Status kapitalforvaltning pr. 31. oktober 2014

Transkript

1 Dato: 8. desember 2014 Saksnummer: 17.1/14 Til: Styret Møtedato: 12. desember 2014 Saksbehandler: Ingebjørg Borgemyr Status kapitalforvaltning pr. 31. oktober 2014 Porteføljeavkastning hittil i år utgjør 97,1 MNOK (5,9 % nominell/ 4,1 % real). Bufferkapitalen har steget fra 175 MNOK til 243 MNOK i Aksjeandelen er 43 %. Nøkkeltall - Cultivas kapitalforvaltning i perioden desember 2010 til oktober MNOK Porteføljeverdi 1 388, , , , ,7 Stiftelseskapital, KPI-justert , , , , ,2 Ikke utbetalte prosjektinvesteringer -20,1-14,6-9,5-8,6-3,7 Tellende bufferkapital 40,6 22,5 65,2 175,1 242,8 Beregnet stresstest-tap 44,8 36,5 67,1 144,5 156,3* Aksjeandel 10 % 8 % 18 % 42 % 43 % (*) Stresstest-tap er beregnet ved å ta utgangspunkt «gammel» modell justert for erfaringsmessig differanse mellom europeisk modell og gammel modell. Porteføljen er innenfor allokeringsramme for Aktivaklasse Ramme 2014 Min Maks Referanse indeks Langsiktig mål Bank/Pengemarked 18 % 18 % 15 % 10 % 25 % ST1X 5 % Obligasjoner Norge 28 % 28 % 18 % 20 % 30 % ST4X 10 % Sum renteplasseringer 46 % 46 % 33 % 15 % Norske aksjer 7 % 6 % 7 % 5 % 15 % OSEBX 8 % Globale aksjer (val.sikr) 17 % 17 % 18,5 % 10 % 30 % MSCI (NOK) 26 % Globale aksjer 17 % 19 % 18,5 % 10 % 30 % MSCI 26 % Venture/Såkorn 1 % 1 % 1 % 0 % 2 % OSEBX 0 % Sum aksjeplasseringer 42 % 43 % 45 % 41 % 60 % 60 % Eiendom Norge og utland 2 % 1 % 2 % 0 % 5 % ST4X + 1 % 0 % Infl.sikrede obl. - anlegg 10 % 10 % 20 % 5 % 30 % ST4X + 1 % 25 % Sum andre aktivaklasser 12 % 11 % 22 % 25 % Sum 100 % 100 % 100 % 100 % Cultiva Kristiansand Kommunes Postboks 494 Tel: post@cultiva.no Org.nr. Energiverksstiftelse NO-4664 Kristiansand Faks:

2 Investeringene i inflasjonssikrede obligasjoner er foreløpig ikke økt fordi rentemarkedet for øyeblikket er slik at det er vanskelig å finne papirer som gir en tilfredsstillende realavkastning. Investeringene i bank/pengemarked er derfor høyere enn rammen for Forslag til vedtak: Status kapitalforvaltning pr. 31. oktober 2014 tas til etterretning. Erling Valvik Administrerende direktør Vedlegg: Trykte vedlegg: Månedsrapport for oktober 2014 Utrykte vedlegg: Kapitalforvaltningsstrategi vedtatt Side 2 av 2

3 A) OVERSIKT - BALANSER Dato: Cultiva Fordeling aktiva/strategi totaloversikt pr Alle beløp i NOK Markedsverdi i NOK Markedsverdi i % Strategi i % Endring Endr. Strategi Avvik Øvre grense Nedre grense DNB Global Indeks ,8 8,8 5,0 KLP AksjeGlobal Indeks I ,5 10,0 0,4 KLP AksjeGlobal Indeks II ,0 17,0 0,0 Pareto Aktiv Global ,0 na 0,0 Skagen Global A t.o.m ,0 na 0,0 GLOBALE AKSJER ,4 35,8 5,4 30,0 5,8 35,0 20,0 Pareto norske aksjer ,6 6,4-0,3 WW Grunnfond Invest ,2 0,1-0,1 NORSKE AKSJER ,8 6,4-0,4 9,0-2,6 15,0 5,0 Private equity ,0 1,0-0,0 SUM PRIVATE EQUITY ,0 1,0-0,0 1,0 0,0 2,0 0,0 AKSJEPLASSERINGER ,2 43,2 5,0 40,0 3,2 44,0 36,0 Bankinnskudd ,8 0,8-4,0 Carnegie pengemarked ,6 na -0,6 DNB pengemarked ,7 11,4-0,4 Pareto pengemarked ,5 5,4-0,1 BANK/PENGEMARKED ,6 17,6-5,0 13,0 4,6 25,0 10,0 Pareto omløpsobligasjoner ,3 22,0-0,2 DNB omløpsobligasjoner ,2 6,5 0,2 SUM OMLØPSOBLIGASJONER ,5 28,5-0,0 25,0 3,5 30,0 20,0 RENTEPLASSERINGER ,1 46,1-5,0 38,0 8,1 Realobl. Trønderenergi-bokført ,2 9,2-0,1 SUM ANLEGGSOBLIGASJONER ,2 9,2-0,1 20,0-10,8 30,0 5,0 Carnegie eiendom ,4 1,5 0,1 2,0-0,5 5,0 0,0 SUM ANDRE AKTIVAKLASSER ,7 10,7 0,0 22,0-11,3 Oversikt Balanser fortsetter på side 2

4 A) OVERSIKT - BALANSER Dato: Oversikt Balanser fortsetter fra side 1 Alle beløp i NOK Markedsverdi i NOK Markedsverdi i % Strategi i % Endring Endr. Strategi Avvik Øvre grense Nedre grense Total ,0 100,0-0,0 100,0

5 B) AVKASTNING Dato: Cultiva kroneavkastning Alle beløp i NOK Perioden Hittil i år Avkastning totalt Renter / utbytte Markedsverdi Avkastning totalt Renter / utbytte Markedsverdi endringer endringer DNB Global Indeks KLP AksjeGlobal Indeks I KLP AksjeGlobal Indeks II Pareto Aktiv Global na Skagen Global A t.o.m na GLOBALE AKSJER Pareto norske aksjer WW Grunnfond Invest NORSKE AKSJER Private equity SUM PRIVATE EQUITY AKSJEPLASSERINGER Bankinnskudd Carnegie pengemarked na DNB pengemarked Pareto pengemarked BANK/PENGEMARKED Pareto omløpsobligasjoner DNB omløpsobligasjoner SUM OMLØPSOBLIGASJONER RENTEPLASSERINGER Realobl. Trønderenergi-bokført SUM ANLEGGSOBLIGASJONER Carnegie eiendom SUM ANDRE AKTIVAKLASSER Budsjettkontroll fortsetter på side 4

6 B) AVKASTNING Dato: Budsjettkontroll fortsetter fra side 3 Alle beløp i NOK Perioden Hittil i år Avkastning totalt Renter / utbytte Markedsverdi Avkastning totalt Renter / utbytte Markedsverdi endringer endringer Total

7 C) AVKASTNINGSOVERSIKT Dato: Cultiva Avkastningsoversikt Totalt Hittil i år Tidsvektet avkastning i % Tidsvektet avkastning i % Allokering Avkastning Portefølje Ref. Indeks Meravkastning Portefølje Ref. Indeks Meravkastning i NOK i % i NOK bidrag i % DNB Global Indeks 5,7 0,0 5,7 5,7 0,0 5, , ,4 KLP AksjeGlobal Indeks I 5,7 5,8-0,1 16,2 16,2-0, , ,6 KLP AksjeGlobal Indeks II 1,2 1,2-0,0 8,3 8,4-0, , ,2 Pareto Aktiv Global 0,0 0,0 0,0 7,1 9,8-2,7 0 0,0 na 0,0 Skagen Global A t.o.m ,0 0,0 0,0 10,1 9,8 0,2 0 0,0 na 0,0 GLOBALE AKSJER 3,2 5,8-2,6 11,6 16,2-4, , ,1 Pareto norske aksjer -3,1-4,0 0,9 7,9 6,6 1, , ,2 WW Grunnfond Invest 5,0-4,0 9,0 64,9 6,6 58, , ,0 NORSKE AKSJER -2,9-4,0 1,1 9,4 6,6 2, , ,2 Private equity 0,0-4,0 4,0 13,4 6,6 6, ,0 0 0,0 SUM PRIVATE EQUITY 0,0-4,0 4,0 13,4 6,6 6, ,0 0 0,0 AKSJEPLASSERINGER 2,0 3,4-1,4 11,2 13,9-2, , ,8 Bankinnskudd 0,1 0,1-0,0 1,5 1,1 0, , ,0 Carnegie pengemarked 0,0 0,0 0,0 1,4 1,0 0,4 0 0,0 na 0,0 DNB pengemarked 0,2 0,1 0,0 1,9 1,1 0, , ,0 Pareto pengemarked 0,2 0,1 0,0 1,8 1,1 0, , ,0 BANK/PENGEMARKED 0,1 0,1 0,0 1,8 1,1 0, , ,0 Pareto omløpsobligasjoner 0,1 1,0-0,9 2,3 3,5-1, , ,0 DNB omløpsobligasjoner 0,6 1,0-0,4 2,9 3,5-0, , ,0 SUM OMLØPSOBLIGASJONER 0,2 1,0-0,8 2,5 3,5-1, , ,1 RENTEPLASSERINGER 0,2 0,7-0,5 2,2 2,7-0, , ,1 Realobl. Trønderenergi-bokført 0,3 1,1-0,8 3,5 4,4-0, , ,0 SUM ANLEGGSOBLIGASJONER 0,3 1,1-0,8 3,5 4,4-0, , ,0 Carnegie eiendom 0,5 1,1-0,6-0,9 4,4-5, , ,0 SUM ANDRE AKTIVAKLASSER 0,3 1,1-0,8 2,8 4,4-1, , ,0 Avkastningsoversikt totalt fortsetter på side 6

8 C) AVKASTNINGSOVERSIKT Dato: Avkastningsoversikt totalt fortsetter fra side Hittil i år Tidsvektet avkastning i % Tidsvektet avkastning i % Allokering Avkastning Portefølje Ref. Indeks Meravkastning Portefølje Ref. Indeks Meravkastning i NOK i % i NOK bidrag i % Total 0,9 1,8-0,9 5,9 7,4-1, , ,9