FONDSBAROMETERET. - Desember

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -"

Transkript

1 FONDSBAROMETERET - Desember

2 Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer i verdipapirfond Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan utvikler seg, hva som er de sterkeste driverne i og hvilke fond som skaper mer- og mindre-avkastning mot inneværende år Alle beregninger er gjort i norske kroner

3 Nyhetsbildet Kilde: Grieg Investor, Wordle 3

4 Innholdsfortegnelse Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen Norske aksjefond 5 Globale aksjefond 11 Emerging Markets aksjefond 18 Norske rentefond 25 Globale rentefond 35 Definisjoner og forklaringer 43

5 Norske aksjefond

6 Utviklingen i det norske aksje Oslo Børs Hovedindeks Oslo Børs Fondsindeks Oslo Børs Små Selskaper 20% Markedsavkastning 15% Siste mnd Hittil i år % 5% Oslo Børs Hovedindeks 1.7 % 5.0 % 23.6 % 15.4 % Oslo Børs Fondsindeks 2.2 % 5.7 % 24.2 % 20.6 % Oslo Børs Små Selskaper 1.7 % 1.1 % 32.5 % 8.0 % 0% -5% -10% -15% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Differanseavkastning Siste mnd Hittil i år Hovedindeks - Fondsindeks -0.5 % -0.7 % -0.6 % -5.3 % Små - Store selskaper 0.2 % -2.9 % 9.7 % -6.8 % -8% -10% 110 Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper Oljepris Oljepris Crude Oil Brent Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

7 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning siste måned (desember) Bedre enn OSEBX 1.7 % Oslo Børs Materialer 7.8 % Oslo Børs Syklisk Konsum 6.6 % Oslo Børs Industri 4.5 % Yara International 11.9 % Oslo Børs Forsyning 2.8 % Subsea % Oslo Børs Helse 2.8 % Norsk Hydro 3.3 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 2.6 % Schibsted 2.6 % Oslo Børs Telekom 2.3 % Telenor 2.3 % Oslo Børs Fondsindeks 2.2 % Dårligere enn Oslo Børs IT 1.6 % Gjensidige Forsikring 1.4 % Oslo Børs Små Selskaper 1.7 % Oslo Børs Energi -0.7 % Statoil -1.0 % OBX 1.5 % Oslo Børs Bank & Finans -2.8 % Orkla -2.0 % Oslo Børs All Share Index 1.2 % DNB -5.0 % Seadrill % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

8 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn OSEBX 5.0 % Oslo Børs Syklisk Konsum 45.0 % Oslo Børs Materialer 44.8 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 41.8 % Norsk Hydro 60.5 % Oslo Børs Forsyning 29.5 % Yara International 32.6 % Oslo Børs IT 24.0 % Gjensidige Forsikring 21.6 % Oslo Børs Helse 13.1 % Schibsted 19.4 % Oslo Børs Telekom 10.0 % Orkla 13.8 % Oslo Børs Bank & Finans 6.2 % Telenor 9.9 % Oslo Børs Fondsindeks 5.7 % Oslo Børs Industri -6.2 % DNB 4.7 % OBX 4.0 % Oslo Børs Energi % Statoil -5.2 % Oslo Børs All Share Index 2.8 % Subsea % Oslo Børs Små Selskaper 1.1 % Seadrill % Dårligere enn Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

9 Relativ avkastning hittil i år per desember 2014 Norske aksjefond 25% 20% 15% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 10 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 57 % Hittil i år per desember % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 2.47% 10% 5% 0% -5% Siste måned (desember) 77% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.62% -10% -15% -20% 13 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 20 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -25% Relativ avkastning siste måned (desember) -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% OSEFX-fondene OSEBX-fondene OSESX-fondene Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks Kilde: Grieg Investor, Morningstar

10 Norske aksjefond Avkastning siste måned (desember) Bedre enn Odin Norge (II) 5.3 % Fondsfinans Spar 5.0 % Carnegie Aksje Norge 4.8 % Pareto Aksje Norge 4.0 % Alfred Berg Norge Classic 3.8 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 3.7 % Swedbank Generator 3.2 % KLP AksjeNorge 3.1 % Delphi Norge 3.0 % Alfred Berg Gambak 2.7 % Landkreditt Norge 3.4 % Handelsbanken Norge 2.6 % Storebrand Norge I 2.5 % DnB Norge (IV) 2.6 % Swedbank SMB 4.1 % Storebrand Aksje Innland 2.1 % Nordea Norge Verdi 2.5 % Danske Invest Norge Vekst 3.2 % DnB Norge Selektiv (III) 1.9 % Nordea Norge Pluss 2.5 % DnB SMB 1.9 % OSEBX 1.7 % OSEFX 2.2 % OSE Small Cap Index 1.7 % Dårligere enn KLP AksjeNorge Indeks 1.7 % Arctic Norwegian Equities I 2.0 % Nordea SMB -2.1 % DnB Norge Indeks 1.7 % Holberg Norge -0.1 % Storebrand Verdi 1.6 % Storebrand Optima Norge 1.0 % Storebrand Vekst -1.2 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

11 Norske aksjefond Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn Alfred Berg Gambak 26.6 % Handelsbanken Norge 22.3 % Alfred Berg Norge Classic 16.0 % Odin Norge (II) 13.7 % Arctic Norwegian Equities I 13.2 % Carnegie Aksje Norge 12.5 % Delphi Norge 11.7 % Storebrand Norge I 11.7 % KLP AksjeNorge 9.9 % Storebrand Optima Norge 9.2 % Swedbank Generator 9.5 % Storebrand Verdi 8.1 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 8.7 % Storebrand Aksje Innland 8.0 % Fondsfinans Spar 8.4 % Landkreditt Norge 5.0 % Nordea Norge Verdi 5.9 % Swedbank SMB 2.9 % OSEBX 5.0 % OSEFX 5.7 % OSE Small Cap Index 1.1 % DnB Norge Indeks 4.5 % Nordea Norge Pluss 4.1 % Danske Invest Norge Vekst 0.4 % KLP AksjeNorge Indeks 4.4 % DnB Norge (IV) 4.0 % DnB SMB -1.8 % DnB Norge Selektiv (III) 4.0 % Pareto Aksje Norge 3.1 % Nordea SMB % Storebrand Vekst -1.0 % Holberg Norge -0.5 % Dårligere enn Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

12 Globale aksjefond

13 Utviklingen i det globale aksje 35% MSCI World MSCI Emerging Markets Markedsavkastning 30% 25% Siste mnd Hittil i år % 15% 10% MSCI World 5.0 % 28.2 % 38.4 % 7.6 % MSCI Emerging Markets 1.8 % 19.5 % 6.4 % 9.8 % MSCI AC World 4.6 % 27.3 % 34.2 % 7.9 % MSCI World - MSCI EM 3.2 % 8.7 % 32.0 % -2.2 % 5% 0% -5% -10% -15% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des USD EUR VIX Valuta Siste mnd Hittil i år USD 6.7 % 22.2 % EUR 3.9 % 7.8 % GBP 5.8 % 15.1 % JPY 5.5 % 7.3 % Fryktindeks Siste mnd Hittil i år VIX 44.0 % 39.9 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

14 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning siste måned (desember) Bedre enn MSCI World 5.0 % MSCI Små Vekstselskaper 7.3 % MSCI Små Selskaper 7.3 % MSCI Små Verdiselskaper 7.3 % MSCI Forsyning 6.6 % MSCI Min Vol 6.3 % MSCI Syklisk Konsum 6.2 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 6.2 % MSCI Energi 5.6 % MSCI Mellomstore Selskaper 5.9 % MSCI Industri 5.4 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 5.8 % MSCI Bank & Finans 5.2 % USA (S&P 500) 6.2 % MSCI Kvalitet 5.0 % MSCI IT 5.0 % MSCI Japan 5.2 % MSCI Verdi 5.0 % Dårligere enn MSCI Materialer 4.4 % MSCI UK 3.8 % MSCI Vekst 4.9 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 4.4 % MSCI Europa 2.1 % MSCI Store Verdiselskaper 4.8 % MSCI Helse 4.0 % MSCI Tyskland 2.0 % MSCI Store Selskaper 4.8 % MSCI Telekom 0.8 % MSCI Emerging Markets 1.8 % MSCI Store Vekstselskaper 4.7 % MSCI Norden 1.3 % MSCI Europa ex UK 1.3 % MSCI EMU 1.2 % MSCI Spania -1.0 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

15 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn MSCI World 28.2 % MSCI Min Vol 36.1 % MSCI Kvalitet 32.5 % MSCI Helse 44.3 % MSCI Store Vekstselskaper 30.2 % MSCI IT 41.8 % MSCI Vekst 29.7 % MSCI Forsyning 40.8 % MSCI Mellomstore Verdiselsk % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 31.1 % USA (S&P 500) 36.1 % MSCI Mellomstore Selskaper 28.5 % Dårligere enn MSCI Syklisk Konsum 27.0 % MSCI Emerging Markets 19.5 % MSCI Store Selskaper 28.2 % MSCI Bank & Finans 26.1 % MSCI Japan 17.3 % MSCI Mellomstore Vekstselsk % MSCI Industri 22.7 % MSCI Spania 16.5 % MSCI Verdi 26.7 % MSCI Telekom 19.8 % MSCI UK 15.6 % MSCI Store Verdiselskaper 26.3 % MSCI Materialer 16.0 % MSCI Norden 15.2 % MSCI Små Verdiselskaper 25.5 % MSCI Energi 8.0 % MSCI Europa 14.6 % MSCI Små Selskaper 24.5 % MSCI Europa ex UK 14.2 % MSCI Små Vekstselskaper 23.5 % MSCI EMU 11.9 % MSCI Tyskland 9.5 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

16 Relativ avkastning hittil i år per desember 2014 Globale aksjefond 20% 10% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 2 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 17 % Hittil i år per desember % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -4.72% 0% -10% Siste måned (desember) 53% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.14% -20% -30% 45 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 35 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -40% Relativ avkastning siste måned (desember) -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot det mest sammenlignbare av MSCI AC World NTR og MSCI World NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

17 Globale aksjefond Avkastning siste måned (desember) Bedre enn MSCI World 5.0 % Carnegie WorldWide Ethical 6.4 % Carnegie WorldWide 6.3 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 6.3 % Storebrand Global Multifaktor 6.0 % Schroder ISF QEP Global 5.8 % Danske Sustainability Eq 6.2 % Odin Global 6.0 % Baillie Gifford International 5.5 % Swedbank Robur Ethica Global 5.5 % Danske Global Stockpicking 5.5 % Amundi International SICAV 5.5 % Handelsbanken Global Ethical 5.5 % KLP AksjeGlobal Indeks I 5.3 % BNY Mellon Long-Term Global 5.2 % F&C PORT-STEWARDSHIP 5.1 % Landkreditt Aksje Global 5.1 % Fidelity Global Focus 5.1 % DnB Global Etisk V 5.1 % Dårligere enn DnB Global Selektiv II 4.5 % Standard Life Global Eq 4.9 % Storebrand Trippel Smart 4.5 % Delphi Global 3.8 % T. Rowe Price Global Eq 4.8 % Aberdeen Ethical World (Lux) 3.7 % Skagen Global 3.5 % First State WorldWide 4.8 % Sparinvest Ethical Global Value 3.5 % Pareto Global A 3.2 % Morgan Stanley Global Brands 4.6 % Ecclesiastical Amity Int. B 2.7 % Arctic Global Equities I 2.7 % M&G Global Basics 4.4 % Holberg Global 2.4 % Wellington Global Contrarian 4.4 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) -0.1 % Capital Int. Global Equity 4.4 % KLP AksjeGlobal Indeks II -0.7 % BlackRock Global Focus 3.9 % Aberdeen Global World 3.1 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

18 Globale aksjefond Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn MSCI World 28.2 % T. Rowe Price Global Eq 30.7 % Carnegie WorldWide Ethical 39.2 % Carnegie WorldWide 35.5 % Schroder ISF QEP Global 30.3 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 36.2 % Storebrand Global Multifaktor 31.3 % Baillie Gifford International 29.0 % Danske Sustainability Eq 34.1 % KLP AksjeGlobal Indeks I 29.4 % Morgan Stanley Global Brands 28.8 % Handelsbanken Global Ethical 29.2 % Dårligere enn Landkreditt Aksje Global 26.9 % Capital Int. Global Equity 25.8 % Swedbank Robur Ethica Global 24.6 % Holberg Global 26.6 % Fidelity Global Focus 25.3 % Storebrand Trippel Smart 23.9 % Delphi Global 24.9 % BlackRock Global Focus 25.1 % F&C PORT-STEWARDSHIP 23.0 % Danske Global Stockpicking 24.8 % Standard Life Global Eq 24.3 % Aberdeen Ethical World (Lux) 22.5 % Odin Global 23.4 % Amundi International SICAV 23.8 % DnB Global Etisk V 22.4 % DnB Global Selektiv II 22.0 % BNY Mellon Long-Term Global 23.5 % Ecclesiastical Amity Int. B 20.3 % Arctic Global Equities I 21.9 % Aberdeen Global World 22.7 % Sparinvest Ethical Global Value 13.1 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 17.9 % Wellington Global Contrarian 22.6 % Pareto Global A 16.6 % First State WorldWide 19.4 % Skagen Global 15.8 % M&G Global Basics 14.9 % KLP AksjeGlobal Indeks II 10.8 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

19 Emerging Markets aksjefond

20 Utviklingen i Emerging Markets 35% Emerging Markets Frontier Markets Markedsavkastning 30% 25% 20% 15% 10% Siste mnd Hittil i år Emerging Markets 1.8 % 19.5 % 6.4 % 9.8 % Frontier Markets 2.4 % 30.5 % 37.6 % 1.1 % EM Europa, Midtøsten og Afrika -5.7 % 1.4 % -0.1 % 10.7 % EM Asia 4.4 % 25.2 % 9.1 % 9.7 % EM Latin-Amerika -3.1 % 7.2 % -5.3 % 0.9 % 5% 0% -5% -10% -15% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des BRL CNY Valuta Siste mnd Hittil i år BRL 2.4 % 8.6 % RUB -9.4 % % INR 4.9 % 19.6 % CNY 5.6 % 19.2 % EM Volatilitet Fryktindeks Siste mnd Hittil i år EM Volatilitet 15.3 % 2.5 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

21 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning siste måned (desember) Bedre enn MSCI Emerging Markets 1.8 % MSCI EM Små Vekstselskaper 3.7 % MSCI EM Små Selskaper 3.6 % MSCI EM Små Verdiselskaper 3.5 % MSCI EM Min Vol 3.3 % MSCI Kina 7.9 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 2.5 % MSCI EM IT 3.8 % MSCI EM Asia 4.4 % MSCI EM Vekst 2.3 % MSCI EM Bank & Finans 3.8 % MSCI Taiwan 4.4 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 2.2 % MSCI EM Industri 3.6 % MSCI Sør-Korea 4.1 % MSCI EM Store Vekstselskaper 2.2 % MSCI EM Helse 2.6 % MSCI Sør Afrika 2.6 % MSCI EM Kvalitet 1.9 % MSCI EM Syklisk Konsum 2.0 % MSCI Frontier Markets 2.4 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 1.9 % Dårligere enn MSCI EM Forsyning 0.9 % MSCI India 0.3 % MSCI EM Store Selskaper 1.7 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 0.6 % MSCI Mexico -1.5 % MSCI EM Verdi 1.2 % MSCI EM Telekom 0.6 % MSCI EM Latin Amerika -3.1 % MSCI EM Store Verdiselsk. 1.1 % MSCI EM Materialer -0.3 % MSCI Brasil -5.2 % MSCI EM Energi -6.7 % MSCI EM EMEA -5.7 % MSCI Russland % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

22 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn MSCI Emerging Markets 19.5 % Sektor Stil og Størrelse Region MSCI EM Kvalitet 26.6 % MSCI EM Små Vekstselskaper 23.8 % MSCI EM Min Vol 23.5 % MSCI EM Helse 45.9 % MSCI India 51.3 % MSCI EM Små Selskaper 23.4 % MSCI EM IT 34.3 % MSCI Taiwan 33.6 % MSCI EM Små Verdiselskaper 23.0 % MSCI EM Bank & Finans 28.5 % MSCI Kina 31.9 % MSCI EM Store Vekstselskaper 21.8 % MSCI EM Forsyning 25.1 % MSCI Frontier Markets 30.5 % MSCI EM Vekst 21.8 % MSCI EM Syklisk Konsum 20.3 % MSCI Sør Afrika 28.6 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk % MSCI EM Telekom 20.0 % MSCI EM Asia 25.2 % MSCI EM Store Selskaper 19.6 % Dårligere enn MSCI EM Industri 18.7 % MSCI Mexico 10.8 % MSCI EM Mellomstore Selsk % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 16.2 % MSCI Sør-Korea 8.6 % MSCI EM Store Verdiselsk % MSCI EM Materialer -1.7 % MSCI EM Latin Amerika 7.2 % MSCI EM Verdi 17.2 % MSCI EM Energi % MSCI Brasil 5.0 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk % MSCI EM EMEA 1.4 % MSCI Russland % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

23 Relativ avkastning hittil i år per desember 2014 Emerging Markets aksjefond 30% 20% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 14 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 24 % Hittil i år per desember % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.25% 10% 0% Siste måned (desember) 42% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.30% -10% -20% 44 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 18 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -30% Relativ avkastning siste måned (desember) -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

24 Emerging Markets aksjefond Avkastning siste måned (desember) Bedre enn MSCI Emerging Markets 1.8 % Nordea Stable EM 3.1 % Janus Emerging Markets Fund 2.6 % ODIN Emerging Markets 2.4 % Fidelity Inst EM 2.4 % Harding Loevner Frontier EM 4.5 % Carnegie Emerging Markets 2.2 % Carnegie Emerging Markets 2.2 % Comgest GEM Promising Comp 4.1 % Nordea Emerging Stars 2.1 % Amundi Actions Emergents 1.9 % LG Frontier Markets 2.6 % SKAGEN Kon-Tiki 2.1 % Baillie Gifford EM Growth 1.9 % FIM Frontier 2.5 % Dårligere enn Delphi Emerging 0.5 % Comgest Growth EM Fund 1.6 % BankInvest New EM Aktier 1.4 % DNB Global Emerging Markets 0.5 % BlackRock EM Markets 1.3 % Magna New Frontiers Fund 0.7 % HOLBERG RURIK 0.4 % First State EM Leaders 0.9 % Renaissance Frontier Markets -1.4 % Danske Invest - Global EM -0.1 % Carmignac Emergents 0.9 % Aberdeen Frontier Markets Eq -3.0 % Vontobel EM Fund 0.8 % M&G Global EM Fund 0.2 % Aberdeen Global EM Fund 0.1 % JP Morgan EM Fund -0.3 % Templeton Emerging Markets -1.2 % Lazard Emerging Markets -1.7 % Genesis EM Fund -1.8 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets

25 Emerging Markets aksjefond Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn MSCI Emerging Markets 19.5 % Vontobel EM Fund 28.2 % Comgest Growth EM Fund 25.7 % First State EM Leaders 23.0 % Amundi Actions Emergents 22.4 % Baillie Gifford EM Growth 22.2 % Fidelity Inst EM 21.7 % JP Morgan EM Fund 20.9 % FIM Frontier 31.9 % Genesis EM Fund 19.9 % Harding Loevner Frontier EM 29.8 % Nordea Emerging Stars 29.8 % Aberdeen Global EM Fund 19.6 % Comgest GEM Promising Comp 21.6 % Nordea Stable EM 28.0 % BlackRock EM Markets 19.6 % Magna New Frontiers Fund 20.9 % Dårligere enn DNB Global Emerging Markets 18.7 % Janus Emerging Markets Fund 16.9 % BankInvest New EM Aktier 14.4 % Delphi Emerging 18.6 % Lazard Emerging Markets 16.9 % Aberdeen Frontier Markets Eq 13.9 % Danske Invest - Global EM 18.2 % Carmignac Emergents 14.0 % LG Frontier Markets 5.7 % ODIN Emerging Markets 15.1 % M&G Global EM Fund 11.0 % Carnegie Emerging Markets 13.4 % Templeton Emerging Markets 9.2 % SKAGEN Kon-Tiki 11.6 % HOLBERG RURIK 5.2 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets

26 Norske rentefond

27 Utviklingen i det norske rente 6.0 % Statsobligasjoner 3m Statsobligasjoner 3 år Markedsavkastning 5.0 % Siste mnd Hittil i år % Statsobligasjoner 3m 0.12 % 1.33 % 1.62 % 1.50 % Statsobligasjoner 3 år 1.33 % 5.07 % 0.94 % 2.17 % Statsobligasjoner 5 år 2.00 % 9.35 % % 4.05 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 2.4 % 2.2 % 2.0 % 1.8 % 1.6 % 1.4 % 1.2 % 1.0 % 0.8 % jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des 3 mnd NIBOR 3-årig norsk statsrente 3-årig swap rente Rentenivåer mnd norsk statsrente 1.09 % 1.19 % 1.38 % 1.55 % 3 mnd NIBOR 1.48 % 1.63 % 1.69 % 1.83 % 3 årig norsk statsrente 0.96 % 1.31 % 1.94 % 1.49 % 3 årig swap rente 1.22 % 1.51 % 2.11 % 2.20 % 2.3 % 3 mnd NIBOR 3 mnd norsk statsrente 1.8 % 1.3 % 0.8 % Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på likviditeten i penge hvor bankene på kort sikt låner penger seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig likviditet eller stress i penge. Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

28 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning siste måned (desember) Høyere enn Storebrand ASA 3.38 % Seadrill % Liten Bank (BBB-rating) 2.45 % Aker Solutions 6.48 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.40 % Aker 6.33 % Liten Bank (A-rating) 2.35 % Wilh. Wilhelmsen 4.08 % Statsobligasjoner 5 år 2.00 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.30 % Kongsberg Gruppen 2.23 % Statsobligasjoner 3 år 1.33 % Median 2.23 % Median 2.18 % Lavere enn Statsobligasjoner 12m 0.40 % Stor Bank (BBB-rating) 2.23 % Yara International 2.18 % Statsobligasjoner 6m 0.17 % Stor Bank (A-rating) 2.10 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.16 % Statsobligasjoner 3m 0.12 % DNB Bank 2.05 % Hafslund 2.13 % Nordea Norge 2.03 % Orkla 2.13 % Kommunalbanken 1.70 % Telenor 2.03 % DNB Boligkreditt 1.68 % Statoil 1.98 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente p.t. på en 5-årig obligasjon

29 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning hittil i år per desember 2014 Høyere enn Storebrand ASA 3.34 % Seadrill 5.29 % Liten Bank (BBB-rating) 2.94 % Aker 5.19 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.86 % Aker Solutions 4.99 % Liten Bank (A-rating) 2.81 % Wilh. Wilhelmsen 4.14 % Statsobligasjoner 5 år 9.35 % Stor Bank (BBB-rating) 2.74 % Kongsberg Gruppen 2.89 % Statsobligasjoner 3 år 5.07 % Median 2.74 % Median 2.81 % Lavere enn Statsobligasjoner 12m 1.94 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.74 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.81 % Statsobligasjoner 6m 1.51 % Stor Bank (A-rating) 2.56 % Yara International 2.77 % Statsobligasjoner 3m 1.33 % DNB Bank 2.49 % Orkla 2.69 % Nordea Norge 2.44 % Hafslund 2.62 % DNB Boligkreditt 2.09 % Telenor 2.39 % Kommunalbanken 1.99 % Statoil 2.29 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente per på en 5-årig obligasjon

30 Relativ avkastning hittil i år per desember 2014 Norske obligasjonsfond 7.0 % 5.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 49 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 6 % Hittil i år per desember % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.38% 3.0 % 1.0 % Siste måned (desember) 6% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.71% -1.0 % -3.0 % 46 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -5.0 % Relativ avkastning siste måned (desember) -2.0 % -1.5 % -1.0 % -0.5 % 0.0 % 0.5 % 1.0 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

31 Norske obligasjonsfond Avkastning siste måned (desember) Bedre enn Statsobl. 3 år 1.33 % KLP Statsobligasjon I 1.94 % Storebrand Stat A 1.85 % Alfred Berg Lang Obligasjon 1.37 % Dårligere enn Alfred Berg Obligasjon % Nordea Statsobligasjon II 1.17 % Handelsbanken Obligasjon 1.31 % Pluss Rente 0.36 % Nordea Obligasjon III 0.81 % DnB Lang Obligasjon % KLP Obligasjon 1 år 0.33 % Nordea Norsk Kredittobligasjon 0.80 % Alfred Berg Kort Stat 0.30 % Carnegie Obligasjon 0.79 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.21 % Alfred Berg Obligasjon 0.75 % Arctic Covered 0.17 % KLP Obligasjon 3 år 0.74 % Nordea Kreditt 0.14 % DnB Kredittobligasjon 0.70 % Holberg Likviditet OMF 0.11 % DnB Obligasjon (III) 0.70 % DnB FRN % DnB Obligasjon 20 (IV) 0.66 % Nordea Likviditet OMF 0.10 % PLUSS Pensjon 0.62 % Nordea Likviditet Pensjon 0.07 % Storebrand Norsk Kreditt IG 0.50 % Odin Kort Obligasjon 0.01 % Pareto Obligasjon 0.44 % DnB Aktiv Rente 0.00 % Danske Norsk Obligasjon Inst 0.39 % ODIN Obligasjon 0.29 % Arctic Investment Grade 0.20 % FORTE Obligasjon 0.11 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

32 Norske obligasjonsfond Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn Statsobl. 3 år 5.07 % FORTE Obligasjon 7.93 % DnB Kredittobligasjon 6.78 % DnB Obligasjon (III) 6.73 % Alfred Berg Obligasjon 6.68 % Nordea Norsk Kredittobligasjon 6.64 % Nordea Obligasjon III 6.53 % DnB Obligasjon 20 (IV) 6.20 % Alfred Berg Lang Obligasjon % Carnegie Obligasjon 5.66 % Handelsbanken Obligasjon 9.60 % Storebrand Norsk Kreditt IG 5.65 % KLP Statsobligasjon I 9.45 % Danske Norsk Obligasjon Inst 5.53 % Storebrand Stat A 9.10 % KLP Obligasjon 3 år 5.23 % DnB Lang Obligasjon % Dårligere enn Alfred Berg Obligasjon % PLUSS Pensjon 5.06 % Pluss Rente 4.09 % Nordea Statsobligasjon II 4.63 % DnB Aktiv Rente 3.88 % ODIN Obligasjon 4.16 % Nordea Kreditt 3.49 % Arctic Investment Grade 3.97 % Alfred Berg Kort Obligasjon 3.27 % Pareto Obligasjon 2.81 % Nordea Likviditet OMF 3.21 % DnB FRN % Nordea Likviditet Pensjon 3.12 % Arctic Covered 2.74 % KLP Obligasjon 1 år 2.67 % Holberg Likviditet OMF 2.26 % Odin Kort Obligasjon 2.14 % Alfred Berg Kort Stat 1.85 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

33 Relativ avkastning hittil i år per desember 2014 Pengemarkedsfondene 3.0 % 2.5 % 2.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 26 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 69 % Hittil i år per desember % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.47% 1.5 % 1.0 % Siste måned (desember) 69% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.66% 0.5 % 0.0 % -0.5 % 5 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -1.0 % Relativ avkastning siste måned (desember) -2.0 % -1.5 % -1.0 % -0.5 % 0.0 % 0.5 % 1.0 % Pengemarkedsfond med lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

34 Pengemarkedsfond Avkastning siste måned (desember) Bedre enn Statsobl. 3m 0.12 % SKAGEN Høyrente Institusjon 0.19 % PLUSS Likviditet 0.18 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.17 % PLUSS Pengemarked 0.17 % Eika Sparebank 0.16 % Storebrand Likviditet 0.17 % Forte Pengemarked 0.16 % KLP Pengemarked 0.16 % Skagen Høyrente 0.15 % Holberg Likviditet % Holberg Likviditet 0.15 % Alfred Berg Likviditet 0.15 % Nordea Likviditet Pluss 0.14 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.15 % Nordea Likviditet III 0.13 % Handelsbanken Likviditet 0.13 % DnB Likviditet 20 (V) 0.13 % Carnegie Pengemarked 0.13 % DNB Pengemarked (II) 0.12 % Nordea Likviditet % DnB Likviditet (IV) 0.12 % Skagen Avkastning 0.42 % Dårligere enn ODIN Pengemarked 0.07 % Alfred Berg Pengemarked 0.11 % Danske Invest Horisont Rente 0.01 % Pengemarked lav risiko Nordea Pengemarked 0.11 % Swedbank Rente % Danske Norsk Likviditet 0.11 % Landkreditt Høyrente % Pareto Likviditet 0.10 % Handelsbanken Høyrente % Storebrand Høyrente 0.06 % Pareto Høyrente % Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Storebrand Rente % Landkreditt Extra % Holberg Kreditt % Storebrand Obligasjon % Swedbank Høyrente % DNB High Yield % Pareto Kreditt % Arctic High Return % Alfred Berg Høyrente % Storm Bond Fund % Andre rentefond

35 Pengemarkedsfond Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn Statsobl. 3m 1.33 % Forte Pengemarked 3.77 % PLUSS Likviditet 2.66 % Danske Norsk Likviditet 2.59 % PLUSS Pengemarked 2.56 % Eika Sparebank 2.52 % SKAGEN Høyrente Institusjon 2.35 % Nordea Likviditet Pluss 2.40 % Skagen Avkastning 5.00 % Danske Norsk Likviditet Inst 2.27 % Holberg Likviditet 2.38 % Swedbank Rente 3.81 % Storebrand Likviditet 2.26 % Nordea Likviditet III 2.37 % Danske Invest Horisont Rente 3.34 % Alfred Berg Likviditet 2.16 % Skagen Høyrente 2.27 % Holberg Kreditt 3.09 % KLP Pengemarked 2.15 % Storebrand Høyrente 2.27 % Landkreditt Høyrente 2.87 % Nordea Likviditet % DnB Likviditet (IV) 2.27 % Landkreditt Extra 2.78 % Holberg Likviditet % DnB Likviditet 20 (V) 2.26 % Handelsbanken Høyrente 2.65 % Carnegie Pengemarked 1.92 % Alfred Berg Pengemarked 2.20 % DNB High Yield 2.02 % DnB Likviditet 20 (IV) 1.90 % Nordea Pengemarked 2.05 % Pareto Høyrente 1.76 % Handelsbanken Likviditet 1.81 % Pareto Likviditet 1.98 % Storebrand Obligasjon % ODIN Pengemarked 1.80 % DNB Pengemarked (II) 1.94 % Storebrand Rente % Dårligere enn Swedbank Høyrente 1.30 % Pareto Kreditt % Arctic High Return % Alfred Berg Høyrente % Storm Bond Fund % Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Andre rentefond

36 Globale rentefond

37 Utviklingen i det globale rente 2.0 % Selskapsobligasjoner Statsobligasjoner Høyrenteobligasjoner Markedsavkastning 0.0 % 8.0 % Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner 1.01 % 9.96 % 1.50 % 6.02 % Selskapsobligasjoner 0.22 % 7.60 % 0.07 % % Høyrenteobligasjoner % 2.58 % 6.47 % % 6.0 % 4.0 % 2.0 % 0.0 % 2.0 % jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Rentenivåer % 1.0 % US stat 5 år 1.65 % 1.48 % 1.74 % 0.72 % Tysk stat 5 år 0.02 % 0.11 % 0.92 % 0.30 % Spansk stat 5 år 0.88 % 0.89 % 2.73 % 4.08 % Italiensk stat 5 år 0.95 % 0.96 % 2.73 % 3.31 % 0.5 % 0.0 % 1.30% US stat 5 år Tysk stat 5 år Kredittmarginer 1.20% 1.10% 1.00% 0.90% Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner Selskapsobligasjoner 1.23 % 1.18 % 1.19 % 1.48 % Høyrenteobligasjoner 5.16 % 4.67 % 4.11 % 5.02 % Bank/Finans 3.65 % 3.07 % 2.98 % 2.93 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

38 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning siste måned (desember) Bedre enn BarCap Global Aggregate 0.52 % BarCap Forsyningsselskaper 1.14 % BarCap Statsobligasjoner 0.78 % BarCap Lokale Myndigheter 0.58 % BarCap Global 10+ år 2.08 % BarCap Global AA 1.02 % Dårligere enn BarCap Selskapsobligasjoner 0.22 % BarCap Global 7-10 år 0.47 % BarCap Global A 0.36 % BarCap Finansinstitusjoner 0.20 % BarCap Global 5-7 år 0.14 % BarCap Global AAA 0.35 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 0.17 % BarCap Global 3-5 år % BarCap Global BBB 0.09 % BarCap Boliglån 0.17 % BarCap Global 1-3 år % BarCap Høyrenteobligasjoner % BarCap Industriselskaper 0.09 % BarCap Fremvoksende Markeder % Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

39 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn BarCap Global Aggregate 7.59 % BarCap Forsyningsselskaper % BarCap Statsobligasjoner 7.98 % BarCap Industriselskaper 7.77 % BarCap Global 10+ år % BarCap Global BBB % BarCap Selskapsobligasjoner 7.60 % BarCap Global 7-10 år 9.63 % BarCap Global A 7.67 % Dårligere enn BarCap Lokale Myndigheter 6.71 % BarCap Global 5-7 år 6.60 % BarCap Global AA 7.58 % BarCap Finansinstitusjoner 6.68 % BarCap Global 3-5 år 3.49 % BarCap Global AAA 6.40 % BarCap Boliglån 6.24 % BarCap Global 1-3 år 1.18 % BarCap Høyrenteobligasjoner 2.58 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 6.23 % BarCap Fremvoksende Markeder 5.01 % Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

40 Relativ avkastning hittil i år per desember 2014 Globale obligasjonsfond 4.0 % 2.0 % 0.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 15 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 3 % Hittil i år per desember % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -3.48% -2.0 % -4.0 % Siste måned (desember) 3% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.36% -6.0 % -8.0 % % 82 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned % Relativ avkastning siste måned (desember) -8.0 % -6.0 % -4.0 % -2.0 % 0.0 % 2.0 % 4.0 % Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

41 Globale obligasjonsfond Avkastning siste måned (desember) Bedre enn JPMorgan Global Government 0.83 % Russell Euro Fixed Income 0.70 % Pictet - EUR Corporate Bonds 0.59 % BlackRock Global Government 0.73 % Aberdeen Euro Corporate 0.56 % Citigroup WGBI Hedged NOK 0.92 % BarCap Global Aggregate 0.45 % BarCap Global Aggregate EUR 0.45 % Dårligere enn Payden Global Government 0.90 % JPMorgan Aggregate Bonds 0.39 % Goldman Sachs Fixed Income 0.41 % Nordea Global Statsobligasjon 0.88 % Alliance Fixed Income 0.22 % Standard European Corporate 0.29 % Payden Int Bond Fund i NOK 0.84 % BlackRock Global Fixed Income 0.15 % Aviva Global Aggregate Bond 0.29 % Nordea European Corp Bond 0.76 % T Rowe Price Aggregate 0.15 % Morgan Stanley Euro Corporate 0.28 % BlackRock World Bond Fund 0.68 % Pioneer Aggregate Bond 0.03 % BNP Paribas Fund Conservative 0.06 % Bluebay InvGrade Bond Fund 0.56 % AllianceBernstein Global Bond 0.01 % CS Invest Global Bonds % PIMCO Global Bond Fund 0.53 % Threadneedle Investment % ING First Class Fund % Nordea US Corporate Bond Fund 0.49 % BNY Mellon Dynamic Bonds % Invesco Global TR EUR Bond % Muzinich ESG Bondyield 0.46 % Schroder International % Pimco Global Income Bond EUR % Storebrand Global Obligasjon 0.46 % Templeton - US TR Fund % Julius Baer Credit Opportunities % DNB Global Credit 0.45 % UBS Fixed Income % KLP Obligasjon Global I 0.38 % AXA IM US Corporate Bond % Goldman Sachs Global Corp 0.13 % PIMCO - Unconstrained Bond % Storebrand Global Kreditt IG 0.06 % Templeton Strategic Income % Templeton Global Bond Fund % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

42 Globale obligasjonsfond Avkastning hittil i år per desember 2014 Bedre enn Russell Euro Fixed Income % ING First Class Fund % Aberdeen Euro Corporate 8.39 % JPMorgan Global Government 8.36 % Aviva Global Aggregate Bond 7.89 % Nordea Global Statsobligasjon % Pictet - EUR Corporate Bonds 7.75 % PIMCO Global Bond Fund % BlackRock Global Government 8.12 % Standard European Corporate 7.54 % Citigroup WGBI Hedged NOK 9.86 % BarCap Global Aggregate 7.52 % BarCap Global Aggregate EUR 7.49 % Dårligere enn Nordea European Corp Bond 9.82 % JPMorgan Aggregate Bonds 7.37 % Morgan Stanley Euro Corporate 7.22 % DNB Global Credit 9.72 % Alliance Fixed Income 7.22 % Goldman Sachs Fixed Income 6.67 % Payden Global Government 9.68 % Schroder International 6.57 % Invesco Global TR EUR Bond 6.42 % Payden Int Bond Fund i NOK 9.59 % T Rowe Price Aggregate 6.32 % Julius Baer Credit Opportunities 4.44 % BlackRock World Bond Fund 9.55 % Pioneer Aggregate Bond 5.92 % Pimco Global Income Bond EUR 4.11 % Storebrand Global Obligasjon 9.48 % Templeton - US TR Fund 5.79 % BNP Paribas Fund Conservative 3.04 % Muzinich ESG Bondyield 9.40 % Threadneedle Investment 4.83 % CS Invest Global Bonds 2.55 % KLP Obligasjon Global I 8.55 % AXA IM US Corporate Bond 4.50 % Storebrand Global Kreditt IG 7.56 % BlackRock Global Fixed Income 3.44 % Goldman Sachs Global Corp 7.50 % UBS Fixed Income 2.85 % Bluebay InvGrade Bond Fund 7.31 % BNY Mellon Dynamic Bonds 2.71 % Nordea US Corporate Bond Fund 7.30 % PIMCO - Unconstrained Bond 2.19 % Templeton Global Bond Fund 3.14 % Templeton Strategic Income 1.03 % AllianceBernstein Global Bond 0.46 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

43 Definisjoner og forklaringer Om Fondsbarometeret Fondene som vises i denne grafpakken har ikke blitt valgt ut på hverken kvantitative eller kvalitative faktorer og reflekterer ikke nødvendigvis fond som er anbefalt av Grieg Investor. Vi har basert fondsutvalget på gjenkjenningsfaktor for leser Vi viser fondenes avkastning siste måned og hittil i år. Vi vet at innen ett enkelt år vil det være store tilfeldigheter på hvem som slår og hvem som ikke gjør det, og man bør derfor ikke basere sine fondsutvelgelser på ett års historikk. Man bør også vurdere kvalitative faktorer og hvordan et fond passer inn i en portefølje Utviklingen i utvalg av referanseindekser som måler markedsavkastningen på overordnet nivå, og som institusjonelle investorer og verdipapirfond ofte måler seg mot Markedsdrivere vi deler markedsavkastningen inn i bestanddeler slik som blant annet sektorer, geografi, stil og størrelse. Når man har kunnskap om fondets investeringsstrategi kan dette bidra til å forklare mer- eller mindreavkastningen i forhold til Differanseavkastning avkastningsforskjell mellom fond og indeks Akkumulert differanse samlet avkastningsforskjell for perioden

44 Definisjoner og forklaringer Norske aksjer: Globale aksjer: Rentefond: Sektor inndeling av aksje i ti industrisektorer (GICS) Enkeltselskaper viser avkastningen til de ti største selskapene på Oslo børs basert på markedsverdi OSEBX-fondene fond som bruker Oslo Børs hovedindeks som sin referanseindeks OSEFX-fondene fond som bruker Oslo Børs fondsindeks som sin referanseindeks OSESX-fondene fond som bruker OSESX som sin referanseindeks Merkevarefond fond som er forvaltet av kjente aktører i aksje Etiske fond fond som følger internasjonale etiske prinsipper og rammevilkår Verdi investeringsstil som fokuserer på verdipapirer som er underpriset basert på tradisjonelle nøkkeltall Vekst investeringsstil som fokuserer på verdipapirer med forventet inntjening større enn s gjennomsnitt Fryktindeks - markedsestimat på fremtidig volatilitet og usikkerhet i aksje. Høy verdi tilsier høy usikkerhet i Frontier Markets investerbare aksjemarkeder som er mindre utviklede enn de som inngår i Emerging Markets universet Rentefølsomhet har en betydning for avkastningen til et obligasjons- eller pengemarkedsfond ved renteendring på ett prosentpoeng. Jo høyere rentefølsomhet, jo mer sensitiv til renteendringer. Viser om det er korte eller lange renter som har gitt bidrag til avkastning Lånekostnad indikativ lånekostnad på en 5-årig obligasjon med flytende rente. NIBOR 3m + kredittmargin. Viser lånekostnad og ikke avkastning Kredittkvalitet strekker seg fra AAA til D og er en indikator på utsteders betalingsevne (kredittrisiko) NOK-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til norske kroner USD-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til amerikansk dollar EUR-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til euro

45 Til slutt Alle figurer og tabeller i denne presentasjonen er selvutviklet. Grieg Investor kan ikke garantere for at de er feilfrie, men vi har gjort vårt ytterste for å unngå feilkalkulasjoner og misvisende illustrasjoner. Kildedataene er levert av aktører som ansees pålitelige, men Grieg Investor tar ikke ansvar for eventuelle feil i kildedataene. Presentasjonen og dens fremstilling av resultater er ikke å oppfatte som hverken kjøps- eller salgsanbefaling på finansielle instrumenter. Ansatte i Grieg Investor kan ha eierandeler i de fondsproduktene som er omtalt. Mangfoldiggjøring og annen bruk av informasjon i denne presentasjon kan kun gjøres ved tydelig kildehenvisning til Grieg Investor.

46

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2014 -

FONDSBAROMETERET. - November 2014 - FONDSBAROMETERET - November 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 - FONDSBAROMETERET - Februar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 - FONDSBAROMETERET - Oktober 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 - FONDSBAROMETERET - Mars 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 - FONDSBAROMETERET - Januar 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 - FONDSBAROMETERET - Mai 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 - FONDSBAROMETERET - Juni 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - August 2014 -

FONDSBAROMETERET. - August 2014 - FONDSBAROMETERET - August 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 - FONDSBAROMETERET - Juli 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 - FONDSBAROMETERET - Desember 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - September 2013 -

FONDSBAROMETERET. - September 2013 - FONDSBAROMETERET - September 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 - FONDSBAROMETERET - Januar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober

FONDSBAROMETERET. - Oktober FONDSBAROMETERET - Oktober 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

Fondsbarometeret Mars 2017

Fondsbarometeret Mars 2017 Fondsbarometeret Mars 2017 Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2013 -

FONDSBAROMETERET. - November 2013 - FONDSBAROMETERET - November 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

Returprovisjon, tegnings- og innløsningshonorar Danske Bank

Returprovisjon, tegnings- og innløsningshonorar Danske Bank Returprovisjon, tegnings- og Danske Bank Danske Bank er pliktig til å opplyse om bankens inntekter ved salg av verdipapirfond. Dette finner du i oversikten nedenfor. Forklaringer: Distribusjonshonorar:

Detaljer

Beaufort er et uavhengig verdipapirforetak med konsesjon fra Finanstilsynet til å yte investeringstjenester

Beaufort er et uavhengig verdipapirforetak med konsesjon fra Finanstilsynet til å yte investeringstjenester Beaufort er et uavhengig verdipapirforetak med konsesjon fra Finanstilsynet til å yte investeringstjenester Beaufort vil ha et begrenset antall kunder med individuell oppfølging Beaufort har ingen avtaler

Detaljer

Beaufort er et uavhengig verdipapirforetak med konsesjon fra Finanstilsynet til å yte investeringstjenester

Beaufort er et uavhengig verdipapirforetak med konsesjon fra Finanstilsynet til å yte investeringstjenester Beaufort er et uavhengig verdipapirforetak med konsesjon fra Finanstilsynet til å yte investeringstjenester Beaufort vil ha et begrenset antall kunder med individuell oppfølging Beaufort har ingen avtaler

Detaljer

Avkastningsrapport Stokke kommune

Avkastningsrapport Stokke kommune Rapport Desember 20 Avkastningsrapport Stokke kommune Utarbeidet av Grieg Investor Side 1 av 6 Totalportefølje Rapport Desember 20 Avkastning siste måned Avkastning hittil i år Referanseindeks Referanse-

Detaljer

Prisliste verdipapirfond i Danske Bank

Prisliste verdipapirfond i Danske Bank Prisliste verdipapirfond i Danske Bank Forklaringer: kostnad: Kostnad i hovedsak knyttet til forvaltning av fondet. Belastes daglig og er inkludert i fondets kurs (NAV) Returprovisjon: årlig honorar banken

Detaljer

Prisliste verdipapirfond i Danske Bank

Prisliste verdipapirfond i Danske Bank Prisliste verdipapirfond i Danske Bank Forklaringer: Løpende kostnad: Kostnad i hovedsak knyttet til forvaltning av fondet. Belastes daglig og er inkludert i fondets kurs (NAV) Returprovisjon: Løpende

Detaljer

Oversikt over aksjefond som tilbys i Aksjesparekonto i DNB. Årlig forvaltningshonorar

Oversikt over aksjefond som tilbys i Aksjesparekonto i DNB. Årlig forvaltningshonorar AB FCP I American Growth Portfolio LU0079474960 1.500 % 0.750 % 100 USD Ja AB FCP I Eurozone Equity Portfolio LU0095325956 1.500 % 0.750 % 100 EUR Ja AB FCP I International Health Care LU0058720904 1.800

Detaljer

Oversikt over aksjefond som inngår i Aksjesparekonto i DNB. Årlig forvaltningshonorar

Oversikt over aksjefond som inngår i Aksjesparekonto i DNB. Årlig forvaltningshonorar Oversikt over aksjefond som inngår i i DNB AB FCP I American Growth Portfolio LU0079474960 1,50 % 0,750 % USD Ja AB FCP I Eurozone Equity Portfolio LU0095325956 1,50 % 0,750 % EUR Ja AB FCP I International

Detaljer

DNB Aktiv. Månedsrapport januar Tactical Asset Allocation DNB Wealth Management

DNB Aktiv. Månedsrapport januar Tactical Asset Allocation DNB Wealth Management DNB Aktiv Månedsrapport januar 2018 Tactical Asset Allocation DNB Wealth Management Våre beste ideer i én løsning Aktiv forvaltning Løsninger DNB Aktiv 10 Strategi Seleksjon Markedssyn Portefølje DNB Aktiv

Detaljer

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Verdipapirfond Ligningskurs Utbytte/rente Noter Aksjeforvaltning AS Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Avanse Forvaltning AS Avanse 2 181,66 Avanse Vekst 190,59 Avanse Spar

Detaljer

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Aktiv Rente Historisk utvikling netto etter fratrekk av forvaltningshonorar

Detaljer

INNHOLD. Investeringsprofil Aksjer 4. Investeringsprofil Renter 5. Vekterfond Trygg 6. Vekterfond Balansert 7. Vekterfond Offensiv 8

INNHOLD. Investeringsprofil Aksjer 4. Investeringsprofil Renter 5. Vekterfond Trygg 6. Vekterfond Balansert 7. Vekterfond Offensiv 8 halvårsrapport 2010 INNHOLD Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Trygg 6 Vekterfond Balansert 7 Vekterfond Offensiv 8 Vekterfond Aksjer I 10 Vekterfond Aksjer II 11 DANSKE

Detaljer

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008 UKENS HOLBERgRAF There are two sides of the balance sheet the left side and the right side. On the left side, there is nothing right, and on the right side, there is nothing left. 11. april 2008 Verdipapirmarkedet

Detaljer

Markedskommentar. 3. kvartal 2014

Markedskommentar. 3. kvartal 2014 Markedskommentar 3. kvartal Aksjemarkedet Etter en svært sterkt. kvartal, har 3. kvartal vært noe svakere. MSCI World steg var opp,5 prosent dette kvartalet målt i NOK. Oslo Børs nådde all time high i

Detaljer

Holberggrafene. 13. april 2018

Holberggrafene. 13. april 2018 Holberggrafene 13. april 2018 1 Nordisk high yield en suksesshistorie High yield, høyrenteobligasjoner, junk bonds. Uansett betegnelse, så har fremveksten av et nordisk obligasjonsmarked for selskaper

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39

Detaljer

Markedskommentar. 2. kvartal 2014

Markedskommentar. 2. kvartal 2014 Markedskommentar 2. kvartal 2 1 Aksjemarkedet Etter en svak start på året for aksjer, har andre kvartal vært preget av bred og solid oppgang på verdens børser som på ny har nådd nye toppnoteringer. Dette

Detaljer

Makrokommentar. August 2018

Makrokommentar. August 2018 Makrokommentar August 2018 Blandete markeder i august Mens amerikanske aksjer steg i august hadde de europeiske aksjemarkedene en dårlig måned. Spesielt i Italia var det betydelige utslag, og totalindeksen

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016 Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 31.01.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 740 509 27 039 0 42 % 35 % 3 261 676 25 % 45

Detaljer

Makrokommentar. August 2016

Makrokommentar. August 2016 Makrokommentar August 2016 Aksjer opp i august Aksjemarkedene har kommet tilbake og vel så det etter britenes «nei til EU» i slutten av juni. I august var børsavkastningen flat eller positiv i de fleste

Detaljer

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt november 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 0,69 prosent. Referanseindeksens avkastning var 0,43

Detaljer

Halvårsrapport 2014 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT

Halvårsrapport 2014 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Halvårsrapport DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 1 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Innhold Første halvår 3 Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Tryg 6 Vekterfond Balansert 7

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 %

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 % Porteføljekommentar September 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,8 % eller 240 754 kr i september. Så langt i 2013 er porteføljen opp 4,2 % eller 1

Detaljer

Hele 2013 Differanse i 2013

Hele 2013 Differanse i 2013 Porteføljekommentar Desember 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,3 % eller 99 349 kr i årets siste måned. For hele 2013 endte porteføljen opp 5,9 % eller

Detaljer

Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : 31. januar 2014

Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : 31. januar 2014 Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 166 519,99 4,11 AKSJER 3 310

Detaljer

Grafpakke. Oppdatert

Grafpakke. Oppdatert Grafpakke Oppdatert 30.09.2018 01 02 03 04 Markedssyn vs. Markedet (Kvikk lunch grafen) Navigare Aktiv Allokering Totalforvaltning 2 3 Markedssyn: Allokering vs markedsutvikling 4 ALLOKERINGSVALG VS AKSJER

Detaljer

Grafpakke. Oppdatert

Grafpakke. Oppdatert Grafpakke Oppdatert 31.03.2018 01 Markedssyn vs. Markedet (Kvikk-lunch grafen) 02 03 04 Navigare Aktiv Allokering Totalforvaltning 2 Markedssyn: Allokering vs markedsutvikling 3 4 ALLOKERINGSVALG VS AKSJER

Detaljer

Morningstar Fund Awards Norway 2011

Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Bakgrunn og metode Bakgrunn Belønne utmerket forvaltning Investors first gjennomsyrer metodikk og tildeling Ingen rett selv med gode

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 20 Aksjemarkedet Til tross for en turbulent start på 20, hvor jordskjelvet i Japan og den politiske uroen i Nord- Afrika og midtøsten har preget nyhetsbildet, så har verdens aksjemarkeder

Detaljer

Grafpakke. Oppdatert

Grafpakke. Oppdatert Grafpakke Oppdatert 31.12.2018 01 Markedssyn vs. Markedet (Kvikk-lunch grafen) 02 03 04 Navigare Aktiv Allokering Totalforvaltning 2 Markedssyn: Allokering vs markedsutvikling 3 ALLOKERINGSVALG VS AKSJER

Detaljer

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet VENNESLA KOMMUNE Vedleggshefte til Plan- og økonomiutvalget Dato: 19.10.2010 kl. 9:00 Sted: Ordførers kontor Arkivsak: 10/00031 Arkivkode: 033 _ &17 Mulige forfall meldes snarest til forfall@vennesla.kommune.no

Detaljer

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011 3. kv. 211 Pressekonferanse 28. oktober 211 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 211 1 Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner 3 5 3 55 3 5 3 2 5 Rente Aksje 3 2 5 2 2 1 5 1 5 1 1 5

Detaljer

Månedens Holberggraf November 2008

Månedens Holberggraf November 2008 Månedens Holberggraf November 28 Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut e r s EcoWin Makroøkonomiske nøkkeltall Norge Arbeidsledighet antall tusen

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.07.2017 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 36 541 490 46 354 0 38 % 25 % 12 559 721 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 Nøkkeltall pr 30. oktober Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning oktober 0,14 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,12 % 1,36 % 3 mnd

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.01.2017 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 46 669 392 59 140-5 000 000 52 % 25 % 24 368 646 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

Makrokommentar. November 2015

Makrokommentar. November 2015 Makrokommentar November 2015 Roligere markeder i november Etter en volatil start på høsten har markedsvolatiliteten kommet ned i oktober og november. Den amerikanske VIX-indeksen, som brukes som et mål

Detaljer

Den Nordiske Modellen Jarle Sjo, Vegard Søraunet og Truls Haugen

Den Nordiske Modellen Jarle Sjo, Vegard Søraunet og Truls Haugen Den Nordiske Modellen Jarle Sjo, Vegard Søraunet og Truls Haugen Hvorfor investere i Norden? Avkastning, inkludert utbytte 1,000 900 800 700 600 500 400 1,000 900 800 700 600 500 400 300 300 200 200 100

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,00 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,12 % 1,09 % 1,32 %

Detaljer

Det nordiske high yield-markedet

Det nordiske high yield-markedet 1 Det nordiske high yield-markedet Det norske og svenske obligasjonsmarkedet 1700 mrd. NOK 2700 mrd. SEK 2 Kilde: Stamdata.no og Sveriges Riksbank Det nordiske high yield-markedet er på ca. kr. 250 mrd.

Detaljer

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013 Avkastningsrapport 3. tertial 20 Søgne kommune 31..2011 31..20 25.01.2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag... Aktivaallokering mot strategi Stressing av porteføljen.. Avkastning totalporteføljen

Detaljer

Makrokommentar. November 2014

Makrokommentar. November 2014 Makrokommentar November 2014 Blandet utvikling i november Oslo Børs var over tre prosent ned i november på grunn av fallende oljepris, mens amerikanske børser nådde nye all time highs sist måned. Stimulans

Detaljer

Fond *per Aksjefond ODIN Norden

Fond *per Aksjefond ODIN Norden Fond *per 31.12.2011 Aksjefond ODIN Norden Fondet investerer i de norske, svenske, finske og danske aksjemarkedene. Fondet investerer fritt m.h.p. land, bransje og selskap og er indeksuavhengig. Målsettingen

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 30.04.2017 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 39 829 556 61 032 0 44 % 25 % 17 066 058 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

Makrokommentar. September 2015

Makrokommentar. September 2015 Makrokommentar September 2015 Volatil start på høsten Uroen i finansmarkedene fortsatte inn i september, og aksjer falt gjennom måneden. Volatiliteten, her målt ved den amerikanske VIXindeksen, holdt seg

Detaljer

Grafpakke. Oppdatert

Grafpakke. Oppdatert Grafpakke Oppdatert 30.06.2017 Innhold i presentasjonen 1. Markedssyn vs markedet. (Kvikk-lunch grafer) 2. Allegro Navigare 3. Aktiv Allokering 4. Allegro Totalforvaltning 1 / Markedssyn: Allokering vs

Detaljer

Makrokommentar. April 2015

Makrokommentar. April 2015 Makrokommentar April 2015 Aksjer opp i april April var en god måned for aksjer, med positiv utvikling for de fleste store børsene. Fremvoksende økonomier har gjort det spesielt bra, og særlig kinesiske

Detaljer

Fond *per Aksjefond ODIN Norden

Fond *per Aksjefond ODIN Norden Fond *per 30.06.2010 Aksjefond ODIN Norden Fondet investerer i de norske, svenske, finske og danske aksjemarkedene. Fondet investerer fritt m.h.p. land, bransje og selskap og er indeksuavhengig. Målsettingen

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 30.09.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 980 151 27 479 0 40 % 35 % 2 748 993 25 % 45

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

Makrokommentar. Juni 2018

Makrokommentar. Juni 2018 Makrokommentar Juni 2018 Handelskrig er hovedtema 2 Handelspolitiske spenninger mellom USA og en rekke andre land er fortsatt et viktig tema, og frykt for handelskrig tynget aksjemarkedene i juni. Spesielt

Detaljer

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017 PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport juni 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.06.2017 Markedskommentar for juni De globale aksjemarkedene beveget seg sidelengs i juni og måneden

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2014

Makrokommentar. Oktober 2014 Makrokommentar Oktober 2014 Turbulent oktober Finansmarkedene hadde en svak utvikling i oktober, og spesielt Oslo Børs falt mye i første del av måneden. Fallet i oljeprisen bidro i stor grad til den norske

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2018

Makrokommentar. Januar 2018 Makrokommentar Januar 2018 Januaroppgang i år også Aksjemarkeder verden over ga god avkastning i årets første måned, og særlig blant de fremvoksende økonomiene var det flere markeder som gjorde det bra.

Detaljer

Grafpakke. Oppdatert

Grafpakke. Oppdatert Grafpakke Oppdatert 31.12.2017 01 Markedssyn vs. Markedet (Kvikk-lunch grafen) 02 03 04 Navigare Aktiv Allokering Totalforvaltning 2 Markedssyn: Allokering vs markedsutvikling 3 ALLOKERINGSVALG VS AKSJER

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2016

Makrokommentar. Mars 2016 Makrokommentar Mars 2016 God stemning i mars 2 Mars var en god måned i de internasjonale finansmarkedene, og markedsvolatiliteten falt tilbake fra de høye nivåene i januar og februar. Oslo Børs hadde en

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 Nøkkeltall pr 28. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,15 % 0,11 % 0,13 % Avkastning siste 12 mnd 2,31 % 1,52 % 1,71 %

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2016

Makrokommentar. Oktober 2016 Makrokommentar Oktober 2016 Blandete markeder i oktober Oslo Børs hadde en god utvikling i oktober, med en oppgang på drøye 2 prosent. Internasjonalt var bildet noe blandet - i Kina og Japan var Shanghai-

Detaljer

Makrokommentar. September 2018

Makrokommentar. September 2018 Makrokommentar September 2018 Septemberoppgang på Oslo Børs Oslo Børs hadde en god utvikling i september og steg 3,5 prosent, ikke minst takket være oljeprisen som økte fra 77 til 83 USD pr. fat i løpet

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017

SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017 SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017 Nøkkeltall pr 31. januar Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning januar 0,26 % 0,05 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 2,09 % 0,57 % 1,06 % 3 mnd.

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,4 prosent i september mot 0,5 prosent for referanseindeksen og 0,3 prosent

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 6 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 11 Mars 2013 Nøkkeltall pr. 27. mars SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100 Prisoversikt for fond i Unit Link (pr. 12.08.2008): Fond og forvalter Tegn. Forv. Innl. Min. ABN AMRO ABN AMRO Global Emerging Markets Bd Class A 0,00 1,25 0,00 5000 ABN AMRO Brazil Equity 0,00 1,75 0,00

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 Nøkkeltall pr 31. juli Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning juli 0,13 % 0,08 % 0,11 % Avkastning siste 12 mnd 1,79 % 1,22 % 1,50 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 563 174,43 11,45 AKSJER 3 811 748,97 77,53 EGENKAPITALBEVIS 541 489,25 11,01

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.07.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 21 002 429 63 130 0 40 % 35 % 2 763 345 25 % 45 % Obligasjoner

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 31.03.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 843 030 53 405 0 41 % 35 % 3 063 072 25 % 45

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 13 Januar 2013 Nøkkeltall 31. januar 2013 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit

Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit Kredittobligasjoner en mellomting mellom aksjer og bankkonto Forventet avkastning Statsobligasjoner

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 212 P. Date Aksjemarkedet Man har, etter et svakt 2, vært vitne til en oppgang i aksjemarkedene i første kvartal i 212. Sterkere tiltro til verdensøkonomien har økt risikovilligheten

Detaljer

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje - juli 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 3,3 prosent. Referanseindeksens avkastning var 5,7 prosent.

Detaljer

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 P. 1 Date 18.09.2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Innhold Markedsrapport Porteføljesammendrag.. 3 9 Aktivaallokering

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2015

Makrokommentar. Januar 2015 Makrokommentar Januar 2015 God start på aksjeåret med noen unntak Rentene falt, og aksjene startet året med en oppgang i Norge og i Europa. Unntakene var Hellas, der det greske valgresultatet bidro negativt,

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2015

Makrokommentar. Mai 2015 Makrokommentar Mai 2015 Relativt flatt i mai Verdens aksjemarkeder hadde en relativt flat utvikling på aggregert basis, til tross for at flere markeder beveget seg mye i mai. Innen fremvoksende økonomier

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.01.2018 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 25 219 343 24 608 0 31 % 25 % 5 096 305 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015

SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015 SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning november 0,08 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd

Detaljer

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind Markedsføringsdokument Horisontfondene Trondheim 28. feb 2011 Oscar Andersen Jacob Børs Lind Aksjemarkedet 2010 + jan 2011 (NOK) 120 100 80 Norge USA Europa Japan Emerging Markets Kilde: Bloomberg 2/39

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 Nøkkeltall pr 30. september SKAGEN Høyrente siste måned 0,20 % Referanseindeks* siste måneden 0,11% 3 mnd NIBOR siste måneden 0,14 % SKAGEN Høyrente siste 12

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2016

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2016 SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2016 SKAGEN Høyrente nøkkeltall pr 31. august Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* 3 mnd. NIBOR Avkastning august 0,26 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd.

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 12 Desember 2012 Nøkkeltall 31 desember 2012 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

Månedsrapport for sparing og investering Desember 2017

Månedsrapport for sparing og investering Desember 2017 Sterk avslutning på året Det internasjonale aksjemarkedet svingte frem om tilbake gjennom desember og mye handlet om signaler rundt den mye omtale skattereformen i USA. Detaljene ble kjent i midten av

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 317 792,87 6,14 AKSJER 4 356 926,45 84,16 EGENKAPITALBEVIS 502 153,60 9,70 TOTALT

Detaljer