RAPPORT PR IFRS

Transkript

1 2. K V A R T A L S R A P P O R T

2 RAPPORT PR IFRS K onsernet hadde i perioden netto driftsinntekter på NOK 270,0 mill. mot NOK 239,7 mill. pr Driftsoverskuddet for 1. halvår utgjør NOK 23,2 mill. mot NOK 25,9 mill. i tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet fremkommer etter belastning av ordinære avskrivninger på NOK 23,6 mill. (NOK 21,6 mill.). Netto finansposter viser et overskudd på NOK 276,5 mill., mens det i tilsvarende periode i fjor var netto finanskostnader på NOK 35,0 mill. Årets finansresultat innbefatter en gevinst på NOK 253,9 mill. vedrørende salg av aksjene i Borgestad Shipping AS, samt en realisert valutagevinst på NOK 35,2 mill. ved innfrielse av pantegjelden på skipene, mens fjorårets finanskostnad inkluderte et urealisert tap på valutalån på NOK 26,4 mill. Periodens ordinære resultat før skattekostnad viser et overskudd på NOK 299,7 mill. (underskudd NOK 9,1 mill.) Konsernets driftsresultat fordeler seg som følger på virksomhetsområder (NOK mill.): 1. halvår halvår 05 Shipping 16,7 * 15,6 Industri 10,7 6,6 Eiendom -1,1 5,6 Morselskap -3,0-2,1 * gjelder perioden Konsernets kontantstrøm gjennom 1. halvår var positiv med NOK 225,4, primært som følge av salget av aksjene i Borgestad Shipping AS. I tilsvarende periode i fjor var konsernets kontantstrøm negativ (NOK -8,3 mill.) som følge av investeringer og nedbetaling av gjeld. Shipping Selskapet inngikk i mars avtale med Gearbulk Shipowning Ltd. om salg av samtlige aksjer i datterselskapet Borgestad Shipping AS. Salget ble gjennomført , hvoretter selskapet inntil videre vil være uten egen tonnasje. I henhold til inngått avtale fortsetter driftssamarbeidet hvorved Borgestad ivaretar den tekniske drift av 11 Gearbulk-skip. Videre inngikk vårt selskap i juli avtale med Aker Kværner Operations AS, Aker Floating Production ASA og Aker Yards ASA om å opprette et driftsselskap for drift av flytende produksjonsskip (FPSO). Selskapets navn blir Aker Borgestad Operations AS (ABO) og Borgestad ASA får en eierandel på 45 % i selskapet. Driftsselskapet skal lokaliseres i Grenland. Som ledd i forberedelsene til etableringen av driftsselskapet overtok Borgestad ASA i juli teknisk drift av et suezmax tankskip. Når det nye selskapet er fullt operativt vil det ta over driften av dette skipet. Industri Konsernets ildfast-virksomhet har fortsatt sin positive utvikling i 1. halvår. Driftsinntektene økte til NOK 201,8 mill. (NOK 148,0 mill.). Det er særlig salget til sementindustrien globalt som har bidratt til denne positive salgsutviklingen. Den norske virksomheten har som følge av høye kraftpriser hatt en lavere omsetning i år enn på samme tidspunkt i fjor. Tallene pr inkluderer også virksomheten til Kay Lindegaard/J. H. Bjørklund der selskapet tidligere i år ervervet en andel på 35 % av aksjene samt en opsjon på å erverve resten av aksjene i løpet av en tre årsperiode. Driftsoverskuddet viste også en betydelig fremgang til NOK 10,7 mill. (NOK 6,5 mill.). Det er særlig den svenske virksomheten som har bidratt til dette. Eiendom Byggearbeidene ved kjøpesenterprosjektet Forum Gliwize (eierandel 50 %) går som planlagt, og senteret skal åpnes våren Arbeidet med utleie av senteret fortsetter for fullt, og det er inngått en rekke viktige leiekontrakter med sentrale aktører innen europeisk handel. Pr. i dag er i overkant av 50 % av det totale arealet utleid. Borgestad Næringspark er fortsatt i en utviklingsfase. Den delen av eiendomsmassen som er egnet for utleie er nå fullt utleid. For å gjøre gjenværende arealer bedre tilpasset for utleie er det igangsatt et investeringsprogram. For boligprosjektet Borgestadholmen (eierandel 30 %) vil byggearbeidet starte i august i år. Første byggetrinn på 46 leiligheter er beregnet ferdigstilt i desember Utsikter for 2006 Som følge av salget av aksjene i Borgestad Shipping vil morselskapet få en gevinst på ca. NOK 390 mill. i I konsernregnskapet vil gevinsten være NOK 253,9 mill. For øvrig vises det til vedlagte regnskapsmateriell. Industrivirksomheten har fortsatt en tilfredsstillende ordrereserve. Som følge av dette forventer styret et bedre driftsresultat i 2006 enn i Verdiutviklingen på våre eiendomsprosjekter har vært positiv i første halvår. Borgestad, Styret i Borgestad ASA 2

3 REPORT FOR 1ST HALF IFRS The Group net operating revenue for the period amounted to NOK 270,0 mill. compared with NOK 239,7 mill. for the same period last year. The operating result for the period shows a profit of NOK 23,2 mill. compared with NOK 25,9 mill. last year. The operating result is charged with depreciation of NOK 23,6 mill (NOK 21,6 mill.). Net financial items shows a profit of NOK 276,5 mill., while there was net finance loss of NOK 35,0 mill. for the same period last year. The financial result for this year includes a profit of NOK 253,9 mill from sale of the shares in Borgestad Shipping AS, and a realized foreign exchange gain of NOK 35,2 mill. from down payment of debt. Last years net financial cost included a net unrealized foreign exchange currency loss of NOK 26,4 mill. The Group pre-tax result for the period shows a profit of NOK 299,7 mill. (loss NOK 9,1 mill.). Operating result for the Group can be distributed on the various activities as follows (NOK mill.): 1st half st half 2005 Shipping 16,7* 15,6 Industry 10,7 6,6 Real estate -1,1 5,6 Parent company -3,0-2,1 * for the period The group cash flow for the period was positive with NOK 225,4 mill. (NOK -10,7 mill.) and comes primarily from the sale of shares in Borgestad Shipping AS. During the same period last year the group cash flow was negative (NOK -8,3 mill.) and was mainly caused by investments and down payment on debt. Shipping The company entered in March 2006 into an agreement with Gearbulk Shipowning Ltd. for the sale of all the shares in its subsidiary Borgestad Shipping AS. The sale was closed on May 23, 2006, whereafter the company is without owned tonnage. However, the agreements for technical management continue and Borgestad ASA continues as technical manager for eleven Gearbulk vessels. Our company did in July enter into an agreement with Aker Kværner Operations AS, Aker Floating Production ASA and Aker Yards ASA for the establishment of an operations company for floating production, storage and off-take vessels (FPSO). The name of the new entity will be Aker Borgestad Operations AS (ABO) and Borgestad ASA will have a 45 percent owning share in this company. The company will be located in Grenland. tanker. Once the new company is in full operation it will assume the technical management of this vessel. Industry The Groups refractory activity has continued its positive development during 1st half of the year. The operating income increased to NOK 201,8 mill. (NOK 148,0 mill same period last year). In particular sale to the global cement industry has contributed to the positive development in sales revenue. The Norwegian activity has, as a consequence of high energy prices, had reduced sales compared with the same period last year. The figures per also includes the activity in Kay Lindegaard/J.H. Bjørklund where the company earlier this year purchased a 35 percent owning share and has an option to purchase the remaining shares over a period of three years. The operating profit also shows considerable improvement and ended at NOK 10,7 mill. (NOK 6,5 mill.). It is especially the Swedish activity that has contributed to this. Real estate The construction of the shopping centre Forum Gliwice (owning share 50 percent) is proceeding as expected and the opening is planned for spring of The process of renting out the space continues with full force and a number of important rental agreements have been concluded with major players in European retail business. More than 50 percent of the total area has been rented out. Borgestad Næringspark is still in a development phase. All suitable areas are now rented out. To make remaining areas more suitable for rental an investment program is now under implementation. The construction of the residential project Borgestadholmen (owning share 30 percent) will start in August. The first phase consisting of 46 apartments is expected to be completed by December Prospects for 2006 Through the sale of the shares in Borgestad Shipping AS the company realized a profit of about NOK 390 mill. For the Group the profit will be NOK 253,9 mill. Please also refer to the enclosed accounts. The industrial activity has a satisfactory order stock. The Board of Directors therefore expects improvements in the results for 2006 compared with The development in value for our real estate projects has been positive during 1st half of 2006 Borgestad, August 15, 2006 The Board of Directors As a part of the preparations for establishing the new operations company Borgestad ASA assumed technical management of a Suezmax 3

4 RESULTATREGNSKAP PROFIT AND LOSS ACCOUNT NOTES BORGESTAD GROUP IFRS 1 halvår 1 halvår (NOK 1 000) (NOK 1 000) 2 kv kv Driftsinntekter og driftskostnader Operating income and operating expenses Driftsinntekter skip og industri Gross revenue shipping and industry Disponenthonorar Management income Gevinst/Tap salg anleggsmidler Gain/Loss from disposals of fixed assets (391) Andre inntekter Other income Reiseavhengige kostnader Voyage cost 48 (149) (362) (419) (921) Netto driftsinntekter Net operating income (3) Vareforbruk Consumption of raw materials (59 699) (39 445) ( ) (86 206) ( ) Hyrer, timelønn og sosiale kostnader Wages, salaries and social costs (22 315) (21 388) (46 464) (42 974) (86 523) Andre driftskostnader Other operating costs (14 799) (28 100) (39 864) (54 388) (99 050) Beholdningsendringer varer Changes in stock of goods Driftsresultat før adm. kostn./avskr. Operating result before adm. costs etc Lønn, arbeidsgiveravgift pensjonskostnader Salaries, social costs (4 260) (3 273) (8 251) (6 736) (13 586) Andre administrasjonskostnader Other administration costs (5 430) (1 924) (7 100) (3 440) (9 479) Andel adm.kostnader K/S-er Share of adm. costs limited partnerships 0 (113) 0 (161) (176) Avskrivninger Depreciation (8 978) (10 761) (23 613) (21 569) (53 440) Sum adm. kostn. og avskrivninger Total adm. costs and depreciation (18 668) (16 071) (38 964) (31 906) (76 681) Driftsresultat Operating result Finansinntekter og finanskostnader Financial income and financial expense Aksjeutbytte fra andre selskaper Dividends from other companies Renteinntekter Interest income Verdiregulering av finansielle oml. midler Unrealised net gain/loss of financial current assets Gevinst salg askjer i datterselskap Gain sale of shares in intra group company Agio (disagio) Foreign currency gain (loss) (9 983) (24 210) (34 541) Rentekostnader Interest expenses (3 704) (4 498) (9 821) (8 984) (20 443) Øvrige finanskostnader Other financial costs (704) (479) (1 090) (937) Andel agio (disagio) K/S-er Share of currency gain (loss) ltd. partnerships 0 (970) 0 (970) 0 Andel øvrige finansposter K/S-er Share of other fin. items ltd. partnerships (293) (1 858) Andel resultat i tilknyttet selskap Share of result in associated companies (2 702) 0 (3 559) 0 (970) Netto finansposter Net financial items (15 056) (34 971) (48 329) Ordinært resultat før skattekostnad Profit before taxes (9 099) Skattekostnad på ordinært resultat Tax on ordinary result (9 270) 0 (13 299) Årsresultat Result for the year (9 099) Minoritetsinteresser Minority interest Majoritetsinteresser Majority interest (9 099) Resultat per aksje (NOK) (= utvannet res. per aksje) Earnings per share (NOK) 130,8 0,2 136,8 (4,4) 5,1 4

5 aktieselskabet borgestad/borgestad group BALANSE BALANCE SHEET BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 30/ / Eiendeler Assets Anleggsmidler Fixed assets Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets Utsatt skattefordel Deferred tax asset Immaterielle rettigheter Intangible assets Varige driftsmidler Tangible assets Bygninger og forretningseiendommer Buildings and plant Skip Vessels Driftsløsøre Fixtures, machinery and vehicles Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets Andre fordringer Other financial assets Andre aksjer Other shares Andel i felleskontrollert selskap Share in joint venture company Sum anleggsmidler Total fixed assets Omløpsmidler Current assets Varer Inventories Fordringer Debtors Kundefordringer Accounts receivables Andre fordringer Other receivables Investeringer Investments Aksjer Shares Andel omløpsmidler K/S-er Share of current assets limited partnerships Bankinnskudd, kontanter og lignende Cash and bank deposits Bankinnskudd Bank deposits Sum omløpsmidler Total current assets Sum eiendeler Total assets Kjøpesenteret Forum Gliwice i Polen. Åpnes våren

6 BALANSE BALANCE SHEET BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 30/ / Egenkapital og gjeld Egenkapital Equity and liabilities Equity Aksjekapital Share capital Egne aksjer Own shares (371) (772) (772) Overkursfond Share premium reserve Sum innskutt egenkapital Total restricted equity Innskutt egenkapital Shareholders equity Annen egenkapital Other equity Sum opptjent egenkapital Retained earnings Minoritetsinteresser Minority interest Sum egenkapital Total equity Langsiktig gjeld Non-current liabilities Pensjonsforpliktelser Pension liabilities Utsatt skatt Deferred tax Pantegjeld langsiktig Mortgage debt Annen langsiktig gjeld Other long-term liabilities Andel langsiktig gjeld K/S-er Share of long-term debt limited partnerships Sum langsiktig gjeld Total non-current liabilities Kortsiktig gjeld Short term liabilities Kassekreditt Bank overdraft Kortsiktig pantegjeld Mortgage debt Leverandørgjeld Creditors/suppliers Betalbar skatt Taxes payable Skyldige offentlige avgifter Public duties payable Avsatt til utbytte Proposed dividend Andel kortsiktig gjeld K/S-er Share of short-term debt limited partnerships Annen kortsiktig gjeld Other short-term liabilities Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities Borgestad Bertel O. Steen (Formann) Gudmund Bratrud Sissel Grefsrud Live Haukvik Aker Reidar Huglen Niels C. Møller Sverre Stavseth Christen Knudsen adm. direktør 6

7 aktieselskabet borgestad/borgestad group BORGESTAD GROUP IFRS KONTANTSTRØMOPPSTILLING CASH FLOW STATEMENT (NOK 1 000) (NOK 1 000) 1/4-30/6 1/4-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-31/12 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1) Cash flow from operating activities (12 915) (10 861) Kontantstrøm fra invest.aktiviteter Cash flow investment activities (46 126) (52 249) (59 979) Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Cash flow from financial activities (10 827) (19 932) Kontantstrøm Net cash flow (8 306) Likviditetsbeholdning 1.1. Cash position January Likviditetsbeholdning periodeslutt Cash position end of period (89) Bank og kassebeholdning Bank and cash deposits Trukket kassekreditt Bank overdraft (42 074) (22 018) (30 421) Likviditetsbeholdning periodeslutt Cash position end of period (89) Ubenyttet kassekreditt Bank overdraft reserves Disponibel likviditet periodeslutt Liquidity reserves end of period EGENKAPITALOPPSTILLING EQUITY (NOK 1.000) (NOK 1.000) 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/12 Egenkapital ved periodestart Equity at start of period Periodens resultat Result for the period (9 099) Utbytte/Reklassifisert utbytte Dividends/Reclassified Dividends (22 434) 0 (8016) Prinsippendring pensjonsforpliktelser Change of principle pension liability Minoritetsinteresser Minority interest Gevinst ved salg av egne aksjer Gain regarding sale of own shares Ført dir. mot EK (valutaomregning) Changes in equity ( foreign exchange gain/loss) (15 312) 84 Egenkapital ved periodeslutt Equity at end of period OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITALEN (NOK 1.000) Selskaps- Overkurs- Egne Annen Min. kapital fond aksjer egenkapital interesser Sum Egenkapital IFRS (772) Resultat Utbytte (8 016) (8 016) Ført dir. mot EK (valutaomregning) (1 027) (1 027) Egenkapital IFRS (772) Resultat Utbytte (8 016) (8 016) Ført dir. mot EK (valutaomregning) Egenkapital IFRS (772) Resultat Salg /kjøp egne aksjer Reklassifisert utbytteavsetning/utbetalt utbytte 0 (22 434) 0 (22 434) Minoritetsinteresser Ført dir. mot EK (valutaomregning) Egenkapital IFRS (371)

8 noter til regnskapet NOTE 1 PRINSIPPNOTE Konsernregnskapet til Aktieselskabet Borgestad ASA og dets heleide og kontrollerte datterselskaper (konsernet), er utarbeidet i overenstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) og standard for deårsrapportering (IAS34). Det er i delårsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper som foretaket benytter i årsregnskapet. NOTE 2 SELSKAPER I KONSERNET Konsernselskap eid 100%: Tilknyttet selskap eierandel 50% eller mindre: Aktieselskabet Borgestad ASA Forum Gliwice Sp. Z o.o. (50%) Borgestad Industries AS J.H. Bjørklund AS (35%) konsolidert 100% Borgestad Fabrikker AS Kay Lindegaard AS (35%) konsolidert 100% AS Borgestad Forest V AS Norbulk AS Breid GZMO Sp. Z 0.0. Höganäs Bjuf AB Kindergarten Sp. Z o.o. Borgestad Shipping frem til 23 mai 2006 NOTE 3 SEGMENTFORDELING Shipping Shipping 2 kv kv halv halv Driftsinntekter Gross revenue Driftsresultat Operating result Industri Industry Driftsinntekter Gross revenue Driftsresultat Operating result Eiendom Property Driftsinntekter Gross revenue Driftsresultat Operating result (349) (1 676) Morselskap Mothercompany Driftsinntekter Gross revenue Driftsresultat Operating result (2 080) (713) (2 548) (2 132) (2 538) Internelimineringer Elimination of Int. gr. trans. Driftsinntekter Gross revenue (4 755) (22 874) Driftsresultat Operating result (404) Totalt Total Driftsinntekter Gross revenue Driftsresultat Operating result

9 noter til regnskapet NOTE 4 FORKLARING TIL VESENTLIGE ENDRINGER I REGNSKAPSÅRET Borgestadselskaper har i 1. kvartal solgt Borgestad aksjer med en gevinst på ca. NOK 4,5 mill. Gevinsten kommer ikke til uttrykk i konsernets resultatregnskap, men kun i det selgende selskaps resultat. Det er i 2. kvartal kjøpt egne aksjer, totalt Beholdningen av egne aksjer per er Det vises for øvrig til børsmelding i januar hvor det ble meldt at Borgestad har ervervet 35 % av aksjene i Kay Lindegaard AS og J. H. Bjørklund AS, samt en opsjon til å kjøpe seg ytterligere opp til 100 % i selskapet. Oppkjøpet har ingen vesentlig resultateffekt for konsernet per 1 halvår. Vår andel av resultatet medtatt i Borgestadkonsernets resultatregnskap utgjør et overskudd på NOK 0,4 mill. Det vises til børsmelding av hvor det ble informert om at styret i Borgestad ASA hadde akseptert et tilbud fra Gearbulk Shipowning Ltd. om salg av 100 % av aksjene i Borgestad Shipping AS. Salget ble sluttført 23. mai Som tidligere nevnt utgjør salgssummen for aksjene NOK 400 mill., og gevinsten medtatt i konsernets resultatregnskap per utgjør NOK 253,9 mill. NOTE 5 PROFORMATALL VED SALG AV BORGESTAD SHIPPING AS RESULTATREGNSKAP EKSKL. SHIPPING PROFIT AND LOSS ACCOUNT EXCL. SHIPPING BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 1 halvår halvår Netto driftsinntekter Net operating income Driftsresultat før adm. kostn./avskr. Operating result before adm. costs etc Sum adm. kostn. og avskrivninger Total adm. costs and depreciation (18 842) (9 223) Driftsresultat Operating result Netto finansposter Net financial items (1 665) Ordinært resultat før skattekostnad Profit before taxes Årsresultat Result for the year BALANSE EKSKL. SHIPPING BALANCE SHEET EXCL. SHIPPING BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 30/ / Sum anleggsmidler Total fixed assets Sum omløpsmidler Total current assets Sum eiendeler Total assets Sum innskutt egenkapital Total restricted equity Sum opptjent egenkapital Retained earnings Minoritetsinteresser Minority interest Sum egenkapital Total equity Sum langsiktig gjeld Total non-current liabilities Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities Proformatallene presenterer konserntallene i periodene fratrukket resultat og balanseverdiene knyttet til den avhendede virksomheten Borgestad Shipping AS. Resultatet fra Borgestad Shipping AS som er trukket ut er NOK 35,0 mill. 1. halvår 2006, NOK -17,4 mill. 1. halvår 2005 og NOK -12,1 mill. for Gevinsten ved avhendelse er beregnet til NOK 290,5 mill. per , og opprinnelig gevinst NOK 253,9 er eliminert fra finansinntekter per Finanskostnader er redusert med NOK 14,5 mill. i 2005, NOK 7,3 mill. per og på bakgrunn av beregnet renteinntekt på salgsproveny i I balansen er alle balanseposter knyttet til Borgestad Shipping AS trukket ut i presentasjonen. Gevinst ved salg av Borgestad Shipping er tilbakeført til Netto salgssum per er beregnet til NOK 363,3 mill. I tillegg er beregnede renteinntekter og skatt herav løpende korrigert i tilhørende balanseposter. NOTE 6 PANTEGJELD Det er i perioden nedbetalt / infridd pantegjeld med NOK 354,5 mill., herunder innfrielse av pantelån med NOK 327,3 mill. i forbindels med salg av shippingvirksomheten. I tillegg er det tatt opp lån med NOK 7 mill. knyttet til oppkjøpet i Kay Lindegaard AS og J.H. Bjørklund AS, jfr. Note 4. 9

10 shipping FLÅTEOVERSIKT / FLEET OVERVIEW BORGESTAD ASA OPEN HATCH BULKSKIP- TEKNISK DRIFT/ OPEN HATCH BULKCARRIERS UNDER MANAGEMENT DWT BYGGEÅR/ Year built FLAGG/ Flag BESKJEFTIGELSE/ Employment MV BREEZE ARROW NIS Gearbulk own trade MV BRIDGE ARROW NIS Gearbulk own trade MV JACAMAR ARROW NIS Gearbulk own trade MV FALCON ARROW Bahamas Gearbulk own trade MV SWAN ARROW Bahamas Gearbulk own trade MV TSURU ARROW Bahamas Gearbulk own trade MV AVOCET ARROW Bahamas Gearbulk own trade MV BARBET ARROW Bahamas Gearbulk own trade MV GANNET ARROW Bahamas Gearbulk own trade MV WESTWOOD ANETTE Bahamas Timecharter Westwood MV WESTWOOD MARIANNE Bahamas Timecharter Westwood MT AKER SMART Panama Aker Floating own trade M/V Bridge Arrow 10

11 Fra produksjonen i Höganäs Bjuf AB 111

12 Aktieselskabet Borgestad ASA Gunnar Knudsensveg 144 Postboks 1093, 3905 Porsgrunn Telefon: Telefax: EDISON kf 59