Pareto Bank ASA Delårsrapport 3. kvartal 2010

Transkript

1 Pareto Bank ASA Delårsrapport 3. kvartal

2 1 Finansiell informasjon 2 Utlån og kredittrisiko 3 Finansiering og likviditetsrisiko 2

3 Status pr Godt resultat i tredje kvartal Høy rentenetto og nettogevinst på finansielle instrumenter Lave driftskostnader Ingen mislighold eller kredittap Forvaltningskapital økt til NOK 5,9 mrd. Balansert vekst i utlån til kunder og innskudd fra kunder Utleggelse av et obligasjonslån med løpetid 2 år Robust finansieringsstruktur Høy rentenetto som følge av utlånsvekst. Kursgevinster på bankens portefølje av rentebærende verdipapirer. Stabil kostnadsutvikling. Utlånsvolum NOK 3,7 mrd. Høy aktivitet innenfor hovedsatsningsområdene eiendoms- og verdipapirfinansiering Utlånsvekst primært innenfor prosjektfinansiering eiendom Forbereder verdipapirkonsesjon og nye produkter innenfor verdipapirområdet Innskuddsvolum NOK 3,8 mrd. Høy innskuddsdekning og gode likviditetsindikatorer Høy og økende andel fastrenteinnskudd. 3

4 Resultatregnskapet 3. kvartal 3. kvartal 1.1. til til 30.9 (NOK 1.000) Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

5 Økte netto renteinntekter og lave kostnader 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal (NOK 1.000) Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

6 Verdimåling til virkelig verdi innebærer volatilitet i andre inntekter Banken benytter forenklet IFRS og vurderer utvalgte finansielle instrumenter til virkelig verdi. Dette gir regnskapsmessig symmetri, men medfører en mer volatil resultatutvikling. Prinsipper for risikostyring Banken søker til enhver tid å nøytralisere bankens totale rente- og valutarisiko. Banken har absolutte rammer for rente- og valutarisiko. Bankens utlån og plasseringer i valuta er tilnærmet 100 % sikret med valutaswapper. Bankens renterisiko på kundeinnskudd og andre innlån er sikret med kjøp av sertifikater, FRNer, fastrenteobligasjoner, renteswapper og i noen utstrekning FRAer. Renterisiko på fastrenteinnskudd med løpetid utover 1 år er tilnærmet 100 % avdekket gjennom renteswapper. Forhold som påvirker verdiendringene Endringer i rentenivå og valutakurser vil medføre verdiendringer på enkeltposter, men er samlet sett tilnærmet nøytralisert. Endringer i kredittspreader på verdipapirer vil medføre verdiendringer som ikke er nøytralisert. 6

7 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 3. kvartal 3. kvartal 1.1. til til 30.9 (NOK 1.000) Netto gevinster/(tap) på valuta (3.942) (2.055) (13.612) (10.384) Netto gevinster/(tap) på valutaderivater (1.594) Netto gevinster/(tap) på rentederivater (2.198) 419 (1.404) Netto gevinster/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 0 (1.372) (26) (3.173) (3.261) Netto gevinster/(tap) på utlån til kunder 8 (120) Netto gevinster/(tap) på sertifikater og obligasjoner (2.130) Netto gevinster/(tap) på utlån fra sentralbanker (146) 694 (73) (102) (215) Netto gevinster/(tap) på egenutstedte verdipapirer (2.029) (3.281) Netto gevinster/(tap) på innskudd fra kunder (1.918) Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi (4.315)

8 Eiendeler (NOK 1.000) Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter Eiendeler Utlånsvekstvekst hittil i år lik NOK mill., hvorav NOK 249 mill. i tredje kvartal. 8

9 Gjeld og Egenkapital (NOK 1.000) Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital/udisponert resultat Egenkapital Gjeld og egenkapital Betingede forpliktelser Innskuddsvekst hittil i år lik NOK mill., hvorav NOK 294 mill. i tredje kvartal. 9

10 Fortsatt god soliditet (NOK 1.000) Kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 15,46 % 16,06 % 18,92 % 23,90 % 27,84 % Kjernekapitaldekning 15,46 % 16,06 % 18,92 % 23,90 % 27,84 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 12,8 % 13,8 % 14,9 % 18,9 % 21,6 % Kapitaldekning og overskudd av ansvarlig kapital faller i takt med planlagt utlånsvekst. Overskuddslikviditet har så langt vært plassert i verdipapirer med høy kapitalbinding. Verdipapirporteføljen restruktureres og andel papirer med høy kapitalbinding reduseres. Høy egenkapitalprosent og lavt "gearet" utlånsportefølje. Vurderer tiltak for å styrke ansvarlig kapital i

11 En partner til Pareto-gruppen Utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i det norske markedet for finansielle tjenester og i bransjer hvor Norge har spesielle fortrinn. Salg av banktjenester til kunder av Paretogruppen gjennom rask reaksjonsevne, høy kompetanse og en kultur tuftet på "the Pareto spirit." Fokusert satsning innenfor det norske offshore supply-markedet for å utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i bransjen. Verdipapirmegling Aktivamegling Corporate Finance Forvaltning Tilrettelegging av prosjekter Banktjenester Pareto AS er bankens største aksjonær med en 15 % eierandel. Pareto-gruppen med ansatte eier rundt 20 % av aksjene. Egen avtale regulerer bankens bruk av Paretonavnet i 10 år. 11

12 Aksjonæroversikt pr Navn Beholdning Andel Pareto AS ,00 % Indigo Invest AS ,54 % Rasmussengruppen AS ,50 % Geveran Trading Co Ltd ,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,94 % Centennial AS ,94 % Ojada AS ,63 % OBOS Forretningsbygg AS ,40 % Tove Reistads Stiftelse ,00 % Skeie Capital Investment AS ,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS ,88 % Sphinx Investment Corp ,64 % Artel Holding AS ,61 % Hodne Kapital AS ,50 % Castel AS ,30 % Skandinaviske Enskilda Banken AB (NOM) ,10 % Credit Suisse Securities (NOM) ,00 % Landsyn EHF ,95 % Goldman Sachs Int. (NOM) ,94 % JP Morgan Chase Bank (NOM) ,91 % Andre ,79 % Sum ,00 % Aksjekapital på kr ,- fordelt på aksjer hver pålydende kr. 600,-. I alt 258 aksjonærer. Ledende ansatte i banken eier totalt aksjer eller 1,60 % av bankens aksjekapital. Ledende ansatte i Paretogruppen eier totalt aksjer eller 3,00 % av bankens aksjekapital. 12

14 Eiendomsfinansiering Hovedfokus på Stor-Oslo hvor vi har nærhet og kjennskap til markedet. Utvidelse av geografisk nedslagsfelt gitt et samlet akseptabelt risikonivå. Prosjektfinansiering Finansiering av tomter/eiendom med utviklingspotensiale. Byggelån til både bolig- og næringsprosjekter. Fokus på byggherre med erfaring og kompetanse og solide entreprenører med erfaring og gjennomføringsevne. Krav om lav resteksponering mot usolgte enheter. Langsiktig eiendomsfinansiering Normalt maksimalt 80 % belåningsgrad. 2. prioritets finansiering. Robust kontantstrøm med trygghet for gjeldsbetjening. Solide leietagere og lange leieavtaler. Banktjenester Verdipapirfinansiering Eiendomsfinansiering Finansiering/ risikostyring Finansiering av bolig Relasjonsprodukt. Skreddersydd finansiering. 14

15 Verdipapirfinansiering Finansiering av aksjeporteføljer, obligasjonsporteføljer og ulike typer aktiva til solide privatpersoner og investeringsselskaper. Aksjekreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller aksjer som sikkerhet. Primært finansiering av aksjer notert på Oslo Børs. Belåningsgrad mellom 0-80% avhengig av volatilitet og likviditet. Produktet utvikles til å omfatte intradaghandel og shorthandel. finansiering Verdipapirfinansiering Banktjenester Eiendoms- Obligasjonskreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller obligasjoner som sikkerhet. Belåningsgrad på obligasjoner ligger mellom 0-70 %. Portefølje skal bestå av minimum fem obligasjoner. En obligasjon kan ikke vekte mer enn 35 % av markedsverdien av porteføljen. Annen verdipapirfinansiering Lånefasilitet hvor kunden stiller en eller flere ulike aktiva som sikkerhet (aksjer, aksjefond, pengemarkedsfond, aktiv forvaltede porteføljer, etc). Konkret og individuell vurdering. Finansiering/ risikostyring 15

16 Høy andel kunder med god risikoklassifisering Engasjementer fordelt etter risikoklasse (NOK mill.) Antall Engasjem. Andel Utlån Andel Endring 2010 Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) ,3 57,4 % 1.926,4 52,3 % 685,2 Liten risiko (AC, BB, CA) ,6 32,5 % 1.332,2 36,2 % 1043,1 Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) ,7 9,9 % 413,0 11,2 % 280,2 Noe risiko (AE,BD,CC,DB,EA) 6 11,9 0,2 % 11,5 0,3 % -28,9 Stor risiko (BE,CD,DC,EB) 1 0,4 0,0 % 0,4 0,0 % -1,0 Svært stor risiko (CE,DD,EC) - - 0,0 % - 0,0 % 0,0 Tapsutsatt (DE,ED,EE) - - 0,0 % - 0,0 % 0,0 Sum ,8 100,0 % 3.683,4 100,0 % 1,0 Liten risiko (AC, BB, CA) 32,5 % Engasjementer klassifiseres i dimensjonene debitor og sikkerhet. Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 57,4 % Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 9,9 % Noe risiko (AE, BD, CC, DB, EA) 0,2 % 16

17 Økt andel engasjementer innenfor eiendom Engasjementer fordelt etter sikkerhet/eksponering (NOK mill.) Antall Engasjement Snitt Andel Endring 2010 Aksjer ,8 6,9 29,6 % 628,7 Obligasjoner ,6 14,2 4,4 % -48,9 Andeler 4 16,5 4,1 0,3 % -28,3 Næringseiendom - Kontor ,8 56,1 14,9 % 214,9 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 8 429,5 53,7 8,8 % 300,9 Næringseiendom - Forretningslokaler 4 248,4 62,1 5,1 % 178,2 Næringseiendom - Bolig ,9 24,5 21,1 % 408,8 Næringseiendom - Tomt 4 62,5 15,6 1,3 % 15,4 Næringseiendom - Annet 7 187,9 26,8 3,8 % 107,4 Boliglån/-kreditter ,8 5,8 9,7 % 173,3 Kontantdepot 5 8,1 1,6 0,2 % 1,7 Usikret/annet 9 41,0 4,6 0,8 % 26,5 Samlet kreditteksponering ,8 12,1 100,0 % 1 978,7 Næringseiendom 55,0 % Obligasjoner 4,4 % Usikret/ annet 0,8 % Aksjer 29,6 % Andeler 0,3 % Boliglån/- kreditter 9,7 % 17

18 Høy andel store engasjementer Engasjement per kunde etter størrelse Kreditter pr. kunde etter størrelse (NOK mill.) Antall Engasjement Snitt Andel Endring 2010 > ,5 85,9 45,7 % 1 218,8 > 20 < ,4 28,9 24,2 % 354,7 > 10 < ,4 13,4 11,2 % 127,7 > 5 < ,2 6,2 9,0 % 128,3 > 2 < ,7 3,0 8,1 % 128,7 > 1 < ,3 1,2 1,4 % 12,4 < ,3 0,5 0,4 % 8,1 Samlet kreditteksponering ,8 12,1 100,0 % 1 978,7 > 50 > 20 < 50 > 10 < 20 > 5 < 10 > 2 < 5 > 1 < 2 < Største engasjement 25 % av ansvarlig kapital tilsvarer NOK 181 mill. Selvpålagt krav om maksimalt 15 % / NOK 109 mill. på enkeltkunde og maksimalt 20 %/NOK 145 mill. på gruppe 18

20 Mål for vekst og finansiering i de neste tre årene VP 900 F-lån 300 Kundeinnskudd Overskuddslikviditet Utlån Forventet utlånsvekst på 1 mrd. per år. Forsiktig reduksjon i innskuddsdekningen til rundt 90 %. Gradvis økning av andelen verdipapirlån til rundt 20 % av forvaltningskapitalen. Fokus på verdipapirlån med lang løpetid. EK 750 Balanse (tall i MNOK) 20

21 Kundeinnskudd: Den viktigste finansieringskilden Kundeinnskudd er viktig som en pålitelig og tilgjengelig finansieringskilde. Mål om en innskuddsdekning på rundt 90 % på mellomlang sikt. Mål om diversifisering på beløpsstørrelser, løpetider og produkter. Fokus på salg Aktiv kundeoppfølging av Dagligbank. Annonsering. Konkurransedyktig rentesetting. Gunstig posisjonering på rentebarometeret. Produktutvikling med fokus på kundens behov, rentemarkedet og konkurransesituasjonen. Kredittkunder som "totalkunder." Bevisst forhold til kostnaden ved overskuddslikviditet. Vi sikrer oss med en diversifisert innskuddsportefølje og høy buffer for mulig bortfall av innskudd. 21

22 Høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd 140 % 120 % 100 % Innskuddsdekning Fordeling løpetider fastrente 3M 1,5 % 6M 11,4 % 80 % 60 % Flytende 42,0 % Fast 58,0 % 12M 28,4 % 2Y 4,3 % 40 % 3Y 12,5 % 20 % 0 % sep. 09 nov. 09 jan. 10 mar. 10 mai. 10 jul. 10 sep. 10 Målområde for innskuddsdekningen er 90 til 110 % i En forsiktig nedbygging av innskuddsdekningen er i tråd med bankens finansieringsstrategi, men det er vanskelig å "time" innskuddsveksten perfekt med utlånsveksten. 22

23 Kundeinnskuddene er godt diversifisert Andel innskuddskonti Privat og Bedrift Jevn fordeling mellom innskudd fra privatpersoner og bedrifter. Antall % fra Oslo og Akershus. 12 % fra Pareto-selskaper og ansatte i Pareto. NOKM % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Privatperson Bedrift Eksempler på kunder er stiftelser, foreninger, investeringsselskaper, kommuner, eiendomsselskaper, pensjonister med mer. > 20 mill mill 2-10 mill 0-2 mill Kundeinnskudd verdi MNOK Gjennomsnittlig størrelse: Totalt NOK Bedrift NOK Privat NOK Flytende innskudd Fastinnskudd 23

24 Fallende kredittpremie etter hvert som vi blir mer etablert mai.09 jun.09 jul.09 aug.09 sep.09 okt.09 nov.09 des.09 jan.10 feb.10 mar.10 apr.10 mai.10 jun.10 jul.10 aug.10 sep.10 Pareto Bank Sertifikat mai 2010 Pareto Bank Sertifikat april 2011 Pareto Bank FRN sept 2011 Pareto Bank FRN mars 2013 Gruppe 7 banker (2 år) Ny bank med kort historikk. Investorer har måttet etablere kredittrammer. Fokus på å nå et så stort antall investorer som mulig ifm. gjennomførte emisjoner. Ingen utestående gjeld tidligere og likviditeten i papiret har vært begrenset. Har stilt spreader selv for å kompensere for lav likviditet. 24

25 Likviditetsgap Likviditetsgapet er bankens indikator på at vi har tilstrekkelig likviditet til å dekke estimerte og mulige krav. Likviditetsgapet skal være positivt for de neste 3 månedene Forventet likviditetsgap 1001 mill. 769 mill. 537 mill. okt.10 nov.10 des.10 MNOK Kontanter og plasseringer 902 Verdipapirer Overskuddslikviditet Reserve for utlån 813 Reserve for mulig bortfall av kundeinnskudd 617 Likviditetskrav Likviditetsgap 622 Forutsetninger for beregning av likviditetskravet: Ordrereserven for utlån 50% av bevilgede, ubenyttede rammer verdipapir- og eiendomskreditter Estimat for mulig bortfall av kundeinnskudd Reserve for mulig bortfall av kundeinnskudd Volum Sats Reserve sum innskudd > 20 MNOK % 208 sum innskudd 2 til 20 MNOK % 332 sum innskudd < 2 MNOK % 77 Sum reserve

26 Kredittilsynets likviditetsindikatorer: Stresstest Pr Stresstest 1 Stresstest 2 Referanseverdier Likviditetsindikator 1 (>1 år) 134 % 82 % 64 % 99,6 % Likviditetsindikator 1 (>1 mnd.) 143 % 90 % 95 % 108,9 % Stresstest 1 viser effekten av et samtidig 30 % bortfall av innskudd og en 30 % økning i utlån Stresstest 2 viser effekten av at alle flytende innskudd > 2 millioner bortfaller Likviditetsindikator 1(2) = Finansiering = Kundeinnskudd + innlån + egenkapital Illikvide eiendeler = Utlån + pantsatte VP + realkapital Gjennomført analyse av Baselkomiténs forslag til nye likviditetskrav og estimat på Liquidity Coverage Ratio og Net Stable Funding Ratio. 26

27 Spredning i forfallsstrukturen Millioner - (50) (100) (150) (200) (250) (300) (350) (400) okt.10 des.10 feb.11 apr.11 jun.11 aug.11 okt.11 des.11 feb.12 apr.12 jun.12 aug.12 okt.12 des.12 feb.13 apr.13 jun.13 aug.13 okt.13 F-Lån VP-Lån Fastrenteinnskudd (450) Aktiv og personlig kundeoppfølging av alle fastrenteinnskudd som forfaller. Bevisst og konkurransedyktig rentesetting sikrer at fastrenteavtaler fornyes. God spredning i forfall på verdipapirlån. 27

28 Forvaltning av overskuddslikviditet Høy andel kundeinnskudd gir behov for å plassere overskuddslikviditet. Industri 20 % Stat & Kommune 5 % Bank 17 % Portefølje på ca. NOK 1,2 mrd. Andelen bankpapirer er redusert. Andelen obligasjoner med fortrinnsrett er økt. Økt andel likvide papirer. En investering i fremtidig utlånsvekst. En konservativ holdning til kredittrisiko - kun lån til selskaper med investment grade rating. Alle kredittrammer er behandlet av bankens kredittkomité og styre. Korte sertifikater og FRNer som gir god avkastning i forhold til risiko. Spredning blant sektorer. Energi 22 % BBB+/BBB 32 % A/A- 38 % Eiendom 36 % AAA 26 % AA/AA- 4 % 28