd < 1 år Uten løpetid Sum Innskudd fra og gjeld til kunder , ,1 Øvrige gjeld 3,7 12,4-16,1 Sum gjeld 3,7 12, , ,2 Banken har ingen finansielle instrumenter som ikke er balanseført pr (ingen pr eller ). Alle postene er i norske kroner. Se for øvrig årsberetning for mer informasjon og omtale av bankens likviditetsrisiko. Renterisiko Ulik rentebindingstid for eiendeler og gjeld vil gi renterisiko for banken. Nedenfor følger en oppsummering av gjenværende tid til avtalt / sannsynlig renteregulering for eiendeler og gjeld:

45 Pr : EIENDELER < 1 mnd 3 mnder < 1 år Uten rente Sum Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 442, ,3 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,0 Sertifikater og obligasjoner - 381,6-381,6 Øvrige eiendeler uten definert løpetid ,1 75,1 Sum eiendelsposter 442, ,6 75, ,9 GJELD 1 mnd < 3 mnder Uten rente Sum Ansvarlig lån 64,6-64,6 Verdipapirgjeld 399,3-399,3 Innskudd fra og gjeld til kunder 4 330, ,5 Øvrige, ikke rentebærende, gjeld - 163,9 163,9 Sum gjeld 4 794,3 163, ,2 Pr : EIENDELER < 1 mnd 3 mnder < 1 år Uten rente Sum Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 498, ,8 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,0 Sertifikater og obligasjoner - 310,0-310,0 Øvrige eiendeler uten definert løpetid ,4 27,4 Sum eiendelsposter 498, ,0 27, ,1 GJELD 1 mnd < 3 mnder Uten rente Sum Ansvarlig lån 64,1-64,1 Innskudd fra og gjeld til kunder 3 313, ,0 Øvrige, ikke rentebærende, gjeld - 62,8 62,8 Sum gjeld 3 377,1 62, ,9 Pr : EIENDELER < 1 mnd 1 mnd < 3 mnd 1 år < 5 år Uten rente Sum Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 251, ,7 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,1 Sertifikater og obligasjoner - 214,8 5,2-220,0 Øvrige eiendeler uten definert løpetid ,7 28,7 Sum eiendelsposter 251, ,9 5,2 28, ,5 GJELD 1 mnd < 3 mnder Uten rente Sum Innskudd fra og gjeld til kunder 1 751, ,1 Øvrige, ikke rentebærende, gjeld - 16,1 16,1 Sum gjeld 1 751,1 16, ,2 Renterisiko - Sensitivitet ved 1 %-poeng endring i rentekurven: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0,7 0,7 0,4 Netto utlån til og fordringer på kunder 9,3 5,7 2,7 Sertifikater og obligasjoner 0,6 0,8 0,7 Øvrige eiendeler uten definert løpetid Sum eiendelsposter 10,6 7,2 3,8 Innskudd fra og gjeld til kunder -7,2-5,5-2,9 Ansvarlig lån -0,2-0,3 - Øvrige gjeldsposter uten rente Sum gjeld -7,4-5,8-2,9 Sum netto renterisiko 3,2 1,4 0,9

46 NOTE 17: RESULTAT PR. AKSJE OG NØKKELTALL Resultat pr aksje Antall aksjer pr Antall nyutstedte aksjer Antall nyutstedte aksjer Antall nyutstedte aksjer Antall aksjer pr Gjennomsnittlig antall aksjer Resultat etter skatt (tall i hele kroner) Antall aksjer pr Resultat pr aksje basert på antall pr i kr 1,60 0,87 0,08 Resultat etter skatt (tall i hele kroner) Gjennomsnittlig antall aksjer Resultat pr gjennomsnittlig antall aksjer i kr 1,81 0,92 0,09 Resultat etter skatt (tall i hele kroner) Antall aksjer og utestående opsjoner pr Resultat pr aksje og utestående opsjoner i kr 1,54 0,84 0,08 Resultat etter skatt (tall i hele kroner) Aksjer, utestående opsjoner og tegningsretter pr Resultat pr aksje, utestående opsjoner og tegningsretter i kr 1,46 0,79 0,08 Resultat etter skatt for 2017 utgjør 5,13 % (4,13 % for 2016 og 0,72 % i 2015) av gjennomsnittlig forvaltningskapital gjennom året. Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet basert på kvartalstall.

47 NOTE 18: NÆRSTÅENDE PARTER OG ØVRIGE OPPLYSNINGER Det foreligger en samarbeidsavtale mellom Komplett AS og Komplett Bank ASA. Avtalen omhandler IP-rettigheter, markedsføringssamarbeid og øvrige tjenester. Avtalen ble i 2017 fornyet med en varighet på 5 år. Avtalen fornyes deretter automatisk med ettårige fornyelser frem til en av partene terminerer avtalen. For 2017 har Komplett Bank kostnadsført 6,6 millioner kroner (3,7 millioner kroner i 2016 og 1,5 millioner kroner i 2015) knyttet til denne avtalen. Skyldig gjeld pr til Komplett AS er 1,9 millioner kroner (1,2 millioner kroner i 2016 og 0,6 millioner kroner pr ). Videre er det inngått en avtale om produktsamarbeid relatert til bankens kredittkort med tilhørende fordelsprogram. Avtalen har blant annet som formål å fremme salg og bruk av bankens kredittkort og bidra til å fremme omsetning for Komplett AS. Det er inngått leie av forretningslokaler i Vollsveien 2A, 1366 Lysaker. Leieavtalen utløper Årlig minimumsleie avtalt i perioden er 2,8 millioner kroner eks. MVA. Banken har ikke øvrige vesentlige leieavtaler. Det er inngått avtale med Komplett AS om utvikling av løsning for integrering av bankens produkter for kjøpsfinansiering i Komplettgruppens kasseløsninger. Bankens produkter ble i siste halvdel av 2017 implementert i Komplettgruppens kasseløsninger, i første omgang som del av kasseløsningen til Komplett.no. Videre integrasjon planlegges for i NOTE 19: RISIKOSTYRING Generelt Styret har fastsatt ulike policyer for styring og kontroll av sentrale risikoer. I policyene, som oppdateres jevnlig, fremgår det både kvantitative risikorammer samt relevante kvalitative retningslinjer. Styret mottar compliance- og risikokontrollrapporter, relatert til de fastsatte policyene, fra administrasjonen jevnlig og etter behov. Banken er eksponert for ulik typer forretningsrisiko. Operasjonell risiko og kredittrisiko er to sentrale risikoer som nærmere omtales nedenfor. Operasjonell risiko Bankens strategi for operasjonell risiko er definert i bankens policy for operasjonell risiko. I henhold til bankens overordnede prinsipper skal det foreligge rutiner for identifisering av og rapportering vedrørende operasjonell risiko. Operasjonell risiko skal måles og styres basert på systematiske vurderinger av operasjonelle risikofaktorer og operasjonelle risikovurderinger. Dette skal inngå som en integrert del av beslutningsprosessen i banken. Målemetodene som benyttes skal utfylle målemetodene for andre hovedkategorier av risiko. Kredittrisiko Bankens overordnede strategi for kredittrisiko er definert i bankens kredittpolicy. Av de overordnede prinsippene fremgår det blant annet følgende: o o o o Bankens utlån skal kun være til privatpersoner. Bankens utlån skal være godt diversifisert. Alle kunder skal kredittvurderes. I tillegg til kredittscoreregler må kunden også aksepteres i henhold til bankens policyregler og bankens krav til betjeningsevne og betalingsvilje.

48 NOTE 20: KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle instrumenter (holdt for omsetning) til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner ,3 498,8 251,7 Utlån til og fordringer på kunder , , ,1 Sertifikater og obligasjoner 381,6 310,0 220, Sum finansielle eiendeler 381,6 310,0 220, , , ,8 Gjeld Innskudd fra og gjeld til kunder , , ,1 Ansvarlig lånekapital ,6 64,1 - Verdipapirgjeld ,3 - - Sum finansielle forpliktelser , , ,1 Virkelig verdi av finansielle eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Virkelig verdi estimeres til å samsvare amortisert kost. Utlån til og fordringer på kunder Utlån til og fordringer på kunder er sterkt utsatt for markedskonkurranse slik at eventuelle merverdier i utlånsbalansen ikke vil kunne opprettholdes over tid. Samtidig nedskrives regnskapslinjen dersom det inntreffer observerbare hendelser som indikerer verdifall. De individuelle nedskrivningene baserer seg på en vurdering av fremtidig kontantstrøm, neddiskontert med effektiv rente. Virkelig verdi anses derfor i all vesentlighet å samsvare med amortisert kost. Innskudd fra og gjeld til kunder Virkelig verdi estimeres til å samsvare amortisert kost. Ansvarlig lånekapital og verdipapirgjeld Bankens ansvarlige lånekapital omsettes på handelsplass, men omsetningen av instrumentet skjer med relativ lav hyppighet. Som en erstatning for de observerbare prisene, vurderes det at amortisert kost kan benyttes som en tilnærming til virkelig verdi. Kredittkvalitet Kredittkvalitet Kredittkvalitet Lav Middels Høy Lav Middels Høy Lav Middels Høy Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner , , ,7 Utlån til og fordringer på kunder , , ,9 - Sertifikater og obligasjoner , , ,0 Sum finansielle eiendeler ,7 823, ,3 808, ,9 471,7 Gjeld Innskudd fra og gjeld til kunder , , ,1 Ansvarlig lånekapital , , Verdipapirgjeld , Sum finansielle forpliktelser , , ,1 Kredittkvaliteten på de finansielle instrumentene presenteres for den andelen som verken er forfalt eller har falt i verdi. Kredittkvalitet er definert som det finansielle instrumentets evne til å levere avtalte kontantstrømmer. En svekkelse i kredittkvaliteten innebærer at det finner sted en eller flere hendelser som har uheldig innvirkning på de forventede fremtidige kontantstrømmene til det finansielle instrumentet. Utlån til og fordringer på kunder er satt som middels kredittkvalitet fordi banken opererer med usikrede utlån, men samtidig har gode rutiner for kredittvurderinger og oppfølging av forfalte engasjementer.

49 NOTE 21: FINANSIELLE INSTRUMENTER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Finansielle instrumenter til virkelig verdi plasseres i de ulike nivåene nedenfor basert på kvaliteten av markedsdata for den enkelte type instrument. Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked I nivå 1 plasseres finansielle instrumenter som verdsettes ved bruk av noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. I kategorien inngår statsobligasjoner som omsettes i aktive markeder. Nivå 2 Verdsettelse basert på observerbare markedsdata I nivå 2 plasseres finansielle instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon hvor priser direkte eller indirekte er observerbare for eiendelene eller forpliktelsene. I kategorien inngår bankens plasseringer i obligasjoner med fortrinnsrett. Nivå 3 Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata Dersom verdsettelse ikke kan fastsettes i nivå 1 eller 2 benyttes verdsettelsesmetoder basert på ikke-observerbare markedsdata Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler Sertifikater og obligasjoner 99,9 281,7-50,0 260,0-20,2 199,8 - Sum finansielle eiendeler 99,9 281,7-50,0 260,0-20,2 199,8 - NOTE 22: HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Komplett AS har etter balansedatoen solgt aksjer i Komplett Bank ASA og tegningsretter til Canica Invest AS. Canica Invest eier det aller vesentligste av aksjer i Komplett AS. Etter transaksjonen eier ikke lengre Komplett AS aksjer eller andre rettigheter til aksjer i banken. NOTE 23: ALTERNATIVE RESULTATMÅL Alternative resultatmål benyttes ofte av investorer, finansielle analytikere og andre til beslutningsformål ved at de bidrar til en dypere innsikt i de operasjonelle og finansielle aspektene i et selskap. Alternative resultatmål kan gi forsterkende informasjon om selskapets historiske og nåværende situasjon, samt selskapets fremtidsutsikter. Banken benytter i årsrapporten «return on equity» (ROE) og kostnadsprosent som alternative resultatmål, og disse er presentert i styrets årsberetning. Begge de alternative resultatmålene refererer til hendelser som har inntruffet og er innregnet i bankens årsregnskap. Return on equity (ROE) er definert som årsresultat/gjennomsnittlig kvartalsvis egenkapital i prosent. Dette er blant selskapets viktigste måltall, og gir informasjon om bankens evne til å generere overskudd fra aksjonærenes investeringer. Kostnadsprosent er definert som sum driftskostnader eksklusive markedsføringskostnader og tap på utlån/netto renteinntekter og netto provisjoner. Måltallet presenteres for å gi investorer, finansielle analytikere og andre innsikt i hvordan kostnadene korrelerer med inntektene, og gi regnskapsbrukerne informasjon om utviklingen i bankens operasjonelle effektivitet.

50 Avstemming fra alternative resultatmål til finansiell rapportering Return on equity (ROE) Sum Gjennomsnitt Årsresultat* I/A 92,2 56,8 52,0 72,9 273,8 I/A Sum egenkapital* 718,3 925,2 830,5 771, ,7 I/A 929,3 Return on equity (ROE) = 273,8 / 929,3 = 29,4% *Banken har i løpet av 2017 gått fra å rapportere delårsregnskap i samsvar med den norske regnskapsloven og god norsk regnskapsskikk, til å utarbeide regnskap i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS). For beregning av return on equity har banken konsistent benyttet omarbeidede IFRS-tall knyttet til årsresultat og kvartalsvis egenkapital. Det vises til bankens offentliggjorte Q4-rapporterte presentasjon for en oversikt over kvartalsvis egenkapital. Årsresultatet kan leses ut i fra oppstilling over totalresultat. Kostnadsprosent 2017 Sum driftskostnader eksklusive tap på utlån* 221,7 - Direkte markedsføringskostnad* 79,9 = Sum driftskostnader eksklusive markedsføringskostnader og tap på utlån 141, Netto renteinntekter* 669,8 + Netto provisjoner* 37,0 = Netto renteinntekter og provisjoner 706,8 Kostnadsprosent = 141,8 / 706,8 = 20,1% *Grunnlaget for beregningen kan leses direkte av oppstilling over totalresultatet for 2017.

51

52

53

54

55