Innkalling til møte i KAAIKS - Representantskapet fredag kl. 15:00 på Hovdehytta

Transkript

1 Side 1 av 1 Medlemene vert med dette kalla inn til møte. Varamedlemer får innkallinga, møter berre etter særskild innkalling. Vert du av lovlege grunnar hindra i å møte, må du melde frå til Arne Tronsen på tlf eller e-post post@kaaiks.no Valle, Innkalling til møte i KAAIKS - Representantskapet fredag kl. 15:00 på Hovdehytta Orienteringar: Makroøkonomiske utsikter v/arild Berge Danske Bank Den nordiske kraftmarknaden- status og utviklingstrekk v/torbjørn Haugen Markedskraft Prissikring av konsesjonskraft og risikostrategi v/bjørgulv Sverdrup Lund Til handsaming: Saksnr PS 5/13 PS 6/13 PS 7/13 Innhold Orienteringar Godkjenning av møteprotokoll Rapportering - hedging, trading og formuesforvaltning PS 8/13 Rekneskapsrapport 1/ PS 9/13 Strategiplan PS 10/13 Oppbygging og bruk av eigenkapital- ny handsaming PS 11/13 Økonomiplan Budsjett 2014 PS 12/13 Møteplan 2014 Reidar Saga leiar Arne Tronsen Dagleg leiar Side1

2 Saksnr PS 5/13 PS 6/13 PS 7/13 Innhold Orienteringar Godkjenning av møteprotokoll Rapportering - hedging, trading og formuesforvaltning PS 8/13 Rekneskapsrapport 1/ PS 9/13 Strategiplan PS 10/13 Oppbygging og bruk av eigenkapital- ny handsaming PS 11/13 Økonomiplan Budsjett 2014 PS 12/13 Møteplan 2014 Side2

3 Side3

4 PS5/13Orienteringar PS6/13Godkjenningavmøteprotokoll PS7/13Rapportering-hedging,tradingogformuesforvaltning Side4

5 Saksmappenr:2012/18-7 Arkiv: 200 Sakshandsamar: Arne Tronsen Saksframlegg Konsesjonskraftfondet for Aust-Agder IKS Saksnummer Utval Møtedato 38/13 KAAIKS - Styret /13 KAAIKS - Representantskapet Rekneskapsrapport 1/ Dagleg leiar tilrår: Vedlagte rekneskapsrapport vert teken til orientering. Ramme driftsutgifter 2013 vert sett til kr Saksprotokoll i KAAIKS - Styret Handsaming: Tilrådinga vart samrøystes vedteke. Vedtak: Vedlagte rekneskapsrapport vert teken til orientering. Ramme driftsutgifter 2013 vert sett til kr Saksutgreiing: 1. Bakgrunn for saka Det vert kvart år i november utarbeidd rekneskapsrapport med resultatprognose for inneverande rekneskapsår. 2. Saksopplysningar Det går fram av rapport og prognose at inntektene i høve budsjett aukar med om lag 1 mill kr, nettkostnadene aukar med om lag 2,8 mill kr, medan områderisikoen får ein kostnad som er 2 mill kr lågare enn budsjettert. Renteinntekter likviditet og avkastning eigenkapital er førebels sett lik budsjettet. Både garantikostnadene og disagio vert mindre enn budsjettert. Resultatet av trading er pr 1/11 kalkulert til kr mot budsjett på kr Vurdering Netto overskott før avsetningar ligg etter denne prognosen likt med budsjettet. Nettkostnadene har auka grunna eit større nettap enn i 2011 og Driftsutgiftene har auka noko i høve budsjettjustering i juni. Side5

6 Årsaken til dette er følgjande: Utgifter til juridisk bistand i samband med eksisterande og ny selskapsavtale, fleire ny konsesjonar som gjev eigarane rett til konsesjonskraft, overgong til nytt rekneskapssystem og meirkostnader i samband med utviding av administrasjonen. Den berekna auken er på kr Valle, den Arne Tronsen dagleg leiar Vedlegg: 1 Rekneskapsrapport 1/ Side6

7 Tertialrekneskap Oktober Rekneskapsåret 2013 Alle tal i 1000 kr Budsjett Rekneskap Prognose 1 Driftsinntekter Brukstid Trading Sum driftsinntekter Driftsutgifter Kjøp/nettkostnader Utbetalast eigarane Områderisiko Sum driftsutgifter Finansrekneskapen 8 Renteinntekter likviditet Avkastning eigenkapital Garantikostnader Disagio Netto finansinntekter Overskott Kommentarar: Kraftprisane på usikra spot er marginalt høgare enn på budsjettidspunktet. Konsesjonskraftfondet har oppnådd: Spotpris inklusive verdi av brukstid 30,3øre/kWh Prissikring 37,00 øre/kwh Avkastninga på eigenkapitalen - ikkje realisert er på mill kr. Prognosa for rekneskapsresultatet 2013 samsvarar godt med budsjettet. På grunn av auka nettkostnader- mindre negativt tap- vert overskottet redusert med om lag kr Pr i dag synest samla negativ områdepris for 2013 å bli monaleg lågare enn budsjettert, førebels er denne redusert til kr Valle 14/ Arne Tronsen Side7

8 Saksmappenr:2012/20-12 Arkiv: 000 Sakshandsamar: Arne Tronsen Saksframlegg Konsesjonskraftfondet for Aust-Agder IKS Saksnummer Utval Møtedato 32/13 KAAIKS - Styret /13 KAAIKS - Representantskapet Strategiplan Dagleg leiar tilrår: Vedlagte utkast til strategiplan vert vedteke- Saksprotokoll i KAAIKS - Styret Handsaming: Styreleiar la fram følgjande framlegg frå arbeidsgruppa: - Namneendring til Konsesjonskraft IKS i samband med endring av selskapsavtalen. - Styret stiller seg til rådvelde overfor forhandlingsutvalet i samband med revideringa av selskapsavtalen. - Styret skal arbeide med korleis ein kan ta opp i seg nye eigarar frå Vest-Agder - Styret skal arbeide med korleis ein kan opprette dotterselskap for sal av tenester Tilråding frå dagleg leiar og framlegg frå styreleiar vart samrøystes vedteke. Vedtak: Utkast til strategiplan for vert vedteke med desse tillegga: - Namneendring til Konsesjonskraft IKS i samband med endring av selskapsavtalen. - Styret stiller seg til rådvelde overfor forhandlingsutvalet i samband med revideringa av selskapsavtalen. - Styret skal arbeide med korleis ein kan ta opp i seg nye eigarar frå Vest-Agder - Styret skal arbeide med korleis ein kan opprette dotterselskap for sal av tenester Saksutgreiing: Side8

9 1. Bakgrunn for saka Strategiplanen vert rullert årleg. 2. Saksopplysningar Strategiplanen byggjer på strategiplan Utkastet er utarbeidd av ei arbeidsgruppe som har bestått av Gro Anita Mykjåland,Jon Rolf Næss, og administrasjonen i KAA. Arbeidsgruppa går inn for at planperioden skal ha same tidsperspektiv som gjeldande selskapsavtale, av di dette i seg sjølv gjer planen tydelegare og oppfølginga lettare. Arbeidsgruppa legg og til grunn at arbeidsoppgåvene i KAA skal femne om aktivt administrativt og politisk arbeid for å trygge konsesjonskraftordninga og for å trygge det materielle innhaldet i ordninga. Dette er ei oppgåve som ikkje er naudsynt for å drive god kraftforvaltning, men som er økonomisk viktig på lang sikt. Dette veivalet er avgjerande for oppbygginga av kapasitet og kompetanse i KAA. 3. Vurdering Strategiplan har gjennom 2013 vore ei rettesnor for styret og dagleg leiar. Dagleg leiar meiner at vi har utvikla selskapet både strategisk og operativt. Dagleg leiar meiner at framlegget til revidert plan både er tydeleg strategisk og klårt definert på tiltakssida. Planframlegget vil og over tid føre til at den administrative risikoen vert redusert. Planframlegget legg og grunnlaget for ei utviding den geografiske virkekrinsen og ei utvikling av tenestemenyen og då i hovudsak andsynes eigarane. Prioritering av strategiplanen skal ivaretakast gjennom dei årlege budsjetta; oppfølginga skal rapporterast tertialvis og gjennom årsmeldinga. Valle, den Arne Tronsen dagleg leiar Vedlegg 1 Strategiplan Referat frå møte med arbeidsgruppa Side9

10 STRATEGIPLAN Utkast november 2013 Konsesjonskraftfondet: vaktar og forsvarar eigaranes rettar tek vare på verdien og fører den attende til eigarane Side 10

11 FUNDAMENT Verdiar KAA står for: Truverde KAA skal vere tufta på samfunnsmessige vurderingar Kvalitet KAA skal arbeide kontinuerleg med kvalitetsutvikling Tryggleik KAA skal i alle sine gjeremål legge til grunn ein langsiktig tankegang Etiske prinsipp Tilsette og ombudsmenn skal: etterleve lover, reglar og menneskerettar stå fram ærleg og heiderleg syte for at KAA står fram som ope, påliteleg og transparent ikkje gjere noko som kan skade truverdet til KAA ikkje take mot eller gje gåver som kan påverke integriteten til KAA ikkje nytte konfidensiell informasjon for å oppnå urettmessige fordelar på eigne eller på KAA sine vegne MÅL Konsesjonskraftfondet skal vere ein leiande nasjonal forvaltar av konsesjonskraftrettane KAA skal: DELMÅL revidere selskapsavtalen innan trygge konsesjonskraftordninga som kommunal/fylkeskommunal rett trygge verdien i konsesjonskraftordninga sikre eigarane påreknelege og gode inntekter formidle kunnskap om vasskraft til den oppvaksande slekta byggje kompetanse i alle ledd utvikle tenestemenyen vurdere utviding av den geografiske virkekrinsen TILTAK Revidere selskapsavtalen innan 1/ Tidspunkt KAA skal: stille kompetanse og kapasitet til rådvelde for eigarane og tingingsutvalet mellom kommunane og Aust-Agder fylkeskommune i arbeidet med ny selskapsavtale 2014 Trygge konsesjonskraftordninga som kommunal/fylkeskommunal rett Tidspunkt orientere kommunestyre/fylkesting om status og utfordringar 2014 halde seminar, gjerne saman med LVK, for Agderbenken og energi/miljøkomiteen Vår 2014 synleggjere utfordringar som KAA står overfor i aktuelle fora i landsdelen * utvikle heimesida 2014 ha jamleg kontakt med NVE * gjennomføre møte med NVE og OED når det er tenleg eller naudsynt * Side11

12 Trygge verdien i konsesjonskraftordninga Tidspunkt KAA skal: bruke heimesida til å spreie nøkkelinfo * spreie kunnskap om kor viktig vasskrafta er for kommunar/fylkeskommunar * take i bruk sosiale media * nytte hydrologisk/juridisk ekspertise for å kvalitetssikre grunnlaget for viktige avgjerder * vere oppdatert på planlagde utbyggingar/revisjonar med verknad for konsesjonskraftvolumet * og/eller kommunane sitt skatteproveny byggje nettverk med Konsesjonskraftstyret i Telemark og Sogn og Fjordane fylkeskommune * Sikre eigarane påreknelege og gode inntekter KAA skal: halde gjeldande risikostrategi levande og evaluere /endre denne årleg * Formidle kunnskap om vasskraft til den oppvaksande slekta KAA skal: utarbeide og gjennomføre eit pedagogisk opplegg for ungdomsskulesteget i Aust-Agder * Byggje kompetanse i alle ledd KAA skal: samarbeide med LVK om prioriterte utfordringar * trygge og utvikle administrativ og fagleg kompetanse * utvikle eit samarbeid med kompetanseleverandørar som gjev meirverdi både til KAA og leverandørar * ha god kunnskap om vassdragsutbygginga med hovudfokus på eigen geografisk virkekrins * ha oversikt over og kontroll med alle viktige risikofaktorar inklusive den administrative risikoen * syte for styreopplæring fast punkt i kvart styremøte * Utvikle tenestemenyen og vurdere utviding av den geografiske virkekrinsen KAA skal: vere oppdatert på vanndirektivet 2014 bidra til oppfølging av revisjon av gjevne konsesjonar * Vurdere utviding av den geografiske virkekrinsen KAA skal: utvikle ei skisse til korleis KAA kan take opp i seg nye eigarar * saman med Vest-Agder fylkeskommune/ konsesjonskraftkommunane i Vest-Agder vurdere utviding av eigarskapet i KAA 2014 Alle tiltak merka med * er kontinuerlege Side12

13 Konsesjonskraftfondet for Aust-Agder IKS Kommunehuset, 4747 Valle T: Bilete framsida: Dam Botsvatn i Bykle kommune Nordbygda med 19 gardar vart lagt under vatn. KJETSÅ DESIGN FOTO: MARIT KVAALE Side13

14 Referat frå arbeidsgruppemøte for rullering av strategiplan Møtestad: Refsnes hotell Dato: 6. november 2013 Tid: Medlemmer i arbeidsgruppa som møtte: Jon Rolf Næss Ordførar Bykle kommune Gro Anita Mykjåland Ordførar Iveland kommune Frå administrasjonen: Arne Tronsen Glenn Qvam Håkonsen Anne Liv Lidtveit Dagleg leiar Rådgjevar med ansvar for krafthandel Rådgjevar Kåre Gunnar Fløystad, Aust-Agder fylkeskommune hadde meldt forfall. Orienteringar: Dagleg leiar gjekk gjennom det tidlegare utsendte notatet om strategiplanen, då den skal reviderast i løpet av Det blei også gitt meir informasjon om kontakten som har vore med Vest-Agder om muleg samarbeid/eigarskap, og om reguleringa av dette i eksisterande selskapsavtale eventuelt ny selskapsavtale. Selskapsavtalen skal reviderast i løpet av 2014, og er med det ein sentral del av strategiplanen. Underteikna gjekk gjennom PowerPoint-presentasjon knytt til revidering av selskapsavtalen, denne er vedlagt referatet. Presentasjonen tok utgangspunkt i endringar i selskapsavtalen som må gjerast ved revisjon, kva som bør endrast, kva som må/bør endrast dersom KAA tek opp i seg nye eigarar, dersom grenser mellom kommunar/fylkeskommunar blir slått saman og litt om muleg oppretting av dotterselskap til sal av tenester. Gjennomgang av strategiplan: Strategiplanen blei gjennomgått av arbeidsgruppa i samråd med administrasjonen. Målet for KAA og fundamentet for selskapet, med verdiar og etiske prinsipp, blei fasthalde. Det blei vidare gjort mindre endringar, helst av redaksjonell art. Ein har nå redigert planen slik at kvart tiltak nå er knytt opp mot eit delmål. Dette har blant anna gjort at ein har utvida talet på delmål til 7. Slik har ein sørgt for å få med eit eige delmål om å formidle kunnskap til den oppveksande slekt, for å sikre kompetanse og muleg rekruttering for framtida. Endringane som blei gjort, er tatt med i vedlagte strategiplan. Side14

15 Vidare arbeid: I samband med forhandlingane om den nye selskapsavtalen skal det settast ned eit forhandlingsutval med representantar frå både fylkeskommunen og kommunane. Ein skal ha to frå fylkeskommunen med ein vara, og to frå kommunane med ein vara. KAA blei spurt om å utarbeide eit skriv om dette til kommunane, med forslag frå arbeidsgruppa. I samband med opptak av nye eigarar frå vest, ønskjer ein at styret i KAA tar initiativet til eit breiare, politisk møte med Vest-Agder mellom styremøtet 21. november og representantskapsmøtet 13. desember. KAA sørgjer for innkalling til møte i starten av desember. Arbeidsgruppa ønskjer at styret får retningslinjer med vidare frå representantskapet til det vidare arbeidet med revideringa av selskapsavtalen. KAA sørgjer for at dette blir tatt med på representantskapsmøtet i desember. Dersom KAA skal ta opp i seg nye eigarar må namnet på selskapet i alle tilfelle endrast. Administrasjonen informerte også om eit selskapsnemn som er lite praktisk i bruk. Det er derfor forslag om namnendring i alle tilfelle, ikkje berre ved opptak av nye eigarar. Då KAA er einaste konsesjonskraftfondet som er organisert på liknande måte, og ein med det er leiande på området, er forslaget frå arbeidsgruppa og administrasjonen at ein vurderer ei namneendring til «Konsesjonskraft IKS». Forslaget blir tatt vidare til styret og representantskapet. Endringa må endeleg behandlast av kommunestyra/fylkestinget, jf. selskapsavtalen 1, jf. 15. Valle, Anne Liv Lidtveit Side15

16 Saksmappenr:2012/18-6 Arkiv: 200 Sakshandsamar: Arne Tronsen Saksframlegg Konsesjonskraftfondet for Aust-Agder IKS Saksnummer Utval Møtedato 33/13 KAAIKS - Styret /13 KAAIKS - Representantskapet Oppbygging og bruk av eigenkapital- ny handsaming Dagleg leiar tilrår: 1. Med verknad for budsjettåret 2014 skal utbetalingane til eigarane reknast ut som eit løpande tre-årig snitt- budsjettåret pluss to år. 2. Er beløpet til fordeling til eigarane for vedkomande år mindre enn 83 mill. kroner, skal eigenkapitalen nyttast slik at det vert 83 mill. kroner til fordeling. Dette under føresetnad av at eigenkapitalen ikkje vert mindre enn 25 mill. kroner. 3. Dersom eigenkapitalen vert større enn 73,8 mill. kroner kan styret vedtake utbetaling av overskytande til eigarane. Saksprotokoll i KAAIKS - Styret Handsaming: Tilrådinga vart samrøystes vedteke. Vedtak: 4. Med verknad for budsjettåret 2014 skal utbetalingane til eigarane reknast ut som eit løpande tre-årig snitt- budsjettåret pluss to år. 5. Er beløpet til fordeling til eigarane for vedkomande år mindre enn 83 mill. kroner, skal eigenkapitalen nyttast slik at det vert 83 mill. kroner til fordeling. Dette under føresetnad av at eigenkapitalen ikkje vert mindre enn 25 mill. kroner. 6. Dersom eigenkapitalen vert større enn 73,8 mill. kroner kan styret vedtake utbetaling av overskytande til eigarane. Side16

17 Saksutgreiing: 1. Bakgrunn for saka Etter at saka var oppe til handsaming i styremøte 30/ vart saka drøfta på porteføljeutvalsmøte 13. september Porteføljeutvalet ga slik tilbakemelding: Noverande risikostrategi gjev eigarane sikre prognoser for komande budsjettår- dette er tilfredsstillande. Eigarane kan og tåle at inntektene svingar noko frå år til, slik det går fram av rapportering kraftsal. Det er ikkje naudsynt med eige sett av handlingsreglar når det gjeld oppbygging og bruk av eigenkapital. Det er tilstrekkeleg at eigenkapitalspørsmålet vert vurdert i budsjettsamanheng og når rekneskapen vert lagt for handsaming. Det kan vere fornuftig å ha ei realverdivurdering som vert lagt til grunn for fastsetjing av kor stor eigenkapitalen bør vere. Vurdering Daglig leder tilrår at styret held fast på vedtaket, av di dette vil innebere at ein reduserer svingingane i inntekter i ein periode med låge kraftprisar og stor uvisse i marknaden. I tillegg vil ein bygge opp ein robust eigenkapital. Eg viser elles til argumentasjonen i saksframlegget for styret den 30/ Valle, den Arne Tronsen dagleg leiar Vedlegg 1 Oppbygging og bruk av eigenkapital Side17

18 Saksmappenr:2012/18-3 Arkiv: 200 Sakshandsamar: Bent Sørensen Saksframlegg Konsesjonskraftfondet for Aust-Agder IKS Saksnummer Utval KAAIKS - Styret KAAIKS - Representantskapet Møtedato Oppbygging og bruk av eigenkapital Dagleg leiar tilrår: 1. Med verknad for budsjettåret 2014 skal utbetalingane til eigarane reknast ut som eit løpande tre-årig snitt- budsjettåret pluss to år. 2. Er beløpet til fordeling til eigarane for vedkomande år mindre enn 83 mill. kroner, skal eigenkapitalen nyttast slik at det vert 83 mill. kroner til fordeling. Dette under føresetnad av at eigenkapitalen ikkje vert mindre enn 25 mill. kroner. 3. Dersom eigenkapitalen vert større enn 73,8 mill. kroner kan styret vedtake utbetaling av overskytande til eigarane. Saksutgreiing: Saksutgreiing: Risiko og utbetaling til eierne. Spotmarknaden for kraft har store variasjonar i pris frå time til time. Dersom heile konsesjonskraftvolumet vert seld i spotmarknaden fører eit fall i spotprisen til reduserte inntekter frå dag ein; dersom spotprisen til dømes er på 118,93 kroner/mwh, er det ikkje grunnlag for å utbetale noko til eigarane. Eigarane ønskjer stabile og påreknelege inntekter. Konsesjonskraftfondet pris- og valutasikrar i dag konsesjonskraft i samsvar med vedteken risikostrategi. Dette gjev påreknelege inntekter for eigarane, likevel vil konstant låge prisar over ein lang periode(år) gje ein monaleg reduksjon av Konsesjonskraftfondets inntekter og ein reduksjon av utbyttet til eigarane. Med ein risikostrategi med 3 års sikringshorisont vil ein Side18

19 ha fleire år til å tilpasse seg ein situasjon med kraftig reduksjon i utbetaling av utbytte til eigarane. Risikostrategien vert vurdert kvart år ut frå aktuell tilgjengeleg informasjon. Dagleg leiar har fullmakt til å optimalisere krafthandelen innafor gjeldande rammer i heimla i risikostrategien. Eigenkapitalen for selskapet skal over tid utgjere 66,8 mill. kroner som er om lag halvparten av det som vert utbetalt til eigarane i 2013(korrigert for avsetting til eigenkapital). Dette er kapital som kan nyttast som buffer til å dekke ikkje pårekna utgifter ved for eksempel rettstvistar, eller ved eit kraftig fall i inntektene til selskapet i ein avgrensa periode. Ved ein lengre periode med kraftig reduserte inntekter frå konsesjonskraft vil ikkje ein eigenkapital tilsvarande ca. eit halvt års utbytte eller ca. 1/3 av den årlege omsetninga vere stor nok til kompensere reduksjonen. Ein vil som tidlegare nemnt i god tid vite om ein står framfor ein kraftig reduksjon av inntektene på grunn av sikringshorisonten på 3 år. Risikovurdering Ein har gjennomført ei vurdering som syner kor ømtålig inntektene er for varierande kraftpriser. Kvantum i MWhDriftsutgifter Kraftpris i kr pr MWh Nettoinntekt pr MWH Inntekt pr år Utbytte til eigarane Inkl nett/tap i kr ,70 9, ,70 53, ,70 98, ,70 142, ,70 186, ,70 231, ,70 275, ,70 364, Eigarane ønskjer påreknelege inntekter. Dersom ein legg som føresetnad at inntektene skal vere som i dag, vil ein gjennomsnittleg kraftpris på ca. 252 kr pr. MVH føre til at ein nyttar 60 mill. kroner av eigenkapitalen på eitt år dersom utbyttet til eigarane skal haldast på 2013 nivå. Det vert kvart år vurdert om sikringshorisonten i risikostrategien er den optimale og kor stor del av kraftvolumet som skal sikrast. Ein har framhaldande diskusjonar med Markedskraft om dette. Sikringspremien i kraftmarknaden er i følgje Markedskraft er monaleg mindre enn i finansmarknaden. Dette gjer at vurderinga av sikringsvolum vil være annleis i kraftmarknaden enn i finansmarknaden slik at vinsten ved å operere i spotmarknaden på kraftbørsen vil vere mindre enn ein tilsvarande vinst i finansmarknaden. Dette vert dokumentert av følgjande tabell som viser resultatet av prissikringa frå til nå. Side19

20 Prissikring og valutasikring samanhalde med resultatet av spotomsetninga av kraft Alle tal i 1000 kr Rekneskapstal Pr 1/ Sum Spotinntekter Områderisiko Vinst brukstid Vinst/tap prissikring Vinst/tap valutasikring Totale inntekter Vinst valutasikring/prissikring samanlikna med spot Tabellen viser at ein for perioden til totalt har hatt ein vinst ved prissikring og valutasikring på 13,8 mill. kroner i høve til salg på spot. Vedlagte tabell syner pårekna inntekter utifrå gjennomførte pris- og valutasikringar Til fordeling Avsetting eigenkap Fylket Til fordeling etter avsetting Kommune %-vis i 2013 Vedtatt prognose Fylket 60,82 % Bykle 14,57 % Valle 6,62 % Bygland 5,02 % Iveland 2,57 % Evje og H 0,60 % Åmli 2,84 % Froland 3,62 % Arendal 1,55 % Grimstad 1,25 % Birkenes 0,54 % ,00 % Kontroll Dersom ein ønskjer mindre svingingar i dei årlege utbetalingane frå Konsesjonskraftfondet enn prognosane syner, kan ein gå over til å basere den årlege utbetalinga på eit tre års løpande snitt av prognosane for utbytte til eigarane. Denne modellen gjev for perioden ei årleg utbetaling til eigarane på ca. 110,8 mill. Denne modellen gjev 15,7 mill. mindre til fordeling i 2014 enn ovanståande tabell, men 13,2 mill. kroner meir til fordeling i Ved prisoppgang vil ein måtte nytte noko eigenkapital mellombels. Dagleg leiar tilrår at ein går over til ein slik modell avdi dette vil gje mindre svingingar i dei årlege utbetalingane. Side20

21 Bruk av eigenkapital til utbytte. Selskapets eigenkapital er tenkt å kunne nyttast som bufferkapital når det er monaleg inntektssvikt. Det er naturleg å sjå storleiken på eigenkapitalen i samanheng med kor pårekneleg utbyttet skal vere og kva for inntektsnivå som skal vere innslagspunktet for bruk av eigenkapital til utbetaling av utbytte. Tidshorisonten for kompensasjonsordninga må og vurderast. Grunna ønskje om påreknelege inntekter er det naturleg å sette opp handlingsreglar for når det er naturlig å nytte eigenkapital som utbytte til eigarane, og kor stor del av inntektsreduksjonen ein eventuelt vil få kompensert. Tufta på tidlegare røynsler vil ein eigenkapital på 25 mill. kroner normalt vere tilstrekkeleg for å møte uventa utgifter i samband med rettssaker eller ekstreme områdeprisutslag. Dette tilseier at eigenkapital over 25 mill. kroner eventuelt kan nyttast til utbytteutbetaling til eigarane ved monaleg inntektssvikt. Ved ein eigenkapital på 66,8 mill. kroner utgjer dette 41,8 mill. kroner. For å vurdere dette nærare kan ein take utgangspunkt i gjeldande inntektsprognoser for perioden 2013 til I prognosen for perioden vert det ein nedgang i utbetalinga til eigarane frå 2013 til 2016 på 40,8 mill. kroner dvs. 29,5 %. Den sentrale problemstillinga er kor langt ned inntektene kan gå før det får alvorlege konsekvensar for eigarane ut frå det budsjetterte inntektsnivået i En nedgang på 33,3 prosent betyr til dømes at det vil vere ca. 92 mill. til fordeling. Ein nedgang frå 2013 på 40 % betyr at det vil vere ca. 83 mill. til fordeling noko som t.d. vil gje fylkeskommunen ei inntekt på ca. 50,1 mill. kroner og Bykle ca. 12,1 mill. kroner Smertegrensa har ein vurdert kjem når nedgangen er på 40 % i høve Dette gjev Bykle kommune ei inntekt på ca. 12,1 mill. kroner dvs. ein nedgang på ca. 7,1 mill. kroner i høve Dette betyr at ein i år med ei utbetaling som er mindre enn 82 mill. kroner, vil kompensere dette med utbetaling av utbytte frå eigenkapitalen ned til ein eigenkapital på 25 mill. kroner som er minimum. Dette inneberer og at ein i år med over 82 mill. kroner til fordeling vil måtte byggje opp eigenkapitalen til 66,8 mill. kroner igjen. Avkastning på egenkapital Konsesjonskraftfondets porteføljeverdi er pr på 44,2 mill kroner og styret har reist spørsmål om den årlege avkastninga eventuelt skal utbetalast til eigarane. Porteføljen er plassert i ulike aktivaklasser og plasseringane inneberer ein risiko. Det er naturleg at tenkje at ein bør ha ein buffer tilknytt eigenkapitalen for å kunne halde på målet om 66,8 mill. kroner eigenkapital også i dårlege år i kapitalmarknaden. Formuesforvaltning har sendt følgjande tabell som kan vere grunnlag for vurdering av behov for buffer- Side21

22 Nøkkeltall Beste månedsavkastning 8,3 % Årlig historisk avkastning 8,6 % Dårligste månedsavkastning -4,9 % Årlig historisk standardavvik 4,6 % Avkastning beste 1 års periode 34,0 % Dårligste avkastning 1 års periode -11,5 % Langsiktig årlig forventet avkastning 5,9 % Antall positive kalenderår 37 Kortsiktig årlig forventet avkastning 4,9 % Antall negative kalenderår 2 Årlig forventet standardavvik 4,5 % Formuesforvaltning gjennomfører ikkje stresstester med omsyn til bufferkapital. Porteføljens standardavvik innanfor 95 % konfidensintervall er 4,5 %. Det dårlegaste året for porteføljen i tidsperioden ville vore ein avkastning på -11,5 %. Ein kan ut frå dette vurdere at ein bør ha 10 % ekstra eigenkapital (7 mill. kroner) for å kunne ha 66,8 mill. kroner i eigenkapital tilgjengeleg også i dei fleste dårlege åra i kapitalmarknaden. Ein vil likevel kunne oppleve år der 10 % ikkje er nok. Ovanståande inneberer at dagleg leiar tilrår at ein kan vurdere å utbetale utbyttet frå eigenkapitalen når eigenkapitalen er større enn 73,8 mill. kr. Valle, den Arne Tronsen dagleg leiar Side22

23 Saksmappenr:2013/13-4 Arkiv: 151 Sakshandsamar: Arne Tronsen Saksframlegg Konsesjonskraftfondet for Aust-Agder IKS Saksnummer Utval Møtedato 34/13 KAAIKS - Styret /13 KAAIKS - Representantskapet Økonomiplan Budsjett 2014 Dagleg leiar tilrår: Økonomiplan og budsjett 2014 vert vedteke i samsvar med vedlegg dagsett 7/ Ny normert fordeling av eigenkapital på eigarane vert vedteke i samsvar med vedlegg dagsett 21/ Strategi for oppbygging og bruk av eigenkapital vert handsama som eiga sak. Budsjett Inntektsprognose på totalt kr vert vedteke i samsvar med vedlegg dagsett 7/ Ramme driftsutgifter er på kr Styret kan disponerer inntil kr av driftsfond til kjøp av rådgjevingstenester og profileringstiltak/informasjonstiltak. Styret avgjer om ankesak andsynes Statkraft SF i Borgarting lagmannsrett som går i januar 2014 skal ankast vidare. Styret får fullmakt til å dekke økonomiske konsekvensar av eventuell rettskraftig dom gjennom bruk av eigenkapital. Ramme trading vert fastsett til 20 mill kr,eventuelt tap vert å dekke gjennom inntektsføring av eigenkapital. Om naudsynt skal det inntektsførast eigenkapital for å oppnå vedteken inntektsprognose. Saksprotokoll i KAAIKS - Styret Handsaming: Tilrådinga vart samrøystes vedteke. Side23

24 Vedtak: Økonomiplan og budsjett 2014 vert vedteke i samsvar med vedlegg dagsett 7/ Ny normert fordeling av eigenkapital på eigarane vert vedteke i samsvar med vedlegg dagsett 21/ Strategi for oppbygging og bruk av eigenkapital vert handsama som eiga sak. Budsjett Inntektsprognose på totalt kr vert vedteke i samsvar med vedlegg dagsett 7/ Ramme driftsutgifter er på kr Styret kan disponerer inntil kr av driftsfond til kjøp av rådgjevingstenester og profileringstiltak/informasjonstiltak. Styret avgjer om ankesak andsynes Statkraft SF i Borgarting lagmannsrett som går i januar 2014 skal ankast vidare. Styret får fullmakt til å dekke økonomiske konsekvensar av eventuell rettskraftig dom gjennom bruk av eigenkapital. Ramme trading vert fastsett til 20 mill kr,eventuelt tap vert å dekke gjennom inntektsføring av eigenkapital. Om naudsynt skal det inntektsførast eigenkapital for å oppnå vedteken inntektsprognose. Saksutgreiing: 1. Bakgrunn for saka Konsesjonskraftfondet for Aust-Agder IKS skal i samsvar med lov om interkommunale selskap utarbeide økonomiplan med budsjett. 2. Saksopplysningar Dagleg leiar viser til desse vedlegga: 1) Framlegg til økonomiplan og budsjett ) Utdrag av sikring på sikt med berekning av utjamna inntektsprognose for åra Prognose for 2017 er ikkje utjamna av di vi ikkje sikrar oss finansielt utover 3- årsperioden. 3) Inntektsprognose dagsett 7/ som syner alternativa med og utan inntektsutjamning. 4) Ny fordeling av normert eigenkapital dagsett 21/ Vurdering Føresetnader for økonomiplan og budsjett: Arbeidet med internkontroll, tiltak for reduksjon av administrativ risiko inkludert oppbygging av administrasjonen har ført til meirkostnader utover det som var kalkulert inn i økonomiplanen Arbeidet med å tilrettelegge for ein utvida tenestemeny andsynes eigarane og førebuingar til å take opp i seg nye eigarar bidreg og til meirkostnader. Dagleg leiar ser båe desse satsingsområda som viktige for å nå målsetting om å vere ein leiande nasjonal forvaltar av konsesjonskraftrettane. Dagleg leiar meiner og at vi har teke viktige steg mot dette målet i løpet av inneverande år. Side24

25 Kjøpskostnader kraft er berekna å auke med 0,8 øre/kwh til 2014, med 1,0 øre/kwh til 2015 og 0,4 øre/kwh pr år frametter. Hovudgrunnen til auken dei to første er at fastleddet i sentralnettstariffen aukar frå 0,8 øre/kwh i 2013 til 1,8 øre pr kwh i Styret får revidert inntektsprognose 2014 til handsaming tidleg på nyåret Målsettinga med sikringsstrategien finansiell handel kraft/valutatransaksjonar er at eigarane skal ha etter måten stabile og påreknelege inntekter. Sikringsgrad og simulert verdi av vår kraftportefølje går fram av vedlegg 2-sikring på sikt. Selskapet legg stor vekt på å beskytte seg mot prisfall på kraft og endringar i valutakurs euro/norske kroner. Dette betyr at vi ikkje kan rekne med å få med oss ein prisoppgong, men vi er altså rimeleg godt beskytta mot uventa prisfall. Vi har følgjande hovudfilosofi: Dersom vi oppnår inntektsprognose, har vi nådd vår kortsiktige målsetting. For leveringsåret 2014 har vi ein sikringsgrad på 95%. Dei største risikoelementa er negativ områdeprisdifferanse som er budsjettert til 5 mill kr for komande budsjettår, og force majeure hendingar. Vi hadde pr inngongen til 2013 ein eigenkapital på om lag 52 mill kr og i løpet av dette rekneskapsåret vil eigenkapitalen kome nær den normerte målsettinga på 66 mill kr. Valle, den Arne Tronsen dagleg leiar Vedlegg 1 Budjsett 2014 og økonomiplan Prognose med og utan inntektsutjamning 3 Prognosegrunnlag 2014 revidert Prognose Ny normering av eigenkapitalen Side25

26 Konsesjonskaftfondet for Aust-Agder IKS Økonomiplan Budsjett Alle tal under i 1000 kr Driftsinntekter Sal av kraft Anslaget byggjer på vedlagte rekneark-sikring på sikt Meirverdi brukstid Anslaget byggjer på tidlegare røynsler Områdepris Anslaget bygger på snitt negativ områdepris å 1,7 pr MWH Trading Vurderinga byggjer på 7,5% avkastning av 10 mill kr Sum driftsinntekter Side26 Driftsutgifter Lønskostnader inkl arbgavg og pensjon(100) Styret/representantskapet-godtgjering Driftsutgiftene vert prisjustert i samband med det årlege budsjettet Rekneskap og revisjon Beløpet er tufta på røynsler Juridisk bistand Særskilte utfordringar vil kreve bruk av driftsfond Hydrologisk bistand Særskilte utfordringar vil kreve bruk av driftsfond Forvaltarhonorar I samsvar med noverande forvaltningsavtale Gebyr spot Basert på noverande gebyrsatsar og eksisterande volum Gebyr ordinær sikring Basert på noverande gebyrsatsar og eksisterande volum Gebyr xtra ordinær sikring Ramme for avvikshandel tilsvarande 400 GWh Strategiplan I samsvar med strategiplan Husleige/tenestekjøp Anslag avdi det ikkje er inngått endeleg avtale Reiseutgifter Gjeld,reise,diett leigebil og overnattingsutgifter Andre kontorutgifter Gjeld materiell, telefon, og tilskipingar Controller I samsvar med avtale Aust-Agder fyllkeskommune Møte Gebyrer/kontingenter Forsikringar Til rådvelde for styret Kjøp av kraft Anslaget byggjer på førestnadene i sikring på sikt Utbetalast eigarane Sjå vedlagte prognose-nb 2017 er utan utjamning Sum driftsutgifter Netto driftsinntekt Finansinntekter Renteinntekter likviditet Avkastning på 3,% av gjennomsnittleg 43 mill kr Inntekter plassering av eigenkapital Inntektene vert avsett til eigenkapital og påverkar difor ikkje resultatet Sum finansinntekter Finansutgifter Garantikostnader Behovet er avhengig av prisutviklinga og kan difor måtte justerast Disagio Det er behov for å selje euro tilsvarande 50 mill kr og det er ein Sum finansutgifter liten differanse mellom kjøpskurs og salskurs Netto finansutgift Overskott før avsetting til eigenkapital Avsett eigenkapital Avsetting eigenkapital Aust-Agder fylkeskommune Avsett finansinntekt Overskott Overskott vert avsett til eigenkapital så langt det er behov, jfr vedtak i representantskapet, overskytande vert utbetalt. Valle Arne Tronsen dagleg leiar

27 Inntektsprognose 2014 Alle tal i 1000 kr Eigar Prognose utsendt oktober 2013 Prognose utan inntektsutjamning Aust-Agder fylkeskommune Bykle kommune Valle kommune Bygland kommune Iveland kommune Evje og Hornnes kommune Åmli kommune Froland kommune Arendal kommune Grimstad kommune Birkenes kommune Valle 7/ Arne Tronsen Side27

28 Beregnet brutto inntekt for volum- og valutasikret kvanta pr. dato 4. okt FORDELING AV INNTEKTER TIL KAA 2014 ifl. "Rapportering kraftsalg pr ", ref. Arne Tronsen Pk frå utkast avrekning 2012-revidert Sum Sum uttatt, tildelt konsesjonskraft fordelt på eier, GWh 2014 Pris, inkl. punktavgift Bykle Valle Bygland Iveland Evje og H Åmli Froland Arendal Grimstad Birkenes KAA kr/mwh Sira-Kvina 33,204 62,118 9, ,942 99,95 Brokke 77,831 40, , ,21 Holen 1 og 2 48,131 3,434 51, ,98 Holen 3 24,037 0,495 24, ,98 Risdal 2,075 2, ,09 Uleberg 0,439 1,234 1, ,62 AAE Jørundland 8,874 8, ,80 Nomeland 3,579 0,491 2,315 0,021 6, ,00 Iveland 8,834 1,212 5,715 0,051 15, ,31 Steinsfoss 10,087 1,384 4,878 0,058 16, ,94 Arendal Fossekompani 1,058 1,469 13,803 16, ,63 Statkraft 114,971 6,101 0,526 1,718 1, , ,56 I/S Finndøla 4,713 4, ,47 VAE-Hunsfoss 2,497 0,343 0,014 2, ,77 Evenstad 0,257 0,072 3,879 4, ,61 Berlifoss 0,457 0, ,27 Dynjanfoss 1,267 1, ,27 Gjøv 3,907 3, ,62 Nidelv 0,078 1,960 2, ,74 Rygene 0,558 0,156 0,011 8,598 6,941 16, ,94 Hanefoss 1,007 1,277 3,301 5, ,42 Hekni 7,313 4,409 6,389 18, ,01 Hovatn 6,214 6, ,53 Långerak 0,874 0, ,24 Vigeland 3,449 0,473 0,020 3, ,60 Haukerei 1,656 1, ,13 Sum 333, ,866 27,965 14,626 3,483 16,438 21,045 8,598 6,941 3, ,196 Fordeling av kraft (GWh) mellom kommuner og fylke 2014 Bykle Valle Bygland Iveland Evje og H Åmli Froland Arendal Grimstad Birkenes KAA Tildelt kraft 333, ,866 27,965 14,626 3,483 16,438 21,045 8,598 6,941 3, ,196 Forbruk i kommunen 62,374 28,309 25,870 18,344 56,887 37,706 54, , ,941 91, ,480 Sett lik forbruket i 2012 Rest til fordeling 271,559 98,557 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0, ,116 Andel kommune 10,0 % 10,0 % 48,0 % 48,0 % 48,0 % 48,0 % 48,0 % 48,0 % 48,0 % 48,0 % Andel fylke 90,0 % 90,0 % 52,0 % 52,0 % 52,0 % 52,0 % 52,0 % 52,0 % 52,0 % 52,0 % Kraft kommune 89,530 38,165 27,965 14,626 3,483 16,438 21,045 8,598 6,941 3, ,092 Kraft fylket 244,403 88,701 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0, ,104 Forbruket er satt lik forbruket i 2011 i de enkelte kommuner og kraftverkene Brokke og Holen, oppgitt av AE. Bykle og Valle kan ta ut den kraften som er billgst inntil forbruket i kommunen. Bykle Pris Valle Pris Eget forbruk 62,374 28,309 Sira-Kvina 33,204 99,95 28,309 99,95 Iveland 8, ,31 Steinsfoss 20, ,94 Sum 62,374 Dette gir følgende fordeling av uttatt kraft, GWh Fylket Bykle Valle Bygland Iveland Evje og H Åmli Froland Arendal Grimstad Birkenes Totalt Sira-Kvina 30,428 33,204 31,690 9, ,942 Brokke 106,287 7,783 4, ,096 Holen 1 og 2 46,408 4,813 0,343 51,565 Holen 3 22,079 2,404 0,049 24,532 Risdal 2,075 2,075 Uleberg 0,439 1,234 1,673 AAE Jørundland 8,874 8,874 Nomeland 3,221 0,358 0,491 2,315 0,021 6,405 Iveland 8,834 1,212 5,715 0,051 15,811 Steinsfoss -9,224 19,311 1,384 4,878 0,058 16,408 Arendal Fossekompani 0,953 0,106 1,469 13,803 16,330 Statkraft 108,965 11,497 0,610 0,526 1,718 1, ,395 I/S Finndøla 4,242 0,471 4,713 VAE-Hunsfoss 2,247 0,250 0,343 0,014 2,854 Evenstad 0,231 0,026 0,072 3,879 4,208 Berlifoss 0,411 0,046 0,457 Dynjanfoss 1,140 0,127 1,267 Gjøv 3,907 3,907 Nidelv 0,070 0,008 1,960 2,038 Rygene 0,503 0,056 0,156 0,011 8,598 6,941 16,265 Hanefoss 1,007 1,277 3,301 5,585 Hekni 10,550 0,731 0,441 6,389 18,112 Hovatn 6,214 6,214 Långerak 0,874 0,874 Vigeland 3,104 0,345 0,473 0,020 3,942 Haukerei 1,490 0,166 1,656 Sum 333,104 89,530 38,165 27,965 14,626 3,483 16,438 21,045 8,598 6,941 3, ,196 Fordeling av inntekter mellom kommuner og fylke 2014 Antatt salgspris (Ps), kr/mwh 345,65 Fylket Bykle Valle Bygland Iveland Evje og H Åmli Froland Arendal Grimstad Birkenes Totalt Middelpris, kr/mwh 119,80 112,61 103,58 114,44 119,50 123,36 121,59 123,47 115,94 115,94 129,42 117,44 Inntekt Fordeling % 58,54 % 16,23 % 7,19 % 5,03 % 2,57 % 0,60 % 2,87 % 3,64 % 1,54 % 1,24 % 0,56 % 100,00 % Fordeling av inntekter og driftsutgifter mellom kommuner og fylke 2014 Fylket Bykle Valle Bygland Iveland Evje og H Åmli Froland Arendal Grimstad Birkenes Totalt Inntekt Driftsutgifter (-) Områderisiko (-) Merverd.Brukstid (+) Trading (+) Sum inntekter Avsettes eigenkapital Budsjettert avsetning ihht økonomiplan Ny prognose Prognose utan utjamning Prognose utjamna Prognose sendt 4/ Valle 21/ Arne Tronsen Side28

29 Fra (Utkast avrekning Revidert ) BEREGNING AV KJØPS-KOSTNADER KONSESJONSKRAFT PRISER KOSTNADER 2014 Kvantum Kvantum Selv- Pkt. tariffer KRAFT Pkt.kostnader TOTALT PRIS kost Residualledd Energi Sum Residualledd Energi Totalt Konsesjonær (MWh) (MW) kr/mwh kr/kw kr/mwh kr/mwh kr/mwh mill. kr kr/mwh Sira-Kvina ,988 91,0 12,0 (3,05) 8, ,95 Brokke , , ,0 12,0-2,39 9, ,21 Holen 1 og , ,6 12,0-2,62 9, ,98 Holen , ,6 12,0-2,62 9, ,98 Risdal , ,6 12,0 20,49 32, ,09 Uleberg , ,6 12,0-3,98 8, ,62 AAE Jørundland , ,6 12,0-1,80 10, ,80 Nomeland , ,6 12,0-2,60 9, ,00 Iveland , ,6 12,0-4,29 7, ,31 Steinsfoss , ,6 12,0-5,66 6, ,94 Arendal Fossekompani , ,6 12,0-2,97 9, ,63 Statkraft (Ulla-Førre) , ,6 12,0 (1,04) 10, ,56 I/S Finndøla , ,6 12,0-3,13 8, ,47 VAE- Hunsfoss , ,6 12,0-3,83 8, ,77 Evenstad , ,6 12,0-2,99 9, ,61 Berlifoss 457 0, ,6 12,0-2,33 9, ,27 Dynjanfoss , ,6 12,0-2,33 9, ,27 Gjøv , ,6 12,0-1,98 10, ,62 Nidelv , ,6 12,0-1,86 10, ,74 Rygene , ,6 12,0-7,66 4, ,94 Hanefoss , ,6 12,0 5,82 17, ,42 Hekni , ,6 12,0-0,59 11, ,01 Hovatn , ,6 12,0-1,07 10, ,53 Langerak 874 0, ,6 12,0-0,36 11, ,24 Vigeland Brug , ,6 12,0-12, ,60 Haukrei , ,6 12,0-3,47 8, ,13 Totalt kjøp ,43 Tapsleddet er prognostisert for 2014 Side29 Sum uttatt, tildelt konsesjonskraft fordelt på eier 2008 Bykle 119,988 Valle Bygland Iveland Evje og H Åmli Froland Arendal Grimstad Birkenes KAA Statkraft, Ulla-Førre 33,204 6,327 0,542 1,780 1,120 42,974 Sira-Kvina 48,131 62,118 9, ,869 Holen ,037 3,434 27,471 Holen 3 77,831 0,495 78,326 Brokke 7,313 40,265 47,578 Hekni 4,409 6,389 10,799 Hovatn 6,214 6,214 Långerak 0,874 0,874 Uleberg 22,500 0,439 1,234 24,173 Iveland, Nomeland, Steisfoss 2,497 3,087 12,908 0,130 18,621 Hunsfoss 3,449 0,343 0,014 3,806 Vigeland 0,473 0,000 0,020 0,493 AAE Jørundland 8,874 8,874 Rest Arendalsvassdraget 2,617 1,007 6,095 5,167 8,598 6,941 3,301 33,726 Arendal Fossekompani 1,058 1,469 13,803 16,330 I/S Finndøla 4,713 4,713 Haukerei 1,656 1,656 Risdal 338,950 2, ,025 Sum 127,092 27,981 14,688 3,525 16,438 21,045 8,598 6,941 3, ,521

30 Prognose Budsjettal er endra pr 4/ Økonomisk konsekvens av full volumsikring og valutasikring pr dato: 1 Alle tabellar med MWh som utgangspunkt % sikra År Volum Pris i euro Terminkurs Pris i nok Kjøpspris Netto inntekt (kr) Netto inntekt (kr) Brutto inntekt (kr) pr pr pr % Rekna ut til: Montel: 109, Open pos ,75 7, ,82 109, , % Danske Bank 117, Open pos ,25 8, ,36 117, , % , Open pos ,70 8, ,53 127, , % , Open pos ,65 8, ,33 131, , % , Open pos ,70 8, ,67 135, , % , Open pos ,80 8, ,64 139, , Montel.no Danske Bank Sum ,85 49, Sum Sum Oppdatert Kolonne D: Volum - oppgitt i megawattimar - som er prissikra er merka med raudt Kolonne I: Tilsvarande er verdien av dette volumet som er sikra, oppgitt i kroner, merka med raudt. Satsane er heilt ferske. Noteringane er sluttprisar på Nasdaq og valutakurser er med utgangspunkt i Montel , frå Danske Bank. Sikringsgraden for 2013 er på 96% og 95.15% på Note 1 Sjølvkost for 2013 er fastsatt til 10,86 øre per. KWh av OED. Akonto sjølvkost Sira-Kvina er fastsettt til 8,8 Øre/kWh Nettariff 2013 er sett lik Prognose tapsledd 2013 sett lik avrekna tapsledd Valutasikringa gjev bruttoinntekta. Prognose: OED-prisen auka med 0,07 øre/kwh frå 2012 til 2013 og 0,4øre/kWh fram til og med 2018, fastleddet aukar med 0,3 øre pr år i Føresetnader: "Sikring på sikt" med sikra inntekter, simulert 100% sikring og eins utvikling av kjøpskostnad/overføringskostnad for alle kraftverka. Den prosentvise fordelinga før avsetting til eigenkapital vert lik den prosentvise fordelinga av nettoinntekta for % 70 % 33 % 48 % 35 % 17 % Gjennomsnitt Vektet gjennomsnitt pr Til fordeling Avsetting eigenkap Fylket Til fordeling etter avsetting Side30

31 Kommune %-vis i 2013 Vedtatt prognose Fylket 58,54 % Bykle 16,23 % Valle 7,19 % Bygland 5,03 % Iveland 2,57 % Evje og H 0,60 % Åmli 2,87 % Froland 3,63 % Arendal 1,54 % Grimstad 1,24 % Birkenes 0,56 % ,00 % Kontroll Diff skuldast avrundingar I økonomiplanen er det lagt inn avsetting av eigenkapital Aust-Agder fylkeskommune med 7 mill kr i 2013 og 2 mill kr i 2014 og 0 i Dette må vurderast kvart år i økonomiplansamanheng Brutto sikring på sikt kjøp av kraft inkl. nettariff avsett områderisiko meirverdi brukstid trading Avsett til egenkapital driftskostnader netto finansinntekter Til fordeling: Kommentarar: Brutto inntekter er budsjettert utifrå volumet på MWh. Områderisiko 2013 er vurdert til å vere på 7 mill kr, eller 1,7 pr Mwh. Ved utgången av August ligg kostnaden på områderisikoen på , ca 4mill betre enn budsjett Det er rekna med vinst trading kr pr år frå Note 2 Dagleg leiar har fastsett sikringsgraden på 2014 til 95 %. Side31