Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B August 2018
|
|
- Holger Austad
- 5 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B August 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting i indeks, med god balanse, god kontantstrøm og god utbytteevne (verdiorientert aktiv forvaltning). Målsetningen er å maksimere avkastningen over en syklus på 4-6 år, men med mindre svingninger enn aksjemarkedet generelt. 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% Fond Avkastning i perioder Fond Akkumulert avkastning 92,95 % 113,81 % Siste måned 0,94 % 2,53 % Annualisert avkastning 13 % 15,33 % Hittil i år 1,69 % 8,95 % Standardavvik 9,24 % 8,74 % Siste 12 måneder 9,01 % 21,80 % Sharpe Ratio 1,35 1,68 Siste 3 år (annualisert) 11,51 % 13,80 % Siste 5 år (annualisert) 13,30 % 15,20 % Austevoll Seafood ASA Sparebank 1 SR-Bank Yara International Equinor Investor B Nestle SA SpareBank 1 Nord- Fjord1 Wallenius Wilhelmsen TechnipFMC PLC 3,3 4,3 4,2 4,0 4,6 4,8 5,7 5,5 varige goder 5,51 % IT / Telekommunikasjon 4,35 % 10,72 % Materialer 9,03% 6,39% Industri 10,36 % Annet 6,90 % Finansielle tjenester 32,12 % forbruksvarer 14,58% Fondsnavn SR-Bank Utbytte A og B Minsteinnskudd 500 Netto andelsverdi (NAV) Fondskategori Aksjefond Forvaltningshonorar 1,50 % Andelsklasse A 1929,48 Startdato 02 mai 13 Handelsdager Alle virkedager Andelsklasse B 1571,49 Forvaltningskapital (i hele tusen) Opprinnelsesland Norge Avregningsvaluta (NAV) NOK Referanseindeks 50% OSEBX og 50% MSCI W (NOK) ISIN A: NO Morningstarticker A F00000PTU9 Org.nr ISIN B: NO Morningstarticker B F00000PTUA
2 Markedsrapport SR-Bank Utbytte C August 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting i indeks, med god balanse, god kontantstrøm og god utbytteevne (verdiorientert aktiv forvaltning). Målsetningen er å maksimere avkastningen over en syklus på 4-6 år, men med mindre svingninger enn aksjemarkedet generelt. 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% Fond Avkastning i perioder Fond Akkumulert avkastning 4,35% 4,91 % Siste måned 0,97 % 2,53 % Annualisert avkastning Hittil i år 4,35 % 4,91% Standardavvik Siste 12 måneder Sharpe Ratio Siste 3 år (annualisert) Siste 5 år (annualisert) Austevoll Seafood ASA Sparebank 1 SR-Bank Yara International Equinor Investor B Nestle SA SpareBank 1 Nord- Fjord1 Wallenius Wilhelmsen TechnipFMC PLC 3,3 4,0 4,3 4,2 4,6 4,8 5,7 5,5 varige goder 5,51 % IT / Telekommunikasjon 4,35 % 10,72 % Materialer 9,03% 6,39% Industri 10,36 % Annet 6,90 % Finansielle tjenester 32,12 % forbruksvarer 14,58% Fondsnavn SR-Bank Utbytte C Minsteinnskudd Netto andelsverdi (NAV) Fondskategori Aksjefond Forvaltningshonorar 1,10 % Andelsklasse C 1043,53 Startdato 16 juli 18 Handelsdager Alle virkedager Avregningsvaluta (NAV) NOK Forvaltningskapital (i hele tusen) Opprinnelsesland Norge Morningstarticker C F000010RDD Referanseindeks 50% OSEBX og 50% MSCI W (NOK) Org.nr ISIN NO
3 Markedsrapport SR-Bank Utbytte D August 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting i indeks, med god balanse, god kontantstrøm og god utbytteevne (verdiorientert aktiv forvaltning). Målsetningen er å maksimere avkastningen over en syklus på 4-6 år, men med mindre svingninger enn aksjemarkedet generelt. 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% Fond Avkastning i perioder Fond Akkumulert avkastning 4,40 % 4,91 % Siste måned 1,00 % 2,53 % Annualisert avkastning 15 % 15,04 % Hittil i år 4,40 % 4,91 % Standardavvik Siste 12 måneder Sharpe Ratio Siste 3 år (annualisert) Siste 5 år (annualisert) Austevoll Seafood ASA Sparebank 1 SR-Bank Yara International Equinor Investor B Nestle SA SpareBank 1 Nord- Fjord1 Wallenius Wilhelmsen TechnipFMC PLC 3,3 4,0 4,3 4,2 4,6 4,8 5,7 5,5 varige goder 5,51 % IT / Telekommunikasjon 4,35 % 10,72 % Materialer 9,03% 6,39% Industri 10,36 % Annet 6,90 % Finansielle tjenester 32,12 % forbruksvarer 14,58% Fondsnavn SR-Bank Utbytte D Minsteinnskudd Netto andelsverdi (NAV) Fondskategori Aksjefond Forvaltningshonorar 0,75 % Andelsklasse D 1043,99 Startdato 16 juli 18 Handelsdager Alle virkedager Avregningsvaluta (NAV) NOK Forvaltningskapital (i hele tusen) Opprinnelsesland Norge Morningstarticker D F000010RDE Referanseindeks 50% OSEBX og 50% MSCI W (NOK) Org.nr ISIN NO
4 Kommentar fra forvalterne SR-Bank Utbytte Investeringsdirektør Bjarne Jåtten Meling, Porteføljeforvalter Dag Sønsterud Porteføljeforvalter Trond Tjensvold, Daglig leder/porteføljeforvalter Helge H. Helgø Makro: Veksten i amerikansk økonomi fortsetter, og anslagene for BNP veksten i 2. kvartal ble oppjustert fra 4,1 % til 4,2 %. Både bedriftene og husholdningene er fortsatt optimistiske til at veksten fortsetter. Selv med robust vekst har ikke inflasjonen steget mye, noe som demper behovet for raske renteøkninger. Arbeidsledigheten i USA er stabil og lav på rundt 4 %. Sentralbanken avholdt rentemøte i august, noe som medførte til en uendret styringsrente på 2 %. I Europa er optimismen mer dempet, men også her forventer bedriftene vekst fremover. Arbeidsledigheten falt videre fra 8,3 % forrige måned til 8,2 % nå. Inflasjonen i euro-sonen har de siste månedene vært stabil på 2 %, som er helt i tråd med inflasjonsmålet. Den europeiske sentralbanken holdt styringsrenten uendret på -0,4 %, men trekker frem at en mulig handelskrig vil være negativt fremover. Det har vært lite nyheter fra Kina den siste måneden, men det som har kommet tyder på noe avtagende vekst. Bedriftene har dog blitt noe mer optimistiske til fremtiden. I Norge går det stadig bedre. SR-Banks konjunkturrapport fra bedrifter på sør og vestlandet viser at et stort flertall av bedrifter venter god vekst fremover. Vi ser også at arbeidsledigheten faller, og den faller mest i Rogaland. I september er det duket for den første rentehevingen fra Norges Bank siden Markedet venter unisont en økning på 0,25 %. Aksjer: Den politiske uroen bekymret tilsynelatende ikke verdens aksjemarkeder i august. Oslo Børs fikk en oppgang på 1,1 % mens verdensindeksen, målt i NOK, fikk en oppgang på 3,9 %. Men selv om verdensindeksen hadde en sterk utvikling denne måneden, er det fortsatt store regionale forskjeller. Det amerikanske aksjemarkedet (S&P500) steg over 6 % målt i NOK, mens det Europeiske markedet (EuroStoxx600) falt 0,2 % målt i NOK. Så markedsaktørene er nok fortsatt litt usikre på hvordan en eventuell eskalering av den såkalte «handelskrigen» vil påvirke omsetning og inntjening for de europeiske selskapene. Våre aksjeporteføljer hadde en avkastning på nivå med Oslo Børs i august. Vi har nå lagt bak oss en solid resultatsesong for markedet sett under ett. I tillegg observerer vi at estimatene for 3. og 4. kvartal justeres oppover, både når det gjelder inntekter og inntjening. Denne tendensen er særlig sterk i USA, men også i Norge, i Europa og i Japan observerer vi solid oppjustering av estimatene. En kan finne mange årsaker til bekymring for den fremtidige utviklingen i aksjemarkedet. Situasjonen omkring Storbritannias uttreden av EU er uavklart og rentene stiger. I tillegg er den parlamentariske situasjonen i Italia muligens enda mer kaotisk enn den pleier. Sist men ikke minst vil en langsiktig handelskrig være ødeleggende for verdenshandelen. Til tross for dette er vi fortsatt rimelig optimistiske for markedsutviklingen både på kort og lang sikt. Bedriftene tror på bedre tider og skal ansette flere. Arbeidsledigheten faller fortsatt, uten særlig press på lønningene. I tillegg ser det ut til at bedriftene vil levere solide resultater i de neste kvartalene. Den solide økonomiske utviklingen vil mest sannsynlig bidra til videre børsoppgang til tross for all usikkerhet beskrevet over. Midlertidige korreksjoner må forventes med uregelmessige mellomrom, men det er vår vurdering at vår portefølje vil gi en god risikojustert avkastning til våre kunder. En av våre investeringer: EVRY er et ledende nordisk IT-selskap med mer enn kunder. Over fem millioner mennesker bruker daglig tjenester levert av EVRY. Noen eksempler på hvor du møter EVRY kan være nettbank, oppslag i folkeregisteret, når du mottar skatteoppgjøret og en rekke andre steder både i offentlig og privat sektor. Selskapet har omfattende leveranser til norsk og nordisk næringsliv, finanssektoren og offentlige virksomheter innen stat, kommune og helsesektor. EVRY hadde i 2017 en omsetning på NOK 12,6 milliarder og om lag 8500 ansatte i ni land. EVRY er et resultat av sammenslåingen av EDB Business Partner og ErgoGroup i Selskapet er Norges største IT-selskap, og har i dag omtrent en tredjedel av alle IT-tjenesteleveranser i Norge. Produktspekteret er infrastruktur, programvare og digitale tjenester. Vi finner deres markedsposisjon vanskelig å utfordre. EVRY har en god forretningsmodell, med stabil topplinje som ikke er veldig konjunkturutsatt og hvor mye av inntektene kommer fra løpende avtaler. Selskapet handles på P/E 10,4 og et forventet utbytte på 6,1 % basert på estimater 12 måneder frem i tid. Selskapet prises rimeligere enn de fleste sammenlignbare aktører. Det er vår vurdering at selskapet er attraktivt priset med god utbyttekapasitet i årene som kommer. Disclaimer Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.
5 Markedsrapport SR-Bank 50 A og B August 2018 Investeringer i SR-Bank 50 passer for deg som vil ta del i aksjemarkedets muligheter, og samtidig ønsker stor grad av stabilitet og trygghet for at verdiene beholdes. Normalt investeres ca. 50% i aksjemarkedet, resten i rentebærende papirer. Gevinstsikring og reinvestering sikrer at risikonivå ikke endres med tiden. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting i indeks, men ut i fra fundamentale økonomiske forhold. Vi investerer typisk i selskaper med god balanse, god kontantstrøm og god utbytteevne (verdiorientert aktiv forvaltning). Målsetningen er å maksimere avkastningen over en syklus på 3-5 år, men med mindre svingninger enn aksjemarkedet generelt. 4,0% 2,0% Andelsklasse Minste tegningsverdi Utdeling av utbytte A NOK 500 Det utdeles ikke utbytte B NOK 500 Det utdeles utbytte -2,0% Fond Avkastning i perioder Fond Akkumulert avkastning 50,56 % 50,99 % Siste måned 0,71 % 1,32 % Annualisert avkastning 7,98 % 8,04 % Hittil i år 1,89 % 4,54 % Standardavvik 5,52 % 4,39 % Siste 12 måneder 6,40 % 10,72 % Sharpe Ratio 1,33 1,69 Siste 3 år (annualisert) 7,45 % 7,08 % Siste 5 år (annualisert) 8,05 % 8,00 % Sparebank 1 SR-Bank Austevoll Seafood ASA Equinor Yara International Investor B Nestle SA SpareBank 1 Nord-Norge Fjord1 AKER ASA 18/23 FRN C Eurazeo SA 1,8 1,7 1,9 2,3 2,4 2,4 2,7 2,6 Aksjer Renter Materialer 5,03 % varer 11,63 % Finansielle tjenester 18,38 % Ansvarlig lån 9,47 % Fondsnavn SR-Bank 50 Minsteinnskudd 500 Netto andelsverdi (NAV) Fondskategori Kombinasjonsfond Forvaltningshonorar 1,00 % Andelsklasse A 1505,61 Startdato 02. mai 13 Handelsdager Alle virkedager Andelsklasse B 1217,97 Forvaltningskapital (i hele tusen) Opprinnelsesland Norge Avregningsvaluta (NAV) NOK Referanseindeks 50% ST3X, 25%OSEBX og 25% MSCI W (NOK) Org.nr Morningstarticker A F00000PTUB Morningstarticker B F00000PTUC Telekom. 2,62 % Industri 5,56 % 6,18 % 2,47 % Fondsobl. 7,49 % Industriobl. 26,01 %
6 Kommentar fra forvalterne SR-Bank 50 Investeringsdirektør Bjarne Jåtten Meling, Porteføljeforvalter Dag Sønsterud Porteføljeforvalter Trond Tjensvold, Daglig leder/porteføljeforvalter Helge H. Helgø Makro: Veksten i amerikansk økonomi fortsetter, og anslagene for BNP veksten i 2. kvartal ble oppjustert fra 4,1 % til 4,2 %. Både bedriftene og husholdningene er fortsatt optimistiske til at veksten fortsetter. Selv med robust vekst har ikke inflasjonen steget mye, noe som demper behovet for raske renteøkninger. Arbeidsledigheten i USA er stabil og lav på rundt 4 %. Sentralbanken avholdt rentemøte i august, noe som medførte til en uendret styringsrente på 2 %. I Europa er optimismen mer dempet, men også her forventer bedriftene vekst fremover. Arbeidsledigheten falt videre fra 8,3 % forrige måned til 8,2 % nå. Inflasjonen i euro-sonen har de siste månedene vært stabil på 2 %, som er helt i tråd med inflasjonsmålet. Den europeiske sentralbanken holdt styringsrenten uendret på -0,4 %, men trekker frem at en mulig handelskrig vil være negativt fremover. Det har vært lite nyheter fra Kina den siste måneden, men det som har kommet tyder på noe avtagende vekst. Bedriftene har dog blitt noe mer optimistiske til fremtiden. I Norge går det stadig bedre. SR-Banks konjunkturrapport fra bedrifter på sør og vestlandet viser at et stort flertall av bedrifter venter god vekst fremover. Vi ser også at arbeidsledigheten faller, og den faller mest i Rogaland. I september er det duket for den første rentehevingen fra Norges Bank siden Markedet venter unisont en økning på 0,25 %. Aksjer: Den politiske uroen bekymret tilsynelatende ikke verdens aksjemarkeder i august. Oslo Børs fikk en oppgang på 1,1 % mens verdensindeksen, målt i NOK, fikk en oppgang på 3,9 %. Men selv om verdensindeksen hadde en sterk utvikling denne måneden, er det fortsatt store regionale forskjeller. Det amerikanske aksjemarkedet (S&P500) steg over 6 % målt i NOK, mens det Europeiske markedet (EuroStoxx600) falt 0,2 % målt i NOK. Så markedsaktørene er nok fortsatt litt usikre på hvordan en eventuell eskalering av den såkalte «handelskrigen» vil påvirke omsetning og inntjening for de europeiske selskapene. Våre aksjeporteføljer hadde en avkastning på nivå med Oslo Børs i august. Vi har nå lagt bak oss en solid resultatsesong for markedet sett under ett. I tillegg observerer vi at estimatene for 3. og 4. kvartal justeres oppover, både når det gjelder inntekter og inntjening. Denne tendensen er særlig sterk i USA, men også i Norge, i Europa og i Japan observerer vi solid oppjustering av estimatene. En kan finne mange årsaker til bekymring for den fremtidige utviklingen i aksjemarkedet. Situasjonen omkring Storbritannias uttreden av EU er uavklart og rentene stiger. I tillegg er den parlamentariske situasjonen i Italia muligens enda mer kaotisk enn den pleier. Sist men ikke minst vil en langsiktig handelskrig være ødeleggende for verdenshandelen. Til tross for dette er vi fortsatt rimelig optimistiske for markedsutviklingen både på kort og lang sikt. Bedriftene tror på bedre tider og skal ansette flere. Arbeidsledigheten faller fortsatt, uten særlig press på lønningene. I tillegg ser det ut til at bedriftene vil levere solide resultater i de neste kvartalene. Den solide økonomiske utviklingen vil mest sannsynlig bidra til videre børsoppgang til tross for all usikkerhet beskrevet over. Midlertidige korreksjoner må forventes med uregelmessige mellomrom, men det er vår vurdering at vår portefølje vil gi en god risikojustert avkastning til våre kunder. Renter: Det har vært en god måned i det norske obligasjonsmarkedet. Vi hadde noe stigning i obligasjonskursene i august, men mesteparten av avkastningen kommer fra løpende renteinntekter. Markedet for utstedelser og utvidelser av eksisterende lån har nå kommet i gang igjen etter sommerferien. Både de etablerte aktørene og nye aktører har vært aktive. Dagens kredittpåslag synes akseptable både for utstederne og investorene. Et eksempel er logistikkoperatøren Wallenius Wilhelmsen LogisticsASA som var i markedet met ett nytt senior usikret obligasjonslån med standard betingelser. Dette lånet gir en rente på 4,03 % pro anno (3 mnd. NIBOR + 3 %) med 3 år til forfall. 3 måneders NIBOR rente var 1,03 % ved utløpet av august, ingen endring gjennom måneden, men har steget fra 0,81 % ved årskiftet. De lange norske rentene har kommet ned gjennom måneden. Statsobligasjonsindeksen ST5X, som er et mål på femårsrenten, har nå en effektiv rente 1,46 % som er opp 24 punkter fra årets start på 1,22 %. Markedet forventer at Norges bank hever styringsrenten på sitt møte 20. september Vi tar i liten grad renterisiko i vår portefølje. Avkastningen kommer hovedsakelig fra 3 måneders NIBOR pluss kredittpåslag. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for. Disclaimer: Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.
7 Markedsrapport SR-Bank Kreditt August 2018 Investeringer i SR-Bank Kreditt passer for deg som vil ha avkastning noe over bankrente. Vår strategi går ut på å skape god risikojustert avkastning utover beste bankrente, og samtidig minimere faren for absolutte tap i renteporteføljene og renteporteføljenes enkeltinvesteringer. 1,0% Investeringer foretas i: 1) obligasjoner utstedt av industriforetak 2) ansvarlige lån og fondsobligasjoner utstedt av banker 3) ordinære bankobligasjoner og 4) boligkreditt selskaper Renteinvesteringene har normalt flytende rente, som normalt vil følge utviklingen i 3 mnd NIBOR rente, med et risikopåslag. SR-Bank Kreditt vil hovedsakelig være investert i norske rentepapirer utstedt i NOK. -1,0% En investering i renteporteføljen gjøres normalt for midler med horisont på måneder. Fond Avkastning i perioder Fond Akkumulert avkastning 16,51 % 5,37 % Siste måned 0,62 % 0,11 % Annualisert avkastning 2,91 % 0,99 % Hittil i år 3,45 % 0,16 % Standardavvik 2,83 % 0,33 % Siste 12 måneder 3,42 % 0,40 % Siste 3 år (annualisert) 2,68 % 0,52 % Siste 5 år (annualisert) 2,78 % 1,01 % AS TALLINK GRUPP 13/18 FRN AKER ASA 15/20 FRN TEEKAY LNG PARTNERS L.P. 15/20 AKER ASA 13/20 FRN OCEAN YIELD ASA 15/20 FRN C STOLT-NIELSEN LIMITED 12/19 FRN AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 15/21 BW OFFSHORE LIMITED 13/20 BONHEUR ASA 17/20 FRN WALLENIUS WILHELMSEN ASA 1,9 3,4 3,3 2,9 2,9 2,6 2,5 2,5 Fondsobl. 14,01 % Ansvarlig lån 16,72 % 4,62 % 0,70% Industriobl. 64,05 % Fondsnavn SR-Bank Kreditt Minsteinnskudd 500 Netto andelsverdi (NAV) ,69 Fondskategori Rentefond Forvaltningshonorar 0,55 % Avregningsvaluta (NAV) NOK Startdato 02. mai 13 Handelsdager Alle virkedager Morningstarticker F00000PTUD Forvaltningskapital (i hele tusen) Opprinnelsesland Norge ISIN NO Referanseindeks ST3X Org.nr
8 Kommentar fra forvalterne SR-Bank Kreditt Investeringsdirektør Bjarne Jåtten Meling, Porteføljeforvalter Dag Sønsterud Porteføljeforvalter Trond Tjensvold, Daglig leder/porteføljeforvalter Helge H. Helgø Makro: Veksten i amerikansk økonomi fortsetter, og anslagene for BNP veksten i 2. kvartal ble oppjustert fra 4,1 % til 4,2 %. Både bedriftene og husholdningene er fortsatt optimistiske til at veksten fortsetter. Selv med robust vekst har ikke inflasjonen steget mye, noe som demper behovet for raske renteøkninger. Arbeidsledigheten i USA er stabil og lav på rundt 4 %. Sentralbanken avholdt rentemøte i august, noe som medførte til en uendret styringsrente på 2 %. I Europa er optimismen mer dempet, men også her forventer bedriftene vekst fremover. Arbeidsledigheten falt videre fra 8,3 % forrige måned til 8,2 % nå. Inflasjonen i euro-sonen har de siste månedene vært stabil på 2 %, som er helt i tråd med inflasjonsmålet. Den europeiske sentralbanken holdt styringsrenten uendret på -0,4 %, men trekker frem at en mulig handelskrig vil være negativt fremover. Det har vært lite nyheter fra Kina den siste måneden, men det som har kommet tyder på noe avtagende vekst. Bedriftene har dog blitt noe mer optimistiske til fremtiden. I Norge går det stadig bedre. SR-Banks konjunkturrapport fra bedrifter på sør og vestlandet viser at et stort flertall av bedrifter venter god vekst fremover. Vi ser også at arbeidsledigheten faller, og den faller mest i Rogaland. I september er det duket for den første rentehevingen fra Norges Bank siden Markedet venter unisont en økning på 0,25 %. Renter: Det har vært en god måned i det norske obligasjonsmarkedet. Vi hadde noe stigning i obligasjonskursene i august, men mesteparten av avkastningen kommer fra løpende renteinntekter. Porteføljen hadde en avkastning i august på 0,62 %, noe som gir en avkastning hittil i år på 3,45 %. Renteporteføljen har pr 31. august 2018 en effektiv rente på 4,56 % pro anno med en løpetid på 2,34 år. Markedet for utstedelser og utvidelser av eksisterende lån har nå kommet i gang igjen etter sommerferien. Både de etablerte aktørene og nye aktører har vært aktive. Dagens kredittpåslag synes akseptable både for utstederne og investorene. Et eksempel er logistikkoperatøren Wallenius Wilhelmsen Logistics ASA som var i markedet met ett nytt senior usikret obligasjonslån med standard betingelser. Dette lånet gir en rente på 4,03 % pro anno (3 mnd. NIBOR + 3 %) med 3 år til forfall. 3 måneders NIBOR rente var 1,03 % ved utløpet av august, ingen endring gjennom måneden, men har steget fra 0,81 % ved årskiftet. De lange norske rentene har kommet ned gjennom måneden. Statsobligasjonsindeksen ST5X, som er et mål på femårsrenten, har nå en effektiv rente 1,46 % som er opp 24 punkter fra årets start på 1,22 %. Markedet forventer at Norges bank hever styringsrenten på sitt møte 20. september Vi tar i liten grad renterisiko i vår portefølje. Avkastningen kommer hovedsakelig fra 3 måneders NIBOR pluss kredittpåslag. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for. Disclaimer: Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.
Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Juli 2018
Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Juli 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting i
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Juli 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Juli 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Mai 2018
Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte August 2017
Markedsrapport SR-Utbytte August 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Juni 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Juni 2018
Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Oktober 2018
Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Oktober 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte September 2017
Markedsrapport SR-Utbytte September 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte April 2017
Markedsrapport SR-Utbytte April 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte November 2017
Markedsrapport SR-Utbytte November 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Desember 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Oktober 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Oktober 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Desember 2018
Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Desember 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Mars 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Bank Utbytte A og B November 2018
Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B November 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Januar 2018
Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Mars 2018
Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Mai 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Mars 2016
Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2016 Kort om fondet Historisk avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Februar 2018
Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Januar 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Februar 2017
Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Januar 2016
Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2016 Kort om fondet Historisk avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Desember 2016
Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2016 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper
DetaljerFaktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte
Faktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte SR-Forvaltning AS Faktaark Fond SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Vi tilbyr i dag to tjenester: Aktiv forvaltning og
DetaljerFaktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning
Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning SR-Forvaltning AS Faktaark Diskresjonære Porteføljer SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Vi tilbyr
DetaljerFaktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning
Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forvaltning AS Faktaark Diskresjonære Porteføljer SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Vi tilbyr i dag to tjenester: Aktiv forvaltning
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte April 2016
Markedsrapport SR-Utbytte April 2016 Kort om fondet Historisk avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte
DetaljerMarkedsrapport SR-Utbytte Februar 2016
Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2016 Kort om fondet Historisk avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013
SKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013 Jane S. Tvedt Sammen for bedre renter Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et unikt norsk rentefond. Det er aktivt forvaltet
DetaljerSR-Forvaltning AS. SR-Forvaltning AS. Investeringsfilosofi
SR-Forvaltning AS SR-Forvaltning AS SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank og tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble lansert
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport desember 2015
Skagen Avkastning Statusrapport desember 2015 Rentene opp mot slutten av året Desember var en travel måned for flere sentralbanker Den europeiske sentralbanken satte ned styringsrenten med 0,1 prosentpoeng
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport mars 2015
Skagen Avkastning Statusrapport mars 2015 Blandet i mars SKAGEN Avkastning hadde en moderat positiv avkastning på 0,1 prosent i mars. Indeksen falt med 0,3 prosentpoeng i samme periode. Det var en blandet
DetaljerFORTE Obligasjon. Oppdatert per 30.11.2011
FORTE Obligasjon Oppdatert per 30.11.2011 Avkastningshistorikk 102,0 101,5 101,0 2,50 % 2,00 % 100,5 100,0 1,50 % 99,5 99,0 1,00 % 98,5 98,0 0,50 % 97,5 FORTE Obl. Indeksert ST4X Indeksert 0,00 % siden
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport oktober 2015
SKAGEN Avkastning Statusrapport oktober 2015 Utsikter til enda mer lettelser SKAGEN Avkastning økte med 0,16 prosentpoeng i oktober. Indeksen falt med 0,27 prosentpoeng i samme periode. De utenlandske
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014
Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport november 2015
Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Eurolandinvesteringene løftet kursen SKAGEN Avkastning økte med 0,21 prosentpoeng i november. Indeksen økte med 0,43 prosentpoeng i samme periode. De europeiske
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport for februar 2014
SKAGEN Avkastning Statusrapport for februar 2014 Jane S. Tvedt Sammen for bedre renter Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et unikt norsk rentefond. Det er aktivt forvaltet og tar også utenlandsk
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport september 2015
Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Uro i det norske markedet SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med ett kursfall på 0,25 prosentpoeng. Indeksen økte med 0,15 prosentpoeng i samme periode.
DetaljerSKAGENs pengemarkedsfond
SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 12 Desember 2012 Nøkkeltall 31 desember 2012 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2015 Januar 2015 I årets første måned hadde SKAGEN Høyrente av avkastning på 0,18 % mot indeksens 0,19 %. Den effektive renten i fondet var 1,70 % ved utgangen av januar,
DetaljerRapport til representantskapsmøte i Oslo/Akershus Handel og Kontor 25. september Ole-Kristian Nilsen
Rapport til representantskapsmøte i Oslo/Akershus Handel og Kontor 25. september 2018 Ole-Kristian Nilsen Status marked og portefølje 2017 ble et meget godt år i aksjemarkedet og for alle s fond Porteføljen
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon juli 2005
SKAGEN Høyrente Institusjon juli 2005 Målsettingen til SKAGEN Høyrente Institusjon Av lavrisiko norske pengemarkedsfond skal SKAGEN Høyrente Institusjon gi den høyeste avkastningen. Avkastningen måles
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport april 2015
Skagen Avkastning Statusrapport april 2015 En svakere måned SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med et fall i fondskursen på 0,1 prosent. Indeksen økte med 0,1 prosentpoeng i samme periode. Det var svak
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport februar 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport februar 2015 Februar 2015 SKAGEN Høyrente hadde en avkastning på 0,14 %. Dette var høyere enn indeks, som kun gikk opp 0,04 % i løpet av måneden. Hittil i år har avkastningen
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport april 2015
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport april 2015 Nøkkeltall pr 30. april Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning april 0,15 % 0,06 % 0,12 % Avkastning siste 12 mnd 2,16 %
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport mars 2017
SKAGEN Avkastning Statusrapport mars 2017 Ser til andre kontinenter I mars hadde SKAGEN Avkastning en månedsavkastning på 0,36 prosent, mens referanseindeksen fikk en avkastning på 0,09 prosent. Kursgevinster
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2015 Nøkkeltall pr 29. mai Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning mai 0,16 % 0,08 % 0,12 % Avkastning siste 12 mnd 1,94 % 1,36 % 1,58 % 3 mnd NIBOR Andre
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.15 : 100,55 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 0,9 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerPRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015
PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 2015 ble et turbulent år for verdens finansmarkeder. Vi har i perioder av året hatt til
DetaljerUtbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003
Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39
DetaljerMakrokommentar. Juni 2015
Makrokommentar Juni 2015 Volatiliteten opp i juni Volatiliteten i finansmarkedene økte i juni, særlig mot slutten av måneden, da uroen rundt situasjonen i Hellas nådde nye høyder. Hellas brøt forhandlingene
DetaljerRapport om Finansforvaltningen 2016
Universitetsfondet v/bjarte Dybvik Stavanger, 3. februar 2017 Rapport om Finansforvaltningen 2016 Universitetsfondets finansielle eiendeler har i 2016 hatt en verdiøkning på 8,1 mill kr. Det betyr at det
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015 Nøkkeltall pr 30. april Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning april 0,14 % 0,05 % 0,12 % Avkastning siste 12 mnd 2,00 % 1,39 % 1,60 % 3 mnd NIBOR
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport januar 2015
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport januar 2015 Januar 2015 SKAGEN Høyrente Institusjon hadde en avkastning på 0,18 % i januar. Indeksens avkastning i samme periode var 0,11 %. De norske interbankrentene
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon
Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Institusjon Juni 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand Sammen for bedre renter Skagen Sønderstrand. Septemberdag. 1893. Utsnitt. Av Michael Ancher, en av Skagenmalerne.
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 April 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 April 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.04.15 : 100,41 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 1,0 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 Nøkkeltall pr 31. august Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning august 0,09 % 0,16 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd 1,70 % 1,29 % 1,45 % 3 mnd
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2016
SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2016 Nøkkeltall pr 29. juli Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning juli 0,17 % 0,05 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 1,46 % 0,74 % 1,09 % 3 mnd. NIBOR
DetaljerÅrsrapport 2017 Verdipapirfond forvaltet av Norse Forvaltning AS
Årsrapport 2017 Verdipapirfond forvaltet av Norse Forvaltning AS Andelseierrapport for Trend fondene 2017 MARKEDSUTVIKLING 2017 2017 var et sterkt år for verdens finansmarkeder, godt hjulpet av lave renter,
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport juni 2015
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport juni 2015 Nøkkeltall pr 30. juni Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning juni 0,13 % 0,07 % 0,11 % Avkastning siste 12 mnd 2,04 % 1,09
DetaljerNordea Private Banking Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport januar 2017
Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning Porteføljerapport januar 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 31.01.2017 Markedskommentar for januar Aksjemarkedsoppgangen fra slutten av 2016
DetaljerMarkedsuro. Høydepunkter ...
Utarbeidet av Obligo Investment Management August 2015 Høydepunkter Markedsuro Bekymring knyttet til den økonomiske utviklingen i Kina har den siste tiden preget det globale finansmarkedet. Dette har gitt
DetaljerHøyrente Institusjon. Sammen for bedre renter. August 2010 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft
Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Institusjon August 2010 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand Sammen for bedre renter Skagen Sønderstrand. Septemberdag. 1893. Utsnitt. Av Michael Ancher, en av
DetaljerMarkedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date
Markedsrapport 1. kvartal 20 Aksjemarkedet Til tross for en turbulent start på 20, hvor jordskjelvet i Japan og den politiske uroen i Nord- Afrika og midtøsten har preget nyhetsbildet, så har verdens aksjemarkeder
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport mai 2015
Skagen Avkastning Statusrapport mai 2015 Rammet av gresk usikkerhet SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med et fall i fondskursen på 0,4 prosent. Indeksen økte med 0,4 prosentpoeng i samme periode. Rentene
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2014
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2014 Nøkkeltall pr 28. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning november 0,17 % 0,11 % 0,13 % Avkastning siste 12 mnd
DetaljerKunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport - april 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning
Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Avkastning Statusrapport - april 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt Aktiv renteforvaltning Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et norsk obligasjonsfond
DetaljerHalvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte
Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte SR-Forvaltning SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport juli 2016
SKAGEN Avkastning Statusrapport juli 2016 Post-Brexit rentefall Juli ble en god måned for fondet. Fondskursen til SKAGEN Avkastning var opp 0,41 prosent i juli, mens indeksen var opp 0,11 prosent. Rentene
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014
SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 Nøkkeltall pr 28. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,15 % 0,11 % 0,13 % Avkastning siste 12 mnd 2,31 % 1,52 % 1,71 %
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015 Mars 2015 SKAGEN Høyrente hadde en avkastning på 0,11 %. Dette var høyere enn indeks, som kun gikk opp 0,05 % i løpet av måneden. Hittil i år har avkastningen i
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen (52)
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014
SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 Nøkkeltall pr 30. september SKAGEN Høyrente siste måned 0,20 % Referanseindeks* siste måneden 0,11% 3 mnd NIBOR siste måneden 0,14 % SKAGEN Høyrente siste 12
DetaljerModellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : 31. januar 2014
Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 166 519,99 4,11 AKSJER 3 310
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 Nøkkeltall pr 31. juli Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning juli 0,13 % 0,08 % 0,11 % Avkastning siste 12 mnd 1,79 % 1,22 % 1,50 % 3 mnd NIBOR
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport november 2016
SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2016 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,10 % 0,01 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 2,05 % 0,53 % 1,07 %
DetaljerSKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Juni 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft
Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Juni 2009
DetaljerSKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Oktober 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft
Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Oktober 2009
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning november 0,08 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport august 2016
SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2016 SKAGEN Høyrente nøkkeltall pr 31. august Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* 3 mnd. NIBOR Avkastning august 0,26 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd.
DetaljerPRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016
PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2016 Markedskommentar for august De internasjonale aksjemarkedene hadde en marginal oppgang
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport mai 2017
SKAGEN Avkastning Statusrapport mai 2017 Portugal i vinden I mai hadde SKAGEN Avkastning en månedsavkastning på 0,35 prosent, mens referanseindeksen var opp 0,37 prosent. Det var kursgevinster på den utenlandske
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport desember 2015
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport desember 2015 Nøkkeltall pr 31. desember Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning desember 0,11 % 0,05 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport februar 2016
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport februar 2016 Nøkkeltall pr 29. februar Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning februar 0,16 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport april 2017
SKAGEN Avkastning Statusrapport april 2017 Et lettelsens sukk i Europa I april hadde SKAGEN Avkastning en månedsavkastning på 0,35 prosent, mens referanseindeksen var omtrent uendret. Det var kursgevinster
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport februar 2017
SKAGEN Avkastning Statusrapport februar 2017 Hellas tilbake i sporet I februar hadde SKAGEN Avkastning en månedsavkastning på 0,46 prosent, mens referanseindeksen fikk en avkastning på 0,39 prosent. Fallende
DetaljerHøyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2017
Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2017 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,97 prosent avkastning til andelseierne i juli. Fondet ble positivt påvirket av
DetaljerSKAGENs pengemarkedsfond
SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 13 Januar 2013 Nøkkeltall 31. januar 2013 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 100,90 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerPRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015
PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 Aksjekommentar for november Aksjemarkedene steg videre i november og oppgangen for norske
DetaljerPB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017
PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport juni 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.06.2017 Markedskommentar for juni De globale aksjemarkedene beveget seg sidelengs i juni og måneden
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017
SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017 Nøkkeltall pr 31. januar Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning januar 0,26 % 0,05 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 2,09 % 0,57 % 1,06 % 3 mnd.
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015 Nøkkeltall pr 30. september Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning september -0,22 % 0,07 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,25 % 1,41
DetaljerKunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Institusjon
Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Institusjon April 2008 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand April SKAGEN Høyrente Institusjon Avkastning i april SKAGEN Høyrente Institusjon 0,44% Statsobligasjonsindeks
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 Nøkkeltall pr 30. oktober Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning oktober 0,14 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,12 % 1,36 % 3 mnd
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport februar 2017
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport februar 2017 Nøkkeltall pr 28. februar Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning februar 0,09 % 0,04 % 0,08 % Avkastning siste 12 mnd.
DetaljerSKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Juni 2010 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft
Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Juni 2010
DetaljerSKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport mars 2016
SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport mars 2016 Nøkkeltall pr 31. mars Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning mars 0,23 % 0,06 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,49 % 0,81
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport juli 2015
SKAGEN Avkastning Statusrapport juli 2015 En roligere måned SKAGEN Avkastning hadde en god måned med en avkastning på 0,4 prosent. Indeksen økte med 0,6 prosentpoeng i samme periode. Rentene falt på alle
Detaljer