Tertialrapport januar april 2008

Transkript

1 Tertialrapport januar april 2008 Veksten i Nortura-konsernet fortsetter med en takt på over fem prosent. Noe av veksten forklares ved kjøp av virksomhet (se fotnote under tabell), mens volumvekst på hvitt kjøtt, samt produktmiksendring og noe priseffekt på hele produktporteføljen er de viktigste vekstdriverne målt mot samme periode i Markedsandelene øker på viktige produktområder (pølser, pålegg, ferskt fjærkre, spekemat). Lønnsomheten har imidlertid vært dårlig i perioden. Forklares dels ved avsetning til omstillinger som konsekvens av tiltakspakke for økt lønnsomhet, og dels ved prisøkning på innsatsfaktorer. Særlig råvarekostnad og arbeidslønn (herunder merkostnad pensjon) har negative avvik, men også transportkostnader, energi, finanskostnader og arbeidsintensive kostnadsarter øker. I og med avtalestrukturen med dagligvarekjedene har man bare i begrenset grad vært i stand til å ta ut kostnadsøkningene i sluttmarkedet. Balansen øker som følge av investeringstakten, men også varelager og kundefordringer gir stor effekt i perioden. Totalt er kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter negativ med 537 mill kr i perioden, og fra investeringsaktiviteter negativ med 230 mill kr. Rentebærende gjeld har økt med 852 mill kr ift tilsvarende periode i fjor. Nøkkeltall 1. tertial Konsern** Konsern** Mill kr 1.tert-08 1.tert-07 Indx Indx Driftsinntekter , ,1 Driftskostnader , ,4 EBITDA , ,2 EBIT (driftsresultat) , ,7 Resultat f. etterbetaling og skatt , ,5 Morselskap Morselskap Mill kr 1.tert-08 1.tert-07 Indx Indx Driftsinntekter , ,9 Driftskostnader , ,8 EBITDA , ,9 EBIT (driftsresultat) , ,2 Resultat f. etterbetaling og skatt , ,8 Konsern Morselskap 1.tert-08 1.tert-07 Indx Indx Totalkapital Egenkapital Egenkapitalandel 32,2 % 38,9 % -6,6 % 30,5 % 38,3 % -7,8 % Rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Aktiverte forpliktelser leasing Pensjonsforpliktelser Justert netto r.b.gjeld Just. netto r.b.gjeld/ tot.kap. 43,0 % 34,4 % 8,6 % 12 mnd rullerende EBITDA mnd rull. EBITDA-margin 3,1 % 4,2 % -1,1 % Netto r.b. gjeld/ EBITDA 4,8 2,4 2,4 Just. netto r.b.gjeld/ EBITDA 6,1 3,3 2,8 Endring arbeidskapital * Gilde Norge BA, tidligere datterselskap av Nortura BA, ble fusjonert inn i Nortura BA med tilbakevirkende kraft fra Driften fra selskapene Prior Norge AS og Nortura Industrisalg AS er også overført til Nortura BA, slik at salg i all hovedsak skjer fra morselskapet, i stedet for gjennom egne salgsselskaper. Sammenligningstall er omarbeidet iht samme forutsetninger. ** Aksjemajoriteten (51 %) i Hå Rugeri AS ble overtatt av Nortura i tredje tertial i Er konsolidert inn i konsernregnskapet for 1. tertial 2008, men ikke i Forventet årsomsetning er ca 70 mill kr. Selskapet Noridane Food A/S (DK), som tidligere var eid 50 % hver av hhv Nortura og ESS-Food A/S (datterselskap av Danish Crown A/S) er overtatt 100 % av Nortura i første tertial, men er ikke konsolidert inn i konsernet pr 1. tertial. Forventet årsomsetning er ca 150 mill DKK, hvorav noe vil være konserninternt.

2 Kommentarer til den økonomiske utviklingen for konsernet Resultat før avskrivninger, finans, etterbetaling og skatt (EBITDA) for første tertial i 2008, er på 6 mill kr, 103 mill kr svakere enn for samme periode i Resultatet er preget av noen engangseffekter/ ikke driftsmessige forhold, som slår ut både positivt og negativt for konsernet. Største negative enkelteffekt er avsetning for ventede omstillingskostnader som følge av trimprogram (tiltakspakke) med 48,5 mill kr. Største positive enkelteffekt er resterende gevinst fra salg av eiendom i Bodø på 18,5 mill kr. Pensjonskostnadene har økt med 19,5 mill kr i tertialet (helårseffekt 58 mill kr), som følge av nye forutsetninger for aktuarberegninger iht anbefalinger fra Norsk RegnskapsStiftelse (ny dødlighetstabell, høyere forventet fremtidig lønnsvekst og lavere diskonteringsrente). Avskrivningene er på nivå med fjoråret, mens finanskostnadene er økt med 30 mill kr, hovedsakelig grunnet gjeldsøkning og utviklingen i NIBOR-rentene. Resultat før skatt viser et underskudd på 184 mill kr, mot et underskudd på 53 mill kr i fjor, altså en forverring med 131 mill kr. Resultat etter (estimert) skatekostnad er 133 mill kr, mot 38 mill kr i fjor. Nortura BA (mor) Resultatrapport Nortura BA (mor) 1. tertial Mill kr 1.tert-08 1.tert-07 Indx Indx Nortura Drift Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Marked Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Øvrig, morselskap Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Drift Består av tidligere divisjoner Kjøtt og foredling (samtlige slakterier og foredlingsanlegg for storfe, småfe og svin) og Fjørfe og egg (samtlige fjørfeslakterier og eggpakkerier), som nå er samlet i et felles forretningsområde under felles ledelse. Høye personalkostnader (delvis grunnet strukturendringer), noen kostnadssprekker på transport, energi, m.m., produktmikseffekter i produksjonen, samt nedskrivninger av lagerbeholdninger trekker ned resultatet i perioden. For fjørfeslakteriene har man i tillegg hatt noe mindre råvaretilgang enn budsjettert. Nortura Marked Består av salgs- og markedsaktivitetene som tidligere lå i datterselskapene Gilde Norge BA, Prior Norge AS og Nortura Industrisalg AS. Omsetningsveksten for varemerkene Gilde og Prior er på hhv 6,1 % og 8,4 %, målt mot 1. tertial Iht AC Nielsens målinger pr uke 17 i år, tar Nortura markedsandeler (verdiandel) i dagligvaremarkedet innen viktige områder, som pølser (+1,7 %-enheter til 73,1 %), ferskt kjøttpålegg (+ 2,2 % -enheter til 67,5 %) og ferskt fjærkre (+1,2 %-enheter til 63,4 %). Tilbakegang på egg (0,8 % -enheter til 66,3 %). Volumene for varemerket Gilde ligger noe bak fjoråret, først og fremst grunnet aktivitetsnivået i år, samt at grillsesongen begynte tidligere i fjor enn i år. For varemerket Prior viser egg en stabil utvikling, mens fjørfe (kylling) viser fortsatt vekst, noe begrenset av råvaretilgang ut fra slakteriene. Øvrig, morselskap Består av hovedkontor, konsernstaber, markedsregulering, og sentrallager for fjørfeprodukter. Inntektene er noe lavere, grunnet lavere salg av markedsregulerte varer. Avsetning ifm tiltakspakke, merkostnader til pensjon, samt noe ekstrakostnader til medlemssiden og sentrallager forklarer negativ resultatutvikling.

3 Datterselskaper Mill kr 1.tert-08 1.tert-07 Indx Indx Terina AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Norilia BA Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Hærland AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Eggprodukter AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Samvirkekylling AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Terina AS Terina produserer og selger hermetikk, dypfryste varer og spekevarer. Resultatforbedringen skyldes positiv utvikling i selskapets aktiviteter, spesielt på spekevarer. Norilia BA Norilia selger huder og skinn, ull, tarmer og andre plussprodukter. Ca 70 % går til eksport. Markedsforholdene på ull og huder har vært problematiske, i tillegg har selskapet en betydelig valutaeksponering, hovedsakelig i GBP (ull) og USD (huder/ skinn). Har likevel maktet å opprettholde et resultat på linje med fjoråret. Nortura Hærland AS Nortura Hærland produserer foredlede produkter basert på fjørfekjøtt. Råvaretilgang (hel kylling) har vært en begrensende faktor, men selskapet har kunnet prioritere produkter med god lønnsomhet, samt gjort tiltak for å holde enhetskostnadene nede. Resultatet har dermed blitt tilfredsstillende. Nortura Eggprodukter AS Nortura Eggprodukter driver foredlingsproduksjon basert på egg. Selskapet har noe resultatsvikt, grunnet lavere salg til industrikunder, samt kostnadssprekk. Samvirkekylling AS Samvirkekylling driver ruging og klekking av daggamle kyllinger. Selskapet har slitt med manglende tilgang på rugeegg, samt lav klekkeprosent (antall daggamle kyllinger klekket i % av rugeegg prosessert), noe som har svekket lønnsomheten. I tillegg sprekk på personalkostnader.

4 Balansen Balansesummen i konsernet har økt med 623 mill kr i perioden, mye grunnet lagerøkning (172 mill kr), økning i kundefordringer (183 mill kr) og andre fordringer (170 mill kr). I tillegg er investeringstakten økt. Varige driftsmidler er opp 93 mill kr, mye grunnet tre stor enkeltprosjekter: ny fabrikk på Bjerka i Nordland (Nortura BA), nye fabrikker på Trehørningen ved Lillehammer (Norsk Protein AS) og nytt påbygg til hovedkontoret til Nortura BA, på Løren i Oslo. Leverandørgjelden er redusert med 128 mill kr i forhold til ved årsskiftet, men om lag på samme nivå som ved tertialsavslutningen i fjor. Økningen i rentebærende gjeld skyldes i stor grad økt råvarelager og uheldig forskyvning av arbeidskapitalen i regnskapsperioden, samt finansiering av nettoinvesteringer og resultatsvikt. Utvikling fremover Konsernet iverksatte i mars en rekke konkrete kostnadsreduserende tiltak som skal gi en positiv kontantstrøm på 300 mill. kr i 2008 og 500 mill. kr i Det er beskjedne effekter som er påløpt 1. tertial, men framdriftsplanen følges. - Vi ser mange positive underliggende trekk i driften samtidig som tallene viser tydelig alvoret i situasjonen. Vi har bare tatt de første skrittene i forbedringsarbeidet. Det er nødvendig å gjennomføre mer langsiktige tiltak både i forhold til produktutvikling og fabrikkstruktur i konsernet, sier konsernsjef Geir Olav Opheim. Salgsutviklingen er fortsatt meget god med en vekst i netto driftsinntekter på 5,1 prosent i 1. tertial Merkevarene Gilde og Prior har begge forsterket sine markedsandeler i perioden. Nortura har ikke klart å heve prisene ut i sluttmarkedet i takt med økte råvarekostnader og andre kostnader hittil i år. Råvarelageret vil iht prognosen bli redusert i løpet av august/ september, og konsernet vil ha økt fokus på arbeidskapital, for derigjennom å redusere netto rentebærende gjeld.

5 Offisielt regnskap akkumulert pr april Resultatregnskap Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap 04/ / / /2007 Driftsinntekter Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Varekostnad Personalkostnader Avskrivninger/ nedskrivninger på varige driftsmidler Avskrivninger/ nedskrivninger av immaterielle eiendeler Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Resultat fra investering i datterselskap Resultat fra investering i tilknyttede selskap Annen finansinntekt Annen finanskostnad Netto finansposter Ordinært resultat før etterbetaling og skattekostnad Skattekostnad ÅRSRESULTAT HITTIL Minoritetens andel av årsresultatet

6 Balansen Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Tomter Bygninger og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar o.l Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringer i tilknyttede selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning Varebeholdning Sum varebeholdning Kortsiktige fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer Investeringer Markedsbaserte aksjer Markedsbaserte obligasjoner Sum investeringer Kontanter og bankinnskudd Kontanter og bankinnskudd Sum kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

7 Tall i 1000 kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Andelskapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fri egenkapital Konsernets fond Fond for vurderingsforskjeller Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Ansvarlig lån Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 Kontantstrømsanalyse Konsern Konsern Morselskap Morselskap Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatter / + Gevinst og tap på anleggsmidler Ordinære avskrivninger / - Endring i varelager / - Endring i kundefordringer / - Endring i leverandørgjeld / - Resultat ved bruk av egenkapitalmetoden / - Poster klassifisert som investerings/ finansierings aktiviteter / - Endring i andre tidsavgrensningsposter = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter + Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak - Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak + Innbetalinger ved salg av andre investeringer - Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer +/ - Ending vedr. utlån til beslektet virksomhet = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstømmer fra finansieringsaktiviteter + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld - Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld +/ - Netto endring i kassekreditt / - Inn / utbetalinger av egenkapital +/ - Inn / utbetalinger av konsernbidrag = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter = Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse = Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt