DnB HEDGEFOND OBLIGASJON 2001/2006 UTEN LØPENDE RENTE MINIMUM NOK ÅPENT LÅN, INNTIL NOK

Transkript

1 ISIN: NO TEGNINGSINNBYDELSE DnB HEDGEFOND OBLIGASJON 2001/2006 UTEN LØPENDE RENTE MINIMUM NOK ÅPENT LÅN, INNTIL NOK Tegningsperiode: 19. februar mars 2001 Innbetalingsdato: 30. april 2001 Ovennevnte lån legges ut til offentlig tegning hos Den norske Bank ASA, DnB Markets i perioden fra og med 19. februar 2001 til og med 30. mars 2001 til følgende betingelser: Dokumenter: Før beslutning om tegning/kjøp foretas oppfordres investor til å sette seg inn i alle dokumenter som er relevante i forbindelse med kjøp av lånet, herunder tegningsinnbydelse, låneavtale, årsrapport, delårsrapport, vedtekter og evt. annen informasjon utgitt av Låntaker. Dokumentene kan fås på forespørsel hos Låntaker. I tillegg vil denne informasjonen være tilgjengelig på følgende internettadresse: Låneavtale: Det vil før tegningsperiodens start bli inngått en låneavtale mellom Låntaker og Tillitsmann som bl.a omhandler obligasjonseiernes rettigheter og plikter i låneforholdet. Tillitsmannen inngår denne på vegne av obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt låneavtalen rekker. Obligasjonseier har ved tegning av obligasjoner akseptert låneavtalen og er bundet av de vilkår som er inntatt i låneavtalen. Låneavtalen kommer til anvendelse på ethvert beløp som tegnes i det åpne lånet etter inngåelse av låneavtalen. Partenes rettigheter og plikter gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor gitt ramme. Kopi av låneavtalen med vedlegg kan fås ved henvendelse til Tillitsmannen og Låntaker. Ved eventuell motstrid mellom Tegningsinnbydelsen og låneavtalen går låneavtalens bestemmelser foran. Låntaker: Den norske Bank ASA. Lånebeløp: Åpent lån med emisjonsramme NOK Lånet åpnes 30. april Første transje minimum NOK , maksimum NOK Lånet lukkes senest 30. mars Obligasjonsstørrelse: Andeler à NOK Nominell rente: Lånet løper uten rente fra og med 30. april 2001 til 27. april Emisjonskurs: 100 %.

2 Forfall: Lånet løper uten avdrag og forfaller til betaling 27. april 2006 til pari kurs. Innløsning: Forfalt hovedstol og Avkastning vil bli godskrevet den enkelte obligasjonseier direkte fra Verdipapirsentralen (VPS) på forfallsdag. Avkastning: I tillegg til hovedstol skal obligasjonseieren ved Forfall motta en eventuell Avkastning (i NOK) som bestemmes av utviklingen i Hedgefondindeksen. Avkastningen (A) fremkommer ved at Pålydende beløp (P) multipliseres med Avkastningsfaktoren (AF) og den relative endringen i Hedgefondindeksen (HFI). Den relative endring i Hedgefondindeksen er gitt ved differansen mellom HFI forfall og HFI start, dividert med HFI start. Dersom den relative endringen i Hedgefondindeksen er negativ, skal Avkastningen settes lik null. Matematisk uttrykt skal Avkastningen utgjøre: HFI forfall Ξ HFI start A η P AF max ; 0,0 HFI start Hedgefondindeksen: Hedgefondindeksen er en indeks som er knyttet direkte opp til og skal gjenspeile utviklingen i verdien av andeler i fondet Quatro Fund Limited. Quatro Fund Limited (Quatro) er et verdipapirfond, registrert på Cayman Islands, British West Indies, registrert 30. mai 2000 med registreringsnummer CR Verdien av andeler i fondet beregnes siste virkedag i hver måned og offentliggjøres på børsen i Dublin (Fund SEDOL Code: ) og kan fåes ved henvendelse til DnB Markets eller direkte på Den norske Bank s internettside; Fastsettelsen av verdien av andeler i fondet herunder HFI start og HFI forfall kan etter nærmere regler i fondets vedtekter utsettes og suspenderes dersom det inntreffer markedsforstyrrelser eller lignende, jfr. vedlegg til låneavtalen. Hedgefondindeksen settes lik 100 ganger verdien av andel i Quatro på aktuelt tidspunkt dividert med verdien av andel i Quatro ved oppstart 30. april Dette gir en verdi på HFI ved oppstart 30. april (HFI start ) lik 100. Quatro er et fond som i hovedsak investerer i ulike hedgefond. Quatro administreres av det franske selskapet Alternative Investment Partners S.A., etablert i Dette selskapet har i sin tur engasjert European Investment Managers Ltd, Gibraltar og Alternative Investment Managers Corp. Northbrook, USA til å stå for utvelgelsen av forvaltere til midlene i fondet. Quatro belastes - i tillegg til forvaltningshonorar i de fond det investeres i - med honorarer etter nærmere regler fastsatt i fondets vedtekter og statutter, herunder for administrasjon av fondet 2 % pr år pluss suksess honorar på 10 % av samlet avkastning som overskyter 5 % pr år. Honorarene er hensyntatt ved fastsettelse av verdien av andel i Quatro. Forvaltningen av Quatro er basert på alternative forvaltningsstrategier og kan deles inn i fire underporteføljer; Long/Short aksjer : Forvalter investerer i antatt undervurderte aksjer og (short) selger antatt overvurderte aksjer. Arbitrasje : Forvalter søker å utnytte antatt feilprising av ulike instrumenter.

3 Teknisk analyse : Ved bruk av trendanalyse og andre graftekniske metoder, plukker forvalter ut lovende verdipapirer i futuresmarkedet. Global makroanalyse : Fond som investerer basert på makro- økonomiske indikatorer. Fondene har mulighet til å investere i forkjellige aktivaklasser (kontanter, futures og opsjoner) og geografisk områder. Grundig analyse og kontroll av risiko er viktig. Aktuelle instrumenter inkluderer valuta, råvarer, verdipapirer og andre finansielle instrumenter. Investeringsstrategi: Vekt pr : Long/Short aksjer 29 % Arbitrasje 28 % Teknisk analyse 31 % Global makroanalyse 12 % Vektingen mellom underporteføljene vil variere over obligasjonens løpetid. HFI start: Verdien av Hedgefondindeksen den 30. april Melding om tilhørende andelsverdi ved oppstart vil bli meddelt skriftlig til Oslo Børs og obligasjonseierne gjennom VPS snarest mulig etter 30. april HFI forfall: Det aritmetiske gjennomsnitt av Hedgefondindeksen den siste virkedag i hver måned i perioden fra og med oktober 2004 til og med mars Avkastningsfaktor: Avkastningsfaktoren er fastsatt til 100 %. Kalkulasjonsagent: BNP Paribas. Kalkulasjonsagenten fastsetter verdien av Hedgefondindeksen (HFI start og HFI forfall, herunder andelsverdier som inngår i beregningen). Låntakers erverv av egne obligasjoner: Låntaker har rett til å erverve og eie egne obligasjoner. Egne obligasjoner kan i så fall senere avhendes eller benyttes til nedskrivning av gjenstående lån ved sletting i VPS. Tegning: Tegning finner sted hos Den norske Bank ASA, DnB Markets fra og med 19. februar 2001 til og med 30. mars Utfylt tegningsblankett må være tegningsstedet i hende senest kl den 30. mars 2001 for å komme i betraktning. Innlevert tegningsblankett er bindende for tegneren. Tegningsomkostninger: Beløp f.o.m t.o.m. Ordinære kunder Programkunder * NOK ,50 % 3,75 % NOK ,50 % 2,90 % NOK ,50 % 2,10 % NOK ,50 % 1,00 % NOK eller høyere 0,50 % 0,40 % Ansatte i Den norske Bank ASA kan tegne uten tegningsomkostninger.

4 * Satsene gjelder for kunder som har tegnet et av Den norske Bank ASA s program, så som; INTRO, TOTAL, SAGA, KARAT eller PARTNER. Ved samtidig tegning i DnB Aksjeindeksobligasjon SEKTOR 2001/2007 og/eller DnB Aksjeindeksobligasjon DnB Best av 2001/2007 vil tegningsomkostninger bli beregnet samlet. Dette gjelder kun ett og samme person-/foretaksnummer. Forutsetningen for reduserte omkostninger ved tegning i flere obligasjoner, samt rabatt for Den norske Bank s programkunder og ansatte, er at det er krysset av for dette på tegningsblanketten. Er slik markering ikke foretatt vil investor ikke oppnå reduserte tegningsomkostninger. Overtegning: I tilfelle tegning over NOK vil det bli foretatt en proratarisk avkorting av tegningene. Låneformål: Opplåningen inngår som en del av Låntakers generelle finansiering. Lånets prioritet og sikkerhet: Det er ikke etablert særskilt sikkerhet for obligasjonslånet. Lånet har samme prioritet som Låntakers andre innlån og gjeldsforpliktelser, men skal dekkes før ansvarlig lånekapital. Tillatelser/godkjennelser: - Fullmakt til opptak av lånet er gitt i styremøte hos Låntaker den 12. desember Oslo Børs har gitt Den norske Bank ASA delvis fritak fra plikten til å utarbeide prospekt for 2001 iht. verdipapirhandelloven 5-3 og børsforskriften Tegningsmateriellet er kontrollert av Oslo Børs. Betaling: Betaling skal finne sted 30. april Dersom det ikke er dekning på den angitte bankkontoen pr. 30. april 2001, forbeholder Låntaker seg retten til å annullere tegningen eller selge de tildelte obligasjoner for tegners regning. Eventuell udekket andel av tegnet beløp etter slikt salg vil bli inndrevet overfor tegner med tillegg av 12 % p.a. forsinkelsesrente. ISIN: NO Sektorkode: 210. Geografisk kode: Organisasjonsnummer: NO Avgifter/skatter: Låntaker skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av obligasjonseierne, med mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Låntaker er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt med hjemmel i lov eller skatteavtale blir tilbakeholdt. Børsnotering: Lånet vil bli søkt tatt opp til notering på Oslo Børs. Tillitsmann: Norsk Tillitsmann AS, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo. Kontofører-utsteder: Den norske Bank ASA. Tilrettelegger: Den norske Bank ASA, DnB Markets.

5 Markedspleie: Den norske Bank ASA, DnB Markets vil bidra til markedspleie av lånet ved å stille kjøps-, og hvis mulig, salgspriser på forespørsel. Vilkår for gjennomføring: Dersom emisjonsbeløpet blir mindre enn NOK vil emisjonen bli innstilt. Den norske Bank ASA, DnB Markets forbeholder seg retten til å innstille emisjonen dersom det i tiden frem til og med 4. mai 2001 inntrer en av følgende omstendigheter: (i) det inntreffer en markedsforstyrrelse som etter Den norske Bank ASA, DnB Markets vurdering gjør det vanskelig å fastsette verdien av Quatro og dermed HFI start (ii) det finner sted i Norge eller utlandet en vesentlig endring i rentenivå, valutakurser og/eller volatiliteter, eller det inntreffer omstendigheter av økonomisk, finansiell eller politisk art som i vesentlig grad påvirker kostnadsnivået eller tilgjengeligheten av relevante sikringsinstrumenter tilknyttet verdien av Hedgefondindeksen. Den norske Bank ASA, DnB Markets vil informere om en innstilt emisjon. Dersom det er foretatt tegning og/eller innbetaling vil tegneren/obligasjonseier bli informert direkte. Dersom emisjonen innstilles etter at innbetaling har funnet sted vil obligasjonseier få det innbetalte beløp (inklusive tegningsomkostninger) tilbakebetalt fullt ut med tillegg av en rente tilsvarende lånerenten mellom ledende norske valutabanker for perioden fra og med innbetalingsdato til betaling skjer. Tilbakebetalingen skal skje så snart som mulig og senest den 18. mai Oslo, 19. februar 2001 Den norske Bank ASA