Delårsrapport 1. kvartal 2010

Transkript

1 Delårsrapport 1. kvartal 2010 Scana Industrier ASA er et nordisk industrikonsern som leverer produkter og systemløsninger til tre markedssegmenter; marine, energi og stål og maskin. Scana leverer også service og laboratorietjenester og forestår reparasjon og vedlikehold for kunder innen det marine marked og olje og gass. Scanas teknologi, unike materialkunnskap og lange produksjonserfaring er basis for vår konkurransekraft. Vårt mål er å være foretrukket leverandør for ledende selskaper innen våre markedssegment. Scana har hovedvekt av kunder i Europa, Amerika og Sør-øst Asia. Scana Industrier ASA har egne selskap i Norge, Sverige, Kina, USA, Polen, Singapore, Brasil og Sør-Korea, og tilknyttede selskap i flere land. Konsernets hovedkontor ligger i Stavanger. Økt ordreinngang for Scana Økt ordreinngang og økt tilbudsaktivitet i alle markedssegmenter. Positivt driftsresultat tross redusert omsetning. God lønnsomhet innen forretningsområdet Marine. Økt aktivitet men sterkt prispress innen forretningsområdet Stål. Viktige kontrakter og stort potensiale innen forretningsområdet Olje og Gass. Bedre ordreinngang og gradvis bedre priser forventes å gi økt aktivitet og god resultateffekt fra fjerde kvartal Kvartal NOK millioner K1 10 K1 09 K4 09 K3 09 K Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat EBIT Driftsmargin % 0% 11 % 4% 8 % 11 % 10% 9% Res f.skatt, før midl. verdiendring i valuta Resultat før skatt Ordreinngang Ordrereserve Driftsinntektene for første kvartal ble 430 mill kr mot 702 mill kr samme periode i fjor. Driftsresultatet utgjorde 1 mill kr. Driftsinntekter og resultat er preget av lavere aktivitet og betydelig prispress. Gjennomførte kostnadsreduksjoner bidrar til lønnsom drift. Første kvartal viser trendbrudd i tilbudsarbeid og ordreinngang, noe som vil gi resultateffekt utover i 2010 og inn i Innen forretningsområdet Stål er det fortsatt begrenset etterspørsel innen segmentene energi og marine. Det er økt etterspørsel innen stål- og maskinsegmentet. Dette har gitt økt aktivitet, men til pressede priser. Den nedadgående trenden er brutt og to av stålselskapene øker fra to til tre skift. Driftsinntekter og resultat innen forretningsområdet Olje og Gass reflekterer at Scana ikke har større prosjekt og at aktiviteter knyttet til salg, tilbud og forhandlinger er belastet driftsresultatet. Forretningsområdet Marine har fortsatt mange pågående prosjekter innen nysalg og god aktivitet innen service og ettermarkedstjenester. Netto finansposter er positiv med 6 mill kr i første kvartal som følge av positiv verdiendring i terminkontrakter. Netto ordreinngang ble 434 mill kr i første kvartal, noe som er vesentlig høyere enn de siste tre kvartaler. Det er økt tilbudsaktivitet i alle Scanas markedssegmenter. Scana-aksjens sluttnotering ved utgangen av første kvartal var 8,00 kr, opp fra 7,83 kr ved utgangen av fjerde kvartal. Dette gir en markedsverdi på konsernet på 1,34 mrd kr. I første kvartal er det omsatt 4,5 mill aksjer av totalt utestående 167 mill aksjer. Scanas beholdning av egne aksjer er Scana har en Market Maker avtale for å fremme likviditet i aksjen og sikre oppføring på hovedlisten Oslo Børs Match.

2 Forretningsområdet Stål Driftsinntektene utgjør 275 mill kr i første kvartal. Driftsresultatet på 6 mill kr tilsvarer 2% driftsmargin. Resultatet er preget av redusert aktivitet og betydelig prispress. Høy tilbudsaktivitet, bedret ordreinngang og aktivitetsvekst mot slutten av kvartalet indikerer likevel et gradvis sterkere marked. Større kunder har fornyet rammeavtalene med Scana for Stålselskapenes kostnadsbesparende tiltak og vedvarende arbeid for å effektivisere prosesser, bidrar til å sikre lønnsom drift og posisjonerer Scana for vekst. Forretningsområdets netto ordreinngang var 278 mill kr i første kvartal, opp fra 155 mill kr i fjerde kvartal Ordrereserven utgjør 444 mill kr. Prisene for skrapstål økte noe gjennom første kvartal. Prisen for legeringer er også stigende. For å sikre driftsmarginer har stålselskapene i stor grad benyttet kontraktuell sikring på kontrakter for å nøytralisere effekten av svingninger i råvarekostnader. Forretningsområdet Marine Driftsinntektene utgjør 132 mill kr i første kvartal. Driftsresultatet er 12 mill kr og tilsvarer 9% driftsmargin. Reduksjon i driftsinntekter fra 2009 skyldes ferdigstillelse av prosjekter og redusert nysalg. Scana øker aktiviteten innen service- og ettermarkedstjenester. Ordreinngangen var 80 mill kr i første kvartal og ordrereserven utgjør 319 mill kr. Ordreinngangen bidrar til å opprettholde et tilfredsstillende aktivitetsnivå i Forretningsområdet Olje og Gass Driftsinntektene var 31 mill kr for første kvartal. Driftsresultatet på -11 mill kr skyldes lav aktivitet innen service og vedlikehold, samt at Scana i kvartalet ikke har hatt større utbyggingsprosjekt. I tillegg har Scana kostnadsført utviklings-, salgs- og tilbudsaktiviteter. Ordreinngangen var 99 mill kr for forretningsområdet i første kvartal mens ordrereserven utgjør 97 mill kr. Scana inngikk kontrakt med FMC for leveranser av stigerør til Snorre-platformen i Nordsjøen. Konsernet er også godt posisjonert for andre tilsvarende leveranser på global basis. Scana har styrket kompetanse i basisorganisasjon og utekontorer. Dette har gitt nærhet til kundene og betydelig økt tilbudsaktivitet til olje- og gassprosjekter. Regnskap Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til standard for delårsrapportering, IAS 34 og IFRS. Det benyttes samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som for årsregnskapet. Resultat Konsernets samlede omsetning ble 430 mill kr i første kvartal. Nedgangen fra samme periode i 2009 forklares av lavere etterspørsel og betydelig prispress i konsernets markedssegmenter. Driftsresultatet utgjorde 1 mill kr. Netto finansposter var positiv med 6 mill kr, mot 70 mill kr for første kvartal i Midlertidige verdiendringer knyttet til valutakontrakter representerer en gevinst på 5 mill kr i Scana sikrer alle vesentlige kontrakter i utenlandsk valuta. Verdiendringen må direkte resultatføres mot finans ihht IFRS, men er ikke realiserbar og har ingen likviditetseffekt. Beregnet skattekostnad for første kvartal er 1 mill kr som er 19% av resultatet før skatt. Konsernets resultat før skatt er i stor grad relatert til virksomheten i Kina. Scana har fremførbare underskudd i Norge som benyttes til å redusere betalbar skatt. Finansielle instrumenter verdsettes til virkelig verdi. Verdiendringer som tilfredsstiller krav til sikringsbokføring føres mot totalresultatet. I første kvartal har slike instrumenter hatt en verdireduksjon med 5 mill. Omregningsdifferanser fra utenlandske datterselskaper og eliminering av agio knyttet til sikring av nettoinvestering har endret totalresultatet med henholdsvis 6 mill og 12 mill. Resultat pr aksje ble 0,02 kr for første kvartal 2010.

3 Kontantstrøm Driftsresultatet var 1 mill kr etter avskrivinger som utgjør 17 mill kr. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 68 mill i første kvartal, hvorav reduksjon i arbeidskapital utgjorde 49 mill kr. Det er aktivert kostnader og investeringer i anleggsmidler på 11 mill kr netto etter salg av mindre anleggsmidler. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er negativ med 59 mill kr, hvorav 13 mill kr er avdrag på langsiktig lån og 41 mill kr redusert utnyttelse av langsiktige trekkfasiliteter. Kortsiktig gjeld ble redusert med 3 mill kr. Netto kontantstrøm var etter dette -2 mill kr. Konsernets samlede likviditetsbeholdning utgjorde 140 mill kr ved utgangen av første kvartal. I tillegg har konsernet tilfredsstillende nivå av ubenyttede trekkfasiliteter. Balanse og kapitalforhold Scana har en sunn finansiell posisjon med et lavt gjeldsnivå. Totalbalansen ved utgangen av første kvartal 2010 var mill kr, en reduksjon på 201 mill kr fra samme periode i Konsernets netto rentebærende gjeld var 311 mill kr. Den bokførte en på 880 mill kr tilsvarer 5,27 kr per aksje og 46% andel. Utsiktene fremover Scanas hovedprodukter er nisjeorienterte og ledende innen sine markedssegmenter. Etter flere år med omsetningsvekst og økte marginer snudde denne utviklingen i 2009 som følge av betydelig svakere internasjonale konjunkturer. Scana venter et fortsatt svakt marked innen forretningsområdet marine og et volatilt men gradvis sterkere marked innen tradisjonell industri. Scanas tiltak innen olje- og gass forventes å gi vesentlig økt ordreinngang fra første halvår 2010 og gradvis økt aktivitet utover året. På sikt vil en sterk og modernisert produksjonskapasitet, kombinert med aktivitetsvekst og noe bedrede priser, gi vesentlig økt omsetning og resultat for Scana. Produktene Scana leverer innen forretningsområdet Stål holder meget høy kvalitet. Leveranser til stål- og maskinkunder har økt vesentlig og ventes å holde seg på et tilfredsstillende nivå. Scana inngår kortsiktige kontrakter når prisene er lave, da prisene forventes gradvis å øke. Scana forventer gradvis økt aktivitet i energisegmentet. I det marine segmentet forventes lav etterspørsel frem til Konjunkturnedgangen og fortsatt få nye kontraheringer vil gi redusert aktivitet for Scanas marineselskaper i Scana har styrket salgs- og markedsarbeidet og styrker posisjonering i fremvoksende markeder. Satsingen innen service og ettermarked gir økt omsetning og positiv resultateffekt. Innen forretningsområdet Olje og Gass har Scana de siste årene utviklet flere avanserte produkter og systemer som vekker oppmerksomhet. Flerfaglighet, betydelig kompetanse innen materialteknologi og mulighet for egenproduksjon av spesialkomponenter gir betydelige fremtidige muligheter både for allerede utviklede nisjeprodukter og for produkter under utvikling. Ordreinngangen ventes å ta seg vesentlig opp i 2010 som følge av konsernets strukturelle tiltak og økte satsing i verdens mest aktive olje- og gassmarkeder. Etableringen av Scana Subsea skal forenkle kundenes forretningsprosess knyttet til spesialisert utstyr og vil gi betydelige forretningsmuligheter på global basis. I tillegg vil etableringen i Brasil gi Scana store vekstmuligheter i et voksende marked. Resultatbidraget innen Olje og Gass er avhengig av at Scana får tildelt større prosjekter for at et tilfredsstillende resultat skal kunne oppnås. Scanas gjennomførte tiltak for å tilpasse kapasitet og ressursbruk til lavere etterspørsel og økt prispress, har en årlig effekt på 200 mill kr. Scana har frigjort arbeidskapital og innført streng prioritering av investeringsmidler. Dette gjør at konsernet sikrer en tilfredsstillende likviditetsmessig situasjon og sterk balanse. Styret i Scana Industrier ASA 28. april 2010

4 Resultatregnskap - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K1 10 K1 09 K4 09 K3 09 K Driftsinntekter Vareforbruk Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader (30) (90) (31) (20) (24) (30) (90) (165) Netto finansposter Resultat før skatt før midlertidige verdiendringer i derivater Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Netto resultat Henføres til: Eiere i morselskapet Minoritetsinteresser 2 1 (4) (4) (0) 2 1 (7) Resultat pr. aksje 0,02 0,65 0,15 0,38 0,32 0,02 0,65 1,51 Resultat pr. aksje utvannet 0,02 0,64 0,15 0,38 0,32 0,02 0,65 1,50 Andre inntekter og kostnader Endring ved kontantstrømsikring (5) (6) 5 (4) 4 (5) (6) (0) Endring ved sikring nettoinvestering (6) 39 (6) 3 (7) (6) Omregningsdifferanser 13 (38) (8) (25) (2) 13 (38) (73) Sum andre inntekter og kostnader 1 (6) (8) (26) (5) 1 (6) (45) Totalresultat Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA EBITDA i % av driftsinntekter 4 % 13 % 8 % 11 % 13 % 4 % 13 % 12 % Driftsresultat i % av driftsinntekter 0 % 11 % 4 % 8 % 11 % 0 % 11 % 9 % Netto resultat i % av driftsinntekter 1 % 15 % 4 % 13 % 9 % 1 % 15 % 11 % Ordreinngang Ordrereserve

5 Balanse - Konsern NOK millioner Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Terminkontrakter, derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt Opptjent Minoritetsinteresser Egenkapital Rentebærende langsiktig gjeld Terminkontrakter, derivater Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Terminkontrakter, derivater Rentefri kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og ,000 0,000 0,000 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 46 % 44 % 43 % 40 % 39 % 32 % Brutto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på ) 0,5 0,6 0,6 0,6 0,7 0,8 Egenkapitalandel eks. terminkontrakter, derivater 47 % 44 % 44 % 43 % 43 % 40 %

6 Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K1 10 K Driftsresultat Betalt skatt (6) (17) (6) (17) (53) Omregningsdifferanser og gevinst/tap på salg anleggsmidler 8 (31) 8 (31) (52) Avskrivninger og nedskrivninger Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av anleggsmidler Investeringer i anleggsmidler (13) (28) (13) (28) (142) Kjøp av virksomhet (45) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (11) (27) (11) (27) (184) Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner (56) (3) (56) (3) (74) Netto endring i rentebærende gjeld (4) (16) (4) (16) (8) Betalt utbytte (50) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (59) (18) (59) (18) (103) Netto kontantstrøm (2) 36 (2) Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (12) Kontantbeholdning ved periodens slutt

7 Oppstilling av endring Annen innskutt Fond for omregnings differanser NOK millioner Aksjekapital Egne aksjer Annen Sum Minoritets interesser Sum Pr Totalresultat for perioden Opsjonsprogram Utdeling egne aksjer (en del av utbytte) Utbytte Egenkapital pr Annen innskutt Fond for omregnings differanser Fond for verdiendringer Fond for verdiendringer Aksjekapital Egne aksjer Annen Sum Minoritets interesser Sum Pr Totalresultat for perioden Opsjonsprogram Utbytte Egenkapital pr

8 Virksomhetsområdene Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K1 10 K1 09 K4 09 K3 09 K Stål: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 2 % 14 % 2 % 6 % 15 % 2 % 14 % 10 % Ordreinngang Ordrereserve Marin: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 9 % 9 % 20 % 18 % 9 % 9 % 9 % 14 % Ordreinngang Ordrereserve Olje & Gass: Driftsinntekter Driftsresultat (11) (3) (9) (1) (0) (11) (3) (14) Driftsmargin -35 % -9 % -18 % -5 % 0 % -35 % -9 % -9 % Ordreinngang Ordrereserve