UTSIKTER FOR FINANSIELL STABILITET (FORTSETTELSE FRA FORRIGE HØSTKONFERANSE) Bankenes Sikringsfonds Høstkonferanse 20. september 2010 Arne Skauge

Transkript

1 UTSIKTER FOR FINANSIELL STABILITET (FORTSETTELSE FRA FORRIGE HØSTKONFERANSE) Bankenes Sikringsfonds Høstkonferanse 20. september 2010 Arne Skauge

2 Verden slik den så ut!

3 Hva har skjedd? 1. Finansuro sensommeren Finanskrise høsten Realøkonomien rammes 4. Nedgangskonjunkturen 5. Positiv vekst i flere land høsten Lave renter 2. Ekspansiv finanspolitikk 3. Store gjeldsproblemer som følge av lavere inntekter og større utgifter

4 Tiltak fra G20: The Global Plan on Recovery and Reform Enighet om å gjenreise tillit, vekst og arbeidsplasser. reparere det finansielle system slik at utlånene kommer i gang. styrke reguleringen av finansinstitusjoner og finansmarkeder. styrke og reformere de internasjonale finansielle samarbeidsinstitusjonen (IMF, World Bank, etc.). fremme global handel og motarbeide proteksjonisme. skape en inkluderende, grønn og bærekraftig økonomisk gjenreisning. bevilge 1 billion dollar ekstra til å bekjempe krisen. Total ramme for tiltak 3500 mrd US $

5 G20: Declaration on strengthening the financial system Etablere et Financial Stability Board FSB med oppgave bl.a. å drive makro overvåking av finansiell stabilitet i samarbeid med IMF Økt internasjonalt samarbeid om finansielt tilsyn, spesielt med de grensekryssende finanskonserner ( college of supervisors ) Skjerpe kravet til ansvarlig kapital i finansinstitusjoner revidere Basel II. Forhindre medsyklikalitet, utvide dekningen, øke buffere Utvide tilsyn til å omfatte alle systemviktige institusjoner, markeder og instrumenter, inkl. hedge fonds Introdusere prinsipper for risikobaserte avlønningssystemer Bekjempe skatteparadiser Forbedre regelverket for regnskap og verdifastsettelse Rating-byråer skal underlegges tilsyn og pålegges økt transparens

6 Ikke sub-prime - marked i Norge! All låneformidling er i Norge underlagt regelverk og tilsyn. Aggressive låneformidlere, som solgte subprime-lån i USA, sto utenfor finansielt tilsyn og regulering. I Norge er bankene dominerende ved utlån til bolig. De kjenner låntakerne relativt godt, støttet av gode inntektsdata og eiendomsregistre. Verdipapirisering er i Norge regulert. Bare den del av boliglånene som er lavere enn 75% av verdien, kan overføres til kredittforetak med rett til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF), bankkonsernet beholder kontakten med kundene - og også disse foretak er under tilsyn.

7 Tiltak fra norske myndigheter Gullkortet : - bytte av OMF mot statspapirer, ramme 350 milliarder - løste en akutt likviditetskrise - markedsorientert prising auksjon - ikke statsstøtte! Kredittpakken : - Statens finansfond: Av en ramme på 50 milliarder kroner er det søkt om 6,7 milliarder fra 34 banker - Statens obligasjonsfond: Av en ramme på 50 milliarder er 5,5 milliarder kroner investert i 33 ulike lån (pr ) Statlige garantier: GIEK, Eksportfinans

8 Revidert Nasjonalbudsjett 2009 Kilde: Aftenposten, Inge Grødum

9

10

11

12 Hvor står vi september 2010? OECD lavere vekst, men ikke double dip EU-Commission bedre vekst enn forventet, men fortsatt moderate IMF/ILO redd sosial uro

13 Financial Times

14 IMF og OECD s vekstanslag fremover IMF 2010 OECD 2010 OECD 2011 IMF

15 Prognoser for verdensøkonomien jul.10 BNP % Arbeidsløshet % IMF OECD IMF OECD IMF OECD IMF OECD IMF OECD IMF OECD Verden 3,0-0,6 4,5 4,3 I-land 0,5-3,2-3,5 2,6 2,7 2,4 2,8 5,8 8,0 8,1 8,4 8,5 8,0 8,2 USA 0,4-2,4-2,4 3,3 3,2 2,9 3,2 5,8 9,3 9,3 9,4 9,7 8,3 8,9 Japan -1,2-5,2-5,2 2,4 3,0 1,8 2,0 4,0 5,1 5,1 5,1 4,9 4,9 4,7 Euroland 0,6-4,1-4,1 1,0 1,2 1,3 1,8 7,6 9,4 9,4 10,5 10,1 10,5 10,1 Fremvoks. 6,1 2,5 6,3 6,4

16

17

18

19 Norge fikk merke finanskrisen, men i mindre grad enn andre nordiske land

20 Økt aktivitet i Fastlands-Norge BNP-FN økte med 1,2% 1. halvår Økt industriproduksjon Nedgang i privat konsum 2. kvartal Fortsatt nedgang i industriinvesteringene Nedgangen i boliginvesteringene har stoppet opp.

21 Sysselsetting Industrien (1000) Hotell og restaurant (1000) Bygg og anlegg (1000) Varehandel (1000)

22 Svak vekst i norsk økonomi SSBs prognoser

23 Prognoser Pr. juni 2010 Prognoser Norge % Økonomisk vekst % F-Norge Arbeidsløshet % RNB Norges SSB OECD RNB Norges SSB OECD 2010 Bank 2010 Bank ,2 2,2 2,2 2,2 2,6 2,6 2,6 2, ,5-1,6-1,6-1,5 3,2 3,2 3,2 3, ,1 1,75 1,6 2,5 3,5 3,5 3,5 3, ,75 2,7 2,9 3,75 3,9 3, ,75 3,1 3, ,75 3,5 3,5 3,8

24

25 Oppsummering norsk økonomi BNP Fastlands-Norge. Avvik fra beregnet trend i prosent Trolig nådd konjunkturbunnen Lav vekst vil gi noe økt ledighet Lave renter en god stund fremover Kilde: Statistisk sentralbyrå

26 Mindre ekspansiv finanspolitikk Strukturelt, oljekorrigert budsjettunderskudd (SOBU) 4,8 prosent i 2009 i følge RNB. Regjeringen har signalisert mindre ekspansiv politikk fra og med 2011

27