REPRESENTERT ANTALL ANTALL REPRESENTED BY

Transkript

1 Schedule 1 NAVN/NAME REPRESENTERT ANTALL ANTALL VED / AKSJER / STEMMER / REPRESENTED BY NO. OF SHARES NO. VOTES Ask Håkon Kristen Jakobsen Bergheim Gunstein Kristen Jakobsen Brazil Vessels LLC Kristen Jakobsen Cheyne Global Catalyst Fund Kristen Jakobsen Fiske Nils Kristen Jakobsen Fevåg Jonny Erling Kristen Jakobsen Folland Odd Steinar Kristen Jakobsen GSIP Erisa Master Co. (Ireland) Ltd. Kristen Jakobsen Goldman Sachs Inv. Partn. Mast. FD, LP Kristen Jakobsen If Skadeförsäkring AB Anton Andersson Hemsen Thorn Kristen Jakobsen Henley AS Thorhild Widvey Hope Egil Kristen Jakobsen Jizan Sabah Kristen Jakobsen Jizan Sina Kristen Jakobsen Johansen Inge Kristen Jakobsen Johannessen Kristian Ambjørnrød Kristen Jakobsen Johnsen Gunnar Erik Kristen Jakobsen Ledang Eivind Kristen Jakobsen Lime Rock Partners V, L.P. Kristen Jakobsen LMA SPC-MAP 102 Segregated Portf. Kristen Jakobsen Smeby Kai Kristen Jakobsen Tveit Per Aarvik Kristen Jakobsen Trafalgar AS Kristen Jakobsen The Sanko Steamship Co. Ltd. Kristen Jakobsen Znotins Ralfs Kristen Jakobsen Waci Invest AS Walter Sognnes Totalt antall aksjer / Total number of shares

2 ERKLÆRING OM LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL SELSKAPETS LEDENDE ANSATTE Styret i Reservoir Exploration Technology ASA ( Selskapet ) fremlegger erklæring ( Erklæringen ) vedrørende fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til Selskapets ledende ansatte for behandling i ordinær generalforsamling den 23. mai 2011, i henhold til allmennaksjeloven 5-6(3) og 6-16a: Erklæringen er delt inn i følgende deler: 1. Retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for daglig leder og andre ledende ansatte for det kommende regnskapsåret, jf allmennaksjeloven 6-16a (1) og (2) 2. Redegjørelse for den lederlønnspolitikk som er blitt ført i regnskapsåret 2010, jf allmennaksjeloven 6-16a (3) 3. Redegjørelse for virkningene for Selskapet og aksjeeierne av avtaler om godtgjørelse knyttet til tildeling av opsjoner, jf allmennaksjeloven 6-16a (4) 1. Retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for daglig leder og andre ledende ansatte for det kommende regnskapsåret Belønningskonseptet Belønningsfastsettelsen er basert på Selskapets personalpolitikk. Selskapet har nedsatt hovedprinsipper for belønningsstrukturen i Selskapet. Disse er generelle prinsipper, men vil kunne ha ulik anvendelse for de forskjellige stillingskategorier. Selskapets belønningskonsept skal: Sikre at helheten blir ivaretatt gjennom løsninger som er integrert med Selskapets verdier Være konkurransedyktig i arbeidsmarkedet sammenlignet med tilsvarende selskaper i Norge og internasjonalt for å sikre kontinuitet i ledelsen Belønne både kortsiktige og langsiktige resultater Styrke interessefellesskapet mellom ansatte, Selskapet og eiere Beslutningsprosessen for etablering og endring av belønningskonsepter og fastsettelse av lederlønn følger bestemmelsene i allmennaksjeloven 5-6, 6-14 og 6-16a. Belønningskonsept for ledere (definert som administrerende direktør og ledere som rapporterer direkte til administrerende direktør, og som er opplistet som ledelse i morselskapets note 8 i årsrapporten) består av følgende hovedelementer: Grunnlønn Bonus Opsjoner Pensjons- og forsikringsordninger Annen godtgjørelse 1

3 Grunnlønn Grunnlønn fastsettes i hovedsak ut fra stillingens ansvar og oppgaver, individuelle prestasjoner samt markedsnivå for sammenlignbare stillinger. Prestasjonsvurderinger skjer i forhold til forhåndsdefinerte mål, ref. Bonus nedenfor. Bonus Selskapet har et bonusprogram der formålet er å: Tilby konkurransedyktig belønning Øke motivasjonen ved å koble belønning med prestasjon Knytte deler av lønnskostnadene til Selskapets utvikling Skape kontinuitet i ledelsen Det vil ikke bli utbetalt noen bonuser for 2010 i Styret har i ansettelsesavtalen med daglig leder avtalt en særskilt bonusordning for daglig leder, bonusordningen gjelder for en periode på tolv måneder fra 9. mars Avtalen innebærer bonusutbetaling for det tilfelle at en investor fremsetter tilbud på kjøp av alle aksjene i selskapet, tilbudet må overstige NOK 2,19 per aksje. Bonusen utgjør 10 % av overstigende over NOK 2,19. Avtalen om bonusordningen ble inngått da daglig leder ble midlertidig engasjert i denne posisjonen. Styret arbeider nå med å få på plass en bonusordning som er av permanent karakter. Opsjoner Selskapet har et opsjonsprogram for ansatte, konsulenter og styremedlemmer hvor intensjonen har vært å gi langsiktige insentiver. Utøvelseskursen blir satt til minimum markedskurs ved tildelingstidspunktet. Opsjonene kan normalt utøves etter en viss opptjeningsperiode såfremt man fortsatt er ansatt i Selskapet. Tildeling til Selskapets ledelse skjer i henhold til styrets skjønn. Pensjons- og forsikringsordninger Selskapet har en definert innskuddsbasert pensjonsordning for Selskapets norske ansatte. Under den nåværende ordningen vil Selskapet betale innskudd på 2% for lønninger opp til 12G. For lønninger som overstiger 12G betales ingenting inn til pensjonsordningen. Planen er tilgjengelig for alle ansatte og det er ingen pensjonssparingsplaner som bare omfatter ledelsen. Selskapet har også en personal- og livsforsikringsordning som dekker uførhet, skade, sykdom og tap av liv. 2

4 Annen godtgjørelse Selskapet tilbyr ansatte en pakke med goder sammenlignbare med mange andre norske selskaper. Mobiltelefon, bredbånd, ett avisabonnement samt en årlig helseundersøkelse dekkes av Selskapet. 2. Redegjørelse for den lederlønnspolitikk som er blitt ført i regnskapsåret 2010 De samme retningslinjer som er beskrevet i pkt 1 ovenfor ( Retningslinjene ) har vært lagt til grunn i regnskapsåret 2010 og samsvarer for øvrig med det som har vært kommunisert til markedet i tidligere prospekter og årsrapporter. I korthet har Selskapet anvendt Retningslinjene som følger i 2010: 1. Styret har vedtatt administrerende direktørs samlede vederlag i samsvar med forslag fra Kompensasjonskomiteen. Morselskapets note 8 i årsrapporten inneholder informasjon og relevante tall vedrørende dette når det gjelder regnskapsåret Styret har i samsvar med Retningslinjene vedtatt det samlede vederlag for ledelsen og andre ansatte som er omfattet av Retningslinjene. Morselskapets note 8 i årsrapporten inneholder informasjon og relevante tall vedrørende dette for regnskapsåret Aksjer i Selskapet eiet av ledelsen fremgår av Morselskapets note 7 i årsrapporten. 3. Redegjørelse for virkningene for Selskapet og aksjeeierne av avtaler om godtgjørelse knyttet til tildeling av opsjoner Virkningene av avtaler om godtgjørelse knyttet til tildeling av opsjoner kan i korthet beskrives som følger: I forbindelse med aksjespleisen vedtatt i desember 2010, er det foretatt en tilsvarende spleis av utstedte opsjoner. Per 31. desember 2010 er det utestående opsjoner, som hver gir rett til utstedelse av én aksje i Selskapet, forutsatt at betingelsene for utøvelse er oppfylt. Opsjonene, herunder prisen ved utøvelse av opsjonene ( strike price ) og opsjonsperiodene, er utstedt i samsvar med og i henhold til Retningslinjene. Ingen opsjoner ble utøvet i For Selskapet vil tildeling og utøvelse av opsjoner bety at tegningskursen for angjeldende aksjer vil bli betalt til Selskapet. Det vil utløses skatt etter de til enhver tid gjeldende regler for henholdsvis Selskapet og opsjonsinnehaver/aksjonær. Bortsett fra aksjeopsjoner er det ikke av Styret eller administrerende direktør gitt noen annen form for godtgjørelse knyttet til utviklingen av aksjekursen i Selskapet. 3

5 DECLARATION REGARDING SALARY AND OTHER COMPENSATION FOR THE COMPANY S SENIOR MANAGEMENT The Board in Reservoir Exploration Technology ASA ( the Company ) has presented a declaration ( the Declaration ) concerning determination of salary and other compensation for the Company s senior management, for discussion at the Annual General Meeting 23 May 2011, in accordance with the Public Limited Companies Act 5-6(3) and 6-16a: The Declaration is split into the following parts: 1. Guidelines for determination of salary and other compensation for the CEO and other senior management for the coming accounts year, cf. the Public Limited Companies Act 6-16a (1) and (2) 2. Report on the senior management salary policy which has been used in the accounts year 2010, cf. the Public Limited Companies Act 6-16a (3) 3. Report on the effects for the Company and share holders of agreements on compensation connected with the award of options, cf. the Public Limited Companies Act 6-16a (4) 1. Guidelines for determination of salary and other compensation for the CEO and other senior management for the coming accounts year Compensation concept The determination of compensation is based on the Company s personnel policy. The Company has set the main principles for the compensation structure in the Company. These are general principles, but will have various uses for the different categories of positions. The Company s compensation concept shall: Ensure that the overall intention is taken care of through solutions which are integrated with the Company s values Be competitive in the employment market compared to similar companies in Norway and internationally, to ensure continuity in management Reward both short term and long term results Strengthen the common interests of the employees, the Company and its owners The decision-making process for the determination and change of compensation concepts and determination of senior management salaries follows the requirements in the Public Limited Companies Act 5-6, 6-14 and 6-16a The compensation concept for managers (defined as CEO and managers reporting directly to CEO, and who are listed as management in the parent company s note 8 in the annual report) is comprised of the following main elements: 4

6 Basic salary Bonus Stock options Pension and insurance schemes Other compensation Basic salary The basic salary is mainly established based on the position s responsibility and tasks, individual achievements and the market level for similar positions. The evaluation of achievements is based on predefined goals, ref. Bonus below. Bonus The Company has a bonus programme of which the objective is to: Offer competitive compensation Increase motivation by connecting reward to achievement Connect parts of the cost of salaries to the Company s development Create continuity in management No bonuses will be paid out for 2010 in The Board has, in the employment agreement for the CEO, agreed on a special bonus scheme for the CEO. The bonus scheme applies for a period of 12 months from 9 March The agreement comprises a payment of bonus if an investor makes an offer to buy all the shares in the Company, when the offer is in excess of NOK 2.19 per share. The bonus comprises 10% of the excess over NOK The agreement on the bonus scheme was entered into when the CEO was temporarily hired in this position. The Board is working now to put in place a permanent bonus scheme. Options The Company has an option programme for employees, consultants and members of the Board, where the intention is to provide long term incentives. The strike price is set to the minimum market price at the time of award. The options may normally be exercised after a certain earning period as long as the person is still in the Company. The award to the Company s management is carried out in accordance with the decision of the Board. Pension and insurance schemes The Company has a defined investment based pension scheme for the Company s Norwegian employees. Under the present scheme the Company will pay 2% for salaries up to 12G. For salaries in excess of 12G, nothing is paid into the pension scheme for the part exceeding 12G. 5

7 The plan is available for all employees and there are no particular pension plans which only include management. The Company also has a personnel and life insurance scheme which covers disability, injury, illness and loss of life. Other compensation The company offers employees a compensation package similar to many other Norwegian companies. Mobile phone, broadband, one newspaper subscription and an annual health check are covered by the Company. 2. Report on the senior management salary policy which has been used in the accounts year 2010 The same guidelines described in article 1 above ( the Guidelines ) have been used as a basis in the accounts year 2010 and concur otherwise with what has been communicated to the market in former prospects and annual reports. In short, the Company has used the Guidelines as follows in 2010: 1. The Board has approved the CEO s overall compensation in agreement with the suggestion from the Compensation Committee. The parent company s note 8 in the annual report contains information and relevant figures concerning this with regard to the accounts year The Board has, in agreement with the Guidelines, approved the overall compensation for management and other employees who are covered by the Guidelines. The parent company s note 8 in the annual report contains information and relevant figures concerning this for the accounts year Shares in the Company which are owned by management are stated in the parent company s note 7 in the annual report. 3. Report on the effects for the Company and shareholders of agreements on compensation connected with the award of options The effects of agreements on compensation connected with the award of options may, in short, be described as follows: In connection with the reverse share split approved in December 2010, a similar reverse split of awarded options has been carried out. Pr. 31 December 2010 there are 81,921 outstanding options, which each give the right to one share in the Company, on condition that the requirements for exercise are fulfilled. The options, hereunder the price at the time of exercise of the options ( strike price ) and the option periods, have been awarded in agreement and in accordance with the Guidelines. No options were exercised in

8 For the Company the award and exercise of options will mean that the subscription rate for relevant shares will be paid to the Company. Tax will be liable in accordance with applicable rules for the Company and the option owner/share holder respectively. Apart from stock options, no other form of compensation connected with the development of the share price in the Company has been given either by the Board or the CEO. 7

9 VEDTEKTER for RESERVOIR EXPLORATION TECHNOLOGY ASA org.nr VEDLEGG 4 Sist endret 23. mai Selskapets foretaksnavn er Reservoir Exploration Technology ASA. Selskapet er et allmennaksjeselskap. 2 Selskapets forretningskontor er i Bærum kommune. 3 Selskapets virksomhet skal omfatte servicevirksomhet, deltakelse og investering i energivirksomhet og hertil relaterte virksomheter. 4 Selskapets aksjekapital er NOK ,00 fordelt på aksjer, hver pålydende NOK 10,00 fullt innbetalt. Alle aksjer i selskapet skal ha like rettigheter. Aksjene skal være fritt overdragelige. Ingen forkjøpsrett eller krav om samtykke fra selskapet ved overdragelse av aksjer skal gjelde. Aksjene i selskapet skal registreres i Verdipapirsentralen. 5 Selskapets styre skal ha fra 4 til 7 medlemmer, med nødvendige varamedlemmer, som vedtatt av generalforsamlingen. Styrets leder velges av generalforsamlingen. Lime Rock Partners V L.P. ( Lime Rock ) skal så lenge Lime Rock eier mer enn 10 % av aksjene i selskapet ha rett til å utpeke 2 medlemmer av styret. Eier Lime Rock under 10 % av aksjene i selskapet, skal det ha rett til å utpeke ett styremedlem. Lime Rocks rett til å utpeke medlemmer av styret kan kun utøves på generalforsamlingen i selskapet. 6 Selskapets firma tegnes av to styremedlemmer i fellesskap. Styret kan tildele prokura. 7 Generalforsamlingen kan holdes utenfor Bærum kommune. 8 Den ordinære generalforsamlingen skal behandle følgende saker: a. Godkjennelse av årsregnskap. b. Fordeling av årsresultat eller dekning av underskudd i henhold til den godkjente balansen samt utdeling av utbytte. c. Valg av styre og styreleder. d. Andre saker som faller inn under generalforsamlingen i henhold til selskapets vedtekter eller loven. 9 Dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen, og som er gjort tilgjengelige for aksjeeierne på selskapets internettsider, sendes kun til aksjeeiere som i det enkelte tilfelle henvender seg til selskapet og anmoder om å få disse tilsendt fysisk. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til generalforsamlingen. Selskapet kan i innkallingen til generalforsamlingen angi en frist for påmelding som ikke må utløpe tidligere enn to dager før generalforsamlingen. 10 Selskapet skal ha en valgkomité på 3-5 medlemmer valgt på selskapets ordinære generalforsamling. Flertallet av valgkomiteen skal være uavhengig av styret og den daglige ledelse. Valgkomitéen skal foreslå kandidater til styret og honorarer til styret. Valgkomitéens innstilling skal begrunnes. Valgkomitéens medlemmer velges for to år ad gangen. Vår ref : JETTOR/JETTOR

10 SCHEDULE 4 ARTICLES OF ASSOCIATION of RESERVOIR EXPLORATION TECHNOLOGY ASA org. no Last amended 23 May 2011 (Unofficial translation from Norwegian) 1 The name of the Company is Reservoir Exploration Technology ASA. The Company is a public limited Company. 2 The Company s registered office is in the municipality of Bærum. 3 The Company s business shall include service activities, participation and investment in energy activities and related business. 4 The share capital of the Company is NOK 889,901, divided into 88,990,170 shares, each of nominal value NOK 10.00, fully paid up. All the shares of the Company shall have equal rights. The shares shall be freely transferable. No refusal rights or requirement of the Company s consent shall apply when assigning shares. The shares of the Company shall be registered with the Norwegian Central Securities Depository. 5 The board of directors of the Company shall be made up of 4 to 7 members, and the required deputies, as decided by the general meeting. The chairman of the board shall be elected by the general meeting. Lime Rock Partners V L.P. ( Lime Rock ) shall as long as Lime Rock holds 10% or more of the shares in the Company have the right to appoint 2 members of the board of directors. In the event that Lime Rock holds less than 10% of the shares of the Company, it shall have the right to appoint one member to the board of directors. Lime Rock may exercise this right at the Company s general meetings only. 6 Two board members jointly are authorised to sign for the Company. The board may grant power of procreation. 7 The general meeting may be held outside the municipality of Bærum. 8 The annual general meeting shall consider the following matters: a. Approval of the annual accounts. b. Allocation of annual profit or settlement of loss in accordance with the adopted balance sheet, and distribution of dividend. c. Election of the board of directors and the board chair. d. Any other business that belongs to the general meeting pursuant to the Company s articles of association or the law. 9 Documents related to matters to be discussed at the shareholders meeting, and that are made available to the shareholders on the Company's website, will be sent only to shareholders that each addresses the Company and requests to have them sent physically. This also applies to documents that by law shall be included in, or be enclosed to, the notice of the shareholders meeting. The Company may in its notice for shareholders meetings establish a deadline for notice of attendance, however such deadline must not expire earlier than two days prior to the date of the shareholders meeting. Vår ref.: JETTOR/JETTOR

11 10 The Company shall have a nomination committee made up of 3-5 members who are elected at the Company s annual general meeting. The majority of the members of the nomination committee shall be independent of the board of directors and the day-to-day management. The nomination committee shall recommend candidates for the board and fees for the board. The nomination committee s recommendation shall be reasoned. Members of the nomination committee are elected for two-year terms. Vår ref.: JETTOR/JETTOR 2 av 2