3. KVARTAL (UREVIDERT)

Transkript

1 3. KVARTAL 2015 (UREVIDERT)

2 2 Innhold Informasjon 2 Nøkkeltall konsern 3 Styrets beretning 4 Resultatregnskap 10 Balanse 11 Kontantstrøm 12 Egenkapitaloppstilling 13 Noter 14 Risiko og Kapitalstyring 22 Kvartalsvis resultatutvikling 23 Informasjon Fusjonen mellom Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fulgte reglene i IFRS 3 og ble gjennomført som en transaksjon. Netto eiendeler i Sparebanken Sør ble innregnet i balansen til Sparebanken Pluss pr. 1. januar Negativ goodwill oppstod ved at verdien av netto eiendeler ikke samsvarte med vederlaget som ble gitt i fusjonen. For å hindre en utvanning av egenkapitalbrøken ble negativ goodwill inntektsført i sin helhet umiddelbart etter at fusjonen ble gjennomført, og overført direkte til utjevningsfondet. (jf. egen note om virksomhetssammenslutning). Negativ goodwill er i nøkkeltallene holdt utenfor både på faktiske regnskapstall og for sammenligningstall.

3 Nøkkeltall konsern (alle nøkkeltall 2014 er eksklusive negativ goodwill) 3 Resultat (Mill. kroner) 3. kv kv Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum netto inntekter Sum driftskostnader før tap Resultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Resultat i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Netto renteinntekter 1,55 % 1,58 % 1,56 % 1,61 % 1,60 % Netto provisjonsinntekter 0,32 % 0,31 % 0,31 % 0,29 % 0,30 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,42 % 0,20 % -0,09 % 0,23 % 0,20 % Andre driftsinntekter 0,03 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % Sum netto inntekter 1,49 % 2,11 % 1,80 % 2,15 % 2,12 % Sum driftskostnader før tap 0,80 % 0,77 % 0,83 % 0,87 % 0,88 % Resultat før tap 0,68 % 1,34 % 0,97 % 1,28 % 1,24 % Tap på utlån og garantier 0,07 % 0,81 % 0,07 % 0,35 % 0,28 % Resultat før skattekostnad 0,61 % 0,54 % 0,90 % 0,93 % 0,96 % Skattekostnad 0,17 % 0,16 % 0,24 % 0,22 % 0,23 % Resultat for perioden 0,44 % 0,38 % 0,65 % 0,71 % 0,73 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Balanse Forvaltningskapital Netto utlån til kunder Utlånsvekst i % siste 12 mnd. 7,2 % 4,3 % 4,5 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst i % siste 12 mnd. 2,7 % 10,7 % 10,3 % Innskudd i % av netto utlån 57,3 % 59,8 % 59,6 % Egenkapital Tap i prosent av netto utlån, annualisert 0,08 % 0,42 % 0,33 % Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager i % av brutto utlån 0,57 % 0,57 % 0,71 % Andre nøkkeltall Kostnader i % inntekter 46,4 % 40,3 % 41,7 % Egenkapitalavkastning etter skatt 8,6 % 9,9 % 10,1 % Ren kjernekapitaldekning tillagt andel av resultat 12,6 % 13,0 % 13,1 % Kjernekapitaldekning 12,8 % 13,5 % 14,4 % Kapitaldekning 14,8 % 14,2 % 15,1 % Kjernekapital Netto ansvarlig kapital Antall ekspedisjonssteder Antall årsverk i bankvirksomheten Nøkkeltall egenkapitalbevis Egenkapitalbevisbrøk 13,5 % 14,1 % 14,1 % Antall utstedte bevis Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (morbank) 8,3 8,2 12,2 Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (konsern) 13,4 14,8 20,3 Utbytte siste år pr. egenkapitalbevis 10,0 Bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis Kurs/bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis 0,9 0,9 0,9 Børskurs ved utgangen av perioden

4 4 Styrets beretning Generelt Sparebanken Sør er et uavhengig og selvstendig finanskonsern med virksomhet innenfor bank, verdipapirhandel og eiendomsmegling i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom datterselskapet Sørmegleren. Skade- og livsforsikringsprodukter leveres via forsikringsselskapet Frende hvor banken er deleier. Banken er også deleier i selskapene Norne og Brage, leverandører av henholdsvis verdipapirhandel og leasingprodukter. Hovedtrekk 3. kvartal 2015 Styrket resultat fra ordinær drift, resultat før skatt opp 25 mill. kroner i kvartalet Solid vekst bidrar til økte netto renteinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter redusert som følge av nedskrivning likviditetsportefølje og fastrenteutlån Lave tap på utlån i kvartalet Resultat før skatt utgjorde 153 mill. kroner i 3. kvartal 2015, mot 128 mill. kroner i 3. kvartal Økte renteinntekter fra bankvirksomheten og økte provisjonsinntekter fra eiendomsmegler virksomheten i kombinasjon med lave tap bidro til resultatfremgangen. Hovedtrekk etter 9 måneder 2015 Positiv utvikling i resultat fra ordinær drift, resultat før skatt opp 65 mill. kroner mot fjoråret Volumvekst kompenserte for reduserte marginer og bidro til stabile netto renteinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter redusert som følge av nedskrivning likviditetsportefølje Reduserte kostnader i banken, ned 3,8 prosent fra samme tid i fjor Lave tap på utlån Utlånsvekst på 7,2 prosent, og innskuddsvekst på 2,7 prosent Egenkapitalavkastning etter skatt på 8,6 prosent Bankens resultat før skatt utgjorde 653 mill. kroner etter 9 måneder 2015, mot 588 mill. samme periode i fjor justert for gevinsten ved salget av Nets. Stabil rentenetto, økte provisjonsinntekter og reduserte kostnader og tap medvirket til fremgangen. Økonomiske rammebetingelser Norges Bank nedjusterte i september 2015 styringsrenten til historisk lave 0,75 prosent. Sparebanken Sør varslet samtidig en reduksjon av sine utlåns- og innskuddsbetingelser for å møte konkurransen i markedet. Årsveksten i innenlandsk bruttogjeld til publikum, K2, var ved utgangen av september på 5,6 prosent. Veksten i kreditt til husholdninger og næringsliv var på henholdsvis 6,4 prosent og 3,8 prosent.

5 Styrets beretning 5 Resultat og balanse etter 9 måneder 2015 Resultat før skatt utgjorde 653 mill. kroner etter årets 9 første måneder, mot 659 mill. kroner i samme periode i fjor. Justert for gevinsten ved salg av Nets utgjorde fjoråret 588 mill. kroner, hvilket ga en underliggende resultatforbedring på 65 mill. kroner, eller 11,1 prosent. Sum netto inntekter utgjorde mill. kroner mot mill. kroner samme periode i fjor. Justert for gevinst ved salg av Nets utgjorde fjoråret mill. kroner. I tråd med myndighetspålagte krav, holder banken en betydelig likviditetsportefølje. Regnskapsmessig holdes porteføljen til virkelig verdi. Som følge av uro i finansmarkedene har kredittpåslagene (spreadene) gjennom 3. kvartal økt, noe som medførte en urealisert negativ verdiendring på bankens likviditetsportefølje. Dette bidro til negative netto inntekter fra finansielle instrumenter i perioden. Netto renteinntekter er opprettholdt på nivå med fjoråret gjennom vekst i utlån. Fortsatt økte provisjonsinntekter fra bankens eiendomsmeglervirksomhet, bidro til vekst i inntekter fra ordinær drift. Driftskostnader utgjorde 607 mill. kroner hittil i år, mot 614 mill. kroner samme periode i fjor. Nedgangen i driftskostnadene utgjorde 1,1 prosent. Nedgangen kan tilskrives effekter fra fusjonen, hvor redusert bemanning utgjorde en vesentlig del. Det er i dag 446 årsverk ansatt i bankvirksomheten, ned 16 årsverk fra samme tid i fjor. Tap på utlån utgjorde 49 mill. kroner, mot 249 mill. kroner året før. I prosent av netto utlån utgjorde tapene 0,08 prosent, mot 0,42 prosent samme periode i fjor. Tapene hittil i år reflekterer kvaliteten i bankens utlånsportefølje, og vi forventer fortsatt moderate nedskrivninger i 4. kvartal. Egenkapitalavkastning etter skatt utgjorde 8,6 prosent, mot 8,5 prosent året før (eks. Nets). Utlåns- og innskuddsvekst på 12-måneders basis pr. 30. september 2015 ble henholdsvis 7,2 prosent og 2,7 prosent. Ren kjernekapitaldekning var 12,0 prosent, og kapitaldekningen utgjorde 14,8 prosent pr. 30. september Konsernet oppfylte dermed kapitalkravene for finansinstitusjoner på henholdsvis 11 prosent for ren kjernekapital og 14,5 prosent for totalkapital. Tillagt andel av årets resultat utgjorde ren kjernekapitaldekning 12,6 prosent og total kapitaldekning 15,5 prosent. Rentenetto Rentenetto pr. kvartal i mill. kroner Netto renteinntekter i kvartalet utgjorde 387 mill. kroner, mot 378 mill. kroner i samme periode i fjor. Utlånsmarginene har gjennom 2015 vært under press, men renteinntektene er gjennom året kompensert gjennom vekst i utlån. Banken oppleves å ha konkurransedyktige betingelser, og tilgangen til nye kunder er tilfredsstillende. I september 2015 varslet banken rentereduksjon for å møte konkurransen i markedet. Denne reduksjonen fikk effekt fra 28. september for nye lån og vil få effekt fra 1. desember for løpende lån. For boliglån utgjorde reduksjonen inntil 0,30 prosentpoeng. Samtidig med reduksjonen i renten for boliglån, har banken foretatt justering av betingelsene på enkelte innskuddsprodukter.

6 6 Styrets beretning Provisjonsinntekter Mill. kroner Q Q Endring Q1-Q Q1-Q Endring Betalingsformidling Eiendomsmegling Øvrige produktselskaper Sum Brutto utgjorde provisjonsinntekter 261 mill. kroner etter 3. kvartal 2015, mot 241 mill. kroner for samme periode i fjor. Økningen kom hovedsakelig som følge av økt aktivitet i eiendomsmeglervirksomheten. Finansielle instrumenter Netto inntekter på finansielle investeringer ble minus 67 mill. kroner etter 3. kvartal 2015, mot 166 mill. kroner positivt i samme periode i fjor. Hovedforklaringen på reduksjonen i 2015 er tap og verdiendringer på likviditetsporteføljen som følge av at spreadene på bankens verdipapirer, som rapporteres til virkelig verdi, har vært økende i I tillegg var 2014 tallene påvirket av salget av eierposten i Nets, som alene utgjorde 71 mill. kroner i gevinst. Sparebanken Sør realiserte i 2014 sin beholdning av rentebærende verdipapirer som ikke har vært definert som likviditetsportefølje. Driftskostnader Driftskostnader pr. kvartal i mill. kroner I sum utgjorde driftskostnadene 607 mill. kroner etter 3. kvartal 2015, mot 614 mill. kroner samme periode i fjor. Kostnadsreduksjonen representerte en nedgang på 1,1 prosent for konsernet. For bankvirksomheten isolert utgjorde kostnadene 538 mill. kroner, mot 559 mill. kroner samme periode i fjor. Kostnadsreduksjonen her utgjorde 21 mill. kroner eller 3,8 prosent. Uttak av fusjonsgevinster gjennom nedbemanning ligger foran planen, og sammen med tilpasninger av kontorstrukturen gir dette banken en redusert kostnadsbase i Samtidig gjør banken løpende tilpasninger i sin IT plattform for å møte endringer i kundeadferd. Digitalisering av banken bidrar til økte kostnader i kvartalet. Driftskostnader i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde 0,83 prosent (0,87 prosent). Kostnader i forhold til inntekter ble i konsernet 46,4 prosent (40,3 prosent, 42,3 prosent ekskl. Nets). Økningen i kostnadsprosent skyldes reduksjon i inntekter fra finansielle instrumenter. Tap og mislighold Tap på utlån ble belastet med netto 49 mill. kroner, tilsvarende 0,08 prosent av netto utlån. Tilsvarende tall i fjor var 249 mill. kroner og 0,42 prosent av netto utlån. Bankens individuelle nedskrivninger pr. 30. september 2015 utgjorde 501 mill. kroner. Totale individuelle nedskrivninger utgjorde 0,58 prosent av brutto utlån ved utløpet av 3. kvartal 2015.

7 Styrets beretning 7 Brutto misligholdte lån over 90 dager utgjorde 488 mill. kroner. I prosent av brutto utlån tilsvarte dette 0,57 prosent. Tilsvarende tall i fjor utgjorde 0,57 prosent. Banken forventer at fremtidig tapsnivå vil bli moderat. Utlån Netto utlån har de siste tolv månedene økt med 5,7 mrd. kroner til 85,4 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 7,2 prosent. Brutto utlån til personkunder har økt med 4,1 mrd. kroner til 57,2 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 7,7 prosent. Brutto utlån til bedriftskunder har økt med 1,5 mrd. kroner til 28,7 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 5,7 prosent. Utlån til personkunder utgjorde 67 prosent (66 prosent) av totale utlån ved utgangen av 3. kvartal Utlån i mill. kroner Innskudd Innskudd fra kunder har de siste tolv månedene økt med 1,3 mrd. kroner til 48,9 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 2,7 prosent. Innskudd fra personkunder har økt med 1,0 mrd. kroner til 23,5 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 4,4 prosent. Innskudd fra bedriftskunder har økt med 0,5 mrd. kroner til 24,9 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 1,8 prosent. Innskuddsdekningen i Sparebanken Sør var 57,3 prosent pr. 30. september 2015, ned fra 59,8 prosent på samme tidspunkt året før. Innskudd i mill. kroner

8 8 Styrets beretning Finansiering og verdipapirer Banken har en meget god likviditetssituasjon. Likviditetsbufferne er betryggende, og forfallstrukturen på innlånene er godt tilpasset virksomheten. Nye langsiktige innlån foretas ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett og seniorgjeld. Beholdningen av rentebærende verdipapirer utgjorde pr. 30. september 2015 i konsernet 11,3 mrd. kroner. Konsernets likviditetsindikator for langsiktig finansiering var ved utgangen av 3. kvartal 2015 på 106 prosent. Ansvarlig kapital og kapitaldekning Netto ansvarlig kapital utgjorde 8,8 mrd. kroner. Fondsobligasjonslån utgjorde 0,5 mrd. kroner og ansvarlig lån 1,2 mrd. kroner. Ved utgangen av 3. kvartal 2015 utgjorde ren kjernekapitaldekning 12,0 prosent. Kjernekapitaldekningen utgjorde 12,8 prosent og kapitaldekningen 14,8 prosent, basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Inkludert andel av årets resultat utgjorde ren kjernekapitaldekning 12,6 prosent og total kapitaldekning 15,5 prosent. Konsernet oppfylte dermed kapitalkravene for finansinstitusjoner med virkning fra 30. juni 2015 på henholdsvis 11 prosent for ren kjernekapital og 14,5 prosent for totalkapital. For morbank utgjorde tallene hhv. 12,8 prosent ren kjernekapital, 13,8 prosent kjernekapitaldekning og 16,0 prosent i total kapitaldekning ved utgangen av 3. kvartal Sparebanken Sør har et mål om til enhver tid å være solid kapitalisert. Bankens rene kjernekapitaldekning skal ligge over de myndighetspålagte minstekrav og være på nivå med sammenlignbare banker. Konsernets langsiktige mål for ren kjernekapitaldekning er på 14,0 prosent. Bankens soliditet vurderes som tilfredsstillende sett opp mot gjeldende regulatoriske krav. Ytterligere tilpasning av kapitaldekningen vil bli foretatt løpende. Bankens egenkapitalbevis Banken hadde pr. 30. september 2015 utstedt egenkapitalbevis. Resultat (konsern) pr. egenkapitalbevis utgjorde etter 3. kvartal 13,40 kroner pr. bevis. Utbytte Sparebanken Sør skal gjennom god, stabil og lønnsom drift sikre at egenkapitalbeviseierne oppnår konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Overskuddet skal fordeles mellom eierandelskapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen i samsvar med deres andel av egenkapitalen. Ved fastsettelse av årlig utbytte skal bankens kapitalbehov ivaretas, herunder myndighetspålagte krav til kapitaldekning, forventninger hos investorer samt bankens strategiske planer. Det er en målsetting at om lag halvparten av eierandelens andel av årets resultat etter skatt, skal utdeles som utbytte. Datterselskaper og samarbeidende selskaper Bankens egen eiendomsmeglervirksomhet, Sørmegleren, har nå drevet i snart to år etter at fusjonen mellom ABCenter og Plussmegleren ble gjennomført. Sørmegleren har fått en god start. På Sørlandet har Sørmegleren i løpet av fjoråret blitt den klart ledende megleren, og den positive utviklingen har fortsatt i Bankens heleide datterselskap Sparebanken Sør Boligkreditt AS har konsesjon til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF), og benyttes som et instrument i bankens langsiktige fundingstrategi. Pr. 30. september 2015 hadde banken overført utlån for 24,4 mrd. kroner til selskapet, tilsvarende 42,7 prosent av samlede utlån til personmarkedet.

9 Styrets beretning 9 Frende Holding (eierandel 10 prosent) er morselskapet til Frende Skadeforsikring AS og Frende Livsforsikring AS, som tilbyr skade- og livsforsikring til privatpersoner og bedrifter. Selskapet har fortsatt sin gode kunde- og premievekst både innen skadeog livområdet, og resultatene utvikler seg i tråd med forventning. Brage Finans (eierandel 14 prosent) er et finansieringsselskap som tilbyr leasing og salgspantlån til bedrifts- og personmarkedet. Selskapet fortsetter den gode trenden og leverer positiv utvikling og lønnsom vekst. Norne Securities (eierandel 17,6 prosent) er et verdipapirforetak som tilbyr internetthandel, tradisjonelle meglertjenester og corporate finance tjenester. Selskapet er eid av 14 frittstående norske sparebanker. Rating Sparebanken Sør har en A1 rating fra Moody s. Alle obligasjoner med fortrinnsrett som utstedes av Sparebanken Sør Boligkreditt AS er også ratet av Moody s, og obligasjonene har en rating på Aaa. Utsiktene fremover Styret er tilfreds med resultatet etter 3. kvartal Banken har levert en forbedring i resultat fra ordinær drift gjennom god vekst, stabile netto renteinntekter, økte provisjonsinntekter, reduserte kostnader og en betydelig reduksjon i tap. Det er sterk konkurranse i bankens markedsområde. Banken har konkurransedyktige vilkår, og tilgangen til nye utlån med lav risiko er fortsatt god. Det forventes at utlånsveksten også vil fortsette inn i 4. kvartal Regionen treffes nå av fallet i oljepris og nedbemanning i oljeservice sektoren. Det ventes at arbeidsledigheten vil stige, og det er tendenser til at boligprisutviklingen flater ut. I den andre enden bidrar lav kronekurs til styrket konkurranseevne for eksportindustrien, som også er viktig for landsdelen. Sammen med det lave rentenivået vil dette kunne dempe de negative effektene noe. Sparebanken Sør har en lav direkte eksponering mot olje- og oljeservice sektoren, men vil som største regionbank kunne bli berørt av den generelle konjunkturutviklingen i landsdelen. Styret vil fortsette å følge utviklingen tett. I tråd med bankens nylig vedtatte strategi, møtes utfordringene med høy oppmerksomhet på kostnader og langsiktig verdiskaping. Bankens investeringer i teknologi vil fortsette, og skal bidra til kostnadseffektiv drift samt muliggjøre effektivisering av kontorstrukturen. Dette, sammen med god kvalitet i kredittarbeidet, vil sikre fortsatt lønnsom vekst og utvikling for Sparebanken Sør. Hendelser etter kvartalets utløp Det har ikke vært registrert hendelser etter 30. september 2015 som påvirker det avlagte delårsregnskapet. Arendal, 3. november 2015 Stein A. Hannevik Torstein Moland Jill Akselsen Trond Bjørnenak styrets leder nestleder Erling Holm Inger Johansen Marit Kittilsen Siss Ågedal Per Adolf Bentsen Bente Pedersen Geir Bergskaug ansattes representant ansattes representant adm. direktør

10 10 Resultatregnskap MORBANK Mill. kroner KONSERN kv. 3.kv. 3.kv. 3.kv Noter Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto provisjonsinntekter Utbytte Netto inntekter fra andre finansielle instrumenter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum netto inntekter Personalkostnader Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Negativ goodwill Andre driftskostnader Sum driftskostnader før tap Resultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser ,2 8,2 8,3 0,7 1,4 Egenkapitalbevisenes andel av resultat delt på antall egenkapitalbevis (i hele kroner) 3,1 2,7 13,4 14,8 20,3 Utvidet resultatregnskap Resultat for perioden Elementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatet -127 Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteeffekt resultatført estimatavvik pensjoner Sum totalresultat for perioden

11 Balanse 11 MORBANK Mill. kroner KONSERN EIENDELER Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder 2,3,5,7, Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater 8, Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Varige driftsmidler Andre eiendeler SUM EIENDELER 7, GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder 4,7, Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8, Finansielle derivater 8, Betalbar skatt Annen gjeld Avsetninger for forpliktelser Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital 8, Sum gjeld Eierandelskapital Annen egenkapital Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL 7,

12 12 Kontantstrøm MORBANK Mill. kroner KONSERN Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Andre innbetalinger Driftsutbetalinger Inngått på konstaterte tap Betalt periodeskatt Betalte gaver Betalt konsernbidrag Endring innskudd fra kunder Endring utlån til kunder Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetaling vedr. verdipapirer Utbetaling vedr. verdipapirer Innbetaling vedr. salg konsernselskaper Innbetaling vedr. salg av driftsmidler Utbetaling vedr. kjøp av driftsmidler Endring andre eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Endring utlån til kredittinstitusjoner Endring innskudd fra kredittinstitusjoner Innbetalinger obligasjonsgjeld Utbetalinger obligasjonsgjeld Innbetaling ansvarlig lånekapital Utbetaling ansvarlig lånekapital Utbetaling utbytte Endring annen gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsvirksomhet Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden

13 Egenkapitaloppstilling 13 KONSERN Mill. kroner Egenkapital bevis Overkurs fond Utjevnings fond Grunnfonds kapital Gave fond Annen egenkapital Minoritets interesser SUM Balanse Utdelt utbytte for Resultat pr. 3. kvartal Disponert av gavefond Balanse Resultat 4. kvartal Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteeffekt estimatavvik pensjoner Andre endringer Disponert av gavefond Balanse Utdelt utbytte for Resultat pr. 3. kvartal Disponert av gavefond Balanse MORBANK Balanse Utdelt utbytte for Resultat pr. 3. kvartal Disponert av gavefond Balanse Resultat 4. kvartal Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteeffekt estimatavvik pensjoner Disponert av gavefond Balanse Utdelt utbytte for Resultat pr. 3. kvartal Disponert av gavefond Balanse

14 14 Noter 1. REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS 34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for Nye standarder gjeldende for 2015 har ikke hatt vesentlig betydning for regnskapet. 2. TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER MORBANK Mill. kroner KONSERN Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved periodestart Individuelle nedskrivninger identifisert ved fusjon Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt MORBANK KONSERN Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart Nedskrivning på grupper av utlån identifisert ved fusjon Periodens endring i gruppenedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt MORBANK KONSERN Periodens tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Per. konst. tap som det tidligere år ikke er foretatt ind. nedskrivning for Inntektsført som renter Periodens inngang på tidligere konstatert tap = Periodens tapskostnad

15 Noter MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER MORBANK Mill. kroner KONSERN Brutto mislighold dager Brutto mislighold dager Brutto mislighold > 90 dager Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer ,94 % 0,78 % 0,79 % Brutto misligholdte > 90 dager i % av brutto utlån 0,57 % 0,57 % 0,71 % Øvrige tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjementer Et misligholdt engasjement er summen av en kundes totale engasjement dersom en del av engasjementet har vært overtrukket eller hatt restanse over kr i mer enn 30 dager. 4. INNSKUDD FRA KUNDER FORDELT PÅ SEKTORER OG NÆRINGER MORBANK Mill. kroner KONSERN Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer Påløpte renter Sum innskudd fra kunder UTLÅN FORDELT PÅ SEKTORER OG NÆRINGER MORBANK Mill. kroner KONSERN Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer Opptjente renter Sum brutto utlån Nedskrivninger på utlån Sum netto utlån

16 16 Noter 6. ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALDEKNING MORBANK Mill. kroner KONSERN Egenkapitalbevis Overkursfond Grunnfondskapital Gavefond Utjevningsfond Annen egenkapital Fradrag for utbytte som inngår i annen egenkapital Fradrag for immatrielle eiendeler og utsatt skattefordel Sum ren egenkapital Hybridkapital Fradrag for immatrielle eiendeler og utsatt skattefordel Sum kjernekapital Tilleggskapital utover kjernekapital: Ansvarlig lånekapital Sum tilleggskapital Fradrag i tilleggskapitalen Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II beregnet etter standardmetoden: Engasjement med lokale og regionale myndigheter Engasjement med institusjoner Engasjement med foretak Engasjement med massemarked Engasjement med pantesikkerhet i eiendom Engasjement som er forfalt Engasjement som er høyrisiko Engasjement i obligasjoner med fortrinnsrett Engasjement i egenkapitalposisjoner Engasjement øvrig Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for posisjons-, valuta- og varerisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko CVA tillegg Fradrag i kapitalkravet Sum minimumskrav til ansvarlig kapital Risikovektet balanse (beregningsgrunnlag) ,67 % 12,90 % 12,88 % Ren kjernekapitaldekning i % 11,98 % 12,22 % 13,14 % 15,13 % 14,36 % 13,86 % Kjernekapitaldekning i % 12,83 % 13,54 % 14,43 % 15,91 % 15,13 % 16,17 % Kapitaldekning i % 14,83 % 14,24 % 15,13 %

17 Noter SEGMENTRAPPORTERING Konsern Konsern Rapportering pr. segment Resultatregnskap (Mill. kroner) PM BM Ufordelt og elimin. Totalt PM BM Ufordelt og elimin. Totalt Netto renteinntekter Sum netto andre driftsinntekter Sum driftskostnader før tap Resultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skattekostnad Netto utlån til kunder Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd fra kunder Mellomregn./annen gjeld Sum gjeld Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Klassifisering av finansielle instrumenter Finansielle instrumenter er klassifisert i ulike nivåer. Nivå 1: Omfatter finansielle eiendeler og forpliktelser verdsatt ved bruk av ukorrigerte observerbare markedsverdier. Dette omfatter noterte aksjer, derivater som handles på aktive markedsplasser, øvrige verdipapirer med noterte markedsverdier. Nivå 2: Instrumenter verdsatt basert på verdsettelsesteknikker hvor alle forutsetninger (all input) er basert direkte eller indirekte på observerbare markedsdata. Verdier her kan hentes fra eksterne markedsaktører eller avstemmes mot eksterne markedsaktører som tilbyr slike tjenester. Nivå 3: Instrumenter er basert på verdsettelsesteknikker hvor minst en vesentlig forutsetning ikke kan støttes basert på observerbare markedsverdier. I denne kategorien inngår investeringer i unoterte selskaper og fastrenteutlån hvor det ikke foreligger nødvendig markedsinformasjon. For ytterligere beskrivelse henvises det til note 21 virkelig verdi av finansielle instrumenter i årsregnskapet for 2014.

18 18 Noter Innregnet MORBANK Mill. kroner KONSERN Virkelig verdi Innregnet Virkelig verdi verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler innregnet til amortisert kost Netto utlån til kunder (flytende rente) Eiendeler innregnet til virkelig verdi Netto utlån til kunder (fast rente) Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld innregnet til amortisert kost Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld innregnet til virkelig verdi Finansielle derivater Sum finansiell gjeld Innregnet MORBANK Mill. kroner KONSERN Virkelig verdi Innregnet Virkelig verdi verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler innregnet til amortisert kost Netto utlån til kunder (flytende rente) Eiendeler innregnet til virkelig verdi Netto utlån til kunder (fast rente) Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld innregnet til amortisert kost Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld innregnet til virkelig verdi Finansielle derivater Sum finansiell gjeld Innregnet MORBANK Mill. kroner KONSERN Virkelig verdi Innregnet Virkelig verdi verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler innregnet til amortisert kost Netto utlån til kunder (flytende rente) Eiendeler innregnet til virkelig verdi Netto utlån til kunder (fast rente) Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Andre eiendeler Sum finansielle eiendeler Gjeld innregnet til amortisert kost Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld innregnet til virkelig verdi Finansielle derivater Annen gjeld Sum finansiell gjeld

19 Noter 19 Bevegelse kategori 3 KONSERN / MORBANK Mill. kroner Utlån til kunder Herav kredittrisiko Aksjer Herav kredittrisiko Innregnet verdi Tilgang kvartal 2014 (inkl. tilgang fusjon) Herav overført fra nivå 1 eller 2 0 Verdiendringer ført i perioden Avgang kvartal Innregnet verdi Tilgang 4. kvartal Herav overført fra nivå 1 eller 2 0 Verdiendringer ført i perioden Avgang 4. kvartal Innregnet verdi Tilgang kvartal Herav overført fra nivå 1 eller 2 0 Verdiendringer ført i perioden Avgang kvartal Innregnet verdi Sensitivitetsanalyse Verdiendringer som følge av endring av kredittspread på 10 basispunkter. KONSERN / MORBANK Mill. kroner Utlån til kunder herav lån til bedriftsmarked (BM) herav lån til personmarked (PM) MOTREGNING KONSERN (1) (1) (1) Mill. kroner nettopresentert nettopresentert nettopresentert Eiendeler Finansielle derivater Gjeld Finansielle derivater Morbank (1) (1) (1) Mill. kroner nettopresentert nettopresentert nettopresentert Eiendeler Finansielle derivater Gjeld Finansielle derivater (1) Viser eiendeler og forpliktelser dersom banken og konsernet hadde nettoført sine finansielle derivater mot hver enkelt motpart. Banken og konsernets motregningsrett følger alminnelig norsk lov. Banken og Sparebanken Sør Boligkreditt AS har gjennom ISDA avtaler og master agreement adgang til å motregne annet mellomværende dersom visse hendelser inntrer. Beløpene er ikke motregnet i balansen fordi transaksjonene som regel ikke gjøres opp på nettogrunnlag.

20 20 Noter 10. OBLIGASJONSGJELD OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Verdipapirgjeld - morbank Mill. kroner Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring i verdipapirgjeld - morbank Forfalt/ Andre endringer Mill. kroner Emittert innløst i perioden Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Verdipapirgjeld konsern Mill. kroner Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring i verdipapirgjeld - konsern Forfalt/ Andre endringer Mill. kroner Emittert innløst i perioden Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring i ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån morbank og konsern Forfalt/ Andre endringer Mill. kroner Emittert innløst i perioden Ansvarlig lån Fondsobligasjoner Verdireguleringer 0 0 Sum ansvarlig lånekapital

21 Noter EGENKAPITALBEVISEIERE De 20 største egenkapitalbeviseierne pr NAVN ANTALL EKB ANDEL AV EKB-KAP. % NAVN ANTALL EKB ANDEL AV EKB-KAP. % 1. Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør , Wenaasgruppen AS ,13 2. Holta Invest AS , Sparebanken Vest ,05 3. Arendal Kommunale Pensjonskasse , Bergen kommunale pensjonskasse ,98 4. Pareto AS , Allumgården ,95 5. Verdipapirfondet EIKA , Norgesinvestor Proto AS ,94 6. Glastad Invest AS , Gumpen Bileiendom AS ,79 7. SEB London Branch , Brøvig Holding AS ,73 8. Sparebankstiftelsen DNB , Varodd AS ,69 9. MP Pensjon PK , Sparebanken Sør , Gustav Pedersen AS , Wenaas Kapital AS ,56 Totalt - 10 største eierne ,12 Totalt - 20 største eierne ,60 Sparebanken Sør eier egne egenkapitalbevis pr Eierbrøken pr var 13,5 %. Pr utgjorde eierandelskapitalen kroner, fordelt på egenkapitalbevis, pålydende 100 kroner. 12. SKATTEKOSTNAD Ordinær skattesats på 27 % er lagt til grunn. 13. VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNING Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fusjonerte med virkning fra 1. januar Sparebanken Pluss var overtakende bank i fusjonen og endret navn til Sparebanken Sør. Som følge av fusjonen oppsto det negativ goodwill ved at verdien av netto eiendeler ikke samsvarte med vederlaget som ble gitt i fusjonen. For å hindre en utvanning av egenkapitalbrøken ble negativ goodwill inntektsført i sin helhet umiddelbart etter fusjonen og overført direkte til utjevningsfondet.

22 22 Risiko og Kapitalstyring Risikostyringen sikrer at konsernets risikoeksponering til enhver tid er kjent og bidrar til at konsernet når sine strategiske mål, samt at lover, forskrifter og krav fra myndigheter etterleves. Det er fastsatt styringsmål for konsernets samlede risikonivå, og konkrete styringsmål innenfor de enkelte risikoområdene. Det er etablert systemer for måling, styring og kontroll av risiko. Kapitalstyringen skal sikre at konsernet har en god kjernekapitaldekning, finansiell stabilitet og en tilfredsstillende avkastning i forhold til risikoprofil. Konsernets kapitaldekning og risikoeksponering følges opp gjennom periodiske rapporter. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke kan overholde sine forpliktelser. En av de vesentligste risikofaktorene knyttet til Sparebanken Sørs virksomhet er kredittrisiko. Bankens fremtidige tapsutvikling vil også påvirkes av den generelle konjunkturutvikling, og et av de viktigste områdene for bankens risikostyring er dermed knyttet til kredittgivning og prosesser rundt dette. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets strategi- og policydokumenter, kredittrutiner, kredittprosesser, scoringmodeller og bevilgningsfullmakter. Markedsrisiko Markedsrisiko oppstår hovedsakelig som følge av konsernets usikrede transaksjoner i rente-, valuta- og egenkapitalmarkedene, og kan inndeles i renterisiko, valutarisiko, aksjerisiko og spreadrisiko. Risikoen er knyttet til resultatvariasjoner som følge av endringer i rentenivå, markedspriser og/eller kurser. Det er styrevedtatte retningslinjer og rammer for styring av markedsrisiko. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risiko knyttet til Sparebanken Sørs evne til å finansiere sin utlånsvekst og innfri sine låneforpliktelser til markedsbetingelser. Likviditetsrisiko omfatter også risikoen for at finansielle markeder som konsernet ønsker å benytte ikke fungerer. Retningslinjer og rammer for styring av likviditetsrisiko er fastsatt av styret. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er den risiko banken har som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil eller misligheter, eller eksterne hendelser. Eksempler på operasjonelle risikoforhold kan være uønskede handlinger og hendelser som bl.a. svikt i IT-systemer, hvitvasking, korrupsjon, underslag, innsidehandel, bedrageri, ran, trusler mot ansatte, fullmakts brudd og brudd på vedtatte rutiner m.m. Forretningsrisiko Forretningsrisiko defineres som risiko for uventede inntektssvingninger fra andre forhold enn kredittrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Dette kan bl.a. oppstå som følge av at myndighetene innfører endring i reguleringer, eller ved gjennomføring av finans- eller pengepolitiske tiltak, herunder endringer i skatte-, avgifts- og valutalovgivningen, som vil kunne påvirke virksomheten negativt. Det er en forutsetning for Sparebanken Sør at risiko skal være undergitt en aktiv og tilfredsstillende styring, basert på styrevedtatte målsettinger og rammer for risikoeksponering og risikotoleranse.

23 Kvartalsvis resultatutvikling 23 Konsern 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Mill. kroner Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum netto inntekter Sum driftskostnader før tap Resultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Konsern 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Netto renteinntekter 1,55 1,57 1,57 1,59 1,58 Netto provisjonsinntekter 0,32 0,33 0,29 0,33 0,31 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,42 0,03 0,12 0,08 0,20 Andre driftsinntekter 0,03 0,01 0,01 0,04 0,02 Sum netto inntekter 1,48 1,94 1,99 2,04 2,11 Sum driftskostnader før tap 0,80 0,85 0,85 0,93 0,77 Resultat før tap 0,68 1,09 1,14 1,11 1,34 Tap på utlån og garantier 0,07 0,07 0,06 0,08 0,81 Resultat før skattekostnad 0,61 1,02 1,08 1,03 0,53 Skattekostnad 0,17 0,28 0,29 0,24 0,16 Resultat for perioden 0,44 0,74 0,79 0,79 0,37

24 0082 Foto: Alf Georg Dannevig Sparebanken Sør, Rådhusgaten 7/9, Postboks 200, 4662 Kristiansand, 3. KVARTAL 2015