Kvartalsrapport SR EiendomsInvest Tyskland II AS

Transkript

1 Kvartalsrapport SR EiendomsInvest Tyskland II AS

2 SR EiendomsInvest Tyskland II AS har som formål å investere alle sine midler i PRE EiendomsInvest Tyskland II AS ( PRE II ). Denne investorrapporten omhandler derfor aktivitetene i PRE II. PRE EiendomsInvest Tyskland II AS ( PRE II ) har som formål å investere i tysk bolig- og næringseiendom av høy kvalitet. Eiendommene skal ha attraktiv beliggenhet rundt større byer og i geografiske vekstområder, gi høyest mulig direkteavkastning (yield) og i størst mulig grad være fullt utleid. PRE II har til nå fokusert på byene Dresden og Leipzig i den østlige delen av Tyskland, og har også gjennomført en investering i Potsdam utenfor Berlin. Porteføljestatus og tilrettelegging av exit Porteføljeledigheten lå i mars 2012 på 4,69 %. Dette er en oppgang på 1,49 prosentpoeng fra forrige rapportering (desember 2011) og en oppgang på 0,94 prosentpoeng sammenlignet med mars Ledigheten er derimot ned 0,35 prosentpoeng fra februar 2012, og en større kontraktinngåelse på næringsarealer i Leubnitz vil over sommeren senke ledigheten ytterligere. Porteføljens næringseiendommer har en ledighet på 6,83 %, mens privatboligsegmentet har en ledighet på 3,66 %. Nedenstående graf viser porteføljens ledighet fra oppstart. Etter oppfordring fra enkelte aksjonærer og andre interessenter vil forvalter PRE Management ( Forvalter ) strukturere PRE IIs fremtidige selskapsrapporter slik at den porteføljespesifikke oppdateringen plasseres først. Porteføljeoppdateringen etterfølges av en rapport om den makroøkonomiske tilstanden i Tyskland. Porteføljen består av totalt 49 eiendommer med en samlet kjøpspris på EUR 89,3 millioner, fordelt på totalt m 2. Av dette er m 2 klassifisert som boligeiendom, m 2 som kontoreiendom, og 402 m 2 som øvrig næringseiendom. I tillegg kommer PREs andel av boligporteføljen i Köpenick som utgjør om lag 110 leiligheter på til sammen rundt m 2. Ledighet fra oppstart Juli mars % 4% 2% 0%

3 Regional porteføljefordeling etter areal 2% Regional porteføljefordeling etter kjøpspris 2% 25% 32% 65% 72% Berlin Dresden Leipzig Berlin Dresden Leipzig Område Antall eiendommer Antall boligenheter PRE EiendomsInvest Tyskland II AS Antall næringsenheter Totalt antall enheter Samlet kjøpspris (EURO mill.) Gjennomsnittlig kjøpsyield Berlin/Potsdam ,1 7,1 % Dresden ,6 7,2 % Leipzig ,6 7,6 % Totalt ,3 7,3 % Porteføljen har en samlet gjeld på EUR 53,8 millioner. Porteføljens gjennomsnittlige rentekostnad er 4,63 %. 3

4 Utvalgte porteføljeeiendommer Augustusbergstraße (Dresden) Byggeår: 1997 Kjøpspris (april 2008): EUR 1,5 mill. Leieinntekter ved kjøpstidspunkt: EUR Kjøpsyield: 5,67 % Utleibart areal: 948 m2 Type eiendom: Bolig Verdivurdering per EUR 1,54 mill. Verdiøkning 2,67 % Pillnitzer Landstraße (Dresden) Byggeår: 1900/1990-tallet Kjøpspris (februar 2008): EUR 1 mill. Leieinntekter ved kjøpstidspunkt: EUR Kjøpsyield: 5,94 % Utleibart areal: m2 Type eiendom: Bolig Verdivurdering per EUR 1,1 mill. Verdiøkning 5,77 % Pietzschstraße (Dresden) Byggeår: 1900/2008 Kjøpspris (mai 2008): EUR Leieinntekter ved kjøpstidspunkt: EUR Kjøpsyield: 7,27 % Utleibart areal: 518 m2 Type eiendom: Bolig Verdivurdering per EUR Verdiøkning 8,57 % 4

5 Tysk økonomi overgår forventningene Det tyske bruttonasjonalproduktet ( BNP ) steg 0,5 % gjennom årets første kvartal, 0,4 prosentpoeng mer enn forventet. Sammenlignet med den samme perioden i fjor var veksten 1,7 %, 0,8 prosentpoeng høyere enn tidligere prognoser. Både Deutsche Bundesbank og det internasjonale pengefondet ( IMF ) har hittil spådd en tysk BNP-vekst på 0,6 % i 2012, og har ikke offentliggjort reviderte anslag etter at statistikken fra 1. kvartal ble gjort kjent. Nyhetsbyrået Bloombergs median-estimat for tysk BNP-vekst i 2012 ligger i mai på 0,7 %. Hovedårsaken til den uventede økonomiske veksten i 1. kvartal var eksporten til Asia og andre utviklingsregioner, som også veide opp for fallende etterspørsel etter tyske varer og tjenester i Europa. Anton Börner, presidenten for organisasjonen for utenlandshandel, har blant annet uttalt at Tyskland er blant landene som tjener mest på den kraftige utviklingen i Asia. Etterspørselen etter tyske varer er vedvarende solid på verdensbasis, og tyske eksportører har stor tiltro til eksportåret 2012 til tross for økonomisk uro i Europa. Tall fra Destatis, Tysklands statistiske sentralbyrå, indikerte en eksportvekst på 4,3 % fra april til mai 2012, og Deutsche Postbanks Thilo Heidrich mener den oppadgående eksporttrenden er intakt til tross for et større fall fra mars til april. Tysk eksport (EUR milliarder) Januar mars 2012 (ujusterte tall) Flere arbeidsledige Antall tyskere uten arbeid steg overraskende i april med sesongjusterte personer til 2,87 millioner i følge tall fra den tyske arbeidsetaten. Økonomiske prognoser fra Bloomberg forventet en nedgang i antall arbeidsledige på personer. Økningen snudde en fem-måneder lang nedadgående trend. Den prosentvise arbeidsledigheten forholdt seg uendret på 6,8 % etter at mars-statistikken ble oppjustert fra 6,7 % til 6,8 %. Ujustert prosentvis arbeidsledighet Januar april % 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% Ifo instituttets ansettelsesbarometer opplevde en ny marginal nedgang i april. Instituttet kunne tross dette meddele at majoriteten av bedriftene som deltar i den månedlige undersøkelsen rapporterte at de fremdeles hadde planer om nyansettelser. Tyske produksjonsbedrifter var sektoren som var mest positiv til nye medarbeidere, mens ansettelsesplanene innen konstruksjonsindustrien nådde en tolv måneders bunnotering i april. Detaljvaresektoren viste noe mer varsomhet i forhold til foregående måneder, mens grossistene var mer positive. Ifo ansettelsesbarometer Januar april jan. 09 jul. 09 jan. 10 jul. 10 jan. 11 jul. 11 Tvetydig markedssentiment ZEW-indeksen, som måler økonomisk sentiment de kommende seks måneder blant tyske investorer og finansanalytikere, falt 12,6 poeng til 10,8 poeng i mai etter fem måneder med kraftig vekst. Forventningene til utviklingen i den tyske økonomien i løpet av det neste halvåret er fremdeles positiv, dog i noe mindre grad enn i april. ZEW-president Dr. Wolfgang Franz mener utfallet av de politiske valgene i Hellas og Frankrike kan forklare det reduserte sentimentet. Investorenes og analytikernes vurdering av den nåværende økonomiske situasjonen så en marginal forbedring i mai sammenlignet med april. Indeksen steg 3,4 poeng og endte på 44,1 poeng. Ujustert prosentvis arbeidsledighet fortsatte den nedadgående trenden fra måneden før, og endte i april på 7 %. 5

6 ZEW-indeks (økonomisk sentiment) Mai mai 2012 Økonomisk sentiment Nåværende økonomisk situasjon Historisk gjennomsnitt 60 Tysk innkjøpssjefsindeks (PMI) Januar april 2012 PMI produksjon PMI service 0 mai.10 aug.10 nov.10 feb.11 mai.11 aug.11 nov.11 feb.12 mai Sentimentet hos tysk industri, reflektert gjennom Ifo instituttets forretningsklima-indeks ( Ifo-indeksen ) har sett en marginal vekst de siste månedene, og steg ytterligere 0,1 poeng til 109,9 i april. Selskapenes bedømning av sin nåværende økonomiske situasjon var bedre enn i mars, mens forventningene for de kommende seks månedene forholdt seg uendret. Ifo-indeks (industriens sentiment) April april 2012 Ifo-indeks Historisk gjennomsnitt apr.10 jul.10 okt.10 jan.11 apr.11 jul.11 okt.11 jan.12 apr.12 Stabilt eiendomsklima Deutsche Hypos eiendomskonjunkturindeks har hatt en stabil og svak oppadgående trend det siste året, men indeksens deltakere (eiendomsmeglere og eksperter) er fremdeles forsiktige i sine forventninger om den videre utviklingen. Årsaken er den økonomiske uroen utenfor Tysklands landegrenser Deutsche Hypo Immobilienkonjunkur-Index Januar april 2012 Kontorklima Næringsbyggklima Boligklima 0 jan.09 jul.09 jan.10 jul.10 jan.11 jul.11 jan.12 Data fra tyske innkjøpssjefer, opparbeidet av Markit og BME, har vært fallende fra årsskiftet, dog med enkelte avvik mellom ulike sektorer. Underindeksen for produksjonsindustrien endte på 46,2 poeng i april, den laveste noteringen på nesten tre år. Færre investeringer i produksjonsmidler får mye av skylden for nedgangen, som igjen er forårsaket av fall i etterspørselen fra kunder i Sør-Europa. Underindeksen for tyske tjenestevirksomheter så derimot en marginal oppgang på 0,1 poeng i april, og endte på 52,2 poeng. Servicebedriftene rapporterer om fall i nye oppdrag, men nyter godt av store ordrebøker og tidligere inngåtte avtaler. For mer informasjon om selskapet, de seneste beregnede kurser og historiske rapporter, se PRE Managements hjemmeside 6

7

8 PRE Management Postboks 1224 Vika Kronprinsesse Märthas plass Oslo Design og produksjon: