2 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "2 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS"

Transkript

1 Årsrapport 2011

2 2 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS

3 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 3 Innhold Side Kort presentasjon 4 Rammebetingelser Konkurranseforhold. 5 Utlån.. 5 Innlånsvirksomheten... 6 Kapitalforvaltningen.. 7 Administrativt samarbeid.. 7 Soliditet.. 7 Aksjonærpolitikk Forretningsmessig risiko.. 8 Finansielle hovedtall... 9 Årsberetning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Noter Styrende organer og organisasjon Revisjonsberetning Kontrollkomitéens beretning... 47

4 4 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Beskrivelse av virksomheten Kort presentasjon Eiendomskreditt AS er et landsdekkende kredittforetak som eies av sparebanker. Eiendomskreditt ble etablert i 1997 og kom i ordinær drift i Eiendomskreditt AS har forretnings-kontor i Bergen. Offentlig godkjenning Virksomheten kontrolleres av Finanstilsynet. Vedtektene er godkjent av Finanstilsynet på vegne av Finansdepartementet. I 2009 fikk Eiendomskreditt AS status som kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Formål Selskapets formål er å yte eller erverve bolighypoteklån, eiendomshypoteklån og lån til stat og kommuner og å finansiere utlånsvirksomheten hovedsaklig ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Forretningsidé Eiendomskreditt skal ta lav kredittrisiko. Dette skal over tid gi billige innlån og lave tap og sammen med spesialisering og standardisering bidra til lave driftskostnader. Samlet skal dette gjøre Eiendomskreditt i stand til å være blant markedets rimeligste tilbydere av langsiktige pantelån. Rammebetingelser Reguleringen av kredittforetakene Kredittforetak er underlagt lov av 10. juni 1988 om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner. Kredittforetakenes vedtekter skal være godkjent av Finanstilsynet og kan ikke endres uten ny godkjennelse. Finanstilsynet fører tilsyn med kredittforetakenes virksomhet. Aktivasiden i kredittforetak er gjerne dominert av en forholdsvis oversiktlig og homogen utlånsmasse. Dette vil typisk si utlån mot pant i fast eiendom, innenfor vedtektsfestede takstgrenser. Kredittforetaks utlånsvirksomhet kan imidlertid også gjelde andre formål, som da vil være angitt i vedtektene. Vedtektsfestede bestemmelser om låneformål og belåningsgrenser skal sikre kreditor mot uforutsett og uforsvarlig kredittrisiko. Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Med Obligasjoner Med Fortrinnsrett (OMF) menes obligasjoner som har en fortrinnsrett til dekning i utstederens sikkerhetsmasse for obligasjonene. Fra 1. juni 2007 ble det mulig for norske kredittforetak å utstede obligasjoner med fortrinnsrett i henhold til Lov av 10. juni 1988 om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner, og Forskrift om kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett i en sikkerhetsmasse bestående av offentlige lån, utlån med pant i bolig eller annen fast eiendom (forskrift nr 550 av ). Ved innføring av et lån i sikkerhetsmassen skal det fastsettes et forsvarlig verdigrunnlag for eiendommen som stilles som sikkerhet for lånet. Lånet kan bare utgjøre en fastsatt andel av eiendommens verdi. Kredittforetaket skal løpende overvåke verdiutviklingen i sikkerhetsmassen og skal til enhver tid sørge for at det er beløpsmessig balanse mellom obligasjonene og sikkerhetsmassen. Kredittforetaket er pålagt å føre et register over obligasjonene med fortrinnsrett, og alle formuesgoder og derivatavtaler som inngår i sikkerhetsmassen. Finanstilsynet skal utnevne en uavhengig gransker som har til oppgave å overvåke at registeret føres i tråd med regelverket. Granskeren rapporterer rutinemessig til Finanstilsynet. Matchingsregler Kredittforetaket skal sørge for at verdien av sikkerhetsmassen til enhver tid overstiger verdien av krav med fortrinnsrett som kan rettes mot sikkerhetsmassen. Ved beregning av verdiene skal det tas hensyn til kursdifferanser og verdi på derivatkontrakter. Kredittforetaket skal se til at kontantstrømmen fra sikkerhetsmassen til enhver tid overstiger betalingsforpliktelsene overfor kreditorene. Kredittforetaket skal ikke påta seg vesentlig valuta- eller renterisiko og skal sørge for at verdiendringer som følge av endrede valutakurser og skift i rentekurver ikke er større enn de rammer som selskapet har fastsatt. Obligasjonsmarkedet Inntil tidlig i 1990-årene var kredittforetakene den største private utstedergruppe i det norske obligasjonsmarkedet. Etter omfattende strukturendringer i næringen overtok banksektoren denne rollen. Ny lovgiving fra 2007 for kredittforetak som kan utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) har bidratt til at kredittforetakene igjen vokser sterkt som utstedergruppe. Bytteordningen For å sikre bankene finansiering gjennom finanskrisen vedtok staten høsten 2008 å tilby kreditt til finansinstitusjonene gjennom en bytteordning der staten bytter kortsiktige statspapirer mot obligasjoner

5 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 5 med fortrinnsrett utstedt av kredittforetak eiet av banker. Samlet ble obligasjoner med fortrinnsrett for ca kr 230 mrd benyttet i bytteordningen. Bytteordningen ga kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett en sterk vekst, og har sammen med ny lovgiving og nye reguleringer medført at gruppen har vokst sterkt som utstedersektor. På lengre sikt forventes at obligasjoner fra kredittforetakene vil erstatte store deler av den obligasjonsgjelden bankene i dag har utestående. De nye kredittforetakene er alle eid direkte eller indirekte av banker. Største utstedersektorer obligasjoner (Oslo Børs og ABM) Utstedersektor Staten Banker og forsikring Kredittforetak Kredittforetak OMF Industri Andre De største kjøperne av obligasjoner notert på Oslo Børs og ABM (Alternative Bond Market) er stat og kommune, trygdeforvaltningen, forsikringsselskaper, private pensjonskasser, banker, verdipapirfond og kredittforetak. Konkurranseforhold I tillegg til kredittforetakene drives pantelånsvirksomhet hovedsakelig av forretningsbanker, sparebanker og Den Norske Stats Husbank. Private banker Forretningsbanker og sparebanker har tradisjonelt hatt en stor markedsandel i kredittmarkedet, og utgjør den største långivergruppe i Norge. Selv om bankene nå overfører betydelige deler av boliglånene til heleller deleide kredittforetak, vil det fortsatt være bankene som markedsfører lånene. Kredittforetak Etter en periode med reduksjon i antall kredittforetak er ca. 20 nye kredittforetak etablert de senere år. Disse utsteder obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). De fleste kredittforetakene er å anse som fundinginstrumenter for bankene og opererer ikke selv i utlånsmarkedet, men får tilført lånene fra eierbankene. Forsikringsselskaper - pensjonskasser Private livsforsikringsselskaper og pensjonskasser har i betydelig omfang gitt utlån mot sikkerhet i fast eiendom. For de private livsforsikringsselskapenes del er denne virksomheten nå redusert. Statens Pensjonskasse driver en betydelig utlånsvirksomhet i boligmarkedet. Også en rekke kommunale pensjonskasser gir utlån til fast eiendom. Offentlige banker m.m. Den Norske Stats Husbank er hovedsakelig et boligpolitisk virkemiddel. Husbankens aktivitet reguleres av myndighetene gjennom rammer for utlånene, samt vilkårene vedrørende rente, formål, tilbakebetalingstid m.v. Utlån Utlån gis kun i det norske marked. Lån bevilges ut fra en samlet vurdering av sikkerhet og lånesøkers betjeningsevne. Kravene til sikkerhet er fastsatt i selskapets vedtekter: - Ved pant i boligeiendom, eller i rettigheter i slik eiendom, skal lån være sikret innenfor 65 % av en forsvarlig verdivurdering. - Lån til leiegårder og andre utleieboliger som skal vektes 100% etter kapitaldekningsreglene, er maksimert til 60% av en forsvarlig verdivurdering. - Lån til andre typer næringsbygg skal være sikret innenfor 55 % av en forsvarlig verdivurdering. - Lån til stat og kommuner kan gis uten særskilt sikkerhet. For lån som etter vedtektene skal ha pantesikkerhet, er det sikkerhetsstillelsen som skal være hovedgrunnlaget for kredittbeslutningen. I tillegg skal låntaker ha både vilje og evne til å betjene lånet. Foreligger det forhold som kan gi grunn til å tro at debitor ikke vil kunne tilbakebetale lånet på normal måte, skal lån ikke ytes uavhengig av hvilken sikkerhet som kan stilles.

6 6 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Øvrige kriterier for utlån Boliglån ytes primært i tettsteder eller i regulerte områder hvor boligen antas å være lett omsettelig. Unntak kan gjøres ved særlig lav belåningsgrad for attraktive og kurante boliger. For næringseiendommer som belånes, vil kravet til beliggenhet normalt være enda strengere. Generelt vil det være et hovedkrav at panteobjektene med stor grad av sikkerhet antas å være omsettelige til priser som gir Eiendomskreditt full dekning av alle krav også i et vanskelig eiendomsmarked. Panteobjektene skal dessuten kunne leies ut til priser som dekker påregnelige utgifter til vedlikehold, drift, avgifter og betjening av Eiendomskreditts lån. Belåningsverdi Pantobjektets belåningsverdi fastsettes av Eiendomskreditt. Som grunnlag krever Eiendomskreditt at det foreligger en dokumentert omsetningsverdi, en takst eller en tilfredsstillende meglervurdering. For boliglån kan også verdiestimat fra Eiendsdomsverdi AS legges til grunn. (Eiendomsverdi AS er et selskap som leverer verdiestimater på boliger til alle OMFforetak med boliglån.) Eksterne verdivurderinger blir evaluert av Eiendomskreditt. Dersom verdien anses å være satt for høyt, eller dersom det foreligger negativ informasjon som er relevant for verdivurderingen, blir også denne informasjonen hensyntatt i kredittbehandlingen ved at verdien eller belåningsgraden settes ned. Kredittfullmakter Kredittgivningen i Eiendomskreditt er sentralisert og basert på en egen kreditthåndbok som er vedtatt av styret. Ingen har kredittfullmakt alene. Boliglån inntil 4 mill kroner kan innvilges av to i fellesskap. Ved større lån, eller ved mer komplekse saker, behandles saken i kredittkomiteen. Alle lån til næringsformål, inklusiv leiegårder, samt lån til borettslag (fellesgjeld), behandles av kredittkomiteen som har fullmakt til å bevilge lån inntil 30 mill. kroner, alternativt inntil 40 mill. kroner til borettslag og inntil 50 mill. kroner ved lån til kommuner og stat eller når lån er garantert av slike. Lån som er større enn dette, skal behandles i Eiendomskreditts styre. Distribusjon Salg av lån foregår hovedsakelig fra selskapets kontor i Bergen. Når det gjelder næringslån, tilføres en stor del av sakene fra eierbankene. Også disse sakene er gjenstand for ordinær kredittbehandling i Eiendomskreditt. Ofte deles disse lånene med banken slik at Eiendomskreditt har den best prioriterte del av lånene. Det brukes ikke agenter. Eiendomskreditt er også valgt som samarbeidspartner av Huseiernes Landsforbund. Alle som har boliglån med pant i egen bolig får gratis medlemskap i Huseiernes Landsforbund med de fordeler dette gir i form av gratis juridisk, teknisk og økonomisk rådgiving og rabatter på en rekke produkter og tjenester knyttet til bolig. Denne samarbeidsavtalen styrker selskapets salg av boliglån. Utlånsbetingelser Eiendomskreditts boliglån gis normalt med en løpetid på år. Ved særlig lav risiko kan lenger løpetid innvilges. For lån til næringsbygg skal lånene normalt ha en løpetid på maksimalt 25 år. Utlån kan gis med flytende eller fast rente, og for større næringslån tilbys også 3 måneders NIBOR med et marginpåslag. Rentebindingstiden for lånene med fast rente kan være opp til 10 år. Ved rentereguleringstidspunktene kan låntaker innfri lånene til pålydende. Dersom lån innfris utenom disse tidspunktene, kan dette for låntaker enten medføre kostnader i form av overkurs eller en gevinst i form av underkurs. Innlånsvirksomheten Frem til våren 2009 drev Eiendomskreditt sin virksomhet med konsesjon som tradisjonelt kredittforetak. Innlån har vært tatt opp i det innenlandske obligasjons- og sertifikatmarkedet. I juni 2007 ble finansieringsvirksomhetsloven endret. Den nye loven tillater spesialiserte kredittforetak med egen konsesjon å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Lovendringen gir obligasjonseierne en fortrinnsrett til dekning i kredittforetakets sikkerhetsmasse (låneportefølje) i tilfelle av konkurs i kredittforetaket. Denne retten, samt strenge krav til foretakenes risikostyring og drift, gir obligasjoner med fortrinnsrett lavere risiko og dermed bedre rentebetingelser. Generelt kan sikkerhetsmassen bestå av lån som er gitt mot pant i fast eiendom, borettsandeler eller ulike typer kreditt til den norske stat og kommuner. I sikkerhetsmassen kan det også inngå visse typer kvalifiserte sikkerheter som kan utgjøre inntil 20% av sikkerhetsmassen. I tillegg kan fordringer i form av derivatavtaler som tilfredsstiller nærmere krav, inngå i sikkerhetsmassen. Eiendomskreditt skal i hovedsak finansiere virksomheten gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Det vil likevel være et begrenset behov for å utstede nye senior (usikrede) sertifikat- og obligasjonslån.

7 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 7 Ettersom Eiendomskreditt yter lån både til boliger og næringsbygg, har Eiendomskreditt valgt å utstede to typer obligasjoner med fortrinnsrett; bolig-hypotekobligasjoner og eiendomshypotek-obligasjoner. Bolighypotekobligasjonene (også kalt boligkredittobligasjoner) har fortrinnsrett til kontantstrømmen fra en sikkerhetsmasse som i hovedsak består av lån med pant i eneboliger, rekkehus, leiligheter og borettslagseiendommer (fellesgjeld). Eiendomskreditt gir ikke lån mot pant i borettsandeler. Eiendomshypotekobligasjoner (også kalt næringskredittobligasjoner) har fortrinnsrett til kontantstrømmen fra en sikkerhetsmasse som i hovedsak består av næringseiendommer, men også boligeiendommer som ikke oppfyller alle kravene til å kunne vektes som boliglån etter kapitaldekningsforskriften. I regelverket som gjelder for utstedelse av for obligasjoner med fortrinnsrett, stilles det strenge krav til styring av rente- og valutarisiko, kredittrisiko og balansering av innlån og sikkerhetsmasse. Eiendomskreditt skal fortsatt primært finansiere sin virksomhet gjennom innlån i det innenlandske obligasjonsmarkedet. Det legges vekt på at innlånsvirksomheten skal være langsiktig, oversiktlig og kostnadseffektiv. Kapitalforvaltningen Selskapets kapital skal forvaltes i tråd med selskapets strategi for egenkapitalrentabilitet, kredittrisiko og renterisiko. Etter retningslinjene kan midler plasseres i utlån, omsettelige rentebærende papirer, rente- og aksjefond, grunnfondsbevis og aksjer. Selskapet vil også kunne investere i eiendom knyttet til eget bruk. Muligheten for å plassere i aksjer og aksjefond har aldri vært benyttet. I kapitalforvaltningen skal det legges vekt på stabil avkastning, høy likviditetsgrad og begrenset risiko. Administrativt samarbeid Eiendomskreditt tok i 2004 initiativ til å etablere Kredittforeningen for Sparebanker (KfS). Selskapene er samlokalisert og har inngått en avtale om administrasjonssamarbeid. Dette gir begge selskaper kostnadsfordeler og bedre grunnlag for å rekruttere og opprettholde god kompetanse på sentrale områder. Et større miljø bidrar også til å redusere selskapenes administrative risiko. Soliditet Kapitaldekningskrav Minstekrav til kapitaldekning, regler for beregning av kapitaldekningen og krav til sammensetningen av den ansvarlige kapital er fastsatt gjennom lov og forskrifter. Kapitaldekningsreglene har vært under endring og Basel II er nå implementert. Basel II reglene er delt inn i 3 pilarer som kan oppsummeres slik: Pilar 1 inneholder regler for beregning av kapitalkrav for henholdsvis kreditt-, markeds- og operasjonell risiko. Eiendomskreditt benytter standardmetoden for beregning av kredittrisiko og basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Pilar 2 fastsetter retningslinjer for vurdering av institusjonens samlede kapitalbehov (og for tilsynsmessig oppfølging av samme). Alle institusjoner skal ha en prosess for å vurdere egen risikoprofil og tilhørende kapitalbehov (ICAAP). Prosessen og resultatet av denne skal dokumenteres. Gjennomgangen skal være gjenstand for en uavhengig kvalitetsvurdering. I praksis vil det vanligvis være selskapets revisor som foretar denne vurderingen Pilar 3 omhandler markedsdisiplin og angir krav til offentliggjøring av informasjon. Kravet til størrelsen på den ansvarlige kapitalen bestemmes ut fra en risikovekting av utlån, øvrige eiendelsposter i balansen og fordringer utenom balansen. I tillegg påvirkes kravet av andre risikofaktorer knyttet til virksomheten. I Eiendomskreditt er lovmessige krav til størrelse på ansvarlig kapital i hovedsak knyttet til kredittrisiko. Virksomhet med de belåningsgrenser og type pantesikkerheter som gjelder i Eiendomskreditt, har i et langt historisk perspektiv bare gitt ubetydelige tap. Etter regelverket risikovektes lånene i Eiendomskreditt likevel like høyt, og til dels høyere enn vesentlig mer risikofylte lån som vanligvis inngår i bankers låneportefølje. Dette må man ta hensyn til både ved vurdering av kapitaldekningen i Eiendomskreditt og ved sammenligning mot kapitaldekning i banker. Eiendomskreditt har som policy å opprettholde en soliditet som gir tillit i markedet og som gir selskapet den nødvendige handlefrihet. I valg mellom markedsvekst og tillitvekkende soliditetsmål skal sistnevnte derfor prioriteres.

8 8 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Aksjonærpolitikk Selskapet vil, innenfor de anbefalinger og regler som fastsettes av Finanstilsynet, ta sikte på å holde en høy utbyttegrad. En slik utbyttepolitikk er begrunnet med at flertallet av aksjonærene antas å holde aksjene langsiktig og føre dem som anleggsmidler. Uten en høy utdelingsgrad vil derfor selskapets inntjening ikke bli avspeilet i eierbankenes inntjening og egenkapital. Forretningsmessig risiko Debitors betalingsevne Selv om pantesikkerheten for utlånene forutsettes å gi full sikkerhet for de innvilgede lån, vil Eiendomskreditts risiko likevel også være knyttet til den enkelte kundes evne til å betjene sine lån. Verdifall på sikkerhetsstillelser. Eiendomskreditt yter kun grunnfinansiering innenfor lave belåningsgrenser. Kraftig prisfall i eiendomsmarkedet vil likevel kunne påføre selskapet forretningsmessig risiko. Refinansieringsrisiko Lav likviditetsrisiko er et viktig element i Eiendomskreditts driftskonsept. Det legges derfor stor vekt på at utlånene er langsiktig finansiert. Som utsteder av obligasjoner med fortrinnsrett er selskapet pålagt å se til at betalingsstrømmen fra sikkerhets-massen gjør selskapet i stand til å innfri sine betalingsforpliktelser overfor eiere av obligasjoner med fortrinnsrett og motparter i derivatavtaler med fortrinnsrett. Det er også selskapets policy å holde tilstrekkelige likviditetsreserver til å møte alle forfall på kort sikt. På lang sikt vil en homogen lavrisiko utlånsmasse som lett kan avhendes, representere en ytterligere likviditetsmessig sikkerhet for selskapets kreditorer. Eiendomskreditt skal heller ikke i fremtiden påta seg vesentlig valutarisiko. Risiko knyttet til kapitalforvaltning Selskapets kapital er i all hovedsak plassert i rentebærende aktiva med lav kredittrisiko og innenfor fastsatte kredittrammer. Disse plasseringene inngår for en stor del i selskapets likviditetsreserver. Selskapet har ikke investert i aksjer, aksjefond eller strukturerte spareprodukter. Risikoanalyse og kapitalbehov Eiendomskreditt utarbeider årlig et dokument som gir en oversikt over Eiendomskreditts metoder for evaluering av risikoprofil og kapitalbehov i henhold til gjeldende regelverk (ICAAP) og resultatene av denne evalueringen. Dokumentasjonen og prosessen bak denne er ment å underbygge styrets evaluering og tilpasning av risikonivået i selskapet og bidra til at styret på en kvalifisert måte sikrer at selskapet har en ansvarlig kapital som er tilstrekkelig i forhold til risikonivå og regulatoriske krav. ICAAP-dokumentet skal videre dekke myndighetenes krav til dokumentasjon av Eiendomskreditts kapitalbehov. ICAAP-dokumentet vedtas av styret som er ansvarlig for prosessen med å vurdere samlet kapitalbehov i forhold til selskapets risikoprofil så vel som strategien for å opprettholde et tilfredsstillende kapitalnivå. Renterisiko Eiendomskreditt skal ikke ha vesentlig renterisiko. Rentebindingen vil derfor i all hovedsak være lik på inn- og utlånene. Eventuelle skjevheter søkes dekket via sikringsforretninger på og utenfor balansen. Markedsrisiko Største risiko vil være knyttet til mulig kursfall på rentepapirer som holdes som likviditetsreserve. Valutarisiko Eiendomskreditt har i dag ingen aktivitet i annen valuta enn norske kroner og har ikke valutarisiko.

9 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 9 FINANSIELLE HOVEDTALL (1.000 kr) Resultat Netto renteinntekter Øvrige driftsinntekter Provisjons- og gebyrkostnader Øvrige driftskostnader Gevinst/tap (-) på verdipapirer og utbytte Tap (Gruppeavsetninger/avsetning til uspesifisert tap) Resultat av ordinær drift/resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse per Sikringsobligasjoner, kortsiktige plasseringer og diverse fordringer Brutto utlån Nedskrivning på grupper av utlån Varige driftsmidler Sum eiendeler Lån opptatt ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Herav: Ansvarlig lånekapital Bokført egenkapital Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital Beregningsgrunnlag for kapitaldekning Tellende ansvarlig kapital Kjernekapital Nøkkeltall (i % av GFK) Netto renteinntekter 0,90 % 1,13 % 0,94 % 0,81 % 0,59 % Driftskostnader 0,40 % 0,42 % 0,39 % 0,34 % 0,34 % Tap på utlån (nedskrivning på grupper av lån) 0,00 % 0,00 % -0,01 % 0,04 % 0,00 % Resultat før skatt 0,53 % 0,77 % 0,95 % 0,09 % 0,21 % Resultat etter skatt 0,38 % 0,56 % 0,69 % 0,07 % 0,16 % Kapitaldekning 14,11 % 14,15 % 14,09 % 11,33 % 11,75 % Kjernekapitaldekning 10,12 % 9,43 % 10,21 % 7,59 % 7,89 % Egenkapital i prosent av forvaltningskapital 6,89 % 5,67 % 6,49 % 4,85 % 4,90 % Avkastning av gjennomsnittlig egenkapital Før skatt 8,71 % 12,05 % 18,37 % 1,90 % 4,19 % Gjennomsnittlig 3 måneders statsrente 2,14 % 2,17 % 1,95 % 5,24 % 4,56 % Avkastning utover risikofri rente 6,57 % 9,88 % 16,41 % - 3,34 % -0,37 % Avkastning etter skatt 6,30 % 8,70 % 13,26 % 1,42 % 3,05 %

10 10 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Årsberetning Regnskapet avlegges i henhold til regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for banker og finansieringsselskaper og god regnskapsskikk i Norge (NGAAP). Tall for 2010 er angitt i parentes. Fortsatt drift er lagt til grunn for regnskapet. Resultatregnskap Resultat før skatt var kr 19,8 mill. (kr 26,2 mill.) og utgjorde 0,53 % (0,77%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Hovedårsaken til resultatned-gangen er lavere netto renteinntekter og en nedgang i verdipapirresultat. Resultat før skatt gir en avkastning på gjennomsnittlig egenkapital på 8,71 % (12,05%) som tilsvarer 6,57% poeng (9,88% poeng) over risikofri rente. Resultat av ordinær drift etter skatt var kr 14,3 mill. mot kr 18,9 mill. i Dette utgjør 0,38 % (0,56 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital og gir en avkastning på gjennomsnittlig egenkapital på 6,30% (8,70%). Netto renteinntekter utgjorde kr 33,7 mill. (38,4 mill.) som tilsvarer 0,90 % (1,13 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Reduksjonen er et resultat av høyere innlånskostnader og dermed lavere marginer på utlån. Marginen på utlån var spesielt høy i Utbytte av verdipapirer utgjorde kr 0,3 mill (kr 0,3 mill). Provisjons- og gebyrinntekter var på kr 0,5 mill (kr 0,4 mill.), mens provisjons- og gebyrkostnader utgjorde kr 0,2 mill. (kr 0,3 mill.). Eiendomskreditt holder en betydelig andel av sine likviditetsreserver i form av obligasjoner utstedt av staten, norske banker og kredittforetak. Obligasjonsbeholdningen ga et netto kurstap i regnskapet for 2011 på kr 0,4 mill. mot en gevinst på kr 0,7 mill i Gevinst og tap ved realisasjon av verdipapirer som har vært knyttet til rentesikring, blir balanseført og periodisert over de ulike sikringsperiodene. Andre driftsinntekter var kr 0,9 mill. (kr 1,0 mill.) i Lønn og generelle administrasjonskostnader var kr 13,2 mill. i 2011, mot kr 12,5 mill. i Av dette utgjør lønn kr 6,9 mill. i 2011 mot kr 6,6 mill. i Totale driftskostnader økte med 5,2 % fra kr 14,2 mill. i 2010 til kr 15,0 mill. i Kostnadene utgjorde 0,40% (0,42%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Eiendomskreditt AS hadde per 31. desember (2) misligholdte lån pålydende til sammen kr 16,7 mill. (kr 17,0 mill.) Dette tilsvarer 0,54 % (0,62 %) av brutto utlån. De misligholdte lånene er sikret med pant i fast eiendom og verdien av pantet overstiger vårt krav. Selskapet har ikke hatt tap på utlån. Tidligere nedskrivning på grupper av lån, kr 1,2 mill. er opprettholdt i Eiendomskreditt har i sine fjorten driftsår ikke hatt tap på utlån. Styret vurderer kvaliteten på utlånsporteføljen som meget god. Det vises for øvrig til note 4 om risikoklassifisering av utlån. Årets skattekostnad utgjør kr 5,5 mill. og resultat etter skatt blir etter dette kr 14,3 mill. Disponering av resultatet Årsresultatet i Eiendomskreditt AS, kr ,-, foreslås disponert til utbytte med kr ,-, tilsvarende kr 3,90 per opprinnelig aksje og kr 1,95 per aksje tegnet i 2011 mens resten, kr ,-, foreslås tilført annen egenkapital. Den frie egenkapitalen utgjør etter dette kr ,-. Balanse Netto utlån økte med 10,4% fra kr mill i 2010 til kr mill i 2011 og fordelte seg med 51,6% på eiendomshypoteklån, 39,0% på bolighypoteklån og 9,4% på andre lån ved utgangen av året. Plassering i rentebærende verdipapirer viste en nedgang i året fra kr 773,9 mill ved utgangen av 2010 til kr 507,8 mill ved utgangen av Reduksjonen har sammenheng med midlertidig plassering av likviditet som ble benyttet til innfrielse av obligasjonslån i begynnelsen av Innskudd i norske banker viste en liten reduksjon i 2011 fra kr 213 mill ved utgangen av 2010 til kr 205 mill ved utgangen av Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer økte med kr 38 mill i 2011 og var kr mill ved utgangen av året mot kr mill ved utgangen av Forvaltningskapitalen økte med kr 21 mill i 2011 og utgjorde kr mill ved utgangen av Dette er en økning på 0,5%.

11 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 11 Soliditet Selskapet gjennomførte en aksjeemisjon i fjerde kvartal 2011 med innbetaling den Det ble tegnet aksjer for kr 41 mill. Totalt ble det innbetalt kr 43,0 mill i ny kapital inklusiv overkurs. Samlet aksjekapital er etter dette kr 240,5 mill. Egenkapitalen inklusive overkursfond og opptjent egenkapital utgjør ved utgangen av året kr 270,0 mill. I tillegg har selskapet to tidsbegrensede ansvarlige lån på til sammen kr 105 mill. Ved utgangen av 2011 hadde selskapet en samlet tellende ansvarlig kapital på kr 371,5 mill. Dette gir en kapitaldekning på 14,11% (14,15%). Herav utgjorde kjernekapitalen 10,12% (9,43%). Utlån Kort om markedet for boligeiendommer Boligmarkedet var i 2011 preget av rekordmange omsetninger og boligprisene økte med 8,5% fra desember 2010 til desember Gjennomsnittsboligen ble omsatt til kroner, som er kroner mer enn i Det er leiligheter som stiger mest i verdi, og prisveksten er kraftigst i og rundt de store byene. For 2012 forventer Eiendomsmeglerforetakenes forening en gjennomsnittlig prisvekst på 4-6 %. Forutsetningene for fortsatt positiv prisutvikling er til stede, men at det er økt usikkerhet knyttet til smitte fra internasjonal krise, Finanstilsynets innstramminger overfor boliglånsaktørene, samt noe bedret balanse innenfor nybyggmarkedet. Markedet for næringseiendommer Tilgjengelige prisindekser for næringseiendom oppdateres sjeldnere enn for bolig, vanligvis bare årlig. Eiendomskreditt benytter seg av den internasjonalt anerkjente IPD-indeksen, som utvikles av Investment Property Databank for noen hovedtyper av næringseiendom i ulike geografiske områder. Siste tilgjengelige indeks er for 2010, og viste en vekst for alle segmentene; detaljhandel, kontor, industri og annet. Gjennomsnittsindeksen for markedsverdi hadde passert og lå svakt over indeksen for toppåret Segmentene detaljhandel og kontor lå imidlertid fortsatt noe under. Etablering av sikkerhetsmasser for OMF og belåningsgrader I forbindelse med at Eiendomskreditt har tilpasset seg regelverket for utstedere av OMF, er det etablert to ulike sikkerhetsmasser; en for bolighypotek og en for eiendomshypotek. Alle nye lån som innvilges, må tilfredsstille kriteriene for å kunne inngå i en av disse sikkerhetsmassene. I sikkerhetsmassen for bolighypotek legges alle boliglån som etter kapitaldekningsforskriften vekter 35 %. Det vil si lån til bolig for eget bruk, utleieboliger som ikke ansees som forretningsmessig virksomhet og som samtidig i hovedsak kan betjenes av debitor uten å vektlegge leieinntekten, fellesgjeld til borettslag, lån til boligaksjeselskaper hvor eiendommen bebos av aksjonærene, samt fritidseiendommer til eget bruk. I sikkerhetsmassen for eiendomshypotek legges lån til leiegårder, andre utleieboliger som skal vektes 100 % etter kapitaldekningsreglene, kombinerte bolig- og næringseiendommer og ordinære næringseiendommer. Boligeiendommer som vektes 100 % utgjør 19 % av sikkerhetsmassen for eiendomshypotek. Boliglån som skal inngå i sikkerhetsmassen for bolighypotek, skal etter OMF-regelverket ligge innenfor 75 % av markedsverdi, mens fritidseiendommer skal ligge innenfor 60 %. Etter vedtekter i Eiendomskreditt skal boliglån ligge innenfor 65 % av markedsverdi mens fritidseiendommer skal ligge innenfor 55 %. For lån som inngår i sikkerhetsmassen for eiendomshypotek, angir OMF-regelverket en øvre lånegrense på 60 %. I Eiendomskreditt gjelder dette også for leiegårder og utleieboliger som inngår i eiendomshypotek. For andre næringseiendommer vil lånegrensen i Eiendomskreditt være 55 %. Siden tapsrisiko stiger eksponensielt med økende belåningsgrad, og belåningsgradene i Eiendomskreditt ligger betydelig lavere enn OMF-regelverket tillater, anser styret at tapspotensialet i Eiendomskreditt er svært lavt. Leieprisene har vist tegn til bedring de seneste tolv månedene, og den allmenne oppfatningen synes å være at leieprisene vil øke ytterligere i 2012.

12 12 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Utlånsvirksomheten i 2011 Eiendomskreditt hadde i 2011 en økning i samlede utlån på kr 298 mill, tilsvarende 10,4 %. Av den samlede utlånsportefølje på kr mill, utgjør bolighypotek 39 %, mens eiendomshypotek utgjør 52 %. I tillegg er 9 % foreløpig ikke tilordnet en av sikkerhetsmassene under OMF. Dette er stort sett lån garantert av banker samt noen få lån der oppdatert verdigrunnlag ennå ikke foreligger. Nye lån gis kun etter OMF-regelverket. Lån med fast rente utgjør 26,1% av utlånsporteføljen. Boliglån - bolighypotek Det ble utbetalt kr 189 mill i boliglån til privatpersoner i 2011 mot kr 181 mill i Etter avdrag og innfrielser er det en netto økning i boligporteføljen inkl. borettslag på kr 43 mill, tilsvarende 3,6 %. Porteføljen av lån gitt under bolighypotek var ved årsskiftet totalt kr mill. Av dette utgjorde lån til borettslag (kun fellesgjeld) og boligaksjeselskapet kr 226 mill. Nedenstående figur viser porteføljen av boliglån under OMF fordelt på boligtype og belåningsgrad (LTV) pr boligtype. LTV (loan to value) er lånets størrelse i forhold til pantets oppdaterte markedsverdi. BOLIGHYPOTEK - FORDELT PÅ BOLIGTYPE Mill. kr Enebolig Borettslag Tomannsbolig Leilighet Rekkehus Gjennomsnittlig LTV i porteføljen er 35,9 %. Nedenfor er hele porteføljen av bolighypoteklån gruppert etter belåningsgrad etter to ulike metoder. BOLIGHYPOTEK - PORTEFØLJE FORDELT PÅ BELÅNINGSGRAD (LTV) Andel av porteføljen 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 61,9 % 38,6 % 29,4 % 24,3 % 17,7 % 13,5 % 6,3 % 5,9 % 2,1 % 0,3 % LTV 0-20 % LTV % LTV % LTV50-60 % LTV % Hvert lån i sin helhet plassert i den gruppen som samsvarer med lånets LTV Hvert lån splittet opp og fordelt ut på de belåningsintervallene som lånet dekker Som det fremgår av figuren, utgjør lån som har LTV utover 60 % bare 5,9 % av porteføljen. Den del av disse lånene som ligger utover 60% av LTV utgjør bare 0,3% av samlet portefølje bolighypotek.

13 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 13 Næringslån - eiendomshypotek Det ble utbetalt kr 580 mill i lån med pant i næringseiendom i 2011 mot kr 452 mill i Etter avdrag og innfrielser er det en netto økning i den totale næringsporteføljen på kr 251 mill, tilsvarende 14,9 %. Inklusive lån som foreløpig ikke er godkjent under OMF, er summen av lån gitt med pant i næringseiendom totalt på kr mill. Porteføljen av lån gitt under eiendomshypotek var ved årsskiftet totalt kr mill. Nedenstående tabell viser porteføljen av næringslån fordelt på lånestørrelser Næringslån (1.000 kr) Eiendomshypotek Annet Sum mill mill mill mill mill Over 25 mill Sum Nedenstående figur viser porteføljen av næringslån under OMF (eiendomshypotek) fordelt på eiendomstype og belåningsgrad pr eiendomstype. LTV er lånets størrelse i forhold til pantets indekserte verdi. EIENDOMSHYPOTEK - OMF - FORDELT PÅ EIENDOMSTYPE Mill. kr Kombinasjon næring Bolig Øvrig næring Kombinasjon bolig/næring Butikk Kontor Gjennomsnittlig indeksert LTV er 41,2 %. Nedenfor er hele porteføljen av eiendomshypoteklån gruppert etter belåningsgrad etter to metoder: EIENDOMSHYPOTEK - PORTEFØLJE FORDELT PÅ BELÅNINGSGRAD (LTV) Andel av porteføljen 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 53,4 % 34,6 % 22,7 % 31,8 % 33,3 % 12,1 % 9,6 % 2,5 % LTV 0-20 % LTV % LTV % LTV % Hvert lån i sin helhet plassert i den gruppen som samsvarer med lånets LTV Hvert lån splittet opp og fordelt ut på de belåningsintervallene som lånet dekker Som det fremgår av figuren, utgjør lån som har LTV utover 50 % 33,3 % av porteføljen. Den del av disse lånene som ligger utover 50 % av LTV, utgjør imidlertid bare 2,5 % av samlet portefølje av eiendomshypotek

14 14 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Utviklingen i kapitalmarkedet 2011 har vært preget av en betydelig markedsuro som følge av frykt for at flere land i eurosonen kan komme til å misligholde statsgjelden. Europeiske banker er sterkt rammet både gjennom nedskrivinger på lån og gjennom høye lånekostnader. I Eurosonen er kredittpåslagene for bankgjeld ved utgangen av 2011 høyere enn de var under finanskrisen i 2008/2009. I praksis har markedene for bankobligasjoner vært stengt i lange perioder. Til tross for at norsk økonomi er solid og at norske finansinstitusjoner i svært liten grad er rammet direkte av problemene internasjonalt, påvirkes også kapitalmarkedet i Norge. Tilgangen på innlån i markedet er blitt betydelig dårligere og tilgjengelig løpetid på lån er redusert. Kredittpåslagene har som i resten av Europa nådd svært høye nivåer. Forverringen av den økonomiske situasjonen ellers i Europa utover høsten førte til at Norges Bank senket styringsrenten med 0,5 %-poeng til 1,75% i desember. Innlånsvirksomheten Eiendomskreditt vil i hovedsak finansiere seg langsiktig gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Det vil i mindre grad bli emittert ordinære senior obligasjoner og sertifikater (uten fortrinnsrett) og ansvarlig lånekapital. To typer obligasjoner med fortrinnsrett Eiendomskreditt sin utlånsportefølje består både av lån til boligeiendom (bolighypotek) og lån til næringseiendom (eiendomshypotek). Eiendomskreditt vil derfor operere med to adskilte sikkerhetsmasser, en bestående av boliglån og en bestående av lån til næringsformål. Bolighypotekobligasjoner også kalt boligkredittobligasjoner har fortrinnsrett til en sikkerhetsmasse som består av lån til boligformål som kan vektes 35% etter kapitaldekningsforskriften. Eiendomshypotekobligasjoner også kalt næringskredittobligasjoner har fortrinnsrett til en sikkerhetsmasse som består av lån til næringseiendommer og lån til boligeiendommer som vektes til 100% etter kapitaldekningsforskriften. Endrede rammevilkår for finansinstitusjoner relatert til innføring av obligasjoner med fortrinnsrett, nye krav til ansvarlig kapital og nye likviditetskrav, har i betydelig grad endret markedet for gjeld til finansinstitusjoner. Obligasjoner med fortrinnsrett er blitt det foretrukne instrument for langsiktig finansiering av utlån, særlig boliglån, mens de tradisjonelle seniorobligasjoner har fått en svakere kredittkvalitet og en mindre investorbase. Dette påvirker prisingen av de to obligasjonstypene. Videre skiller de nye regelverkene i større grad mellom obligasjoner som har en offisiell kredittrating (fra Standard & Poors, Moody s, Fitch etc.) og obligasjoner som ikke har det. Eiendomskreditt har per i dag ikke etablert en offisiell kredittrating. Eiendomskreditt har i 2011 emittert brutto kr 600 mill. i sertifikatmarkedet og kr 590 mill. i obligasjonsmarkedet. Innlånsstruktur (Mill. kroner per ) Sertifikatlån Senior obligasjonslån Omf-bolighypotek (bytteordningen) Omf-bolighypotek Omf-eiendomshypotek Andre langsiktige innlån Sum Obligasjoner med fortrinnsrett og sikkerhetsmassens sammensetning Obligasjoner med fortrinnsrett har en høy kredittkvalitet fordi de er knyttet opp til en portefølje av utlån med god kvalitet. I tillegg til utlån kan det i sikkerhetsmassen inngå andre aktiva av høy kvalitet (fyllingssikkerhet).

15 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 15 Bolighypotek Sikkerhetsmassens sammensetning Boliglån Fyllingssikkerhet Sum Bolighypotekobligasjoner i omløp Overpantsettelse 11 % 11 % 16 % Eiendomshypotek Sikkerhetsmassens sammensetning Næringslån Fyllingssikkerhet Sum Eiendomshypotekobligasjoner i omløp Overpantsettelse 73 % 91 % Kapitalforvaltning og likviditetsreserver Selskapets kapital er plassert i utlån, bankinnskudd og rentebærende papirer utstedt av staten, banker, kredittforetak, eiendomsselskaper og industriselskaper innenfor fastsatte kredittrammer. Likviditetsreserver bestående av bankinnskudd, obligasjoner og sertifikater utgjorde kr 713 mill. Porteføljen av verdipapirer har per en gjennomsnittlig restløpetid på 2,0 år. Kapitalforvaltning 267, Bankinnskudd Obligasjoner (10% vekt) Obligasjoner (20% vekt) Obligasjoner (100% vekt) Eiendomskreditt har ikke investert i aksjer, men eier 5000 grunnfondsbevis i Kredittforeningen for Sparebanker til pålydende verdi av kr 5 mill. Kredittforeningen for Sparebanker (KfS) Eiendomskreditt har en avtale med Kredittforeningen for Sparebanker om administrasjonssamarbeid. Under denne avtalen inngår også at Eiendomskreditt og KfS har felles innlånsfunksjon. Dette samarbeidet innebærer at det kan settes større ressurser inn i arbeidet med å finansiere de to virksomhetene. Dette er til fordel for både Eiendomskreditt og KfS. Risiko og risikostyring Finansiell virksomhet innebærer et behov for styring og kontroll av risiko. For Eiendomskreditt vil kredittrisikoen være den dominerende risiko, både isolert og ved at den har avgjørende innflytelse på refinansierings- og likviditetsrisiko. For kredittområdet er risikostyringen i Eiendomskreditt i stor grad ivaretatt gjennom vedtektsfestede lave lånegrenser. Når det gjelder risikonivå i utlånsporteføljen vises særlig til note 4 om risikoklassifisering av utlån. For beskrivelse av øvrige risikoområder og oppfølging av disse vises til note 2. Aksjekapital og aksjonærforhold Selskapets aksjekapital er på kr ,- fordelt på aksjer pålydende kr 100,-. Det ble i november 2011 gjennomført to kapitalutvidelser på samlet kr ,-. En fortrinnsrettemisjon mot eksisterende aksjonærer på aksjer og en rettet emisjon som ga 9 nye aksjonærer (sparebanker) og aksjer. Selskapet er ved utgangen av 2011 eiet av 85 sparebanker og 2 ansatte. Aksjenes omsettelighet er begrenset i henhold til vedtektenes 4. I henhold til lov om finansieringsvirksomhet er eierandel og stemmerett begrenset til 10% av aksjekapitalen. Større eierandel må godkjennes av Finansdepartementet.

16 16 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS De 20 største aksjonærene per er: Sparebanken Vest 10,00% Sparebanken Narvik 2,12% Fana Sparebank 9,84% Orkdal Sparebank 2,08% Sparebanken Sogn og Fjordane 9,52% Indre Sogn Sparebank 2,02% Sparebanken Øst 5,26% Sparebank 1 Søre Sunnmøre 1,83% Sparebanken Pluss 4,67% Skudenes og Aakra Sparebank 1,83% Voss Sparebank 4,16% Søgne og Greipstad Sparebank 1,43% Luster Sparebank 2,74% Spareskillingsbanken 1,38% Sandnes Sparebank 2,60% Sparebanken Hedmark 1,35% Haugesund Sparebank 2,54% Aurskog Sparebank 1,25% Flekkefjord Sparebank 2,18% Vik Sparebank 1,21% Det har ikke vært endringer i aksjonærsammensetningen etter årsskiftet 2011/2012. Personale og arbeidsmiljø Ved utgangen av året var det 14 (13) ansatte i Eiendomskreditt. Dette fordeler seg på 9 kvinner og 5 menn. En del ansatte i Eiendomskreditt arbeider delvis for Kredittforeningen for Sparebanker (KfS). Antall årsverk i Eiendomskreditt utgjorde i ,0 (9,8). Sykefraværet har utgjort 9,8% (4,4%) av arbeidstiden. Det har ikke inntruffet ulykker eller skade på ansatte eller materiell i Selskapet legger vekt på likestilling mellom kjønn ved rekruttering til stillinger i ledelsen og ved rekruttering til styrende organer. Det legges også vekt på å unngå all form for diskriminering ved ansettelser og i andre sammenhenger. Arbeidsmiljøet anses for godt. Bedriften driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljø. Når det gjelder utbetalinger og lån til ansatte og tillitsmenn, vises til note 17 til regnskapet. Fremtidsutsikter Bygging av nye boliger forventes å holde seg på et moderat nivå også i Det antas å bli fortsatt god omsetning av boliger. Relativt stabile renter antas å gi et begrenset omfang av refinansiering av lån. Samlet forventes disse forhold å gi moderat etterspørsel etter boliglån. Samlet etterspørsel etter lån til næringsbygg antas å holde seg stabilt. For en liten aktør som Eiendomskreditt vil imidlertid samlet låneetterspørsel i mindre grad være bestemmende for selskapets egen utlånsvekst. Signaler fra eierbanker om at de ønsker å flytte mer lån over i Eiendomskreditt, gir grunn til å tro at selskapets samlede utlånsvekst kan bli noe høyere i 2012 enn i det foregående år. Rentenivået falt mot slutten av 2011 og rentene forventes å forbli lave gjennom Dette bidrar til lavere løpende avkastning på egenkapital som er plassert i rentebærende aktiva. Utlånsmarginen forventes å bli uendret eller svakt stigende. Samlet forventer styret omlag uendret rentenetto i prosent i 2012, men høyere rentenetto i kroner som følge av større utlånsvolum. Utviklingen i låntakernes betalingsforløp bærer isolert sett ikke bud om vesentlig mislighold fremover. Etter styrets oppfatning synes det også å være liten risiko for at det i 2012 skal oppstå nevneverdig tap på utlån. Dette er også begrunnet med selskapets lave belåningsgrenser. Under forutsetning av et relativt stabilt kapitalmarked regner styret med et tilfredsstillende resultat i Bergen, 1. mars I styret for Eiendomskreditt AS Nils Martin Axe Anne Maria Langeland Gunnar Skeie Frank-Rune Ås formann nestformann Svein Erik Buck adm.direktør

17 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 17 Resultatregnskap (1.000 kr) Noter Renteinntekter og lignende inntekter Renter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte av verdipapirer med variabel avkastning Inntekter av aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Provisjonsinntekter og inntekter ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonsinntekter Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader Netto verdiendring og gevinst/tap(-) på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn Pensjonskostnader Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger av varige driftsmidler Andre driftskostnader Tap på utlån 6, 7 Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Disponeringer Overført fra (-)/til opptjent egenkapital Avsatt til utbytte Sum disponeringer

18 18 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Balanse per (1.000 kr) Noter Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Kontanter 5 5 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån og fordringer uten avtalt løpetid Utlån til og fordringer på kunder Nedbetalingslån til sparebanker 4, 5, Nedbetalingslån til øvrige kunder 4, 5, Nedskrivning på grupper av utlån Sum netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre 8, Sum sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og eierkapitalbevis Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler Bygninger og andre faste eiendommer Sum varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte, ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter Overfinansiering av pensjonsforpliktelser Andre forskuddsbetalte, ikke påløpte kostnader Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler

19 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS 19 Balanse per (1.000 kr) Noter Gjeld og egenkapital Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9, 10, 11 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Egne ikke-amortiserte obligasjoner Andre langsiktige låneopptak Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Poster utenom balansen Betingede forpliktelser Rentebytteavtaler Bergen, 1. mars I styret for Eiendomskreditt AS Nils Martin Axe Anne Maria Langeland Gunnar Skeie Frank-Rune Ås formann nestformann Svein Erik Buck adm.direktør

20 20 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Kontantstrømoppstilling (1000 kr) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Ordinære avskrivninger Endring i nedskrivning på grupper av lån Av- og nedskrivninger av verdipapirer Endring i andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved salg av sertifikater og obligasjoner Utbetaling på nedbetalingslån til kunder Innbetaling av avdrag på nedbetalingslån Utbetaling ved kjøp av obligasjoner og sertifikater Utbetaling ved kjøp av driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld/sertifikater Utbetaling ved innfrielse av sertifikat- og obligasjonsgjeld Innbetaling av ansvarlig lånekapital Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital Innbetaling av aksjekapital inklusiv overkurs Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

Regnskap 1. kvartal 2012

Regnskap 1. kvartal 2012 Regnskap 1. kvartal 2012 Kort presentasjon av Eiendomskreditt Etablert i 1997 Eiendomskreditt fikk konsesjon som kredittforetak 17.4.1998. Selskapet eies av 85 sparebanker og 2 ansatte. Formål Eiendomskreditts

Detaljer

Regnskap 3. kvartal 2012

Regnskap 3. kvartal 2012 Regnskap 3. kvartal 2012 Kort presentasjon av Eiendomskreditt Eiendomskreditt ble etablert den 29.10.1997 og fikk konsesjon som kredittforetak 17.4.1998. Eiendomskreditts formål er å yte mellomlange og

Detaljer

Regnskap 1. kvartal 2013

Regnskap 1. kvartal 2013 Regnskap 1. kvartal 2013 Kort presentasjon av Eiendomskreditt Etablert i 1997 Eiendomskreditt fikk konsesjon som kredittforetak 17.4.1998. Selskapet eies av 85 sparebanker og 2 ansatte. Formål Eiendomskreditts

Detaljer

Regnskap 1. halvår 2012

Regnskap 1. halvår 2012 Regnskap 1. halvår 2012 Kort presentasjon av Eiendomskreditt Etablert i 1997 Eiendomskreditt ble etablert den 29.10.1997 som et privat kredittforetak og fikk konsesjon som kredittforetak 17.4.1998. Selskapet

Detaljer

Kredittforeningen for Sparebanker

Kredittforeningen for Sparebanker Kredittforeningen for Sparebanker Foreløpig resultat 2011 Resultatregnskapet KfS er i utgangspunktet et non-profit foretak hvor formålet er å skaffe medlemsbankene så gunstige innlån som mulig. Deler av

Detaljer

Kvartalsrapport 1. kvartal 2015

Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET 2 Hovedtall Tall i tusen kroner 1.kvartal 2015 1.kvartal 2014 2014 Resultatregnskap Resultat før skatt 9 524 12 296 42 540

Detaljer

SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET

SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET Rapport 3. kvartal 2015 SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET 2 Hovedtall Tall i tusen kroner 30.09.2015 30.09.2014 Året 2014 Resultatregnskap Resultat før skatt 22 471 33 293 42 540 Resultat

Detaljer

Rapport 4. kvartal 2014 (urevidert)

Rapport 4. kvartal 2014 (urevidert) Rapport 4. kvartal 2014 (urevidert) SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET 2 Hovedtall Tall i tusen kroner 31.12.2014 31.12.2013 4.kv 2014 4.kv 2013 Resultatregnskap Resultat før skatt 42 540 43

Detaljer

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt 1. Kvartal 2014 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Beretning 1. kvartal 2014 Brutto renteinntekter pr 31. mars 2014 utgjør 14,9 millioner kroner (14,2 millioner kroner pr 1.

Detaljer

Regnskap 1. halvår 2013

Regnskap 1. halvår 2013 Regnskap 1. halvår 2013 Hovedpunkter 1 halvår 2013 Resultat før skatt kr 19,7 mill mot kr 13,8 mill i første halvår Netto renteinntekter kr 27,7 mill mot kr 18,9 mill i første halvår Netto renteinntekter

Detaljer

SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET

SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET Rapport 3. kvartal 2014 SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET 2 Hovedtall Tall i tusen kroner 30.09.2014 30.09.2013 3.kvartal 2014 3.kvartal 2013 2013 Resultatregnskap Resultat før skatt 33 293

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Halvår

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Halvår Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt 1. Halvår 2014 Landkreditt boligkreditt Beretning 1. halvår 2014 Resultatet Brutto renteinntekter pr 30. juni 2014 utgjør 31,3 millioner kroner (29,0 millioner kroner

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt 1. Kvartal 2015 Landkreditt boligkreditt Beretning 1. kvartal 2015 Brutto renteinntekter pr 31. mars 2015 utgjør 15,7 millioner kroner (14,9 millioner kroner pr 1.

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt 1. Kvartal 2012 Landkreditt boligkreditt Beretning 1. kvartal 2012 Landkreditt Boligkreditt AS ble stiftet 12. august 2010. Selskapet er etablert som en av de strategisk

Detaljer

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 1. Halvår

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 1. Halvår DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt 1. Halvår 2015 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Beretning 1. halvår 2015 Brutto renteinntekter pr 30. juni 2015 utgjør 29,5 millioner kroner (31,3 millioner kroner pr 1.

Detaljer

Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2015

Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2015 Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2015 SOLID - NÆR - MODERNE - TRYGG - FREMTIDSRETTET 2 Hovedtall 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal Året Tall i tusen kroner 2015 2014 2015 2014 2014 Resultatregnskap

Detaljer

01.01-30.09 01.01-30.09 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2011 2010 2010

01.01-30.09 01.01-30.09 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2011 2010 2010 Resultatregnskap (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2011 2010 2010 Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.654 2.054 3.433 Renteinntekter og lignende

Detaljer

Innhold 2 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS

Innhold 2 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Årsrapport 2010 2 ÅRSRAPPORT - EIENDOMSKREDITT AS Innhold Side En presentasjon 3 Rammebetingelser..... 3 Konkurranseforhold. 4 Beskrivelse av virksomheten. 5 Aksjonærpolitikk..... 8 Forretningsmessig risiko..

Detaljer

01.01-30.06 01.01-30.06 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2012 2011 2011

01.01-30.06 01.01-30.06 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2012 2011 2011 Resultatregnskap (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2012 2011 2011 Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 928 1.277 2.009 Renteinntekter og lignende

Detaljer

01.01-31.03 01.01-31.03 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2014

01.01-31.03 01.01-31.03 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2014 Resultatregnskap (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2014 Renteinnt. o.l. inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.168 2.065 6.955 Renteinnt. o.l. inntekter av utlån til

Detaljer

01.01-31.03 01.01-31.03 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2013 2012 2012

01.01-31.03 01.01-31.03 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2013 2012 2012 Resultatregnskap (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2013 2012 2012 Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 539 521 1.831 Renteinntekter og lignende inntekter

Detaljer

rapport 1. kvartal BN Boligkreditt

rapport 1. kvartal BN Boligkreditt rapport 1. kvartal 2009 BN Boligkreditt innhold Styrets beretning... 3 Resultatregnskap... 4 Balanse... 4 Endring i egenkapital... 5 Kontantstrømoppstilling... 5 Noter... 6 [ 2 ] BN boligkreditt AS Innledning

Detaljer

Kort presentasjon av Kredittforeningen for Sparebanker (KfS)

Kort presentasjon av Kredittforeningen for Sparebanker (KfS) Rapport 1. halvår 2015 Kort presentasjon av Kredittforeningen for Sparebanker (KfS) Formål Kredittforeningen for Sparebanker (KfS) ble stiftet i 2004 som en forening av låntakere. KfS har som formål å

Detaljer

3. kvartal 2013. Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene

3. kvartal 2013. Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene 3. kvartal 2013 Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene Eiendomskreditt Del 1. Eierstruktur, virksomhet og økonomi Del 2. Bolighypotek (boligkreditt) Del 3. Eiendomshypotek (næringskreditt) Del

Detaljer

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2013 1. KVARTAL

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2013 1. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT Kvartalsrapport 2013 1. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT AS Kvartalsrapport 1. kvartal 2013 Fana Sparebank Boligkreditt AS er et heleiet datterselskap av Fana Sparebank.

Detaljer

1. kvartal. Delårsrapport For Landkreditt Bank

1. kvartal. Delårsrapport For Landkreditt Bank 1. kvartal Delårsrapport For Landkreditt Bank 2010 Landkreditt Bank Delårsrapport pr. 31.03.2010 Landkreditt Bank kan i 1. kvartal vise til vesentlig bedre resultater enn i tilsvarende periode i 2009.

Detaljer

Sør Boligkreditt AS 4. KVARTAL 2009

Sør Boligkreditt AS 4. KVARTAL 2009 4. KVARTAL 2009 Sør Boligkreditt AS 2 4. kvartal 2009 Sør Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er etablert for å være bankens foretak for utstedelse av obligasjoner

Detaljer

Landkreditt Bank. Delårsrapport 3. kvartal 2009

Landkreditt Bank. Delårsrapport 3. kvartal 2009 Landkreditt Bank Delårsrapport 3. kvartal 2009 REGNSKAP PR. 30. SEPTEMBER 2009 Generelt Resultatet av den underliggende driften i Landkreditt Bank AS viser en god utvikling sammenlignet med tilsvarende

Detaljer

BN Boligkreditt AS. rapport 1. kvartal

BN Boligkreditt AS. rapport 1. kvartal BN Boligkreditt AS rapport 1. kvartal 2010 innhold Styrets beretning...3 Nøkkeltall...5 Resultatregnskap... 6 Balanse...7 Endring i egenkapital... 8 Kontantstrømoppstilling... 9 Noter...10 2 BN Boligkreditt

Detaljer

Delårsregnskap 3. kvartal 2014

Delårsregnskap 3. kvartal 2014 Delårsregnskap 3. kvartal 2014 Totens Sparebank Boligkreditt AS Delårsrapport 3. kvartal 2014 Utlån Utlånene i selskapet har økt med 330 MNOK hittil i 2014, og totale utlån til kunder er per 30.9.2014

Detaljer

Kommentarer til delårsregnskap 30.06.2015

Kommentarer til delårsregnskap 30.06.2015 Kommentarer til delårsregnskap 30.06.2015 Netto rente- og provisjonsinntekter i 2. kvartal viser en økning på 0,5 millioner (4,6 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen skyldes økt utlånsvolum,

Detaljer

Første kvartal 2013 * Balanse, resultat, noter og kontantstrømoppstilling

Første kvartal 2013 * Balanse, resultat, noter og kontantstrømoppstilling Første kvartal 2013 * Balanse, resultat, noter og kontantstrømoppstilling EnterCard Norge AS EnterCard Norge AS BALANSE PR. 31. MARS 2013 OG 2012 OG 31. DESEMBER 2012 NOK 1000 EIENDELER Note 1. KVT 2013

Detaljer

Kommentarer til delårsregnskap 31.03.2015

Kommentarer til delårsregnskap 31.03.2015 Kommentarer til delårsregnskap 31.03.2015 Netto rente- og provisjonsinntekter i 1. kvartal viser en økning på 0,9 millioner (8,7 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen skyldes økt utlånsvolum,

Detaljer

DELÅRSRAPPORT PR. 30.06.2014

DELÅRSRAPPORT PR. 30.06.2014 Saksnr. A2014 059 DELÅRSRAPPORT PR. 30.06.2014 (Alle tall er oppgitt i mill. kroner hvis ikke annet er spesifikt angitt) Regnskapet er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Stadsbygd Sparebank tok pr 01.01.2006

Detaljer

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank AS 1. HALVÅR 2011

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank AS 1. HALVÅR 2011 DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank AS 1. HALVÅR 2011 2 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2011 LANDKREDITT BANK REGNSKAP PR. 30. JUNI 2011 Landkreditt Bank kan i årets første seks måneder vise til

Detaljer

DELÅRSRAPPORT PR. 30.09.2013

DELÅRSRAPPORT PR. 30.09.2013 DELÅRSRAPPORT PR. 30.09.2013 (Alle tall er oppgitt i mill. kr hvis ikke annet er spesifikt angitt) Regnskapet er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Stadsbygd Sparebank tok pr 01.01.2006 i bruk den nye

Detaljer

rapport 1. kvartal 2008 BN Boligkreditt AS

rapport 1. kvartal 2008 BN Boligkreditt AS rapport 1. kvartal 2008 BN Boligkreditt AS innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 [ 2 ] BN Boligkreditt Regnskapsprinsipper

Detaljer

rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 [ 2 ] Bolig- og Næringskreditt

Detaljer

ENGASJERT PROFESJONELL LOKAL EKTE KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2014. Banken der du treffer mennesker

ENGASJERT PROFESJONELL LOKAL EKTE KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2014. Banken der du treffer mennesker ENGASJERT PROFESJONELL LOKAL EKTE KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2014 Banken der du treffer mennesker 1. kvartal 2014 HOVEDTREKK FØRSTE KVARTAL Sunn bankdrift og godt resultat i kvartalet. Kostnader utgjør

Detaljer

Delårsrapport 1. kvartal 2015

Delårsrapport 1. kvartal 2015 Delårsrapport 1. kvartal 2015 DELÅRSRAPPORT PR. 31.12.2014 Regnskapsprinsipp (Alle tall er oppgitt i mill. kr hvis ikke annet er spesifikt angitt) Fra 01.01.2015 har vi endret regnskapsprinsipp til IAS19

Detaljer

1. kvartal 2010. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet er 9,2 %, hvorav alt var kjernekapital. Generell informasjon

1. kvartal 2010. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet er 9,2 %, hvorav alt var kjernekapital. Generell informasjon 1. KVARTAL 2010 Sør Boligkreditt AS 2 1. kvartal 2010 Generell informasjon Sør Boligkreditt AS ble etablert høsten 2008 og er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er samlokalisert med

Detaljer

Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal 2010.

Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal 2010. Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal. Kort om virksomheten Helgeland Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Helgeland Sparebank og har hovedkontor i Mo i Rana, med adresse Jernbanegata 8601 Mo

Detaljer

Sør Boligkreditt AS 3. KVARTAL 2009

Sør Boligkreditt AS 3. KVARTAL 2009 3. KVARTAL 2009 Sør Boligkreditt AS 2 3. kvartal 2009 Sør Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er etablert for å være bankens foretak for utstedelse av obligasjoner

Detaljer

DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2014

DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2014 Saksnr. A2014 030 DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2014 (Alle tall er oppgitt i mill. kroner hvis ikke annet er spesifikt angitt) Regnskapet er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Stadsbygd Sparebank tok pr 01.01.2006

Detaljer

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2013 3. KVARTAL

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2013 3. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT Kvartalsrapport 2013 3. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2013 Fana Sparebank Boligkreditt AS er et heleiet datterselskap av Fana Sparebank.

Detaljer

DELÅRSRAPPORT. Landkreditt Bank. 31.. Kvartal

DELÅRSRAPPORT. Landkreditt Bank. 31.. Kvartal DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank 31.. Kvartal 2011 Landkreditt Bank Kvartalsrapport pr 30. september 2011 Landkreditt Bank kan pr 30. september 2011 vise til et resultat på 41,3 millioner kroner. Resultatet

Detaljer

Delårsregnskap 4. kvartal/foreløpig årsregnskap 2014

Delårsregnskap 4. kvartal/foreløpig årsregnskap 2014 Delårsregnskap 4. kvartal/foreløpig årsregnskap 2014 Totens Sparebank Boligkreditt AS Delårsrapport 4. kvartal / Foreløpig årsregnskap 2014 Utlån Utlånene i selskapet har økt med 865 MNOK hittil i 2014,

Detaljer

Delårsrapport 2. kvartal 2015

Delårsrapport 2. kvartal 2015 Delårsrapport 2. kvartal 2015 DELÅRSRAPPORT PR. 30.06.2015 Regnskapsprinsipp (Alle tall er oppgitt i mill. kr hvis ikke annet er spesifikt angitt) Fra 01.01.2015 har vi endret regnskapsprinsipp til IAS19

Detaljer

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2012 3. KVARTAL

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2012 3. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT Kvartalsrapport 2012 3. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2012 Fana Sparebank Boligkreditt AS er et heleiet datterselskap av Fana Sparebank.

Detaljer

Kommentarer til delårsregnskap 31.03.2014

Kommentarer til delårsregnskap 31.03.2014 Kommentarer til delårsregnskap 31.03.2014 Netto rente- og provisjonsinntekter i 1. kvartal viser en økning på 1,6 millioner (18,5 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen skyldes hovedsakelig

Detaljer

Innhold Kort om Eiendomskreditt Finansielle hovedtall Årsberetning Regnskaps- og notehenvisning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling

Innhold Kort om Eiendomskreditt Finansielle hovedtall Årsberetning Regnskaps- og notehenvisning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Årsrapport 2012 Innhold Kort om Eiendomskreditt 3 Finansielle hovedtall 5 Årsberetning 6 Regnskaps- og notehenvisning 19 Resultatregnskap 20 Balanse 21 Kontantstrømoppstilling 23 Noter til regnskapet 24

Detaljer

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2010 1

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2010 1 Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2010 1 Trøgstad Sparebank 1. kvartal 2010 Resultat 1. kvartal 2010 oppnådde Trøgstad Sparebank et driftsresultat før skatt på NOK 4,32 mill. mot NOK 3,37

Detaljer

Årsrapport. Resultatregnskap Balanse Noter. Årsberetning. Fana Sparebank Boligkreditt AS Org.nr. 993 567 078

Årsrapport. Resultatregnskap Balanse Noter. Årsberetning. Fana Sparebank Boligkreditt AS Org.nr. 993 567 078 Årsrapport 2009 Årsberetning Resultatregnskap Balanse Noter Fana Sparebank Boligkreditt AS Org.nr. 993 567 078 ÅRSBERETNING 2009 FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT AS Virksomhet i 2009 Fana Sparebank Boligkreditt

Detaljer

DELÅRSRAPPORT PR. 30.09.2014

DELÅRSRAPPORT PR. 30.09.2014 DELÅRSRAPPORT PR. 30.09.2014 (Alle tall er oppgitt i mill. kr hvis ikke annet er spesifikt angitt) Regnskapet er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Stadsbygd Sparebank tok pr 01.01.2006 i bruk den nye

Detaljer

RAPPORT FØRSTE KVARTAL 2010 Terra BoligKreditt AS

RAPPORT FØRSTE KVARTAL 2010 Terra BoligKreditt AS RAPPORT FØRSTE KVARTAL 2010 Terra BoligKreditt AS Hovedtall Første kvartal 2010 Driftsresultat før skatt på 17,9 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2010, mot et driftsresultat før skatt på

Detaljer

01.01-30.09 01.01-30.09 Q3 Q3 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2015 2014 2014

01.01-30.09 01.01-30.09 Q3 Q3 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2015 2014 2014 Resultatregnskap 01.01-30.09 01.01-30.09 Q3 Q3 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2015 2014 2014 Renteinnt. o.l. inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.792 5.684 969

Detaljer

Årsrapport 2007. BN Boligkreditt AS

Årsrapport 2007. BN Boligkreditt AS Årsrapport 2007 BN Boligkreditt AS innhold Årsberetning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter 1 Regnskapsprinsipper...6 2 Bankinnskudd...6 3 Skatt/midlertidige

Detaljer

Kvartalsrapport for 2. kvartal 2008. postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5)

Kvartalsrapport for 2. kvartal 2008. postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5) Kvartalsrapport for 2. kvartal 2008 postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5) KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2008 STYRETS KOMMENTARER Forvaltningskapital Pr. 30.06.08 er forvaltningskapitalen

Detaljer

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2010

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2010 Kvartalsrapport 1. kvartal 2010 SSTTYYRREETTSS KKOOMMEENNTTAARR TTI IILL KKVVAARRTTAALLSSRREEGGNNSSKKAAPPEETT PPRR 3311...0033...22001100 RESULTATREGNSKAP Resultat av ordinær drift før skatt etter 1. kvartal

Detaljer

DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2010

DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2010 Saksnr. A2010 021 DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2010 (Alle tall er oppgitt i mill. kroner hvis ikke annet er spesifikt angitt) Regnskapet er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Stadsbygd Sparebank tok pr 01.01.2006

Detaljer

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 3. Kvartal

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 3. Kvartal DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt 3. Kvartal 2015 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Beretning 3. kvartal 2015 Brutto renteinntekter pr 30. september 2015 utgjør 43,4 millioner kroner (48,9 millioner kroner

Detaljer

Kvartalsrapport for 3. kvartal 2007. postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5)

Kvartalsrapport for 3. kvartal 2007. postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5) Kvartalsrapport for 3. kvartal postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5) KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL STYRETS KOMMENTARER Forvaltningskapital Pr. 30.09.07 er forvaltningskapitalen på 669

Detaljer

Totens Sparebank Boligkreditt AS Delårsrapport 3. kvartal 2015

Totens Sparebank Boligkreditt AS Delårsrapport 3. kvartal 2015 Delårsrapport 3. kvartal 2015 Totens Sparebank Boligkreditt AS Delårsrapport 3. kvartal 2015 Utlån Utlånene i selskapet er redusert med 31 MNOK hittil i 2015, og totale utlån til kunder er per 30.09.2015

Detaljer

Kvartalsregnskap. Pr. 31.03.08. Sparebanken BIEN AS

Kvartalsregnskap. Pr. 31.03.08. Sparebanken BIEN AS Kvartalsregnskap Pr. 31.03.08 Sparebanken BIEN AS Postboks 6790 St. Olavs Plass, 0130 OSLO - Telefon 0 24 36 - Nettadresse: www.bien.no Regnskapsrapport for 1. kvartal 2008 Innledning Sparebanken Bien

Detaljer

DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2011

DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2011 DELÅRSRAPPORT PR. 31.03.2011 (Alle tall er oppgitt i mill. kroner hvis ikke annet er spesifikt angitt) Regnskapet er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Stadsbygd Sparebank tok pr 01.01.2006 i bruk den

Detaljer

DELÅRSRAPPORT PR. 30.06.2009

DELÅRSRAPPORT PR. 30.06.2009 Saksnr. A2009 035 DELÅRSRAPPORT PR. 30.06.2009 (Alle tall er oppgitt i mill. kr hvis ikke annet er spesifikt angitt) Regnskapet er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Stadsbygd Sparebank tok pr 01.01.2006

Detaljer

Kvartalsrapport for 1. kvartal 2008. postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5)

Kvartalsrapport for 1. kvartal 2008. postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5) Kvartalsrapport for 1. kvartal 2008 postmaster@vegarsheibanken.no www.vegarsheibanken.no 1(5) KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2008 STYRETS KOMMENTARER Forvaltningskapital Pr. 31.03.08 er forvaltningskapitalen

Detaljer

Delårsregnskap 1. kvartal 2014

Delårsregnskap 1. kvartal 2014 Delårsregnskap 1. kvartal 2014 Totens Sparebank Boligkreditt AS 1. Kvartalsrapport 2014 Utlån Utlånene i selskapet har minket med 97 MNOK hittil i 2014, og totale utlån til kunder er per 31.3.14 på 1 954

Detaljer

Kvartalsrapport 3. kvartal 2011 SSB Boligkreditt AS

Kvartalsrapport 3. kvartal 2011 SSB Boligkreditt AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2011 SSB Boligkreditt AS Balanse Beløp i tusen kr 30.09.2011 30.09.2010 31.12.2010 Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 323.795

Detaljer

4. kvartal 2010. Kapitaldekningen ved utgangen av året er 9,7 %, hvorav alt er kjernekapital. Generell informasjon

4. kvartal 2010. Kapitaldekningen ved utgangen av året er 9,7 %, hvorav alt er kjernekapital. Generell informasjon 4. KVARTAL 2010 Sør Boligkreditt AS 2 4. kvartal 2010 Generell informasjon Sør Boligkreditt AS ble etablert høsten 2008 og er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er samlokalisert med

Detaljer

Kvartalsrapport. 2. kvartal 2006 DIN LOKALE SPAREBANK

Kvartalsrapport. 2. kvartal 2006 DIN LOKALE SPAREBANK Kvartalsrapport 2. kvartal 2006 DIN LOKALE SPAREBANK 2. kvartal 2006 RESULTAT Bankens resultat ved utgangen av andre kvartal 2006 utgjør 137 mill. kr før skatt. Det er en nedgang i forhold til foregående

Detaljer

ENGASJERT PROFESJONELL LOKAL EKTE KVARTALSRAPPORT 4. KVARTAL 2014 OG FORELØPIG ÅRSREGNSKAP. Banken der du treffer mennesker

ENGASJERT PROFESJONELL LOKAL EKTE KVARTALSRAPPORT 4. KVARTAL 2014 OG FORELØPIG ÅRSREGNSKAP. Banken der du treffer mennesker ENGASJERT PROFESJONELL LOKAL EKTE KVARTALSRAPPORT 4. KVARTAL 2014 OG FORELØPIG ÅRSREGNSKAP Banken der du treffer mennesker 4. kvartal og foreløpig årsregnskap 2014 HOVEDTREKK FJERDE KVARTAL Effektiv bankdrift

Detaljer

Grong Sparebank Kvartalsrapport 1. kvartal 2012

Grong Sparebank Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 Grong Sparebank Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 Innhold 1 Nøkkeltall... 2 2 Styrets kvartalsrapport 1. kvartal 2012... 3 3 Organisasjon... 4 4 Regnskap... 6 5 Balanse... 7 6 Tapsavsetninger og mislighold...

Detaljer

Grong Sparebank Kvartalsrapport 2. kvartal 2012

Grong Sparebank Kvartalsrapport 2. kvartal 2012 Grong Sparebank Kvartalsrapport 2. kvartal 2012 Innhold 1 Nøkkeltall... 2 2 Styrets kvartalsrapport 2. kvartal 2012... 3 3 Regnskap... 6 4 Balanse... 7 5 Tapsavsetninger og mislighold... 8 6 Kapitaldekning...

Detaljer

Delårsrapport 3. kvartal 2014. Norwegian Finans Holding ASA

Delårsrapport 3. kvartal 2014. Norwegian Finans Holding ASA (NFH) eier 100 % av aksjene i Bank Norwegian AS. Det er ingen øvrig virksomhet i selskapet. Eierskapet i NFH er fordelt på institusjonelle og private investorer i Norge og utlandet, hvor Norwegian Air

Detaljer

Kvartalsrapport Q4 2012 (urevidert)

Kvartalsrapport Q4 2012 (urevidert) Kvartalsrapport Q4 2012 (urevidert) KVARTALSRAPPORT PR. 31.12.2012 Virksomhet Pluss Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Pluss, og selskapets virksomhet drives fra Kristiansand. Selskapet

Detaljer

KVARTALSRAPPORT PR. 31.03.2012

KVARTALSRAPPORT PR. 31.03.2012 Kvartalsrapport Q1 2012 1 KVARTALSRAPPORT PR. 31.03.2012 Virksomhet Pluss Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Pluss, og selskapets virksomhet drives fra Kristiansand. Selskapet har

Detaljer

Kvartalsrapport pr. 31.03.2015

Kvartalsrapport pr. 31.03.2015 Kvartalsrapport pr. 31.03.2015 Endring av regnskapsprinsipp Fra 1.1.2015 har banken anvendt IAS 19R, og dermed endret regnskapsprinsipp, for beregning av pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader. Banken

Detaljer

Delårsregnskap 1. kvartal 2008

Delårsregnskap 1. kvartal 2008 Delårsregnskap 1. kvartal 2008 Delårsrapport 1.kvartal 2008 Regnskapsprinsipp Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som i regnskapet for 2007. Delårsregnskapet er ikke revidert. Resultatet. Kvinesdal

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Bank. 1. Kvartal

Delårsrapport Landkreditt Bank. 1. Kvartal Delårsrapport Landkreditt Bank 1. Kvartal 2012 Landkreditt bank Beretning 1. kvartal 2012 Resultatet i Landkreditt Bank pr 31. mars 2012 utgjør 6,0 millioner kroner (14,6 millioner kroner pr 31. mars 2011).

Detaljer

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2014 1. KVARTAL

FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT. Kvartalsrapport 2014 1. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT Kvartalsrapport 2014 1. KVARTAL FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT AS Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Fana Sparebank Boligkreditt AS er et heleiet datterselskap av Fana Sparebank.

Detaljer

3. kvartal 2010. Generell informasjon

3. kvartal 2010. Generell informasjon 3. KVARTAL 2010 Sør Boligkreditt AS 2 3. kvartal 2010 Generell informasjon Sør Boligkreditt AS ble etablert høsten 2008 og er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er samlokalisert med

Detaljer

Delårsregnskap 3. kvartal 2006

Delårsregnskap 3. kvartal 2006 Delårsregnskap 3. kvartal 2006 Delårsrapport 3.kvartal 2006 Regnskapsprinsipp Banken har fra 01.01.2006 endret regnskapsprinsipp når det gjelder behandling av tap på utlån. Banken følger nå Forskrift om

Detaljer

Grong Sparebank Kvartalsrapport 3. kvartal 2013

Grong Sparebank Kvartalsrapport 3. kvartal 2013 Grong Sparebank Kvartalsrapport 3. kvartal 2013 Innhold 1 Nøkkeltall... 2 2 Styrets kvartalsrapport 3. kvartal 2013... 3 3 Regnskap... 6 4 Balanse... 7 5 Tapsavsetninger og mislighold... 8 6 Kapitaldekning...

Detaljer

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2012 1

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2012 1 Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2012 1 Trøgstad Sparebank 1. kvartal 2012 Resultat Trøgstad Sparebank oppnådde pr. 1. kvartal 2012 et driftsresultat før skatt på NOK 5,574 mill. mot NOK

Detaljer

Kvartalsrapport Andre kvartal 2003. Bankia Bank ASA

Kvartalsrapport Andre kvartal 2003. Bankia Bank ASA Kvartalsrapport Andre kvartal 2003 Bankia Bank ASA Utvikling i Bankia går som planlagt. Kvartalet er det første med overskudd siden bankens oppstart. Resultat etter skatt på 0,4 mill. kroner for andre

Detaljer

Delårsregnskap 1. kvartal 2010

Delårsregnskap 1. kvartal 2010 Delårsregnskap 1. kvartal 2010 Delårsrapport 1. kvartal 2010 Regnskapsprinsipper Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som i regnskapet for 2009. Delårsregnskapet er ikke revidert. Forvaltningskapital

Detaljer

BNkreditt AS. rapport 1. kvartal

BNkreditt AS. rapport 1. kvartal BNkreditt AS rapport 1. kvartal 2010 innhold Styrets beretning...3 Nøkkeltall... 6 Resultatregnskap...7 Balanse... 8 Endring i egenkapital... 9 Kontantstrømoppstilling...10 Noter...11 Erklæring i henhold

Detaljer

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 2. kvartal 2012 1

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 2. kvartal 2012 1 Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 2. kvartal 2012 1 Trøgstad Sparebank 2. kvartal 2012 Resultat Trøgstad Sparebank oppnådde pr. 2. kvartal 2012 et driftsresultat før skatt på NOK 12,684 mill. mot NOK

Detaljer

Delårsregnskap 2. kvartal 2010

Delårsregnskap 2. kvartal 2010 Delårsregnskap 2. kvartal 2010 Delårsrapport 2. kvartal 2010 Regnskapsprinsipper Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som i regnskapet for 2009. Delårsregnskapet er ikke revidert. Forvaltningskapital

Detaljer

Kvartalsrapport første kvartal 2002. Bankia Bank ASA

Kvartalsrapport første kvartal 2002. Bankia Bank ASA Kvartalsrapport første kvartal 2002 Bankia Bank ASA Fortsatt høy vekst med 5 000 nye kortkunder i kvartalet. Totalt har Bankia ved utgangen av kvartalet vel 30 000 kortkunder. Utlån til kunder økte med

Detaljer

Delårsrapport 2. kvartal 2014. Norwegian Finans Holding ASA

Delårsrapport 2. kvartal 2014. Norwegian Finans Holding ASA (NFH) eier 100 % av aksjene i Bank Norwegian AS. Det er ingen øvrig virksomhet i selskapet. Eierskapet i NFH er fordelt på institusjonelle og private investorer i Norge og utlandet, hvor Norwegian Air

Detaljer

Delårsrapport 1. kvartal

Delårsrapport 1. kvartal Delårsrapport 1. kvartal 2013 Totens Sparebank Boligkreditt AS 1. Kvartalsrapport 2013 Innledning Utlån til kunder er blitt redusert med 40 MNOK hittil i år, og totale utlån til kunder er per 31.3 på 1.584

Detaljer

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 2. kvartal 2014

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 2. kvartal 2014 Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 2. kvartal 2014 1 Trøgstad Sparebank 2. kvartal 2014 Resultat Trøgstad Sparebank oppnådde pr. 2. kvartal 2014 et driftsresultat før skatt på NOK 18.593 mill. mot NOK

Detaljer

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2006 DIN LOKALE SPAREBANK

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2006 DIN LOKALE SPAREBANK Kvartalsrapport 1. kvartal 2006 DIN LOKALE SPAREBANK 1. kvartal 2006 RESULTAT Resultatet ved utgangen av første kvartal 2006 utgjør 84 mill. kr før skatt. Det er en forbedring i forhold til foregående

Detaljer

Kvartalsrapport 3. kvartal 2014

Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 STYRETS KOMMENTAR TIL KVARTALSREGNSKAPET PR 30.09.2014 RESULTATREGNSKAP Resultat av ordinær drift før skatt etter 3. kvartal utgjør 36,0 mill. kr eller 1,22 % av gjennomsnittlig

Detaljer

www.haugesund-sparebank.no e-post: post@haugesund-sparebank.no KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2015

www.haugesund-sparebank.no e-post: post@haugesund-sparebank.no KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2015 www.haugesund-sparebank.no e-post: post@haugesund-sparebank.no KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2015 DRIFTSRESULTATET Haugesund Sparebank har ved utgangen av 3. kvartal 2015 et driftsresultat før tap og gevinster

Detaljer

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2014

Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2014 Kvartalsrapport Trøgstad Sparebank - 1. kvartal 2014 1 Trøgstad Sparebank 1. kvartal 2014 Resultat Trøgstad Sparebank oppnådde pr. 1. kvartal 2014 et driftsresultat før skatt på NOK 6.489 mill. mot NOK

Detaljer

Et fremgangsrikt og godt år!

Et fremgangsrikt og godt år! ÅRSRAPPORT 2013 INNHOLD Et fremgangsrikt og godt år! 3 Kort om Eiendomskreditt 4 Finansielle hovedtall 6 Årsberetning 7 Regnskaps- og notehenvisning 18 Resultatregnskap 19 Balanse 20 Kontantstrømoppstilling

Detaljer

Kvartalsrapport 3 2012 KLP Kommunekreditt AS

Kvartalsrapport 3 2012 KLP Kommunekreditt AS Kvartalsrapport 3 2012 KLP Kommunekreditt AS Innhold Kvartalsregnskap 3/2012 3 Resultatregnskap 4 Balanse 5 Egenkapitaloppstilling 6 Kontantstrømoppstilling 7 Noter til regnskapet 8 Note 1 Generell informasjon

Detaljer