INNHOLD STYRETS BERETNING. 3 RESULTATREGNSKAPET NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET.. 14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 26 KONTROLLKOMITEENS MELDING 27

Transkript

1 1

2 INNHOLD STYRETS BERETNING. 3 RESULTATREGNSKAPET NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET.. 14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 26 KONTROLLKOMITEENS MELDING 27 REVISORS BERETNING

3 Styrets beretning Viktige hendelser I mars skifter Terra navn til Eika og ny markedsprofil lanseres. Eika Alliansen bidrar til å styrke lokalbankenes unike posisjon og konkurransekraft «Eika ved lokalbankens side». Banken deler ut 1 million kroner i gaver til allmennyttige formål på et kundearrangement i mars. I april gjennomfører banken en offentlig egenkapitalbevisemisjon med tegning av inntil egenkapitalbevis til pålydende kurs 105 kroner. Totalt emisjonsproveny inkludert overkurs ble 52,5 millioner kroner. Emisjonen ble overtegnet med 33 prosent og betegnes som vellykket. I august påbegynnes et større arbeid med renovering av bankbygg. Målsettingen er å bedre det fysiske arbeidsmiljøet, samt legge til rette for økt kapasitet på arbeidsplasser og møterom. Prosjektet skal være avsluttet i månedsskiftet mars/april Driftsresultat før nedskrivninger og skatt økes til 31,6 millioner kroner i 2013, en økning på 3,1 millioner kroner eller 11 prosent fra Kjernedriften styrkes gjennom økt rentenetto og netto provisjonsinntekter. Aktivitetskapitalen økes med 416 millioner kroner eller 17,2 prosent gjennom I 2013 ble ren kjernekapital styrket med om lag 3,1 prosent som følge av egenkapitalbevisemisjon og god underliggende bankdrift. Banken framstår som solid med ren kjernekapital og kjernekapital på henholdsvis 19,7 og 21,3 prosent etter en risikovektet balanse. 3

4 Rammebetingelser Internasjonalt var også 2013 urolig og preget av usikkerhet. Det er fortsatt utfordringer knyttet til håndteringen av høy statsgjeld i mange europeiske land. Om lag nullvekst i bruttonasjonalprodukt i flere land setter sitt preg på yrkesdeltakelsen, særlig i Hellas, Spania og Portugal hvor arbeidsledigheten er hele prosent. Lav yrkesdeltakelse er med på å forsterke den svake økonomiske utviklingen som disse landene befinner seg i. Mot slutten av året kom signaler om bedring i flere europeiske land. Det er ventet svak vekst i bruttonasjonalprodukt med lav inflasjon. På grunn av dette forventes arbeidsledigheten fortsatt å ligge på et høyt nivå. En konsekvens vil være fortsatt lavt internasjonalt rentenivå, noe som også vil legge bånd på Norges Banks rentesetting i tiden som kommer. Svært lav inflasjon kan også medføre kutt i styringsrentene. Norsk økonomi har gjennom 2013 vært god. Drivkrefter bak Norges økonomiske utvikling siden finanskrisen har vært robuste statsfinanser, høye investeringer i petroleumsnæringen og god vekst i etterspørselen fra husholdningene. Et lavt rentenivå har over flere år bidratt positivt til kjøpekraften i husholdningene. Kredittveksten i Norge ble om lag 6 prosent i ned 1 prosentpoeng fra Gjeldsveksten i husholdningene har holdt seg på et stabilt høyt nivå gjennom året og utgjorde om lag 7 prosent ved årets slutt. Veksten i husholdningenes gjeld er fortsatt vesentlig større enn den generelle inntektsutviklingen, noe som kan utgjøre en trussel dersom norsk økonomi opplever tilbakeslag og arbeidsledigheten øker vesentlig. I perioden har norske boligpriser utviklet seg positivt. For 2013 ble boligprisene imidlertid redusert med om lag 0,6 prosent i gjennomsnitt sammenlignet med året før. Boligmarkedet preges nå av lavere etterspørsel og omsetningshastighet. Økte regulatoriske kapitalkrav for norske banker har gitt seg utslag i noe økt rentebelastning for norske husholdninger. I kombinasjon med innstramming av kredittpraksis ved finansiering av bolig, påvirker dette etterspørselen i boligmarkedet. Det er grunn til å forvente at disse forholdene kan påvirke norske boligpriser negativt i tiden som kommer. kompetanseutvikling, virksomhetsstyring, markedsføring og næringspolitikk. Foruten eierskapet i Eika Gruppen AS, er banken også medeier i Eika Boligkreditt AS. Selskapet har en forvaltningskapital på om lag 55 milliarder kroner og er med sin tilgang til det internasjonale markedet for Obligasjoner med Fortrinnsrett (OmF) en viktig finansieringskilde for lokalbankenes boliglånsportefølje. Sunndal Sparebank skal framstå som hjelpsom på en aktiv, inkluderende og skikkelig måte, og skal ta samfunnsmessig ansvar ved å være en drivkraft for samfunns- og næringslivet lokalt. Foruten sterk soliditet og lønnsom bankdrift, vektlegger banken nærhet til kundene, kunnskap om det lokale næringsliv og lokal beslutningsmyndighet. Redegjørelse for årsregnskapet Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Bankens strategiplan og prognoser for driften i 2014 ligger til grunn for dette. Banken er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. Kjernevirksomheten har utviklet seg positivt gjennom Banken har ikke endret regnskapsprinsipper i 2013, og årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med regelverket virksomheten er underlagt. Styret mener årsregnskapet gir et rettvisende bilde av bankens finansielle stilling ved årets slutt. Resultatet I 2013 oppnådde banken et driftsresultat før tap og skatt på 31,6 millioner kroner mot tilsvarende 28,5 millioner kroner i Resultat etter skatt ble 17,3 millioner kroner, som gir en egenkapitalavkastning på 7,7 prosent. Kjernedriften er styrket gjennom året med økning i rentenetto og andre driftsinntekter. Driftskostnadene har økt som følge av høy aktivitet, rekruttering av nye medarbeidere og ekstraordinære forhold knyttet til renovering av bankbygget. Styret er tilfreds med resultatet.. Den norske styringsrenten har vært stabil på 1,50 prosent gjennom året. Svakere vekst i privat konsum og foretaksinvesteringer, samt utflating i boligprisene har skjøvet forventningene til første renteheving til midten av Svakere utvikling i norsk økonomi enn det Norges Bank legger til grunn, kan også gi kutt i styringsrenten. Arbeidsledigheten i Norge økte med 0,2 prosentpoeng til 2,6 prosent ved utgangen året. Ledigheten er størst innen industri og bygge- og anleggsvirksomhet. For Møre og Romsdal er arbeidsledigheten 2,1 prosent. I Sunndal var 67 personer helt ledige ved utgangen av 2013, noe som er en nedgang på 5 personer fra året før. I Sunndal har de fleste bedrifter innen industri og bygg og anlegg opplevd tilfredsstillende etterspørsel og ordresituasjon. Varehandelen har større utfordringer med sterk konkurranse og pressede marginer. Hydro Aluminium opplever fortsatt en utfordrende markedssituasjon, med lave aluminiumspriser. Halvparten av Su III er fortsatt nedstengt. Virksomhetens art Sunndal Sparebank er en selvstendig bank som driver finansieringsvirksomhet fra ett kontor i Sunndal kommune i Møre og Romsdal. Bankens hovedvirksomhet er salg og formidling av finansielle tjenester og produkter til person- og næringslivskunder. Sammen med 74 andre lokale sparebanker og OBOS (Oslo Boligog Sparelag), er Sunndal Sparebank aksjonær i Eika Gruppen AS. Aksjonærene har en samlet forvaltningskapital på om lag 300 milliarder kroner (inkludert Eika Boligkreditt AS), og med sine 190 bankkontorer har disse bankene en betydelig distribusjonskraft i det norske markedet. Eika sin visjon er å styrke lokalbankene, og er en viktig medspiller for små sparebanker i mange norske lokalsamfunn. Eika sin rolle er blant annet å framforhandle kostnadseffektive fellesskapsløsninger innen IT, infrastruktur og betalingsformidling, Netto renteinntekter Netto renteinntekter er økt med 0,7 millioner kroner og utgjør 39,5 millioner kroner ved utgangen av året. Fra 2013 er alle norske banker pålagt å innbetale avgift til Bankenes Sikringsfond. Avgiften bokføres som rentekostnad og utgjør om lag 1,1 millioner kroner. Lavere pengemarkedsrente og inngang i kredittpåslag på langsiktig finansiering har redusert bankens gjennomsnittlige rentekostnad. Aktiv bruk av Eika Boligkreditt bidrar positivt til rentenettoen. Rentebidraget fra fri egenkapital er lavt grunnet lavt norsk rentenivå. 4

5 Styret mener de samlede nedskrivningene er tilstrekkelige til å møte eventuelle fremtidige tap. De nærmeste par årene forventes veksten i Norge å få en utflating som følge av redusert konsum og investeringer. Det er usikkerhet knyttet til fremtidig utvikling i boligprisene. Fremtidstroen i internasjonale markeder er i bedring, noe som kan gi positive utslag for eksportrettet virksomhet. På grunn av antatt lavere vekst i fastlandsøkonomien, er det grunn til å forvente en svak økning i arbeidsledigheten. Ut fra dette antar styret at bokførte tap vil kunne ligge i intervallet 0,25 0,30 prosent av brutto utlån årlig de neste to årene. Dette vurderes som et normalnivå for tap. Andre inntekter Andre inntekter økte med 4,1 millioner kroner til 21,3 millioner kroner i Dette er en økning på om lag 24 prosent fra året før. Bedringen skyldes økte provisjoner og utbytte på aksjer i Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS. Netto provisjonsinntekter er økt med om lag 3,4 millioner kroner til 11 millioner kroner, en økning på hele 44 prosent. Dette skyldes økte provisjoner fra Eika Boligkreditt og Eika Forsikring som følge av volumvekst. Resultatbidraget fra utbytte og avkastning på finansielle instrumenter er økt med 0,8 millioner kroner til 10,2 millioner kroner. Driftskostnader Driftskostnadene har økt med 1,7 millioner kroner til 29,2 millioner kroner i Økningen utgjør 6 prosent og skyldes høyt aktivitetsnivå, økt bemanning og utrangering av tidligere aktiverte eiendeler. Målt mot samlede inntekter utgjorde kostnadene 48 prosent i Det er nedgang på 1,2 prosentpoeng fra året før. Banken framstår som en kostnadseffektiv aktør. Disponering av årsresultatet Disponering av overskuddet skal ta hensyn til kapitalbehovet i den planlagte strategiske utviklingen. Årets overskudd etter skatt er NOK og styret foreslår overfor forstanderskapet at det gis et kontantutbytte på 100 prosent av egenkapitalbevisbrøken på 20,68 prosent. Etter dette og hensyntatt utdeling av gaver er egenkapitalbevisbrøken beregnet til 19,62 prosent ved årets slutt. Styret foreslår overskuddet fordelt slik: Utbytte egenkapitalbeviseiere Kr Gaver allmennyttige formål Kr Gavefond Kr Overført sparebankens fond Kr Sum disponert Kr Med utbytte, gaver til allmennyttige formål og avsetning til gavefond er disposisjonsgraden på 30 prosent av det samlede overskuddet. Sparebankens fond utgjør 199,9 millioner kroner ved årets slutt. Balanseutvikling Bankens forvaltningskapital utgjorde millioner kroner ved utgangen av 2013, en økning på 7,9 prosent. Det er i tillegg overført 240 millioner kroner i boliglånsportefølje til Eika Boligkreditt gjennom året. Samlet aktivitetskapital utgjør millioner kroner ved årets slutt, en økning på 17,2 prosent. Tap og mislighold Netto bokførte tap ble 7,9 millioner kroner eller 0,43 prosent av brutto utlån i 2013, en økning på 4,8 millioner kroner fra året før. Individuelle og gruppevise nedskrivninger utgjør 27 millioner kroner eller 1,47 prosent av brutto utlån ved utgangen av året. Gruppevise nedskrivninger er redusert med 0,8 millioner kroner til 5,2 millioner kroner. Individuelle nedskrivninger er økt med 8,2 millioner kroner til 21,9 millioner kroner, og er i hovedsak knyttet til bedriftsmarkedet. Misligholdte lån (betalingsmislighold >90 dager) utgjorde 11 millioner kroner, hvorav 9,4 millioner kroner gjelder personkundemarkedet. I prosent av brutto utlån utgjør misligholdet henholdsvis 0,68 og 0,35 prosent for henholdsvis personkunde- og bedriftsmarkedet. Innskudd fra kunder utgjorde millioner kroner ved årets slutt, en økning på 4,7 prosent. All innskuddsvekst er knyttet til bedriftsmarkedet. Innskuddsdekningen er styrket med 5,5 prosentpoeng til 98,1 prosent ved årets slutt. Inklusive lån overført til Eika Boligkreditt utgjør innskuddsdekningen 79,1 prosent. Dette er en reduksjon 4,4 prosentpoeng fra Finansieringssituasjonen vurderes som meget god. Gjeld til kredittinstitusjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir var ved utgangen av året 301 millioner kroner, en økning på 58 millioner kroner siste år. 5

6 I 2013 har banken i økende grad benyttet Eika Boligkreditt til finansiering av godt sikrede boliglån. Brutto utlån i egen balanse ble som følge av dette redusert med 24 millioner kroner eller 1,3 prosent gjennom året. Samlet utlånsvolum utgjør nå millioner kroner. Andelen utlån til næringsliv er på 25,2 prosent. Bankens posisjon som næringslivsbank i Sunndal er ytterligere styrket siste år. Ved utgangen av 2013 har Sunndal Sparebank oppfylt de nye minimumskravene til ren kjernekapital, kjernekapital og kapitaldekning med god margin, og utgjør henholdsvis 19,7, 21,3 og 21,3 prosent. Styret er godt tilfreds med bankens kapitalsituasjon. Overføringsgraden av personkundelån til Eika Boligkreditt var ved utgangen av året på 24,3 prosent, en dobling fra Veksten i samlede utlån (inkl. Eika Boligkreditt) utgjør 216 millioner kroner eller 10,5 prosent. Dette er godt over den generelle kredittveksten i Norge som var om lag 6 prosent i Risikostyring Risikostyringen skal støtte opp om bankens strategiske utvikling, samt sikre forsvarlig formuesforvaltning. Styret fastsetter prinsipper og retningslinjer for styring av kreditt-, markeds-, likviditets- og operasjonell risiko. ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) er en sentral del av risikostyringen. Egenkapital og soliditet Egenkapitalen (sparebankens fond, eierandelskapital og gavefond) var ved utgangen av året på 255 millioner kroner. I tillegg kommer fondsobligasjon på 20 millioner kroner. I 2013 innløste banken et ansvarlig lån på 27 millioner kroner. Netto ansvarlig kapital utgjør 264 millioner kroner ved årets slutt. Nye kapitalkrav etter CRD IV/Basel III skal være fullt ut implementert fra 1. juli Etter råd fra Norges Bank besluttet Finansdepartementet i desember å innføre motsyklisk buffer på 1 prosent gjeldende fra 30. juni Ved tilbakeslag i økonomien og store tap i bankene skal man kunne tære på bufferen. Basert på Finansdepartementets beslutning i desember legges følgende opptrappingsplan for nye kapitalkrav til grunn (med 1 prosent motsyklisk buffer): Risiko- og kapitaltoleranse konkretiseres gjennom mål og risikorammer. Risikoeksponering og risikoutvikling følges opp og rapporteres periodisk til bankens styre. Risikorammer vurderes minst en gang pr. år for virksomhetskritiske områder. Etter styrets vurdering fungerer retningslinjer og prosesser for risiko- og kapitalstyring godt. Risikoeksponeringen ligger godt innenfor fastsatt risikoprofil ved utgangen av året. Kredittrisiko Kredittrisiko i utlånsporteføljen er bankens største enkeltrisiko. Risikoen styres løpende i henhold til kredittpolicy, kredittfullmakter, rutiner for kredittgivning i kreditthåndbok og ulike offentlige krav. Det er fastsatt moderat risikoprofil for kredittområdet i den overordnede kredittstrategien, og kreditteksponeringen er innenfor vedtatte risikorammer. Bankens kredittportefølje i bedriftsmarkedet har moderat risiko, mens risikoen i personkundeporteføljen er lav. Om lag 75 prosent av låneporteføljen er knyttet til personkunder, der hoveddelen er sikret med pant i fast eiendom med god sikkerhetsdekning. Gjennom året er låneporteføljen i EBK økt med 240 millioner kroner til totalt 440 millioner kroner. Restrisikoen på egen balanse er noe økt siste år som følge av dette. 6

7 Forsiktig kredittpolitikk har over tid bidratt til lavt mislighold i personkundeporteføljen. Så lenge sikkerhetsverdier ikke forringes som følge av vesentlig reduserte boligpriser eller at arbeidsløsheten øker vesentlig, anses tapsrisikoen i denne porteføljen som begrenset. Lån til personkunder (inkl. EBK) er økt med om lag 10 prosent i Veksten i utlån til bedriftsmarkedet ble om lag 12 prosent for Inklusive garantier og ubenyttede kreditter er veksten i kredittfasiliteter til bedriftsmarkedet på 20 prosent siste år. Betjeningsevnen og kredittkvaliteten i denne porteføljen vurderes som god. Styret vurderer bankens kredittrisiko som moderat til lav. Likviditetsrisiko Styring av likviditetsrisiko skjer gjennom vedtatte risikorammer i likviditetspolicyen. Likviditetsrisikoen skal være lav. Dette innebærer at banken skal være forsvarlig og langsiktig finansiert med innskudd som hovedkilde. Banken skal ha en likviditetsbuffer som sikrer tilgang til finansiering i situasjoner med markedsstress. Styret mottar månedlige rapporter om eksponering i forhold til vedtatte risikorammer. Bankens likviditetssituasjon er god ved utgangen av året med en netto likviditetsbuffer på 437 millioner kroner. Dette er om lag 190 millioner kroner mer enn på samme tid i fjor. I netto likviditetsbuffer inngår innskudd i Norges Bank, innskudd i andre finansinstitusjoner uten oppsigelse og verdipapirer som gir låneadgang i Norges Bank. Styret behandler bankens likviditetsstrategi, stresstester og beredskapsplan minimum én gang i året. Ved utgangen av 2013 var innskuddsdekningen på 98,1 prosent mot tilsvarende 92,6 prosent i Banken har over flere år hatt positiv utvikling i innskuddsvolumet. Banken har hatt god tilgang på finansiering gjennom året. Det er styrets vurdering at bankens likviditetsrisiko er lav ved utgangen av året. Markedsrisiko Styring av markedsrisiko skjer gjennom rammene som er fastsatt i markedspolicy. Strategi og stresstester på markedsrisikoområdet gjennomgås av styret minimum én gang i året. Risikoeksponering overvåkes løpende og rapporteres styret periodisk. Bankens markedsrisiko er i det alt vesentlige knyttet til posisjoner mot ulike obligasjonsutstedere. Beholdningen av obligasjoner utgjorde 220 millioner kroner ved årets slutt. Av disse var 115 millioner kroner eller om lag 52 prosent plassert i Obligasjoner med Fortrinnsrett (OmF). Øvrig portefølje var plassert i bank (25 prosent) og industri (23 prosent). Gjennomsnittlig kredittdurasjon for hele porteføljen er om lag 2,5 år. Samtlige papirer er regulert mot 3-måneders Nibor med en gjennomsnittlig rentedurasjon på 0,12 ved årets slutt. Renterisikoen har vært lav gjennom Banken har kun en mindre andel aksjer/egenkapitalbevis som klassifiseres som omløpsmidler. Bokførte verdier av aksjer gjelder i all hovedsak strategisk eierskap i Eika Boligkreditt AS og Eika Gruppen AS. Styret vurderer samlet aksjerisiko som lav til moderat. Foruten en mindre valutabeholdning, har banken ingen posisjoner i utenlandsk valuta. Det er styrets vurdering at total markedsrisiko er moderat til lav ved utgangen av året. Operasjonell risiko I policy for operasjonell risiko har styret fastsatt rammeverket for styring og kontroll med operasjonell risiko. Det er en overordnet målsetting at ingen enkelthendelser forårsaket av operasjonell risiko skal skade bankens finansielle stilling i alvorlig grad. Løpende vurdering og bruk av bankens rammeverk for virksomhetsstyring, risikoanalyse og prosedyrer for ulike arbeidsprosesser skal bidra til å identifisere og kontrollere risiko. Etablerte løpende internkontrolltiltak skal bidra til å avdekke risikonivå. Vesentlige hendelser rapporteres til bankens styre. Banken har ingen vesentlige tap som følge av operasjonelle hendelser i 2013, og det er ikke avdekket forhold som er kritisk for bankens drift. Styret mener at operasjonell risiko er under god kontroll. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse i Sunndal Sparebank bygger delvis på NUES-anbefalingene og Finanstilsynets modul for overordnet styring og kontroll. Sistnevnte reflekterer prinsipper fra European Banking Authority (EBA). Banken tilpasser foretaksstyringen i forhold til dette rammeverket så langt det passer. Prinsipper og policyer som legges til grunn skal sikre at virksomhetsstyringen er tilpasset lover og forskrifter. Samtidig legges det opp til at virksomhetsstyringen skal være tilpasset bankens kompleksitet og omfang. Dette skal sikre forsvarlig formuesforvaltning over tid og at bankens ulike interessegrupper ivaretas på en tilfredsstillende måte. I 2013 er det gjennomført i alt 19 styremøter. Fokusområder er oppfølging av drift, strategi, risiko, kapitalstyring, marked og rammebetingelser. Det er utarbeidet egen årsplan for styrets arbeid. Det legges stor vekt på tilstrekkelig kunnskap og utvikling av kompetansen blant styrets medlemmer. En egenevaluering av arbeidsform, kompetanse, prioriteringer og samarbeid mellom styre og ledelse er gjennomført også i Styret er Forstanderskapets organ for å lede og utøve den strategiske og operative driften av banken. Styret består av 6 medlemmer med 3 varamedlemmer valgt av Forstanderskapet. Ett av de 6 medlemmene velges av og blant bankens ansatte. Det legges vekt på et kompetent og uavhengig styre. Styremedlemmenes bakgrunn er: Økonomisjef (utdannet siviløkonom NHH) Personalsjef (utdannet jurist UiO) Daglig leder (utdannet økonom BI) Daglig leder (utdannet Cand. Agric) Senior økonomikonsulent (utdannet økonom DH) Ansattes representant (utdannet bankakademiet BI) Banksjef (utdannet sivilmarkedsfører BI) Det er utarbeidet egne retningslinjer for variabel godtgjørelse til bankens ansatte. Eventuell godtgjørelse fastsettes av styret en gang i året. Nærmere informasjon om godtgjørelsesordningen er omtalt i Pilar 3. I henhold til sparebanklovens bestemmelser har styret etablert revisjonsutvalg. Utvalget består av det samlede styret. Revisjonsutvalget har vurdert ansvarlig revisors uavhengighet og mener det ikke foreligger forhold som kan utgjøre en trussel eller som kan svekke ansvarlig revisors integritet overfor Sunndal Sparebank. Eierforhold - utbyttepolitikk I perioden 2. april til og med 19. april gjennomførte banken en offentlig egenkapitalbevisemisjon med tegning av inntil egenkapitalbevis til pålydende kurs 105 kroner, totalt 52,5 millioner kroner. Emisjonen ble overtegnet med 33 prosent og styret betegner resultatet av prosessen som meget vellykket. De 20 største eierne representerer 42,66 prosent av eierandelskapitalen ved utgangen av året. Banken har totalt 286 egenkapitalbeviseiere. Det er styrets ambisjon å kunne gi investorene en attraktiv avkastning på egenkapitalbevisene over tid. Gitt at bankens soliditet tillater det, tas det sikte på å gi et kontantutbytte på prosent i årene framover. Utbytte som ikke utdeles kontant, vil bli overført til utjevningsfondet. Ved utgangen av 2013 er ingen midler overført utjevningsfondet. 7

8 Inntjening per bevis, kroner - herav kontantutbytte per bevis - overført utjevningsfond per bevis ,00 0,00 0,00 5,37 5,37 0,00 Bokført egenkapital per bevis, kroner 100,27 100,27 Egenkapitalbevisbrøk 20,68 % 19,62 % Justert for eierandelskapitalens virkningstid i 2013, ble egenkapitalavkastningen i forhold til bokført egenkapital på 5,37 prosent i For å skape tillit til investormarkedet, legges det vekt på korrekt og tidsriktig informasjon om bankens økonomiske utvikling. Investorinformasjon formidles via bankens hjemmesider. Kvartalsrapporter gjøres tilgjengelig senest 45 dager etter endt rapporteringsperiode. Personalområdet Sunndal Sparebank skal være kjent for å ha dyktige medarbeidere som skaper merverdi og gode kundeopplevelser gjennom god økonomisk rådgivning. Viktige suksesskriterier i så måte er høy kompetanse, etisk bevissthet og god serviceinnstilling. Bankens medarbeidere representerer dette. De siste årene har banken satset aktivt med å utvikle medarbeidere til autoriserte finansielle rådgivere (AFR). Den grundige utdanningen gjennom Autorisasjonsordningen har gitt banken et kompetanseløft som vil bli videreført i de kommende år. Opp mot AFR og GKS (Godkjenningsordningen for skadeforsikring) har hovedaktivitetene i 2013 vært knyttet til vedlikehold av kompetanse for allerede autoriserte medarbeidere. Det er utarbeidet kompetanseutviklingsplaner for hver stillingskategori, som skal sikre et høyt kompetansenivå i organisasjonen. Ved utgangen av 2013 hadde banken 21 fast ansatte fordelt på 20,5 årsverk. Helse, miljø og sikkerhet (HMS) I 2013 hadde banken et samlet sykefravær på 2,95 prosent. Dette er en nedgang på 2,25 prosentpoeng fra året før. Det er en målsetting å ha et samlet sykefravær under gjennomsnittet for finansnæringen. Banken har inngått avtale om bedriftshelsetjeneste. I tett samarbeid mellom verneombud, ledelse og bedriftshelsetjenesten, fastsettes årlig tiltaksplan for å fremme arbeidet med helse, miljø og sikkerhet. Resultatet av et mangeårig HMS-arbeid er nå at banken har et sykefravær under gjennomsnittet for finansnæringen. Styret er opptatt av et godt arbeidsmiljø der den enkelte opplever trygghet, får brukt sine evner og har gode påvirkningsmuligheter. Årets organisasjonsundersøkelse viser at medarbeiderne trives og har god motivasjon. Banken har i flere år stimulert ansatte til fysisk aktivitet for god helse. I 2013 har banken vært delaktig i tilretteleggingen av et lokalt «Frisklivsprosjekt» i samarbeid med TV2. Prosjektet har som mål å øke fysisk aktivitet blant ansatte i bedriftene i kommunen og skal pågå i 3 år. Banken er en del av prosjektet og samtlige av bankens ansatte er involvert. Ut over dette er det også innført en ordning med helt eller delvis dekning av utgifter til treningssenter, svømming o.l. Det er også etablert trimpremiering for de som er aktive. I august ble et større renoveringsarbeid av bankbygget påbegynt. Prosjektet skal være avsluttet ved utgangen av mars Målsettingen er å forbedre det fysiske arbeidsmiljøet, samt legge til rette for økt kapasitet på arbeidsplasser og møterom. Prosjektet vil også gi klimagevinster gjennom lavere strømforbruk. Det har ikke vært registrert eller meldt personskader til Arbeidstilsynet gjennom året. Likestilling Styret er opptatt av å sikre størst mulig mangfold i banken ved å legge vekt på balanse i kjønnsfordelingen i ulike roller og på alle nivåer i organisasjonen. Forutsatt lik kompetanse tilstrebes det i rekrutteringsprosesser å velge den eller de personene som skaper best mulig balanse mellom kjønnene. Styret består av seks personer og er fordelt likt mellom kjønnene. Ledergruppen består av tre personer, hvorav én er kvinne. Blant alle bankens medarbeidere er fordelingen 62 prosent kvinner og 38 prosent menn. Lønn fastsettes for alle medarbeidere på grunnlag av stillingsinnhold, utdannelse, erfaring og personlige egenskaper. Så langt det er mulig legger banken til rette for medarbeidere som på grunn sykdom, redusert arbeidsevne eller andre årsaker må ha tilpasninger av arbeidsplass og arbeidsinnhold. Etikk Det legges vekt på at medarbeidere har god kjennskap til og etterlever bankens etiske retningslinjer. Oppfølging av retningslinjene skjer i møter og årlige medarbeidersamtaler. De etiske retningslinjene evalueres og fornyes periodisk av styret. Det er ikke rapportert brudd på etiske regler i 2013 og etter styrets vurdering har medarbeiderne høy etisk standard både internt og i sin dialog med kunder. Samfunnsansvar De siste årene har det vært økende oppmerksomhet om at næringslivets ansvar i samfunnet går utover det å skape bedriftsøkonomisk overskudd og trygge arbeidsplasser. Interesseorganisasjonene Finans Norge (FNO), Sparebankforeningen og Næringslivets Hovedorganisasjon (NHO) har satt samfunnsansvar høyt på dagsorden. Samfunnsansvar legger til grunn at bedrifter integrerer sosiale og miljømessige hensyn i sin daglige drift. Samfunnsansvaret går ut over det som er pålagt ved lov. Banken tar ansvar for sin påvirkning på mennesker og miljø og har fokus på bærekraftig verdiskaping ved å integrere etikk, miljø og samfunnsmessige hensyn i forretningsdriften. Selv om banken ikke har etablert særskilte retningslinjer for samfunnsansvar, arbeider man indirekte med slike spørsmål i daglig drift. Banken er samtidig en samfunnsnyttig virksomhet som bidrar til å realisere muligheter og skape arbeidsplasser og ansvarlig vekst. Banken spiller blant annet en viktig rolle når unge skal kjøpe sin første bolig. Videre vil banken med sin lokalkunnskap og nærhet til små og mellomstore bedriftskunder effektivt kunne bidra til at disse får hjelp til å sette ideer ut i livet. Det anvendes ikke innsatsfaktorer eller produksjonsmetoder som direkte forurenser det ytre miljøet. Det tilstrebes en miljøbevisst holdning til papirbruk og avfallshåndtering. Tjenestespekteret som tilbys våre kunder blir mer elektronisk. Eksempler er mobilbank, SMS-tjenester og nettbank med elektronisk distribusjon av kundemeldinger. I tillegg arbeides det løpende mot våre kunder med å få redusert bruken av kontanter. Økt bruk av elektroniske tjenester og mindre kontantbruk, vil gi redusert belastning på det ytre miljøet gjennom lavere papirforbruk og mindre fysisk transport. Bankens reiseaktivitet er over tid redusert ved at flere møter med våre alliansepartnere gjennomføres via nett- og telefonkonferanser. Banken har i en årrekke vært tilknyttet fjernvarmeanlegget til Sunndal Energi, noe som har redusert energiforbruket til oppvarming av bygg vesentlig. Fjernvarmen hentes fra renseanlegget til Hydro Aluminium Sunndal. 8

9 Den omtalte rehabiliteringen av bankbygget skal etter planen kunne gi ytterligere besparelser og redusert energiforbruk framover. Økonomisk kriminalitet er profittmotiverte og lovstridige handlinger. Banken er underlagt myndighetenes hvitvaskingsregelverk som skal bidra til å bekjempe hvitvasking og terrorfinansiering. Blant annet er banken pålagt å utrede alle mistenkelige transaksjoner. For å ivareta og etterleve lovbestemmelser på området, er det etablert egen policy for antihvitvasking. Bankens medarbeidere gjennomfører obligatorisk e-læring i antihvitvasking. Den enkelte medarbeider er pålagt å gjennomføre kundekontroller i henhold til regelverket og varsle ved mistanke om mistenkelig(e) transaksjon(er). I 2013 har banken oversendt 2 antihvitvaskmeldinger til norske myndigheter for videre oppfølging. Allmennyttig virksomhet Sparebanker har gjennom lovbestemmelser anledning til å kunne gi deler av overskuddet til allmennyttige formål. Sunndal Sparebank har i flere år definert gaveinstituttet som et viktig samfunnsengasjement for å bidra til aktivitet og mangfold innen områder som idrett og kultur. Tildeling av gaver til allmennyttige formål er å betrakte som utbytte til det samfunnsmessige eierskapet i banken. I tillegg er bankens kommersielle sponsoravtaler med på å synliggjøre bankens samfunnsansvar. Utsikter for 2014 Flere forhold kan tyde på tiltagende vekst i Eurosonen og USA i Veksten forventes imidlertid å være lavere enn forut for finanskrisen. Noen internasjonale markeder ventes fortsatt å ha lav vekst og høy arbeidsledighet. En konsekvens av dette vil være lavt rentenivå internasjonalt og i Norge de nærmeste tre årene. Her hjemme forventer Norges Bank noe svakere konjunkturutvikling det kommende året. Dette kan gi noe høyere arbeidsledighet for en periode. Usikkerhet omkring utviklingen i inflasjon, produksjon og sysselsetting er økt den siste tiden. Norske boligpriser viste et fall i Et forsterket fall i boligprisene kan gi ytterligere redusert forbruk og aktivitetsnivå i Norge. Samlet kan dette tale for en lavere styringsrente framover. Forventninger om lavere aktivitetsnivå i Norge vil kunne få konsekvenser for lokale bedrifter i Utviklingen for hjørnesteinsbedriften Hydro Aluminium Sunndal vil ha stor betydning for lokalt næringsliv. Med utgangspunkt i solid egenkapital og god tilgang på likviditet, legger banken til grunn god vekst i forretningsvolumet i Med nyrenovert bygg, sterk lokal forankring, godt omdømme og dyktige medarbeidere vil banken framstå som en attraktiv tilbyder av finansielle tjenester for innbyggere og bedrifter i Sunndal også i Avslutning Styret vil takke medarbeidere og tillitsvalgte for solid innsats og godt samarbeid gjennom året. Videre vil styret spesielt takke investorene for den tillit som ble vist i den offentlige emisjonen av egenkapitalbevis i april. Ny egenkapital legger et solid fundament for videre vekst og utvikling i årene framover. Til slutt vil styret takke kunder og forretningsforbindelser for god oppslutning om banken i

10 Resultat Beløp i hele tusen Resultatregnskap 2013 Note Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sert., obl. og andre rentebærende papirer Andre renteinntekter og lignende inntekter Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader og lignende kostnader Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapir m/variabel avkastning Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon Andre gebyrer og provisjonsinntekter Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader Netto verdiendring og gevinst/tap av valuta og verdipapirer som er oml.midler Netto verdiendring og gevinst/tap på sert., obl. og andre rentebærende papirer Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastn Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater Sum verdiendring og gevinst/tap av valuta og verdipapirer som er omløpsmidler Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter 9 8 Sum andre driftsinntekter Netto andre driftsinnekter Sum driftsinntekter

11 Beløp i hele tusen Resultatregnskap 2013 forts. Note Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn mv. Lønn Pensjoner Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger mv. av varige driftsmidler Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv. Tap på utlån Tap på garantier mv. 2 Sum tap på utlån, garantier mv Nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på VP/anl.midl. Nedskriving 7 50 Gevinst/tap Sum nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på VP/anl.midl Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Resultat for regnskapsåret Disponering av resultat for regnskapsåret Overført til sparebankens fond Overført til gavefond og/eller gaver Overført til utjevningsfond Utbytte til egenkapitalbeviseierne Sum disponert resultat

12 Balanse - eiendeler Beløp i hele tusen Eiendeler Note Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner u/avtalt løpetid eller opps.frist Utlån til og fordringer på kunder Kasse-/drifts- og brukskreditter Byggelån Nedbetalingslån Sum utlån før nedskrivninger Nedskrivninger på individuelle utlån Nedskrivninger på grupper av utlån Sum netto utlån og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer m ed fast avkastning Utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner 3, Utstedt av andre Sertifikater og obligasjoner 3, Sum sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer m ed fast avkastning Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og egenkapitalbevis Immatrielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler Bygninger og andre faste eiendommer Sum varige driftsmidler Andre eiendeler 32 3 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter Overfinansiering av pensjonsforpliktelser Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler

13 Balanse - gjeld og egenkapital Beløp i hele tusen Gjeld og egenkapital Note Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner u/avtalt løpetid el. oppsigelsesfrist Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner m/avtalt løpetid el. Oppsigelsesfrist Sum gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid Sum innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Annen gjeld Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelse Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Egenkapitalbeviskapital Overkursfond Opptjent egenkapital Sparebankens fond Gavefond Utjevningsfond Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Poster utenom balansen Betingede forpliktelser Garantier 2, Bokført verdi av eiendeler som er stillet som sikkerhet for pantegjeld og lignende Sum poster utenom balansen

14 Noter til årsregnskapet 2013 Note 1 Regnskapsprinsipper Generelt Bankens årsoppgjør for 2013 er utarbeidet i samsvar med gjeldende norsk lov, bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk, og gir et rettvisende bilde av bankens resultat og stilling. Banken benytter ikke IFRS (International Financial Reporting Standards). Det har ikke vært endringer i regnskapsprinsipper gjennom året. Ved utgangen av 2013 har banken ingen hel- eller deleide datterselskaper som krever konsolidering etter regnskapsreglene eller kapitalkravsforskriftens bestemmelser. Banken eier heller ikke aksjer i selskaper hvor banken anses å ha bestemmende innflytelse (tilknyttede selskaper og/eller felleskontrollert virksomhet), og hvor konsolidering dermed vil være påkrevet. Årsregnskapet for 2013 behandlet og vedtatt i styremøte den 13. februar Regnskapet anses som godkjent når det er endelig fastsatt av bankens forstanderskap. Hendelser som vedrører forhold som ikke var kjent på balansedato vil bli opplyst dersom de er vesentlige. Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Alle beløp i regnskap og noter er oppgitt i hele tusen dersom annet ikke er angitt. Valuta Tallene er presentert i norske kroner. Transaksjoner i utenlandsk valuta og valutaposisjoner omregnes til norske kroner på transaksjonstidspunktet. Ved årets slutt utgjør slike posisjoner kun valuta holdt for videresalg i bankens lokaler. Gevinst og tap knyttet til gjennomførte transaksjoner eller omregning av beholdninger av pengeposter i valuta på balansedato resultatføres. Utlån til og fordringer på kunder Verdsettelse, bokføring av utlån og tap på utlån/kreditter/garantier foretas med bakgrunn i utlånsforskriftens bestemmelser av 21. desember 2004, jfr. Finanstilsynets rundskriv nr. 10/2005, samt andre lovbestemmelser der dette måtte gjelde. Utlån måles til virkelig verdi ved første gangs måling med tillegg av direkte transaksjonsutgifter. Inntekter som belastes kunden direkte ved låneopptak, resultatføres direkte all den tid dette er utgifter som påløper ved opprettelsen av låneengasjementet. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall, skal enkeltutlån eller grupper av utlån nedskrives for verdifall. En nedskriving blir tilbakeført når tapet er redusert og objektivt kan knyttes til en hendelse som er inntruffet etter tidspunktet for nedskrivingen. Som objektive bevis for verdifall regnes følgende hendelser: - vesentlige finansielle vanskeligheter hos utsteder eller låntaker - mislighold av kontrakt, som manglende betaling av renter og avdrag - sannsynlighet for at skyldner vil inngå gjeldsforhandlinger, annen finansiell reorganisering eller at debitors bo tas under konkursbehandling Fastsettelse av gruppevise nedskrivninger skjer med utgangspunkt i de enkelte risikogrupper som gjelder for personmarked og bedriftsmarked. Disse segmentene er hver for seg inndelt i fire risikogrupper til sammen åtte risikogrupper der en nedskrivningsfaktor for hver gruppe reflekterer den antatte risikoen. Risikogrupper som kategoriseres med lav risiko er gitt en lav nedskrivningsfaktor, mens risikogrupper med høy risiko er gitt en høyere nedskrivningsfaktor. Engasjementer det er foretatt individuelle nedskrivninger på, inngår ikke i de gruppevise nedskrivningene. Vurdering av individuelle og/eller gruppevise nedskrivninger skjer løpende gjennom året, dog minimum på kvartalsvis basis. Tap på utlån beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdi av estimerte fremtidige kontantstrømmer fra drift og sikkerheter neddiskontert med effektiv rente. For utlån med flytende rente er diskonteringsrenten lik den effektive rente på måletidspunktet. For utlån med fastrente er diskonteringsrenten lik opprinnelig effektiv rente. Nedskriving for verdifall på utlån er resultatført som tap på utlån. Beregnede renter på utlån som tidligere er nedskrevet er resultatført som renteinntekter. Tilbakeføring av nedskriving er resultatført som korrigering av tap. Et engasjement anses som misligholdt når låntaker ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er dekket innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. Uavhengig av dette foretas løpende vurdering av nedskrivning på individuell basis. Tap anses som konstatert ved konkurs, ved stadfestet akkord, ved utleggsforretning som ikke har ført frem, ved rettskraftig dom, eller forøvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av banken. Som konstaterte tap er engasjement der sikkerhetene er realisert eller løpende konto er gjort opp. Et individuelt nedskrevet lån blir friskmeldt når lånet er brakt i orden ved at gjeldende betalingsplan gjenopptas, og engasjementet ikke lenger er tapsutsatt. For å sikre at friskmelding er reell, skal det normalt gå 6 mnd. fra engasjementet er ordnet til friskmelding skjer, samtidig som man har forventninger om at kunden også fremover vil følge den avtalte betalingsplanen. Det har ikke vært reforhandlet vilkår på låneengasjement av vesentlig betydning gjennom året. Kredittrisikoen i personkundeporteføljen anses som lav. Alle utlånsengasjementer har vært gjenstand for risikoklassifisering. For å styre og overvåke kvalitet og risikoutviklingen i utlånsporteføljen, benytter banken et klassifiseringssystem hvor alle engasjementer blir rangert på en skala fra A (lav risiko) til E (høy risiko). Kredittrisikoen i et personkundeengasjement vurderes mot kundens økonomi og sikkerhet som er stilt for engasjementet. Disse to elementene vektes henholdsvis 60 og 40 prosent i kredittscoremodellen. Netto likviditet og gjeldsgrad legges til grunn for beregning av risikoklasse økonomi. For beregning av risikoklasse sikkerhet legges antatt realisasjonsverdi til grunn. Samlet gir disse to risikoklassene en akkumulert risikoklasse. Tilsvarende beregnes to isolerte risikoklasser for bedriftskundeengasjementer økonomi og sikkerhet. Disse vektes henholdsvis 70 og 30 prosent i kredittscoremodellen. For beregning av risikoklasse økonomi legges ulike nøkkeltall for soliditet, lønnsomhet og likviditet til grunn. Ved beregning av risikoklasse for sikkerhet legges realisasjonsverdien til grunn korrigert for nedskrivningsfaktor av den enkelte aktivaklasse. Sikkerheter benyttes for å redusere risiko og vil i hovedsak bestå av fysiske sikkerheter og/eller garantier. Fysisk sikkerhet skal være forsikret i et norsk forsikringsselskap. Som hovedregel benyttes boligeiendom, fritidsbolig, næringsbygg, varelager og driftstilbehør som fysisk sikkerhet. Forutsetning om fortsatt drift legges til grunn ved vurdering av sikkerhetens verdi. Dette gjelder ikke i tilfeller hvor det er foretatt individuell nedskrivning. Det tas også hensyn til særlige forhold som kan påvirke sikkerhetsverdien, som for eksempel konsesjonsbetingelser. Alle bedriftskundeengasjementer over NOK ,- blir risikovurdert årlig. Ved ny sak på kunden skal det alltid foretas ny risikoklassifisering, uavhengig av lånebeløpets størrelse. For beregning av risikoklasse for økonomi tas det utgangspunkt i minimum to regnskapsår, alternativt budsjettall/erfaringstall ved nyetableringer. Det etablerte risikoklassifiseringssystemet er med på å sikre en mer effektiv prising av bankens kredittrisiko. I dette ligger at lån med lav risiko også vil ha lavere rente enn engasjementer med høy risiko. Den totale kredittrisikoen i utlånsporteføljen vurderes å være middels til lav, og bankens økonomiske stilling og totale nedskrivninger anses betryggende for å møte eventuelle svekkelser i kundenes gjeldsbetjeningsevne samt eventuelle verdifall på etablerte sikkerheter. 14

15 Overtatte eiendeler Dette er eiendeler banken har overtatt som sikring av engasjement som del av behandlingen av misligholdte lån og garantier. Ved bokføring av slike eiendeler legges takst/antatt realisasjonsverdi til grunn fratrukket forventede salgsutgifter. Forskjell mellom denne verdien og låneengasjementet justeres over resultatet som konstatert tap. Overtatte eiendeler som ikke kan forventes realisert, aktiveres som anleggsmiddel i bankens balanse. Banken har ingen overtatte eiendeler ved årets slutt. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter defineres å være aksjer, aksjefond, egenkapitalbevis, rentefond, sertifikater og obligasjoner. Bankens beholdning av aksjer består i all hovedsak av aksjer klassifisert som anleggsmidler og som eies av strategiske formål. Disse er vurdert til anskaffelseskost. Eventuell nedskrivning foretas når virkelig verdi antas å være lavere enn anskaffelseskost. Nedskrivning reverseres når grunnlaget for det ikke lenger vurderes å være tilstede. Rentefond, sertifikater og obligasjoner er klassifisert som omløpsmidler. Beholdningen består i hovedsak av verdipapirer notert på Oslo Børs og/eller ABM. Porteføljeprinsippet legges til grunn for verdivurderingen med lavest verdi av virkelig verdi og anskaffelseskost. Som virkelig verdi legges ligningskurser ved årets slutt til grunn. Banken har ingen beholdninger av rentefond ved utgangen av året. Derivater til bruk i bankens virksomhet er typisk renteswapper (rentebytteavtaler). Slike avtaler inngås for å redusere bankens risikoeksponering overfor markedssvingninger, og defineres som sikringsforretninger. Ved utgangen av året har banken ingen slike avtaler. Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital Obligasjons- og sertifikatgjeld bokføres til pålydende verdi justert for eventuell over-/underkurs over lånets løpetid. Lånene er uten avdrag og forfaller til pari kurs. Banken har utstedt et evigvarende fondsobligasjonslån. Dette er bokført til pålydende verdi justert for eventuell over-/underkurs over lånets løpetid. Lånet er uten avdrag og forfaller til pari kurs. Evigvarende fondsobligasjon har call Banken legger til grunn at lånet vil bli callet på angjeldende tidspunkt. Eiendom, anlegg og utstyr Varige driftsmidler omfatter bygninger, tomter og driftsløsøre. Bygningsmassen består av to bygg bankbygg og personalhytte, samt en leilighet i Malaga i Spania. Bankbygg og driftsløsøre er bokført til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Personalhytte og leilighet er bokført til anskaffelseskost og avskrives ikke. Avskrivningene er fordelt lineært over driftsmidlenes antatt økonomiske levetid. Levetid som legges til grunn er generelt: Bygninger, >40 år Driftsløsøre (inventar, kontormaskiner, IT-utstyr mv.), 3 10 år Dersom virkelig verdi av et driftsmiddel er vesentlig lavere enn bokført verdi, og verdiendring ikke antas å være forbigående, skal driftsmidlet nedskrives til virkelig verdi. Utrangering på et tidligere tidspunkt enn opprinnelig planlagt, kan gi grunnlag for slik nedskrivning. Årets ordinære avskrivninger belastes årets driftskostnader. Egenkapital Egenkapitalen består av eierandelskapital og grunnfondskapital. Eierandelskapitalen omfatter innbetalt kapital knyttet til egenkapitalbevis og overkursfond. Grunnfondskapitalen består av opptjent egenkapital, gavefond og kompensasjonsfond. Gjennom fullmakt fra Forstanderskapet kan banken foreta kjøp av egne egenkapitalbevis fra markedet. Fullmakten lyder på 3 millioner kroner. Denne er ikke benyttet. Ved kjøp av egne egenkapitalbevis blir kjøpesummen inklusive direkte kostnader ført som reduksjon i egenkapitalen. Pålydende av egne egenkapitalbevis føres opp som negativt beløp på egen linje under eierandelskapitalen. Kjøpesum ut over pålydende føres til fradrag i bankens grunnfondskapital. Årets overskudd tilordnes eierne av egenkapitalbevis og grunnfondskapitalen etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og grunnfondskapitalen med tillegg av kompenasjonsfondet. Den del av årets overskudd som er tilordnet eierandelskapitalen og som ikke utbetales som utbytte tilføres utjevningsfondet. Foreslått utbytte og gaver til allmennyttige formål bokføres som gjeldspost til endelig vedtak i forstanderskapet. For beregning av kapitaldekning legges kapitalkravsforskriften til grunn med de fradrag og begrensninger som gjelder. Tilleggskapitalen er begrenset oppad til et beløp lik kjernekapitalen. Ansvarlig lånekapital med under 5 år gjenværende løpetid blir redusert med 20 prosent hvert år. Basismetoden benyttes for beregning av kapitalkrav for operasjonell risiko. Beregningsgrunnlaget i basismetoden er 15 prosent av gjennomsnittlig inntekt siste tre år multiplisert med 12,5 beregnet ved regnskapsårets slutt. Inntektsposter som medtas i grunnlaget følger av 42-1(3) i kapitalkravsforskriften. Periodisering- inntekts-/kostnadsføring Renter og provisjoner tas til inntekt og kostnader etter hvert som disse opptjenes. Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter periodiseres og føres som gjeld i balansen. Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgodehavende i balansen. Utbytte av aksjer og egenkapitalbevis og gevinst/tap på fondsandeler inntektsføres det år det utbetales. Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når de betales. Pensjoner Banken har to løpende pensjonsordninger ytelse og innskudd. Begge tilfredsstiller kravene i lov om foretakspensjon og lov om innskuddspensjon, og omfatter alle fast ansatte og vikarer. Ytelsesordningen omfatter kun fast ansatte som var eldre enn 52 år per 1. november Øvrige fast ansatte og vikarer er tilknyttet innskuddspensjonsordningen. Her innbetaler banken et innskudd tilsvarende 5 prosent av lønn mellom 1 og 6G, og 8 prosent for den delen av lønnen som utgjør mellom 6 og 12G. Beregning av årets pensjonskostnad foretas av uavhengig aktuar. Kostnaden inkluderer tilleggspensjoner og løpende avtalefestet pensjon (AFP) etter ny og gammel ordning. Avtalefestet pensjon ytes fra 62 år og finansieres over drift. Banken har tatt utgangspunkt i aktuarforutsetninger utarbeidet av Norsk Regnskapsstiftelse for beregning av kostnad til ytelsesordningen for Disse er: Forventet avkastning på pensjonsmidlene 4,40 prosent Diskonteringsrente 4,10 prosent Årlig forventet lønnsvekst 3,50 prosent Årlig forventet regulering i folketrygdens grunnbeløp 3,50 prosent Årlig forventet regulering av pensjoner under utbetaling 2,00 prosent Balanseført pensjonsforpliktelse knyttet til ytelsesordningen er nåverdien av definerte ytelser på balansedato fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidlene, justert for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med renten på en obligasjon utstedt av et selskap med høy kredittverdighet og med en løpetid som er tilnærmet den samme som løpetiden for den relaterte pensjonsforpliktelsen, alternativt en statsobligasjonsrente dersom slik rente ikke finnes. Siden det ikke finnes et likvid marked for lange norske foretaksobligasjoner med AA-klassifisering eller høyere, må pensjonsordninger med forpliktede utbetalinger i norske kroner fastsette diskonteringsrenten med utgangspunkt i norsk statsobligasjonsrente (10 år). Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene blir regnskapsført mot egenkapitalen. For innskuddspensjonsordningen betaler banken innskuddene på obligatorisk og avtalemessig basis. Banken har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er betalt. Disse bokføres som lønnskostnad månedlig i takt med at de forfaller. Skatt Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet skatt på årets skattepliktig resultat og skatt på formue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige 15

16 verdier ved årets slutt med 27 prosent. Skatteøkende og reduserende forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Dette innebærer at skattereduserende midlertidige forskjeller som forventes å bli reversert frem i tid, ikke kan utlignes mot skatteøkende forskjeller som forventes å bli reversert tidligere. For øvrig skatteberegning er det lagt til grunn en skattesats på 28 prosent. Note 2 Utlån og tap på utlån Risikogrupper P o tensiell Sum maksimal Individuelle Gruppevise ekspo nering v/ f. eks. ekspo nering fo r nedskrivninger: nedskrivninger: B rutto utlån Garantier trekkfasiliteter kredittrisiko utlån o g garantier utlån o g garantier Lav Middels Høy Sum Individuelle nedskrivninger utlån og garantier Utlån Garantier Individuelle nedskrivninger pr Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt individuelle nedskrivninger Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden Individuelle nedskrivninger pr I 2013 har banken resultatført renter på NOK ,- for utlån det er foretatt individuelle nedskrivninger. I 2012 utgjorde tilsvarende tall NOK ,- Gruppevis nedskrivninger utlån og garantier Utlån Garantier Gruppevise nedskrivninger pr /- Periodens endring i gruppevise nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger pr Kostnadsførte tap i perioden Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppevise nedskrivninger Periodens tap som det tidligere er avsatt individuelle nedskrivninger for Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt individuelle nedskrivninger for Periodens inngang på tidligere konstaterte tap på utlån Periodens endring på individuelle garantier Periodens tapskostnad Misligholdte lån og garantier over 90 dager Brutto misligholdte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjement Tapsutsatte, ikke misligholdte engasjement Brutto tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjement Tidshorisont for misligholdte engasjement Inntil 3 mndr Fra 3 mndr. til 6 mndr Fra 6 mndr. til 12 mndr Over 1 år Sum brutto misligholdte engasjement

17 Geografisk fordeling av utlån og garantier Utlån Garantier Sunndal Kommune Andre kommuner i Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Oslo Akershus Andre Sum Pr har banken ett stort engasjement som utgjør 16,3% av netto ansvarlig kapital. Utlån og garantier fordelt på næringer Brutto utlån Garantier P o tensiell ekspo nering ved f. eks. trekkrettighet Personmarked Offentlig sektor Primærnæring Øvrige næringer Finans Eika BoligKreditt Bankenes Sikringsfond Sum Individuelle og gruppevise nedskrivninger fordelt på næringer Personmarked Primærnæring M isligho ldte T apsutsatte Individuelle nedskr. engasjementer engasjementer utlån o g garantier Gruppevise nedskr. utlån o g garantier Øvrige næringer Sum Garantier fordelt på type Løyvegarantier Betalingsgarantier Kontraktsgarantier Eika BoligKreditt Andre garantier Bankenes Sikringsfond Sum totalt garantiansvar overfor kunder Sunndal Sparebank har de siste årene formidlet/overført godt sikrede boliglån til Eika BoligKreditt. Ved utgangen av 2013 er restsaldo på lån i Eika BoligKreditt 440,7 MNOK, en økning på 240,5 MNOK (120,1%) fra Banken har stilt saks- og tapsgaranti på til sammen 55,7 MNOK og har en andel av felles garantiramme på 4,4 MNOK overfor Eika BoligKreditt. Til sammen utgjør dette 60,1 MNOK, som er med under garantier overfor finansinstitusjoner i oppstillingene foran. Banken har mottatt 2,7 MNOK i provisjon fra Eika BoligKreditt i 2013, en økning på 2,0 MNOK fra Beløpet er med under andre gebyrer og provisjonsinntekter i resultatregnskapet. 17

18 Note 3 Finansiell markedsrisiko Restløpetid for hovedposter EIENDELER Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinst. u/avtalt løpetid Utlån til og fordringer på kunder Individuelle- og gruppevise nedskrivninger Obl., sert. Og andre rentebærende verdipapirer Eiendeler uten restløpetid Sum Kassekreditter inngår i restløpetid 1 3 mnd. GJELD OG EGENKAPITAL Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Lån og innskudd fra kredittinst. u/avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinst. m/avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Ansvarlig lånekapital Gjeld uten restløpetid Egenkapital Sum Netto eksponering på balanseposter Tidspunkt frem til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser EIENDELER Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinst. u/avtalt løpetid Utlån til og fordringer på kunder Individuelle- og gruppevise nedskrivninger Obl., sert. Og andre rentebærende verdipapirer Eiendeler uten restløpetid Sum GJELD OG EGENKAPITAL Uten løpetid Innt. 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd. - 1 år fra 1-5 år > 5 år Sum Lån og innskudd fra kredittinst. u/avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinst. m/avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Ansvarlig lånekapital Gjeld uten restløpetid Egenkapital Sum Netto eksponering på balanseposter Betingede forpliktelser Pantsettelser Bokført beløp av obligasjoner som er stillet som sikkerhet for bankens låneadgang i Norges Bank Sum Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ISIN nr. Total låneramme Utnyttet lånebeløp Rentesats pr Løpetid 1 NO ,65 % NO ,40 % Sum lånebeløp * Obligasjonslånene har en opprinnelig rentesats basert på 3 mnd. NIBOR med 4 renteterminer pr. år, med tillegg av en rentemargin opprinnelig i hele lånets løpetid. 18

19 Gjeld stiftet ved utstedelse av ansvarlig lånekapital ISIN nr. Total låneramme Utnyttet lånebeløp Rentesats pr Løpetid 1 NO ,30 % Evigvarende Sum lånebeløp Gjennomsnittlig rente Obligasjonsgjeld 2,53 % Ansvarlig lån 6,30 % Sum lånebeløp Nærmere om gjeldspostene i balansen Gjeld til kredittinstitusjoner Beløp Gj.sn. Rente Særlige vilkår Lån og innskudd fra kredittinst. u/avtalt løpetid el. oppsigelsestid ,08 % Lån og innskudd fra kredittinst. m/avtalt løpetid el. oppsigelsestid ,87 % Fast forfall Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ,53 % Fast forfall Ansvarlig lånekapital ,30 % Evigvarende Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid ,27 % Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid ,65 % Note 4 Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler og immatrielle eiendeler Maskiner, inventar Bygninger og andre Totale varige og transportmidler faste eiendommer driftsmidler Anskaffelseskost Tilgang Utrangert/avgang Akkumulerte av- og nedskrivninger Bokført verdi Årets av- og nedskrivninger Oppstilling over bygninger og fast eiendom Bankbygning, leilighet i Spania og hytte Tomter Saldo Note 5 Egenkapital Egenkapitalendring 2013 Sparebankens EK-bevis Utjevnings- Overkurs- Sum fond Gavefond kapital fond fond egenkapital Egenkapital Innskutt egenkapital Disponering av årets resultat etter utbytte Egenkapital

20 20 største egenkapitalbevisere Antall egenkapitalbevis Prosentandel Psaktiv AS ,40 % Oskar Sylte Mineralvannfabrikk AS ,30 % SpareBank 1 Nordvest ,60 % Øystein Nubdal ,14 % Holmeide Holding AS ,24 % Svein Halvor Moe ,15 % Marit Solheim ,15 % Daniel Børset ,64 % Eirik Folmo ,64 % Rindal Sparebank ,50 % Surnadal Sparebank ,50 % Sunndal Næringsselskap AS ,50 % Trond Ottem ,50 % Jov Eiendom AS ,50 % Øra Eiendom AS ,50 % Jon L Sæter AS ,50 % Ottem Eiendom AS ,50 % Leif Hektoen ,50 % Sunndal Boligbyggerlag AL ,48 % Åsheim Invest AS ,42 % Sum 20 største eiere ,66 % Øvrige 266 eiere ,34 % Antall utstedte egenkapitalbevis ,00 % Nærstående egenkapitalbeviseiere Antall egenkapitalbevis Sum Ledende ansatte inkl. personlig nærstående: Jonny Engdahl Reidun Brevik Viggo Martin Hanssen Styret inkl. personlig nærstående: Vidar Sæter som representerer Jov Eiendom, Jon L. Sæter og VS Holding Annette Hals Hafsås Odd Arve Skralthaug Tine Grytnes Laskerud 900 Ildri Solbakk 400 Egil Brevik Forstanderskapet: Eirik Folmo Odd Harry Sira som representerer Åsheim Invest Knut Furu Martha Perez Gunnar Olav Furu Arne Drøpping 600 Kari Marie Jenstad 400 Evy Forseth 300 Inger Marit Romfo 200 Gunn Marit Halle 200 Bjørn Flemmen Steinland 100 Anne Grete Kjelstad 100 Hild Skjevling Kontrollkomiteen: Else Bjørbæk Sum totalt nærstående, antall egenkapitalbevis Sum totalt nærstående, prosent av alle egenkapitalbevis 10,62 % Personlig nærstående defineres som: 1. ektefelle og en person som vedkommende bor sammen med i ekteskapslignende forhold 2. mindreårige barn til vedkommende selv, samt mindreårige barn til en person som nevnt i nr. 1 som vedkommende bor sammen med, og 3. foretak der vedkommende selv eller noen som er nevnt i nr. 1 og 2 har slik bestemmende innflytelse som nevnt i regnskapslovens 1-3 annet ledd 20