ÅRSOPPGJER Foto: Tommy Rasmussen

Transkript

1 ÅRSOPPGJER 2007 Foto: Tommy Rasmussen

2 DESSE STYRTE SPAREBANKEN I 2007 STYRET VARAMEDLEMMER Tollef Rullestad Leiar Audun Namtvedt Mette Heidi B. Ekrheim Nestleiar Wenche Evensen Joveig Håheim Torunn Fjæra Grindheim Aud Laila Lunde Frøland Tilsetterepresentant Iren Lindvik Sveinung Eskeland Elisabeth Lothe Nervik KONTROLLKOMITEEN VARAMEDLEMMER John Kåre Opheim Leiar Ingfrid Mæland Peder Helge Kvamen Nestleiar Erling Ronæs Anne Gunn Bjørnevik FORSTANDARSKAPET Valde av og mellom dei tilsette Gunnar Løhaugen Iren Lindvik Eli Gravelsæter Berit Johansen VARAMEDLEMMER Anne Grete Hilt Karin Ramstad Innskytarvalde Ingvor Gundegjerde Leiar Herleiv Tesdal Terje Engelsgjerd Sigve Fitje Reidun Sævareid Anne Elin Ljusnes Frode Haugen Elisabeth Silde Torunn Fjæra Grindheim Ingfrid Mæland Arnhild Aaen Sigurd Birkenes Aud Jorunn baustad Ingeborg Nervik Kommunevalde Marit Sørheim John Kåre Opheim Livard Hjelmtveit Audun Namtvedt Steinar Hardeland Tore Harboe Audny Åsheim Arild Stenberg Ingunn Frette Wenche Evensen Nestleiar Sissi Kringlebotten Anita Larsen Endre Tjelmeland Bjarte Hornenes ADMINISTRATIV LEIING Rune Ramsvik Paul Rune Velde Wenche Vik Thorson Banksjef Assisterande banksjef Leiar intern

3 Utviklinga i sparebanken Forvaltningskapital Utlån Innskot Eigenkapital Tusen kr Årsresultat etter tap (før skatt)

4 Styrets årsmelding for 2007 Etne Sparebank held til i kommunesenteret Etnesjøen, i Etne kommune, og har hatt samanhangande drift i 148 år. Etne Sparebank er den einaste sjølvstendige banken med hovudkontor på det indre Haugalandet. Etter kvart som åra har gått og samfunnet har vore i endring, har også utfordringane for banknæringa endra seg. Etne Sparebank har heile tida hatt som mål å møta utfordringane med tanke på å kunna tena kundane på best måte. Samstundes er det eit viktig mål framleis å kunna halda fram som ein bank med lokal forankring og sjølvråderett. Med status som sjølvstendig sparebank er det framleis bygdefolket og brukarane som har eigedomsretten til banken, og det er desse som har styringa med banken gjennom lokale val av styre- og forstandarskapsmedlemmer. Ei kort oppsummering av drifta gjennom året: Personalet har gjort ein fantastisk innsats som har ført til ei svært god aktivitetsutvikling i Forvaltningskapitalen har auka med 12,8 % og er komen opp i kr. 1,2 mrd. Brutto utlån har auka med 16,9 % og er nå kome opp i kr. 1,09 mrd. Innskota har auka med 11,3 % og er nå komne opp i kr. 783 mill.. Me har hatt ein romsleg likviditet i 2007, slik situasjonen har vore i dei flfflleste bankar. Det stramma seg likevel litt til på slutten av året grunna uroa i fiffiifinansmarknadane. Då utlåna har auka meir enn innskota, er utlånsdelen som er fiffiifinansierte av kundesinnskot redusert frå 75,3 % i fjor til 71,8 % ved utgangen av Soliditeten er god, med ein eigenkapital på kr. 122,1 mill. eller 10,2 %, og ei kapitaldekning på 16,3 %. Rentenettoen i prosent av forvaltningskapitalen har gått ned som følgje av aukande konkurranse og dyrare likviditetslån som følgje av uroa i fiffiinansmarknaden. Kostnadene i forhold til inntekter har utvikla seg positivt. Børsutviklinga viser også i år igjen i rekneskapen vår på ein positiv måte. Årsresultatet er kr. 8,8 mill og utgjer 0,8 % av gjennomsnittleg forvaltningskapital. Banken og samfunnet Nasjonal økonomi På trass av internasjonal fiffiinansuro var det sterk vekst i norsk økonomi også i BNP for Fastlands-Noreg hadde ein volumauke på over 5 % i dei tre første kvartala samanlikna med same periode året før, medan årsveksten for 2006 var på 4,3 %. Det har aldri tidlegare vore registrert ein så lang periode med høg vekst som i dei fire siste åra. Fleire år med høg vekst i verdsøkonomien har skapt stor etterspurnad og dermed høgare prisar på norsk eksport. Saman med lågare prisar på importvarer har dette ført til eit betre bytteforhold med utlandet med nesten 40 % sidan Dette har igjen gitt Noreg ein kraftig auke i disponibel inntekt. Det har ikkje tidlegare blitt registert så høg sysselsetjing som i Det siste året har den auka med nærare personar, mogeleggjort av den store arbeidsinnvandringa. Finansuro - subprime Finansuroa hadde sitt utspring i den amerikanske bustadmarknaden. Låntakarar som ikkje har høg nok kredittverdigheit til å få vanlege bustadlån, inngår i eit segment som vert kalla subprime og delen subprime lån har vore sterkt aukande sidan Misleghaldet på desse låna er mykje høgare enn på vanlege bustadlån. Marknadsverdien på desse låna er i større grad enn vanleg avhengig av verdiutviklinga på pantet. Usikkerheita omkring kor utsette bankane er for tap i denne marknaden har gjort bankane meir tilbakehaldne med å låne pengar til kvarandre. Dette har gitt seg utslag i redusert likviditet og pengemarknadsrenter som ligg godt over styringsrenta til Noregs Bank. Problema med å skaffe kortsiktig fiffiinansiering var ei av årsakene til at den engelske banken Northern Rock fekk vanskar og vart midlertidig redda av sentralbanken. Fleire sentralbankar, inkludert Noregs Bank, har i løpet av hausten 2007 tilført likviditet for å halda pengemarknadsrenter, med løpetider kortare enn ei veke, på normale nivå. Verdsøkonomien og Asia si rolle Veksten i verdsøkonomien er framleis høg, men det er stor usikkerheit rundt utviklinga framover. Mykje avheng av kor store konsekvensar uroa i fiffiinansmarknadane vil få for produksjon, sysselsetjing og inflffllflasjon. Den økonomiske veksten er særleg sterk i dei framveksande økonomiane i Asia og Russland. Kina, India og Russland har det siste året stått for omtrent halvparten av den samla veksten i verdsøkonomien. Oljeprisen Frå januar til slutten av året steig oljeprisen frå litt over 50 dollar fatet til over 90 dollar. Auka etterspurnad som følgje av kulde på den nordlege halvkule i 1. kvartal, OPEC som valde å redusere produksjonen, samt auka etterspurnad i Asia er nokre av årsakene. Styringsrenta Noregs Bank auka renta med 1,75 prosentpoeng i 2007 til 5,25 %. I løpet av året endra dei sine renteprognosar tre gonger. I byrjinga av sommaren såg det ut til at rentetoppen ville bli 5,75 % i løpet av Etter kvart som fiffiinansuroa auka i løpet av sommaren reduserte Noregs Bank sine prognosar. Dei siste prognosane tyder på ein rentetopp på 5,5 % i løpet av våren Terra skandalen Ei trist sak for heile banknæringa var i 2007 den såkalla Terra-skandalen, som i første rekke involverte meklarhuset Terra Securities og nordlandskommunane Rana, Hemnes, Narvik og Hattfjelldal. Dei fiffiire kommunane hadde lånt pengar med sikkerheit i framtidige kraftinntekter og investert pengane i kompliserte fondsprodukt med høg risiko i USA gjennom Citibank. Då kredittkrisa i USA slo til for fullt hausten 2007, sank verdien av investeringane og kommunane tapte store

5 summar. Terra Securities slo seg konkurs, blant anna etter at Kredittilsynet varsla at dei ville miste konsesjonen til å drive med verdipapirhandel. Denne hendinga medførte eit stort omdømmetap for Terra-gruppa, der 78 av dei 123 sparebankane i landet var eigarar. Etne Sparebank er ikkje med i Terra-gruppa. Marknad Delen av kundar som kjem frå andre stader enn Etne har dei siste åra halde seg på om lag 40 %. Det er særleg frå Rogaland og Hordaland desse kundane kjem og utgjer i overkant av 30 % av alle kundar. Ved utgangen av året hadde me i alt person- og næringslivskundar. Dette er ein auke på 121 frå året før. Av desse bur 59 % i Etne Kommune, 24 % i Rogaland, 9 % i Hordaland elles og 8 % i andre fylke. Kr. 533 mill. eller 71 % av innskota tilhøyrer innabygds kundar. Kredittengasjement med innabygds kundar utgjorde kr.582 mill. eller 53 %, medan kr. 509 mill. eller 47 % var kredittengasjement med utanbygds kundar. For eit år sidan var 57 % lånt ut til kundar i Etne Kommune. Innan kommunen er utlånsauken 0,3 % medan utlåna utanom eigen kommune har gått opp med 14,9 % siste året. Næringar Industriarbeidsplassane i Etne er for det meste lokaliserte til tettstadene Etnesjøen og Skånevik der verksemdene også har internasjonal marknad for produkta sine. Jordbruket opplever ei utfordrande utvikling i råmevilkåra, men med eit aktivt og godt jordbruksmiljø i bygda er optimismen framleis stor innan næringa. Handelsnæringa i kommunen tilbyr oss eit breitt spekter av varer og tenester. Slik har det vore i lang tid. Det nye handelssenteret Etne Senter som vart opna i slutten av november 2006, er med på å gjera dette tilbodet endå breiare og betre. Samla sett er det i Etne svært god tilgang på daglegvaretilbod og dessutan gode forretningar innan m.a. elektrisk, foto, kler, sko, møblar, trelast, landbruk, sport, maling, apotek, optikar og blomar. Etne er ein kommune med mykje fin og variert natur. Innafor kommunen ligg den kjende fossen Langfoss som er kåra til ein av dei vakraste i verda. Etneelva er ei av dei beste lakseelvane på Vestlandet, og me har store fjellområde med merka turistløyper mellom gode turisthytter. Me har også mykje historie å visa fram som t.d. helleristningar flfflleire stader i kommunen, bygdeborger og tre middelalderskyrkjer. Mest kjend av desse er Stødle kyrkje som vart reist sist på 1100 talet av Erling Skakke og sonen Magnus Erlingsson som var konge i Noreg på den tida. Dette er nokre av grunnane til at Etne Kommune er eit mykje nytta reisemål både for nordmenn og utlendingar. I tillegg til dei to hotella i Etne og Skånevik og eit par større campingplassar, fiffiinst det også mange hytter og hus for utleige. Me veit ikkje nøyaktig kor mange overnattingsdøgn me har pr. år, men grove anslag viser at reisande legg etter seg flffllfleire titals millionar kroner kvart år. Produkt Etne Sparebank tek mål av seg å vera ein totalleverandør av fiffiinanstenester som normalt vert etterspurde av kundane. I tillegg til dei tradisjonelle tenestene som sparing, utlån og betalingsformidling, formidlar me gjennom DnBNOR og Gjensidige tenester innan skadeforsikring, personforsikring, aksje- og fondsomsetning Den viktigaste fondsleverandøren vår har frå 2004 vore Stavanger Fondsforvaltning A/S. For desse formidlar me sal av SKAGEN Fondene som også i 2007 hatt ei utvikling over dei indeksane dei samanliknar seg med. Gjennom SKAGEN Fondene sel me også tenestepensjon. Kredittformidling Etne Sparebank ønskjer å yta nødvendig kreditt. Me skal vera ein solid medspelar i lokalsamfunnet og ein god bank for kundane våre. For å kunna vera kredittytar, er me avhengig av å ha midlar å låna ut. Det er såleis primært innskytarane som set oss i stand til å driva med utlånsverksemd. Me legg vinn på ei så forretningsmessig rett prising overfor kundane som råd er, både når det gjeld innskot og utlån. Det er eit mål at summen av våre vilkår og vår kundebehandling skal vera så god at vanlege totalbankkundar i Etne kommune ikkje skal ha grunn til å gå til andre bankar. Me arbeider også for at kundar frå andre kommunar skal ha grunn til å sjå på Etne Sparebank som eit godt alternativ til andre banktilbod. I tillegg til fiffiinansiering i norske kroner, har me også dei siste åra formidla lån i utanlandsk valuta. Ved årsskiftet utgjorde valuta-låna kr 4 mill. Betalingsformidling Bruk av nettbank er stadig aukande som betalingsformidling, på same måte som kundane sjølve også bruker dette mediet for innsyn i eigne konti når det måtte passa. Kontoutskrifter og meldingar om innbetalingar m.m. er også tilgjengelege i nettbanken. Det kan sjå ut som at også mobilbank vil vera ein del av framtida. Banknæringa har stor tru på dette konseptet, som er eit forenkla nettbankprodukt. Det har fram til nå vore ein del utfordringar på sikringsaspektet, men dette ser nå ut til å løyse seg. Me arbeider med å kunne tilby kundane våre dette produktet og reknar med å få dette på plass når me har skifta leverandør av IT-tenester. Kontantomsetninga er minkande. Ein vesentleg del av grunnen til dette er at ein stadig større del av oppgjera på forretningane skjer ved bruk av ulike typar betalingskort. I 2007 er det gjennom 53 terminalar som er tilknytte Etne Sparebank betalt kr. 74 mill. Det er dei ovannemnde betalingsformidlingsmetodane som ser ut til å ha framtida for seg. Me er likevel opptekne av også å ta godt mot dei av kundane våre som tykkjer det er tryggast og enklast framleis å nytta noko kontantar og å betala rekningane sine gjennom tradisjonell bankgiroteneste.

6 Eigedomsomsetning Saman med Haugesund Sparebank, Skudenes & Aakra Sparebank, Sauda Sparebank og DnBNOR er me medeigar i Sparebankmegleren A/S i Haugesund. Den enkelte bank er kontaktkontor ute i sine område. Kundar som har eigedomar å selja, kan anten ta kontakt direkte med Etne Sparebank eller kontoret i Haugesund. Forsikring i banken I tillegg til at personalet i Etne Sparebank sel personforsikring og formidlar annan skadeforsikring for Gjensidige Forsikring, stiller selskapet opp med representant i banken ein dag i veka. Dette er med på å gjera tilgangen til profesjonell forsikringsrådgjeving svært god, og det kjem i tillegg til at Gjensidige Forsikring sin representant innan landbruk, Olav Opedal, har kontor i bankbygget og er å treffa der når han ikkje er ute i oppdrag. På vegne av Vital har me oppfølgingsansvar for deira produkt innan vanleg livsforsikring, pensjonsforsikring, livrente m.m. i Etne og gamle Ølen kommune. Obligatorisk tenestepensjon (OTP) Med verknad frå 1. juli 2006 var det eit krav at alle bedrifter av ein viss storleik skulle ha etablert ei pensjonsordning for dei tilsette. Minimumskravet er ei premieinnbetaling på 2 %. OTP er eit produkt som flfflleire ulike typar fiffiinansinstitusjonar marknadsfører. Også me i Etne Sparebank har her eit godt tilbod i samarbeid med SKAGEN Fondene. Internkontroll og risikovurdering Etne Sparebank si verksemd kan føra med seg ei rekkje risiki. Styret har som overordna mål at risikotilhøva i banken skal vera moderate. I samsvar med Kredittilsynet si forskrift om internkontroll av har styret vedteke prinsipp for internkontroll i Etne Sparebank. Ut frå dette er det utarbeidd eit internkontrollsystem med m.a. rutinar og skjematisk kontrollopplegg for viktige område i banken. Verdivurderinga for lån og garantiar som vert føreteken kvart kvartal er også ein viktig del av internkontrollen. Avdelingsleiarane har vurdert kontrolltiltak og risikoen innan sine område og rapportert dette til banksjef. På bakgrunn av det rapporterte har banksjef føreteke ei totalvurdering av aktuelle risikoar og rapportert til styret, som igjen har vurdert om det er etablert ein forsvarleg internkontroll etter dei retningslinjer som gjeld. Vidare ligg det føre rapport frå ekstern revisor til styret og banksjef om status for intern-kontroll. Overvakinga vert elles ivareteken ved månadleg rekneskapsrapportering til styret og dagleg oppfølging i organisasjonen. Ut frå dei rapportar som ligg føre meiner styret at den etablerte og gjennomførte internkontrollen viser at risikotilhøva i banken vert handsama på ein tilfredsstillande måte. Finansiell risiko som banken fokuserer på kan inndelast i marknads-, kreditt- og likviditetsrisiko. Marknadsrisikoen er samansett av rente-, valuta- og aksjekursrisiko. Renterisiko er risiko for at verdien av eigedelar og gjeld vert endra på grunn av renteendringar i samfunnet. Ved utgangen av 2007 har me fastrenteinnskot på i alt kr. 38 mill. Renta gjeld fram til Ved ei renteendring på 2 % kan dette maksimalt gi ei risikoeksponering på kr. 0,2 mill. Fastrentelån utgjer kr. 9 mill. og har ei gjennomsnittleg attverande løpetid fram til renteregulering på 1,2 år. Ved ei renteendring på 2 %, vil renterisikoen vera kr. 0,2 mill. Resten av innskot og utlån er til flffllytande rente. Ved svingingar i marknaden kan renta endrast på relativt kort varsel og medfører dermed ikkje nokon vesentleg renterisiko. Renterisikoen på verdipapir er knytt til obligasjonsbehaldninga på kr.28 mill. Gjennomsnittleg attverande løpetid fram til renteregulering er 0,3 år. Ved ei renteendring på 2 % skulle renterisikoen bli om lag kr. 0,11 mill. Styret har fastsett ei øvre grense på kr. 3 mill. som renterisiko på slike verdipapir. Valutakursrisiko Framand valuta i eigen balanse utgjer kr. 0,5 mill. Dersom me skulle oppleva ein plutseleg kursnedgang på 20 % vil kursrisikoen vår utgjera kr. 0,1 mill. Aksjekursrisiko Aksjebehaldninga vår er samansett av aksjefond, aksjar og grunnfondsbevis. Bokført beløp er kr. 7 mill. som er det same som marknads-verdien. Ved eit mogeleg fall på Børsen på 20 % i 2008 vil verdifallet i porteføljen vår vera kr. 1,3 mill. Kredittrisiko er risikoen for at ein kunde eller motpart ikkje kan gjera opp for seg på ein skikkeleg måte. Sidan 2002 har me gjort nytte av DnBNOR sitt risiko-klassifiseringssystem. Alle kundane er klassifiserte. 10 % av utlåna kjem i høg-risikoklasse med kr.16 mill. i open risiko. Dette er skilnaden mellom engasjement og pantsette verdiar for engasjementa vurdert etter realisasjonsverdi, som for t.d. bustader er 80 % av normal omsetningsverdi. Delen av lån i høgrisikoklasse har gått noko opp frå i fjor då 8 % var i denne klassen. Den opne risikoen har gått opp med kr 3,7 mill. Me har som mål å halda den reelle risikoen på eit akseptabelt nivå, både gjennom vurdering av nye engasjement og oppfølging av eksisterande. Den kvartalsvise verdivurderinga på utlån og garantiar og den daglege kontakten med enkeltkundar og oppfølging elles, meiner me er med på å gi oss ei god føling med utviklinga i risikoen. Ved innvilgjing av nye lån vert det lagt vekt på kunden si betalingsevne og erfart vilje i tillegg til formell sikkerheit. Netto misleghaldne engasjement har i året gått ned med kr. 1 mill til kr. 3 mill (2007). Netto tapsutsette engasjement har gått ned med kr. 3,5 mill. til kr. 7 mill. 70 % av kredittengasjementa er utlån og garantiar til personmarknaden. Næringslåna utgjer 30 %. Delen av næringslån har dermed gått opp med 1 % siste året. Av enkeltnæringar er jordbruk størst med om lag 12 %.

7 Gjennomsnittsstorleiken på låneengasjementa er stigande. Engasjement større enn kr. 2 mill. har siste året auka med 45 til 124 stk. Kapitalen har auka med kr. 146 mill. til kr. 416 mill. Kr. 751 mill. eller 69 % av alle utlåna er sikra med pant i bustad innafor 80 % av forsvarleg verdigrunnlag. Ut frå det rapporterte meiner styret at kredittrisikoen for utlån er akseptabel, og at han ligg innafor føretekne verdinedskrivingar på utlån og garantiar. Me skal likevel følgja utviklinga nøye med tanke på å halda kredittrisikoen under kontroll også i tida framover. Styret vurderer det slik at det er realistisk å rekna med noko tap også i framtida, og tek høgde for at tapa dei to første åra kan koma opp i 0,2 % av utlåna. Ut frå dei rekneskapstala og prognosane som ligg føre, bør tap som nemnt ovafor med god margin kunna dekkjast gjennom drifta. Ved investering i obligasjonar vert det lagt vinn på at både renterisikoen og kredittrisikoen skal vera moderat. Styret vurderer det slik at obligasjonsbehaldninga representerer liten kredittrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikkje har nok likvide midlar til å betala forpliktelsane etter kvart som dei forfell. Styret er opptek av likviditetsutviklinga i banken og vurderer nødvendige tiltak både med omsyn til utlån i forhold til innskotsutvikling og korleis me på best og tryggast måte kan sikra at me til ei kvar tid skal ha nok likvide midlar. Desse skaffar me gjennom ulike kjelder og med ulik løpetid - kortsiktige og langsiktige likviditetslån, sertifikatlån, obligasjonslån og obligsjons-liknande lån i Kredittforeningen for Sparebanker (KFS) Me satsar på å syta for at tilbakebetalingstidspunkta for dei midlane me skaffar utanom kundeinnskot skal ha ei god spreiing. For tida er obligasjonslån og andre likviditetslån fordelte på forfallstider i Fordeling av innskot 2007 Bedrifts- og landbrukskonti Bruks- og lønskonti Seniorkonti Sparekonti Det at innskota er fordelte på mange kundar, er også med på å redusera likviditetsrisikoen. Ved årsskiftet hadde me ei netto gjeld til andre kredittinstitusjonar medrekna obligasjonsgjeld på kr. 282 mill. Dette er ein auke frå året før på kr. 48 mill. Kundeinnskota fiflfflinansierte 71,7% av utlåna. Eit år tidlegare var 75,3 % fifflinansierte på denne måten. Kredittilsynet har utvikla måltal for kor likvide bankane er gjennom den såkalla likviditetsindikatoren. Ved utgangen av 2007 har me ein likviditetsindikator på 108,1 som etter Kredittilsynet si anbefaling ligg godt innafor det dei nemner som moderat risiko. Alt i alt vurderer styret det slik at likviditetsrisikoen vår er moderat. Nye reglar for berekning av kapitalkrav Råmene for fifflinansnæringa var endra då nye kapitalkrav (Basel II) trådde i kraft 1. januar Dei nye kapitalkrava er eit EU-direktiv som samtidig vart innført i Noreg gjennom EØS-avtalen. Frå før av hadde ein Basel I, der ein berekna minstekrav til ansvarleg kapital. I Basel II kjem det nå i tillegg krav til vurdering av eit samla kapitalbehov, tilsynsmessig oppfølging og korleis ein skal offentleggjere denne informasjonen. Tilsynsmyndigheitene skal ha eit system for å vurdere dei ulike risikoane som banken er eksponert for. Vurderingane skal omfatte bankens eksponering mot dei viktigaste risikoane, samt styring og kontroll med desse. Ut frå kvalitative og kvantitative forhold, skal banken kome fram til eit minimum kapitalkrav. Hovudføremålet med Basel II er altså å få ein meir korrekt samanheng mellom risiko og kapitalkrav, for på den måten å få ei meir korrekt prising av risiko og ei meir robust fifflinansnæring. Etne Sparebank har vald å nytta overgansreglane som gjer at me skal rapportera etter desse nye reglane frå 1. januar Kulturelt og anna ålmennyttig arbeid Det er framleis stor både tradisjonell og kreativ aktivitet i kommunen. Dette viser ikkje minst dei store arrangementa, Etnemarknaden, fotballturneringar, bluesfestival, turnstemne, torgdagar, haustmarknad m.m. som trekkjer tusen-vis av folk til bygdene våre. Det er mykje dugnad og lagsarbeid som ligg bak slike tiltak. Me må heller ikkje gløyma dei mindre lag og organisasjonar som trufast vert drivne på friviljug grunnlag gjennom heile året. I tillegg til å ta vare på viktige sider av kulturen vår, er dette arbeidet også heilt avgjerande for at særleg born og unge skal få tilbod om sunne og gode fritidsaktivitetar. Som samfunnsinstitusjon er det ei glede for Etne Sparebank å kunna få bidra til dette positive arbeidet gjennom ulike former for støtte til friviljuge lag og organisasjonar. Viktige hendingar i 2007 Kommunen synes å vera inne i ei positiv trend, der me merkar at det nå skjer meir i næringslivet. Ei utviding av industriområdet på Tongane er eit døme på dette. Vidare er det på trappene større investeringar i landbruksnæringa, som er påbyrja i Senteret i Etne har hatt ei utvikling over dei flfflleste sine forventingar. Aktiviteten på Vågsli, Seljestad og

8 Røldal har nok vore med og ytt ein del i så måte, med gjennomgangstrafiflfflikken ein har klart å stoppe. Samferdsel opptek folk flffllest i kommunen. Arbeidet med vegen utanom Rullestadjuvet vart ferdigstilt i Ein har no fått ein flffllott veg frå Kyrping og heilt til endes av kommunen. Det som ein gong var den dårlegaste vegstrekka i kommunen er nå blitt den beste. Då kommunikasjonane er så viktig for ein kommune som Etne, får me nå håpe at vegen frå Kyrping til Haugalandet snarleg får ei oppgradering på linje med det me har fått innanfor Kyrping. Arbeidet med tunnel frå Etne til Skånevik og Sauda vert også arbeidd mykje meir aktivt med enn tidlegare. Av større byggearbeid i kommunen som vart påbegynt i 2007 kan ein blant anna nemne Småfolk Barnehage, Halvfjordingen på Rullestad og verkstaden til Maritime Contracting Etne AS. Ein ser også ein auke i bygging av leilegheiter nær Etne og Skånevik sentrum. I Skånevik utviklar ein bygda med basis i blues. Siste knoppskytinga på blues-treet er rockeskulen, der Etne Vidaregåande Skule og Etne Kommune er med. I Åkrafjorden har ein i 2007 gjennomført ei relativt vellukka turistsatsing med Åkrafjorden Oppleving. Det vart arrangert turar på og ved Åkrafjorden. Oppstartsåret vart prega av dårleg vêr, men ein meiner dette likevel var så vellukka at ein vil fortsette og truleg utvide tilbodet i Rekneskapsopplysningar Resultat Resultat av ordinær drift etter skatt er på kr Styret vil koma med framlegg om at resultatet vert disponert slik: Til gåvefond kr Til jubileumsfond kr Til Sparebankfondet kr Etter dette vil banken ha fond på til saman kr. 122,1 mill. Etter vekta balanse har me ei kapitaldekning på 16,3 % medan minimumskravet som styresmaktene set er 8 %. Alt i alt er styret nøgd med resultatet og kan stadfeste at alle økonomiske føresetnader for vidare drift av banken er til stades. Driftsresultat før tap som i år er på kr. 12,4 mill., er kr. 1,1 mill. høgare enn i fjor og kr. 1,2 mill. meir enn budsjettert. Me har hatt ein auke i rentenettoen på kr. 1,3 mill. medan kostnadene har gått ned med kr. 0,5 mill. Andre inntekter er reduserte med om lag kr. 0,5 mill. som følgje av lågare verdistigning på verdipapira våre. Dette er i grove trekk årsakene til det noko svakare resultatet i år. I prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital har driftsresultatet før tap gått ned frå 1,18 i 2006 til 1,13 i Rentenetto Rentenettoen som er skilnaden mellom renteinntekter og renteutgifter, har i kroner gått opp med kr. 1,3 mill. til kr. 22,9 mill., og utgjer 2,09 % av gjennomsnittleg forvaltningskapital mot 2,24 % i fjor. Som me ser, er dette relativt sett ein reduksjon i den viktigaste inntektskjelda vår rentenettoen. Reduksjonen kjem etter ein sterkt aukande konkurranse om bankkundane. Dette gir seg utslag i sterkt press både på innskots- og utlånsrentesatsane. Driftsinntekter Netto driftsinntekter utanom rentenetto utgjer kr. 4,3 mill., slik at desse medrekna rentenetto kjem opp i kr. 27,2 mill. For eit år sidan utgjorde driftsinntektene utanom rentenetto kr. 4,8 mill. Samla inntekter utgjorde kr. 26,5 mill. RESULTATUTVIKLING Netto renteinntekter Andre in ntekter Driftskostnader Resultat etter skatt

9 Driftskostnader I 2007 utgjorde dei totale driftskostnadene før tap kr.14,7 mill. medan dei året før utgjorde kr. 15,1 mill. I prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer dei samla driftskostnadene 1,34 % mot 1,57 % i fjor. Me opplever såleis ein kostnadsauke også relativt sett. Denne forholdsmessige kostnadsrauken skriv seg i stor grad frå kostnader som er spesielle for 2006 i samband med marknadsarbeid, rekruttering av ny banksjef og ved endring av berekningsmetode for pensjonsforpliktelsar. Tap på utlån og garantiar Både denne regelendringa og det at kundane betalar greitt for seg, fører til at me netto kan tilbakeføra kr. 0,2 mill. av tidlegare nedskrivne beløp. Dette er dermed det tredje året på rad at me kan føra noko av tidlegare nedskrive som inntekt. I fjor inntektsførde me kr. 1,3 mill. på denne posten. Skatt Skattekostnaden utgjer kr. 3,9 mill. Balansen Forvaltningskapitalen har gått opp med kr. 136 mill. til kr. 1,2 mrd. Dette er ein auke på 12,8 %. I fjor var auken 18,9 %. Innskot frå kundar Innskota auka i 2007 med kr. 80 mill. til kr. 783 mill. Dette er ein auke på 11,3 %. I 2006 auka dei med 10,2 %. Per var det budsjettert med kr. 730 mill. i innskot. Utlån 12 månaders utlånsvekst var ved utgangen av 3. kvt ,8 % i dei norske sparebankane. I løpet av 2007 har utlåna hjå oss auka med kr. 158 mill. til kr mill. mot budsjettert kr. 995 mill. Auken utgjer 16,9 %. I 2006 hadde me ein utlånsvekst på 15 %. Obligasjonar Obligasjonane er i rekneskapen bokførde med kr. 27,6 mill. Dette er ein auke frå året før på kr. 0,3 mill. Tidlegare har me hatt eit talfesta (kvantitativt) likviditetskrav på 6 % av innskota. Obligasjonane er fordelte med kr. 1 mill. i fiflfflinansinstitusjonar og resten i industri- og kraftselskap. Aksjar og grunnfondsbevis Ved utgangen av 2007 hadde me aksjar og grunnfondsbevis til ein bokført verdi på kr. 7 mill. I fjor bokførde me aksjar, og grunnfondsbevis med kr. 6,6 mill. Pensjonsforpliktelsar Brutto pensjonsforpliktelsar er summen av det dei tilsette har krav på i pensjon i samsvar med kollektiv pensjonsavtale med forsikringsselskapet Vital, Avtalefesta Førtidspensjon (AFP), individuell avtale og utbetaling over drifta til to pensjonistar. Brutto utgjer dei usikra pensjonsforpliktelsane kr. 4,6 mill., medan me på den andre sida har ei overfiflfflinansiering på avtalen med Vital på kr.1,3 mill. Netto pensjonsforpliktelsar kjem etter dette opp i kr. 3,3 mill. mot 3,1 mill. i fjor. Eigenkapitalen Den bokførde eigenkapitalen har i 2007 elles auka med kr. 8,6 mill. og utgjer ved utgangen av året kr. 122,1 mill., eller 10,2 % av forvaltningskapitalen. I fjor utgjorde eigenkapitalen 10,7 %. Eigenkapitalen er samansett av Sparebankfondet på kr. 119,9 mill., jubileumsfondet kr 1,0 mill og gåvefondet på kr. 1,2 mill. Styresmaktene har fastsett at den enkelte bank skal ha ei kapitaldekning på minst 8 %. Grunnlaget for kapitaldekninga er utlån, andre plasseringar i verdipapir og postar utanom balansen som t.d. garantiar. Dei ulike summane vert vekta etter risiko. For å koma fram til kapitaldekningsprosenten, vert eigenkapitalen sett i forhold til det vekta berekningsgrunnlaget. Pr hadde me ei kapitaldekning på 16,3 % mot 17,1 % i fjor. Med ei kapitaldekning på det doble av kravet som styresmaktene har sett, står me fram som ein solid og trygg forvaltar av kundane sine innskotsmidlar. Dette er viktig, men med eit aukande behov for å skaffa midlar frå andre, er det like viktig at investorar også ser på Etne Sparebank som ein solid og god bank. UTVIKLING INNSKOT OG UTLÅN UTLÅN FORDELT PÅ GEOGRAFI % Etne Vindafjord Andre Hordaland Andre Rogaland Andre % 54 % % 0 Netto utlå n Innskot frå kundar 9 %

10 Personale, arbeidsmiljø og likestilling Ved utgangen av året var det 18 tilsette som tok seg av den daglege bankdrifta. Til saman dekkjer desse om lag 15 årsverk. Av dei 18 går to som vikar. Av 16 fast tilsette er det 8 som arbeider fulltid, medan 8 arbeider deltid. Etne Sparebank har bedriftshelseordning gjennom Sunnhordland Helse Miljø og Sikkerhet. Etter styret si vurdering har me eit godt arbeidsmiljø i Etne Sparebank. Samarbeidet mellom dei tillitsvalde og leiinga har vore godt. Det er gledeleg å kunna konstatera eit svært lågt sjukefråvær i Medan fiflfflinansnæringa på landsbasis har ein sjuke-fråværsprosent på 4,8 fram til utgangen av 3. kvartal 2007, ligg sjukefråværet hjå oss så lågt som 2 % i Etne Sparebank har også siste året vore skåna for ulukker på arbeidsstaden. Styret kan ikkje sjå at Etne Sparebank er med på å forureina det ytre miljø i større grad enn det som er normalt og akseptert. Av 20 tilsette er 16 kvinner og 5 menn. I leiande stillingar er det ei kvinne og to menn. Styret legg vinn på at kvinner og menn skal handsamast likt, utan at det er utarbeidd nokon tiltaksplan i samband med dette. Strategi Det berande elementet i hovudstrategien vår skal vera langsiktighet og lokalkunnskap. Det å vera ein sjølvstendig bank er også vesentleg for oss. Me vurderer det slik at det vil vera viktig å veksa i eigne aktivitetar som kjem frå alle område på det indre Haugalandet. Når det gjeld soliditet, har me som mål at kapitaldekninga skal vera minst 14 %. Me har vidare som mål å veksa og å ha ei resultatutvikling som skal vera minst like god som sparebankgrupper det kan vera aktuelt å samanlikna oss med. Samarbeidet i DnbNOR alliansen Etter at alliansen med DnBNOR i fleire år bestod av 15 sparebankar, har me dei seinare åra opplevd ei avskaling. Det er nå berre 8 sparebankar igjen i DnBNOR - alliansen. Dette har nok sett sitt preg på samarbeidet det siste året med tanke på framtida. Det at me ikkje lenger nyttar oss av det same kjernesystemet innan data som DnBNOR gjer også sitt til at me ikkje opplever same nytten av samarbeidet med Dn- BNOR som me tidlegare gjorde. Me har likevel hatt eit tett samarbeid med DnB NOR for å kunne gje kundane eit breitt og konkurransedyktig spekter av produkt og tenester. Desse åra har sjølve grunnsteinen i dette samarbeidet vore på IT-området. For å kunne levere stabile og gode IT-tenester til ein konkurransedyktig pris, har me helde på dette samarbeidet saman med ei rekke bankar, blant anna dei sjølvstendige bankane på Haugalandet. Denne avtalen gjeld til og med år Me fekk hausten 2007 melding om at me ikkje får fortsette dette samarbeidet. Nå arbeider me difor med å flfflifinne ei god løysing, der me har som utgangspunkt at me også i framtida skal vera ein sjølvstendig bank Samarbeid på Haugalandet Det har i ei årrekkje vore eit godt samarbeid mellom dei sjølvstendige sparebankane på Haugalandet. Desse bankane er Sauda Sparebank, Skudenes & Aakra Sparbank, Haugesund Sparebank og Etne Sparebank. Då det har skjedd ei forandring i DnBNOR-samarbeidet, samstundes som styresmaktene stadig pålegg bankane nye krav, har desse 4 bankane avtala å samarbeida noko tettare på det forretningsmessige plan. Dette er gjort med tanke på å møta dei utfordringane me må venta framover. I den samanheng er det oppnemnt grupper med ein representant frå kvar bank i kvar gruppe. Desse gruppene skal gjennom samarbeidet vera med på å auka kompetansen i deltakarbankane, og såleis setja den enkelte i stand til å kunna halda fram som sjølvstendige bankeiningar. For tida er det flfflleire nye EU-reglar som er under innføring i bankvesenet og som dette fellesskapet vil arbeida med. Gruppene som er oppnemnde skal arbeida med spørsmål i samband med rekneskap, likviditet, IT, intern kontroll, personal, sal og kreditt. Framtid Også 2008 ser ut til å bli eit godt år for norsk økonomi, men det er venta at veksttakten vil gå noko ned mot eit naturleg nivå. Uroa internasjonalt vil nok prege også den norske økonomien. Sjølv om den samla situasjonen både for hushalda og verksemdene er god, er det grunn å tru at tapa vil auka noko i tida framover, men i så liten grad at den totale kredittrisikoen framleis vil vera låg. Hovudutfordringa vår vil i 2008 framleis bli å halda fokus på konkurransesituasjonen, syta for at me kan oppnå nødvendig inntening og å halda utlånsveksten på eit nivå som framleis gir oss ei akseptabel risikoeksponering. Takk Styret vil takka alle medarbeidarane i banken som med samla krefter i positiv bankdrift har gjort den gode utviklinga i 2007 mogeleg. På same måte vil me takka banken sine tillitskvinner og -menn for den interessa som er vist for banken. Styret vil også få uttrykkja ei hjartans takk til alle dykk som bruker banken, og for den gode oppslutninga om bygdebanken. Etne Sparebank ser fram til eit stort engasjement og godt samarbeid i 2008 til beste for kundane og interessegruppene elles.

11 RESULTATREKNESKAP Note Renteinntekter og liknande inntekter Renter av innskot i og utlån til finansinstitusjonar Renter og kredittprovisjonar av utlån og andre fordringar på kunder Renter av ihendehaverobligasjonar Andre renteinntekter Sum renteinntekter Rentekostnader og liknande kostnader Renter på innskot og utlån frå finansinstitusjonar Renter på innskot frå kunder Renter på utstedte verdipapir Andre rente- og innlånskostnader Sum rentekostnader og liknande kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning Inntekter av aksjer og andre verdipapir med variabel avkastning Sum utbytte og andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning 4b Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester Garantiprovisjon Andre provisjonar og gebyr Sum provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 10c Provisjonskostnader Andre provisjonskostnader Sum provisjonskostnader Netto gevinst/tap valuta og verdipapir Netto gevinst/-tap på obligasjonar Netto gevinst/-tap på aksjar Netto gevinst/-tap på valuta Sum netto gevinst/tap valuta og verdipapir Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eigedomar Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Løn og honorar Pensjonar Sosiale kostnadar Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivingar av varige driftsmidler Ordinære avskrivingar Sum avskrivingar av varige driftsmidler 5b Andre driftskostnader Driftskostnader fast eigedom Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Tap på utlån garantiar.mv. Tap på utlån Sum tap på utlån, garantiar mv Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Avsett Jubileumsfond Avsett Gåvefond Avsett Sparebankfondet Sum disponert

12 BALANSE PR EIGNE LUTER Kontanter og innskot i Norges Bank Balanse Utlån til kredittinstitusjonar Lån til bankar anfordring Lån til bankar tid Sum innskot i og utlån til finansinst Utlån til kunder Kasse-/drifts- og brukskredittar Byggjelån Nedbetalingslån Brutto utlån Individuelle nedskrivningar 2b Gruppevise nedskrivningar 2b Netto utlån Sertifikat, obligasjonar Obligasjoner utstedt av andre Sum obligasjonar 3b Aksjar Grunnfondsbevis 4b Aksjar andelar 4b Sum aksjar, andelar Immatriell eige Godwill spareportefølje Utsett skattefordel Sum immatriell eige Varige driftsmidler Maskinar og innventar 5b Bygningar og andre faste eigedomar 5b Sum varige driftsmidlar Andre eigeluter Andre eiendeler Sum andre eigneluter Forskotsbetalingar og opptente inntekter Opptente ikkje betalte inntekter 1b Overfinansierte pensjonsforpliktelsar 9d Sum forskotsinnbet og opptente renter 1b SUM EIGNELUTER GJELD OG EIGENKAPITAL GJELD: Gjeld til kredittinstitusjonar Lån frå kredittinstitusjonar utan avtalt løpetid Lån frå kredittinstitusjonar med avtalt løpetid Sum gjeld til kredittinstitusjonar Innskot frå kunder Innskot frå kunder utan avtalt løpetid Innskot frå kunder med avtalt løpetid Sum innskot frå kunder Gjeld stifta ved utskriving av verdipapir Sertifikatgjeld Obligasjonsgjeld Obligasjons- og sertifikatgjeld Anna gjeld Anna gjeld 6c Sum anna gjeld Påkomne kost og forskotsbetalte innt Påkomne ikkje forfalne kostnader og innbetalte ikkje opptente inntekter 1b Sum påkomne kost og forskotsbet innt Avsetningar til forpliktelsar og kostnader Pensjonsforpliktelsar 9d Utsatt skatt 10a Sum avset til forpliktelsar og kost SUM GJELD EIGENKAPITAL: Bundne fond Sparebankfondet Sum bundne fond Frie fond Gåvefond Jubileumsfond Sum frie fond SUM EIGENKAPITAL SUM GJELD OG EIGENKAPITAL Betinga forpliktelsar Garantiansvar

13 TILLEGGSOPPLYSNINGAR TIL REKNESKAPEN FOR 2007 Innhaldsoversikt 1. Generelle rekneskapsprinsipp 1 a Generelle rekneskapsprinsipp 1 b Periodisering - inntektsføring/kostnadsføring 1 c Valuta 1 d Finansielle instrument 2. Utlån og garantiar 2 a Verdsetjing - Deflfflifinisjon 2 b Tap på utlån 2 c Utlån og garantiar fordelt etter næring og tap på utlån 2 d Utlån og garantiar fordelt geografisk 2 e Garantiar fordelt etter garantitype 2 f Risikoklassifisering 3. Ihendehavarobligasjonar 3 a Verdsetjing 3 b Fordeling kortsiktig/langsiktig plassering 3 c Gjennomsnittleg rente 4. Aksjar og grunnfondsbevis 4 a Verdsetjing 4 b Fordeling av aksjar og grunnfondsbevis 5. Varige driftsmidlar 5 a Verdsetjing 5 b Spesifikasjon av postane 5 c Bankbygg/utleige 6. Gjeld 6 a Spesielle vilkår 6 b Gjennomsnittleg rente 6 c Spesifikasjon av anna gjeld 7. Ansvarleg kapital 7 a Kjernekapitalbevegelse 7 b Kapitaldekning 8. Finansiell risiko 8 a Likviditetsrisiko 8 b Restløpetid 8 c Renterisiko 8 d Avtalt renteregulering 9. Opplysningar vedkomande tilsette og tillitsvalde 9 a Tilsette 9 b Ytingar til banksjef, tillitsmenn og revisor 9 c Lån og garantiar 9 d Pensjonsforpliktelsar 10. Diverse andre tilleggsopplysningar 10 a Skatt 10 b Avgift til Sparebankens Sikringsfond 10 c Provisjonar og gebyr Note 1 Generelle rekneskapsprinsipp 1 a Generelle rekneskapsprinsipp Årsoppgjeret er utarbeidd i samsvar med gjeldande lover og reglar for sparebankar og god rekneskapsskikk. Det er under den enkelte note til rekneskapen skrive om endring av prinsipp for den aktuelle post i rekneskapen. Alle beløp er i 1000 kr så sant ikkje noko anna er sagt. 1 b Periodisering - inntektsføring/-kostnadsføring Renter og provisjonar vert tekne inn i rekneskapen etter kvart som dei vert opptente som inntekt, eller påkomne som kostnad. Forskotsbetalte inntekter og påkomne ikkje betalte kostnader vert periodisert og ført som gjeld i balansen. Opptente ikkje innbetalte inntekter vert ført opp som tilgodehavande i balansen. Utbytte av aksjar og grunnfondsbevis vert inntektsført det året dei vert mottekne. Gebyr og provisjonar som kundane betalar vert tekne inn i resultatrekneskapen etter kvart som dei vert mottekne. Då etableringsgebyr hos oss er direkte kostnader ved låneopptak og ikkje overstig kr ,- pr. lån, vert ikkje noko av dette periodisert. 1 c Valuta Banken har eige i utalandsk valuta etter at kontant-behaldninga vart overteke frå DnBNOR ASA primo Framand valuta i eigen balanse utgjer kr. 1,1 mill. Behaldninga er omrekna til NOK etter offisielle midtkursar pr Det er stilt garanti overfor utalandsk lånegivar for valutalån til våre kundar. Dette utgjer ein risiko for kundane våre, men banken meiner at det er teke høgde for dette i våre avtalar med kundane slik at me heller ikkje her har valutarisiko. 1 d Finansielle instrument Finansielle instrument er defiflfflinert som omsetjelege fiflfflinansielle eigedoms- og gjeldspostar. Av slike postar i balansen har me aksjar, grunnfondsbevis, obligasjonar og aksjefond. Dei er balanseførde til det lågaste av marknadsverdi og kostpris. Note 2 Utlån og garantiar 2 a Verdsetjing - Skildring - Definisjon Ny forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantiar i finansinstitusjonar av 21 desember 2004, også kalla utlånsforskrifta tok til å gjelda frå 1 januar Utlånsforskrifta omhandlar regler for rekneskapsføring og verdsetjing av utlån som er tilpassa krava i internasjonale regnskapsstandardar (IFRS). Banken kunne for rekneskapsåret 2005 nytta gamalt regelverk som hadde basis i forskrift av 14. november 1991 nr 4236 (tapsforskrifta). Denne overgangsordninga vart nytta av banken, noko som førte til at ny forskrift blei implementert 1. januar 2006.

14 Hovudprinsipp for måling av utlån og garantiar Etter utlånsforskrifa skal utlån ved etablerings-tidspunktet vurderast til verkeleg verdi med tillegg av eventuelle direkte transaksjonsutgifter som banken har. Etableringsgebyr, provisjonar og liknande kan resultatførast direkte dersom dei ikkje overstig interne administrative utgifter som kjem som følgje av oppretting av låneengasjementet. Då etableringsgebyret i Etne Sparebank ikkje overstig transaksjonskostnadene og andre administrative utgifter, blir etableringsgebyret resultatført direkte. Utlån skal ved etterfølgjande måling vurderast til amortisert kost. Med amortisert kost meiner ein balanseført verdi ved første gangs måling, justert for mottekne avdrag, eventuell akkumulert periodisering av gebyr, provisjonar og liknande, og dessutan eventuell nedskriving for tap. Det skal føretaksast nedskriving for tap når det ligg føre objektive bevis for at utlån eller ei gruppe av utlån har verdifall. Nedskrivinga vert rekna som forskjellen mellom balanseført verdi og noverdien av berekna framtidige kontantstraumar neddiskontert med effektiv rente. Det må vera ei eller flfflleire hendingar som har kome til etter første gongs måling av utlånet, og tapshendinga må ha innverknad på dei framtidige kontantstraumane for lånet dersom det skal vera grunnlag for å rekna verdifall. Uvisser om framtidige hendingar skal ikkje avspeglast i form av ekstra nedskrivingar, men det må takast omsyn ved at banken har ein tistrekkeleg høg eigenkapital. Det skal føretakast avsetning for garantiplikt dersom det er sannsynlig at plikta vil koma til oppgjer. Regresskrav knytt til garanti der det er føreteke avsetning, skal balanseførast som ein eigedel når det er mest sannsynleg at regresskravet vil bli oppgjort. Etter at banken har føreteke utbetaling under ein garanti, skal regresskravet vurderast i samsvar med føresegnene om utlån. Renteinntekter på nedskrivne utlån skal resultatførast ved å bruka effektiv rentemetode. Retningslinjer Banken har interne retningslinjer for vurdering og verdsetjing av engasjement i samsvar med Kredittilsynet si utlånsforskrift. Alle utlån der det ligg føre objektive bevis for ei framtidig tapshending vil bli vurdert individuelt. Dersom det kan dokumenterast at eit utlån har verdifall blir det føreteke ei nedskriving. I vurderinga blir det tatt omsyn til deponerte sikkerhetar, og ein nøktern salsverdi medrekna salskostnader. Rekneskap blir vurdert i den grad desse er aktuelle. For personlege engasjement vert kunden sin personlege økonomi vurdert i staden for rekneskap. Objektive bevis for at eit utlån har verdifall inkluderer observerbare data banken har kjennskap til om m.a. følgjande tapshendingar: - vesentlege fiflfflinansielle problem hjå debitor - betalingsmisleghald på engasjementet og andre vesentlege kontraktsbrot. Utsette engasjement vert vurdert fortløpande, og minimum kvartalsvis. Engasjement vert defiflfflinert som garantiar, utlån og unytta trekkrettar medrekna opptente, men ikkje betalte renter, gebyr og provisjonar. Nedskrivingar på grupper av utlån Ved vurdering av nedskrivingar på grupper av utlån vert utlåna delt inn i grupper med tilnærma like risiko-eigenskapar med omsyn til debitorane si evne til å betale ved forfall. Etne Sparebank nyttar seg av DnBNOR sitt risikoklassififlffliseringssystem. Banken foretar gruppe-nedskrivingar etter erfaringstal for misleghald i DnBNOR og ut frå ei tru om at tapshendingar har funne stad, utan at desse er kome til kunnskap. Dette vert grunngjeve med at det tar tid frå ei tapshending fi ffiinn stad før dette vert oppfanga i risikoklassifiseringssystemet. Nedskrivne beløp vert rekna på grunnlag av underdekning av depotverdiar som vert multiplisert med ein faktor som gjenspeglar forventa tap innafor same risikoklasse. Dette resultatet vert noverdiberekna i forhold til ein forventa løpetid og historisk effektiv rente. Misleghaldne engasjement Eit engasjement vert vurdert å vera misleghalde når kunden ikkje har betalt forfalle termin innan 90 dagar etter forfall, eller når ein råmekreditt samanhengande har stått overtrekt i 90 dagar eller meir Misleghaldne eng Tapsavsetjing Netto mislegh eng Tapsutsette lån Tapsutsette lån er lån som ikkje er misleghaldne, men der den økonomiske situasjonen til kunden gjev grunn til å tru at det er stor risiko for tap på eit seinare tidspunkt. Heile engasjementet til kunden vert då vurdert som tapsutsett Tapsutsette eng Individuelle nedskr Netto tapsutsette eng Konstaterte tap Tap vert vurdert som konstatert ved stadfesting av akkord eller konkurs, ved at utleggsforretningar ikkje har ført fram, ved rettskraftig dom, ved at banken har gitt avkall på heile eller delar av engasjementet, eller at engasjementet av andre grunnar er vurdert som tapt

15 Individuell nedskriving Individuell nedskriving er avsetjing til dekning av pårekna tap på engasjement som er identififflisert som tapsutsett på balansedagen Gruppevis nedskriving Gruppevis nedskriving er avsetjing til dekning av tap som må reknast å inntreffa på engasjement som ikkje er identififflisert og vurdert Friskmelding Friskmelding av tidlegare tapsavsette lån skjer når dette er kome i orden ved at gjeldande betalingsplan er følgd, og engasjementet ikkje lenger er tapsutsett. For å sikra at friskmeldinga er reell, skal det normalt gå 6 mnd. frå engasjementet er ordna til friskmeldinga skjer, samtidig som ein har forventningar om at kunden også framover vil følgja den avtala betalingsplanen. Når tidlegare tapsavsetjing blir tilbakeført, vert også tidlegare ikkje inntektsførte renter tekne til inntekt og ført som renteinntekter. Nullstilling av renter/ikkje renteberande lån Inntektsføring av ubetalte renter, provisjonar og gebyr på misleghaldne engasjement vert stoppa dersom det er forventa at delar av engasjementet kan gå tapt. Samtidig vert tidlegare innteksførte, ikkje betalte renter, provisjonar og gebyr for inneverande år tilbakeført Note 2B Tap på utlån Individuell nedskrivning Periodens konstaterte tap som det tidl er føreteke individuell nedskrivning for Auka individuelle nedskr i perioden Nye individuelle nedskr i perioden Tilbakeføring av ind nedskr i perioden Amortisering 160 Individuell nedskrivning Gruppenedskrivningar Avsetjing i perioden Gruppenedskrivningar Tap i rekneskapen Endring i perioden i individuell nedskr Endring i perioden i gruppenedskrivning Konstatert tap som det tidlegare er føreteke individuell nedskrivning for Konstatert tap i perioden som det ikkje er føreteke individuell nedskr for 0 89 Inngang på tidlegare konstaterte tap Amortisering 0 0 Tapskostnad i perioden Note 2C Utlån og garantiar fordelt etter næring Alle tal i mill kr. Unytta Misleghaldne Tapsutsette Individuell Gruppe Brutto utlån Garantiar kredittar engasjement engasjement nedskr nedskr Personkunder Primærnæringa Industri/bergverk Bygg og anlegg Varehandel Tenesteyting/Transport/Eiged Andre Totalt

16 Note 2D Utlån og garantiar fordelt etter geografi Utlån Garanti Utlån Garanti Utlån Garanti Etne Vindafjord Andre i Hordaland Andre i Rogaland Andre fylke Totalt Note 2E Garantiar fordelt etter garantitype Betalingsgarantiar Kontraktsgarantiar Andre garantiar Totalt garantiansvar Note 2F Risikoklassifisering - Fordeling av lån og garantiar i risikoklassar Alle kredittengasjementa blir risikoklassifiserte i modellar som er utvikla og brukt i DnBNOR. Den enkelte risikoklasse skal angi kor sansynleg det er at kundar som er grupperte der vil misleghalda forpliktelsane sine. Personkundar vert klassifiserte etter korleis dei bruker kontiane sine, eventuelle purringar på lån og samla sparekapital. For næringsdirvande vert risikoklassen fastsett etter innlagde rekneskapstal. Eventuell pant eller annan sikkerhet som det enkelte engasjemnet er sikra med verkar ikkje inn på rikikoklassen. Derimot er det differansen mellom den enkelte kunde sitt engasjement og realisasjonsverdien av pantsette aktiva som gjev eventuell underdekning. Rentefastsetjinga på lån er ikkje direkte avhengig av risikoklassifiseringa. Renta vert fastsett etter ei totalvurdering av formell sikkerhet og venta evne til å betala lånet tilbake. Risikoklasse Kreditt- I % av Kreditt- I % av Ind Ind Rest Andel Rest engasjement totaleng. engasjement totaleng. verdinedskr verdinedskr underdekn Gruppe- underdekn nedskr 2006 Låg risiko , , Middels risiko , , Høg risiko , , Misleghald , , Sum totalt , , Note 3 Ihendehavarobligasjonar 3 a Verdsetjing Behaldninga er defifflinert som kortsiktige obligasjonar. Obligasjonane er vurdert til verkeleg verdi i samsvar med lov om årsrekneskap 5-8. Verkeleg verdi byggjer på observerbar marknadsverdi pr Alle obligasjonane er børsnoterte. Så langt ein kan sjå er kredittrisikoen i obligasjonsbehaldninga vår uvesentleg. 3 b Banken sin portefølje fordeler seg slik: Kostpris Markn.verdi Pålydande børsnotert Stats- og sentralbankar Andre Sum c Gjennomsnittleg rente Gjennennomsnittleg effektiv rente for obligasjonsbehaldninga utgjer 5,90%. Avkastninga, medrekna kurstap/gevinst, er rekna som gjennomsnittleg avkastning av papira gjennom året. Note 4 Aksjar og grunnfondsbevis 4 a Verdsetjing Banken sine aksjar og andeler i andre selskap er klassifisert som kortsiktige plasseringar. Både aksjar og grunnfondsbevis er vurdert etter prinsippet om verkeleg verdi; og dei er vist med marknadsverdi i balansen. Ikkje noko av plasseringane er vurdert å vera handelsportefølje.

17 4 b Fordeling av aksjar og gunnfondsbevis Antal Kostpris Marknadsverdi Likningsverdi Utbytte Kredittforeningen for spb Sum grunnfondsbevis Skagen Vekst Skagen Global Skagen Kon-Tiki Sum aksjefond Spama Grannar Etne Kulturhus Bankenes Betalingssentral AS Eiendomskreditt Sparebankmegleren Norsk Bane AS Teller AS Åkrafjorden Oppleving AS StatoilHydro ASA Renewable Energy Corporation ASA DnB NOR DOF ASA DNO International ASA Sum aksjer Totalt Herav børsnotert Behaldningsendring Kostpris Marknadsverdi Inngåande balanse Oppskriving/nedskriving 0 0 Tilgang Avgang Utgåande balanse Note 5 Varige driftsmidlar 5 a Verdsetjing Faste eigedomar og andre varige driftsmidlar vert ført i balansen med kostpris, med fråtrekk av akkumulerte ordinære avskrivingar og eventuelle nedskrivingar. Ordinære avskrivningar er basert på kostpris og avskrivningane er fordelt lineært over den økomomiske levetida til det enkelte driftsmiddel. 5 b Spesifikasjon av postane 5 c Bankbygg/utleige Etne Sparebank er eigar av bankbygningen som har ei grunnflate på 550 m2 og inneheld 4 høgder medrekna kjellar og loft. I tillegg til lokale for bankdrifta har me eit utleigeareal på om lag 600 m2. Me har følgjande leigetakarar: Etne Likningskontor, Etne Trygdekontor, Etne Vidaregåande Skule, Econor Serivices AS, Gjensidige Nor Forsikring, Bygdebladet Grannar AS, PPT/VG Skule Sunnhordland I 2007 utgjorde leigeinntektene kr ,-. Banken disponerar både første og andre høgda i byggjesteg 1 til bankdrifta. Med leigebuarane har me kontraktar med ei gjenverande leigetid på eitt år. Maskinar Heime PC Inventar Fast eigedom Goodwill Kostpris Av- og nedskrivinagar tidlegare år Bokført Tilgang Årets avskriving Innbetaling Heime PC 1 Bokført verdi Økonomisk levetid 5/10 år 3 år 10 år 50 år 5 år Avskrivningsmetode Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær

18 Note 6 Gjeld 6 a Spesielle vilkår Gjeld til kredittinstitusjonar er teken opp med avtalt løpetid og til fastsett rente som vert fastsatt for 3/6 mnd om gongen. 6 b Gjennomsnittleg rente Gj.sn. Rente Pkt Gjeld til kredittinstitusjonar ,05% Pkt Innskot frå kundar ,34% Pkt. 16 Obligasjonsog sertifikatgjeld ,13% 6 c Spesifikasjon av anna gjeld 2007 Skattetrekk 579 Skuldig skatt Bankremisser, giro 880 Andre interimskonti 212 Sum anna gjeld (gjeldspost 17.3) Note 7 Ansvarleg kapital 7 a Kjernekapitalbevegelse Sparebankfondet Gåvefond Jubileumsfond Saldo Utdelt i året -191 Disponert årsoverskot Saldo Som nemd i note 2 vart ny forskrift om rekneskapsmessig behandling av utlån og garantiar i finansinstitusjonar, også kalla utlånsforskriften gjeldande frå 1. Januar Utlånsforskriften omhandlar reglar for rekneskapsføring og verdisettjing av utlån som er tilpassa krava i internasjonale rekneskapsstandarar (IFRS). Banken kunne for rekneskapsåret 2005 benytta gamalt regelverk som hadde basis i forskrift av 14 november 1991 nr 4236 (tapsforskriften). Denne overgangs-ordninga vart nytta, noko som medførde at ny forskrift vart implementert 1 januar b Kapitaldekning Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlege kapital skal utgjere minst 8% av eit nærare defflifinert berekningsgrunnlag. Den ansvarlege kapital består av kjernekapital og tilleggskapital.etne Sparebank har berre kjernekapital. Ansvarleg kapital Kjernekapital: Sparebankfondet Gåvefond/Jubileumsfond Eigenkapital frådrag i ansvarleg kapital Netto ansvarleg kapital Berekningsgrunnlag Eige som ikkje inngår i handelsportefølje Utanom balanse, ikkje handelsportefølje frådrag for tapsavsetjingar Berekningsgrunnlag Ansvarleg kapital i % av berekn.glag 16,33% 17,13% 17,20%

19 Note 8 Finansiell risiko 8 a Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikkje kan gjera opp for sine forpliktelsar i rett tid. Eit sentralt mål er utviklinga i banken sin netto innskot/utlånssituasjon som fortel noko om banken sin grad av avhengighet til andre finansieringskjelder Innskot i % av utlån 71,75 75,37 78,68 75,39 78,76 Samanlikna med andre bankar er dette tilfredsstillande. Likviditetssituasjonen for banken må seiast å vera god, men utviklinga må følgjast nøye opp med alternativ måte å skaffa likviditet på. 8 b Likviditetsforhold - finansiering - løpetid Sum 1 mnd 1-3 mnd 3-12 mnd 1-5 år Over 5 år Utan løpetid Kontantar og fordringar på sentralbankar Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar Utlån til og fordringar på kunder Tapsavsetjingar Obligasjonar og andre verdipapir Andre eigneluter med restløpetid Eigneluter utan restløpetid Sum eigneluter Herav utanlandsk valuta 0 Gjeld til kredittinstitusjonar Innskot frå kundar Obligasjons- og sertifikatlån Anna gjeld Eigenkapital Sum gjeld og eigenkapital Herav utanlandsk valuta 0 Løpetid for bedriftskontokreditt, landbrukskreditt, flexilån og byggjelån er klassifisert innafor tidsrommet 3-12 mnd. Ikkje nokon av dei ovannemnde postane lyder på utalandsk valuta. 8 c Renterisiko Renterisiko oppstår i samband med banken si utlån- og innlånsverksemd. Renterisiko er eit resultat av at rentebindingstida for banken si aktiva- og passivaside (i og utafor balansen) ikkje er samanfallande. Banken har løpande oppføljing av renterisikoen og legg vinn på at han til ei kvar tid har ein moderat renterisiko. 8 d Tidspunkt fram til avtalt/sannsynleg endring av rentebetingelsar Sum 1 mnd 1-3 mnd 3-12 mnd 1-5 år Over 5 år Utan løpetid Kontantar og fordringar på sentralbankar Utlån og fordringar på kredittinstitusjonar Utlån og fordringar på kunder Tapsavsetjingar Obligasjonar og andre verdipapir Andre renteberande eigneluter Ikkje renteberande eigneluter Sum eigneluter Gjeld til kredittinstitusjonar Innskot frå kunder Obligasjons- og sertifikatlån Ikkje renteberande gjeld Eigenkapital Sum gjeld og eigenkapital Ikkje nokon av dei ovannemde postane lyder på utalandsk valuta.

20 Note 9 Opplysningar vedkomande tilsette og tillitsvalde 9 a Tilsette Antal årsverk pr Gjennomsnitt årsverk Antal tilsette pr b Ytingar til banksjef, tillitsmenn og revisor Godtgjersle til Styret Forstandarskap Kontrollkomite Banksjef Honorar til revisor er teke med under andre utgifter og utgjer kr ,-. Heile denne summen gjeld revisjon. 9 c Lån Pr utgjer lån og låneansvar til tilsette kr Rentesubsidieringa av lån til tilsette utgjer kr i Berekninga har teke utgangspunkt i differansen mellom lånerenter og den rentesats som gir grunnlag for fordelsbeskatning av tilsette. Både styre og kontrollkomite har sett til at lån til teneste- og tillitsmenn er sikra i samsvar med 2-15 i fiffiinansieringslova. Subsidieringskostnaden påverkar rentenettoen for banken ved at det er den betalte renta som er ført som renteinntekt. Lån til tillitsvalde etter 2-15 i fiffiinansieringslova er sikra innafor 60% av verdigrunnlag og er gjeve til vilkår som gjeld for andre kundar. Lån og sikkerhetsstillelse Lån Lån Lån til tilsette og tillitsvalde: Tilsette Banksjef Kontrollkomitemedlemmene Styreformann Styremedlemmene Forstandarskapsformann Forstandarskapsmedlemmene Sum utlån og sikkerhetsstillelse d Pensjonsforpliktelsar Etne Sparebank har for alle tilsette kollektiv pensjonsordning som er dekka gjennom Vital. Forpliktelsar gjennom denne ordning gjeld for 20 personar. Overfiffiinansiering av kollektiv pensjonsordning kr ,- er teken med i balansen under pkt Banken har også pensjonsforpliktelsar som ikkje vert dekka gjennom den kollektive forsikringsordninga. Dette gjeld to pensjonistar, tilleggspensjon og avtalefesta førtidspensjon. Den avtalefesta pensjonen (AFP) vert ytt frå 62 år til 67 år. Dette er ein tariffesta ordning for førtidspensjon. Pensjonsordninga vert fiffiinansiert over bankdrifta, og banken betalar 100% av ytinga frå 62 år til 64 år. I perioden 64 år til 67 år er banken sin andel ca 60% av pensjonen, medan staten dekkjer 40%. Banksjefen kan ved fylte 62 år gå av med pensjon tilsvarande 75% av løn. Banken har ingen andre avtalar med tilsette eller tillitsvalde om særskilt vederlag ved slutting eller endring i tilsetjingsforhold. Berekning av pensjonsforpliktelsar utover den kollektive pensjonsordninga utgjer kr ,-. Forpliktelsen er teken med i balansen under post Kr ,- av dette gjeld AFP ordninga for dei tilsette medan kr ,- gjeld 2 pensjonistar som ikkje er med i kollektiv ordning og førtidspensjonsordninga til banksjef. Banken nyttar Norsk rekneskapsstandard for berekning av pensjonskostnader og -forpliktelsar. Obligatorisk tenestepensjon er pliktig og banken har ei ordning som tilfredsstiller krava. Ved berekning av framtidige pensjonar er desse føresetnadene lagde til grunn: Diskonteringsrente 5,90% Forventa avkastning av midlane 6,50% Lønsauke 4,50% G-regulering 4,25% Pensjonsregulering 2,75% Ved berekning av AFP er det lagt til grunn at 50% av 62-åringane tek ut førtidspensjon. Det er ikkje stilt garantiar.