Innhold. Intervjuer VIKTIGE HENDELSER I 2004 FINANSIELLE NØKKELTALL KONSERNSJEFEN HAR ORDET ÅRSBERETNING ORGANISASJON OG STRUKTUR

Transkript

1 Årsrapport 2004

2 Innhold VIKTIGE HENDELSER I 2004 FINANSIELLE NØKKELTALL KONSERNSJEFEN HAR ORDET ÅRSBERETNING ORGANISASJON OG STRUKTUR SELSKAPER I STÅLOMRÅDET SELSKAPER I MARINOMRÅDET RESULTATREGNSKAP, KONSERN BALANSE, KONSERN KONTANTSTRØMOPPSTILLING, KONSERN REGNSKAPSPRINSIPPER NOTER TIL REGNSKAPET, KONSERN RESULTATREGNSKAP, MORSELSKAP BALANSE, MORSELSKAP KONTANTSTRØMOPPSTILLING, MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET, MORSELSKAP REVISORS BERETNING AKSJER OG AKSJONÆRFORHOLD ADRESSER Intervjuer For å belyse Scana Industriers virksomhet, er det i denne årsrapporten gjort intervjuer med personer tilknyttet konsernet. Vi har ønsket å presentere forskjellige personers syn på temaer som marked, produksjon, interne forhold, framtid, geografiske forskjeller og annet. Forsidebildet er tatt hos Scana Steel Stavanger. Stålproduksjon består av mange ulike operasjoner som smelting, støping, smiing, sliping/rensing av overflater, saging, varmebehandling, maskinering, kontroll og materialprøving. Bildet viser en av disse operasjonene; rensing av overflaten på en støpt ståldetalj.

3 Viktige hendelser i 2004 MARKED Scana Volda har styrket sin Asiasatsing ved å ansette personell i Kina. I løpet av året fikk selskapet innpass i Brasil, hvor det foregår utstrakt bygging av supplyskip ble også året da Scana Volda fikk innpass i tankskipsmarkedet. Den største enkeltkontrakten som ble inngått var for leveranser til tre ankerhåndteringsfartøy som ble bygd i Iran. Kontrakten hadde en verdi på NOK 35 millioner, og ble inngått i samarbeid med Caterpillar. Scana Steel Björneborg har inngått avtale med Amersfoort for leveranse av vindmølleakslinger. Dette er et viktig gjennombrudd for selskapets satsing på området. Selskapet har i løpet av året også inngått kontrakt med Machinenfabrik Alfing Kessler for leveranse av emner til veivakslinger til en verdi av SEK 17 millioner. Leshan Scana Machinery ble tildelt flere store kontrakter i løpet av året. Selskapet skal blant annet levere valser til en verdi av RMB 14 millioner til Shanghai Meishan Steel Co. Selskapets renommé i markedet har utviklet seg svært positivt, med økt etterspørsel etter selskapets produkter. Scana Steel Stavanger inngikk ny tre års rammeavtale med Mesta for leveranse av veiskjær til en verdi av inntil NOK 30 millioner. Scana Skarpenord og Scana Korea Hydraulic fikk sin første kontrakt på leveranser til LNG-skip under bygging i Korea. Markedet for slike leveranser er stort, og kontrakten gir muligheter for innpass på flere verft i Korea. Scana Korea Hydraulic ble som en av fem underleverandører tildelt den prestisjefylte utmerkelsen «Quality Gold Mark» av Samsung Heavy Industries, et av verdens største skipsverft. INVESTERINGER Scana Volda og Scana Steel Stavanger har i løpet av 2004 investert i nye fullintegrerte ressursplanleggingssystemer. Scana Volda har installert en ny stor dreiebenk som muliggjør dreiing av akslinger opp til 21 meter. Dette gir bedriften muligheter til å redusere leveringstider samtidig som den nå kan påta seg serviceoppdrag som den tidligere ikke hadde kapasitet til. Scana Steel Björneborg har investert i økt kapasitet for maskinering av lange produkter. Scana Steel Söderfors har i løpet av året økt kapasiteten både i smien og i valseverket. REFINANSIERING Konsernets låne- og garantifasiliteter ble refinansiert med virkning fra 1. januar De nye låne- og garantirammene har en løpetid på 2 1/2 år, og sikrer konsernet en tilfredsstillende finansiering. Et godt markedsår Konjunkturoppgangen som begynte i 2003, slo for Scanas del fullt gjennom i Spesielt på stålsiden nøt Scana godt av den generelle oppgangen i I våre marine selskap merket vi oppgangen allerede i 2003, og også i 2004 så vi en positiv utvikling her selv om noen produkter hadde en lav etterspørsel, sier markedsdirektør Thomas Johanson i Scana Indudstrier asa. Han har det overordnede markedsansvaret både for stål- og marinevirksomheten. Materialmangel har vært en sterkt prisdrivende faktor innen stålområdet ikke minst gikk prisene på legeringer og skrot i været i Prisoppgangen skyldes til dels den høye etterspørselen i Asia, og da først og fremst Kina, som driver opp hele markedet. Omstillingene konsernet har vært gjennom, har bidratt til å sikre oss en sterkere markedsposisjon, sier Johanson ble et godt år også for den marine virksomheten. Vi er blitt enda mer konkurransedyktige. En av årsakene er at deler av produksjonen er satt ut til lavkostland. En annen er at vi er blitt mer pågående på markedssiden, sier han. Han merker seg med glede at den marine delen av Scana Industrier asa har festet grepet i Asia. Vi vet hva som rører seg i markedet, og er med der vi skal være med. Det er trygt å se at nettverket vi har bygget opp over lang tid i Asia bærer frukter, sier Johanson. Thomas Johanson Konserndirektør for marked og forretningsutvikling 1 SCANA INDUSTRIER KONSERN: VIKTIGE HENDELSER 2004

4 Finansielle nøkkeltall (NOK i millioner unntatt pr. aksje) Definisjon RESULTATER FRA VIRKSOMHETEN Driftsinntekter 1 255, , , , , ,2 Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) 97,8 57,6 7,2 40,7-11,1 7,8 Driftsresultat 42,5-10,4-85,0-43,1-176,2 13,4 Resultat før skatt 13,0-144,3-86,3-72,8-225,5-24,3 Årets resultat / (underskudd) 15,2-130,3-80,8-53,8-161,4-25,3 Driftsmargin 1 3,4% -0,8% -6,0% -2,4% -10,6% 0,7% Avkastning på sysselsatt kapital 2 6,9% -1,6% -10,2% -4,2% -14,9% 1,1% Egenkapitalrentabilitet 3 18,1% -110,3% -36,5% -18,8% -42,5% -5,2% FINANSIELL STILLING Sum eiendeler 960,9 992, , , , ,1 Brutto gjeld 4 536,2 599,1 565,3 662,6 712,3 726,0 Likviditet 5 50,7 72,6 42,2 52,0 7,8 62,7 Netto gjeld 6 485,5 526,4 523,0 610,6 704,5 663,3 Egenkapital 7 88,8 78,7 157,5 285,1 285,7 474,0 Gearing 8 6,04 7,62 3,59 2,32 2,49 1,53 Egenkapitalandel 9,2% 7,9% 14,2% 19,0% 18,7% 27,6% AKSJEDATA Resultat pr. aksje 9 0,14-1,22-0,76-0,79-7,59-1,19 Kontantstrøm pr. aksje 10 0,64-0,72 0,05 0,10-1,57 3,71 Utbytte pr. aksje 0,25 Utdelingsforhold 11-21,0% Egenkapital pr. aksje 0,83 0,74 1,48 2,68 13,43 22,29 Børskurs pr ,73 0,85 0,28 0,58 6,95 18,50 Børsverdi pr (i tusen) Antall aksjer pr (i tusen) Gjennomsnittlig antall aksjer (i tusen) DEFINISJONER 1. Driftsresultat i prosent av driftsinntekter. 2. Driftsresultat i prosent av gjennomsnittlig netto arbeidskapital (dvs. fratrukket rentebærende elementer) pluss gjennomsnittlig anleggsmidler. 3. Netto resultat dividert med gjennomsnittlig egenkapital. 4. Sum langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld. 5. Inklusive skattetrekkskontoer. 6. Brutto gjeld fratrukket likviditet. 7. Inksklusive minoritetsinteresser. 8. Brutto gjeld dividert på egenkapital. 9. Netto resultat dividert med gjennomsnittlig utestående aksjer. 10. Netto resultat pluss avskrivninger pluss utsatt skatt dividert med gjennomsnittlig antall utestående aksjer. 11. Utbytte pr. aksje dividert med resultat pr. aksje. 12. Scana Industrier ble tatt opp til notering på hovedlisten på Oslo Børs den 4. desember Gjennomsnittlig antall av aksjer vektet med hensyn til dato for tidspunkt for egenkapitalendring. 2 SCANA INDUSTRIER KONSERN: FINANSIELLE NØKKELTALL 2004

5 Konsernsjefen har ordet VEKST OG VIDERE UTVIKLING 2004 var et år med god ordreinngang i alle Scanas selskaper. Dette har gitt rom for å stabilisere alle de endringer som konsernet har vært igjennom de siste fire år. Salg, avvikling og omstrukturering har vært økonomisk og driftsmessig belastende også på de selskap som er en del av vår framtidige satsning. I 2004 ble det brukt mye tid til å planlegge framover - alle datterselskaper og konsernet har nå ferdigstilt planer for Scanas videre utvikling og ny lønnsom vekst. I tillegg har året gitt selskapene muligheter til å ta bort ulønnsomme kunder og produkter, gjennomgå alle interne rutiner og optimalisere produksjonen basert på en bedre produktmiks. Stålområdet hadde en turbulent start i begynnelsen av 2004, med svak ordreinngang og kraftig prisøkning på råmaterialer. Prisene på stålskrap og metalllegeringer har stort sett stabilisert seg, men på et høyt nivå. Det er i løpet av året gjennomført salgsprisjusteringer som ved utgangen av året i hovedsak reflekterer økte råvarekostnader. Mot slutten av året tok produksjonstakten seg opp. Spesielt gledelig var den solide veksten i vår aktivitet i Kina, der Leshan Scana videreførte den gode utviklingen fra For marineområdet var ordreinngangen ujevn i løpet av 2004, men sett under ett var det et godt år. Aktiviteten er enda for ujevn, og det må arbeides bedre med å sikre en jevnere produksjonsbelastning gjennom året. Scanas ansatte har gjort en stor innsats for forbedringer i form av produktivitetsøkende tiltak. Det er lagt ned mye godt arbeid, men vi er ikke ferdig med dette. Våre kvalitetskostnader er fortsatt for høye. En rekke tiltak har blitt igangsatt. Vi må sette høyere krav til rutiner, disiplin og gjennomføring i framtiden for å redusere kvalitetskostnadene i hele konsernet. Vi arbeider videre med holdningsendring og kompetansehevning. Scana er godt posisjonert for lønnsom vekst, og markedsutsiktene for konsernets hovedprodukter er gode. Scana registrerte i 2004 en økt ordreinngang på 42 % sammenlignet med fjoråret; konsernets datterselskaper har produksjonsanlegg som kan øke sin produktivitet uten at det behøves store nyinvesteringer. Konsernets produkter og tjenester holder høy kvalitet og har gjennomgående svært godt renommé i markedet. Vi skal bli dyktigere til å utnytte dette til glede for oss selv og våre kunder. Den gode ordresituasjonen, og ny interesse for Scana i investormarkedet åpner for interessante muligheter framover. Den pågående emisjonen vil muliggjøre viktige investeringer og ekspansjon innenfor våre to forretningsområder. Scanas unike kompetanse og industrielle etablering i store vekstmarkeder som for eksempel Korea og Kina setter oss i en god posisjon. Odd Torland Konsernsjef 3 SCANA INDUSTRIER KONSERN: KONSERNSJEFEN HAR ORDET

6 Årsberetning Scana er et nordisk industrikonsern med to forretningsområder: Stål og Marin. Hovedproduktene omfatter smidde og støpte spesialprodukter i stål, gir, propeller og akslinger til skip, elektronikk- og hydraulikkprodukter og ventilsystemer for skips-, olje- og gassindustrien. Hovedkontoret ligger i Stavanger, og konsernet har ni operasjonelle selskaper i Norge, Sverige og Kina. I tillegg er egne salgsselskaper/-kontorer etablert i Kina, Korea, Singapore, Finland og Storbritannia. Markedssituasjonen for begge forretningsområdene har i 2004 vært god, med en samlet ordreinngang på MNOK Dette er en økning på 42 % sammenlignet med Ordrereserven var ved utgangen av året MNOK 583, som er en økning på MNOK 223 (62 %) sammenlignet med inngangen til året. REGNSKAP RESULTAT: Konsernet hadde i 2004 en omsetning på MNOK mot MNOK i Korrigert for solgte og avviklede enheter er omsetningen økt med MNOK 178, som tilsvarer en organisk vekst på 17 %. Driftsresultatet ble MNOK 42 mens årsresultatet ble MNOK 15, som er en forbedring på henholdsvis MNOK 52 og MNOK 145 sammenlignet med Som et resultat av interne tiltak og god etterspørsel er konsernets inntjening vesentlig forbedret i forhold til foregående år. For stålområdet har økte innkjøpspriser på stålskrap og metall-legeringer påvirket resultatet negativt. Det er i løpet av året gjennomført salgsprisjusteringer, som ved utgangen av året i hovedsak reflekterer de økte råvarekostnadene. Resultateffekten av dette har vært begrenset i Marinområdet hadde i 2004 sitt beste år noensinne med en driftsmargin på 8 %, som er en vesentlig forbedring sammenlignet med året før. Konsernets netto finanskostnader utgjorde MNOK 29, hvorav netto rentekostnader var MNOK 26. Årsresultatet tilsvarer et resultat pr. aksje på kr. 0,14, mot minus kr. 1,22 i Kontantstrøm, beregnet som resultat før skatt pluss avskrivninger, utgjorde kr. 0,64 pr. aksje. Beregningsgrunnlaget er et gjennomsnittlig antall utestående aksjer på BALANSE: Totalbalansen pr var MNOK 961, som er reduksjon på MNOK 31 sammenlignet med Konsernets rentebærende gjeld var ved utgangen av året bokført til MNOK 536, som er en reduksjon på MNOK 63 fra Lån og kortsiktige trekkrammer er nedbetalt med netto MNOK 54 i løpet av året. Nettoeffekten av rullering av valutalån og svekket svensk krone representerer isolert sett en reduksjon av bokført rentebærende gjeld på MNOK 9. For ytterligere informasjon om rentebærende gjeld henvises det til note 16 i konsernregnskapet. Bokført egenkapital var pr MNOK 89, som tilsvarer en egenkapitalandel på 9 %. Tilsvarende tall pr var henholdsvis MNOK 79 og 8 %. Omregningsdifferanser ved innkonsolidering av utenlandske datterselskaper og eliminering av intern agio har redusert egenkapitalen med MNOK 5 i løpet av året. Styret er av den oppfatning at egenkapitalen er lav men likevel forsvarlig, vurdert ut fra markedssituasjonen og iverksatte tiltak. Det vises til avsnittet «Kapitalforhold», nedenfor. KONTANTSTRØM: Konsernet hadde i 2004 en netto kontantstrøm på minus MNOK 22. Denne er sammensatt av kontantstrøm fra driften (operasjonelle aktiviteter) med MNOK 69, kontantstrøm fra investeringsaktiviteter med minus MNOK 37 (hvorav brutto investeringer i varige driftsmidler utgjorde MNOK 48) og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (nedbetaling av rentebærende gjeld med minus NOK 54). Av totale investeringer i varige driftsmidler står investeringer i økt produktivitet og kapasitet for omlag halvparten. Konsernets likviditetsbeholdning, inklusive udisponerte kommiterte trekkrettigheter, utgjorde pr MNOK 116, mot MNOK 128 ved inngangen til året. Herav inngår sperrede innskudd og skattetrekkskonti med til sammen MNOK 31. Deler av likviditetsbeholdningen er kun disponibel i de selskapene den ligger i. Styret er av den oppfatning at likviditeten må forbedres, og tiltak i form av økt inntjening og redusert kapitalbinding videreføres. Konsernets likviditet vil i tillegg bli bedret etter at emisjonen er gjennomført. 4 SCANA INDUSTRIER KONSERN: ÅRSBERETNING 2004

7 KAPITALFORHOLD Styret har foreslått ovenfor ekstraordinær generalforsamling som skal avholdes 18. mars 2005 at det vedtas å gjennomføre en emisjon med et brutto proveny på opptil NOK 200 millioner for å sikre gjennomføring av konsernets vekstplaner. Det vil i første omgang bli gjennomført en rettet emisjon, og det foreslås at generalforsamlingen i denne forbindelse vedtar å fraskrive aksjonærenes fortrinnsrett. Det foreslås videre vedtatt å gjennomføre en etterfølgende emisjon med det samme formål som fortrinnsrett etter allmennaksjeloven. Tegningskursen i den rettede emisjonen er foreslått satt til NOK 3,45 per aksje. Nettoproveny vil fortrinnsvis bli allokert til strategiske investeringer og mulige oppkjøp, men samtidig vil også deler av konsernets rentebærende gjeld bli nedbetalt. Konsernets hovedbankforbindelser ble på generalforsamlingen i 2003 tildelt vederlagsfrie og frittstående tegningsretter, med en innløsningspris på NOK 1,25 pr. stk. I forbindelse med emisjonen er det gjort en avtale med bankene om at tegningsrettene blir overført til Scana Industrier for et vederlag på MNOK 9. Tegningsrettene vil bli slettet etter at dette er gjennomført. med dette få en bedre, lengre og ikke minst enklere finansieringsstruktur. FORTSATT DRIFT I samsvar med regnskapsloven 3-3 bekreftes det at regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift og at denne forutsetningen er tilstede. Fortsatt drift vurderingen er basert på oppdaterte resultatprognoser for 2005 og langtidsplaner. Det vil også bli gjennomført en emisjon som styrker egenkapitalen. FORRETNINGSOMRÅDET STÅL Selskapene i stålsegmentet har hver for seg en lang historie, og er spesialisert innen ulike prosesser og produkter. Produksjonen utføres i egne produksjonsanlegg som omfatter smelteverk, smier, valseverk, støperi, varmebehandlings- og maskineringsverksteder. Produksjonen holder høy standard og følger ISO-sertifiserte kvalitetssikringssystemer. Virksomheten representerer en betydelig metallurgisk kunnskap og lang industrierfaring. De nordiske selskapene leverer produkter og tjenester innenfor smelting, støping, smiing, valsing, maskinering og varmebehandling. Det kinesiske selskapets hovedprodukter er valser og ringer til stålindustrien, samt kundetilpasset støpegods. Frode Alhaug, styrets formann Finn Kristensen Av konsernets langsiktige rentebærende gjeld på MNOK 514 er MNOK 450 lån gitt av et lånesyndikat ledet av DnB NOR. Lånet har en løpetid på 2 1/2 år, med forfall 30. juni I forbindelse med emisjonen er det inngått avtale om ny finansiering som erstatter denne. Den nye låneavtalen vil ha en løpetid på tre år, og innholder kortsiktige trekk- og garantirammer i tråd med nåværende struktur. Videre er datterselskapet i Kina, Leshan Scana Machinery, finansiert med totalt MNOK 48 av en bankgruppering bestående av IFC, NIB og Norfund. Finansieringen løper til år 2010 og har kryssende misligholdsklausuler og likelydende finansielle lånevilkår som DnB NOR syndikatet. Deler av emisjonsprovenyet vil bli brukt til å innløse dette lånet. Konsernet vil Markedet i 2004 har vært godt og ordreinngangen er økt med 40 % sammenlignet med Bortsett fra offshore har etterspørselen steget i alle markedssegmenter. For offshoresegmentet er det imidlertid flere prosjekter på planleggingsstadiet. Prisene på stålskrap og metalllegeringer har steget betydelig i 2004, og har hatt negativ innvirkning på det oppnådde resultat. Prisnivået har etter hvert stabilisert seg, men på et høyt nivå. Det er i løpet av året gjennomført salgsprisjusteringer, som ved utgangen av året i hovedsak reflekterer de økte råvarekostnadene. Effekten av dette har i begrenset grad hatt resultateffekt i Stålområdet hadde i 2004 en omsetning på MNOK 1 006, som korrigert for avviklede Kristin Malonæs Olaf Thorsheim SCANA INDUSTRIER KONSERN: ÅRSBERETNING

8 Driftsinntekter NOK mill Driftsesultat før avskrivning (EBITDA) NOK mill Resultat før skatt NOK mil Resultat pr. aksje NOK selskaper er en økning på 17 % sammenlignet med Kontantstrøm fra driften (resultat før avskrivninger og netto finanskostnader) var MNOK 84, mens driftsresultatet var MNOK 41. Tilsvarende tall for 2003 var henholdsvis MNOK 54 og MNOK 1. Forretningsområdet hadde i 2004 en ordreinngang på MNOK og en ordrereserve på MNOK 445 pr. 31/12/04, som tilsvarer en økning på 75 % i løpet av året. FORRETNINGSOMRÅDET MARIN Forretningsområdet utvikler, produserer og leverer vripropeller, reduksjonsgir, skipsror, ventilaktuatorer, samt manøvrerings- og styringssystemer til nybygg og reparasjoner. Kundene er skipsverft, rederier, konsulentselskaper eller andre systemleverandører. Scana Volda har inngått et vellykket produksjonssamarbeid med en tsjekkisk partner. Dette partnerskapet har medført økt konkurransekraft. Med et driftsresultat på MNOK 18 og en driftsmargin på 8 % hadde forretningsområdet sitt beste år noensinne. Markedssituasjonen har generelt sett vært god gjennom året, men ordreinngangen har vært noe ujevn. Totalt for året var ordreinngangen MNOK 310, som er en økning på 51 % sammenlignet med Det marine området oppnådde i 2004 en omsetning på MNOK 241, som korrigert for avhendet virksomhet er en økning på 13 %. Kontantstrøm fra driften (resultat før avskrivninger og netto finanskostnader) var MNOK 30, mens driftsresultatet var MNOK 18. Tilsvarende tall for 2003 var henholdsvis MNOK 10 og minus MNOK 2. Ordrereserven ved utgangen av 2004 var MNOK 138 sammenlignet med MNOK 106 på samme tidspunkt i fjor; en økning på 30 %. FINANSIELL RISIKO MARKEDSRISIKO: Konsernet er eksponert for endring i valutakurser ved at større deler av inntektene er i utenlandsk valuta. Deler av eksponeringen oppheves ved at noe av innkjøpet gjøres i tilsvarende valuta. Konsernets egenkapital er videre eksponert i forhold til hvordan den norske kronen utvikler seg i relasjon til datterselskapenes valuta, og da først og fremst i forhold til den svenske kronen. Konsernets interne bankfunksjon overvåker og rapporterer løpende konsernets netto valutaposisjoner. Netto ekstern valutarisiko blir søkt redusert ved at det gjøres terminforretninger, innskudd og/eller opplåning i relevant valuta. For nærmere informasjon om omfanget av valutaterminer henvises det til note 19 i konsernregnskapet. Konsernet er også eksponert mot endringer i rentenivået. Av konsernets brutto rentebærende gjeld ved utgangen av året var 19 % rentesikret. For nærmere informasjon om omfanget av rentebytteavtaler henvises det til note 19 i konsernregnskapet. Videre er konsernet, og da først og fremst stålområdet, eksponert for utvikling i råvarepriser; stålskrap og metall-legeringer. Scana har valgt å ikke sikre seg mot de fluktuasjoner som måtte inntreffe. Det er imidlertid konsernets vurdering at økninger i råvarepriser i all hovedsak lar seg regulere gjennom salgsprisøkninger, men da riktignok med en viss tidsforskyvning. KREDITTRISIKO: Konsernets salg skjer på kreditt. Således foreligger det risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser. Det er etablert retningslinjer for kredittvurdering og kredittrammer. Brutto kredittrisiko på balansedagen utgjør totalt MNOK 239, som innebærer en økning fra fjoråret som igjen skyldes økt aktivitetsnivå. Konsernet har historisk sett hatt lave tap på fordringer. Det er ikke inngått avtaler om motregning eller andre finansielle instrumenter som minimerer kredittrisikoen. AKSJONÆRFORHOLD Scana Industrier ble notert på Oslo Børs i Generelt består Scanas eiere av institusjonelle investorer, mindre investorer og noen nøkkeleiere som er involvert i styre og drift av konsernet. Konsernets største aksjonær er Stålinvest AS, med en eierandel på 39 %. Selskapet eies av Frode Alhaug, Odd Torland og Thomas Johanson; henholdsvis styreformann, konsernsjef og konserndirektør i Scana. De 10 største aksjonærene eide ved årsskiftet til sammen 6 SCANA INDUSTRIER KONSERN: ÅRSBERETNING 2004

9 Kontantstrøm pr. aksje NOK Egenkapital NOK mill Egenkapital pr. aksje NOK Antall ansatte % av selskapets aksjer. Det var totalt aksjonærer, 4,2 % av den samlede aksjekapital var i utenlandsk eie. Eiere, styre og ledelse representerer en god blanding av relevant erfaring og næringslivsbakgrunn. Aksjen har i 2004 hatt en positiv kursutvikling, med en sluttnotering på kr. 2,73 mot kr. 0,85 ved inngangen til året. Antall aksjer omsatt på Oslo Børs i 2004 var 150 millioner, noe som ga en omløpshastighet på 1,41 (opp fra 0,99 i 2003). VIRKSOMHETSSTYRING Scanas målsetning er at aksjemarkedet til enhver tid skal ha riktig informasjon om konsernets virksomhet og tilstand, for dermed å bidra til en så riktig prising som mulig. Målsetningen søkes oppfylt gjennom distribusjon av konsernets årsrapport og delårsrapporter, samt at hendelser som krever slik behandling offentliggjøres i form av børs- eller pressemeldinger. Konsernets øverste styringsorgan er generalforsamlingen i Scana Industrier asa. Denne velger styremedlemmer i Scana Industrier, samt konsernets eksterne revisor, og fastsetter honorar til disse. Generalforsamlingen behandler videre saker som følger av Aksjeloven, herunder årsregnskapet for konsernet og morselskapet. Alle som eier aksjer i selskapet har rett til å møte ved generalforsamlingen. Innkalling og saksliste sendes ut senest 14 dager før generalforsamlingen skal avholdes. I henhold til selskapets vedtekter skal selskapets styre bestå av 3-5 medlemmer, som velges av generalforsamlingen for 2 år av gangen. Aldersgrense for styremedlemmene er 68 år, med fratredelse på første ordinære generalforsamling etter fylte 68 år. Styrets oppgaver og ansvar er fastsatt i norsk lov, og omfatter den overordnede styring og kontroll av konsernet. Styret i Scana Industrier er oppmerksom på sitt betydelige ansvar for å ivareta alle eiernes interesser, og har gjennom sitt arbeid lagt vekt på å balansere tradisjonelle kontroll- og tilsynsoppgaver med diskusjoner om strategi og andre aktuelle temaer. Styrets sammensetning ivaretar ønsket om uavhengighet i forhold til selskapets ledelse. Styret har utformet egen rettledning for styret og styrets arbeid. I henhold til denne er styret ansvarlig for ledelsen av selskapets virksomhet samt at aksjelovens regler overholdes. Styrets hovedoppgaver omfatter strategi, organisering, kontroll og egenoppgaver. Styret har normalt fem møter pr. år. Det er ikke etablert resultatavhengig godtgjørelse eller opsjonsprogram for noen av styrets medlemmer. Når det gjelder aksjer eiet av styrets medlemmer og ledende ansatte vises det til morselskapets regnskap, note 10. ORGANISASJON OG PERSONALFORHOLD Ved utgangen av fjerde kvartal hadde konsernet ansatte, hvorav utenfor Norge (av disse arbeider 706 i Kina). Antall ansatte er redusert med 75 personer i løpet av året, hvorav 19 personer er relatert til salg av virksomheten i Scana Skarpenord Langesund. Arbeidsmiljøet betraktes som godt, og det iverksettes løpende tiltak for forbedringer. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner er godt. Kvinner er i mindre grad representert i Scanas styre og ledelse. Ett av styremedlemmene i Scana Industrier asa er kvinne, mens det for tiden ikke er noen kvinnerepresentasjon i konsernledelsen. Det er imidlertid flere kvinner representert i ledergruppen blant konsernets datterselskaper. Scana består i stor grad av produksjonsenheter hvor menn historisk har vært dominerende, spesielt på operatørsiden. I konsernets datterselskaper er kvinneandelen blant funksjonærer ca. 25 %. HELSE MILJØ OG SIKKERHET (HMS) Antall skader i 2004 som medførte fravær var 36, mot 42 i Faktiske arbeidstimer i 2004 var sammenlignet med i Disse tallene inkluderer ikke solgte og avviklede selskaper. Til tross for en positiv utvikling er styret ikke tilfreds med konsernets skadefrekvens. Tiltak og aktiviteter iverksettes for å redusere antall skader ytterligere. Sykefraværet utgjorde i ,5 %, mot 4,3 % i Reduksjonen er positiv, men det vil fortsatt være en prioritert oppgave å redusere sykefravær og fravær generelt. SCANA INDUSTRIER KONSERN: ÅRSBERETNING

10 Sykefraværet varierer mellom 2 % og 8 % for de enkelte datterselskapene. Konsernets virksomheter anses ikke å påvirke det ytre miljø utover de utslippstillatelser som er gitt av myndighetene. Scana skal som et minimum tilfredsstille konsesjonskrav, samt krav som er nedfelt i myndighetenes lover og forskrifter. Konsernet har overholdt disse kravene i Selskaper i stålområdet kjøper store mengder skrap for omsmelting, og konsernet er dermed en betydelig gjenbruksbedrift. UTSIKTENE FREMOVER Markedsutsiktene for konsernets hovedprodukter er gode. Scana registrerte i 2004 en økt ordreinngang på 42 % sammenlignet med Det forventes at ordresituasjonen og aktivitetsnivået vil holde seg på et godt nivå fremover for begge forretningsområdene. Markedet for stålprodukter var godt i 2004, noe som forventes å fortsette i Den fremste årsaken er den fortsatt sterke tilveksten i Asia, der land som Kina og India etterspør store mengder stål for både infrastruktur og konsumentdrevet aktivitet. Etterspørselen på det europeiske hjemmemarkedet er delt; land i det tidligere Øst-Europa har sterk tilvekst, og forventes å ha det også i de kommende år, bl.a. på grunn av medlemskap i EU, mens store land som Tyskland og Frankrike bare langsomt øker sin tilvekst. De nordiske landene, og bl.a. England har i 2004 hatt en relativt god vekst i sine markeder. Etterspørselen forventes å holde seg på et godt nivå for alle markedssegmenter, med økt aktivitet innen energi og offshore. For stålområdet forventes det videre at økte salgspriser, blant annet for å kompensere for høyere råvarepriser, vil ha en positiv resultateffekt. Mye av skipsbyggingen foregår i dag i Asia, hvor Korea og Japan konkurrerer om å være den største skipsbyggingsnasjonen. Kina er trolig det enkeltmarkedet med størst utviklingspotensial for Scanas selskaper i marinområdet. Mangel på nybyggingskapasitet i Korea og Kina, og høye priser i Europa, har ført til at andre land nå vurderer å modernisere sin skipsbyggingsindustri. Dette gjelder spesielt Russland, Ukraina, Tyrkia, Brasil, Iran og Vietnam, som alle vil kunne bli interessante nye markeder i de neste årene. Den høye belegningen i Asia de siste årene har også ført til økt ordreaktivitet for norske verft. Forretningsområdet har solid representasjon i flere av de store skipsbyggingsnasjonene og har i løpet av 2004 nådd milepæler som eksempelvis de første leveranser av fremdriftssystemer til tankskip, innpass i Brasil for leveranser av girsystemer, og ikke minst den første kontrakten for ventilsystem til LNG skip som bygges i Korea. Vi er optimistiske for forretningsområdets utsikter for DISPOSISJONER OG OVERFØRINGER Årsresultatet for konsernet ble 15 millioner kroner, som ga et resultat pr. aksje på kr. 0,14. Styret anbefaler at det ikke utbetales utbytte for regnskapsåret Morselskapet Scana Industrier asa hadde et årsresultat NOK Styret foreslår at beløpet overføres til dekning av udekket tap fra tidligere år. Stavanger, 17. mars 2005 Frode Alhaug Styrets formann Kristin Malonæs Olaf Thorsheim Finn Kristensen Odd Torland Konsernsjef 8 SCANA INDUSTRIER KONSERN: ÅRSBERETNING 2004

11 9 SCANA INDUSTRIER KONSERN: ÅRSBERETNING 2004

12 Organisasjonen og struktur Scana har en liten konsernledelse med sete i Stavanger, og administrerende direktører for datterselskaper i Norge, Sverige og Kina som er ansvarlige for sine operasjoner. Felles kultur felles mål Frode Alhaug har to ståsteder i forhold til Scana. På den ene siden er han en sterkt engasjert eier og styreformann. På den annen side er han den eksterne iakttaker. Jeg ser at det har skjedd en betydelig og flott utvikling i konsernet. Den positive utviklingen er blitt særlig synlig det siste året, sier Alhaug. Tidligere var Scana preget av mange enkeltbedrifter uten en felles konsernkultur. Enkeltbedrifter i et konsern vil før eller senere komme til et punkt der felles strategi og kultur er nødvendig for å sikre utvikling og lønnsom vekst. Jeg er svært fornøyd med at alle selskapene i Scana nå drar i samme retning. Arbeidet som er lagt ned for å få dette til, har begynt å vise igjen på resultatene, sier Alhaug. Han understreker at en felles konsernkultur gir kraft og tyngde i markedet. Med en felles forståelse for de krav konsernets eiere setter til selskapet, og felles kunnskap om de markeder konsernet lever av, blir det lettere for den enkelte bedrift å holde stø kurs. Scana har en rekke meget gode produkter som skal videreutvikles med basis i Scanas gode kompetanse. Nå må vi over i en neste fase med ny vekst, men ingen vekst uten lønnsomhet, sier Alhaug. KONSERNLEDELSEN BESTÅR AV: Odd Torland, konsernsjef Odd Torland (f. 1964) har en bachelorgrad fra Høgskolen i Stavanger, og er statsautorisert revisor fra Norges Handelshøyskole. Han har hatt ulike lederstillinger i Smedvig-selskaper siden 1991, og har siden desember 2000 vært konsernsjef i Scana. Thomas Johanson, konserndirektør for marked og forretningsutvikling (stedfortredende konsernsjef) Thomas Johanson (f. 1965) har en bachelorgrad i økonomi fra Universitetet i Örebro. Han har hatt ledende stillinger innen stål og mekanisk industri i mange år, og er styremedlem i Jernkontoret (organisasjonen for svensk stålindustri). Han er også styremedlem i den svenske arbeidsgiverorganisasjonen for stål og metall. Jens Kristian Rein, konserndirektør økonomi og finans Jens Kristian Rein (f. 1959) har en bachelorgrad fra Høgskolen i Stavanger. Han har hatt ulike stillinger i Scana siden 1984, og har vært konserndirektør siden Erik Klepsvik, konserndirektør personal og IT Erik Klepsvik (f. 1954) har en bachelorgrad fra Universitetet i Oslo, kombinert med studier i Beijing, Kina. Han har nesten 20 års erfaring fra industri i Asia før han ble engasjert av Scana i Han behersker kinesisk flytende. Frode Alhaug Styrets formann 10 SCANA INDUSTRIER KONSERN: ORGANISASJON OG STRUKTUR

13 KONSERNSTYRET KONSERNSJEF ØKONOMI/FINANS PERSONELL/IT MARKEDS- OG FORRETNINGSUTVIKLING STÅLOMRÅDET MARINOMRÅDET Scana Steel Stavanger as, NORGE Adm. dir. Kjell Øyvind Pedersen Ansatte: 210 Omsetning: NOK 290 millioner Scana Volda as, NORGE Adm. dir. Kristian Sætre Ansatte: 100 Omsetning: NOK 170 millioner Scana Steel Björneborg AB, SVERIGE Adm. dir. Per-Olof Grahn Ansatte: 270 Omsetning: NOK 390 millioner Scana Mar-El as, NORGE Adm. dir. Hans Olav Kilen Ansatte: 20 Omsetning: NOK 25 millioner Scana Steel Söderfors AB, SVERIGE Adm. dir. Per Hasselström Ansatte: 160 Omsetning: NOK 140 millioner Scana Skarpenord as, Rjukan, NORGE Adm. dir. Ragnar Øhrn Ansatte: 40 Omsetning: NOK 50 millioner Scana Steel Booforge AB, SVERIGE Adm. dir. Hans-Erik Larsson Ansatte: 80 Omsetning: NOK 90 millioner Scana Värmebehandlingsteknik AB, SVERIGE Adm. dir. Roger Jävergård Ansatte: 9 Omsetning: NOK 9 millioner Leshan Scana Machinery Co. Ltd., KINA Adm. dir. Zhang Yan Ansatte: 700 Omsetning: NOK 110 millioner 11 SCANA INDUSTRIER KONSERN: ORGANISASJON OG STRUKTUR

14 Selskaper i stålområdet Selskapene i stålsegmentet har hver for seg en lang historie, og er spesialisert innen ulike prosesser og produkter. Produksjonen utføres i egne produksjonsanlegg som omfatter smelteverk, smier, valseverk, støperi, varmebehandlings- og maskineringsverksteder. Produksjonen holder høy standard og følger ISO-sertifiserte kvalitetssikringssystemer. Virksomheten representerer en betydelig metallurgisk kunnskap og lang industrierfaring. De nordiske selskapene leverer produkter og tjenester innenfor smelting, støping, smiing, valsing, maskinering og varmebehandling. Det kinesiske selskapets hovedprodukter er valser og ringer til stålindustrien, samt kundetilpasset støpegods. DATTERSELSKAPENE ER: Scana Steel Stavanger as (Norge) Scana Steel Björneborg AB (Sverige) Scana Steel Söderfors AB (Sverige) Scana Steel Booforge AB (Sverige) Scana Värmebehandlingsteknik AB (Sverige) Leshan Scana Machinery Company Ltd. (Kina) PRODUKTER Scana tilbyr et bredt produktspekter med tonnasjer fra 50 kilo til 45 tonn, lengder opp til 24 meter, samt dimensjoner opp til mm. Scana er ledende på lange, slanke og symmetriske produkter, og er også i stand til å tilby en høy grad av kundetilpasning i sine leveranser. Scanaselskapenes produksjonskapasitet av eget tilvirket stål er på omlag tonn smeltet materiale. MARKEDSSEGMENTER Scanas stålselskaper retter seg mot følgende segmenter: Marin Offshore Energi Stål Maskin Eksempel på produkter som tilbys er: akslinger, rotorer, spesialsmidde komponenter, valsede profiler, truckgafler, stenger, støpte propeller, høylegerte smidde emner og valser. Scana har en sterk posisjon i Norden og Nord-Europa, samt en betydelg eksportandel. I Kina er Leshan Scana en anerkjent leverandør av valser og støpegods. Scana har eget salgspersonell i England, 12 SCANA INDUSTRIER KONSERN: STÅLOMRÅDET Finland, Tyskland, Frankrike og USA samt et agentnettverk i andre sentrale land. RESULTATUTVIKLING Etterspørselen etter Scanas produkter og tjenester har vært god i Stålområdet hadde i 2004 en omsetning på MNOK (MNOK 921). Kontantstrøm fra driften (resultat før avskrivninger og netto finanskostnader) var MNOK 84 (MNOK 54), mens driftsresultatet var MNOK 41 (MNOK 1). Ordrereserven ved utgangen av året var MNOK 445 (MNOK 254). FRAMTIDSUTSIKTER Etterspørselen etter stålprodukter generelt i 2004 har vært god, og forventes å være god også i Den fremste årsaken er den fortsatt sterke tilveksten i Asia, der land som Kina og India etterspør store mengder stål for både infrastruktur og konsumentdrevet aktivitet. Etterspørselen på det europeiske hjemmemarkedet er delt; land i det tidligere Øst- Europa har sterkt tilvekst, og forventes å ha det også i de kommende år, bl.a. på grunn av medlemskap i EU, mens store land som Tyskland og Frankrike bare langsomt øker sin tilvekst. De nordiske landene, og bl.a. England har i 2004 hatt en relativt god vekst i sine markeder. Prisene på legeringer og skrot fortsatte å stige i 2004, og usikkerheten er stor med hensyn til nivået i Scana, som andre selskaper i stålbransjen, har en tidsforskyvning med hensyn til priskompensasjon for stigende råvarekostnader, og derfor vil økende råvarepriser til å begynne med påvirke negativt, for siden å gi full kompensasjon. Det motsatte er tilfelle ved fallende råvarepriser. De fleste markessegmentene som Scana er aktiv innen synes stabile i løpet av Etterspørselen på stål fra det marine markedet er stor for Scanas produkter, og segment som energi og offshore forventes å vokse mer i løpet av SCANA STEEL BJÖRNEBORG AB Selskapets virksomhet kjennetegnes av en sterk markedsposisjon innen visse segmenter. Björneborg spesialiserer seg på lange og symmetriske produkter, og dette er grunnen til selskapets sterke markedsposisjon innen produkter som f.eks. marine akslinger, rotorer og offshore stigerør. Björneborg er også en stor leverandør av smidd stål til verktøyprodusenter, og det er en prioritert oppgave å beholde denne posisjonen. Scana Steel Björneborgs markeder er: Marin Offshore Energi Stål Maskin SCANA STEEL STAVANGER AS Selskapet er unikt for sin evne til småordreproduksjon av høykvalitets legeringsstål (særlig spesielle kvaliteter av rustfritt stål) av såvel smidde som støpte produkter. Selskapet har et fleksibelt produksjonsanlegg; bruk av små charger er et viktig konkurransefortrinn. Eksempel på produkter er rustfrie stenger, fartøyspropeller og ventilhus.

15 13 SCANA INDUSTRIER KONSERN: STÅLOMRÅDET

16 (Tall i millioner) Driftsinntekter Driftsresultat * Ordrereserve pr Antall ansatte pr * ) eksklusiv nedskrivninger og avsetning for restruktureringskostnader. På topp i Kina Historien om Leshan Scana Machinery Co. Ltd. i Kina, er historien om den tungdrevne statsbedriften som nå troner på topp i sin bransje i det store landet. Å snu en bedrift med produksjonsfokus til å bli en bedrift med sterkt kundefokus har vært en utfordrende å spennende oppgave. Bedriften tjener i dag gode penger, sier Leif Næss. Fabrikken i Leshan produserer valser til støperier og tyngre støpegods. Den suksessfulle snuoperasjonen blir lagt merke til av kinesiske myndigheter. Vi er i dag blant de tre beste bedriftene i vår bransje i landet. Det innebærer blant annet at vi kommer høyt opp på prioriteringslisten når det for eksempel gjelder tilgang på transportmidler og energi, sier Næss. Bedriften er også et miljøfyrtårn i Kina. At en fabrikk klarer å tjene penger selv om den har en miljøstandard som overgår kinesiske regler, har ført til at miljømyndighetene bruker Leshan Scana Machinery som referansepunkt ovenfor andre fabrikker. Vi er nå i en posisjon som gjør at vi kan si nei til ordrer som ikke gir den inntjeningen vi ønsker. Dermed kan vi konsentrere oss om ytterligere å øke produktiviteten på lønnsomme produkter, sier Leif Næss. Leif Næss Business Services Director Leshan Scana Machinery Co. Ltd. 14 SCANA INDUSTRIER KONSERN: STÅLOMRÅDET Selskapets markeder er: Marin Offshore (prosjekter og service) Energi Stål (smidde og støpte produkter, slitestål) Maskin Transport (veivedlikehold) SCANA STEEL SÖDERFORS AB Selskapet har to hovedprosesser; valsing av plater og runde produkter og smigods (opp til 5 tonn) samt ferdigstilling av dette. Innen valsede profiler leverer selskapet asymmetriske, valsede produkter, så som knivprofiler for utstyrsleverandører til papirindustrien. Scana Steel Söderfors har i løpet av 2004 også startet opp med salg av eget høykvalitets verktøystål. Markeder: Stål (rustfritt, verktøystål, high speed stål, service-senter og grossister) Maskin (verktøy- og produksjonsindustri) SCANA STEEL BOOFORGE AB Selskapet har to hovedprossesser; smiing og varmebehandling. Booforge er en velkjent leverandør av store truckgafler, og leverer også andre smidde produkter. Selskapet tilbyr også retting og varmebehandling av store arbeidsstykker. Markeder: Stål (stålverk) Maskin (truck- og maskinprodusenter) LESHAN SCANA MACHINERY CO. LTD. Selskapet er en av Kinas ledende spesialprodusenter av støpte stålvalser, og har leveranser til flere av Kinas største stålverk. Selskapet leverer også støpegods i stål opp til 10 tonn. Det har moderne produksjonsanlegg, og har etter hvert opparbeidet seg et svært godt renommé i det kinesiske markedet. Valseproduktene utgjør både statisk og sentrifugalstøpte valser, så vel som ringer. Avtaler for teknologi- og markedssamarbeid er under etablering med selskaper utenfor Kina. Selskapets produksjonsanlegg, teknologi, kompetanse og markedsposisjon utgjør en solid basis for videreutvikling. Markeder: Marin Offshore Energi Stål Maskin Bygningsindustri SCANA VÄRMEBEHANDLINGSTEKNIK AB Scana VBT har siden oppstart i 1989 vært et selskap spesialisert på høyteknologisk varmebehandling. Selskapet er markedsleder i sitt segment, og betjener store deler av Sveriges maskinindustri som har behov for spesialvarmebehandling. Selskapet tilbyr for eksempel: herding, anløping, nitrering, ionisering, vakuumherding og retting. Markeder: Stål Maskin (maskin- og verktøyprodusenter)

17 Selskaper i marinområdet Selskapene i marinområdet leverer utstyr til navigasjon, automasjon og framdrift. De er alle lokalisert i Norge, men driver en svært internasjonal virksomhet. DATTERSELSKAPENE ER: Scana Volda as Scana Mar-El as Scana Skarpenord as I tillegg eier Scana 49 % av et selskap i Korea, som leverer aktuatorer i det koreanske markedet, og et salgs- og serviceselskap i Singapore. PRODUKTER Scanas marinselskaper utvikler, produserer og leverer vripropeller, reduksjonsgir, skipsror, ventilaktuatorer, samt manøvrerings- og styringssystemer til nybygg og reparasjoner. KUNDER OG MARKEDER Selskapene har sin hovedvirksomhet innen det globale skipsmarkedet for nybygg og reparasjoner. Kundene er skipsverft, rederier, konsulentselskaper eller andre systemleverandører. avskrivninger og netto finanskostnader) var MNOK 30 (MNOK 10), mens driftsresultatet var MNOK 18 (minus MNOK 2). Ordrereserven var på MNOK 138 ved utgangen av år 2004 sammenlignet med MNOK 106 på samme tidspunkt i fjor. FRAMTIDSUTSIKTER Mye av skipsbyggingen i stor skala foregår i dag i Asia, hvor Korea og Japan konkurrerer om å være den største skipsbyggingsnasjonen. Kina er trolig det enkeltmarkedet med størst utviklingspotensiale for Scanas selskaper i marinområdet. Her har de største verftene fulle ordrebøker ut Imidlertid dukker stadig nye og hittil ukjente verft opp og tilbyr teknisk avanserte skip med relativ kort leveringstid. Den årlige veksten i Kina er derfor betydelig større enn i Korea. Vietnam, som alle vil kunne bli interessante nye markeder i de neste årene. Den høye belegningen i Asia de siste årene har også ført til økt ordreaktivitet for norske verft i det siste. Scanas selskaper i marinområdet har konkurransedyktige produkter og solid representasjon i flere av de store skipsbyggingsnasjonene, og vi er optimistiske for selskapenes framtidsutsikter i SCANA VOLDA AS Selskapet utvikler, selger, produserer og yter service for girbokser og vribare propeller med fjernstyringssystemer for konvensjonell framdrift. Produktene kjennetegnes av høy presisjon og lang levetid. Kvalitet og god service overfor kundene er Scana Voldas varemerke. Produktene er tilpasset skip med motorytelse mellom Kw. Det er etablert salgskontorer i Shanghai (Kina) og Busan (Sør-Korea). I tillegg er det opparbeidet et betydelig agent- og distribusjonsnettverk. RESULTATUTVIKLING 2004 har vært preget av god aktivitet i markedet. Dette har resultert i en tilfredsstillende ordreinngang, spesielt for Scana Volda. Det marine området oppnådde i 2004 en omsetning på MNOK 241 (MNOK 239). Kontantstrøm fra driften (resultat før Konkurransen fra Asia har ført til at de tradisjonelle europeiske skipsbyggingsnasjonene, som Tyskland, Spania og Italia, i hovedsak bygger spesialskip. De eneste gjenværende europeiske landene med en viss grad av nybyggingsaktivitet for større skip er Kroatia og Polen, men med en begrenset kapasitet og et begrenset utviklingspotensiale. Imidlertid har mangel på nybyggingskapasitet i Korea og Kina, og høye priser i Europa, ført til at andre land nå vurderer å modernisere sin skipsbyggingsindustri. Dette gjelder spesielt Russland, Ukraina, Tyrkia, Brasil, Iran og Majoriteten av produksjonen er for eksport. Salgs- og markedsorganisasjonen består av eget salgspersonale/egne salgskontorer, samt salgs- og serviceagenter i viktige markeder. Samarbeid med motorleverandører for pakkeleveranser er et viktig forretningsområde. Scana Volda har i flere år hatt et formelt samarbeid med MaK/Caterpillar. Scana Volda har et stort produktspekter, og tilbyr mange ulike løsninger. For å utnytte dette arbeider selskapet tett opp mot redere, skipsverft og skipskonsulenter i utviklingsfasen. 15 SCANA INDUSTRIER KONSERN: MARINOMRÅDET

18 16 SCANA INDUSTRIER KONSERN: MARINOMRÅDET

19 (Tall i millioner) Driftsinntekter Driftsresultat * Ordrereserve pr Antall ansatte pr * ) eksklusiv nedskrivninger og avsetning for restruktureringskostnader. Markeder: Skipsredere Skipskonsulenter Skipsverft Motorleverandører SCANA MAR-EL AS Selskapet er en av de ledende produsenter av marine elektroniske styringssystemer for framdrift og manøvrering. Systemene blir levert til de fleste typer fartøyer; fra hurtigbåter og lystfartøy til fiskefartøy og forsyningsskip. Nåværende produkter er basert på lang erfaring og den mest moderne mikroprosessorteknologi, og blir utviklet med tanke på sikkerhet og brukervennlighet. Systemene blir levert til skip i hele verden; mange via norske og europeiske motor-, gir- og propellprodusenter. En viktig kunde er selskapets søsterselskap, Scana Volda. 30 års erfaring med forskjellige framdriftsanlegg gjør ombygginger til et viktig markedssegment. I tillegg til egne produkter er Mar-El distributør i Norge av posisjoneringssensorer, kontrollspaker/mmi og instrumenter. Markeder: Marin Offshore Industri SCANA SKARPENORD AS Selskapet utvikler, produserer og leverer hydrauliske aktuatorer og ventilstyringssystemer for laste- og ballastsystem (fartøy og rigger). Det finnes i dag ingen nye produkter eller ny teknologi som kan erstatte slike produkter, og andre typer ventilstyringssystemer som finnes i markedet leveres til andre skipstyper enn de som er definert innenfor Skarpenords viktigste markedssegment. Selskapet har levert mer enn 1300 systemer til skip og rigger siden det ble etablert som Norsk Hydro Control System i Scana Skarpenord har et tett samarbeid med Scana Korea Hydraulic for leveranser til koreanske verft. Markeder: Skipsverft (hovedsaklig Korea og Kina) Rederier og tekniske konsulenter Ventilleverandører Pakkeleverandører Fleksibilitet og samarbeid Bedriften som i dag heter Scana Volda ble etablert allerede i 1913, og er en stolt bærer av gamle industritradisjoner. Samtidig har bedriften gjennom de siste 10 årene klart å omstille seg til å bli en aktiv aktør i det internasjonale markedet. 80 prosent av produksjonen av gir og propeller blir eksportert ut av landet. Vi har bygd opp et fleksibelt produktspekter, som gjør at vi i stor grad kan tilpasse oss kundens ønsker, sier administrerende direktør Kristian Sætre ved Scana Volda. Samtidig som Scana Volda har rendyrket kjerneproduktene, har bedriften også arbeidet for å binde til seg strategisk samarbeidspartnere. Vi har hatt blant annet et nært og godt samarbeid med Caterpillar. Scana Volda har dratt svært god nytte av deres markedsapparat. De leverer motoren, vi leverer propell og gir. På den måten kan vi tilby kundene konkurransedyktige pakkeløsninger, sier Sætre. Den økonomiske utviklingen viser at grepene vi har tatt de siste årene, har vært riktige, sier Sætre. Kristian Sætre Administrerende direktør Scana Volda 17 SCANA INDUSTRIER KONSERN: MARINOMRÅDET

20 Resultatregnskap 2004 konsern (1 000 kroner) Note DRIFTSINNTEKTER DRIFTSKOSTNADER Vareforbruk Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer Lønn og sosiale kostnader 9/ Avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader 2/3/ SUM DRIFTSKOSTNADER DRIFTSRESULTAT, FØR TAP VED AVVIKLING AV VIRKSOMHET Tap ved avvikling av virksomhet DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG- KOSTNADER 16/19 Renteinntekter Andel resultat tilknyttede selskap Andre finansinntekter Rentekostnader Andre finanskostnader NETTO FINANSPOSTER RESULTAT FØR SKATT Skattekostnad ÅRSRESULTAT RESULTAT PR. AKSJE 0,143-1,225-0,760 UTVANNET RESULTAT PR. AKSJE 0,140-1,225-0, SCANA INDUSTRIER KONSERN: RESULTATREGNSKAP 2004

21 Balanse 2004 konsern (1 000 kroner) Note ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler: Utsatt skattefordel Øvrige immaterielle eiendeler Varige driftsmidler: Maskiner, inventar, bygninger etc Finansielle anleggsmidler: Investering i tilknyttede selskaper og andre selskaper Langsiktige fordringer SUM ANLEGGSMIDLER OMLØPSMIDLER Varelager Fordringer: Kundefordringer Andre korsiktige fordringer 4/ Sum fordringer Bankinnskudd og kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL 20 Aksjekapital Udekket tap / Overkursfond SUM EGENKAPITAL GJELD Avsetning for forpliktelser: Utsatt skattegjeld Pensjonsforpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 16/17/ Øvrig langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Forskudd fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL SCANA INDUSTRIER KONSERN: BALANSE 2004

22 Kontantstrøm 2004 konsern (1 000 kroner) KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad Gevinst (-) / tap ved salg av anleggsmidler og avvikling av selskaper Urealisert valutagevinst-/tap og omregningsdifferanser Avskrivninger og nedskrivninger Endring i kundefordringer / forskudd fra kunder Endring i andre kortsiktige fordringer Endring i varelager Endring i leverandørgjeld Endring i annen kortsiktig gjeld Endring avgang datterselskaper NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Salg av anleggsmidler Investering i anleggsmidler NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER NETTO KONTANTSTRØM FØR FINANSIERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGAKTIVITETER Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Netto endring i annen langsiktig gjeld Netto endring i kortsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER NETTO KONTANTSTRØM Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt ENDRING I LIKVIDITETSBEHOLDNINGEN Ubenyttede trekkfasiliteter er ikke inkludert i likviditetsbeholdningen. Det vises til note 7 for kommentarer vedrørende ubenyttede trekkrettigheter og bundne likivider. 20 SCANA INDUSTRIER KONSERN: KONTANTSTRØM 2004

23 Regnkapsprinsipper 2004 konsern Det framlagte konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Fortsatt drift er lagt til grunn for utarbeidelsen av årsregnskapet og verdsettelsen av konsernets eiendeler. Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og note opplysninger. Årsregnskapet utgjør en helhet. De viktigste konsoliderings- og regnskapsmessige prinsipper brukt ved utarbeidelsen av årsregnskapet er som følger: KONSOLIDERINGSPRINSIPPER KONSOLIDERTE SELSKAPER I konsernregnskapet inngår morselskapet Scana Industrier asa og de selskaper der Scana Industrier asa, direkte eller indirekte, eier mer enn 50 % av aksjene eller gjennom egen avtale har bestemmende innflytelse i selskapet. De selskap som er med i konsolideringen er listet opp i note 2 til morselskapets regnskap. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper ved at datterselskapene følger de samme regnskapsprinsippene som morselskapet. Datterselskaper tilkommet gjennom året er i sin helhet medtatt i balansen pr. 31. desember, og resultatet fra kjøpstidspunktet frem til 31. desember er medtatt i resultatregnskapet. ELIMINERING AV AKSJER I DATTERSELSKAPER Aksjer i datterselskaper er eliminert etter oppkjøpsmetoden. Eventuell merverdi henføres til de aktuelle eiendeler og avskrives i takt med disse. Merverdi som ikke kan henføres til eiendeler, oppføres i konsernbalansen som goodwill og avskrives over økonomisk levetid. MINORITETSINTERESSER Minoritetsinteresser vises i balansen som en del av egenkapitalen. Eiendeler og gjeld (bortsett fra goodwill) vises inklusiv minoritetens andel. I resultatregnskapet beregnes minoritetsinteresser av resultat etter skattekostnad. Alle poster i resultatregnskapet vises inklusiv minoritetsinteressenes andel. OMREGNING AV UTENLANDSKE DATTERSELSKAPER Balansepostene for utenlandske datterselskaper er omregnet til norske kroner med kurser pr. 31. desember. Alle poster i resultatregnskapet er omregnet til norske kroner med årets gjennomsnittskurser. Ved konsolidering oppstår omregningsdifferanser som er ført direkte mot egenkapitalen i konsernbalansen. Omregningsdifferanser knyttet til gjeld i utenlandsk valuta som regnskapsmessig anses som sikring av investering i utenlandsk datterselskap samt valutaeffekten knyttet til pengeposter som representerer en del av nettoinvesteringen i utenlandsk datterselskap, føres også mot egenkapitalen inntil datterselskapet avhendes. ELIMINERING AV INTERNE TRANSAKSJONER Urealiserte gevinster i varebeholdningene, som skriver seg fra interne leveranser, er eliminert i konsernets varebeholdninger og driftsresultat. Interne utbytter, konsernbidrag, fordringer, gjeld og inntekter og kostnader mellom selskapene er eliminert. REGNSKAPSPRINSIPPER SALGSINNTEKTER Inntekter resultatføres når de er opptjent. For varesalg skjer resultatføring på leveringstidspunktet for varen. For prosjekter med lang tilvirkningstid resultatføres en andel av forventet dekningsbidrag basert på fullføringsgraden, det vil si at salgsinntekter knyttet til prosjekter er pådratt kostnad med tillegg av opptjent dekningsbidrag. KOSTNADER Utgifter resultatføres i samme periode som den tilhørende inntekt. Eksterne direkte utgifter til syndikatet og rådgivere i forbindelse med opptak av langsiktige lån resultatføres løpende. KORTSIKTIGE FORDRINGER OG KORTSIKTIG GJELD Eiendeler og gjeld knyttet til varekretsløpet klassifiseres som henholdsvis omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Øvrige fordringer og gjeld klassifiseres som omløpsmidler og kortsiktig gjeld dersom de forfaller til betaling innen ett år etter etableringsstidspunktet. EIENDELER OG GJELD I UTENLANDSK VALUTA Transaksjoner i utenlandsk valuta regnskapsføres til kursene på transaksjonstidspunktet. Konsernets kasse- og bankbeholdninger, fordringer og gjeld i utenlandsk valuta er omregnet til balansedagens kurs. KUNDEFORDRINGER Kundefordringer føres opp i balansen etter fradrag for konstaterte tap og avsetninger til dekning av påregnelige tap. VAREBEHOLDNINGER Varebeholdningene, som består av innkjøpte- og egenproduserte varer, er vurdert til den laveste verdi av anskaffelseskost/ tilvirkningskost og antatt fremtidig salgsverdi fratrukket salgskostnader og resterende tilvirkningskostnader. Tilvirkningskost omfatter direkte materialer, energi, direkte lønn og andel av indirekte kostnader inklusive ordinært vedlikehold og avskrivninger. ANLEGGSKONTRAKTER Arbeid under utførelse knyttet til kontrakter til fast pris og med lang tilvirkningstid (anleggskontrakter) er vurdert i henhold til løpende avregnings metode. Prosjektene blir vurdert til medgåtte prosjektkostnader med tillegg av dekningsbidrag basert på prosjektets fullføringsgrad. Prosjektkostnadene består av direkte kostnader og indirekte kostnader som kan henføres til prosjektaktivitetene. Fullføringsgraden beregnes utfra hva som er mest relevant for den enkelte kontrakt, enten som påløpte kostnader i prosent av forventet totalkostnad eller anvendt timeforbruk i prosent av totalt forventet timeforbruk. For prosjekter bokføres hele det forventede tapet umiddelbart hvis prosjektet på vurderingstidspunktet vurderes å gå med tap. Opptjente, ikke fakturerte inntekter er 21 SCANA INDUSTRIER KONSERN: REGNSKAPSPRINSIPPER 2004

24 Regnkapsprinsipper 2004 konsern medtatt i balansen under andre kortsiktige fordringer. Forskudd vedrørende langsiktige kontrakter er medtatt i balansen under annen kortsiktig gjeld. AKSJER Tilknyttede selskaper er selskaper hvor konsernet har en betydelig innflytelse og eierposisjonen er av langvarig karakter. Investeringer i tilknyttede selskaper er vurdert i henhold til egenkapitalmetoden. Øvrige aksjer er vurdert i henhold til kostmetoden, det vil si til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. VARIGE DRIFTSMIDLER OG AVSKRIVNINGER Varige driftsmidler er i balansen oppført til historisk anskaffelseskost og fratrukket avskrivninger og nedskrivninger. Avskrivninger er beregnet lineært av anskaffelseskost. Ved salg av anleggsmidler medtas gevinster som driftsinntekter og tap som driftskostnader. Som nedskrivningskriterium benyttes framtidige diskonterte kontantstrømmer. IMMATERIELLE EIENDELER Utgifter til immaterielle eiendeler, herunder utgifter til forskning og utvikling, balanseføres dersom det er sannsynlig at eiendelen vil gi konsernet framtidige økonomiske fordeler og anskaffelseskosten for eiendelen kan måles pålitelig. Avskrivninger er beregnet lineært over antatt økonomisk levetid. LEASING Leieavtaler vurderes som finansiell eller operasjonell leasing etter en konkret vurdering av den enkelte avtale. Konsernet har, med ett unntak, bare driftsmidler som defineres som operasjonell leasing. SKATTER Skattekostnad i resultatregnskapet utgjør summen av betalbar skatt og utsatt skatt knyttet til årets regnskapsmessige resultat, samt endringer i utsatt skattefordel eller forpliktelse ved endring av skattesatsene. Utsatt skatt i balansen er skatt beregnet på netto skatteøkende midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier, etter utligning av skattereduserende midlertidige forskjeller, underskudd til fremføring og de henførbare mer- og mindreverdier som oppstår ved konsolidering av datterselskap etter oppkjøpsmetoden. Det er foretatt full avsetning etter gjeldsmetoden uten diskontering. Utsatt skattefordel er bokført i balansen forutsatt at selskapet kan sannsynliggjøre fremtidig inntjening eller skattemessige disposisjoner som forsvarer den balanseførte verdien. PENSJONER OG PENSJONS- FORPLIKTELSER Deler av konsernets ansatte er sikret gjennom pensjonsordninger finansiert via forsikringsselskap eller pensjonsordninger finansiert direkte over driften. Pensjonsforpliktelsene vurderes til nåverdien av de framtidige pensjonsytelsene som er opptjent på balansedagen beregnet ut fra et lineært opptjeningsprinsipp og forventet lønn på pensjonstidspunktet. Pensjonsmidler vurderes til forventet markedsverdi. Netto pensjonsforpliktelser (pensjonsforpliktelse fratrukket pensjonsmidler) balanseføres som langsiktig gjeld etter korrigering for estimatavvik. Verdi overfinansierte pensjonsordninger balanseføres som langsiktig fordring. Periodens netto pensjonskostnad (brutto pensjonskostnad fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidler) inngår i posten lønn og sosiale kostnader. Brutto pensjonskostnad består av nåverdien av periodens opptjening, rentekostnad av pensjonsforpliktelser og resultatførte virkninger av estimatendringer. For pensjonsordninger hvor det ytes avtalt innskudd fra arbeidsgiver og hvor pensjonsmidlene forvaltes separat (tilskuddsplaner) inngår tilskuddet i posten lønn og sosiale kostnader. Endringer i pensjonsforpliktelsen som skyldes endrede økonomiske eller aktuarmessige forutsetninger (estimatavvik) fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid for den delen av avvikene som overstiger 10% av bruttopensjonsforpliktelse (av pensjonsmidlene hvis denne er størst). FINANSIELLE INSTRUMENTER Scana benytter forskjellige finansielle instrumenter i styringen av konsernets valuta- og renteeksponering. Regnskapsmessig behandling følger intensjonene bak inngåelsen av disse kontraktene. Urealiserte gevinster eller tap på valutaterminkontrakter, med sikring som formål, motregnes mot tap eller gevinst på de poster som er valutasikret. Netto urealisert tap knyttet til valutaterminkontrakter som ikke har sikring som formål resultatføres under finansielle kostnader. Effekten av renteinntekter og rentekostnader knyttet til framtidige renteavtaler, terminkontrakter og renteswapkontrakter, resultatføres over kontraktens løpetid. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metoden. Likvider omfatter betalingsmidler (kontanter/bankinnskudd) og kortsiktige plasseringer i verdipapirer (ikke aksjer) med mindre enn tre måneders løpetid regnet fra anskaffelsestidspunktet. AKSJEBASERT AVLØNNING Ansattes opsjoner i Scana representerer rettigheter til å tegne aksjer til en forhåndsbestemt kurs (tegningsrett). I den grad tegningsretten har en egenverdi (dvs. innløsningskurs er lavere enn børskurs) på tildelingstidspunktet, resultatføres denne som en lønnskostnad over opptjeningsperioden. 22 SCANA INDUSTRIER KONSERN: REGNSKAPSPRINSIPPER 2004

25 Noter til regnskapet 2004 konsern NOTE 1 INFORMASJON OM VIRKSOMHETSOMRÅDENE OG GEOGRAFISK FORDELING VIRKSOMHETSOMRÅDENE Interne leveranser blir bokført til antatt markedsverdi. Inntekter og kostnader som ikke fordeles til virksomhetsområder og geografiske områder, gjelder hovedsakelig elimineringer mellom virksomhetsområdene og kostnader/inntekter vedrørende konsernledelsen med tilhørende staber og administrasjon. Eiendeler, inkludert i «Øvrige/elimineringer», gjelder hovedsakelig morselskapets eiendeler som består av betalingsmidler ØVRIGE/ (TALL I MILLIONER) STÅL MARINE ELIMINERINGER SUM 1. KVARTAL Driftsinntekter 238,9 52,9 8,7 300,5 Driftskostnader 228,0 50,8 9,0 287,8 Avskrivninger 11,8 2,8 0,0 14,6 Driftsresultat -0,8-0,7-0,2-1,8 2. KVARTAL Driftsinntekter 266,9 78,5-0,8 344,6 Driftskostnader 243,4 62,4 4,3 310,1 Avskrivninger 11,3 3,0 0,0 14,4 Driftsresultat 12,1 13,1-5,1 20,2 3. KVARTAL Driftsinntekter 198,8 64,5 0,0 263,4 Driftskostnader 189,1 52,1 3,3 244,5 Avskrivninger 10,8 2,9 0,0 13,7 Driftsresultat -1,0 9,5-3,3 5,2 4. KVARTAL Driftsinntekter 300,8 45,2 0,7 346,8 Driftskostnader 260,8 45,6 7,7 314,2 Avskrivninger 9,6 3,0 0,1 12,7 Driftsresultat 30,4-3,4-7,1 19, TOTALT Driftsinntekter 1 005,5 241,1 8, ,3 Driftskostnader 921,3 211,0 24, ,6 Avskrivninger 43,5 11,7 0,1 55,3 Driftsresultat 40,7 18,4-15,7 43,4 Rentefri gjeld 280,0 67,6-12,6 335,0 Eiendeler 619,4 67,0 274,5 960,9 Investeringer i varige driftsmidler 37,1 10,4 0,4 47, Driftsinntekter 920,5 238,8 82, ,0 Driftskostnader 865,9 228,6 89, ,3 Avskrivninger 53,3 12,6 2,2 68,1 Driftsresultat 1,3-2,3-9,5-10,4 Rentefri gjeld 302,0 86,2-73,7 314,5 Eiendeler 650,1 86,0 256,1 992,2 Investeringer i varige driftsmidler 10,8 3,9 0,1 14,8 23 SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

26 2002 ØVRIGE/ (TALL I MILLIONER) STÅL MARINE ELIMINERINGER SUM Driftsinntekter 920,0 295,4 190, ,9 Driftskostnader 895,3 278,0 225, ,7 Avskrivninger 56,6 13,6 22,0 92,2 Driftsresultat -31,9 3,9-56,9-85,0 Rentefri gjeld 271,5 105,8 8,2 385,5 Eiendeler 668,8 122,9 316, ,2 Investeringer i varige driftsmidler 29,0 2,8 3,6 35,4 GEOGRAFISK FORDELING Den geografiske fordelingen er basert på det enkelte konsernselskapets lokalisering DRIFTSINNTEKTER Norge 533,2 474,0 604,9 Sverige 626,8 688,8 728,7 England 0,0 0,0 0,3 Kina 107,1 89,2 87,6 Øvrige og elimineringer -11,8-10,0-15,6 Sum 1 255, , ,9 RENTEFRI GJELD Norge 155,1 129,6 159,4 Sverige 157,1 177,5 199,7 Kina 34,4 60,3 56,2 Øvrige og elimineringer -11,5-52,8-29,8 Sum 335,0 314,5 385,5 EIENDELER Norge 721,1 822,3 889,0 Sverige 352,5 401,4 495,7 Kina 130,4 145,2 141,9 Øvrige og elimineringer -243,1-376,7-418,4 Sum 960,9 992, ,2 INVESTERINGER I VARIGE DRIFTSMIDLER Norge 15,2 4,6 10,4 Sverige 24,6 6,8 21,6 Kina 8,0 3,4 3,4 Øvrige og elimineringer 0,0 0,0 0,0 Sum 47,8 14,8 35,4 DRIFTSINNTEKTER FORDELT PÅ LAND Spesifikasjon av driftsinntektene er basert på kundens lokalisering. Norge 177,0 272,2 235,6 EU: Storbritannia 71,2 76,1 105,6 Nederland 42,8 33,4 47,0 Tyskland 186,8 117,9 124,3 Frankrike 4,6 4,0 3,4 Danmark 37,9 19,8 48,2 Sverige 365,0 395,1 402,5 Finland 53,1 30,9 28,0 Spania 2,9 6,0 4,3 Italia 7,9 5,0 4,6 Andre EU land 17,8 8,0 14,0 Sum EU 790,0 696,1 781,9 24 SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

27 Øvrige Europa: 6,9 13,6 48,0 Utenfor Europa: Nord-Amerika 61,8 105,3 122,9 Øvrige Amerika 31,6 1,1 33,5 Asia 182,1 150,8 182,0 Australia/New Zealand 4,5 1,3 1,7 Afrika 1,2 1,5 0,3 Sum utenfor Europa 281,3 260,0 340,4 SUM 1 255, , ,9 NOTE 2 ANDRE DRIFTSKOSTNADER (1 000 KRONER) Drift og vedlikehold Fremmedytelser Leiekostnader Honorarer og konsulenttjenester Reise- og markedsføringskostnader Kontor- og administrasjonskostnader Tap på fordringer Tilskudd og offentlig støtte Andre driftskostnader SUM Kostnadsførte honorarer til revisor utgjør NOK for ordinær revisjon og NOK 910 for konsulenttjenester. NOTE 3 KUNDEFORDRINGER (1 000 KRONER) Kundefordringers pålydende Avsetning for tap på fordringer SUM Årets konstaterte tap Resultatført tap på fordringer, inklusiv endring i avsetning NOTE 4 ANDRE KORTSIKTIGE FORDRINGER (1 000 KRONER) Opptjente, ikke fakturerte inntekter Forskuddsbetalte kostnader Fordringer på ansatte Forskuddsbetalt til leverandører Andre kortsiktige fordringer SUM TILVIRKNINGSKONTRAKTER Totalt utført produksjon på ikke avsluttede prosjekter Totale påløpte prosjektkostnader vedrørende overnevnte Andel av utestående fordringer som vedr tilbakeholdte beløp iht kontraktsbetingelser SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

28 NOTE 5 VARELAGER (1 000 KRONER) Råvarer Halvfabrikater og varer i arbeid Ferdigvarer SUM NOTE 6 INVESTERINGER I TILKNYTTEDE SELSKAPER OG ANDRE SELSKAPER TOTAL BOKFØRT VERDI RESULTATANDEL BOKFØRT VERDI VALUTA AKSJEKAPITAL EIERANDEL PR PR TILKNYTTEDE SELSKAP Jørpeland Kraft A/S, Jørpeland Norge NOK % Scana Korea Hydraulic, Busan Sør Korea KRW % ANDRE AKSJER SUM NOTE 7 VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER BYGG OG FAST PATENTER OG UTVIKLINGS- MASKINER, EIENDOM (1 000 KRONER) BRUKSRETTIGHETER GOODWILL KOSTNADER INVENTAR O.L. FOR ØVRIG TOMTER TOTALT ANSKAFFELSESKOST Akkumulert Tilgang i året Omregningsdifferanser Overføringer Avgang Akkumulert AVSKRIVNINGER Akkumulert Årets avskrivninger Omregningsdifferanser Avgang Akkumulert BOKFØRT VERDI Lineær avskrivningssats 0-10 % % 20 % 6-33 % 2-11 % Fremtidige neddiskonterte kontantstrømmer brukes som nedskrivningskriterium. Konsernet har for deler av anleggsmidlene knyttet til Stålområdet foretatt en nåverdiberegning for å vurdere hvorvidt nedskrivningsplikt foreligger. I beregningen er et diskonteringskrav knyttet til kontantstrømmer i svenske kroner på 8,1% benyttet. Til grunn for beregningen er det benyttet en 10 års kontantstrøm, hvor den vesentlige delen av veksten i kontantstrømmene kommer i perioden Gjennomsnittlig omsetningsvekst pr. år i forhold til 2004 er 17%. Fremtidige neddiskonerte kontantstrømmer er basert på estimater og vil kunne avvike fra virkelige tall. Konsernet har avtaler for leie av maskiner og transportmidler som ikke er balanseført da leieavtalene ikke anses som finansiell leasing. Konsernet har pr avtale om leie av lokaler, maskiner, inventar og biler med en leieperiode for 1-8 år. Frikjøpsbeløpet pr for større leieavtaler er NOK 16,2 mill. VESENTLIGE LEASING - OG LEIEAVTALER SPESIFISERES I DET FØLGENDE: ÅRLIG LEIEBELØP LEIEPERIODE Lokaler Maskiner, inventar SUM SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

29 ÅRLIG LEIE VEDRØRENDE DISSE DRIFTSMIDLENE: DERETTER Beløp BOKFØRT GOODWILL ER FORDELT PÅ FØLGENDE SELSKAPER: Scana Mar-El as 736 Scana Värmebehandlingsteknik AB 194 Scana Steel Björneborg AB SUM For enkelte av virksomhetene som er kjøpt er det anvendt avskrivningsplan som er lengre enn fem år grunnet profilen på forventet fremtidig inntjening. NOTE 8 FORSKNING OG UTVIKLING Det er i 2004 medgått MNOK 2,2 til forskning og utvikling. Av dette er MNOK 0,4 balanseført. Det vurderes at den fremtidige inntjening vil dekke de kostnader som er medgått. Konsernets forskning og utvikling er relatert til utvikling av nye produkter innen virksomhetsområdene Stål og Marine. NOTE 9 PENSJONER (1 000 KRONER) Antall ansatte og pensjonerte omfattet Økonomiske og aktuarmessige forutsetninger: Diskonteringsfaktor 5 % 5,5 % Inflasjonsrate 3 % 2.5 % Forventet avkastning 6 % 6,5 % Forventet lønnsregulering 3 % 2,5 % Forventet pensjonsøkning 2 % 2 % Årets netto pensjonskostnader fremkommer som følger: Tilskuddsplaner Nåverdi av periodens pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidlene Resultatført virkning av endring i estimater og avvik mellom faktisk og forventet avkastning ÅRETS PENSJONSKOSTNAD INKLUDERT I LØNN OG SOSIALE KOSTNADER Pensjonsforpliktelse fremkommer som følger: Opptjente forsikrede pensjonsrettigheter Opptjente ikke forsikrede pensjonsrettigheter Markedsverdi av pensjonsmidler Forskuddsbetaling vedrørende tilskuddsplaner - - Ikke resultatført effekt av endrede estimater SUM Pensjonsforpliktelse er i regnskapet klassifisert som følger: Langsiktige / Kortsiktige fordringer Avsetning for forpliktelser Enkelte av pensjonsordningene for konsernets svenske ansatte anses for å være ytelsesplaner organisert som felleskap for flere arbeidsgivere (multi-employer plans). Disse ordningene regnskapsføres som tilskuddsplaner, jfr NRS(D) Pensjonskostnader, da nødvendig informasjon for å kunne regnskapsføre ordningene som ytelsesplaner hittil ikke har blitt gjort tilgjengelig fra livselskapet hvor ordningene er finansiert. Når nødvendig informasjon blir tilgjengelig og ordningene skal regnskapsføres som ytelsesplaner ihht. IAS 19 vil dette kunne ha vesentlig effekt på konsernregnskapet. Nåverdien av gjenværende fremtidige premiereduksjoner er i balansen oppført med 0 mot i SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

30 NOTE 10 LØNNSKOSTNADER (1 000 KRONER) Lønnskostnader Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Forsikringer Andre lønn- og personalkostnader SUM Konsernet hadde 1613 ansatte ved årsskiftet, hvorav 197 kvinner. NOTE 11 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER (1 000 KRONER) Det foreligger avtaler med styrets formann Frode Alhaug og styremedlem Finn Kristensen for konsulentarbeid som i 2004 utgjorde henholdsvis NOK 720 og NOK 120. NOTE 12 KORTSIKTIG RENTEBÆRENDE GJELD (1 000 KRONER) Kassekreditt SUM NOTE 13 SKATTER (1 000 KRONER) ÅRETS SKATTEKOSTNAD FREMKOMMER SOM FØLGER: Betalbar skatt Endring utsatt skatt ÅRETS SKATTEKOSTNAD Av skattekostnaden utgjør utenlandsk del (MILLIONER KRONER) AVSTEMMING SKATTEKOSTNAD MOT ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT: Årets skattekostnad -2,2-14,0-5,5 28% av resultat før skatt 3,6-40,8-24,2 DIFFERANSEN; SOM SKYLDES 5,8-26,8-18,7 Salg av datterselskap - -14,7 3,1 Anvendelse av ikke balanseført utsatt skattefordel/utgiftsført tidl. balanseført skattefordel 5,5-11,2-19,8 Permanente forskjeller samt andre effekter 0,3-0,8-2,1 Sum 5,8-26,8-18,7 (1000 KRONER) SPESIFIKASJON AV GRUNNLAG FOR UTSATT SKATT: Omløpsmidler Anleggsmidler Gjeld Skattemessige avsetninger utland Skattemessig underskudd til fremføring SUM MIDLERTIDIGE FORSKJELLER Utsatt skattefordel (-) / utsatt skatt herav (28%) UTSATT SKATT TIL OVENNEVNTE GRUNNLAG ER REGNSKAPSFØRT SOM HENHOLDSVIS: Utsatt skattegjeld Utsatt skattefordel SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

31 Av balanseført utsatt skattefordel er NOK sannsynliggjort gjennom fremtidig inntjening eller skattetilpasning. Fremtidig inntjening er basert på estimater som vil kunne avvike fra virkelige tall. Estimatene er derfor beheftet med usikkerhet. Utsatt skattefordel knyttet til datterselskaper utenfor Norge og Sverige er ikke hensyntatt. Fremføringsretten for udekket underskudd utløper: År År År År År Ingen begrensning (Sverige) NOTE 14 BANKINNSKUDD Av bankinnskudd og kontanter på MNOK 51 inngår sperrede midler med MNOK 27 og skattetrekksmidler med MNOK 3. Bankinnskudd og kontanter pr var MNOK 73, mens sperrede -og skattetrekksmidler var MNOK 45. Konsernets likviditetsreserve, inkl. ubenyttede kortsiktige trekkrettigheter, utgjorde MNOK 85 mot MNOK 83 pr Likviditetsbeholdning i datterselskapet i Kina, MNOK 18 er ikke tilgjengelig for konsernets øvrige virksomhet. NOTE 15 ANNEN KORTSIKTIG GJELD (1 000 KRONER) Garantiavsetning Skyldig lønn, feriepenger, mva. o.l Påløpte ikke fakturerte kostnader Påløpte rentekostnader Avsatte restruktureringskostnader Annen kortsiktig gjeld SUM Av fjorårets gjenværende restruktureringsavsetning på MNOK 12,8 er MNOK 9,5 knyttet til faktisk påløpne kostnader. Resterende MNOK 3,3 er tilbakeføring grunnet estimatavvik. NOTE 16 LANGSIKTIG RENTEBÆRENDE GJELD (TALL I MILLIONER) SUM LÅN LÅN I NOK GJENNOM- BANKLÅN I ANDRE LÅN SUM LÅN I NOK TIL TIL KURS SNITTSRENTE VALUTA VALUTA I VALUTA I VALUTA KURS PR NOK 179,1 3,8 182,9 182,9 292,7 3,89 % SEK 321,5-321,5 293,6 205,5 4,18 % USD 6,1-6,1 37,1 50,1 3,86 % SUM LANGSIKTIG RENTEBÆRENDE GJELD 513,6 548,3 AVDRAGSPLAN Langsiktig rentebærende gjeld hadde pr følgende avdragsplan: Deretter Banklån 50,2 416,5 9,8 10,4 17,3 5,7 Andre lån 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 1,3 TOTALT 50,7 417,0 10,3 10,9 17,8 7,0 Gjennomsnittlig løpetid på konsernets langsiktig rentebærende gjeld var pr på 1,6 år. På selskapets ordinære generalforsamling i 2003 tegnet konsernets bankforbindelser seg for vederlagsfrie tegningsretter. Tegningsrettene kan utøves en gang i året i en fem års periode til kurs NOK 1,25. Scana har på gitte betingelser rett til å kjøpe tilbake ubenyttede tegningsretter en gang i året, dog første gang etter to år fra tegningstidspunktet. I forbindelse med emisjonen er det imidlertid inngått en avtale med bankene om at tegningsrettene blir overført til Scana Industrier for et vederlag på MNOK SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

32 SPESIFIKASJON AV ANDRE FINANSINNTEKTER: Valuta gevinst Andre finansinntekter SUM SPESIFIKASJON AV ANDRE FINANSKOSTNADER: Valuta tap Amortisering av aktiverte lånekostnader Andre finanskostnader SUM NOTE 17 PANTEHEFTELSER (TALL I MILLIONER) Av konsernets bokførte gjeld var følgende sikret med pant Andre pantsettelser SUM PANTSETTELSER BOKFØRT VERDI AV PANTSATTE OBJEKTER: Kundefordringer Varelager Maskiner, inventar Bygninger, tomter SUM NOTE 18 GARANTIANSVAR (TALL I MILLIONER) Garantiansvar NOTE 19 FINANSIELLE INSTRUMENTER SWAP- OG TERMINKONTRAKTER BELØP I LOKAL VALUTA I NOK TIL KURS (TALL I MILLIONER) KJØP SALG KJØP SALG NOK SEK USD GBP EUR SUM Terminkontrakter inngår som en del av konsernets styring av valutarisiko. De utestående terminkontraktene pr har forfall i 2005, 2006 og Urealisert gevinst knyttet til utestående swap- og terminkontrakter pr var MNOK 1,2. RENTESWAPPER Konsernet mener at det er risikominimerende over tid å ha deler av gjelden til fast rente. På bakgrunn av dette anvendes renteswapper for å bytte flytende rente mot fast. Når den faste renten er lavere enn den flytende, mottar og inntektsfører Scana rentedifferansen. Inntektene blir periodisert over den aktuelle renteperioden. I 2004 ble det netto kostnadsført MNOK 4,4 knyttet til renteswapper, mens det i 2003 ble netto kostnadsført MNOK 2,4. Urealisert tap knyttet til renteswappene er pr MNOK 2,8. KONTRAKTSBELØP SCANA MOTTAR SCANA BETALER FORFALL NOK 50 millioner flytende NIBOR fast 6,77% Juli 2005 NOK 50 millioner flytende NIBOR fast 6,13% Mai SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

33 NOTE 20 EGENKAPITAL (1 000 KRONER) AKSJEKAPITAL UDEKKET TAP EGENKAPITAL Egenkapital 1. januar Årets resultat Omregningsdifferanser EGENKAPITAL 31. DESEMBER Pr. 31. desember 2004 utgjorde Scana Industrier asa's aksjekapital NOK ,50 fordelt på aksjer à NOK 1,25. Aksjene består av en aksjeklasse med lik stemmerett. For aksjer og aksjonærforhold vises det til note 10 til morselskapets årsregnskap. NOTE 21 OVERGANG TIL INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) I forbindelse med overgangen til International Financial Reporting Standards (IFRS) vil konsernet fra og med første kvartal 2005, i likhet med andre børsnoterte selskap, avlegge konsernregnskap i henhold til IFRS. Implementeringseffekten vedrørende overgangen fra norsk god regnskapsskikk (GRS) til IFRS, for henholdsvis egenkapital og årsresultat for regnskapsåret 2004 er vist nedenfor. IFRS tallene er å anse som foreløpige da det utover i 2005 fremdeles kan komme endringer i fortolkning av enkelte IFRS-standarder. Det vil også kunne oppstå endringer som følge av implementering av eventuelle nye IFRS-standarder med tilhørende endringer av tidligere perioders sammenligningstall. I tillegg kan konsernet velge andre regnskapsprinsipper enn det som er anvendt nedenfor på områder hvor det foreligger valgfrihet i henhold til IFRS. RESULTATEFFEKT (BELØP I TNOK) 2004 Resultat 2004 etter skatt ihht. GRS JUSTERINGER ETTER IFRS KNYTTET TIL: Avskrivninger Pensjonskostnad 422 Disagio Skattekostnad vedrørende overnevnte RESULTAT 2004 ETTER SKATT IHHT. IFRS EFFEKT EGENKAPITAL (BELØP I TNOK) 2004 Egenkapital pr ihht. GRS JUSTERINGER ETTER IFRS KNYTTET TIL: Anleggsmidler Pensjoner Eksternt lån 407 Finansielle instrumenter Skatt EGENKAPITAL PR IHHT. IFRS Konsernets regnskapsprinsipper under norsk god regnskapsskikk er beskrevet i prinsippnoten. Nedenfor er de viktigste effektene av IFRS implementeringden beskrevet: ANLEGGSMIDLER: Anleggsmidlenes økonomiske levetid og utrangeringsverdi er i forbindelse med IFRS implementering revurdert. Dette har medført at selskapets årlige avskrivninger blir redusert. I tillegg er enkelte anleggsmidler oppskrevet til antatt virkelig verdi ihht. unntaksregelen i IFRS 1. Periodisk vedlikehold blir under IFRS balanseført og avskrevet over den aktuelle vedlikeholdsperiode. PENSJONER: Uamortiserte estimatavvik er ihht. IFRS 1 nullstillet ved implementering. Implementeringseffekt påvirker resultatet positivt, men har en negativ effekt på egenkapitalen. Enkelte av pensjonsordningene for konsernets svenske ansatte anses for å være ytelsesplaner organisert som fellesskap for flere arbeidsgivere (multi-employer plans). Disse ordningene regnskapsføres som tilskuddsplaner, da nødvendig informasjon for å kunne regnskapsføre ordningene som ytelseplaner hittil ikke har blitt gjort tilgjengelig fra livselskapet hvor ordningene er finansiert. Når nødvendig informasjon blir tilgjengelig og ordningene skal regnskapsføres som ytelsesplaner ihht. IAS 19 vil dette kunne ha vesentlig effekt på konsernregnskapet. 31 SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

34 FINANSIELLE INSTRUMENTER OG VALUTA: IAS 32 og 39 er implementert med effekt pr Virkelig verdi måling av finansielle instrumenter gir en negativ effekt på egenkapitalen pr Implementering av amortisert kost har en positiv effekt på egenkapitalen. I talloppstillingen ovenfor er denne effekten inntatt pr I forbindelse med implementering av IFRS vil intern agio som ikke representerer en del av nettoinvesteringen i utenlandsk selskap ikke bli eliminert. Dette påvirker resultatet negativt for 2004, men har ingen effekt på egenkapitalen. OPSJONER: Virkelig verdi av opsjoner til ansatte, som ikke var fullt ut opptjent pr , er beregnet på utstedelsestidspunktet og vil bli kostnadsført etter hvert som opsjonene opptjenes. SKATT Skatt knyttet til alle forskjeller mellom norsk god regnskapsskikk og IFRS er hensyntatt. Stavanger, 17. mars 2005 Frode Alhaug Styrets formann Kristin Malonæs Olaf Thorsheim Finn Kristensen Odd Torland Konsernsjef 32 SCANA INDUSTRIER KONSERN: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

35 Resultatregnskap 2004 morselskap (1 000 kroner) Note DRIFTSINNTEKTER DRIFTSKOSTNADER Lønn og sosiale kostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader 7/ SUM DRIFTSKOSTNADER DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG- KOSTNADER Inntekt fra investering i datterselskaper Renteinntekter fra konsernselskaper Renteinntekter Andre finansinntekter Rentekostnader Rentekostnader til konsernselskaper Andre finanskostnader NETTO FINANSPOSTER ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad ÅRSRESULTAT DISPONERING AV ÅRETS RESULTAT Overføring fra overkursfond/til udekket tap SUM SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: RESULTATREGNSKAP 2004

36 Balanse 2004 morselskap (1 000 kroner) Note ANLEGGSMIDLER Varige driftsmidler: Maskiner, inventar, bygninger etc Finansielle anleggsmidler: Aksjer i datterselskaper Andre aksjer Lån til konsernselskaper Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Fordringer: Fordringer på konsernselskaper Andre korsiktige fordringer Sum fordringer Bankinnskudd og kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL 5 Innskutt egenkapital: Selskapskapital Udekket tap / overkursfond Sum egenkapital GJELD Annen langsiktig gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Kortsiktig gjeld til konsernselskaper Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Garantiansvar m.m SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: BALANSE 2004

37 Kontantstrøm 2004 morselskap (1 000 kroner) KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad Inntekt fra investering i datterselskaper Urealisert valuta tap og omregningsdifferanser Avskrivninger og nedskrivninger Endring i kortsiktige fordringer Endring i leverandørgjeld Endring i annen kortsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Endring langsiktige fordringer Investering i anleggsmidler NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER NETTO KONTANTSTRØM FØR FINANSIERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGAKTIVITETER Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Netto endring i annen langsiktig gjeld Netto endring i kortsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER NETTO KONTANTSTRØM Likviditetsbeholdning pr. 1. januar Likviditetsbeholdning pr. 31. desember ENDRING I LIKVIDITETSBEHOLDNINGEN Ubenyttede trekkfasiliteter er ikke inkludert i likviditetsbeholdningen. 35 SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: KONTANTSTRØM 2004

38 Noter til regnskapet 2004 morselskap NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Aksjer i datterselskapene er vurdert iht. egenkapitalmetoden. Denne innebærer at investeringer vurderes til morselskapets andel av datterselskapets egenkapital og resultatandelen resultatføres. Resultatandelen, fratrukket utdelinger fra datter- selskapene samt omregningsdifferanser tillegges investeringenes balanseverdi. Ved beregning av resultatandelen tas det hensyn til mer- eller mindreverdier på kjøpstidspunktet og interngevinster. Øvrige regnskapsprinsipper i Scana Industrier asa (morselskapet) sitt regnskap er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som konsernregnskapet. Disse er beskrevet i notene til konsernregnskapet. NOTE 2 AKSJER I DATTERSELSKAP OPPRINNELIG BALANSE- TILGANG / EGEN- BALANSE- ANSKAFFELSES- FØRT AVGANG RESULTAT KAPITAL- FØRT KOST PR UTBYTTE ENDRINGER PR Scana Steel Björneborg AB, Björneborg Sverige Scana DK Holding Aps, København Danmark Scana Trading as, Stavanger Norge Scana Mar-El AS, Dalen Norge Scana Steel AB (underkonsern), Karlskoga Sverige Scana Skarpenord AS, Rjukan Norge Scana Langesund Eiendom as, Langesund Norge Scana Steel Stavanger as, Jørpeland Norge Scana Volda as, Volda Norge SUM AKSJER EIET AV MORSELSKAP Samtlige overnevnte datterselskaper er heleid. Aksjer i datterselskapet Leshan Scana Machinery Ltd (nåværende eierandel er 60% med opsjon på kjøp av ytterligere 10%) er bokført til null pr I tillegg til overnevnte resultatandel på NOK inkluderer posten «Inntekt fra investering i datterselskap» i resultatregnskapet nedskrivning/reversering av tidligere nedskrivninger på fordringer mot enkelte datterselskap. AKSJER I DATTERSELSKAP EIET AV DATTERSELSKAP: VALUTA AKSJEKAPITAL ANDEL Scana Steel Ltd, Sheffield England GBP % Scana Schmiedeprodukte Vertrieb GmbH, Tyskland EUR % Scana Steel Booforge AB, Karlskoga Sverige SEK % Scana Steel Söderfors AB, Söderfors Sverige SEK % Scana Steel OY, Helsingfors Finland EUR % Scana Värmebehandlingsteknik AB, Degerfors Sverige SEK % Mooring Systems AB, Karlskoga Sverige SEK % Scana Singapore Pte Ltd, Singapore SGD % 36 SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

39 NOTE 3 VARIGE DRIFTSMIDLER (1 000 KRONER) MASKINER, INVENTAR O.L. ANSKAFFELSESKOST Akkumulert anskaffelseskost Tilgang i året 398 Avgang i året 0 AKKUMULERT AVSKRIVNINGER Akkumulert anskaffelseskost Årets avskrivninger 124 Avgang i året 0 AKKUMULERT BOKFØRT VERDI Lineær avskrivningssats % NOTE 4 SKATTER (1 000 KRONER) GRUNNLAG FOR ÅRETS SKATTEKOSTNAD: Resultat før skattekostnad Permanente/Andre forskjeller Resultat investering datterselskap Endring midlertidige forskjeller GRUNNLAG BETALBAR SKATT ÅRETS SKATTEKOSTNAD: Betalbar skatt 0 0 Endring utsatt skatt 0 0 ÅRETS SKATTEKOSTNAD 0 0 AVSTEMMING SKATTEKOSTNAD MOT ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT: Årets skattekostnad % av resultat før skatt DIFFERANSE SOM SKYLDES; Permanente/Andre forskjeller Resultat inv. datterselskap Ikke balanseført/tilbakeført utsatt skattefordel SPESIFIKASJON AV GRUNNLAG FOR UTSATT SKATT: Anleggsmidler Fordringer Gjeld Skattemessig underskudd/godtgjørelse til fremføring SUM MIDLERTIDIGE FORSKJELLER % utsatt skatt Utsatt skattefordel er ikke balanseført. Fremføringsretten for udekket underskudd, inkl. godtgjørelse NOK utløper i 2010, NOK i 2011, NOK i 2012, NOK i 2013 og NOK utløper i SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

40 NOTE 5 EGENKAPITAL (1 000 KRONER) AKSJEKAPITAL UDEKKET TAP EGENKAPITAL Egenkapital 1. januar Årets resultat Omregningsdifferanser EGENKAPITAL 31. DESEMBER Pr. 31. desember 2004 utgjorde Scana Industrier asa's aksjekapital NOK ,50 fordelt på aksjer à NOK 1,25. Aksjene består av en aksjeklasse med lik stemmerett. NOTE 6 GARANTI- OG KAUSJONSANSVAR (1 000 KRONER) MORSELSKAPSGARANTIER OG KAUSJONSANSVAR NOTE 7 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER (1 000 KRONER) Av årets driftsinntekter gjelder NOK viderebelastning til datterselskaper inkl. konsernassistanse. Av årets netto finansposter utgjør NOK renter fra konsernselskap og NOK renter til konsernselskap. Scana leier kontor- og lagerlokaler av Peder Smedvig A/S hvor leie inkludert felleskostnader utgjorde NOK 922. NOTE 8 GODTGJØRELSER, TEGNINGSRETTER OG HONORARER (1 000 KRONER) Lønnskostnader Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader 0 0 Andre lønn- og personalkostnader SUM LØNNSKOSTNADER Scana Industrier hadde 7 ansatte ved årsskiftet, hvorav 3 kvinner. Gjennomsnittlig antall ansatte i 2004 var 7 personer. Konsernsjefen er ansatt i Peder Smedvig as og er innleid herfra. For 2004 utgjør kostnaden for dette NOK Kostnadsførte honorarer til revisor utgjør NOK 192 for ordinær revisjon og NOK 464 for konsulenttjenester. Det ble utbetalt NOK 405 i styrehonorarer, hvorav NOK 150 til styreformann. Scana Industrier asa har utstedt tegningsretter til ansatte tilsvarende aksjer med utøvelsestidspunkt innen 28. april 2005, som vist nedenfor: TILDELT ANTALL UTØVELSESKURS Jens Kristian Rein ,25 Erik Klepsvik ,25 Per-Olof Grahn ,25 Kjell Øivind Pedersen ,25 Kristian Sætre ,25 Per Hasselström ,25 Qi Jiang ,25 Hans Erik Larsson ,25 Hans Olav Kilen ,25 Sten Israelson ,25 Ragnar Øhrn ,25 38 SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

41 NOTE 9 HISTORISK RISK-REGULERING RISK - BELØP FASTSATT AV SKATTEMYNDIGHETENE 1. januar 1996 NOK 0,32 pr. aksje 1. januar 1997 NOK 1,34 pr. aksje 1. januar 1998 NOK -0,05 pr. aksje 1. januar 1999 NOK -0,07 pr. aksje 1. januar 2000 NOK 0,82 pr. aksje 1. januar 2001 NOK 0,04 pr. aksje 1. januar 2002 NOK 0,06 pr. aksje 1. januar 2003 NOK 0,00 pr. aksje 1. januar 2004 NOK -0,09 pr. aksje NOTE 10 AKSJER OG AKSJONÆRFORHOLD Scana Industrier asa hadde aksjonærer pr Utenlandske aksjonærer eide aksjer som til sammen utgjorde 4,2 % av aksjekapitalen. ANTALL AKSJER EIET AV STYREMEDLEMMER OG LEDENDE ANSATTE: Frode Alhaug* Odd Torland* Erik Klepsvik 0 Thomas Johanson* Jens Kristian Rein *Eierskapet utøves gjennom selskapet Stålinvest as. DE 20 STØRSTE AKSJONÆRENE PR ER: Stålinvest AS Smedvig Capital * MP Pensjon Det Stavangerske Dampskibselskap ASA Carl-Johan Ribbegren Pactum AS Bjørn Rygg Investering AS Jon Gunnar Benestad Fraternitas AS Handelsbanken Markets (meglerkonto) Verdipapirfondet Nordea SMB Evald Larsen Bjørn Dahle EXA Invest AS Halvard Velde Einar Hanasand Trøe Invest AS Svenn A. Engøy Christopher Murphy Jon Arne Holen *Aksjene kontrolleres gjennom de juridiske selskapene A/S Veni, Peder Smedvig Capital AS og Smedvigs Rederi AS med henholdsvis , og aksjer. NOTE 11 FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR Av kortsiktige fordringer på konsernselskaper har NOK 12,2 millioner forfall senere enn ett år etter regnskapsårets slutt. Tilsvarende tall pr var NOK 15,3 millioner. 39 SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

42 NOTE 12 BANKINNSKUDD Bankinnskudd og kontanter på NOK 27,7 millioner består av skattetrekk og andre sperrede midler. For 2003 utgjorde tilsvarende midler NOK 39,9 millioner. NOTE 13 KORTSIKTIG RENTEBÆRENDE GJELD (1 000 KRONER) Kassekreditt SUM NOTE 14 LANGSIKTIG RENTEBÆRENDE GJELD (TALL I MILLIONER) BANKLÅN ANDRE LÅN SUM LÅN SUM LÅN LÅN I NOK GJENNOM- I LOKAL I LOKAL I LOKAL I NOK TIL TIL KURS SNITTSRENTE VALUTA VALUTA VALUTA VALUTA KURS PR NOK ,75 % SEK ,18 % SUM LANGSIKTIG RENTEBÆRENDE GJELD AVDRAGSPLAN Langsiktig rentebærende gjeld hadde pr følgende avdragsplan: Deretter SYNDIKATLÅN Gjennomsnittlig løpetid på selskapets langsiktig rentebærende gjeld var pr ,4 år. På selskapets ordinære generalforsamling i 2003 tegnet konsernets bankforbindelser seg for vederlagsfrie tegningsretter. Tegningsrettene kan utøves en gang i året i en fem års periode til kurs NOK 1,25. Scana har på gitte betingelser rett til å kjøpe tilbake ubenyttede tegningsretter en gang i året, dog første gang etter to år. NOTE 15 PANTEHEFTELSER (1 000 KRONER) Av selskapets rentebærende gjeld var følgende sikret med pant Bokført verdi av pantsatte objekter: Aksjer Maskiner, inventar SUM Stavanger, 17. mars 2005 Frode Alhaug Styrets formann Kristin Malonæs Olaf Thorsheim Finn Kristensen Odd Torland Konsernsjef 40 SCANA INDUSTRIER MORSELSKAP: NOTER TIL REGNSKAPET 2004

43 Revisors beretning 41 SCANA INDUSTRIER KONSERN: REVISORS BERETNING 2004

44 Aksjer og aksjonærforhold AKSJONÆRPOLITIKK AVKASTNING Scanas målsetting er å gi aksjonærene en konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning. KAPITALUTVIDELSER Scana vil føre en konservativ emisjonspolitikk hvor hensynet til de eksisterende aksjonærene er fremtredende. UTBYTTEPOLITIKK Over tid bør en tilfredsstillende resultatutvikling kunne gi aksjonærene en stabil vekst i utbyttebetalingene. Utbyttepolitikken må ta hensyn til behovet for finansiell beredskap og til muligheter for verdiskapning gjennom nye investeringer. De siste års underskudd har ikke gitt grunnlag for å utdeling av utbytte til aksjonærene. Med bakgrunn i ovennevnte anser styret det naturlig at utbyttet over tid utgjør minst 1/3 av nettoresultatet. INVESTOR RELATIONS Kravet til finansiell beredskap forutsetter at selskapet opprettholder et langsiktig og tillitsfullt forhold til aksjonærene og egenkapitalmarkedet. I den forbindelse er det viktig med en regelmessig og god kommunikasjon med markedet for å øke kunnskapen om selskapet og bransjene som Scana opererer i. En slik strategi vil over tid gi en prising i markedet som vil kunne reflektere de underliggende verdiene i selskapet og fremtidige vekstmuligheter. Relevant informasjon er tilgjengelig på selskapets nettsider med adresse Informasjon om selskapet finnes også på Oslo Børs internettsider RAPPORTERINGSKALENDER Scana Industrier asa publiserer skriftlige delårsrapporter på norsk og engelsk for de tre første kvartalene i regnskapsåret samt en årsberetning. De kvartalsvise delårsrapportene vil være viktige i kommunikasjonen med markedet. Følgende datoer er avsatt for selskapets finansielle rapportering for 2005: 1. kvartal 21. april kvartal 19. juli kvartal 21. oktober kvartal ultimo februar 2006 Selskapet tar forbehold om mulige endringer. SCANA-AKSJEN STRUKTUR Scana har en aksjeklasse med en stemme pr. aksje, hvor aksjens pålydende er kr. 1,25. AKSJONÆRSTRUKTUR PR. 31. DESEMBER 2004 ANTALL I PROSENT AV FRA TIL BEHOLDNING AKSJONÆRER AKSJEKAPITALEN ,1% ,3% ,6% ,6% ,5% TOTALT ,0% Norske eiere ,8% Utenlandske eiere ,2% 42 SCANA INDUSTRIER KONSERN: AKSJER OG AKSJONÆRFORHOLD 2004

45 Scana aksjen er nortert på Oslo Børs (symbol SCI). Antall utestående aksjer har gjennom hele 2004 vært UTVIKLING 2004 Kursen var ved utgangen av 2004 kr. 2,73 som priset selskapet til 290,3 millioner kroner. Kursen ved utgangen av 2003 var til sammenligning kr. 0,85. Dette representerer en kursoppgang på 221,2 %. Oslo Børs hovedindeks (OSEBX) steg i samme periode med 38,5 %, mens materialindeksen (OSE15GI) steg med 31,3 %. Høyeste og laveste omsetningskurs var henholdsvis kr. 2,73 og kr. 0,72. Antall aksjer omsatt på Oslo Børs i 2004 var på 149,9 millioner. Det gir en omløpshastighet på 1,41. HISTORISK RISK-REGULERING RISK gjelder kun norske aksjonærer og foretas pr. 1. januar. Det er de som er aksjonærer på dette tidspunktet som har krav på RISK regulering. RISK beløpet pr. aksje for årene : kr. 2, kr. 0, kr. 0, kr. 1, kr. -0, kr. -0, kr. 0, kr. 0, kr. 0, kr. 0, kr. -0,09 STYRET FRODE ALHAUG STYRETS FORMANN Ble valgt inn som styremedlem i Scana Industrier i år Var konsernsjef i Moeleven Industrier ASA frem til slutten av Tidligere styreformann i SND. Født i FINN KRISTENSEN Tidligere næringsminister og olje- og energiminister. Driver egen konsulentvirksomhet. Født i OLAF THORSHEIM Statsautorisert revisor. Har arbeidet innen corporate finance og driver i dag egen konsulentvirksomhet. Født i KRISTIN MALONÆS Master of Business Administration. Arbeider som avdelingsleder for Innovasjon Norge (Hedmark). Født i GENERALFORSAMLING Ordinær generalforsamling i Scana Industrier asa vil bli holdt i selskapets lokaler i Løkkeveien 103, 4007 Stavanger, torsdag 21. april 2005 kl. 16:30. Aksjonærer som ønsker å møte på generalforsamlingen anmodes om å melde dette til selskapet innen mandag 18. april Enhver aksjeeier kan møte ved fullmektig med skriftlig fullmakt. UTBYTTE Styret foreslår at det ikke utbetales utbytte for regnskapsåret SCANA PÅ INTERNETT Informasjon om selskapet er også tilgjengelig på selskapets nettsider på Internett: ADRESSEFORANDRING Aksjonærer som er registert i den norske Verdipaprisentralen (VPS) må melde endringer av adresse til sin kontofører, og ikke direkte til selskapet. 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR AKSJER % Stålinvest AS ,0% Smedvig Capital* ,9% MP Pensjon ,2% Det Stavangerske Dampskibselskap ASA ,8% Carl-Johan Ribbegren ,4% Pactum AS ,2% Bjørn Rygg Investering AS ,1% Jon Gunnar Benestad ,0% Fraternitas AS ,9% Handelsbanken Markets (meglerkonto) ,7% SUM 10 STØRSTE ,3% AKSJER % Verdipapirfondet Nordea SMB ,6% Evald Larsen ,5% Bjørn Dahle ,5% EXA Invest AS ,5% Halvard Velde ,5% Einar Hanasand ,5% Trøe Invest AS ,5% Svenn A. Engøy ,5% Christopher Murphy ,5% Jon Arne Holen ,5% SUM 20 STØRSTE ,3% * Aksjene kontrolleres gjennom de juridiske selskapene A/S Veni, Peder Smedvig Captital AS og Smedvigs Rederi AS med henholdsvis , og aksjer. 43 SCANA INDUSTRIER KONSERN: AKSJER OG AKSJONÆRFORHOLD 2004

46 VEDTEKTER PR. 31/12/04 (Sist endret 11. mai 2001) Møter fremtiden med organisert innovasjon I mai 2004 slo Scana Skarpenord sammen fire avdelinger til én. Den nye gjennomføringsavdelingen tar hånd om alt fra kundekontakt til prosjektledelse, planlegging og produksjon. Meningen med omorganiseringen har vært å gjøre den interne arbeidsflyten enklere. Allerede nå ser vi at kommunikasjonen mellom oss og kundene er blitt bedre og at arbeidet internt flyter bedre. Det er blitt lettere å gjennomføre prosjekt og holde konstant fokus på kostnader, kvalitet, leveringsdyktighet og service, sier gjennomføringssjef Mihaela Trondsen. Hun regner med at den nye organisasjonen vil sette seg slik den skal i løpet av våren Tidlig så vi at det ble enklere å samarbeide med den nye modellen. Vi har skapt en ubyråkratisk struktur, som gjør samarbeidet internt mye lettere. En åpen dialog innad og motiverte ansatte gjør at alle vil dra i samme retning for å gjøre Scana Skarpenord til en framtidsrettet industribedrift, sier hun. Framtidstroen gir seg konkrete utslag. Bedriften jobber med å legge til rette for at maskinering av aktuatordeler fra Korea tas tilbake til Rjukan. Flyttingen vil gjøre våre produkter billigere og kvaliteten høyere, sier Trondsen. Dette vil øke våre sjanser på den internasjonale marked, samtidig som det bli lettere å nå vårt hovedmål: Vi vil etablere oss som en av de tre mest brukte leverandører med en stabil markedsandel på 20 prosent i bedriftens hovedmarked. Mihaela Trondsen Gjennomføringssjef Scana Skarpenord 1 Selskapets navn skal være Scana Industrier asa. Selskapet er et allment aksjeselskap. 2 Selskapets formål er eie og drift av industri- og handelsvirksomheter og dermed tilhørende virksomhet samt eie og drift av fast eiendom. Selskapets formål innbefatter videre investering i andre selskap for å fremme selskapets virksomhet. 3 Selskapets forretningskontor skal være i Stavanger. 4 Selskapets aksjekapital er NOK ,50 fordelt på aksjer à kr. 1,25. 5 Selskapets aksjer skal registreres i Verdipapirsentralen. 6 Selskapets styre består av 3-5 medlemmer som velges av generalforsamlingen for 2 år ad gangen. Aldersgrensen for styremedlemmer er 68 år med fratredelse på første ordinære generalforsamling etter fyllte 68 år. 7 Selskapets firma tegnes av styrets formann eller daglig leder i fellesskap med ett styremedlem. 8 Generalforsamlingen ledes av styrets formann. 9 På den ordinære generalforsamling skal følgende tema behandles og avgjøres: a) Fastsettelse av resultatregnskap og balanse, herunder anvendelse av årsoverskudd eller dekning av årsunderskudd samt utdeling av utbytte. b) Fastsettelse av konsernresultatregnskap og konsernbalanse. c) Valg av styre og styrets formann ved utløpt funksjonstid. d) Fastsettelse av godtgjørelse til styret. e) Valg av revisor dersom det foreligger forslag om dette. f) Godkjennelse av revisors godtgjørelse. g) Andre saker som i henhold til lov eller vedtekter hører under generalforsamlingen. 10 For øvrig henvises det til den til enhver tid gjeldene aksjelovgivning. OSLO BØRS Aksjenotering, rebasert (2004) Oktober Scana aksjen Materialindeksen Hovedindeksen April Juli SCANA INDUSTRIER KONSERN: AKSJER OG AKSJONÆRFORHOLD 2004