Melding til bystyret /10. Sandnes kommunale pensjonskasse M ÅRSRAPPORT Melding til bystyret nr. 17/10

Transkript

1 Sandnes kommunale pensjonskasse M Melding til bystyret /10 ÅRSRAPPORT 2009 Melding til bystyret nr. 17/10 1

2 INNHOLD HOVEDTALL...3 ÅRSBERETNING...4 TEKNISK REGNSKAP IKKE TEKNISK REGNSKAP EIENDELER EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER NOTER TIL REGNSKAPET

3 HOVEDTALL (sum teknisk og ikke teknisk regnskap fra og med 2008) (tall i hele 1000) Premieinntekter Finansresultat Netto pensjonskostnader Forsikringstekniske avsetninger Driftkostnader Resultat av teknisk regnskap før avsetninger Egenkapital Premiereserve Tilleggsavsetninger Risikoutjevningsfond Premiefond Forvaltningskapital Kursreguleringsfond Forholdstall: Driftskostnader i % av: Forvaltningskapital 0,3 0,4 0,3 0,3 0,3 Premieinntekter 3,7 3,04 3,49 3,3 3,8 Bokført avkastning 4,6 % 4,6 % 3,5 % 3,9 % 6,9 % Verdijustert avkastning 10,0 % -3,6 % 5,4 % 7,2 % 8,0 % Avkastning med markedsverdi på hold til forfall obligasjoner 10,4 % -1,8 % 4,9 % 6,6 % 7,5 % Kapitaldekning 13,6 % 13,8 % 11,1 % 10,4 % 9,5 % Dekningsgrad premiereserve 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Pensjonister: Alderspensjon Ektefellepensjon Barnepensjon Uførepensjon Sum pensjonister Medlemmer: Aktive medlemmer Oppsatte medlemmer > 3 år

4 ÅRSBERETNING Virksomheten Sandnes kommunale pensjonskasse (SKP) ble opprettet av Sandnes kommune i Pensjonskassen har konsesjon til å drive virksomhet som pensjonskasse som beskrevet i Forsikringslovens kapittel 7. Om pensjonskassen: En selvstendig juridisk person med egen regnskapsføring. Midlene holdes adskilt fra kommunens og hefter ikke kommunens forpliktelser. Står under tilsyn av Finanstilsynet. Underlagt lov om forsikringsvirksomhet. Regnskapet føres etter regnskapslovens bestemmelser og Forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR nr. 1241), siste gang endret Finansielle eiendeler (omløpsmidler) vurderes i samsvar med IFRS og IAS 39 (International Accounting Standard), mens anleggsmidler vurderes som hold til forfall. Formål og målsetting Pensjonskassens formål er å yte pensjoner til medlemmene og andre pensjonsberettigede i henhold til vedtekter og forsikringsvilkår. Målsettingen er at SKP skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Oppsummering av året Pensjonskassene ble omfattet av store endringer i rammevilkårene i 2008 og 2009 har vært det første hele driftsåret med de nye rammevilkårene. Regnskapet er i år rapportert med sammenlignbare tall. Det er også i år gjort endringer i Forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper og dette gjelder tilpasninger til IFRS 7. De nye rammevilkårene gir blant annet et klarere skille mellom kundenes oppsparte midler og sponsors midler. Dette fremkommer i regnskapet som henholdsvis kollektiv- og selskapsporteføljen. (Teknisk og ikke teknisk regnskap.) Verdens finansmarkeder har i 2009 vært preget av oppsving i forhold til Aksjeverdiene har steget og rentene har falt. Dette gjenspeiles i regnskapet ved at verdistigningene på investeringer har vært 74 % av nedskrivningene i Hele økningen er tilført kursreguleringsfondet. Resultatanalysen (Note 22) gir et Renteresultat på kr 94 mill. hvor kr 76 mill. er tilført reguleringsfondet og kr 18 mill. er avsatt som tilleggsavsetninger. Dette er i tråd med Finanstilsynets anbefaling om å avsette en vesentlig del av årets overskudd på avkastningsresultatet til tilleggsavsetninger. Pensjonskassens totalregnskap ble kr mill. Resultat av teknisk regnskap før avsetninger Avsetning til tilleggsavsetninger Avsetning til premiefond Resultat av teknisk regnskap Resultat av ikke teknisk regnskap Skattekostnad -44 Totalresultat Overført til egenkapital: Risikoutjevningsfondet Administrasjonsresultat Annen egenkapital Fortsatt drift Styret mener det fremlagte regnskap gir et rettvisende bilde av årets drift og finansielle stilling og legger fortsatt drift til grunn. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurdering av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. 4

5 Organisasjon, ledelse og administrasjon Styret Pensjonskassen ledes av et styre på seks medlemmer. Tre medlemmer er oppnevnt av Bystyret som også oppnevner et uavhengig styremedlem. To medlemmer er valgt blant pensjonskassens medlemmer. Styret velger selv sin leder og nestleder. Fungerende styre er oppnevnt/valgt for perioden 2008 til 2011 og består av: Oppnevnt av Bystyret: Bente Guddal, AP, Aud Skjørestad, KRF, leder 1. vararepresentant (Trond Niemi, KRF, har permisjon fra ) Thor Magne Seland, H Helga Robberstad, V, 2. vararepresentant Kåre-Ludwig Jørgensen, FRP Arne Lende, FRP, 3. Vararepresentant Heidi Bjerga, uavhengig Egil Nygård, uavhengig, personlig vararepresentant Valgt av medlemmene: Kate Helen Seldal Signe Elin Eide Joachimsen, 1. Vararepresentant Kjell Ove Karlsson Marianne Sigurdsen Schwerdt, 2. Vararepresentant Styresammensetningen tilfredstiller Likestillingslovens krav om fordeling mellom kjønnene. Det ble avholdt 12 styremøter i Pensjonskassens revisor og aktuar deltok sammen på 2 av styremøtene. Styret anser at arbeidsmiljøet i pensjonskassen er godt og sykefraværet i 2009 var 0,41 %. Pensjonskassens virksomhet er av en slik karakter at den bare forurenser i ubetydelig grad det ytre miljø. Pensjonskassen har inngått avtale med følgende aktører innenfor forsikringsvirksomhet og finansielle tjenester: KLP Forsikringsservice AS om aktuartjeneste. Aktuarfirmaet med ansvarshavende aktuar Arild Halvorsen er godkjent av Finanstilsynet i forbindelse med konsesjonen BDO AS ved statsautorisert revisor/partner Stig Fjelldahl som pensjonskassens revisor fra regnskapsåret 2009 Sparebank 1 SR-Bank om ordinære banktjenester (ny avtale i 2009) Lindorff AS om utlånsforvaltning (ny avtale i 2009) Rådgivende lege Stig Bjørnå ved behandling av søknad om brutto uførepensjoner Pensjons & Finans AS om uavhengig overvåking og stresstester av finansvirksomheten DnBNOR Kapitalforvaltning ASA om aktiv forvaltning av pensjonskassens rentepapirer Pensjonskassen er medlem av arbeidsgiverorganisasjonen KS Bedrift. Pensjonskassen er medlem av Norske pensjonskassers forening (NPF). NPF har et utstrakt samarbeid med ulike departement, Finanstilsynet, NHO, LO, FNH og forsikringsbransjen både i Norge og internasjonalt. Administrasjon Pensjonskassen driver sin virksomhet i leide lokaler i Hoveveien 9 og har kontorfelleskap med deler av administrasjonen i Sandnes kommune. Administrasjonen består av: Daglig leder Bjørn Lode 100 % stilling Saksbehandler Grete Kvåle 100 % stilling Saksbehandler Rådgiver Tone Brueland Inger Raugstad 100 % stilling 100 % stilling fra

6 Finansvirksomheten For pensjonskassens kapitalforvaltning gjelder Forskrift om livsforsikringsselskapers og pensjonsforetaks kapitalforvaltning, FOR (Kapitalforvaltningsforskriften). Styret har i tillegg vedtatt interne retningslinjer og investeringsstrategi for forvaltningen av SKP s midler. Retningslinjenes investeringsmål er at midlene forvaltes etter sikkerhet, risikospredning, likviditet og avkastning. Avkastningsmålet er at det skal oppnås en tilfredstillende avkastning slik at pensjonskassen kan møte de forpliktelsene som den har påtatt seg uten at det skal gå på bekostning av sikkerheten. Avkastningsresultatene skal bedømmes etter verdijustert avkastning for alle porteføljer. Investeringsstrategien, som revurderes minst en gang årlig, gir regler om tillatte investeringer, rammer, rebalansering og rammer for maksimalt enkelt engasjement. tilbys lån innenfor 80 % av godkjent lånetakst med 1. prioritet innenfor 60 % av lånetaksten og 2. prioritet innenfor % av lånetaksten. I tillegg tilbys lån innenfor 70 % av kjøpesummen i borettsleiligheter med pant i leiligheten. Utlånstilbudet er et plasseringsalternativ i investeringsstrategien. For å sikre best mulig forvaltning av midlene har styret som mål at utlånsrenten i pensjonskassen skal være blant de beste i markedet uten å være markedsledende. Inntekter Premie Premieinntektene beregnes av pensjonsgrunnlaget og for 2009 var normalpremien 8,55 % og betales av arbeidsgiver. Dette utgjør kr 78 mill. I tillegg ble det innkrevd kr 41,4 mill. i reguleringspremie til dekning av årets økning i grunnbeløp og lønnsvekst. Medlemspremien er tariffestet til 2 % og utgjorde kr 18,3 mill. Andeler i aksje- og eiendomsfond forvaltes i pensjonskassen. Videre skal pensjonskassen foreta risikoanalyser hvor resultatet skal rapporteres og styrebehandles og styret skal nedfelle sin vurdering i styrereferatet. Finansinntekter Netto inntekter fra investeringer utgjorde kr 133,2 mill. Av finansinntektene utgjorde kr 73,6 mill. urealiserte gevinster og reversering av urealisert tap på omløpsmidler. Urealiserte gevinster ble avsatt til kursreguleringsfondet. Analysen og stresstesten skal foretas kvartalsvis etter Finanstilsynets kriterier. Stresstesten, som bygger på balansens bokførte verdi skal vurderes i forhold til bufferkapitalen og styret må iverksette tiltak hvis beregnet stresstesttap overstiger bufferkapitalen. Det skal også årlig gjennomføres en risikoanalyse etter Finanstilsynets kriterier. Denne analysen utføres på grunnlag av balansens virkelige verdi. Styret har vedtatt at det skal foretas en fellesforvaltning av midlene i selskaps- og kollektivporteføljen. Utlån Utlånsporteføljen var ved utgangen av 2009 kr 28,1 mill. mot kr 27,1 mill. i Dette utgjorde 1,8 % av den totale forvaltningskapitalen. Pensjonskassen vil fortsatt tilby lån til alle fast ansatte hos de arbeidsgiverne som omfattes av pensjonskassen. Det 6

7 Kostnader Erstatninger Netto erstatninger (pensjonskostnader) har økt med 7 % fra 2008 og utgjør kr 30 mill. Netto erstatninger fordeler seg slik: Alder Uføre Ektefelle Barn Totalt Driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde kr 5,1 mill. og det utgjør 0,33 % av forvaltningskapitalen og 3,7 % av premieinntektene. BALANSE Eiendeler Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 2009 kr mill. Aktivasammensetting: (tall i hele tusen) Balanseverdi Balanseverdi i % Balanseverdi i % Kollektivportefølje Selskapsportefølje Obligasjoner som holdes til forfall ,5 45, Utlån ,8 2, Aksjer og andeler ,9 14, Obligasjoner ,6 21, holdt til omsetning Fordringer 6 0,4 0, Bankinnskudd ,8 16, Sum ,0 100,

8 Egenkapital, forpliktelser og soliditet (tall i hele tusen) Innskutt egenkapital Fond for urealisert gevinst Risikoutjevningsfondet Annen opptjent egenkapital Sum Egenkapitalen har økt 47 % i forhold til Styret har hatt fokus på oppbygging av egenkapital og bufferkapital for å møte svingninger i kapitalmarkedet og forsikringsforpliktelsene. Årets resultatdisponeringer gir avsetninger både til risikoutjevningsfondet, tilleggsavsetninger og premiefondet. I kapitaldekningsberegningen er det innskutt egenkapital og annen opptjent egenkapital som gjelder. Kapitaldekningen utover minstekravet på 8 % er kr 19,7 mill. og oppbygging av ansvarlig kapital blir en utfordring i årene fremover. Forsikringsvirksomhetslovens 7-9 gir krav til ansvarlig kapital og 6-3 setter minstekravet til kapitaldekningen til minst 8 %. Forskrift nr 435 gir regler for beregning av ansvarlig kapital. Kapitaldekningen pr var på 13,6 %, mot 13,8 % pr Forsikringsforpliktelser (tall i hele tusen) Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetninger Premiefond Sum Avkastning Den totale avkastningen på den totale porteføljen var i 2009: Målemetode Avkastning i % Bokført etter Hardys formel 4,6 Verdijustert etter Hardys formel 10,0 Verdijustert inkl. hold til forfall obligasjoner til 10,4 virkelig verdi Verdijustert på de forskjellige aktivaklasser: Norske aksjer 76,9 Utenlandske aksjer 38,9 Hold til forfall obligasjoner 5,5 Holdt til omsetning obligasjoner 5,5 Eiendom 5,5 Bankinnskudd 3,2 Utlån 4,1 Fra 2010 skal avkastningene måles etter modifisert Dietz hvor de enkelte kontantstrømmene i løpet av perioden vektes etter hvilket tidspunkt de kom inn/ut av kontoen. Kontantstrømmen fordeles på inngangsverdi og utgangsverdi, vektet etter hvor mange dager kontantstrømmen har vært i porteføljen av totale dager i måleperioden. Kontantstrømmen vil være premieinntekter, pensjonsutgifter, flyttinger, driftsutgifter, etc. Hardys formel baserer seg på en jevn kontantstrøm i løpet av året 8

9 RISIKOSTYRING Styrets retningslinjer for kapitalforvaltningen og investeringsstrategien gir regler for hvordan midlene skal forvaltes og hvilket risikonivå som er akseptabelt. Med risiko menes sannsynligheten for verdisvingninger i pensjonskassens eiendeler. For å sikre høyest mulig avkastning i forhold til valgte risikonivå, har pensjonskassen bygget opp en portefølje med følgende investeringsrammer: Aktivaklasser Strategivekt i % av totalen Obligasjoner 76 Aksjefond 15 - norske aksjer 5 -utenlandske 10 Utlån 3 Eiendom 4 Bankinnskudd 2 Det er tre hovedformer for risiko som plasseringene utsettes for: Kredittrisiko Usikkerheten til om en utsteder av et verdipapir ikke er i stand til å oppfylle sine forplikter, omtales som kredittrisiko. Styret har i tråd med Kapitalforvaltningsforskriften fastsatt grenser for høyeste enkeltengasjement mot en utsteder. Ved investeringer vurderes også forvalternes kredittvurderingssystem, slik at investeringenes risiko holdes innenfor fastsatte rammer. Pensjonskassen har ikke bokført kredittap på verdipapirer. Valutarisiko Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingningene i valutakursene. Styret har i retningslinjene for kapitalforvaltningen fastsatt regler for hvordan eiendelene skal valutasikres. Risikorapportering Gjennom rapporteringsverktøyet PF Investor har styret løpende risikostyring og kontroll med pensjonskassens kapitalforvaltning. Månedlig vurderes pensjonskassens aktivaallokering i forhold til gjeldende investeringsstrategi og nødvendige justeringer blir foretatt. Styret har inngått avtale med Pensjon & Finans AS om leveranse av uavhengig overvåking og rapportering av kapitalforvaltningen i henhold til kapitalforvaltningsforskriften. Hvert kvartal får styret forelagt en rapport i henhold til Finanstilsynets krav. Rapporten innholder blant annet samlet risiko og eventuelle brudd på bestemmelsene i forskrifter og retningslinjer. Styret vurderer også i denne sammenheng om pensjonskassens bufferkapital er tilstrekkelig til å dekke markedsendringene som Finanstilsynet forutsetter. Bufferkapital i stresstestsammenheng består av egenkapital utover minstekravet på 8 %, kursreguleringsfondet, risikoutjevningsfondet og tilleggsavsetninger. Rapporten pr viste at samlet risiko utgjorde 77 mill. mens bufferkapitalen utgjorde kr 195 mill. Dekningsgraden var 252 %. Styret har vedtatt at bufferkapitalen skal være over 80 % og hvis den er lavere enn dette, skal det iverksettes tiltak. Renterisiko Endringer i det generelle rentemarkedet gir risiko for verdiendring på obligasjoner og pengemarkedsplasseringer. Denne risikoen kalles renterisiko. Forvalterne bruker renterelaterte derivater og swaper for å styre renterisikoen. Dessuten gir slike instrumenter en mer dynamisk forvaltning og lavere forvaltningskostnader. Bruken av derivater styres som en del av forvaltningsavtalene og risikoen knyttet til disse blir vurdert kvartalsvis. I tillegg skal det årlig gjennomføres en risikoanalyse i henhold til Finanstilsynets kriterier. Analysen utføres med utgangspunkt i pensjonskassens balanse på vurderingstidspunktet og under den forutsetning at pensjonskassens forvaltningskapital måles til virkelig verdi. I vurderingen skal aktuarens beregning av forsikringsrisiko og korreksjon for beste estimat for død og uførhet tas med. Rapporten pr viste at samlet risiko var kr 146 mill. mens bufferkapitalen ble beregnet til kr 242 mill. Dette gir en dekningsgrad på 165 % og styret finner dette meget tilfredsstillende. 9

10 FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN Pensjonsforpliktelser De kommunale pensjonsordningene er tariffestet og vedtektene for ordningene finnes i vedlegg 5 i Hovedtariffavtalen. Pensjonsordningene garanterer en pensjon som tilsvarer 66 % av lønn ved full opptjening. Full opptjening oppnås etter 30 års tjenestetid. Pensjonen reguleres i takt med grunnbeløpet. Garantien dekker samlet utbetaling fra NAV og pensjonsordningen. Bruttopensjonen fra pensjonsordningen samordnes med ytelsen fra NAV i henhold til Samordningsloven. Pensjonsordningene omfattes av Overføringsavtalen som sikrer at medlemmer ikke taper på å opptjene pensjonsrettigheter i flere offentlige pensjonsordninger. Overføringsavtalen gir regler om at den siste pensjonsordningen utbetaler pensjon på vegne av tidligere offentlige ordninger som pensjonisten har vært medlem av. Pensjonskassen har et forsikringsteknisk beregnet forsikringsfond som består av forsikringstekniske avsetninger (premiereserve) og premiefond. Forsikringsteknisk statusoppgjør foretas hvert år. Ved statusoppgjøret beregnes pensjonskassens dekningsgrad som forholdet, beregnet i prosent, mellom pensjonskassens forsikringsfond og en premiereserve. Premiereserven blir definert som kontantverdien av pensjonskassens pensjonsforpliktelser. Pensjonskassen er i forsikringsteknisk balanse når dekningsgraden er 100 % og SKP har alltid hatt slik dekning. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Det er foretatt følgende forsikringsmessige endringer i forsikringsforpliktelsene etter aktuarens anbefalinger i forsikringstekniske beregninger pr Beregningene er i tråd med tariff K2005 og forpliktelsene dekker allerede nå kravet til oppreserveringen som ligger i K2205 og som pensjonskassene har en opptrappingsfrist med å nå frem til Beløp i hele tusen Til premiereserve Til erstatningsavsetning (IBNR/RBNS) 3 % renter til premiefond Kursreguleringsfondet Premiereserven er pr beregnet til kr 1 211,4 mill. og med årets avsetning opprettholdes fortsatt 100 % dekningsgrad. Det er ikke avsatt noe til administrasjonsreserven i år. Erstatningsavsetningen (IBNR/RBNS) utgjør 1 % av full nettoreserve. Dette er i samsvar med Finanstilsynets krav. Pensjonskassen har tegnet reassuranse kontrakt med Chaucer Underwriting A/S, formidlet gjennom Euro Re Aps. Medlemmer Sandnes kommunale pensjonskasse er pensjonsordning for Sandnes kommune Folkevalgte Sandnes tomteselskap KF Sandnes havn KF Sandnes kulturhus KF Sandnes Parkering KF KinoKino KF Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS Sandnes kommunale pensjonskasse Alle ansatte med gjennomsnitt arbeidstid på minst 14 timer pr. uke eller 168 timer i et kvartal blir medlem i pensjonskassen. Noen arbeidstakere er innmeldt i andre pensjonsordninger som følge av særskilte lover; lærere er medlem av Statens Pensjonskasse, mens sykepleiere og leger er medlem av KLP Forsikring. 10

11 Medlemsutviklingen de siste 5 årene: Aktive Fripoliser Oppsatte i alt Pensjonister Alderspensjon Ektefellepensjon Barnepensjon Uførepensjon Sum pensjonister Styret har fokus på uføreutviklingen i medlemsmassen. I den forbindelsen utarbeides det hvert år en rapport som viser utviklingen fordelt på kjønn, alder, arbeidsplass og stillingstype. Rapporten sendes Sandnes bystyre til orientering. Rapporten viser at utvikling fra 2008 til 2009 er 40 nye uførepensjonister og at 28 opphørte. Av disse er 15 blitt alderspensjonister, 1 døde, 5 er tilbake i arbeid i kommunen, 5 er friskmeldt og har sluttet i kommunen og 2 er i attføringsstillinger. 11

12 FREMTIDSUTSIKTER Modernisert folketrygd gjelder fra 2011 og kullene fra 1944 til 1948 er de første som har mulighet til uttak av alderspensjon etter de nye reglene. Hvordan dette vil påvirke ytelsene fra de offentlige pensjonsordningene er ikke på plass annet enn at de offentlige pensjonene skal levealdersjusteres og at pensjonene skal reguleres etter regelverket i folketrygden. Vårens lønnsoppgjør vil forhåpentligvis gi avklaring på de resterende uklarheter. Videre vil 2010 også gi svar på eventuelle nye krav til ny fondsreservering som en konsekvens av endringene i regelverket. De nye solvensreglene er under arbeid og skal implementeres fra Regelverket, som er en tilpasning til EU, består bl.a. i at pensjonsforpliktelsene skal vurderes til markedsverdi. Med lang investeringshorisont på aktivasiden, vil det bli stilt store krav til pensjonskassens plasseringsstrategi. Det vil være nødvendig at pensjonskassen og Sandnes kommune i 2010 finner en løsning på egenkapitalsituasjonen. Med god egenkapitaldekning, solide buffere og et moderat risikonivå i forvaltningsstrategien kan pensjonskassen sikre en høyest mulig avkastning. På bakgrunn av dette vil styret vurdere alle aktuelle investeringsalternativer i forbindelse med rullering av forvaltningsstrategien. Administrasjonen ble utvidet med en 100 % stilling i slutten av 2009 og dette legger til rette for at styrets målsetting om at SKP fortsatt skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Sandnes, 24. mars

13 TEKNISK REGNSKAP Note Premieinntekter Forfalte premier Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendring på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Erstatninger 5.1 Utbetalte erstatninger Netto Sum erstatninger Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 6.1 Endring i premiereserve Til (fra) premiereserve, brutto Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte 8. forpliktelser Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte forpliktelser Forsikringsrelaterte driftkostnader Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader (inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring) Sum forsikringsrelaterte driftkostnader Resultat av teknisk regnskap

14 IKKE TEKNISK REGNSKAP Note Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendring på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til 14. selskapsporteføljen Forvaltningskostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnad TOTALRESULTAT Overført til Egenkapital

15 EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Note Investeringer 2.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investering som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Sum investeringer Fordringer Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Kasse, bank Sum andre eiendeler SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 7. Investeringer i kollektivporteføljen 7.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investering som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN SUM EIENDELER

16 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note Innskutt egenkapital Aksjekapital/grunnfondbeviskapital/garantifond Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fond for urealisert gevinst Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Forsikringsmessige forpliktelser i livsforsikring kontraktfastsatte forpliktelser Premiereserve Tilleggsavsetninger ,18 Kursreguleringsfond Erstatningsavsetninger Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser Avsetninger for forpliktelser Forpliktelser ved skatt Sum avsetninger for forpliktelser Forpliktelser Andre forpliktelser Sum forpliktelser SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER

17 Sandnes, 24. mars

18 NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2009 er avlagt i henhold til lov om årsregnskap (regnskapsloven) og forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av 1998, sist endret , og god regnskapsskikk. Forskriften ble gjort gjeldende for pensjonsforetak med virkning fra 1. januar Vesentlige regnskapsprinsipper Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, holdt for omsetning og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som i første rekke holdes med formål å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter, er klassifisert som holdt for holdt for omsetning. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor pensjonskassen har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt for omsetning eller hold til forfall, er klassifisert som andre fordringer. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer hold til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetting er regnskapsført til virkelig verdi. Verdien er fastsatt på grunnlag av markedet pr , uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetting, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som holdt til omsetning nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer. Overføring til andre forsikringsfond Partenes rettigheter og plikter ved overføring av medlemsgrupper til andre forsikringsfond (livsforsikringsselskap eller pensjonskasse) er regulert i egen forskrift. Slik overføring innebærer at den pensjonsrett medlemmene har opparbeidet i 18

19 pensjonskassen overdras til mottagende forsikringsfond. Pensjonskassen kjøper seg fri fra sine forpliktelser ved betaling av et engangsbeløp til mottagende forsikringsfond. Dette engangsbeløp er lik den samlede premiereserve som står bak de medlemmer som overføres. Slike engangsbeløp skal spesifiseres som egen kostnad i resultatregnskapet. Forsikringsmessige avsetninger tilleggsavsetninger i forsikringsfondet til dekning av renteunderskudd». Premiefond Premiefondet er akkumulert ved overskudd tidligere år. Premiefondet har som primær funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Dette som alternativ til innbetaling av premie. En eventuell avgjørelse om bruk av premiefondet gjøres i nært samarbeid med tilknyttede konsernenheter. Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Administrasjonsreserven skulle i prinsippet gi dekning for fremtidige administrasjonskostnader som ville påløpe dersom pensjonskassen ble satt under avvikling og ikke lenger kunne finansiere administrasjonskostnadene gjennom kundenes løpende premiebetaling. Med virkning fra 2008 er minstekravet til administrasjonsreserven redusert, og kravet er endret slik at det nå kun kreves reserver for fremtidige administrasjonskostnader for medlemmer med oppsatte rettigheter. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Erstatningsavsetninger har sin opprinnelse fra skadeforsikring der man forsikrer seg for en risikoperiode på ett år av gangen. Dette omtales som IBNR (Incurred but not reported) og RBNS (Reported but not settled). Den totale premien kundene betaler for dette året må altså dekke mulige erstatninger som rapporteres og utbetales først flere år frem i tid. Det kan i enkelte tilfeller være snakk om senskader som blir kjent først mange år etter skadetidspunktet. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger føres i resultatregnskapet som pliktig avsetning. Tilleggsavsetninger kan benyttes til dekning av et eventuelt renteunderskudd. Oppløsning av tilleggsavsetninger føres under linjen «fra Risikoutjevningsfondet Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid. Resultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan følgelig salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet kan også benyttes til delvis finansiering av økte avsetninger som følge av at pensjonskassens beregningsgrunnlag tilpasses pensjonistenes økte og økende levealder. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Skattekostnad består av betalbar inntektsskatt, betalbar formuesskatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at pensjonskassen vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Selskapene regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil pensjonskassen redusere utsatt skattefordel i den grad pensjonskassen ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi i balansen. 19

20 Note 2 - Forfalte premier Pensjonskassens styre fastsetter den årlige premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. (tall i hele 1000) ,55% normalpremie (8,45% i 2008) Frivillig premie 49 4 Reguleringspremie % medlemspremie Sum forfalt premie Note og 12.2 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler. (tall i hele 1000) Renteinntekter fra: Obligasjoner Utlån Bankinnskudd Avkastning andeler Sum inntekter fra andre finansielle eiendeler Andel selskapsporteføljen Andel kollektivporteføljen Sum Note og 12.5 Realiserte gevinster og tap på investeringer (tall i hele 1000) Gevinst Tap Netto Aksjefond Obligasjoner Andel selskapsporteføljen 17 Andel kollektivporteføljen 514 Sum

21 Note Erstatninger (pensjoner) (tall i hele 1000) Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon Uførepensjon Ektefellepensjon Barnepensjon Sum direkte utbetalte pensjoner Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon Uførepensjon Ektefellepensjon Barnepensjon Sum utbetalte refusjonspensjoner Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon Uførepensjon Ektefellepensjon Barnepensjon Sum mottatte refusjonspensjoner Netto utbetalte pensjoner Note og 14.1 Forvaltningskostnader (tall i hele 1000) 2009 Forvaltningshonorar aktiv forvaltning 780 Andel lønn daglig leder 424 Gebyrer 182 Sum Andel selskapsporteføljen 45 Andel kollektivporteføljen Sum

22 Note Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (tall i hele 1000) Ytelser og lån til ledende ansatte mm. Daglig leder Styret Lønn, honorarer Arbeidsgiveravgift 92 0 Pensjonskostnader 56 0 Lån Sikkerhetsstillelse 0 0 Styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen gis lån til ordinære medlemsvilkår. Andre administrasjonskostnader (tall i hele 1000) Tjenester levert av Sandnes kommune * 217 Lønn og andre personalkostnader Revisjonkostnader 153 Aktuarkostnader 464 Konsulenthjelp 73 Andre administrasjonkostnader Sum *)Pensjonskassen leier lokaler av Sandnes kommune og det betales ordinær kommunal utleiepris. De øvrige kostnadene som påløper som følge av kontorfellesskap, er beregnet ut fra forbruk. Det er inngått skriftlig avtale om kostnadene og avtalen revideres fortløpende. Gjennomsnittlig antall ansatte i regnskapsåret er 3. 22

23 Note Skattekostnad (tall i hele tusen) Midlertidige forskjeller knyttet til: Endring Fordringer Inversteringer i aksjer, obligasjoner mv Sum midlertidige forskjeller Underskudd til framføring Grunnlag utsatt skatt/skattefordel Utsatt skatt/utsatt skattefordel 28% Herav balanseført utsatt skattefordel Spesifikasjon av forskjellen mellom regnskapsmessig resultat før skattekostnad og skattepliktig inntekt: Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller -2 Verdiending på investeringer Avsetning til kursreguleringsfond Avsetning til risikoutjevningsfond Endring i midlertidige forskjeller 0 Årets skattepliktig inntekt før anvendelse av fremførbart underskudd 6 Overført til fremførbart underskudd -6 Grunnlag betalbar skatt av årets resultat 0 Betalbar inntektsskatt (28% av skattepliktig resultat) 0 Betalbar formuesskatt (0,3% av ligningsmessig formue) 218 Sum betalbar skatt i balansen 218 Spesifikasjon av skattekostnad i resultatregnskapet Betalbar skatt på årets resultat 218 Endring i utsatt skatt 0 For mye/-lite avsatt skatt tidligere år -175 Skattekostnad i resultatregnskapet 43 23

24 Note og Investering som holdes til forfall Obligasjoner som holdes til forfall Antall Markeds Bokført Anskaffelse Urealisert (tall i hele 1000) Sektor verdi verdi verdi Stat Finansforetak Finansforetak Finansforetak Fylke/kommune Industri Stat/statsgar Sum Andel selskapsporteføljen Andel kollektivporteføljen Sum Note og Utlån og fordringer (tall i hele 1000) Lån til medlemmer Lån til kommunen 0 0 Sum pantelån Andel selskapsporteføljen 909 Andel kollektivporteføljen Sum Misligholdte og tapsutsatte pantelån 0 Det er ingen misligholdte lån og ingen lån anses som tapsutsatte. Det er ikke foretatt tapsavsetninger og alle lån betjenes i henhold til inngåtte avtaler. 24

25 Note og Aksjer og andeler Holdt for omsetning Antall Kostpris Markeds Urealisert (tall i hele 1000) verdi Holberg Norge Aberdeen Property investors Landkreditt DnBNor SMB Pluss Markedsverdi Storebrand Sum norske aksjefond Skagen Vekst Skagen Global KLP Aksjeglobal indeks II Sum internasjonale aksjefond Sum aksjer og andeler Andel selskapsporteføljen Andel kollektivporteføljen Sum Note og Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Antall Kostpris Markeds Inkl.opptj. (tall i hele 1000) Sektor verdi Renter Stat/statsgaranterte Finansforetak Finansforetak Stat/statsgaranterte Andre finansielle eiendeler* Sum *) inngår i 4.3 og Andel selskapsporteføljen Andes kollektivporteføljen Sum

26 Note og Utlån og fordringer (tall i hele 1000) Fordringer Andel selskapsporteføljen 197 Andel kollektivporteføljen Sum Note Kasse, bank og Andre finansielle eiendeler (tall i hele 1000) Sum bankinnskudd Andel selskapsporteføljen ( inkl.skattetrekkskonto) Andel kollektivporteføljen Sum Note Innskutt egenkapital (tall i hele 1000) Innskutt egenkapital Årets egenkapitalinnskudd Innskutt egenkapital Innskutt egenkapital består av innskuddsbevis á kr 1.000,- og fordeler seg slik: Sandnes kommune Sandnes kulturhus KF 60 Sandnes Tomteselskap KF 41 Sandnes kommunale pensjonskasse 22 Sandnes havn KF 25 Sandnes eiendomsselskap KF 15 Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS 22 Nord-Jæren komm.rev 46 Sandnes Parkering KF 22 Lyse Energi A/S 771 Sum Det er underskrevet avtaler knyttet til innskutt egenkapital. Avtalen gir betingelser for innbetalt kjernekapital. Bl.a. skal kjernekapitalen kun tilbakebetales dersom SKP avvikles. 26

27 Note Risikoutjevningsfond (ta i hele 1000) 2009 Inngående balanse Tilført fra resultat Utgående balanse Note Fond for urealisert gevinst og 12.3 Kursreguleringsfond Ansk.kost Virkelig Urealisert Ansk.kost Virkelig Urealisert (tall i hele 1000) verdi gev./(tap) verdi gev./(tap) Aksjer Obl Sum Kursreg. Fondet/FUG Andel selskapsporteføljen Andel kollektivporteføljen Sum

28 Note Forsikringsmessige forpliktelser (tall i hele 1000) Premiereserve: Inngående balanse* Avsetninger: Premiereserve IBNR/RBNS Administrasjonsreserve Utgående balanse *IB er fatrukket IBNR/RBNS som er satt i egen oversikt Tilleggsavsetninger Inngående balanse Tilført fra resultat Overført til resultat Utgående balanse Kursreguleringsfond Inngående balanse Korreksjon Overført til Overført fra Utgående balanse Fond for urealiset gevinst Inngående balanse Korreksjon Overført til Overført fra Utgående balanse IBNR/RPNS Erstatningsavsetninger Inngående balanse Overført til Overført fra Utgående balanse Premiefond: Inngående balanse Innbetaling til premiefond Tilført renter Overført til premiefond Overført fra premiefond Utgående balanse

29 Note Andre forpliktelser Andre forpliktelser består i hovedsak av skattetrekk og arbeidsgiveravgift. Note 20 Kapitaldekning (tall i hele 1000) Ansvarlig kapital Kjernekapital Annen opptjent egenkapital Tilleggskapital 0 0 Fradrag 0 0 Netto ansvarlig kapital Balanseverdi Beregningsgrunnlag (tall i hele 1000) % % % % % % Sum kursreguleringsfond Kapitaldekning 13,56 % 13,78 % Note 21 Overskuddsdeling (tall i hele 1000) Resultat iflg. resultatanalysen (note 20) er disponert slik: Administrasjonsresultat til egenkapital Risikoutjevningsfondet Premiefondet Avkastningsresultat til tilleggsavsetninger

30 Note 22 Resultatanalyse (tall i hele 1000) Rente- og reguleringsresultat* Risikoresultat Omkostningsresultat Sum resultatelementer Andre forhold 0 0 Resultat før årsoppgjørsdisposisjoner 0 0 * Rente- og reguleringsresultatet vil være påvirket av eventuell forskjell mellom reguleringspremie og faktiske reguleringskostnader. Spesifikasjon omkostningsresultat: Beregningsmessige omkostninger Vedlikehold administrasjonsreserve 0 0 Årets faktiske omkostninger Omkostningsresultat Spesifikasjon andre forhold: Til tilleggsavsetninger Endring kursreguleringsfond Til IBNR/RBNS 0 0 Til sikkerhetsfond 0 0 Til risikoutjevningsfond Til premiefond Til egenkapital Sum Note 23 Kapitalavkastning Bokført totalavkastning* 4,56 % 4,60 % 3,49 % 3,93 % Verdijustert totalavkastning* 9,95 % -3,62 % 5,39 % 7,21 % Verdijustert totalavkastning med markedsverdi på hold til forfall obligasjoner 10,40 % -1,80 % 4,90 % 6,60 % *Hardys formel Note Totalresultat overført til egenkapital (tall i hele 1000) Avsetning riskoutjevningsfondet Avsetning administrasjonsresultat Avsetning annen egenkapital Totalresultat

31 Note 25 Pensjonsforpliktelser egne ansatte SPESIFIKASJONER FOR REGNSKAPSFØRING PENSJONSKOSTNADER Årets opptjening Rentekostnad Brutto pensjonskostnad Forventet avkastning Adm.kostnader/rentegarantipremie 9 9 Netto pensjonskostnad inkl. adm.kost Aga netto pensjonskostnad inkl. adm.kost Resultatføring av estimatavvik inkl aga Ekstraordinære kostnader 0 0 Netto pensjonskostnad inkl. aga og adm.kost Herav aga på estimatavvik 0 2 PENSJONSFORPLIKTELSE ESTIMAT BESTE ESTIMAT ESTIMAT Brutto påløpt pensjonsforpliktelse Pensjonsmidler Netto forpliktelse før arb.avgift Arbeidsgiveravgift Netto forpliktelse inkl. aga Ikke resultatført estimatavvik ekskl. aga Ikke resultatført estimatavvik aga Balanseført nto forpl./(midler) etter aga Utbetalinger -50 Egenkapitaltransaksjon 0 Egenkapitaltransaksjon aga 0 AVSTEMMING 2009 Balanseført nto forpliktelse/(midler) IB inkl -19 Netto pensjonskostnad inkl. arb.giv.avg. og adm.kost 246 Aga innbetalt premie/tilskudd -30 Innbetalt premie/tilskudd (inkl. adm) -215 Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB inkl -18 MEDLEMSSTATUS Antall aktive 3 3 Antall oppsatte 0 0 Antall pensjoner 1 1 Gj.snitts pensjonsgrunnlag, aktive Gj.snitts alder, aktive 47,38 48,39 Gj.snitts tjenestetid, aktive 17,15 18,15 Sats for arbeidsgiveravgift 14,1 31

32 Økonomiske forutsetninger pr Diskonteringsrente 5,80 % 5,40 % Årlig lønnsvekst 4,00 % 4,25 % Årlig vekst i folketrygdens grunnbeløp (G) 3,75 % 4,00 % Pensjonsregulering 3,75 % 4,00 % Forventet avkastning 5,80 % 5,60 % Oppstilling av endring i egenkapital Innskutt Fond for Risiko- Annen Sum egenkapital urealisert utjevningsfond opptjent egenkapital gevinst egenkapital Egenkapital Korrigert fra kursreguleringsfondet Åres resultat Egenkapital

33 Kontantstrømoppstilling (tall i hele tusen) KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: Innbetalte premier Utbetalte pensjoner Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreserve til andre forsikringsselskaper 0 0 Utbetalte refusjoner iht overføringsavtalen Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift m.v Utbetaling av skatter Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER: Endring i utlånsporteføljen Økning finansielle omløpsmidler Urealiserte gevinste finansielle omløpsmidler Netto utbetalt ved plasseringer hos kredittinstitusjoner Innbetaling av renter Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Innbetaling av kjernekapitalinnskudd Innbetaling til premiefond Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kasse, bank Beholdning kasse, bank pr Beholdning av bankinnskudd, kontanter o.l. pr