Praksis for godkjenning av opptak av annen godkjent kjernekapital

Størrelse: px

Begynne med side:

Download "Praksis for godkjenning av opptak av annen godkjent kjernekapital"

Arve Ask
8 år siden
Visninger:

1 Rundskriv Praksis for godkjenning av opptak av annen godkjent kjernekapital RUNDSKRIV: 14/2011 DATO: RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Banker Finansieringsforetak Forsikringsselskaper Pensjonskasser Innskuddspensjonsforetak Holdingselskaper Verdipapirforetak Forvaltningsselskaper for verdipapirfond Oppgjørssentraler FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo

2 1 Innledning Forskrift 1. juni 1990 nr. 435 om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak (beregningsforskriften) ble endret 20. desember 2010 med nye regler om annen godkjent kjernekapital (hybridkapital). Sammenlignet med tidligere regler om fondsobligasjoner innebærer de nye reglene en utvidelse av grensene for medregning av hybridkapital, men kvaliteten på kapitalen er samtidig bedret. Det gjøres en inndeling av hybridkapitalen etter kvaliteten på instrumentene med grenser på henholdsvis 15 prosent, 35 prosent og 50 prosent, og slik at det samlede omfanget av hybridkapital begrenses til 50 prosent av kjernekapitalen. Finanstilsynet vil opprettholde en streng praksis og kreve en meget god dekning av egenkapital (kjernekapital eksklusive hybridkapital) for å tillate utstedelser av hybridkapital, og hvor det vil bli lagt vekt på de vurderinger av behov for egenkapital som gjøres i pilar II-sammenheng. 2 Praksis for godkjenning enkelte særlige forhold Etter beregningsforskriften 3a kan Finanstilsynet gi nærmere regler om nedskrivning og konvertering av hybridkapital, og nærmere regler om bruk av aksjer eller egenkapitalbevis som betaling ved pålagt stopp i utbetalingen av renter på hybridkapitalen. Finanstilsynet finner det ikke hensiktsmessig å fastsette forskriftsbestemmelser nå, men vil vurdere behovet for forskriftsbestemmelser etter at EU har fastsatt nye regler om ansvarlig kapital. Finanstilsynet vil imidlertid i perioden frem til nye regler trer i kraft legge til grunn følgende ved godkjenning av opptak av hybridkapital: Nedskrivning/konvertering Nedskrivning eller konvertering skal kunne utløses av kapitaldekningsnivået både på selskapsnivå og konsolidert nivå. Med konsolidert nivå menes her konsolidering slik at institusjonens underliggende selskaper omfattes. Som tapsmekanisme for instrumentene i 15 prosent- og 35 prosentgruppen, kan det velges mellom metodene nedskrivning og konvertering. Metoden med nedskrivning: Hybridkapitalen skal fra utløsende nivå kunne skrives ned pro rata med aksjonærenes og egenkapitalbeviseiernes gjenværende opptjente og innbetalte egenkapital, etter hvert som denne kapitalen dekker tap eller nedskrives. I institusjon som ikke har utstedt aksjer eller egenkapitalbevis, skal hybridkapitalen kunne skrives ned fra utløsende nivå pro rata med institusjonenes gjenværende egenkapital. I institusjon som fra før har utstedt fondsobligasjonskapital, skal fondsobligasjonskapitalen medregnes i den samlede kapitalen som hybridkapitalen skrives ned pro rata med, fra nivået som fondsobligasjonskapitalen kan nedskrives. I vedlegget til rundskrivet er det vist eksempler på nedskrivning av hybridkapitalen i ulike typer institusjoner. Metoden med konvertering: Det er ikke fastsatt nærmere regler om konverteringskursen for instrumentene i 15 prosent- og 35 prosentgruppen. 2 Finanstilsynet

3 Plikt til alternativ betaling av manglende rente Dersom aksjer eller egenkapitalbevis benyttes som betaling ved pålagt stopp i utbetalingen av renter på hybridkapitalen, vil Finanstilsynet legge til grunn følgende: Aksjer eller egenkapitalbevis skal ikke benyttes som alternativ betaling dersom institusjonen ikke oppfyller minstekravene til kjernekapital eller ansvarlig kapital. Aksjer eller egenkapitalbevis skal ikke benyttes som alternativ betaling dersom hybridkapitalen er nedskrevet. Renteforpliktelsen skal gjøres opp uten forsinkelser ved benyttelse av nyutstedte aksjer eller egenkapitalbevis som til sammen maksimalt kan ha en virkelig verdi tilsvarende den ubetalte renten. Institusjonen skal på forhånd ha innhentet tillatelse fra Finanstilsynet til å utstede aksjene eller egenkapitalbevisene. Institusjonen skal betale med de nyutstedte aksjene eller egenkapitalbevisene, og skal ikke være forpliktet til å finne kjøpere til instrumentene i markedet. Dersom innehaverne av hybridkapital etterpå selger aksjene eller egenkapitalbevisene og salgssummen er lavere enn rentebeløpet, skal innehaverne av hybridkapitalkapital ikke ha krav på å motta flere aksjer eller egenkapitalbevis for å dekke tapet. 3 Nye krav som kan bli fastsatt Finanstilsynet gjør oppmerksom på at instrumentene som kan medregnes innenfor 15 prosent av kjernekapitalen, ikke tilfredsstiller de nye standardene fra Baselkomiteen 16. desember 2010 hvor det er fastsatt at kapitalen ikke kan være tidsbegrenset eller ha insentiv til innløsning. Heller ikke instrumentene som etter gjeldende forskrift kan innregnes innenfor 35 prosent av kjernekapitalen, vil antakelig tilfredsstille nye krav som kan bli fastsatt til nivået for når hybridkapitalen må kunne nedskrives eller konverteres, og nye krav som kan bli fastsatt til nedskrivningsmekanisme. Det vises videre til at plikt til å utbetale rente på hybridkapital som følge av utbetaling av utbytte ( dividend pusher ), og plikt til å betale manglende rente på hybridkapital med aksjer eller andre instrumenter (ACSM Alternative Coupon Satisfaction Mechanism ), ikke er tillatt etter de nye Baselstandardene. Det er lagt opp til at standardene fra Baselkomiteen, herunder nye regler som kan bli fastsatt til betinget kapital og hybridkapital, skal innarbeides i en forordning eller et endringsdirektiv som EUkommisjonen etter planen skal legge frem sommeren 2011 og som skal gjelde fra årsskiftet 2012/2013. I perioden frem til de nye reglene er fastsatt, vil Finanstilsynet derfor som før tilrå at det tas inn vilkår i låneavtalen som gir institusjonen mulighet til tilbakebetaling dersom regelverksendringer gjør at kapitalen, eller deler av kapitalen, ikke lenger kan regnes med i den ansvarlige kapitalen, jf. Finanstilsynets nyhetsmelding 15. oktober Erik Lind Iversen Bjørn Andersen Finanstilsynet 3

4 Vedlegg: Nedskrivningsmekanismer for hybridkapitalen talleksempler (pdf) er tilgjengelig som vedlegg til rundskrivet på Kontaktpersoner: Seniorrådgiver Ingrid Hyggen, tlf , e-post: Rådgiver Christian Myrdahl, tlf , e-post: 4 Finanstilsynet

5 Finanstilsynet 5

6 FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo

Like dokumenter

Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B Volum II

Rundskriv Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B Volum II RUNDSKRIV: 10/2015 DATO: 10.09.2015 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Banker Holdingselskaper i finanskonsern som ikke er forsikringskonsern