danica pensjonsforsikring as Årsrapport 2012

Transkript

1 danica pensjonsforsikring as Årsrapport 2012

2 2 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport innhold Pensjon i vinden 3 Kommentar fra administrerende direktør 4 Nøkkeltall 5 Ledergruppe 5 Organisasjonskart 6 Styrets beretning 14 Resultatregnskap 15 Balanse 17 Endring i egenkapital 17 Kontantstrømoppstilling 18 Noter 40 Kontrollkomiteens uttalelse 41 Revisors beretning De siste måneder har vi opplevd en sterk medieinteresse for pensjon. Tema har vært offentlig tjenestepensjon vs privat tjenestepensjon, fleksibelt uttak av førtidspensjon, avvikling av ytelsespensjoner, utfordringer som følge av økt levealder, om det skal innbetales mer til pensjon for kvinner enn menn, fripoliser med egne investeringsvalg mv. I stadig flere sammenhenger blir jeg spurt til råds om disse forhold av venner og bekjente. Jeg vil ikke utelukke at dette skyldes at både mine venner og jeg blir eldre, men jeg tror også det skyldes at folk har oppfattet at det for de fleste er millionverdier man sitter på i pensjonsformue. Jeg skulle ønske jeg kunne sagt at pensjon er enkelt, men det er det dessverre ikke. Og enklere vil det heller ikke bli når det de neste årene innføres nye varianter av tjenestepensjoner og fripoliser. Derfor er det viktig å ha gode rådgivere som kan gi de rette rådene. Å bli best i bransjen på kundeopplevelse er en voldsom ambisjon, når vi konkurrerer mot pensjonsgiganter som har ti ganger flere ansatte enn oss. Kundeopplevelse handler om så mye; skriftlig og muntlig kommunikasjon, avkastning på investeringer, tilgjengelighet, selvbetjeningsløsninger, rådgivning med mer. Vi arbeider med et eget Danica Service-konsept for å profesjonalisere oss innen alle disse dimensjoner, slik at vi når ambisjonen. Fornøyde medarbeidere bidrar til en god kundeopplevelse. Vi søker derfor å gi trygge arbeidsplasser i et godt arbeidsmiljø, der den enkelte ansatte føler seg verdsatt. Hva fremtiden vil bringe, vet ingen med full sikkerhet. Danica Pensjon har tro på at vi fortsatt skal levere gode resultater, til glede for både kunder, eier og ansatte. Vi i Danica Pensjon synes det er spennede å ta del i dette markedet! Vi har nå en markedsandel på ca 7 % for de produkter der kundene gjør egne investeringsvalg. De siste fem år har våre kundereserver i bedriftsmarkedet økt fra 350 millioner kroner til 4,3 milliarder kroner. Særlig har vårt samarbeid med If Skadeforsikring og Eika-gruppen (tidligere Terra) bidratt til denne veksten. Med vennlig hilsen Jan Petter Opedal Administrerende direktør Danica Pensjonsforsikring AS Postadresse: Postboks 6003 Sluppen, 7434 Trondheim Besøksadresse: Nordre gt. 12, 7011 Trondheim Telefon: E-postadresse: danica@danica.no Hjemmeside: danica.no Foretaksnummer: Det siste året har vi gjort en reformulering av vår ambisjon: Best i bransjen på kundeopplevelse, for medarbeidere og på lønnsomhet Tre ting på en gang, men med en innbyrdes avhengighet. Når det gjelder lønnsomheten, er ambisjonen allerede innfridd. Danica Pensjon er i 2012 det mest lønnsomme livselskapet i Norge, målt ut fra egenkapitalavkastningen.

3 4 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport nøkkeltall Oversikt over finansielle nøkkeltall NOK Brutto premieinntekter Herav mottatte reserver Resultat før skatt Herav netto finansinntekter til eiere Forvaltningskapital Egenkapital ledergruppe > > > Jan Petter Opedal Administererende direktør Født 1961 STEINAR MOEN SUND SALGS- OG MARKEDSDIREKTØR PM Født 1971 FRODE KVARSNES SALGSDIREKTØR BM Født 1971 Nøkkeltall: Avkastning Danica Valg Moderat -16,2 % 20,9 % 12,3 % -2,5 % 11,7 % Kapitaldekning 37,2 % 34,2 % 33,0 % 24,1 % 21,8 % Solvensmargin 273,6 % 306,5 % 327,2 % 276,4 % 267,1 % Antall ansatte > > > THORBJØRN MICHELSEN ANSVARSHAVENDE AKTUAR Født 1960 TINE HAUAN NIELSEN LEDER FAG- OG KUNDESERVICE PM Født 1968 TERJE SNEEGGEN IT-SJEF Født 1956 aktivaprofil investeringsvalgporteføljen > > > TERJE OLSEN økonomisjef Født 1967 TORUNN JACOBSEN LANGLO LEDER FAG- OG KUNDESERVICE BM Født 1976 TOVE NERVIK DUNCAN KOMMUNIKASJONSANSVARLIG Født ,9 % 3 % 9,9 % 8 % 28 % 43 % 33,6 % 29,9 % organisasjon Privat pensjonssparing 26,6 % innskuddspensjon 16,1 % Adm. Direktør Jan Petter Opedal Aksjefond no Aksjefond no Aksjefond utl Obligasjoner no Obligasjoner utl Aksjefond utl Obligasjoner no Obligasjoner utl Økonomi (5) Terje Olsen Administrasjon (2) Siri Vaagan Bankkonto Bankkonto It (5) Terje Sneeggen Finans (1) Morten Mathisen Aktuariat (1) Torbjørn Michelsen Kommunikasjon (1) Tove Nervik Duncan Salg PM (5) Steinar Moen Sund Salg BM (12) Frode Kvarsnes Fag og kundeservice PM (21) Tine Hauan Nilsen Fag og kundeservice BM (29) Torunn Jakobsen Langlo

4 6 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport styrets beretning for 2012 STYRETS BERETNING 1. Eierforhold / historikk Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab, et selskap i Danske Bank-konsernet. Danica Pensjonsforsikring AS markedsføres under navnet Danica Pensjon. Selskapet ble etablert i 1997, og har sine røtter i de tidligere selskapene Nordenfjeldske Forsikring AS, Gjensidige NOR Fondsforsikring AS og Danica Link NUF. De to førstnevnte ble oppkjøpt av Danica Pension i Bedriftsmarked I bedriftsmarkedet tilbys innskuddsbasert pensjon, uførepensjon, barnepensjon samt gruppeliv. I tillegg distribuerer selskapet diverse personrisikoprodukter fra andre leverandører. Produktene distribueres gjennom selskapets eget salgskorps som jobber i et tett samarbeid med Danske Bank i Norge, av Danske Bank i Norge selv, av If Forsikring, av Terra-bankene og gjennom meglere. Hovedpunkter i 2012 Svært tilfredsstillende resultat før skatt på 89,1 millioner kroner (+ 48 %), tilsvarende en egenkapitalavkastning på 35,3 % Økning i forvaltningskapital til millioner kroner (+ 21 %) Det mest benyttede investeringsvalget Danica Valg Moderat (50 % aksjer) hadde en avkastning på 11,7 % og ble kåret til Best i test av Dagens Næringsliv 56 % vekst i årlige premier tilknyttet innskuddspensjon, fra 502 millioner i 2011 til 784 millioner i 2012, særlig som følge av samarbeidene med If og Terra 2. Virksomhetsområder Selskapet er inndelt i to virksomhetsområder, Privatmarked og Bedriftsmarked. Styret ønsker å knytte følgende kommentarer til virksomhetsområdene: Privatmarked I privatmarkedet tilbys pensjonsprodukter med investeringsvalg og personrisikoprodukter. Pensjonsproduktene selges i hovedsak gjennom Danske Bank i Norge, men det er i 2012 også innledet et samarbeid med Pareto Wealth Management. Personrisikoproduktene selges gjennom Danske Bank i Norge og Sandnes Sparebank. Ved utgangen av 2012 har selskapet avtaleforhold tilknyttet privat pensjonssparing, tilsvarende millioner kroner i kundemidler. Selskapets markedsandel for produkter med investeringsvalg er ca 9 % målt i kapital. Porteføljen innen bedriftsmarkedet ved utgangen av året utgjør bedrifter med aktive medlemmer. I tillegg inngår pensjonskapitalbevis i porteføljen. Kundemidlene i bedriftsmarkedet ved utgangen av 2012 var millioner. Selskapets markedsandel målt i kapital for innskuddspensjon er ca. 6,5 %. Det har i 2012 vært en vekst i salget innen bedriftsmarkedet, særlig som følge av salg gjennom If Forsikring og Terra-bankene. Til sammen fikk selskapet over nye bedriftskunder mot ca året før. Dog har selskapet også mistet enkelte større bedriftsavtaler i 2012, noe som forventes å bidra positivt til selskapets risikoresultat. Kapital pr. portefølje Inv.valg PM Innsk. pensjon Selskapsporteføljen Koll.port m/oversk.d Koll.port u/oversk.d 5 % 2 % 6 % Porteføljen av personforsikringer omfattet ved utløpet av året forsikringsdekninger. Nesten halvparten av porteføljen består av dødsrisikoforsikringer, mens uføre- og ulykkesforsikringer utgjør en tredjedel. Det har vært god vekst i salget av disse produkter i 2012 i forhold til året før. 54 % 33 %

5 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport STYRETS BERETNING 3. Regnskapsmessige forhold (tall for 2011 vises i parentes) Resultat Resultat før skatt ble 89,1 (60,1) millioner kroner, og resultat etter skattekostnad er 64,6 (42,1) millioner kroner. Årsaken til det gode 2012-resultatet tilskrives særlig selskapets personrisikovirksomhet. Resultatfremgangen i forhold til 2011 skyldes i hovedsak bedret risikoresultat i privatmarkedet og bedret administrasjonsresultat i bedriftsmarkedet. I tillegg har aksjonærene oppnådd høyere avkastning på kapitalforvaltningsporteføljen. Selskapets årsregnskap for 2012 er basert på forutsetningen om fortsatt drift. PREMIEINNTEKTER Premieinntekter for egen regning (f.e.r.) i 2012 var 1.579,7 (2.104,9) millioner kroner, en nedgang på 25 % som skyldes en porteføljeoverdragelse i Forfalt premie Mottatte reserver Porteføljeoverdragelse Premieinntektene f.e.r. fra privatmarkedet utgjorde i ,8 (566,5) millioner kroner, hvorav spareproduktene sto for 335,4 (346,1) millioner kroner og risikoproduktene utgjorde 226,4 (220,4) millioner kroner. I disse tallene inngår tilflytting fra andre forsikringsselskap med 237,0 (197,1) millioner kroner. Premieinntektene f.e.r. fra bedriftsmarkedet utgjorde i ,9 (1.538,4) millioner kroner, hvorav spareproduktene sto for 948,4 (1.500,2) millioner kroner og risikoproduktene utgjorde 69,5 (38,2) millioner kroner. I disse tallene inngår engangspremier knyttet til porteføljeoverdragelser vedrørende Terra-Gruppen med 848,4 millioner kroner i Erstatninger Den totale erstatningskostnaden f.e.r. for selskapet i 2012 var 819,6 (539,0) millioner kroner. I erstatningskostnadene inngår gjenkjøp, erstatningsutbetalinger til de forsikrede, flytting av midler til andre selskap og endringer i forsikringstekniske reserver. Driftskostnader Selskapets driftskostnader for egen regning ble 134,7 (141,0) millioner kroner i Selskapet har hatt kostnadsvekst knyttet til provisjoner og bemanning knyttet til Terra-porteføljen som ble overtatt ved utgangen av Innen ITområdet har det imidlertid vært en nedgang i kostnadene, siden implementeringskostnader knyttet til porteføljeoverdragelse vedrørende Terra ble utgiftsført i I 2012 har selskapet konvertert til konsernets datasystem for de private pensjonsprodukter, og ca 11 millioner kroner er aktivert i balansen knyttet til dette. Selskapet hadde 83 medarbeidere ved utløpet av 2012, mot 81 medarbeidere ved utløpet av Kapitalforvaltning/finansinntekter Selskapets kundemidler i investeringsvalgsporteføljen er plassert i ca. 68 fond levert av 12 ulike forvaltere foruten selskapets egne fond. Andelen av aksjefond utgjør 57 % (58 %) av den totale beholdning og andel i rentefond og bankinnskudd utgjør 43 % (42 %). Total verdi for kundemidlene i investeringsvalgsporteføljen i privat- og bedriftsmarkedet ved utløpet av året er 6.970,7 (5.701,9) millioner kroner. Økningen skyldes økt premieinngang i bedriftsmarkedet. Finansiell risiko knyttet til eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg bæres av kundene. Disse produktene gir ikke kundene rett til overskuddsdeling av selskapets resultat, og kundene bærer derfor den finansielle risikoen selv, såfremt de ikke har kjøpt avkastningsgarantier. Avkastningen for det mest populære investeringsvalget Danica Valg Moderat (50 % aksjer) ble i 2012 pluss 11,7 % (minus 2,5 %), som er best i bransjen. De siste 5 år har dette investeringsvalget gitt en årlig avkastning på 4,4 % i gjennomsnitt, noe som også er den høyeste i bransjen. Uførepensjoner under utbetaling tilknyttet bedriftsmarkedet har rett til en årlig garantert avkastning på 2,75 %. Kollektivporteføljen tilknyttet disse reservene utgjorde 179,5 (144,5) millioner kroner pr , og fikk en verdijustert avkastning på 9,1 % (0,1 %) i Netto finansresultat etter fradrag for forvaltningsprovisjon for selskapets egne midler ble i ,7 (20,6) millioner kroner. Resultatøkningen skyldes i hovedsak kursstigning på obligasjonsporteføljen. Den finansielle portefølje der avkastningen tilfaller selskapet har en bokført verdi pålydende 622,8 (543,4) millioner kroner ved utløpet av 2012, fordelt på 143,0 i selskapsporteføljen og 479,8 i kollektivporteføljen uten overskuddsdeling. Verdijustert avkastning i disse porteføljene utgjorde i ,8 % (4,8 %) for selskapsporteføljen og 5,2 % (4,2 %) for kollektivporteføljen uten overskuddsdeling. Selskapets totale forvaltningskapital ved utløpet av 2012 er 8.004,3 (6.631,8) millioner kroner. Selskapets egenkapital utgjør pr ,9 (241,2) millioner kroner, og tilfredsstiller samtlige kapitalkrav med svært god margin. Det er for 2011 vedtatt og utbetalt 42 millioner i ordinært utbytte. 4. Diverse opplysninger Finansielle risikoer Selskapet er eksponert for finansielle risikoer primært gjennom forvaltningen av selskapets egne finansielle aktiva, da det i svært liten grad er gitt rentegarantier til kundene. Indirekte er selskapet også eksponert for verdiutviklingen hos kundene, særlig i privatmarkedet, da en andel av selskapets inntekter står i forhold til størrelsen på kundemidlene. De finansielle aktiva, det vil i denne sammenheng si selskapets egne midler, samt midler tilhørende forsikringstekniske avsetninger med og uten overskuddsdeling, forvaltes konservativt i henhold til en styrefastsatt strategi. Av midler der avkastningen tilfaller selskapet, som pr utgjorde 622,8 (543,4) millioner kroner er 80,8 % (78,2 %) investert i norske høykvalitetsobligasjoner og -sertifikater samt bankinnskudd. 18,4 % (20,2 %) er plassert i obligasjonsfond.

6 10 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport STYRETS BERETNING Av midler tilhørende forsikringstekniske avsetninger med overskuddstildeling, som pr utgjorde 179,5 (144,5) millioner kroner, kan ihht styrets ramme inntil 20 % investeres i aksjer. Faktisk investering i aksjer pr var 8,7 % (13,6 %). De øvrige midler investeres i norske og internasjonale obligasjoner. For å styre renterisikoen i selskapsporteføljen og kollektivporteføljen benyttes renteswapper. Øvrige risikoer Selskapet er også utsatt for andre typer risikoer: Forsikringsrisiko som relateres særlig til endringer i forsikringstakernes uførhet. Siden selskapet i liten grad tilbyr livsvarige alderspensjoner, har man liten risiko knyttet til økt levealder. Operasjonell risiko, som er risiko for tap som skyldes svakheter ved prosesser eller systemer, begått av ansatte eller ved eksterne hendelser. Forretningsrisiko som er risiko for tap som følge av endringer i markedssituasjonen eller myndighetenes reguleringer. Innføring av Solvency II Det vil tidligst i 2015 innføres nye solvenskrav for europeiske livsforsikringsselskaper. Et av hovedprinsippene er at både eiendeler og forpliktelser skal vurderes til virkelig verdi. Det innebærer at verdien av pensjonsforpliktelsene vil endres med rentenivået, noe som vil kunne være krevende for de selskaper som tilbyr årlige rentegarantier på et visst nivå. Siden Danica Pensjon har et relativt lite innslag av slike garantier, forventes ikke solvensbehovet å bli særlig endret. Derimot vurderes det at en sannsynlig markedsovergang til produkter med investeringsvalg / lavere nivå på garantier kan åpne markedsmuligheter for selskapet. Selskapet har derfor besluttet å ta del i markedet for fripoliser med investeringsvalg som åpnes i Beregning av solvensbehovet høsten 2010 (QIS 5) viste at selskapet på det tidspunkt hadde en meget komfortabel overdekning i forhold til minimumsbehovet. SRI-retningslinjer for kapitalforvaltningen I likhet med Danske Bank-konsernet forøvrig er det innført retningslinjer for SRI (Social Responsible Investments) som bygger på internasjonalt anerkjente retningslinjer innenfor områdene menneskerettigheter, våpen, arbeidsforhold, miljø og antikorrupsjon. Disse retningslinjene gjelder fond og porteføljer administrert av Danske Invest. Nærmere informasjon om selskapets egen og våre andre forvalteres SRI-politikk fremgår på hjemmesiden Intern kontroll, kvalitetssikring og compliance Selskapets system for intern kontroll og kvalitetssikring omfatter blant annet klare målsettinger, resultatrapportering, risikoanalyser og beskrivelser av alle vesentlige arbeidsrutiner. Ledelsen foretar ved utløpet av hvert halvår en gjennomgang av selskapets mål, de oppnådde resultater og vurdering av kritiske risikoer. Resultatet av dette arbeidet, med tilhørende tiltak fremlegges for selskapets styre årlig. Selskapet har en egen stilling tilknyttet compliance (overholdelse av lover og regler med mer). Det er i løpet av 2012 ikke avdekket vesentlige feil eller mangler ved selskapets virksomhet. Selskapets risikosituasjon vurderes å være tilfredsstillende.

7 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport STYRETS BERETNING Dispensasjon fra krav om representantskap Selskapet har inntil videre fått innvilget en dispensasjon fra kravet om å ha representantskap. Vilkåret er at minst en tredjedel av styrets medlemmer velges av og blant de ansatte, noe styrets sammensetning gjenspeiler. Medarbeiderne Styret og ledelsen har høyt fokus på medarbeidernes trivsel og motivasjon. Resultatene fra årets medarbeiderundersøkelse ligger på et tilfredsstillende nivå. Etter styrets vurdering har selskapet et godt arbeidsmiljø og gode fysiske arbeidsforhold. Samlet sykefravær utgjør 723 dager, som tilsvarer 3,8 % i 2012, mot 737 dager og 3,6 % i Det er ikke registrert skader eller ulykker i tilknytning til virksomheten. Tiltak som fremmer likestilling og hindrer diskriminering Selskapets likestillingsarbeid er etter styrets oppfatning tilfredsstillende. Det søkes å fremme en organisasjonskultur som hensyntar ulik etnisitet, funksjonsevne og kjønn, både hva gjelder rekruttering, forfremmelser, utvikling og lønns- og arbeidsforhold. Selskapets mål er et mangfoldig arbeidsmiljø som sikrer at vi har de beste ansatte uavhengig av kjønn, etnisitet, religion, funksjonsevne, seksuell orientering eller alder. Av selskapets 83 ansatte er kvinneandelen 57 %. 3 av 9 medlemmer i selskapets ledergruppe er kvinner. Lønnsnivået blant selskapets kvinnelige ansatte utgjør 94 % av mennenes lønnsnivå, når ledergruppen holdes utenfor. Miljø Danica Pensjon er bevisst ansvaret for å bidra til en bærekraftig utvikling. Danica Pensjon påvirker det ytre miljøet gjennom reisevirksomhet og kontordrift, på linje med forsikringsbransjen for øvrig. Selskapet har tatt i bruk tekniske løsninger som reduserer miljøbelastningen. Dette gjelder blant annet videokonferanseutstyr som reduserer reisevirksomheten. Fremtidsutsikter Styret forventer at innføringen av Solvency II vil medføre et økt marked for produkter med lavere garantinivåer og med investeringsvalg. Dagens ytelsespensjonsprodukt kan forventes avløst av såkalte hybridprodukter som reduserer livselskapenes risikoer både mht levealder og avkastingsgarantier. Det kan likevel forventes økt omdanning fra ytelsespensjoner til innskuddspensjoner og det kan forventes økte innskuddsgrenser innen innskuddspensjon. Selskapets ambisjon er å opprettholde sin markedsandel innen innskuddspensjon i et voksende marked, med forbedring av lønnsomheten. Myndighetene har videre besluttet at fripoliser vil kunne forvaltes med investeringsvalg for alderspensjonskapitalen. Danica Pensjon vil derfor i 2013 gå inn i fripolisemarkedet via sine distributører. Takk Styret i Danica Pensjonsforsikring AS ønsker å takke alle medarbeidere for god innsats, samt våre kunder og samarbeidende distributører for et godt samarbeid i Disponeringer og overføringer Styret foreslår at 64,0 millioner kroner utbetales som utbytte for Dette anses forsvarlig ut fra årets drift, selskapets likviditetssituasjon og fremtidig behov for solvens.

8 14 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport Resultatregnskap balanse REGNSKAP Note Premieinntekter Forfalt bruttopremie Endring i avsetning for ikke opptjent premie Overført premiereserve mv. fra andre Avgitt gjenforsikringspremie (60 347) (53 179) Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer (3 913) Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer ( ) Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen ( ) Erstatninger Utbetalte erstatninger Brutto ( ) ( ) - Gjenforsikringsandelen Utbetalte erstatninger for egen regning 5 ( ) ( ) Endring i avsetninger til erstatninger Brutto ( ) (81 323) - Gjenforsikringsandelen Overført premiereserve mv. til andre 6 ( ) ( ) Endringer i avsetninger til erstatninger ( ) ( ) Sum erstatninger for egen regning 2 ( ) ( ) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve f.e.r. (498) (369) Endring i tilleggsavsetninger (5 232) Endring i kursreguleringsfond (4 684) 35 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond - - Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (826) (425) - Endring i gjenforsikringsandelen av tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (914) - Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser 2 (12 154) 412 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser særskilt investeringsportefølje Endringer i avsetninger for unit linked investeringer 2 ( ) ( ) Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser (425) - Forsikringsrelaterte driftskostnader Forvaltningskostnader (1 855) (1 589) Salgskostnader 9 (74 630) (58 124) Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (61 677) (87 886) Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler Sum forsikringsrelaterte driftskostnader ( ) ( ) Resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Renteutgifter (6 058) (2 945) Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter - - Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnad 21 (24 439) (17 980) TOTALRESULTAT Overføringer og disponeringer Overført til annen egenkapital Sum overføringer og disponeringer Note EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Immaterielle eiendeler Investeringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 13, Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Anlegg og utstyr 18 - Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Investeringer i kollektivporteføljen Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i kollektivporteføljen Investeringer i investeringsvalgporteføljen Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kostpris) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler i kundeporteføljene SUM EIENDELER

9 16 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport Note EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital, Sum opptjent egenkapital Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring kontraktsfastsatte forpliktelser Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsportefølje Premiereserve m.v Sum avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg Avsetninger for forpliktelser Avsetninger for forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser 11, Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring Andre forpliktelser Sum forpliktelser Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter endring i egenkapital Aksjekapital Overkursfond kontantstrømoppstilling Annen innskutt egenkapital Fond for urealiserte verdier Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital pr Endring i administrasjonsavsetningen 35 (35) - Endring i urealiserte verdier selskapskapitalen (1 143) - Utbetalt utbytte (42 000) (42 000) Årets resultat før fordeling til utbytte Egenkapital pr Annen egenkapital: Av årets resultat på 64,6 mill. er 64 mill. av styret foreslått avsatt til utbytte. Utbytte vil balanseføres samme året det vedtas av generalforsamlingen. Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab. Adresse: Holmens Kanal 2, 1060 København K, Danmark Det er i alt aksjer à nominelt kr i selskapet Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Netto innbetalte premier Netto innbetalt vedrørende reassuranse Netto utbetalte erstatninger ( ) ( ) Utbetalinger relatert til forsikrings-/adm.kostnader ( ) ( ) Inn-/utbetalinger relatert til finansposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Netto investert i varige driftsmidler (10 874) - Netto investert i verdipapirer ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) REGNSKAP SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Trondheim, 25. februar 2013 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Utbetalt utbytte (42 000) (45 000) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (42 000) (45 000) Netto kontantstrøm for perioden (19 684) Likviditetsbeholdning pr Likviditetsbeholdning pr

10 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport MEDARBEIDERE 83 avkastning Danica valg moderat 11,7 % RESULTAT FØR SKATT 89,1 mill note 1: regnskapsprinsipper NOTER Generelt Regnskapsåret 2012 dekker perioden Selskapets regnskap er utarbeidet i henhold til forsikringsvirksomhetsloven, aksjeloven og god regnskapsskikk. Resultat, balanse og noter er satt opp i henhold til forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR nr. 1241). Utarbeidelsen av regnskapet innebærer at ledelsen gjør vurderinger og estimater, samt at det foretas forutsetninger som påvirker eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater evalueres løpende og er basert på historiske erfaringer og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansetidspunktet. Inntektsføring av premie og renteinntekter Premieinntekter omfatter alle forfalte premier for forsikringskontrakter og investeringskontrakter. Premieinntektene er som hovedprinsipp inntektsført pr. forfallsdato. Selskapets individuelle risikoprodukter har månedlige premieforfall, og selskapets kollektive tjenestepensjonsordninger har primært kvartalsvis premieforfall. Påløpte ikke mottatte renter av bankinnskudd og verdipapirer blir periodisert inn i regnskapet ved utløpet av regnskapsperioden. Verdsettelse av verdipapirer Selskapets verdipapirbeholdning er plassert i omløpsobligasjoner og andeler i verdipapirfond. Verdipapirbeholdningen bokføres til markedsverdi, med verdiendring over resultatet. Selskapets portefølje av finansielle instrumenter består av børsnoterte obligasjoner, andeler i Danica Balanse-fondene (se note 13), samt en liten del investeringsandeler. Selskapet er i begrenset grad eksponert for risiko knyttet til disse produktene. Risikoen som oppstår i forbindelse med selskapets portefølje av finansielle instrument kan klassifiseres under markedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Risikooppfølgingen gjøres ved stresstesting. Dette innebærer spesifisering av negative scenarier for utviklingen i kapitalmarkedene, for deretter å beregne hva det vil innebære i tap for selskapet. Dette tapet sees opp mot de gjeldende kapitalkrav. Kundenes eiendeler knyttet til livsforsikringskontrakter med investeringsvalg er vurdert til markedsverdi. Urealisert gevinst/tap resultatføres fortløpende til kundene. Forsikringstekniske avsetninger Forsikringstekniske avsetninger består av premiereserve, erstatningsreserve, tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og andre tekniske avsetninger. Avsetningene omfatter også premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond. Beregninger av forpliktelsene vedrørende forsikringskontrakter bygger på en rekke aktuarmessige beregninger. Beregningene anvender forutsetninger om en rekke variabler gitt ut fra den eksisterende bestand av forsikringstakere. Erstatningsavsetninger skal dekke erstatningskrav knyttet til forsikringstilfeller som er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort ved regnskapsperiodens utløp. Avsetninger til ikke meldte erstatningskrav er foretatt ut fra erfaringstall. Premiereserver er forfalte premieinntekter som er knyttet til senere regnskapsperioder. Premiereserver oppstår som følge av månedlige forskuddsinnbetalinger. Avsetninger for ikke opptjent premie i skadeforsikring inngår i resultatog balanseoppstillingen i posten Premiereserver. Avsetningene er i henhold til lovverket fastsatt til differansen mellom brutto årspremie og avløpt premie for alle skadeforsikringskontrakter. Beløpene fremkommer/inngår også i resultatoppstillingen under Premieinntekter, og i balanseoppstillingen under Fordringer (på forsikringstakere) Avsetningene for ikke opptjent premie har ingen netto resultateffekt. Tilleggsavsetninger er en betinget kundetildelt avsetning hvor årets endring føres i resultatregnskapet. Finanstilsynet har gitt bestemmelser om maksimal tilleggsavsetning pr. kontrakt. Maksimal avsetning kan ikke utgjøre mer enn 12 % av premiereserven for kontrakten. Tilleggsavsetninger kan anvendes til dekning av renteunderskudd når årets avkastning er lavere enn den garanterte renten. Kursreguleringsfond tilsvarer summen av urealiserte gevinster på finansielle eiendeler som inngår i kollektivporteføljen. Dersom porteføljen av finansielle omløpsmidler viser et netto urealisert tap, settes kursreguleringsfondet til 0. Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier fra forsikringstakerne. Pensjonistenes overskuddsfond tilføres andel av årets overskudd og benyttes til styrking av premiereserven for pensjonister i forbindelse med regulering av uførepensjonsutbetalinger. Andre tekniske avsetninger er foretatt i henhold til regelverk utarbeidet av Finanstilsynet. Avsetningene gjelder selskapets ulykkes- og sykeforsikringer. Hoveddelen av de tekniske avsetningene er sikkerhetsavsetninger. Avsetninger til forsikringsfond utgjør verdien av den investeringsporteføljen som forsikringen er tilordnet. I avsetninger til forsikringsfond hensyntas depotbeholdning, kontantbeholdning og kundefordringer. Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger består av gjenforsikringsandel av premieog erstatningsavsetninger fratrukket reassuranseavsetningen på skadeprodukter. Reassuranseavsetningen fastsettes i hht. forskrift fra Finanstilsynet. Gjenforsikringsandelen av premie- og erstatningsavsetninger er beregnet ut fra gjeldende avtale med reassurandør. Overføring av premiereserve m.v. (flytting) Overføring av premiereserve ved flytting av livsforsikringskontrakter med investeringsvalg føres over resultatregnskapet under posten Overført premiereserve m.v. fra/til andre, som er en del av henholdsvis Premieinntekter for egen regning og Erstatninger for egen regning. På samme tidspunkt reduseres/økes avsetninger for Livsforsikringer med investeringsvalg i balansen. Flyttebeløpet er lik saldo på kundens kontrakt. Tilflyttede premiefond og innskuddsfond for kollektive pensjonsordninger avsettes direkte i balansen. Varige driftsmidler Innkjøpte driftsmidler til varig eie og bruk avskrives lineært over 36 måneder ut fra en vurdering av anleggsmidlenes forventede levetid, samt dens restverdi etter avskrivningsperioden. IT-systemer Kostnader knyttet til bruksrettigheter og installasjon av større IT-systemer er periodisert over 24, 36 eller 60 måneder, ut fra forventet levetid for større vedlikehold/oppgradering. Selskapets administrasjonssystem eies av Danske Bank og aktiveres derfor ikke i Danica Pensjonsforsikring AS.

11 20 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport note 2: resultatanalyse bransjer Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Totalt Premieinntekter f.e.r Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen markedsandel innskudds- 6.3%pensjon Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen Erstatninger ( ) ( ) ( ) (3 217) (8 084) ( ) Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, (498) - (4 684) - (1 739) (6 922) kontraktsfastsatte forpl. Kundeportefølje og selskapsportefølje Det er som følge av Finansdepartementets forskrift av om livsforsikringsselskapers og pensjonsforetaks kapitalforvaltning fastsatt en kapitalforvaltningsstrategi, som angir retningslinjer for plasseringer av selskapets midler, midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger og kundenes midler i investeringsporteføljen. Selskapets midler i selskapsporteføljen, midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger i kollektivporteføljen og kundenes midler i investeringsvalgsporteføljen forvaltes i egne porteføljer, der midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger med overskuddsdeling forvaltes som en egen portefølje under kollektivporteføljen. Pensjonskostnader Kostnader og forpliktelser knyttet til tjenestepensjonsavtale for selskapets ansatte er behandlet i henhold til IAS 19 (Ytelser til ansatte). Alle selskapets ansatte har innskuddsbasert tjenestepensjonsordning. I tillegg er det for ansatte med lønn over 12 G en driftspensjonsordning, samt en egen pensjonsordning for selskapets hovedlege. Bundne midler Selskapets eneste bundne midler er pr avsatte skattetrekksmidler, hvorav skattetrekksmidler ansatte utgjør kr Selskapet har bankgaranti for skattetrekksmidler vedrørende kundene. Konserntilknytning Ytterligere opplysninger kan innhentes i regnskapene til Danske Bank. Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, særskilt inv.valgsport. (76 821) ( ) ( ) - - ( ) Sum forsikringsytelser og inntekter Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. (47 104) (19 567) (59 865) (811) (7 393) ( ) Resultat av teknisk regnskap (12 603) (758) Resultat av teknisk regnskap (3 753) (22 842) (904) Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Totalt Risikopremier Risikokostnader (96 756) - ( ) (8 041) (9 701) ( ) Risikoresultat (15 295) (43) Gebyrinntekter Administrasjonskostnader (47 104) (19 567) (59 865) (811) (7 393) ( ) Administrasjonsresultat (10 203) 675 (5 102) (741) 213 (15 158) Driftsresultat før finansposter (20 398) (783) NOTER Resultatskatt Beregningene av utsatt skatt/skattefordel er utført i henhold til IAS 12 (Inntektsskatt). Den vedtatte skattereform legger til grunn at gevinster ved salg av aksjer i hovedsak vil være skattefrie (fritaksmodellen). Selskapet har lagt til grunn at det vil være symmetri mellom ev. skattefrie gevinster og pliktige avsetninger til kundefond, slik at dette ikke gir noen skattemessige effekter. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Avkastning på kundenes midler Tilbakeført kundene (56 789) ( ) ( ) - - ( ) Renteresultat Reassuranseresultat (7 414) (1 642) (6 881) Resultat av teknisk regnskap (12 603) (758) Resultat av teknisk regnskap (3 753) (22 842) (904) Valuta Eiendeler/gjeld i utenlandsk valuta er bokført med opprinnelig kostpris i valuta omregnet til norske kroner etter transaksjonsdagens valutakurs. Markedsverdi fastsettes på balansedagen, omregnet til norske kroner etter balansedagens valutakurs.

12 22 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport note 2: resultatanalyse delbransjer note 3: forsikringstekniske avsetninger Individuell kapitalforsikring Med inv.valg Uten inv.valg Kollektiv renteforsikring Bransjen i alt Fripoliser 1) Med inv.valg Uten inv.valg Bransjen i alt Premieinntekter f.e.r Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen Erstatninger (61 576) (87 035) ( ) - ( ) (87 490) ( ) Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpliktelser - (498) (498) - - (4 684) (4 684) Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, særskilt investeringsvalgsportefølje (76 821) (76 821) (91 804) ( ) ( ) Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Totalt Forsikringstekniske avsetninger Premiereserver Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetninger Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Premiefond / pensjonistenes overskuddsfond Sum forsikringstekniske avsetninger Sum forsikringstekniske avsetninger NOTER Sum forsikringsytelser og inntekter Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. Resultat av teknisk regnskap 2012 Resultat av teknisk regnskap (6 034) (5 518) (41 586) (47 104) (5 257) (47 312) (7 296) (59 865) (370) (4 675) (13 330) (12 603) (814) (34 965) (22 842) Individuell kapitalforsikring Kollektiv renteforsikring Med inv.valg Uten inv.valg Bransjen i alt Fripoliser 1) Med inv.valg Uten inv.valg Bransjen i alt Risikopremier Risikokostnader (751) (96 005) (96 756) - - ( ) ( ) Risikoresultat (15 295) (15 295) Gebyrinntekter Administrasjonskostnader (5 518) (41 586) (47 104) (5 257) (47 312) (7 296) (59 865) Administrasjonsresultat 315 (10 518) (10 203) (4 675) (5 830) (5 102) Driftsresultat før finansposter (4 675) (21 125) (20 398) Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Avkastning på kundenes midler Tilbakeført kundene (56 789) - (56 789) ( ) ( ) (14 268) ( ) Renteresultat Reassuranseresultat - (7 414) (7 414) Resultat av teknisk regnskap (4 675) (13 330) (12 603) Avs. for skadefors.- virks.heten Premie- Erstatnings- Tilleggsavsetninger reserver avsetning Kursreg.fond Totalt Avsetninger Premiefond, Pensj. oversk.fond Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Nettoførte resultatførte avsetninger Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser (392) (392) Overføringer til/fra selskap (4 163) 216 (3 947) Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - (4 163) (3 947) Avsetning Resultat av teknisk regnskap 2011 (814) (34 965) (22 842) 1) Gjelder pensjonskapitalbevis.

13 24 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport Note 4: Forpliktelser til dekning av investeringsvalgporteføljen, livsforsikring med investeringsvalg Kunderegnskap Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg Premieinntekter Endring innskuddsfond Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen ( ) Erstatninger ( ) ( ) Selskapets kostnadsbidrag (79 410) (49 492) Trukket risikopremie (27 290) (32 464) Tilført dødelighetsarv Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg note 6: flytting i livsforsikring Ind. kapital med inv.valg Individuell renteforsikring Koll. pensj. fors. med inv.valg Koll. pensj. fors. uten inv.valg Resultatført Mottatte reserver herav porteføljeoverdragelse Mottatte tilleggsavsetninger og kursreserver - - Sum mottatte midler Avgitte reserver (2 671) (77 096) ( ) (35 524) ( ) ( ) Avgitte tilleggsavsetninger og kursreserver - - Sum avgitte midler (2 671) (77 096) ( ) (35 524) ( ) ( ) Netto resultatført flytting ( ) (4 379) (26 969) Tilgang/avgang Antall kontrakter tilgang herav porteføljeoverdragelse Antall kontrakter avgang NOTER Premiereserver Innskuddsfond Forsikringsforpliktelse i livsforsikring - særskilt inv.valgportefølje Avsetninger Resultatført endringer i forsikringsforpliktelser - Nettoførte resultatførte avsetninger Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - Overføringer mellom fond - Overføringer til/fra selskapet (22 591) (10 868) Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser (22 591) (10 868) Avsetning note 7: nytegning Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Gruppeliv Kollektiv pensjonsforsikring Ulykkesforsikring Sum note 8: gjenforsikring note 5: erstatninger Gjenfors.andel av brutto erst.avsetninger Gjenfors.andel av premieavsetninger Sum gjenfors.andel av forsikringsforpliktelser Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Gruppeliv Kollektiv pensjonsforsikring 1) Ulykkesforsikring Erstatninger (72 451) ( ) (6 946) (34 971) (12 658) ( ) ( ) Gjenkjøp/uttak (49 121) (19 918) (69 039) ( ) Gjenforsikringsandel Sum utbetalte erstatninger ( ) ( ) (6 946) (11 657) ( ) ( ) Bokført verdi Endring (914) Bokført verdi ) Underspesifikasjon av klassene Individuell kapitalforsikring og Kollektiv pensjonsforsikring Ind. kapital uten inv.valg Ind. kapital med inv.valg Sum ind. kapital Koll. pensj. fors. uten inv.valg Koll. pensj. fors. med inv.valg Sum koll. pensjonsforsikring Erstatninger (63 140) (9 311) (72 451) (15 523) (19 448) (34 971) Gjenkjøp/uttak (49 121) (49 121) - Gjenforsikringsandel Sum utbetalte erstatninger (60 783) (58 432) ( ) (19 448) 7 407

14 26 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2011 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport note 9: forsikringsrelaterte driftskostnader salgskostnader Styret Honorarer 1) Lønn Provisjoner Andre salgskostnader Sum husleie Vestre Rosten 77, Trondheim Nordre gt. 12, Trondheim Søndre gt. 15, Trondheim Stortingsgt. 6, Oslo Sum Per Klitgård - Tone Lunde Bakker - Janne Dyrlev - Øyvind Hurlen - Brynjulf Moe Kari Weisser (ansattvalgt) Frode Strand (ansattvalgt) Øivind R. Sigstadstø (ansattvalgt) Annika Sollie-Hanssen (ansattvalgt) Sum styret ) Styrehonorar fra Danica Pensjon. NOTER note 10: lønn og honorarer Gjennomsnittlig antall ansatte Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum kontrollkomiteen Honorarer 1) Eyvind Stav (tom ) Harald Ellefsen Per Fr. Anderssen Randi Bjørgen (fom ) Sum kontrollkomiteen ) Kontrollkomite honorar fra Danica Pensjon. Lovpålagt revisjon Skatterådgivning - - Annen ytelse uten revisjon Sum Godtgjørelse til ledende personer Lønn 1) Andre ytelser Utlån 2) Pensjonskostnad 3) Adm.dir Jan Petter Opedal 1 770,1 158, ,5 452,1 1) Omfatter lønnsutbetalinger for hele året. 2) Utlån er gitt av søsterselskapet Danske Bank. Danica Pensjonsforsikring AS har ikke utlån til tillitsvalgte og ledende ansatte. Utlån til ansatte i konsernet er gitt på funksjonærbetingelser, som er nær ordinære kundevilkår. 3) Selskapet har en innskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte. Ordningen har maksimale innskudd etter Lov om innskuddspensjon. Det er utgiftført kr vedrørende administrende direktør i Selskapets administrerende direktør, Jan Petter Opedal, har vært ansatt siden Øvrige opplysninger om pensjonsavtaler Administrerende direktør har i tillegg til innskuddsbasert tjenestepensjon en driftspensjonsavtale om 16 % av lønn ut over 12G, samt 7,5 % av total lønn som innskudd. I tillegg til pensjonsavtale dekkes dødsfall, helseforsikring, uføre- og ulykkesforsikring. I forbindelse med driftspensjon dekkes innskuddsfritak og uføreforsikring som uførerente. Det er i 2012 kostnadsført kr i pensjonskostnad. Av dette utgjør avkastning kr Tegningsrettprogram Selskapets administrerende direktør er med i Danske Bank konsernets incitamentsprogram, som innebærer at han kan erverve aksjeopsjoner og etter 3 års ansettelse innløse aksjer, betinget av han ikke har sagt opp sin stilling. Det er ikke ervervet betingende aksjer i 2012.Sies ansettelsesforholdet opp av Danicas styre har administrerende direktør rett til en fratredelsesgodtgjørelse på 16 månedslønner, utover lønn i oppsigelsestiden på 8 måneder.

15 28 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport note 11: pensjonsforpliktelser Note 13: Finansielle instrumenter Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og har etablert en ordning med 5 % innskudd av lønn mellom 1 og 6 G og 8 % av lønn mellom 6 og 12 G. Pensjonsordningen er tilknyttet innskuddsfritak og uførepensjon på 70 %. Selskapet har etablert driftpensjon for ansatte med lønn ut over 12 G. Driftpensjonen er tilknyttet innskuddsfritak og uførerente tilsvarende et pensjonsnivå på 41 % av den lønn som overstiger 12 G. Innskuddet settes til 16 % av lønn utover 12 G, og i tillegg oppebærer administrerende direktør under denne ordning et tillegg på 7,5 % av den totale lønn. Rettigheten er ikke sikret med pant, og innskuddet avsettes til aktiv forvaltning. Innskuddet samt avkastningen utløses ved fylte 67 år. Det er regnskapsført innskudd på kr og avkastning på kr i I alt er det avsatt pensjonsforpliktelse på kr pr Selskapet inngikk i 2006 en pensjonsavtale med fungerende hovedlege. Pensjonsavtalen vil ved full opptjening medføre en forpliktelse tilsvarende 1,5 G fra fylte 67 til fylte 78 år. Forpliktelser til pensjon løper fra fylte 55 år til fylte 67 år. Det er i 2012 regnskapsført en pensjonskostnad på kr Sum pensjonsforpliktelse pr utgjør kr Pensjonskostnader, innskuddspensjonsordning Avsetning AFP Pensjonskostnader, driftspensjonsavtale Sum pensjonskostnader Antall medlemmer i innskuddsordningen Aktivaallokering Koll. portef. uten overskuddsdeling Koll. portef. med overskuddsdeling Investeringsvalg porteføljen Selskapsporteføljen Sum Virkelig verdi over resultatet Aksjer Aksjefond Obligasjoner Obligasjonsfond Pengemarkedsfond Finansielle derivater Utlån og fordringer Andre finansielle eiendeler Ikke finansielle eiendeler Immaterielle eiendeler Sum Forpliktelser til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater (3 652) (3 652) NOTER Avsatt pensjonsforspliktelse Avsatt innskudd pensjonsforpliktelse Avkastning 172 (68) Avsatt pensjonsforpliktelse Note 12: Inntekter fra finansielle instrumenter fordelt på kategori finansielle eiendeler til virkelig verdi Utbytte fra aksjer og andeler Realisert gevinst/tap på aksjer og andeler Urealisert gevinst/tap på aksjer og andeler ( ) Sum aksjer og andeler ( ) Rentepapirer Renteinntekter Realisert gevinst/tap på rentepapirer Urealisert gevinst/tap på rentepapirer Sum rentepapirer Prinsipp for verdimåling Nivå 1: Noterte priser Sum Aksjer i selskapsporteføljen måles til historisk kost. Alle egenkapital- og renteinstrumenter er klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Verdimålingen gjøres på bakgrunn av noterte priser. Andre finansielle eiendeler, som består av kontantbeholdning og fordringer, er regnskapsmessig klassifisert som utlån og fordring. Virkelig verdi og måling av virkelig verdi for klasser av finaniselle instrumenter Virkelig verdi Balansert Finansielle instrumenter Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum verdi Egenkapitalinstrumenter Renteinstrumenter Derivater positiv verdi Derivater negativ verdi (3 652) (3 652) (3 652) Virkelig verdi hierarki Selskapet klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekterer signifikansen av den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Virkelig verdi hierarkiet har følgende nivåer: Nivå1: input er noterte priser (ujusterte) i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: input er annet enn noterte priser inkludert i Nivå 1 som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (dvs. utledet fra priser). Nivå 3: input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke er basert på observerbare markedsdata (ikke-observerbar input). Finansielle derivater Renteinntekter Realisert gevinst/tap på finansielle derivater - - Urealisert gevinst/tap på finansielle derivater (2 899) Sum finansielle derivater (2 856) Annet Agio diverse (45 765) Andre finansielle inntekter og kostnader (5 156) (3 280) Sum annet (50 920) Sum inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi ( )