Global Reports LLC. Å r s r a p p o r t

Transkript

1 Å r s r a p p o r t

2 Innhold 03 Dette er Goodtech 04 Vi satser 06 Høydepunkter 07 Nøkkeltall 08 Teknologiutvikling 10 Mennesker, samfunn og miljø 11 Organisasjonskart 13 Virksomhetsområder 14 Automatisering og Industri 16 Materialhåndtering og Infrastruktur 18 Miljø og Energigjenvinning 21 Aksjonærinformasjon 22 Eierstyring og selskapsledelse 26 Aksjen 28 Presentasjon av styret 30 Årsberetning Regnskap 36 Resultatregnskap Konsern 37 Balanse Konsern 38 Egenkapital Konsern 39 Kontantstrømoppstilling Konsern 40 Noter Konsern 64 Resultatregnskap Goodtech ASA 65 Balanse Goodtech ASA 66 Kontantstrømoppstilling Goodtech ASA 67 Noter Goodtech ASA 73 Erklæring fra styret og konsernsjef 74 Revisjonsberetning

3 Dette er Goodtech Goodtech er et norsk børsnotert ingeniør- og teknologikonsern med hovedaktivitet innen automatisering, materialhåndtering og miljø/energigjenvinning. Konsernet har en omsetning på MNOK 555 i 2008 og 319 ansatte i Norge, Sverige, Finland og Tyskland. Visjon og strategi Goodtech skal være ledende innen total automatisering og miljøteknologi. Med utgangspunkt i ingeniørkompetanse og virksomhet i Norge, skal det skapes internasjonal virksomhet med egen teknologi og egne produkter. Konsernets målsetning er å styrke sin ledende posisjon innenfor kjernevirksomheten gjennom organisk vekst og selektive oppkjøp i Norge og Sverige. Løpende forbedringer av driftsmarginer og effektivisering oppnås gjennom produktifisering av ingeniørkompetanse og økende synergieffekter i konsernet. Historikk Goodtech ble etablert i 1913 under navnet Norsk Elektrisk Kabelfabrikk A/S. I 1991 ble kabelproduksjonen besluttet avviklet, noe som ble gjennomført i Selskapet ble børsnotert i 1984 og er i dag notert på Oslo Børs. I 1993 skiftet selskapet navn til Goodtech. Samtidig ble det besluttet at all aktivitet som ikke var basert på miljøorientert teknologi skulle avvikles. Goodtech satset i perioden frem til 2001 bredt i markedet for miljøteknologi, og hadde som strategi å være total leverandør til vann- og avløpsmarkedet i Norge og internasjonalt. Etter noen år med svake økonomiske resultater, gjennomgikk konsernet i perioden en gjennomgripende restrukturering. Gjennom nedleggelser og nedbemanning ble det lagt til rette for videre lønnsom drift i selskapet. Gjennom ervervet av Cronus-gruppen i 2005 gjorde Goodtech nødvendige grep for å bygge opp en større virksomhet og base for sunn inntjening. Oppkjøpet og sammenslåingen med Cronus la grunnlaget for dobling av aktivitetsnivået i konsernet. Goodtechs primære forretningsområde var leveranse av produkter og systemer for rensing av drikkevann, behandling av avfallsvann og behandling av biologisk avfall. Cronus -gruppens primære forretningsområde var leveranse av systemer innen automatisering og industrielle løsninger, samt materialhåndtering med tilhørende komponenter. I de senere årene har virksomheten vokst ytterligere gjennom oppkjøp av selskaper i Norge og Sverige. Virksomheten Konsernet har organisert sin virksomhet i tre virksomhetsområder: Automatisering og Industri Materialhåndtering og Infrastruktur Miljø og Energigjenvinning Konsernets marked og kundebase er innen industri og offentlig forvaltning. Konsernet har i dag ca 60% av sin virksomhet i Norge, ca 30% i Sverige og resterende i andre land. Goodtech er markedsleder i Norge innenfor flere av sine kjerneområder. Konsernet betjener markedet gjennom heleide datterselskaper og er blant annet kjent under selskaps- og produktnavn som Cronus, Triple-S, Biovac, Portabulk og WermTec. Goodtech utvikler egne produkter, leverer skreddersydde løsninger og tjenester, samt nøkkelferdige totalkontrakter og flerfaglige ingeniørtjenester fra konseptuell designfase til service og driftsstøtte. Goodtech arbeider langsiktig med nye teknologiprosjekter. De viktigste representerer revolusjonerende løsninger innen høytemperatur og energikrevende produksjon. Goodtech ASA 3

4 Vi satser Goodtech har lagt bak seg nok et år med vekst og gode driftsresultater. Konsernet oppnår for første gang over en halv milliard i omsetning. Vi er mer solide enn tidligere. Vår forretning har vokst både i Norge og i Sverige. Vi har vunnet større oppdrag enn tidligere og oppdrag innen nye sektorer. Dette er resultat av et langsiktig og nitidig arbeid. Vår satsning på å utvikle vår teknologi og integrasjonskompetanse har gitt resultater. I dag behersker vi et bredt spekter av teknologier, hvor en av våre styrker er kombinasjonen av disse. Dette opplever vi at våre kunder har lagt merke til, og vi ønsker at de i fortsettelsen skal se på oss som en attraktiv leverandør og samarbeidspartner. I hverdagen jobber vi nært med våre kunder. Dette stiller hele tiden krav til at vi selv utvikler oss for å tilfredstille dem. Våre kunders suksess er vårt mål. Med utgangspunkt i den kompetanse og erfaring vi nå besitter vil vi gjøre grep for å utvikle den internasjonale virksomheten i Goodtech. I fremtiden vil vi utvikle en tydeligere produktprofil der kombinasjonen av teknologiske løsninger og miljøtenkning vil være drivkraften i vår forretning. Dette bygger på vår erfaring, og vil være fundamentet for god og bærekraftig utvikling fremover. Goodtechs teknologier, produkter og løsninger skal posisjoneres i et stadig mer utfordrende marked. Nå, et stykke på vei inn i 2009 tegnes det et noe mer broket bilde av fremtidens markeder. Fremtidsutsiktene varierer mellom lovende og heller pessimistiske. I Goodtech vil vi jobbe for et positivt fremtidsscenarie med en positiv grunnholdning. Vi skal ikke lukke øynene for det som skjer rundt oss, men i størst mulig grad se etter muligheter dette gir. I motgang åpner det seg nye muligheter. Det gjelder å være mentalt tilstede for å se nye muligheter. Ser man historisk på det, så har store bedrifter og industrisamfunn tidvis møtt veggen. Dette har avstedkommet ny utvikling basert på endrede forutsetninger. I ettertid har man sett at det har vokst frem nye virksomheter med nye forretningsideer. Den menneskelige drivkraften i kombinasjon med kompetanse og kreativitet er god medisin. Underveis i, og i kjølevannet av finanskrisen ønsker vi i Goodtech å være deltagende i prosessene med å revidere dagsordenen. Vi har sett lignende situasjoner tidligere, agert når mulighetene har vært der og gjennom dette lagt grunnlaget for fremtidig vekst og posisjonering. Med vårt mangfold av kunder, vår kompetanse, erfaring, fleksibilitet og kontinuerlige søk etter forbedringer tror jeg at vi i Goodtech står godt rustet til å gi våre kunder god merverdi og gjøre 2009 til et godt år for oss alle. Vi bretter opp skjorteermene. Vi satser! Vidar Låte Konsernsjef Vidar Låte Konsernsjef Låte (f. 1961) er utdannet ingeniør og bedriftsøkonom. Han tok over som konsernsjef i Goodtech etter at Cronus ble kjøpt i årsskiftet 2005/2006. Han har tidligere arbeidet i tekniske prosjekter og vært linjeleder. Videre har han også arbeidet med salg, markedsføring og bedriftsledelse. Goodtech ASA 4

5 Goodtech ASA 5

6 Høydepunkter 2008 Ny omsetningsrekord Konsernets totale verdiskapning øker kraftig og konsernet passerer for første gang en halv milliard i omsetning. Omsetningen i 2008 er på MNOK 555 en økning på 20% fra Styrker den strategiske posisjonen i Sverige Oppkjøpet av WermTec Industriteknik AB, Three Dimensional Technologies Nordic AB og KHKs Ventil & Mekaniska Service AB samt ervervet av Industriautomation i Karlstad AB styrker Goodtech som leverandør av komplette materialhåndteringsog automatiseringssystemer. Nye viktige kontrakter innen alle virksomhetsområder Automatisering og Industri vinner sin hittil største kontrakt på MNOK 54,2 med Von Roll Inova om leveranse av komplett automatiserings- og elektrosystem til forbrenningsanlegget til Oslo kommunes EGE 2010-prosjekt. Materialhåndtering og Infrastruktur inngår langsiktig PORTABULK -kontrakt med det japanske landbrukssamvirke. Miljø og Energigjenvinning inngår sin hittil største kontrakt for minirenseanlegg med Odda Kommune. Aksjespareprogram for ansatte Aksjespareprogram der konsernets ansatte får tilbud om å kjøpe aksjer i Goodtech ASA til en rabattert pris i forhold til markedspris iverksettes. 115 ansatte benytter seg av tilbudet i Goodtech ASA 6

7 Nøkkeltall Ordre- og resultattall (MNOK) Omsetning EBITDA EBITDA-margin - 4.1% - 9.8% 5.5% 8.8% 7.5% Resultat før skatt Ordrereserve *) Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Balanse Sum eiendeler Rentebærende gjeld Egenkapital Egenkapitalandel 35% 46% 49% 71% 69% Aksjen Aksjekurs (kr) Resultat per aksje (kr) Utvannet resultat per aksje (kr) Utbytte per aksje (kr) Ansatte Antall ansatte per Antall årsverk HMS Sykefravær 2.90% 3.43% 3.30% 3.95% 2.98% *) Ordrereserve videreført virksomhet Omsetning MNOK EBITDA MNOK Ordrereserve MNOK Goodtech ASA 7

8 Teknologiutvikling Innovasjon og teknologiutvikling Goodtechs teknologiutvikling er styrt og fundamentert av markedets behov. En markedstilpasset teknologiutvikling har et definert marked nasjonalt og internasjonalt, hvor målgruppen og behovet er kjent. Den forutsetter detaljert kunnskap om målgruppens behov og teknologiens nytteverdi for kundene. Det er gjennom kunnskap, forretningsforståelse og lange relasjoner med dedikerte markeder og kunder at Goodtech utvikler dagens og morgendagens teknologi innen forretningsområdene. Markedsbehovet, som er forutsetningen for teknologiutvikling, kanaliseres gjennom Goodtechs forretningsdivisjoner, hvor teknologiutviklingen besluttes og ledes. Det forutsetter at Goodtech raskt kan investere de nødvendige ressurser i utviklingsprosjektet. Goodtechs teknologiutviklingsprosjekter styres av en overordnet målsetning, hvor produkter og løsninger skal gi kundene en merverdi i effektivisering og inntjening. Produktene og løsningene skal ha positiv innvirkning på mennesker og miljø. Utvikling av løsning for robotisert fylling av storsekk Et av Goodtechs viktige teknologiutviklingsprosjekter er effektivisering og optimalisering innen bulkhåndtering av tørre varer ved anvendelsen av FIBC (Flexibel Intermediate Bulk Container). FIBC er den internasjonale betegnelsen for storsekker, og dens anvendelse som emballasje i logistikkjeden. Effektiv skipning og håndtering av tørre bulkprodukter blir mer og mer kritiske for selskapenes konkurransekraft i et internasjonalt marked. Tidkrevende, tungvinte og arbeidsintensive håndteringssystemer samt høye frakt- og skipningskostnader, søkes minimalisert. En kunde- eller markedstilpasset storsekk i kombinasjon med effektive løsninger for bulkhåndteringsfylling og merking, er en betydelig bidragsyter for å redusere kundenes logistikk- og håndteringskostnader fra produsent til sluttkunde. Portabulk -systemet er en patentert teknologi relatert til design, produksjon og bruk av integrerte løftesystem for bulk i sekker. Systemet inkluderer et material- og kvalitetssystem, med tilhørende teknologiutvikling av komplette pakkeri og bulkterminaler. Helautomatisk robotisert fylling av storsekk er en erstatning av mange manuelle arbeidsintensive prosesser, herunder henting av storsekken, plassering av storsekken i fylleposisjon, lukking av innersekken, og transport av sekken. Dette er alle manuelle operasjoner som må utføres sekvensielt og manuelt overvåkes av operatøren. Ved å anvende robotteknologi innen pakking og håndtering av storsekk erstattes de manuelle operasjonene. Hastigheten, fyllekapasiteten og tonn per time økes betydelig i de helautomatiske pakkeanleggene. Robotens fleksibilitet, rekkevidde, løftekapasitet og tilhørende bevegelsesmuligheter gir stor fleksibilitet og integreres gjennom styresystemet med de tilhørende mekaniske komponentene som utgjør det helautomatiske pakkeanlegget. Goodtechs egenutviklede løsning for robotisert fyling av storsekk er levert til flere kunder de siste årene. Dette har gitt kunden suksess og rask tilbakebetalingstid for investeringen. Anvendelsen av storsekk i internasjonale bulkmarkeder Globalt produksjonsvolum er estimert mellom millioner storsekker per år, fordelt på forskjellige sekketyper og tilhørende egenskaper. Storsekken designes til det spesifikke behov og materiale som skal fylles og transporteres. Storsekken består av vevd polypropylen, et sterkt lettvekts- Teknologiutviklingens 4 faser 1. idéavklaring 2. utvikling 3. realisering 4. fremtidig videreutvikling Goodtech ASA 8

9 materiale, med en behandlet overflate som tilpasses etter styrke og sikkerhetsfaktorer. Innersekken, om anvendt, består av polyetylen i varierende tykkelse basert på fyllproduktets egenskaper og krav til forsegling. Utviklingen av storsekken ble tatt frem og patentert av Norsk Hydro tidlig på 1970-tallet, videreutviklet og kommersialisert gjennom Hydro Packaging, og nå av Goodtech. Goodtechs markeder innen bulkhåndtering er i all hovedsak internasjonale. Det globale markedet er på forskjellige nivåer når det gjelder anvendelse av storsekker som emballasje for bulkdistribusjon. Noen regioner og markeder har kommet langt i anvendelsen, mens andre regioner og markeder distribuerer i bulkcontainer/bulkbiler og jernbane i kombinasjon med småsekk. Utbredelsen og anvendelsen av de forskjellige emballasjeformene henger nært sammen med etablerte distribusjonsformer i regionene. Typisk er at disse emballasjetypene utfordres i takt med endringer i strukturelle forhold, herunder geografisk rekkevidde, tilhørende transportkostnader og tilgang til transportkapasitet, bulkmottakerens behov for fleksibilitet i volum og lagring og ikke minst myndighetspålagte endringer i distribusjonsformer. Et eksempel på dette er Norges produksjon av fiskefór, hvor man de siste 10 år har gått fra småsekk til storsekk. I dag leveres det også fór fra bulk på skip direkte til oppdretter. Marked Portabulk -sekken med de tilhørende patenterte teknologiene er en one-loop sekk som anvendes over hele verden. Med oneloop menes at sekken har en løftestropp og dermed muliggjør en effektiv håndtering i hele logistikkjeden fra 1 til 20 sekker i en løfteoperasjon. Det antas at one-loop sekken utgjør ca 40% av produksjonsvolumet. Robotteknologien er i konstant utvikling. Nye egenskaper tillegges robotene; visionsystemer integreres, roboter med flere armer, forbedrede styreprogrammer, større arbeidsområder og løftekapasiteter. Goodtech følger denne utviklingen nøye og tar i bruk nye funksjoner når disse gir merverdi for kundene. Robotteknologien muliggjør forenklinger og kostnadsreduksjoner for kundene i eksisterende produkter. Det åpner også for helt nye løsninger og utviklingsprosjekter innen effektivisering av logistikkjeden der storsekk anvendes. Goodtech ASA 9

10 Mennesker, samfunn og miljø Humankapital Goodtech er avhengig av et sterkt og godt omdømme som arbeidsgiver for å kunne tiltrekke seg de mest kompetente medarbeiderne. Konsernet har arbeidet aktivt med rekruttering i 2008, hvor presentasjon ved ulike studiesteder har vært et viktig virkemiddel. I tillegg til å sikre tilgang til ressurser gjennom rekruttering, vil Goodtech prioritere satsingen på videreutvikling av kompetanse både hos den enkelte medarbeider og i organisasjonen som helhet. Goodtech satser på kompetanseutvikling, både innen teknikk og prosjektgjennomføring. Goodtech er en kunnskaps- og kompetansebedrift. Virksomheten er basert på medarbeidernes ekspertise og ferdigheter kombinert med konsernets evne til å sette sammen og utnytte kompetanse og erfaring. Gjennom nær dialog med sine kunder utvikler, tilpasser og leverer konsernet sine produkter og tjenester. Sentralt i dette står konsernets målsetning om kundetilfredshet som grunnlag for en sunn forretningsdrift. Det er god stabilitet på selskapets ansatte og ledelse. Konsernets overordnede retningslinjer krever at alle ansatte skal behandles med respekt. Alle har krav på en trygg og sikker arbeidsplass uten noen form for mobbing og trakassering. Samfunnsansvar Goodtechs virksomhet og verdiskapning i hverdagen bidrar til velferd for egne medarbeidere og for samfunnet. Det er et samfunnsansvar å skape varige verdier. Samfunnsansvar handler også om hvordan verdiene skapes og hvordan virksomheten påvirker mennesker, miljø og samfunn. Goodtech vurderer og velger årlig ut veldedige organisasjoner som man støtter. I 2008 ble organisasjonen SOS-Barnebyer valgt. Ytre miljø Goodtechs virksomhet utgjør i svært liten grad en direkte belastning på det ytre miljø. Konsernet har liten aktivitet hvor utilsiktede utslipp kan finne sted. Goodtech resirkulerer avfall der hvor det er lagt tilrette for dette. Konsernets virksomhet er ikke regulert av spesielle konsesjoner eller pålegg. Gjennom Goodtechs virksomhet innen virksomhetsområdet Miljø og Energigjenvinning er konsernet aktiv bidragsyter til til å skape et bedre miljø i samfunnet. Goodtech har som en målsetning å ligge langt fremme med innovative produktteknologier og aktiv produktutvikling. I Norge er Goodtech markedsledende som leverandør av minirenseanlegg med Biovac SBR produktene. Goodtechs verdier Ansvarlig for våre kunder, og deres utfordringer. Innovativ fordi vi tenker nytt og setter sammen velprøvd teknologi på nye måter. Engasjert i kunden, ansatte og våre omgivelser. Goodtech ASA 10

11 Organisasjonskartet Automatisering & Industri Cronus Anker Engineering AS Cronus Automasjon Vest AS Cronus Elektro AS Cronus Elmatikk Engineering AS Cronus Engineering AS Cronus Inpro AS Tiara-cml AS Triple-S AS Goodtech ASA Materialhåndtering & Infrastruktur Cronus Packaging Systems AS Goodtech Germany GmbH Industriautomation i Karlstad AB KHKs Ventil & Mekaniska Service AB MTH Automation AB Three Dimensional Technologies Nordic AB WermTec Industriteknik AB Miljø & Energigjenvinning Biovac AS Biovac Sverige AB Cronus Energy AS Fluidtec Systems AS Goodtech MRAB Ltd. Goodtech ASA 11

12 Goodtech ASA 12

13 Virksomhetsområder Goodtech ASA 13

14 Automatisering og Industri Virksomhetsområdet Automatisering og Industri leverer produkter og prosjekter som effektiviserer produksjonen for industribedrifter. Effektiviseringsløsninger for industrien Virksomhetsområdets leveranser består blant annet av: Automatiserings- og elektroprosjekter og -produkter Industrielle IT-prosjekter Merke- og datainnsamlingssystemer Industriprodukter innen instrumentering, videoovervåking og transportutstyr Ingeniørtjenester innen mekanisk elektro og automatisering Service-/beredskapstjenester Innen automatisering leveres produkter og nøkkelferdige prosjekter og tjenester, som effektiviserer produksjonsprosessen og minimaliserer behovet for manuelle inngrep. Goodtech er en av Norges ledende leverandører innen automatisering. Kundene er industri- og offshorebedrifter i Norge, og utvalgte industrisegmenter internasjonalt. I løpet av 2008 har Goodtech også etablert seg som en av de større leverandørene av komplette elektro- og automatiseringsprosjekter. Industriell IT er fremtidens løsning for ytterligere effektivisering av produksjonsprosesser. Goodtech har levert en rekke slike prosjekter, og flere av kundene har dokumentert store besparelser med bruk av disse løsningene. Et industrielt IT-system knytter informasjon sammen og gir underlag for optimalisering av produksjonsprosessen. I tillegg til egenutviklede programmer benytter Goodtech også lisenser fra store internasjonale programvarehus. Goodtech leverer ulike industriprodukter til det norske markedet. Innen automatiserings- og elektroprodukter har man agentur på det verdensledende produktet Rockwell som også er blant de største leverandørene i det norske markedet. Transportutstyr leveres til industri, flyplasser, havner og terminaler for å effektivisere deres interntransport. Innen instrumentering leveres flere internasjonalt kjente produkter innen ventilaktuatorer, nivå-, flow- og gassmåling. 750 av landets bensinstasjoner har effektivisert sin distribusjon av bensin og diesel ved leveranser fra Goodtech. Merke- og datainnsamlingssystemer leveres til industribedrifter i Europa. Disse sikrer kundene produktidentifisering og automatisk datafangst via strekkodelesing og RFID (RadioFrekvens IDentifikasjon) teknologi. I løpet av 2008 har Goodtech etablert seg som en leverandør av egenutviklede merkesystemer og kontrollmaskiner til solarindustrien. For å hjelpe kunder med å få gjennomført sine tekniske prosjekter tilbys kompetanse og metoder for alle faser i et prosjekt. Markedet for slike tjenester har vært økende i Innen teknisk service og beredskap hjelper Goodtech sine kunder med å outsource tjenester som ligger utenfor deres kjerneområde. Det tilbys tjenester som med garantert responstid er tilgjengelig 24 timer i døgnet, 365 dager i året. Virksomhetsområdets strategi er å utvide og ytterligere styrke posisjonen som løsningsleverandør av total automatisering inkludert elektrosystemer og gjerne mekanisk tilpasning. Dette er påbegynt i 2008, og vil i fremtiden bli viktige prosjekter for å få en økt omsetning. Et annet strategisk vekstområde er industriell IT. Virksomhetsområdet er godt etablert i flere bransjer. I løpet av 2008 har man etablert seg innen flere nye bransjer, blant annet innen offshore. I Skandinavia har det vært vekst innen industriell IT-prosjekter og det forventes ytterligere vekst for slike leveranser i de kommende år. Det høye kostnadsnivået i Skandinavia er et viktig incitament for bedrifter i disse landene til å investere i automatisering. Mange bedrifter har i dag automatisert deler av sin produksjon, men få har en fullstendig automatisert produksjon. I tillegg vil det bli en del foreldede automasjons- og elektrosystemer som nå må oppgraderes eller byttes ut. Dette tilsier godt grunnlag for vekst. Virksomhetsområdet er gjennom 2008 ytterligere styrket for å følge våre samarbeidspartnere internasjonalt. Virksomhetsområdet leverer produkter og tjenester til mange forskjellige bransjer, og er således styrket mot bransjemessige konjunktursvinginger. Goodtech ASA 14

15 Høydepunkter i 2008 kontrakt på 54,2 millioner kroner for elektro- og automasjonsprosjekt for søppelforbrenningsanlegg Inngått langsiktig samarbeid med StatoilHydro om leveranse av integrerte operasjonsløsninger Mottatt pris for beste skjermstyringsløsning i Europa, Midt-Østen og Afrika Etablert som en leverandør av egenutviklede merkesystem- og kontrollmaskiner til solarindustrien Etablert som en produktleverandør til norske maskinleverandører som leverer til den internasjonale offshoreindustrien Omsetning i MNOK EBITDA i MNOK Goodtech ASA 15

16 Materialhåndtering og Infrastruktur Materialhåndtering og Infrastruktur benytter et internasjonalt nettverk av partnere for salg av teknologileveranser. Hovedaktiviteten i 2008 har vært i Sverige, Norge, Russland og Japan. Teknologieksport gjennom globale partnernettverk Virksomhetsområdets leveranser består blant annet av: PORTABULK pakkeanlegg Bulk- og pakketerminaler Automatiske høylagersystemer Produksjonslinjer, robotceller og spesialmaskiner Innen materialhåndtering er det internasjonalt og i Skandinavia økt etterspørsel etter effektiviseringsløsninger innen logistikk, pakking, merking og distribusjon. Utviklingen er drevet av kundenes behov for logistikkfleksibilitet og lønnsomhetskrav, i kombinasjon med nasjonale markedsbehov. PORTABULK -systemet er en patentert teknologi relatert til design, produksjon og bruk av integrert løftesystem for bulk med sekker. PORTABULK inkluderer et materiale- og kvalitetssystem, med tilhørende utvikling, produksjon og leveranse av komplette pakkeri og bulkterminaler. PORTABULK -systemet har nå blitt supplert med robotiserte, helautomatiske pakkelinjer som integreres i det eksisterende modulsystemet for nye eller for oppgradering av eksisterende PORTABULK pakkeanlegg. fremtakingen av funksjonelle prototyper i plast og aluminium. Virksomhetsområdet har som målsetning å være en unik leverandør av ledende teknologiske produkter og tilhørende service innen materialhåndtering og infrastrukturprosjekter i utvalgte segmenter i inn- og utland. Virksomhetsområdets strategi er å utvide og ytterligere styrke satsningen på integrerte materialhåndteringsløsninger, fra dagens effektiviseringsløsninger på bulkhåndtering og pall, til også å inkludere produkter og ingeniørtjenester innen plukk, pakk og palletering. Goodtechs samlede produkter og kompetanse innen materialhåndtering, tilbys for å tilføre kundene økt effektivisering med tilhørende verdiskapning. Markedets behov for effektiviseringsløsninger innen materialhåndtering vurderes å være økende i Europa og Asia fremover. Betydelige investeringer er og blir gjort i forbedring av kapasitet og produksjonsprosessen fra råvare til ferdig produkt. I tiden fremover forventes det ytterligere kostnadsfokusering og investeringer på interne effektiviseringsløsninger og logistikkflyt på ferdigvarehåndteringen. Goodtech utvikler og leverer helautomatiske høylager fra MTH. I løsningene inngår egenutviklede kraner, lagerreoler og banesystemer for inn- og utmating av paller, bakker og esker, palletering og depalletering. Gjennom flere 10-år som leverandør til det skandinaviske og europeiske markedet har MTHs kompetanse og erfaring blitt tilbakeført i utviklingen av produkter og løsninger. Goodtech leverer alt fra konsulentoppdrag til komplette systemleveranser av produksjonslinjer, robotceller og spesialmaskiner. Dette leveres til de fleste typer landbasert industri, samt til offshorefirmaer. Med selskapets brede kompetanse innen produktutvikling og produksjonsteknikk kan nye løsninger tas frem i løpet av kort tid fra idé til ferdig løsning. Dette gjøres internt i Goodtech ved Goodtech ASA 16

17 Høydepunkter i 2008 Oppkjøpet av WermTec Industriteknik AB med 60 ansatte Inngåelse av stor langsiktig PORTABULK kontrakt til Japan Effektiviseringskontrakt for ferdigvarepakking og håndtering inngått med fiskefórprodusent Inngåelse av flere større kontrakter for fullautomatiske monteringslinjer til det svenske markedet Produktutvikling av nytt lagerhåndteringssystem. Omsetning i MNOK EBITDA i MNOK Goodtech ASA 17

18 Miljø og Energigjenvinning Virksomhetsområdet Miljø og Energigjenvinning leverer produkter, prosjekter og servicetjenester innen vann, avløp, avfall samt energigjenvinning, hovedsakelig til det nordiske markedet. Bærekraftig Miljø- og Energigjenvinning Virksomhetsområdets leveranser består blant annet av: Biovac små og mellomstore renseanlegg for avløpsvann Fluidtec membranrenseanlegg for rensing av drikkevann Renseanlegg for vann og avløp, basert på konvensjonell teknologi og egne produkter Kobix forbehandlingsanlegg og biogassproduksjon TurboCron energigjenvinningssystem for aluminium elektrolyseceller. Biovac er markedsledende i Norge på leveranse og drift av små og mellomstore renseanlegg. Siden 1982 er mer enn anlegg levert til små tettsteder, enkelthusholdninger, næringsbygg og industri. Anlegg er også levert i Sverige, Danmark, Polen og Østerrike. Gjennom bruk av kvalitetskomponenter og faste serviceavtaler sikres lave driftskostnader for kunden. Selskapet forventer derfor en stabil og god vekst i årene som kommer. EU har satt strengere krav til rensing av avløpsvann i spredt bebyggelse innen Totalt sett er det ca utslippspunkter som i dag ikke er godkjent i forhold til de nye kravene. Fluidtec er markedsledende innen membranfiltrering av drikkevann i Norge. Over 100 anlegg er levert til norske kommuner. Anlegg er også levert til Sverige og Irland. Teknologien kan også benyttes i industrielle prosesser. Fluidtec er et produkt med lav livssykluskostnad, miljøvennlighet og høy kvalitet, og derfor et høyverdig alternativ for alle de vannverk som trenger oppgradering. En effektiv forbehandling av organisk avfall er en naturlig forutsetning for biogassproduksjon. Goodtechs leveranser til slike anlegg baseres på at uønsket avfall skilles ut, og at biologisk nedbrytbart organisk avfall bearbeides for å øke energigjenvinning fra avfall. Markedspotensialet for biogassanlegg er veldig stort i forbindelse med overgang til alternative energikilder. Strategien for små og mellomstore renseanlegg er å utvide virksomheten gjennom partnere i Norden, og for spesielle anlegg tilby prosjekter utenfor Norden. For KOBIX biogassanlegg vil man søke bredere markeder for anvendelse av teknologien. TurboCron er et nyutviklet og revolusjonerende kjøle- og energigjenvinningssystem for bruk i aluminium elektrolyseceller. Det gjør at aluminiumsprodusenter kan effektivisere og øke sin produksjon betydelig, uten å investere i flere elektrolyseceller. Teknologien utvikles i nært samarbeid med Hydro Aluminium. Systemet har vært fullskala testet i driftsmodus, og skal testes videre før den markedsføres ut i markedet. Hydro Aluminium vil naturlig bli første kunde. Når TurboCron -konseptet er ferdig kommersialisert kan det benyttes av aluminiumsprodusenter over hele verden. Det kan implementeres i både nye og eksisterende produksjonslinjer. På verdensbasis finnes om lag aluminiumsceller hvor majoriteten av disse kan anvende TurboCron -teknologien. Teknologien kan også benyttes i andre kraftkrevende industrier. Renseanleggene til vann og avløpsvann er basert på egne produkter og konvensjonell teknologi. De konstrueres og produseres, i samråd med kundene, til den enkelte kundes spesifikasjon. Kundene er både kommunale virksomheter og industribedrifter i Sverige, Finland, Norge og Baltikum. Målet for anleggene er å løse en kundes miljøproblem med lavest mulig driftskostnad og høyest mulig kvalitet. I produktsortimentet inngår blant annet utstyr til avsalting og filtrering av vann, samt slambehandling og biologisk rensing av avløpsvann. Goodtech ASA 18

19 Høydepunkter i 2008 Steiner og turbolader for TurboCron er bestilt for etablering av testcelle i Årdal i løpet av Den første partneringsavtale er inngått for etablering av biogassanlegg på Åland Det største varmegjenvinningsprosjektet er gjennomført og oppstartet Den største kontrakt noensinne for minirenseanlegg er inngått med Odda kommune. Det er utviklet en ny og forbedret modell for rensing av avløpsvann fra enkeltbolig. Omsetning i MNOK EBITDA i MNOK Goodtech ASA 19

20 Goodtech ASA 20

21 AKSJONÆRINFORMASJON Goodtech ASA 21

22 Eierstyring og selskapsledelse i Goodtech ASA Generelle prinsipper Goodtech ASAs ( Goodtech ) prinsipper for god eierstyring og selskapsledelse skal legge grunnlaget for den langsiktige verdiskapningen til beste for aksjeeiere, ansatte, kunder, leverandører og andre interessenter. Prinsippene for god eierstyring og selskapsledelse gjennomgås av styret i Goodtech årlig, og i årsrapporten gis det en samlet redegjørelse for disse. Prinsippene er gjennomgått og revidert i henhold til Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse av 4. desember 2007 ( Anbefalingen ) og vedtatt av styret den 24. mars I det følgende redegjøres det for hvordan Goodtech har innrettet seg til hvert enkelt punkt i Anbefalingen gjennom regnskapsåret Eventuelle avvik er omtalt i tilknytning til det aktuelle punkt. Goodtech er notert på Oslo Børs og skal til enhver tid oppfylle de krav som er satt til selskapet, blant annet allmennaksjeloven av 1997, verdipapirhandelloven av 2007, børsloven av 2007 og regnskapsloven av 1998, samt løpende forpliktelser for selskaper notert på Oslo Børs. I tillegg skal selskapet tilstrebe åpenhet rundt økonomiske og andre forhold, slik at kapitalmarkedet, eiere, kunder og leverandører skal kunne vurdere selskapets situasjon og fremtidsmuligheter. Virksomhet Vedtektenes formålsparagraf er: Selskapets formål er miljørelatert virksomhet med særlig henblikk på bruk av teknologi innen industri og lignende virksomhet, samt hva hermed står i forbindelse, herunder deltakelse i andre selskaper med lignende formål, herunder finansiering og, om ønskelig, garantistillelse m.v. for datterselskaper. Formålsparagrafen skal sikre aksjeeierne kontroll med virksomheten og dens risikoprofil uten at den begrenser styrets eller ledelsens muligheter til å gjennomføre strategiske og kommersielt riktige beslutninger innenfor det definerte formålet. Konsernets mål og hovedstrategier fremgår av årsrapporten side 3. Goodtech-konsernet har tre virksomhetsområder; Automatisering og Industri, Materialhåndtering og Infrastruktur og Miljø og Energigjenvinning. Virksomhetsstyring og rapportering er tilpasset konsernstrukturen. Selskapskapital og utbytte Selskapets egenkapital søkes til enhver tid tilpasset mål, strategi og risikoprofil. Den langsiktige målsetningen til Goodtech er å forvalte konsernets ressurser på en slik måte at aksjeeierne oppnår en avkastning på investert kapital som over tid er konkurransedyktig i forhold til sammenlignbare plasseringer. Aksjeeiernes avkastning skal synliggjøres gjennom aksjens kursutvikling. Goodtech har som mål at selskapets aksjeeiere over tid skal oppnå konkurransedyktig avkastning på sine aksjer gjennom en kombinasjon av kursstigning og utbytte. Konsernet er i en ekspansjonsfase og det forventes således ikke at selskapet vil utbetale utbytte for regnskapsåret Fra generalforsamlingen i 2008 har styret fått fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelser med inntil 50 % av selskapets aksjekapital. Fullmakten er gyldig frem til 31. oktober 2009, og har som formål å gi styret finansiell handlefrihet i forbindelse med eventuelle oppkjøp eller lignende disposisjoner, samt å kunne styrke selskapets egenkapital. Styret vil foreslå overfor generalforsamlingen å forlenge fullmakten. Fra generalforsamlingen i 2008 har styret fått fullmakt til på vegne av selskapet å erverve egne aksjer inntil 10 % av selskapets aksjekapital. Fullmakten er gyldig i 18 måneder fra generalforsamlingstidspunktet, hvilket vil si 28. november Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Goodtech har én aksjeklasse, og hver aksje gir én stemme. Eventuell fravikelse av eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett ved kapitalforhøyelser blir begrunnet. Goodtech har i 2008 ikke hatt vesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeiere, styremedlemmer, ledende ansatte eller nærstående av disse. Selskapet har formidlet egne retningslinjer for styremedlemmers og ledende ansattes transaksjoner i selskapet. Selskapet har gjennomført transaksjoner i egne aksjer. Selskapet har etablert et aksjespareprogram for konsernets ansatte som er gjennomført ved at selskapet har ervervet egne Goodtech ASA 22

23 Goodtech ASA 23

24 aksjer i henhold til fullmakt fra generalforsamlingen, se ovenfor. Aksjene er ervervet via Oslo Børs. Fri omsettelighet Alle aksjene i Goodtech er fritt omsettelige, og det er ikke fastsatt noen omsetningsbegrensninger for selskapets aksjer i vedtektene. Generalforsamlingen Aksjeeierne utøver den høyeste myndighet i konsernet gjennom generalforsamlingen. Goodtech søker å gjennomføre generalforsamlinger i tråd med Anbefalingen. Innkalling med utførlige saksdokumenter, inkludert forslag til vedtak og merknader til saker der det ikke foreslås vedtak, og fullmaktsskjema vil være tilgjengelig på selskapets hjemmeside senest 21 dager før generalforsamlingen avholdes og sendes aksjeeierne senest to uker før generalforsamlingen avholdes. Påmeldingsfristen er to dager før generalforsamlingen. En representant for selskapet eller en annen person utpekt av aksjeeieren kan gis fullmakt til å delta og stemme på generalforsamlingen på vegne av aksjeeieren. Informasjon om prosedyrer for å møte med fullmektig og bruk av fullmaktsskjema, samt opplysning om at innkalling og saksdokumenter er gjort tilgjengelig på selskapets hjemmeside, angis i innkallingen til generalforsamling. Ved styrevalg og andre valg legges det opp til at man kan stemme over hver enkelt kandidat. Styrerepresentanter skal alltid være til stede på generalforsamlingen. Det samlede styret, revisor og valgkomité skal delta på generalforsamlingen når omstendighetene for øvrig tilsier det. Revisor skal uansett være tilstede på ordinær generalforsamling. Normalt vil også administrerende direktør og finansdirektør delta på generalforsamling. Goodtech skal sikre en uavhengig møteleder ved generalforsamling vurdert ut i fra sakene på dagsorden eller andre omstendigheter. Generalforsamlingsprotokoller gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmeside og gjennom Oslo Børs informasjonssystemer. Valgkomité Goodtech etablerte valgkomité på selskapets generalforsamling i Komiteen er vedtektsfestet og skal bestå av tre medlemmer. Minimum to av medlemmene skal være aksjeeiere eller representanter for aksjeeierne. Funksjonstiden for komiteens medlemmer skal være inntil to år av gangen. Komiteen skal fremsette forslag for generalforsamlingen til kandidater ved valg av medlemmer til styret, samt fremsette forslag om honorar til styret. Valgkomiteen består av følgende medlemmer: Knut Brundtland (leder), Per Raaum og Harald Skogholt. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Selskapet er ikke av en slik størrelse at det har vært naturlig å etablere bedriftsforsamling. Styret består i dag av sju medlemmer, hvorav to er representanter for de ansatte. Styrets medlemmer velges for en periode på to år, og styret velger selv sin leder når denne ikke er valgt av generalforsamlingen. Styrets medlemmer og deres kompetanse beskrives nærmere i eget kapittel i årsrapporten. Minst to av styrets aksjeeiervalgte medlemmer er uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere, og flertallet av de aksjeeier- valgte medlemmene er uavhengig av selskapets daglige ledelse og vesentlige forretningsforbindelser. Styremedlem Veroslav Sedlak besitter en posisjon i selskapets ledelse som direktør for Forretningsutvikling. Styret er bevisst dette forholdet. Veroslav Sedlak er styremedlem i kraft av at han er selskapets nest største eier. I tillegg besitter han kompetanse og kunnskap relatert til konsernets virksomhet som er viktig for styret. Styrets arbeid Styrets oppgaver er fastsatt i norsk lov og omfatter det overordnede ansvaret for forvaltningen av selskapet og tilsyn med den daglige ledelse og selskapets virksomhet. Selskapets virksomhet skal drives i samsvar med Anbefalingen, selskapets vedtekter og gjeldende lover og regler for øvrig. Styrets rolle, ansvar og arbeidsoppgaver er presisert i en styreinstruks. Konsernsjefens oppgaver og plikter overfor styret er også konkretisert i styreinstruksen. Styret fastlegger hvert år en møte- og arbeidsplan, som dekker både strategiarbeid, utviklingsspørsmål og kontrollarbeid. Styret evaluerer årlig sitt arbeid og sin kompetanse. Styret har vurdert å velge en nestleder i styret, samt etablere bruk av styreutvalg, men har foreløpig ikke funnet dette hensiktsmessig. Risikostyring og internkontroll Styret har lagt opp til årlig gjennomgang av rutiner for håndtering av risiko, fullmakter og rapportering. Internkontrollen bygger på konsernets verdigrunnlag og etiske retningslinjer. Konsernet gjennomfører årlig budsjettprosess på selskaps- og avdelingsnivå, og fremdrift og oppfølging av disse prosessene rapporteres til styret. Godtgjørelse til styret Valgkomiteen fremsetter forslag om honorar til styret. Godtgjørelsen skal reflektere styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet. Godtgjørelsen til styret er ikke resultatavhengig, og det er ikke utstedt opsjoner til styremedlemmene. Honorar til styremedlemmer for særskilte oppgaver i tillegg til styrevervet skal forelegges styret for godkjenning. Informasjon om godtgjørelse til styremedlemmene er gjengitt i note til regnskapet. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret har fastsatt retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven 6-16a. Retningslinjene fremlegges for selskapets generalforsamling. Styrets retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte er utfyllende beskrevet i note til regnskapet. Disse angir hovedprinsippene for selskapets lederlønnspolitikk og prinsipper for ytelser som kan gis i tillegg til fastlønn for 2009, samt en kort redegjørelse for lederlønnspolitikk og virkninger av avtaler om godtgjørelse for Goodtech har ikke hatt etablerte bonus- eller opsjonsordninger for de ansatte i Imidlertid ble det i styremøte 25. juni 2008 vedtatt å etablere et aksjespareprogram hvor alle ansatte i konsernet har fått tilbud om å kjøpe et begrenset antall eksisterende aksjer i Goodtech til en rabatt på 20 % i forhold til markedspris. Programmet gjennomføres ved at selskapet har ervervet egne aksjer i henhold til fullmakt fra generalforsamlingen nevnt ovenfor. Goodtech ASA 24

25 Informasjon og kommunikasjon Goodtech legger stor vekt på å informere aksjemarkedet om selskapets resultatutvikling, fremtidsutsikter og andre forhold som er relevante. Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon basert på åpenhet og hensyn til kravet om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet. Målet er at finansmarkedene har tilstrekkelig informasjon om selskapet til å sikre en prising som reflekterer inntjening og de underliggende verdiene. En overordnet målsetning for investor relation-arbeidet i Goodtech er å skape tillit gjennom lik behandling av alle aktører når det gjelder tilgang til finansiell informasjon. Åpne investorpresentasjoner avholdes i forbindelse med selskapets kvartalsvise rapportering og generalforsamling. Finansiell informasjon, inkludert finansiell kalender, og en beskrivelse av Goodtechs virksomhet finnes på selskapets hjemmeside Selskapsovertakelse Styret vil ikke uten særlige grunner søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer. Det er foreløpig ikke utarbeidet hovedprinsipper for hvordan styret vil opptre ved eventuelle overtakelsestilbud. Dersom en overtakelsessituasjon som omtalt i Anbefalingen punkt 14 skulle oppstå, vil styret, i tillegg til å følge relevant lovgivning og regelverk, søke å følge de anbefalinger som der er gitt. Revisor Revisor deltar i styremøter som behandler årsregnskapet, og gjennomgår eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper og vurderer vesentlige regnskapsestimater og alle vesentlige forhold der det har vært uenighet mellom revisor og administrasjonen. Revisor har rutiner for gjennomgang av selskapets interne kontroll med styret, og deltar minst en gang i året på styremøte uten at administrerende direktør eller andre fra den daglige ledelsen er til stede. Styret har fastsatt retningslinjer for den daglige ledelsens adgang til å benytte revisor til andre tjenester enn revisjon. Spesifisert godtgjørelse til revisor er omtalt i note til regnskapet og orienteres om i selskapets ordinære generalforsamling. Foto: Norsk Hydro Goodtech ASA 25

26 Aksjen Goodtech har som langsiktig målsetning å forvalte konsernets ressurser på en slik måte at aksjonærene oppnår en avkastning på investert kapital som over tid er konkurransedyktig i forhold til sammenlignbare plasseringer. Aksjonærenes avkastning skal synliggjøres gjennom aksjens kursutvikling. Konsernet er i en ekspansjonsfase og det forventes således ikke at selskapet vil utbetale utbytte for Goodtech vil tilstrebe at alle investorer og andre interessenter til enhver tid har tilgang til den samme finansielle informasjonen om selskapet. Informasjon som kan påvirke prisingen av aksjen gis gjennom meldinger til Oslo Børs og via selskapets hjemmesider. Goodtech prioriterer kontakten med aksjemarkedet høyt og ønsker en åpen dialog med aktørene. Goodtech har én aksjeklasse, og hver aksje gir én stemme. Aksjen er fritt omsettelig. Fra generalforsamlingen i 2008 har styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil kr ,80 ved utstedelse av inntil aksjer à kr 0,20. Fullmakten er gyldig frem til 31. oktober 2009, og har som formål å gi styret finansiell handlefrihet i forbindelse med eventuelle oppkjøp eller lignende disposisjoner, samt å kunne styrke selskapets egenkapital. Styret vil foreslå overfor generalforsamlingen å forlenge fullmakten. Styret har også fullmakt til å kjøpe inntil 10 % av egne aksjer. Fullmakten er gyldig til 28. november 2009 Aksjonærstruktur Selskapets aksjonærstruktur preges av stabile og langsiktige eiere. De 20 største aksjonærene eide ved årsskiftet 85 % av aksjene. Kursutvikling og likviditet Goodtech er notert på Oslo Børs og kursen var ved utgangen av året på kr 1,80 som tilsvarer en markedsverdi på kr 278 millioner. Likviditeten i aksjen preges av at flere store, langsiktige eiere holder en betydelig andel av aksjene i selskapet. I 2008 ble det omsatt aksjer, som tilsvarer 10,3 % av utestående aksjer i Goodtech. Aksjespareprogram for ansatte Styret i Goodtech ASA ser det som positivt at de ansatte tar del i felles verdiskapning gjennom å være aksjonærer i selskapet. Styret vedtok derfor i slutten av juni å iverksette et aksjespareprogram hvor ansatte i konsernet ble tilbudt å kjøpe aksjer i Goodtech ASA til en rabattert pris i forhold til markedspris. I alt 115 av konsernets ansatte tegnet seg i aksjespareprogrammet, og den 6. august 2008 solgte Goodtech ASA aksjer til ansatte som deltar i programmet. Tildelingskursen ble fastsatt basert på markedskurs (sist omsatte kurs) før tildelingsdato på kr 3,65 per aksje og en rabatt på 20%. Nøkkeltall aksjer Markedsverdi (MNOK) Antall aksjer omsatt (i tusen) 15,917 60,831 46,321 92,349 Antall utestående aksjer per (i tusen) 154, , , ,020 68,713 Antall aksjonærer 1,514 1,453 1,421 1,389 2,413 Pålydende per aksje Aksjekurs Høy Lav Resultat per aksje Utbytte per aksje Goodtech ASA 26

27 Aksjonær Antall aksjer Eierandel % Holmen Industri Invest 1 AS 71,903, Sedlak Holding AS 15,464, EIO AS 14,256, DnB NOR SMB VPF 3,852, MP Pensjon 3,740, Nordnet Securities Bank AB 2,691, Swedbank Clients Account 2,544, Bergen Kommunale Pensjonskasse 2,250, Ønskehjem AS 2,001, Skagen Vekst 1,810, Verdipapirfondet Fondsfinans SPA 1,280, Verdipapirfondet Nordea SMB 1,250, Flemming Davanger 1,062, Landsbanki Islands H Meglerkont innland 1,055, Grip Holding AS 1,045, Braganza AS 1,030, Termos Eiendom AS 1,030, Harry Mathias Varnvatn 972, Power & Control Consulting AS 937, Tonsenhagen Forretning 720, Totalt 20 største aksjonærer 130,896, Øvrige aksjonærer 23,458, Totalt antall aksjer 154,354, Goodtech vs OSEBX Goodtech aksjeverdi 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 OSEBX indeks ,50 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des 150 Goodtech (NOK) OSEBX (index points) Finansiell kalender Ordinær generalforsamling i Goodtech ASA Resultat 1. kvartal Resultat 2. kvartal Resultat 3. kvartal 2009 Goodtech ASA 27

28 Presentasjon av styret Stig Grimsgaard Andersen Styreformann Grimsgaard Andersen (f. 1955) er utdannet siviløkonom med MBA fra University of San Francisco. Han er arbeidende styreformann i Holmen Industri AS, styreleder i Unison Forsikring ASA, styreleder i Silver Pensjonsforsikring AS, styreleder i Grieg Investor ASA og styreleder i Maritime Information Systems (Maris) AS. I tillegg er han styremedlem i flere ikke-børsnoterte selskaper. Grimsgaard Andersen har tidligere vært konsernsjef i Aon Norden. Veroslav Sedlak Styremedlem Sedlak (f. 1946) er utdannet sivilingeniør innen automasjon. Han er ansvarlig for forretningsutvikling i Goodtech og er daglig leder i Cronus Energy. Sedlak har også verv som styreformann og styremedlem i flere bedrifter. Tidligere har han jobbet med større prosjekter innen offshore og på land. Siden 1985 har han også etablert flere bedrifter. Anne Ma Sødahl Wessel Styremedlem Wessel (f. 1952) er utdannet sivilingeniør og har gjennomført flere masterprogrammer ved BI, blant annet innen styrekompetanse. Hun er for tiden stasjonert i Paris i forbindelse med Statoil Hydros internasjonale engasjement på Shtokman-feltet i Russland. Wessel har bred og mangeårig erfaring fra flere stillinger innen teknologi og prosjektledelse i Aker Engineering og Norsk Hydro, og har internasjonal erfaring innen vannrensing og membranfiltrering. Hun er også medlem av Bedriftsforsamlingen i Oslo Sporveier. Karl-Erik Staubo Styremedlem Staubo (f. 1956) er utdannet siviløkonom med master of international management fra USA. Han er daglig leder i Holmen Industri AS, samtidig som han er styreformann og styremedlem i flere bedrifter i Norge og Norden. Staubo har erfaring fra ledende stillinger innen fondsmegling, fondsforvaltning og investeringsforetak. Merete Lindhjem Stensrud Styremedlem Lindhjem Stensrud (f. 1965) er utdannet siviløkonom og jurist. Hun jobber som advokat i advokatfirmaet CeMa Advokat AS, og arbeider hovedsakelig med forretningsjuridiske spørsmål. Lindhjem Stensrud har tidligere jobbet som trader og business controller i Hydro Aluminium, og en periode som business controller i Stena Line AB. Hun har også jobbet som advokatfullmektig i Ernst & Young. Robert Karlsson Styremedlem Karlsson (f. 1968) er utdannet økonom, og jobber som økonomisjef i Goodtech MRAB. Han er en av de ansattes representanter i styret. Karlsson har tidligere jobbet ni år innen shipping og fire år innen bank og finans. Rolf Johansson Styremedlem Johansson (f. 1959) er utdannet ingeniør, og jobber i WermTec Industriteknik AB som prosjektleder og konsulent, hovedsakelig med automasjonsprosjekter for selskaper innen bilindustrien. Han er en av de ansattes representanter i styret. Johansson har tidligere jobbet atten år innen støperiindustrien med modellskaping og støpeteknikk. Goodtech ASA 28

29 Fra venstre: Veroslav Sedlak, Anne Ma Sødahl Wessel, Karl-Erik Staubo, Merete Lindhjem Stensrud, Stig Grimsgaard Andersen, Robert Karlsson og Rolf Johansson. Goodtech ASA 29

30 Årsberetning 2008 Året 2008 Året har vært preget av fokus på vekst og sunn drift med god inntjening i de enkelte datterselskaper. Konsernets totale verdiskapning har økt kraftig og konsernet har for første gang passert en halv milliard i omsetning. Konsernet har i løpet av 2008 styrket sin strategiske posisjon i Sverige gjennom oppkjøp av selskapet Industriautomation i Karlstad AB samt ervervet av selskapene WermTec Industriteknik AB, Three Dimensional Technologies Nordic AB og KHKs Ventil & Mekaniska Service AB. Konsernet har i løpet av 2008 vunnet flere viktige kontrakter innen alle virksomhetsområder. Høsten 2008 inngikk konsernet sin hittil største kontrakt innen automatisering og industri. Goodtech har i 2008 iverksatt et aksjespareprogram for konsernets ansatte. Omsetningen i 2008 ble MNOK 555,3 sammenlignet med MNOK 461,8 i 2007, en økning på 20 %. EBITDA for 2008 ble MNOK 41,6 som også er en økning på 20% i forhold til 2007, hensyntatt engangseffekt på MNOK 6,1 i 2007 som følge av redusert pensjonsforpliktelse ved overgang til innskuddsbaserte pensjonsordninger. Virksomheten Goodtech er et norsk børsnotert ingeniør- og teknologikonsern med hovedaktivitet innen automatisering, materialhåndtering og miljø/energigjenvinning. Konsernet besitter ingeniører med strategisk fagkompetanse innen teknologiutvikling, konseptutvikling, produktifisering, prosjektgjennomføring, produksjon og -ledelse. Denne kombinasjonen danner et godt grunnlag for sunn forretningsdrift og gir en god plattform for fremtidig vekst. Konsernet har organisert sin forretningsdrift i tre virksomhetsområder. Automatisering og Industri Utvikle, prosjektere og levere automatisering og Industrielle IT-løsninger, samt produkter og tekniske tjenester til norsk og skandinavisk industri. Materialhåndtering og Infrastruktur Leveranse av teknologi, produkter og løsninger innen materialhåndtering og infrastruktur i Skandinavia og til utvalgte internasjonale markeder. Handelshus for teknologiløsninger til utvalgte markeder. Miljø og Energigjenvinning Utvikle, prosjektere og levere vann- og avløpsrenseanlegg, biogass og energigjenvinningsanlegg til det skandinaviske private-, offentlige- og industrielle markedet, samt utvalgte markeder internasjonalt. Konsernet har hovedkontoret i Oslo. I tillegg til kontorer i Oslo, har konsernets selskaper kontorer i Bergen, Fredrikstad, Porsgrunn og Sørumsand samt Karlstad, Arvika og Säffle i Sverige og Mariehamn på Åland (Finland). Arbeidsmiljø og personale Konsernet har 319 ansatte ved utgangen av Arbeidsmiljøet betraktes som godt, og selskapet vurderer eventuelle forbedringer løpende. Det har i løpet av året ikke vært alvorlige arbeidsuhell i konsernet. Sykefraværet i konsernet var på 2,98% i 2008 (2007: 3,95%). Konsernet har i 2008 iverksatt aksjespareprogram der konsernets ansatte ble tilbudt å kjøpe aksjer i Goodtech ASA til en rabattert pris i forhold til markedspris. For å gjennomføre aksjespareprogrammet, gjennomførte Goodtech i løpet av sommeren tilbakekjøp av egne aksjer. Totalt 115 av konsernets ansatte tegnet seg i aksjespareprogrammet med til sammen aksjer. Tildelingskursen ble fastsatt basert på markedskurs (sist omsatte kurs) før tildelingsdato 6. august 2008 på kr 3,65 per aksje og en rabatt på 20%. Ca 40% av konsernets ansatte er aksjonærer i Goodtech ASA. Godtgjørelse til konsernsjef og selskapets styre er opplyst i note til regnskapet. Goodtech har ikke hatt etablerte bonus- eller opsjonsordninger for de ansatte i I motsetning til tidligere år er det i 2008 utbetalt moderate enkeltstående bonuser knyttet til ekstraordinær innsats. Goodtech ASA 30

31 Likestilling Totalt har selskapene i konsernet en kvinneandel på 12 %. Disse arbeider hovedsaklig innen økonomi, administrasjon og marketing. Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn, og er i en kontinuerlig prosess for også å få tilgang til flere kvinnelige ingeniører som søkere til ledige stillinger. Ved årsskiftet var 2 av 5 aksjonærvalgte styremedlemmer kvinner. Miljørapportering Goodtechs virksomhet utgjør i svært liten grad en direkte belastning på det ytre miljø. Konsernet har liten aktivitet hvor utilsiktet utslipp kan finne sted. Konsernets virksomhet er ikke regulert av spesielle konsesjoner eller pålegg. Forskning og utvikling Goodtech har i 2008 arbeidet aktivt med teknologiutvikling innenfor alle tre virksomhetsområder. En stor del av utviklingen finner sted knyttet opp til løsninger som skal leveres til kunde. Med unntak av TurboCron er utgifter knyttet til forskning og utvikling i 2008 kostnadsført løpende. Kostnadene forbundet med slik utvikling ligger i 2008 på et normalt nivå i forhold til den type virksomhet Goodtech opererer. TurboCron Utviklingen av TurboCron-teknologien for energigjenvinning og produksjonsøkning innen primær aluminiumsproduksjon fortsetter i henhold til gjeldende fremdriftsplan. Utviklingen skjer i nært samarbeid med Hydro Aluminium, som dekker 50% av kostnadene. Kostnadene forbundet med denne utviklingen aktiveres. Kjøleelementer og turbogeneratormaskineri er satt i bestilling, og er i produksjon. Det vil bli installert testcelle i Årdal i løpet av Dagens svakere aluminiumspriser setter fokus på kostnadsreduksjoner i utvinningsprosessen, derfor anses den gode utviklingen i prosjektet som positiv. Kobix biogass-teknologi Markedet for biogass prosessanlegg modnes gradvis. Goodtechs KOBIX-teknologi innen forbehandling av organisk materiale til biogassproduksjon viser seg å være et attraktivt alternativ i markedet. Dette åpner for deltakelse i flere tilbudsprosesser. Eierstyring og selskapsledelse Styret i Goodtech har arbeidet frem prinsipper for eierstyring og selskapsledelse som skal sikre interessene til selskapets eiere, ansatte og øvrige interessenter. I tillegg klargjøres rolledelingen mellom aksjeeiere, styret og den daglige ledelse. Formålet med selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er å skape økt forutsigbarhet og gjennomsiktighet, og dermed redusere usikkerhet forbundet med virksomheten. Prinsippene skal støtte opp om de mål selskapet styrer etter. Styret søker å ha retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse som er i samsvar med den norske anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Styret har gjennomgått revidert utgave av Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, utgitt 4. desember 2007, og hensyntatt dette ved gjennomgang av konsernets rutiner og beskrivelse av disse. Prinsipper for eierstyring og selskapsledelse vedtatt av styret 24. mars 2009 er omtalt i eget kapittel i årsrapporten. Aksjonærforhold Holmen Industri Invest 1 AS eier ved årsskiftet 46,6% av aksjene i Goodtech, og er selskapet største aksjonær. Sedlak Holding AS, som eies av styremedlem og direktør for forretningsutvikling Veroslav Sedlak, er nest største aksjonær med 10,0 % av aksjene. EIO AS, som eies av konsernsjef Vidar Låte, er tredje største aksjonær med 9,2% av aksjene. For øvrig vises det til eget kapittel om aksjonærforhold i årsrapporten. Konsernets utvikling Omsetning og resultat Året har vært preget av fokus på vekst og sunn drift med god inntjening i de enkelte datterselskaper. Dette har gitt resultater. Konsernets totale verdiskapning har økt kraftig og driftsresultatene er betydelig forbedret gjennom året. Omsetningen totalt i konsernet økte med 20% i 2008 fra MNOK 461,8 i 2007 til MNOK 555,3 i Konsernet hadde en organisk vekst på 26% i EBITDA utgjør MNOK 41,6 i 2008 mot MNOK 34,6 i 2007 (hensyntatt engangseffekt pensjon). Netto valutakostnader i 2008 utgjør MNOK 1,8. En vesentlig del av resultatført valutatap er relatert til omregning av likvide midler og fordringer i SEK til EUR i konsernets finske datterselskap. Resultat før skatt ble MNOK 38,0 sammenlignet med MNOK 29,2 i 2007 (hensyntatt engangseffekt pensjon). Ordrereserven for Goodtech konsernet var ved årsskiftet MNOK 224,9 mot MNOK 168,6 ved utgangen av 2007, hensyntatt uttrekk av ordrereserve knyttet til avhendet virksomhet. Virksomhetsområdene Innen virksomhetsområdet Automatisering og Industri har det vært et høyt aktivitetsnivå i Dette gjenspeiler et aktivt arbeid innen både salg/marked og leveranse i et godt marked. Resultatutviklingen i de enkelte driftsselskapene er generelt god. Etterspørselen fra markedet gjenspeiler fortsatt et godt aktivitetsnivå i industrien. Konsernet vant sin hittil største kontrakt innen automatisering og industri da datterselskapet Cronus Engineering AS i slutten av oktober inngikk kontrakt på MNOK 54,2 med Von Roll Inova om leveranse av komplett automatiserings- og elektrosystem til forbrenningsanlegget til Oslo kommunes EGE 2010-prosjekt. EGE 2010-prosjektet omfatter bygging av nytt forbrenningsanlegg, utsorteringsanlegg og biogassanlegg for produksjon av fornybar energi på Klemetsrud. Goodtech ASA ervervet i begynnelsen av november resterende 9,9 % av aksjene i Cronus Elmatikk AS, og eier etter dette 100% av aksjene i selskapet. Cronus Elmatikk AS eier 100% av aksjene i Cronus Elmatikk Engineering AS. Innen virksomhetsområdet Materialhåndtering og Infrastruktur har virksomheten innen bulkhåndtering vokst kraftig. Ervervet av selskapet Industriautomation i Karlstad AB i begynnelsen av året samt oppkjøpet av WermTec Industriteknik AB ( WermTec ), Three Dimensional Technologies Nordic AB ( Three-D Tech ) og KHKs Ventil & Mekaniska Service AB ( KHK ) i månedsskiftet februar/mars, har styrket Goodtech som leverandør av komplette materialhåndterings- og automatiseringssystemer. WermTec er en kompetansebedrift innen industriteknikk, materialhåndtering og automatisering. Three-D Tech er en kompetansebedrift innen prototype-utvikling. Selskapet har spesialmaskiner for oppmåling og produksjon av prototyper. KHK leverer avansert maskin og komponentbearbeiding, og besitter spesialmaskiner for dette. Goodtech ASA 31

32 Goodtechs ekspansjon og tilstedeværelse i Sverige er viktig for konsernets videre satsning. Selskapene i Sverige besitter produkter og teknologi som er grunnlag for videre kommersialisering. Markedet er mer usikkert når det gjelder større prosjektleveranser. De store investeringene utsettes i større grad, eventuelt erstattes med mindre oppgraderinger. Til tross for denne usikkerheten i det svenske markedet har det totale aktivitetsnivået i 2008 vært tilfredsstillende. Goodtech ser at aktiviteter inn mot mer driftsrelatert virksomhet er viktig, og øker fokus på denne type virksomhet. For å møte de kortsiktige utfordringene er det igangsatt aktiviteter for å redusere kostnader i de svenske selskapene. Goodtechs aktiviteter knyttet til PORTABULK har hatt meget god utvikling i 2008, og PORTABULK s posisjon i markedet er styrket. Som et ledd i strukturering av konsernet ble Bjørklunds-Gruppen AS solgt til selskapets ledelse den 31. mars. Virksomhetsområdet Miljø og Energigjenvinning viser meget god omsetnings- og resultatutvikling i Inntjeningen innen de viktigste aktivitetsområder er bedret, samtidig som det er investert løpende i utvikling av nye markeder og ny teknologi som skal gi fremtidig omsetningsøkning og bedrede marginer. Arbeidet med introduksjon av Biovac i Sverige og Finland fortsetter. Inntreden i det svenske markedet går noe tregere enn planlagt. Biovac har i 2008 inngått sin hittil største kontrakten for minirenseanlegg med Odda kommune. Kontrakten er på MNOK 8,8 og skal være gjennomført innen utgangen av BIOVAC har lansert fullservice-konseptene Biovac Total og Biovac Trygg. Tilbakemeldinger fra private og offentlige kunder tilsier at BIOVAC styrker sin posisjon som ledende leverandør av minirenseanlegg med disse fullservice-konseptene. Kontantstrøm, investeringer, finansiering og likviditet Konsernets totalkapital var ved utgangen av 2008 MNOK 502,2, herav utgjør anleggsmidler MNOK 255,5 og omløpsmidler MNOK 246,7. Konsernets egenkapital var ved utgangen av 2008 på MNOK 345,8, som gir en egenkapitalgrad på 68,8 %. Goodtech eier egne aksjer per 31. desember 2008, tilsvarende 0,1%. I forbindelse med oppkjøp av selskaper gjennom året har Goodtech ASA i løpet av 2008 gjennomført emisjoner som utgjør 1,9 % av aksjekapitalen ved inngangen av året. Oppkjøpene er nærmere redegjort for i note til regnskapet. Konsernets kontantstrøm fra driften var positiv i 2008, med MNOK 28,3. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde MNOK 20,0. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde MNOK 1,4. Konsernets netto kontantstrøm var således positiv med MNOK 9,7 i 2008, og konsernet har gjennom året hatt en god likviditet i forhold til behovet knyttet til drift. Konsernet har fokus på likviditetsstyring. Likviditetssituasjonen i konsernet er god. Konsernets likviditetsbeholdning ved årsskiftet var MNOK 103,1, Det ble i begynnelsen av året etablert en 3-årig trekkfasilitet på MNOK 50,0 i Nordea, noe som har styrket likviditeten ytterligere i forhold til oppkjøp. I tillegg til avtale med Nordea som hovedbankforbindelse har konsernet avtale med Nordisk Garanti om leveranse av prosjektgarantier. Med bakgrunn i selskapenes positive utvikling de siste årene, har konsernet i tråd med god regnskapsskikk balanseført MNOK 28,6 av totalt MNOK 56,8 i utsatt skattefordel per 31. desember Fremførbart skattemessig underskudd utgjør MNOK 214,4 ved utgangen av 2008, herav MNOK 205,8 i Norge. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Goodtech ASA og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. I samsvar med regnskapsloven 3-3a og God Regnskaps Skikk (GRS) bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er til stede. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. Risiko Konsernet er eksponert mot ulike risikofaktorer, i hovedsak knyttet til finansiell risiko, risiko relatert til selskapenes drift, markedsrisiko og risiko som følge av endringer i politiske og økonomiske rammebetingelser. Det gjøres regelmessige risikovurderinger hvor de viktigste risikoforholdene belyses og vurderes. Konsernets fremtidige drift vil blant annet avhenge av at selskapets medarbeidere har de kvaliteter og den kompetanse som skal til for å sikre at levering kan skje i henhold til de kontrakter som er inngått, og imøtekomme kundenes fremtidige krav til teknologi og effektivitet. Risikoen reduseres ved at det er stor spredning i kontraktene med hensyn til antall og størrelse, og ingen store og dominerende kontrakter. Goodtech har kunder innen mange bransjer, noe som gjør konsernet mindre eksponert for konjunktursvingninger. Goodtech opererer i dag i flere europeiske land. Kontraktene er primært inngått i lokal valuta (NOK, SEK, EUR og USD). Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Imidlertid tilstrebes det at mest mulig av innkjøp og salg i de enkelte prosjekter er i samme valuta, noe som reduserer risikoen knyttet til kurssvingninger. Konsernet har i tillegg etablert flervaluta konsernkontosystem som bidrar til å utjevne valutarisiko. Konsernet har i løpet av året ikke gjort sikringsforretninger med kredittinstitusjoner når det gjelder valuta. Goodtech er også eksponert mot endringer i rentenivået, da selskapets lån og lånerammer har flytende rente. Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser anses som moderate. Goodtech har etablert klare retningslinjer og kriterier for vurdering av kredittrisiko. I tillegg er det stor spredning på kundene både med hensyn til antall og størrelse, samt at kundene i hovedsak er etablerte solide selskaper. Dette reduserer sårbarheten for tap på enkeltkunder, og de senere års drift viser også at det har vært lite tap på fordringer. Styret vurderer likviditeten i konsernet som god. Konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter til enhver tid å kunne finansiere drift og investeringer i samsvar med konsernets strategiplan. Overskuddslikviditet plasseres hovedsakelig i norske kroner. Rentebærende gjeld tas hovedsakelig opp i NOK. I tillegg til ubenyttede driftskreditter har konsernet en ubenyttet kredittramme for oppkjøp på MNOK 50 ved utgangen av Goodtech ASA 32

33 Årsresultat og disponeringer Styret foreslår at årets overskudd i Goodtech ASA (morselskapet) på MNOK 36,5 overføres til Annen egenkapital. Konsernet er i en ekspansjonsfase og det foreslås således at Goodtech ASA ikke utbetaler utbytte for regnskapsåret Goodtech ASAs (morselskapets) egenkapital utgjorde ved utgangen av året MNOK 328,1 tilsvarende 89,3 %, hvorav selskapets frie egenkapital utgjorde MNOK 96,5. Styret anser selskapets egenkapital som et godt fundament for videre oppkjøp og ekspansjon. Hendelser etter årets utløp Goodtech ASAs datterselskap Cronus Automasjon Vest AS, fikk i begynnelsen av mars 2009 oppdrag fra Dolphin AS om å oppgradere Emergency Shut Down ( ESD) system og Fire&Gas (F&G) detection på boreriggen Borgland Dolphin. Oppdraget har en kontraktsverdi på 13 MNOK og forventes ferdigstilt i september Fremtidig utvikling Goodtech er i en situasjon med god likviditet, liten ekstern finansiering og langsiktige kredittrammer. Dette gjør at konsernet er godt posisjonert for videre kontrollert ekspansjon, til tross for finanskrisen. Det forventes en dreining fra investeringer i nye anlegg over til mer driftsrelaterte investeringer. Goodtechs kjernekompetanse og produkter innen total automatisering er viktige virkemidler for industribedriftenes mulighet til å oppnå kostnadsreduksjoner uten at det går ut over kvalitet og kapasitet. En vesentlig del av Goodtechs virksomhet inngår i langsiktige avtaler. Gjennom synergier mellom virksomhetsområdene åpner det seg muligheter for å konkurrere om større og mer komplette prosjekter som dekker en større del av verdikjeden enn tidligere, noe som forventes å ha en positiv effekt på konsernets organiske vekst og utvikling. I tråd med strategiske føringer arbeider ledelsen videre med ekspansjon gjennom organisk vekst, oppkjøp og teknologiutvikling. De seneste oppkjøp og andre synergier åpner for en høyere grad av organisk vekst i Goodtech-konsernet. For å synliggjøre potensialet og markedsdrivere i konsernet vil pågående arbeid med strukturering av konsernets aktiviteter fortsette. Styret forventer en fortsatt positiv utvikling for konsernets omsetning og marginer. Det er tilrettelagt for ytterligere vekst innenfor konsernets tre virksomhetsområder. Med bakgrunn i den pågående finanskrisen presiserer styret at det er mer usikkerhet knyttet til vurderingen av fremtidige forhold. Markedsutsiktene for Goodtech vurderes fortsatt å være gode. Goodtech har kunder innen mange bransjer, noe som gjør konsernet mindre eksponert for konjunktursvingninger. Oslo, 24. mars 2009 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Merete Lindhjem Stensrud Styremedlem Anne Ma Sødahl Wessel Styremedlem Rolf Johansson Styremedlem Robert Karlsson Styremedlem Vidar Låte Konsernsjef Goodtech ASA 33

34 Goodtech ASA 34

35 REGNSKAP Goodtech ASA 35

36 Goodtech ASA konsernet resultatregnskap 1. januar DESEMBER (Alle tall i NOK 1.000) Note Salgsinntekter 2, , , ,737 Varekostnader , , ,152 Lønnskostnader 5, , ,881-97,136 Avskrivninger og nedskrivninger 9, 11-3,366-1,764-1,508 Andre driftskostnader 4, 23-58,301-55,457-44,007 Driftsresultat 38,257 38,894 15,933 Finansinntekter 6 8,077 3,362 2,256 Finanskostnader 6-8,372-6,960-4,738 Resultat før skattekostnad 37,961 35,296 13,451 Skattekostnad ,592-2,717 Årsresultat 38,228 60,889 16,168 Fordelt på: Majoritetsinteresse 37,716 60,423 14,861 Minoritetsinteresser ,307 38,228 60,889 16,168 Resultat per aksje (tall i NOK) 8 0, Utvannet resultat per aksje (tall i NOK) 8 0, Goodtech ASA 36

37 Goodtech ASA konsernet balanse per 31. desember (Alle tall i NOK 1.000) Note EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler 9 24,746 11,082 Immaterielle eiendeler , ,624 Utsatt skattefordel 7 28,629 26,982 Langsiktige fordringer 10 4,956 0 Andre anleggsmidler , ,772 Omløpsmidler Beholdninger 12 19,753 15,743 Kundefordringer 13 88,148 90,459 Andre kortsiktige fordringer 14 35,737 24,676 Kontanter og kontantekvivalenter ,096 82, , ,070 Sum eiendeler 502, ,842 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 16 30,871 30,295 Egne aksjer Overkursfond , , , ,272 Opptjent egenkapital Omregningsdifferanse 4, Annen egenkapital 108,949 72, ,450 72,359 Minoritetsinteresser Sum egenkapital 345, ,596 Gjeld Langsiktig gjeld Lån 17 20,008 6,355 Pensjonsforpliktelser 18 1,403 1,022 Utsatt skatt 7 3, Avsetninger 19 1,800 1,800 26,401 10,119 Kortsiktig gjeld Lån og kreditter 20 20,719 6,902 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld , ,112 Betalbar skatt 7 1, Avsetninger 19 7,370 2, , ,128 Sum gjeld 156, ,247 Sum egenkapital og gjeld 502, ,842 Oslo, 24. mars 2009 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Merete Lindhjem Stensrud Styremedlem Anne Ma Sødahl Wessel Styremedlem Rolf Johansson Styremedlem Robert Karlsson Styremedlem Vidar Låte Konsernsjef Goodtech ASA 37

38 Goodtech ASA konsernet oppstilling av endringer i egenkapitalen (Alle tall i NOK 1.000) Aksje- Egne Overkurs- Omregnings- Annen Sum Minoritets- Sum Note kapital aksjer fond differanse egenkapital majoritet interesser egenkapital Egenkapital per , , , , ,020 Omregningsdifferanser valuta Årsresultat 60,423 60, ,889 Kontantemisjon 4,000 71,144 75,144 75,144 Utstedelse av aksjer ved 0 0 virksomhetssammenslutning ,700 14,427 14,427 Estimatavvik pensjoner Andre endringer Egenkapital pr , , , , ,596 Egenkapital per , , , , ,596 Omregningsdifferanser valuta 5,086 5,086 5,086 Årsresultat 37,716 37, ,228 Utstedelse av aksjer ved 0 0 virksomhetssammenslutning ,768 10,344 10,344 Estimatavvik pensjoner Kjøp/avgang minoritet Kjøp/salg egne aksjer Egenkapital per , ,745 4, , , ,801 Goodtech ASA 38

39 Goodtech ASA konsernet Kontantstrømoppstilling (Alle tall i NOK 1.000) Noter Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter Årsresultat 38,228 60,889 Justert for: - Skattekostnad ,592 - Avskrivninger og nedskrivninger 9,11 3,366 1,764 - Netto endring i avsetninger for forpliktelser Pensjoner ,077 - Kapitalinntekter 6-8,077-3,362 - Rentekostnader 6 8,372 6,960 - Gevinst ved salg av investeringseiendommer Andre endringer Endringer i arbeidskapital: - Beholdninger -2, Kundefordringer og andre fordringer -2,300-12,705 - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 1,099 7,847 Kontantstrømmer fra driften 36,889 29,436 Betalte renter 6-8,372-6,960 Betalte skatter Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 28,314 22,616 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler 9-6,843-3,576 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Innbetaling ved salg av investeringseiendommer 0 4,183 Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler 11-1, Utbetaling ved kjøp av datterselskap eksklusive likvider 3-19,569-7,011 Kontanteffekt ved salg av datterselskap Finansielle investeringer Mottatte renter 6 8,077 3,362 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -20,039-3,633 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av aksjekapital ,144 Innbetaling ved salg av egne aksjer Utbetaling ved kjøp av egne aksjer -2,525 0 Utbetaling ved kjøp av minoriteter Opptak av lån 3,782 0 Opptak av kortsiktige lån og kreditter -3 0 Nedbetaling av lån 17, ,154 Valutaeffekt og andre endringer på egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1,444 38,805 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 9,719 57,788 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per ,910 21,121 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 1,558 0 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per ,187 78,910 Goodtech ASA 39

40 Goodtech ASA konsernet Noter til konsernregnskapet for 2008 Note 1 Regnskapsprinsipper Goodtech ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo, Norge. Konsernets virksomhet er beskrevet i note Hovedprinsippet Goodtech avlegger konsernregnskapet i overenstemmelse med regnskapslovens regler og Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som fastsatt av EU, og med sammenlignbare tall for fjoråret. De IFRS-er og fortolkningsuttalelser som er utgitt frem til 24. mars 2009, og som ikke obligatorisk å anvende per er nærmere omtalt i punkt Konsernregnskapet legger til grunn prinsippene i et historisk kost-regnskap. Konsernregnskapet er utarbeidet med ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold. 1.2 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernet presenterer sitt regnskap i NOK. Dette er også mor-- selskapets funksjonelle valuta. Datterselskap med annen funksjonell valuta, omregnes til balansedagens kurs for balanseposter, og resultatregnskapet til gjennomsnittkurs for perioden. Omregningsdifferanser føres mot egenkapitalen. Ved avhendelse av investering i utenlandske datterselskaper, blir akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til datterselskapet resultatført. 1.3 Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer Goodtech ASA og selskaper som Goodtech ASA har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50% av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital. Oppkjøpsmetoden benyttes ved regnskapsføring av virksomhetssammenslutninger. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås og inntil kontroll opphører. Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll (normalt ved eierandel på mellom 20% og 50%), over den finansielle og operasjonelle styringen. Konsernregnskapet inkluderer konsernets andel av resultat fra tilknyttede selskaper regnskapsført etter egenkapitalmetoden fra det tidspunktet betydelig innflytelse oppnås og inntil slik innflytelse opphører. Når konsernets tapsandel overstiger investeringen i et tilknyttet selskap, reduseres konsernets balanseførte verdi til null og ytterligere tap regnskapsføres ikke med mindre konsernet har en forpliktelse til å dekke dette tapet. Alle andre investeringer er regnskapsført i overensstemmelse med IAS 39, Finansielle instrumenter: Innregning og måling. Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap er eliminert. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper er eliminert med konsernets andel i selskapet/virksomheten. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen som er solgt internt. 1.4 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid og trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld. I kontantstrømoppstillingen er kassekreditt fratrukket beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter. 1.5 Kundefordringer Kundefordringer regnskapsføres til anskaffelseskost fratrukket tap ved verdifall. 1.6 Prosjekter under utførelse og forskudd fra kunder Utført, ikke fakturert produksjon bokføres til anskaffelseskost pluss andel av fortjeneste opptjent på balansedagen, se 1.20 for beskrivelse av prinsipper for inntektsføring. Anskaffelseskost inkluderer utgifter direkte relatert til spesifikke prosjekter og en andel av faste og variable indirekte utgifter påløpt i konsernets kontraktsaktiviteter basert på en normal kapasitetutnyttelse. Ved fastsettelsen av påløpte utgifter sees det bort fra utgifter som gjelder fremtidige aktiviteter på en kontrakt. Disse utgiftene vises som varer, forskuddsbetaling eller andre omløpsmidler avhengig av kostnadstypen. I balansen vises utført, ikke fakturert produksjon, fratrukket avsetning for forventede tap og forskuddsbetalinger, under posten andre kortsiktige fordringer. I tilfeller der forskuddsbetalingen overstiger utført produksjon, er mottatt forskudd oppført under posten leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. 1.7 Beholdninger Beholdninger regnskapsføres til det laveste av anskaffelseskost og netto salgspris. Netto salgspris er estimert salgspris ved ordinær drift fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse, markedsføring og distribusjon. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av FIFO-metoden og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering. Egenproduserte varer inkluderer variable og faste kostnader som kan allokeres basert på normal kapasitetsutnyttelse. 1.8 Finansielle derivater og sikringsinstrumenter Konsernet har i perioden ingen finansielle derivater eller sikringsinstrumenter. 1.9 Finansielle eiendeler Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: til virkelig verdi over resultatet, lån og fordringer og eiendeler tilgjengelig for salg. Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen. Ledelsen klassifiserer finansielle eiendeler ved anskaffelse, og gjør en ny vurdering av denne klassifiseringen på hver rapporteringsdato. I rapporteringsperioden har konsernet kun finansielle eiendeler klassifisert som lån og fordringer. Lån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med fastsatte Goodtech ASA 40

41 betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Disse klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Lån og fordringer klassifiseres som kundefordringer, andre kortsiktige fordringer og andre anleggsmidler i balansen, og regnskapsføres til amortisert kost Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer har blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt Varige driftsmidler Varige driftsmidler, som ikke er investeringseiendommer, måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler selges eller avhendes, blir balanseført verdi fraregnet og eventuelt tap eller gevinst resultatføres. Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skatter og kostnader direkte knyttet til å sette anleggsmiddelet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlikehold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanseført. Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode over følgende brukstid: Bygninger år Maskiner, inventar mm 3-10 år Avskrivningsperiode, -metode og utrangeringsverdi vurderes årlig Leieavtaler Finansielle leieavtaler Leieavtaler hvor konsernet overtar den vesentlige del av risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av eiendelen er finansielle leieavtaler. Ved leieperiodens begynnelse innregnes finansielle leieavtaler til et beløp tilsvarende det laveste av virkelig verdi og minsteleiens nåverdi, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Ved beregning av leieavtalens nåverdi benyttes den implisitte rentekostnaden i leiekontrakten dersom det er mulig å beregne denne, i motsatt fall benyttes selskapets marginale lånerente. Direkte utgifter knyttet til etablering av leiekontrakten er inkludert i eiendelens kostpris. Samme avskrivningstid benyttes som for konsernets øvrige avskrivbare eiendeler. Dersom det ikke foreligger en rimelig sikkerhet for at konsernet vil overta eierskapet ved utløpet av leieperioden, avskrives eiendelen over den korteste av periodene for leieavtalens løpetid eller for eiendelens økonomiske levetid. Operasjonelle leieavtaler Leieavtaler hvor det vesentligste av risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av eiendelen, ikke er overført til leietaker, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger klassifiseres som driftskostnad og resultatføres lineært over kontraktsperioden Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld er klassifisert som holdt for salg hvis deres bokførte verdi vil bli gjenvunnet gjennom en salgstransaksjon i stedet for via fortsatt bruk. Dette er ansett oppfylt bare når salg er høyst sannsynlig og anleggsmidlet (eller grupper av anleggsmidler og gjeld) er tilgjengelig for umiddelbart salg i dets nåværende form. Ledelsen må ha forpliktet seg til et salg og salget må være forventet gjennomført innen ett år fra dato for klassifiseringen. Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld klassifisert som holdt for salg måles til den laveste verdien av tidligere bokført verdi og virkelig verdi fratrukket salgskostnader Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler balanseføres dersom det er sannsynlig at de forventede fremtidige økonomiske fordeler som kan henføres til eiendelen vil tilflyte konsernet, og eiendelens anskaffelseskost kan måles på en pålitelig måte. a) Patenter og lisenser Patenter og lisenser balanseføres til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Avskrivninger foretas med lineær metode over estimert utnyttbar levetid, som varierer fra 5-10 år. Avskrivningsperiode og -metode vurderes årlig. b) Forskning og utvikling Utgifter knyttet til forskningsaktiviteter resultatføres når de påløper. Utgifter knyttet til utviklingsaktiviteter blir balanseført når det er sannsynlig at prosjektet vil gi fremtidige økonomiske fordeler. Forutsetning for balanseføring er at prosjektet er teknisk og kommersielt gjennomførbart, at konsernet har tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og at kostnaden kan måles pålitelig. Andre utgifter til utvikling resultatføres når de påløper. Utviklingskostnader som tidligere er kostnadsført blir ikke balanseført i senere perioder. Utgifter som balanseføres inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader og andre direkte henførbare utgifter. Balanseførte utviklingskostnader føres i balansen til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Balanseførte utviklingskostnader avskrives lineært over eiendelens estimerte brukstid. c) Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill er klassifisert som immateriell eiendel. Ved investering i tilknyttede selskaper er goodwill inkludert i investeringens balanseførte verdi. Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall. Goodwill balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for eventuelle akkumulerte nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill vedrørende den solgte enheten. Eventuell negativ goodwill ved kjøp av virksomhet inntektsføres umiddelbart på oppkjøpstidspunktet. d) Kundekontrakter Ved kjøp av virksomhet vil kundeavtaler som tilfredsstiller definisjonen av immaterielle eiendeler i IAS 38 skilles ut og innregnes separat. Inntjeningsbaserte modeller benyttes som grunnlag for fastsettelse av virkelig verdi. Kundeavtalene avskrives lineært over kontraktsperioden Verdifall på ikke finansielle eiendeler Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid avskrives ikke og vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikator på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare balanseført verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av Goodtech ASA 41

42 virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantstrømgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill). Ved vurdering av behov for nedskrivning av goodwill, blir goodwill allokert til aktuelle kontantgenererende enheter. Allokeringen av goodwill skjer til de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet Lån Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (juridisk eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlighetsovervekt for at det vil skje et økonomisk oppgjør og forpliktelsens størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og en vekting av mulige utfall mot deres sannsynlighet for å inntreffe. Restruktureringsavsetninger innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell restruktureringsplan, og restruktureringen enten har startet eller har blitt offentliggjort. Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uunngåelige kostnader som påløper for å innfri de kontraktsfestede forpliktelsene Egenkapital Utgifter ved egenkapitaltransaksjoner Transaksjonsutgifter direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt. Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter. Ved avhendelse av utenlandsk enhet reverseres og resultatføres akkumulert omregningsdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført Minoritetsinteresser Minoritetsinteressen inkluderer minoritetens andel av balanseført verdi av datterselskaper inkludert andel av identifiserte merverdier på oppkjøpstidspunktet. Tap i et konsolidert datterselskap som kan henføres til minoritetsinteressen kan ikke overstige minoritetens andel av egenkapitalen i det konsoliderte datterselskapet. Overstigende tap regnskapsføres mot majoritetsinteressens andel i datterselskapet i den grad minoriteten ikke er forpliktet og kan ta sin del av tapet. Om datterselskapet begynner å gå med overskudd, skal majoritetens andel av datterselskapets egenkapital justeres inntil minoritetsinteressens andel av tidligere tap er dekket Prinsipper for inntektsføring Inntekt regnskapsføres når det er sannsynlig at transaksjoner vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte konsernet og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Salgsinntekter er presentert fratrukket merverdiavift og rabatter. Produkter Inntekter fra salg av varer resultatføres når levering har funnet sted og det vesentligste av risiko og avkastning er overført. Anleggskontrakter Inntekter fra salg av langsiktige tilvirkingsprosjekter resultatføres i takt med prosjektets fullføringsgrad, når utfallet av transaksjonen kan estimeres på en pålitelig måte. Fremdriften måles som påløpte kostnader på balansedagen i forhold til totalt estimerte kostnader på prosjektene. Når transaksjonens utfall ikke kan estimeres pålitelig, vil kun inntekter tilsvarende påløpte prosjektkostnader inntektsføres. I den perioden det blir identifisert at et prosjekt vil gi et negativt resultat, vil det estimerte tapet på kontrakten bli resultatført i sin helhet. Tjenester Inntekter fra salg av tjenester resultatføres i takt med prosjektets fullføringsgrad. Fremdriften måles i påløpte timer i forhold til totalt estimerte timer. Enkelte prosjekter omfatter leveranse av både tjenester og produkter som en samlet leveranse. Slike prosjekter regnskapsføres etter prinsippene for anleggskontrakter. I den perioden det blir identifisert at et prosjekt vil gi et negativt resultat, vil det estimerte tapet på kontrakten bli resultatført i sin helhet. Royalty inntekter resultatføres når de opptjenes, i samsvar med reelt innhold i den underliggende avtale. Renteinntekter inntektsføres basert på effektiv rente-metode etter hvert som de opptjenes Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. Virksomhet i utlandet Eiendeler og forpliktelser i utenlandske virksomheter, inkludert goodwill og virkelig verdi justeringer, som fremkommer ved konsolideringen, omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Inntekter og kostnader fra utenlandske virksomheter omregnes til norske kroner ved å benytte gjennomsnittskurs. Valutakursdifferanser innregnes i egenkapital. Omregningsdifferanser i egenkapitalen resultatføres ved avhendelse av utenlandsk virksomhet Ansatteytelser Pensjonsordninger Konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. I henhold til lov om obligato- Goodtech ASA 42

43 risk tjenestepensjon er det etablert avtaler om innskuddspensjon med virkning fra 1.juli 2006 i alle selskaper som ikke har hatt kollektive pensjonsordninger for ansatte. a) Ytelsesbaserte pensjonsordninger Netto forpliktelse er beregnet med utgangspunkt i nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som den ansatte har opptjent på balansedagen, fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Diskonteringsrenten tilsvarer renten på 10 års statsobligasjon med et tillegg på 0,5%-poeng for å hensynta løpetiden på forpliktelsen. Beregningene er basert på lineær opptjeningsmodell, og inkluderer arbeidsgiveravgift for netto faktisk underfinansierte ordninger. Introduksjon av en ny ytelsesplan eller en forbedring av nåværende ytelsesplan medfører endringer i pensjonsforpliktelsen. Dette blir kostnadsført lineært frem til effekten av endringen er opptjent. Innføring av nye ordninger eller endringer i eksisterende ordninger som skjer med tilbakevirkende kraft slik at de ansatte umiddelbart har opptjent en fripolise (eller endring i fripolise) resultatføres umiddelbart. Gevinst eller tap knyttet til innskrenkninger eller avslutning av pensjonsplaner resultatføres når dette skjer. Aktuarmessig gevinster og tap føres løpende direkte mot egenkapitalen. b) Innskuddsbaserte pensjonsordninger De fleste av konsernets datterselskaper har innskuddsbaserte pensjonsordninger. Konsernet betaler faste bidrag til forsikringsselskap, og har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag. Pensjonspremien kostnadsføres når den påløper. Overskuddsdeling og bonusplaner Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse Lånekostnader Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden. Tilskudd føres til fradrag i den kostnad som tilskuddet er ment å dekke. Investeringstilskudd balanseføres og innregnes på en systematisk måte over eiendelens utnyttbare levetid. Investeringstilskudd innregnes som utsatt inntekt Inntektsskatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld med unntak av: midlertidig forskjell knyttet til goodwill som ikke er skattemessig fradragsberettiget midlertidige forskjeller relatert til investeringer i datterselskaper eller tilknyttede selskaper dersom konsernet kontrollerer når de midlertidige forskjellene vil bli reversert og det ikke er antatt å skje i overskuelig fremtid. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Konsernet regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det har blitt sannsynlig at konsernet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil konsernet redusere utsatt skattefordel i den grad konsernt ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er målt basert på forventet fremtidig skattesats til de selskapene i konsernet hvor det har oppstått midlertidige forskjeller. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi og er klassifisert som finansielt anleggsmiddel (langsiktig forpliktelse) i balansen. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner Segmentinformasjon Et virksomhetssegment er en del av virksomheten som leverer produkter eller tjenester som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre virksomhetsområder. Et geografisk marked (segment) er en del av virksomheten som leverer produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografisk område som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre geografiske markeder. For ledelsesformål er konsernet organisert i 3 forskjellige virksomhetssegmenter etter produkt/tjenestespekter. Disse utgjør basisen for den primære segmentrapporteringen. Finansiell informasjon vedrørende virksomhetssegmenter og geografisk fordeling er presentert i note 2. I segmentrapporteringen er internfortjeneste ved salg mellom de ulike segmentene eliminert Betingede forpliktelser og eiendeler Betingede forpliktelser er ikke regnskapsført i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak av betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er lav. En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at en fordel vil tilflyte konsernet Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om konsernets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker konsernets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke konsernets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig Estimatusikkerhet Ved utarbeidelse av årsregnskapet i henhold til IFRS har konsernets ledelse benyttet estimater basert på beste skjønn og forutsetninger som er vurdert å være realistiske. Det vil kunne oppstå situasjoner eller endringer i markedsforhold som kan medføre endrede estimater og dermed påvirke konsernets eiendeler, gjeld, egenkapital og resultat. Konsernets mest vesentlige regnskapsestimater er knyttet til følgende poster: Langsiktige tilvirkningskontrakter Vurdering av goodwill Utsatt skattefordel Netto pensjonsforpliktelser Langsiktige tilvirkningskontrakter vil ha en rekke utfordringer fra anbudsfasen til overleveringsfasen. De estimater som legges til grunn i regnskapet er basert på ensartede prinsipper og underlagt kontrollprosedyrer som skal sikre god måling av prosjektresultater og fremdrift. Kompleksitet og omfang medfører likevel at prosjektene har en iboende risiko for at estimatfeil kan forekomme på tross av konsernets fokus på riktig måling. Goodtech ASA 43

44 Konsernets balanseførte goodwill vurderes årlig eller når det foreligger indikasjoner på verdifall. Faktorer som utløser en vurdering av eiendelens verdi inkluderer dårlige resultater i forhold til historiske resultater eller i forhold til forventede resultater, vesentlig negativ industriell eller økonomisk utvikling, eller vesentlige endringer i den overordnede forretningsstrategien. Estimater av gjenvinnbart beløp av eiendeler og selskaper må delvis baseres på ledelsens vurderinger, herunder å bestemme egnede kontantstrømsgenererende enheter, estimering av fremtidige resultater, eiendelens inntektsgivende kapasitet og antakelser om fremtidige markedsforhold og utnyttelse av synergieffekter. Endringer i omstendighetene og i ledelsens forutsetninger kan føre til nedskrivinger. Utsatt skattefordel basert på fremførbare underskudd er balanseført i den grad forventede fremtidige inntekter til det aktuelle selskap, hensyntatt konsernbidragsmuligheter, på mellomlang sikt vil være tilstrekkelig til å utnytte disse underskuddene. Dette gjør det nødvendig å estimere den fremtidige inntekten til selskapet. Slike anslag kan endres over tid og forårsake endringer i balanseført verdi av utsatt skattefordel. Netto pensjonsforpliktelser knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger er fastsatt basert på aktuarberegninger som bygger på forutsetninger blant annet knyttet til diskonteringsrente, fremtidig lønnsvekst, pensjonsreguleringer, forventet avkastning på pensjonsmidler, samt demografiske forhold om uførhet og dødelighet. Forutsetningene fastsettes basert på observerbare markedspriser og historisk utvikling i konsernet og samfunnet for øvrig. Endringer i forutsetningene vil kun ha begrenset effekt på den beregnede pensjonsforpliktelse/-kostnad, i og med at konsernet med få unntak har innskuddsbaserte pensjonsordninger. Revidert IAS 23 Låneutgifter fjerner muligheten til å kostnadsføre låneutgifter som er direkte henførbare til en kvalifiserende eiendel. Ved kjøp, konstruksjon eller produksjon av en kvalifiserende eiendel, må derfor låneutgifter balanseføres sammen med anskaffelseskost. Standarden er obligatorisk fra og med regnskapsåret 2009, men vil etter ledelsens vurdering ikke ha vesentlig påvirkning på årsregns kapet. Iht. overgangsreglene vil revidert IAS 23 bli tatt i bruk for kvali fiserende eiendeler hvor balanseføring av lånekostnader påbegynnes 1. januar 2009 eller senere. IAS 27 (revidert) Konsernregnskap og separat finansregnskap I forhold til eksisterende IAS 27 gir den reviderte standarden mer veiledning knyttet til regnskapsføring av endret eierandel i datterforetak og av utgang datterforetak. Innføringen av standarden innebærer at når konsernet mister kontroll med et datterforetak, skal den eventuelle gjenværende eierandel i det tidligere datterforetak måles til virkelig verdi og gevinsten eller tapet innregnes i resultatregnskapet Videre endres dagens regler knyttet til fordeling av tap mellom majoritet og minoritet til at underskudd skal belastes minoritet selv om minoritetsinteressen i balansen blir negativ. Konsernet plan legger å anvende IAS 27 (R) fra og med 1 januar Nye regnskapsstandarder og fortolkninger som er relevante vil bli tatt i bruk fra det tidspunkt de er obligatoriske Nye regnskapsstandarder og fortolkninger som foreløpig ikke er tatt i bruk En rekke nye standarder, rettelser og fortolkninger av standarder, er ikke trådt i kraft per 31. desember 2008, og er heller ikke blitt benyttet ved utarbeidelsen av årsregnskapet: IAS 1 Presentation of Financial Statements vil påvirke presentasjonen av endringer i egenkapital som følge av transaksjoner med eierne samt oppstilling over sum inntekter og kostnader. Ved endring i regnskapsprinsipp med tilbakevirkende anvendelse, reklassifisering av post er i balansen og retting av feil fra tidligere perioder, skal det presen teres en åpningsbalanse for den tidligste perioden som er presentert i balansen. IFRS 2 Aksjebasert betaling gir klarere veiledning til hva som er innvinningsbetingelser og hva som ikke er det. Videre reguleres også regnskapsføring av bortfalte rettigheter i opsjonsordninger som skyldes at andre betingelser enn innvinningsbetingelser ikke oppfylles. IFRS 3R medfører enkelte endringer og presiseringer som gjelder anvendelsen av oppkjøpsmetoden. Konkrete forhold som berøres er blant annet goodwill ved trinnvis oppkjøp, minoritetsinteresser og betingede vederlag. Oppkjøpsutgifter utover emisjons- og låneopptakskostnader skal kostnadsføres etterhvert som de pådras. Konsernet forventer å anvende IFRS 3R fra og med 1.januar 2010 uten tilbakevirkende krav. IFRS 8 Driftssegmenter introduserer «ledelsesmetoden» for segmentrapportering. IFRS 8, som blir obligatorisk for årsregnskapet i 2009, krever at segmentinformasjon skal baseres på interne ledelsesrapporter som følges opp jevnlig av konsernets øverste beslutning staker (Chief Operating Decision Maker) for å evaluere segmentenes resultater samt for å allokere ressurser til dem. I dag presenteres segmentinformasjon for virksomhetssegmenter og geografiske seg menter (se note 2). Implementering av IFRS 8 antas ikke å medføre endret segmentinndeling. Goodtech ASA 44

45 Note 2: Segmentinformasjon (Alle tall i NOK 1.000) Primært rapporteringsformat - VIRKSOMHETSSEGMENTER Konsernet har aktiviteter innenfor følgende virksomhetssegmenter: Automatisering og Industri Utvikle, prosjektere og levere løsninger innen automatisering og industriell IT, samt produkter til norsk og skandinavisk industri. Materialhåndtering og Infrastruktur Leveranse av teknologi, produkter og løsninger innen materialhåndtering og infrastruktur til utvalgte internasjonale markeder. Spesialist som handelshus for teknologiløsninger. Miljø og Energigjenvinning Utvikle, prosjektere og levere vann- og avløpsrenseanslegg, biogass og energigjenvinningsanlegg til det skandinaviske markedet, samt utvalgte markeder internasjonalt. Auto- Material- Miljø og matisering håndtering og Energi- Ikke 2008 og Industri Infrastruktur gjenvinning allokert Total Varesalg 100,693 46,741 30,623-7, ,942 Anleggskontrakter 65,530 83, ,401-7, ,603 Tjenesteyting 108,754 5,475 24,064-4, ,705 Andre inntekter 3,034 3,037 4,090-1,154 9,007 Sum Salgsinntekter 278, , ,178-20, ,257 Herav salgsinntekter mellom segmentene 13,668 5,799 1, ,764 Driftsresultat 29,237 4,168 15,010-10,158 38,257 Eiendeler 265, , ,435 12, ,244 Investeringsutgifter 1,179 4, ,843 Avskrivninger 852 1, ,366 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 15,974 4,183 3,297 4,860 28,314 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1,642-1,190-1,684-18,808-20,039 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -13,998 7, ,167 1, Varesalg 104,690 1,726 8,621-2, ,836 Anleggskontrakter 63,024 79,744 98,090-4, ,187 Tjenesteyting 83,144 1,725 21,599-2, ,426 Andre inntekter 3,132 2,870 2, ,336 Sum Salgsinntekter 253,990 86, ,812-9, ,785 Herav salgsinntekter mellom segmentene 7, , ,083 Driftsresultat 31,847 6,530 8,678-8,161 38,894 Eiendeler 271,824 48,513 82,890 11, ,842 Investeringsutgifter 1, , ,576 Avskrivninger 1, ,764 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 19,536-4,222 5,996 1,306 22,616 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1, ,353-6,085-3,633 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ,805 38,805 Transaksjoner og overføringer mellom konsernets segmenter skjer etter ordinære forretningsmessige betingelser, tilsvarende som overfor eksterne parter. De tre hovedsegmentene rapporteres brutto inkludert salg til øvrige segmenter. Konsernposter i oppstillingen inneholder salg mellom hovedsegmentene samt konsernaktiviteter i morselskapet Goodtech ASA som ikke er fordelt på de tre hovedsegmentene. Sammenlignbare tall for 2007 er tilsvarende omarbeidet. Sekundært rapporteringsformat - geografiske segmenter Norge 341, ,750 Sverige 164,143 85,256 Finland 2,545 2,801 Danmark 5,172 8,447 Polen Russland 4,405 7,627 Irland 203 2,335 Kina 1,362 31,883 Japan 17,822 12,972 England 4,168 0 Tyskland 5,416 3,089 Belgia 448 3,591 Tjekkia 2,335 0 Andre 4,854 4,836 Sum inntekter 555, ,785 Goodtech ASA 45

46 Note 3: Endringer i konsernets struktur (Alle tall i NOK 1.000) Oppkjøp av virksomhet: WermTec Industriteknik AB og Three Dimensional Technologies AB Bokført verdi 2008 Justering virkelig verdi Oppkjøp 2008 Kontanter og kontantekvivalenter Kundefordringer 6, ,926 Andre fordringer 1, ,186 Varelager Anleggsmidler 10, ,694 Kunderelasjoner 0 1,798 1,798 Utsatt skatt Rentefri gjeld -9, ,131 Rentebærende gjeld -10, ,563 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld -60 1,999 1,938 Goodwill ved oppkjøpet 31,078 31,078 Kjøpesum ,077 33,016 Oppkjøpskostnader 653 Earnout 4,325 Kapitalforhøyelse 9,159 Kontanter 18,879 Kjøpesum 33,016 Betalt i kontanter 19,532 Kontanter og kontantekvivalenter mottatt -330 Netto kontanter ut 19,202 Bidrag fra oppkjøpt virksomhet i 2008: Omsetning 41,850 Resultat før skatt 3,120 Bidrag fra oppkjøpt virksomhet dersom oppkjøp hadde blitt gjennomført 1. januar 2008: Omsetning: 52,179 Resultat før skatt: 4,029 Den 21. februar 2008 inngikk Goodtech avtale om kjøp av aksjene i WermTec Industriteknik AB ( WermTec ) og Three Dimensional Technologies Nordic AB ( Three-D Tech ). WermTec hadde forut for dette inngått avtale om kjøp av aksjene i KHKs Ventil & Mekaniska Service AB ( KHK ). Sistnevnte erverv ble gjennomført før Goodtech gjennomførte kjøpet av WermTec og Three-D Tech. Kjøpene styrker Goodtech som leverandør av komplette materialhåndterings og automatiseringssystemer. WermTec er en kompetansebedrift innen industriteknikk, materialhåndtering og automatisering. Three-D Tech er en kompetansebedrift innen prototype-utvikling. Selskapet har spesialmaskiner for oppmåling og produksjon av prototyper. KHK leverer avansert maskin og komponentbearbeiding, og besitter spesialmaskiner for dette. For 100% av aksjene i WermTec og Three-D Tech betalte Goodtech SEK i kontanter, samt at det ble utstedt aksjer i Goodtech til selger a kurs 3,60 basert på siste observerte transaksjoner. I tillegg er det avtalt et tilleggsvederlag som skal ytes i 2009 og 2010 beregnet med grunnlag i overskuddet for regnskapsårene 2008 og Tilleggsvederlaget er oppad begrenset til totalt SEK og skal gjøres opp delvis i form av kontanter og delvis i form av aksjer i Goodtech. Det er avsatt for forventet earn-out i regnskapet for Transaksjonen ble gjennomført 6. mars Oppkjøpsvurdering er gjennomført. Identifiserte kunderelasjoner som tilfredstiller innregningskriteriene i IAS 38 er balanseført med NOK Kjøpet medførte en goodwill på NOK som er gjenstand for en nedskrivingstest hvert år. Goodwill ved oppkjøpet er knyttet til ansatte med spesiell kompetanse, kunderelasjoner og forventede synergier med øvrige konsernselskap. Disse immaterielle verdiene oppfyller ikke balanseføringskriteriene i IAS38 og er derfor ikke balanseført separat. Eierandel er lik stemmerett. Goodtech ASA 46

47 Industriautomation i Karlstad AB Bokført verdi 2008 Justering virkelig verdi Oppkjøp 2008 Kontanter og kontant ekvivalenter Kundefordringer Andre fordringer Anleggsmidler Rentefri gjeld Rentebærende gjeld -1,442-1,442 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld Goodwill ved oppkjøpet 3,159 3,159 Kjøpesum ,159 2,427 Oppkjøpskostnader 207 Kapitalforhøyelse 1,332 Kontanter 889 Kjøpesum 2,427 Betalt i kontanter 1,095 Kontanter og kontantekvivalenter mottatt -728 Netto kontanter ut 367 Bidrag fra oppkjøpt virksomhet i 2008: Omsetning 2,354 Resultat før skatt 663 Bidrag fra oppkjøpt virksomhet dersom oppkjøp hadde blitt gjennomført 1. januar 2008: Omsetning: 2,603 Resultat før skatt: 771 Det ble i desember 2007 inngått intensjonsavtale om kjøp av automatiseringsselskapet Industriautomation i Karlstad AB (IKAB) via Goodtechs datterselskap MTH Automation AB. Kjøpet ble gjennomført 25. januar For 100% av aksjene i IKAB fikk selgerne SEK i kontanter og aksjer i Goodtech til en tegningskurs på kr 4,00, basert på siste observerte transaksjoner. IKAB er en kompetansebedrift innen automatisering. Oppkjøpsvurdering er gjennomført. Merverdi utover bokførte verdier ved oppkjøpet er NOK som i sin helhet er allokert til goodwill. Goodwill er knyttet til ansatte med spesiell kompetanse, kunderelasjoner og forventede synergier med øvrige konsernselskap. Disse immaterielle verdiene oppfyller ikke balanseføringskriteriene i IAS38 og er derfor ikke balanseført separat. Eierandel er lik stemmerett. Avgang av virksomhet: Som et ledd i konsernets strategiske utvikling solgte Goodtech den datterselskapet Bjørklunds-Gruppen AS (BG). Kjøpere var Ulf T. Andersen, Bernhard Meyer og Erik Matheson, som er i BGs ledelse. Salget var en naturlig konsekvens av påbegynte arbeider med å konsentrere konsernets virksomheter inn mot færre forretningsområder. Regnskapsmessig gevinst/tap innregnet i konsernregnskapet ved avgang BG er kr 0. Goodtech ASA 47

48 Note 4 - Andre driftskostnader (Alle tall i NOK 1.000) Husleie og drift lokaler 12,018 11,382 Reisekostnader 11,464 11,619 Bilkostnader 5,514 2,534 Salgs- og markedsføringskostnader 7,208 5,076 Honorarer 2,245 11,629 Porto- og telefonkostnader 4,824 3,580 Tap på fordringer Andre driftskostnader 14,439 9,546 Andre driftskostnader 58,301 55,457 Endring av prinsipp for klassifisering og presentasjon av innleide direkte konsulenttimer. Innleide direkte konsulenttimer er tidligere klassifisert og presentert som en del av andre driftskostnader i regnskapet. Fra og med 2008 er innleide direkte timekostnader klassifisert og presentert som en del av varekost. Dette anses å gi bedre informasjon i regnskapet, samt være mer i overensstemmelse med etablert praksis for tilsvarende virksomheter. Sammenligningstall for 2007 er tilsvarende omarbeidet, slik at TNOK er reklassifisert fra andre driftskostnader til varekostnad i Note 5: Lønnskostnader og antall ansatte (Alle tall i NOK 1.000) Lønn 145,598 94,742 Aksjebasert avlønning (Aksjespareprogram)* Arbeidsgiveravgift 25,252 13,598 Pensjonskostnader 8,497 5,106 Tilbakeført pensjonsforpliktelse ved overgang til innskuddsordning 0-6,101 Andre sosiale kostnader 6,429 9,538 Totale lønnskostnader 185, ,881 Gjennomsnittlig antall årsverk sysselsatt i perioden: Antall ansatte per * Konsernet har i 2008 iverksatt aksjespareprogram der konsernets ansatte ble tilbudt å kjøpe aksjer i Goodtech ASA til en rabattert pris i forhold til markedspris. Rabatten utgjorde 20%, tilsvarende kr pr ansatt som er kostnadsført som lønnskostnad. Totalt 115 av konsernets ansatte tegnet seg i aksjespareprogrammet med til sammen aksjer. Note 6: Finansposter (Alle tall i NOK 1.000) Renteinntekt 3,123 1,362 Agio gevinst 4, Andre finansinntekter 390 1,286 Sum finansinntekt 8,077 3,362 Rentekostnad lån -1,459-2,705 Garantiprovisjon Agio tap -6,240-3,238 Andre finanskostnader Sum finanskostnader -8,372-6,960 Netto finanskostnader ,598 Goodtech ASA 48

49 Note 7: Skatt (Alle tall i NOK 1.000) Skattekostnad Betalbar skatt 1, Betalbar skatt påløpt ved oppkjøp Endring utsatt skattefordel -1,647-26,982 Endring utsatt skatt 2, Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel ved oppkjøp 1) -1,507 1,408 Endring utsatt skatt ved egenkapitaltransaksjoner Skattekostnad ,592 Årets betalbare skatt 1, For mye/lite betalt tidligere år 10-5 Sum betalbar skatt 1, Avstemming av effektiv skattesats mot skattesats i Norge: 28% 28% Resultat før skatt 37,961 35,296 Skatt beregnet til skattesats 28% 10,629 9,883 Endring utsatt skatt eiendom Finland Permanente forskjeller Endring ikke balanseført utsatt skattefordel -12,164-35,935 Herav endring ikke balanseført utsatt skattefordel ved avgang datterselskap 2,107 0 Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel ved oppkjøp -1,507 1,408 Endring utsatt skatt ved egenkapitaltransaksjoner Skattesatsforskjeller i utlandet Skattekostnad ,592 Balanse - konsolidert Resultatregnskap - konsolidert Utsatt skatt og utsatt skattefordel Utsatt skattefordel Anleggsmidler -4,614-4, Omløpsmidler 1, Pensjon ,089 Avsetninger Gevinst og tapskonto Underskudd til fremføring 60,019 71,475-11,456-6,334 Utsatt skattefordel 56,768 67,285-10,516-8,953 Herav ikke balanseført utsatt skattefordel 2) 28,139 40,303-12,164-35,935 Balanseført utsatt skattefordel 2) 28,629 26,982 1,648 26,982 Utsatt skatt forpliktelse 3) Anleggsmidler Sverige Avsetninger Sverige 1, ,141 0 Anleggsmidler Finland 1, Balanseført utsatt skatt forpliktelse 3, , ) 2007: Balanseført utsatt skatt/utsatt skattefordel ved oppkjøp av Elmatikk Engineering AS og MTH Automation AB i : Endring utsatt skatt ved oppkjøpet av Industriautomasjon i Karlstad AB og Wermtec AB, 3D Tech AB og KHK AB i ) Utsatt skattefordel gjelder hovedsakelig fremførbare underskudd. Konsernet har de siste årene hatt positiv og voksende inntjening, og utsatt skattefordel tilfredstiller derfor innregningskriteriene etter IAS 12. Det er beregnet nye estimater for balanseføring av utsatt skattefordel pr Utsatt skattefordel pr er beregnet ved å anslå fremtidig skattemessig utnyttelse basert på gjennomsnittlig resultat i Norge siste to år for kommende 3 års periode. Estimatene pr er således noe mer konservative enn pr , da man la til grunn 5 års resultatfremskrivning. 3) Balanseført utsatt skatteforpliktelse vedrører industrieiendom i Finland og kan ikke reverseres innenfor utløpsdato for fremførbare underskudd. Deler av endring i balanseført utsatt skatteforpliktelse, (Tkr 225) skyldes valutakursendring og er ført mot egenkapitalen. Goodtech ASA 49

50 Av konsernets fremførbare underskudd er det kun resterende underskudd i Finland som er tidsbegrenset. Konsernets underskudd til fremføring per 31. desember utløper som følger: , eller senere Ingen forfallsfrist 214, ,399 Sum underskudd til fremføring 214, ,566 Underskudd til fremføring fordelt på land: Norge 205, ,329 Sverige 6,653 1,200 Finland 14 4,167 Øvrige 1, Sum underskudd til fremføring 214, ,566 Note 8: Resultat per aksje (Alle tall i NOK 1.000) Resultat per aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året. Ved beregning av utvannet resultat per aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Selskapet har ingen potensielle aksjer som kan medføre utvanning Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer 37,716 60,423 Veid gjennomsnitt antall utstedte aksjer (i tusen) 153, ,921 Resultat per aksje (tall i NOK) Note 9: Varige driftsmidler (Alle tall i NOK 1.000) Bygninger Maskiner / Inventar Sum Per 1. januar 2007 Anskaffelseskost 6,074 4,905 10,979 Akkumulerte avskrivninger ,757-2,104 Balanseført verdi ,727 3,148 8,875 Regnskapsåret 2007 Balanseført verdi ,727 3,148 8,875 Omregningsdifferanser Oppkjøp av datterselskap Tilgang 142 3,434 3,576 Avgang Årets avskrivninger ,336-1,449 Balanseført verdi ,659 5,422 11,082 Per 31. desember 2007 Anskaffelseskost 6,120 8,515 14,635 Akkumulerte avskrivninger ,093-3,553 Balanseført verdi ,659 5,422 11,082 Regnskapsåret 2008 Balanseført verdi ,659 5,422 11,082 Omregningsdifferanser 1, ,888 Oppkjøp av datterselskap (note 3) 5,575 2,813 8,388 Tilgang 186 6,657 6,843 Avgang Årets avskrivninger ,356-2,744 Balanseført verdi ,701 12,044 24,746 Goodtech ASA 50

51 Per 31. desember 2008 Bygninger Maskiner / Inventar Sum Anskaffelseskost 13,550 17,493 31,043 Akkumulerte avskrivninger ,449-6,297 Balanseført verdi ,701 12,044 24,746 Økonomisk levetid år 3-10 år Avskrivningsmetode lineær lineær Årlig leie ikke balanseførte driftsmidler 6,136 2,803 8,939 Estimert neste års leie 6,586 2,702 9,289 Fremtidig minimumsleie knyttet til ikke kansellerbare leieavtaler forfaller som følger: Innen 1 år 9,242 1 til 5 år 28,191 Etter 5 år 1,418 Sum 38,851 Note 10: Langsiktig fordring (Alle tall i NOK 1.000) Langsiktige fordringer 4,956 0 Sum 4,956 0 Herav forventes oppgjort senere enn tolv måneder etter regnskapsårets utgang: Note 11: Immaterielle eiendeler (Alle tall i NOK 1.000) Utviklings- Kunde- Patenter kostnader kontrakter Goodwill og lisenser Sum Per 1. januar 2007 Anskaffelseskost 22,557 1, , ,537 Akkumulerte avskrivninger Balanseført verdi , , ,837 Regnskapsåret 2007 Balanseført verdi , , ,837 Omregningsdifferanser -5-5 Tilgang ,555 23,291 Avgang Årets avskrivninger Balanseført verdi , , ,624 Per 31. desember 2007 Anskaffelseskost 23,293 1, , ,640 Akkumulerte avskrivninger ,015 Balanseført verdi , , ,624 Regnskapsåret 2008 Balanseført verdi , , ,624 Tilgang 1,445 1,445 Oppkjøp datterselskap (note 3) 1,807 34, ,880 Avgang -4,606-4,606 Årets avskrivninger Balanseført verdi ,738 1, , ,722 Per 31. desember 2008 Anskaffelseskost 24,738 2, , ,359 Akkumulerte avskrivninger 0-1, ,637 Balanseført verdi ,738 1, , ,722 Avskrivnings % 16,7% 10% Økonomisk levetid 6 år 10 år Avskrivningsmetode lineær lineær Goodtech ASA 51

52 Utviklingskostnader vedrører et samarbeidsprosjekt med Hydro Aluminium AS. Prosjektet er ikke ferdigstilt, og vedrører utvikling av teknologi for effektivisering av produksjon av aluminium. Konsernet har eksklusiv rett til produksjon og markedsføring av produktet. I tillegg har konsernet kostnadsført NOK 3,7mill i 2008 til forskning og utvikling (NOK 5,6 mill i 2007). Testing for verdifall av kontantgenererende enheter som omfatter Goodwill. Goodwill som har oppstått gjennom oppkjøp av selskap, er allokert til den enkelte enhet der kontantstrømmene er identifiserbare. Fordeling av Goodwill: Cronus 106, ,154 Triple-S 6,453 6,453 Cronus Elmatikk Engineering 9,445 8,819 Andre Segmentet Automatisering og Industri 122, ,726 MTH Automation / IKAB 16,895 13,736 WermTec / ThreeD Tech / KHK 31,078 0 Bjørklundsgruppen 0 4,638 Segmentet Materialhåndtering og Infrastruktur 47,973 18,374 Segmentet Miljø og Energigjenvinning 0 0 Balanseført verdi per , ,100 Goodwill relatert til Cronus stammer fra ervervet av Cronus-gruppen i Goodwill relatert til MTH Automation AB kan henføres til oppkjøpet av MTH Automation AB i 2007, og oppkjøpet av Industriautomation i Karlstad AB i 2008 (jfr. note 3). Goodwill relatert til WermTec kan henføres til oppkjøpet av WermTec Industriteknik AB, Three-D Tech og KHK i 2008 (jfr note 3). Goodwill er for alle enhetene knyttet til ansatte med spesiell kompetanse, kunderelasjoner og forventede synergier med øvrige konsernselskap. Testing for verdifall for kontantstrømsgenererende enheter med vesentlig balanseført verdi på goodwill er basert på gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp for de kontantstrømgenererende enhetene beregnes basert på hvilken verdi eiendelen vil gi for virksomheten. Forventede kontantstrømmer dekker en periode på 10 år. Det brukes likviditetsprognoser basert på budsjett godkjent av ledelsen. Kontantstrømmer utover godkjente budsjetter utledes ved hjelp av estimerte vekstrater for de enkelte enheter. De viktigste forutsetninger ved beregning av gjenvinnbart beløp er som følger: Omsetningsvekst: Ledelsen forventer at markedet for selskapets produkter og tjenester vil øke i de nærmeste årene, og at selskapet vil kunne ta en større markedsandel innenfor nevnte segmenter. Gjennomsnittsvekst brukt til å utlede kontantstrømmer for hver kontantstrømsgenererende enhet er 5 % første 3 år og deretter 1 %. Diskonteringsstats: Benyttet rente (før skatt) for diskontering av kontantstrømmene: Cronus, Triple-S, Cronus Elmatikk Engineering 13.3% MTH Automation, WermTec 10.1% Nedskrivningstesten for 2008 viste at det ikke var noe behov for nedskrivning av aktivert goodwill. Sensitivitetsanalyse Dersom forutsetningene utvikler seg forskjellig fra det som er forutsatt, kan dette medføre behov for nedskriving av goodwill. Den beregnede verdien av den enkelte kontantstrømsgenererende enhet overstiger balanseført verdi med relativt god margin ved utgangen av 2008, slik at ingen rimelig endring i forutsetningene vil medføre behov for nedskrivinger, med unntak som omtalt nedenfor. MTH Automatisjon AB ble ervervet i 2007, og IKAB i begynnelsen av Selskapene anses som én kontantstrømsgenererende enhet. Ledelsen er av den oppfatning at verdien minst overstiger sum vederlag for de to selskapene på MNOK 16,4. Verdien er imidlertid basert på enkelte nøkkelforutsetninger. Dersom disse forutsetningene utvikler seg vesentlig forskjellig fra det som er forutsatt kan dette medføre behov for nedskrivning av goodwill. Dersom veksten i virksomheten blir 1 % i 3 års perioden og deretter 0 %, eller avkastningskravet øker med 0,5 %, vil virksomhetsområdet kunne komme i en nedskrivningssituasjon dersom øvrige forutsetninger holdes konstante. Note 12: Beholdninger (Alle tall i NOK 1.000) Beholdninger 19,753 15,743 Sum 19,753 15,743 Beholdningen inkluderer i hovedsak salgsvarer og materiell som benyttes ved leveranse av varer og tjenester. Beholdninger er pantsatt, se note 20. Nedskrivning av beholdninger er kostnadsført som varekostnad med TNOK 959,1 (2007: TNOK 168,7). Goodtech ASA 52

53 Note 13: Kundefordringer (Alle tall i NOK 1.000) Kundefordringer 89,110 90,937 Avsetning tap Kundefordringer 88,148 90,459 Konstaterte tap Tap på kundefordringer er klassifisert som andre driftskostnader i resultatregnskapet. Aldersfordelt kundefordringer Ikke over 90 Sum forfalt dager dager dager dager ,141 8,584 4,400 2,479 1,545 88,148 81% 10% 5% 3% 2% 100% ,428 4,931 8,320 1,929 1,851 90,459 81% 5% 9% 2% 2% 100% Av utestående fordringer per er MNOK 45,3 innbetalt per 20. mars Note 14: Andre kortsiktige fordringer (Alle tall i NOK 1.000) Fordring offentlige tilskudd 590 1,716 Forskuddsbetalte kostnader 4,420 1,884 Utført ikke fakturert produksjon 24,851 15,689 Andre kortsiktige fordringer 5,876 5,387 Sum andre kortsiktige fordringer 35,737 24,676 Konsernet foretar for en stor del tilvirkning etter kontrakt. Disse anleggskontraktene regnskapsføres ved løpende avregning. Utført ikke fakturert produksjon Brutto skyldig fra kunde 52,045 26,272 Brutto skyldig til kunde 27,194 10,583 Utført, ikke fakturert produksjon 24,851 15,689 Igangværende prosjekter per Inntekter 336, ,861 Varekostnader -272, ,029 Resultat 64,103 57,832 Endring av prinsipp for klassifisering og presentasjon av innleide direkte konsulenttimer. Innleide direkte konsulenttimer er tidligere klassifisert og presentert som en del av andre driftskostnader i regnskapet. Fra og med 2008 er innleide direkte timekostnader klassifisert og presentert som en del av varekost. Dette anses å gi bedre informasjon i regnskapet, samt være mer i overensstemmelse med etablert praksis for tilsvarende virksomheter. Sammenligningstall for 2007 er tilsvarende omarbeidet, slik at TNOK er reklassifisert fra andre driftskostnader til varekostnad i Note 15: Kontanter og kontantekvivalenter (Alle tall i NOK 1.000) Kontanter i bank og kasse 103,096 82,192 Kontanter og kontantekvivalenter i balansen 103,096 82,192 Kassekreditt -12,910-3,282 Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømsanalysen 90,187 78,910 Det foreligger ingen restriksjoner på bruken av disse midlene. Bundne skattetrekksmidler per 31. desember 2008 utgjør NOK 5,9 mill ( 2007: NOK 5,0 mill). Goodtech ASA 53

54 Note 16: Innskutt egenkapital (Alle tall i NOK 1.000) Antall Egne Overkursutstedte aksjer Aksjekapital aksjer fond Sum Per 1. januar ,477 30, , ,272 Årets endring egne aksjer Utstedelse av aksjer ved foretaksintegrasjon (note 3) * 2, ,768 10,344 Per 31. desember ,355 30, , ,573 * Transaksjonskostnader er ført til reduksjon av overkursfond. Nominell verdi per aksje er NOK 0,20. Alle aksjene har lik stemmerett. Samtlige utstedte aksjer er fullt innbetalt. Generalforsamlingen har gitt fullmakt til styret til å utstede inntil ordinære aksjer med pålydende verdi på kr 0,20 pr. aksje. Fullmakten utløper 31. oktober Fullmakten er per dags dato benyttet som følger: Dato: Antall aksjer utstedt: Jan 25, ,000 Mar 5, ,544,300 Generalforsamlingen har gitt fullmakt til styret til på vegne av selskapet å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil Det høyeste beløp som kan betales per aksje er kr 8, det laveste beløp er pålydende kr 0,20. Fullmakten er utløper 18 måneder etter generalforsamlingsvedtaket, dvs 28. november Per eier Goodtech ASA egne aksjer, tilsvarende 0,1%. 20 største aksjonærer per 31. desember 2008 Antall aksjer % av total Holmen Industri Invest 1 AS 71,903, % Sedlak Holding AS 15,464, % EIO AS 14,256, % DnB NOR SMB VPF 3,852, % MP Pensjon 3,740, % Nordnet Securities Bank AB 2,691, % Swedbank Clients Account 2,544, % Bergen Kommunale Pensjonskasse 2,250, % Ønskehjem AS 2,001, % Skagen Vekst 1,810, % Verdipapirfondet Fondsfinans SPA 1,280, % Verdipapirfondet Nordea SMB 1,250, % Flemming Davanger 1,062, % Landsbanki Islands H Meglerkont innland 1,055, % Grip Holding AS 1,045, % Braganza AS 1,030, % Termos Eiendom AS 1,030, % Harry Mathias Varnvatn 972, % Power & Control Consulting AS 937, % Tonsenhagen Forretning 720, % Sum 20 største 130,896, % Øvrige aksjonærer 23,458, % Sum 154,354, % Ved utgangen av 2008 hadde Goodtech ASA aksjonærer mot ved utgangen av Aksjer eid av styret og ledelsen per Antall aksjer Stig Grimsgaard Andersen (styreleder) * Karl Erik Staubo (styremedlem) * Veroslav Sedlak via Sedlak Holding AS (styremedlem/ledende ansatt) 15,464,038 Robert Karlsson (styremedlem, ansatterepresentant) 6,055 Vidar Låte via Eio AS (konsernsjef) 14,256,407 Synnøve Granli, (økonomisjef) 20,000 Rune Hoseth (konserndirektør, miljø og energigjenvinning) 8,055 * Indirekte eierandel i Holmen Industri Invest 1 AS I tillegg har ledere i enkelte datterselskaper i konsernet mindre aksjeposter. Kursutvikling Ved årets begynnelse ble aksjene notert til kr 3,77 per aksje. Ved årets slutt var kursen på aksjen kr 1,80. Oslo Børs har besluttet at en børspost i selskapet skal være aksjer. Goodtech ASA 54

55 Note 17: Langsiktig gjeld (Alle tall i NOK 1.000) Balanseført verdi Rentesats forfall Sikret Lån WWS 3,41-7,00% ,877 0 Sum sikret langsiktig rentebærende gjeld 11,877 0 Usikret Banklån flytende rente 6.50% Lån Hydro Aluminium as nibor + 0,5% a) 10,064 6,355 Sum usikret langsiktig rentebærende gjeld 10,319 6,355 Total langsiktig gjeld 22,196 6, års avdrag langsiktig gjeld -2,188 0 Sum langsiktig gjeld ekskl. første års avdrag 20,008 6,355 a) Hydro Aluminium AS har ytet lån i forbindelse med samarbeidsprosjekt, se note 11. Avdrag skal betales tilsvarende 25% av inntjening i datterselskapet Cronus Energy AS. Forfall for langsiktige lån ex Hydro Aluminium er som følger: år år 4,458 0 Over 5 år 6,845 0 Note 18: Pensjoner (Alle tall i NOK 1.000) De fleste av selskapene i konsernet har innskuddsbaserte pensjonsordninger. De etablerte ordningene tilfredstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningene er finansiert gjennom innbetalinger til forsikrings selskaper. Totale pensjonskostnader for ytelsesbaserte og innskuddsbaserte ordninger utgjør MNOK 8,5 for 2008 (MNOK 5,1 for 2007). Innskuddspensjon: Konsernets innskuddsbaserte pensjonsordninger omfatter de fleste ansatte i Norge, og utgjør mellom 2% og 8% av lønnen. Kostnadene til dette inngår i lønnskostnader i resultatregnskapet. Ytelsespensjon: 4 ansatte i konsernet var dekket gjennom ytelsespensjonsordninger per Ordningen omfatter alderspensjon fra fylte 67 år som løper livsvarig. Ordningen inkluderer også uførepensjon og barnepensjon. I tillegg har konsernet en usikret pensjonsavtale overfor 3 personer. Forpliktelsen er beregnet ved bruk av lineær opptjening. Beregning av årets pensjonskostnad: Nåverdi av årets pensjonsopptjening ,177 Kapitalkostnad av påløpte pensjonsforpliktelser Forventet avkastning på pensjonsmidlene Administrasjonskostnader Arbeidsgiveravgift Årets pensjonskostnad ,580 Goodtech ASA 55

56 Pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler: Brutto pensjonsforpliktelse 6,587 5,176 20,749 Virkelig verdi pensjonsmidler 5,363 4,297 16,448 Netto pensjonsforpliktelse 1, ,301 Arbeidsgiveravgift Balanseført pensjonsforpliktelse 1,403 1,022 4,908 Endring i forpliktelsen: Netto pensjonsforpliktelse ,022 4,908 5,609 Tilgang pensjonsforpliktelse ved oppkjøp 0 2,713 0 Avgang pensjonsforpliktelse ved overgang til innskuddsbasert pensjonsordning *) 0-6,101 0 Resultatført pensjonskostnad ,580 Premiebetalinger ,613 Estimatavvik mot egenkapitalen Netto balanseført pensjonsforpliktelse ,403 1,022 4,908 Ved beregning av pensjonskostnaden og netto pensjonsforpliktelse er følgende forutsetninger lagt til grunn: Diskonteringsrente 3.80% 4.70% 4.50% Avkastning på pensjonsmidler 5.80% 5.70% 5.50% Lønnsvekst 3.00% 3.75% 2.50% Pensjonsregulering 1.50% 1.95% 2.00% G-regulering 3.75% 4.25% 2.00% Gjennomsnittelig turnover 0.00% 3.00% 6.00% Pensjonsmidlene i en forsikringsbasert ordning består av forsikringspolisen. Forsikringspolisen måles til virkelig verdi. Virkelig verdi tilsvarer flytteverdien på polisen og eventuelle premiefondsmidler. Livselskapets investeringsprofil er fastlagt i retningslinjer fra Kredittilsynet. Prosentvis fordeling av pensjonsmidlene på investeringskategorier: Omløpsobligasjoner 22% 24% 24% Anleggsobligasjoner 48% 34% 34% Aksjer 6% 20% 19% Eiendom 23% 17% 18% Annet 1% 5% 5% Note 19: Avsetninger (Alle tall i NOK 1.000) Kortsiktige avsetninger Garanti forpliktelse Sum Balanse 1. januar , ,911 Valutaeffekt på IB Avsatt ,346 4,325 6,671 Avsetning reversert i , ,323 Benyttet avsetning i Balanse 31. desember ,045 4,325 7,370 Langsiktige avsetninger forpliktelse Sum Balanse 1. januar ,800 1,800 Avsetning forpliktelse 0 0 Balanse 31. desember ,800 1,800 Sum avsetninger 9,170 Avsetning garanti Konsernet gir 3 års garanti på solgte produkter. Garantiavsetning er basert på historisk erfaring. Avstning forpliktelse kortsiktig Avsetning for forventet earn-out i forbindelse med oppkjøpet av Wermtec i begynnelsen av 2008, jfr note 3. Avstning forpliktelse langsiktig Ved oppkjøp av minoritetsandel i Cronus Energy AS i 2006 ble det inngått avtale hvor deler av kjøpesummen er avhengig av fremtidige leveranser i selskapet. Antatt forpliktelse er tillagt kjøpesummen. Goodtech ASA 56

57 Note 20: Kortsiktige lån og kreditter (Alle tall i NOK 1.000) Sikret Banklån 1) 4,854 0 Banklån 2) 0 3,184 Finansieringslån 3) Aktiverte renter 4) Trekk Kassekreditt 12,910 3,282 Sum sikret 18,531 6,894 Usikret Div kortsiktig lån 0 8 Sum usikret 0 8 Total kortsiktig gjeld 18,531 6, års avdrag langsiktig gjeld 2,188 0 Sum kortsiktig rentebærende lån 20,719 6,902 1) Banklån. Rentesats 3,4% - 5%. 2) Lånet er i sin helhet nedbetalt i ) Finansieringslån ALMI Føretagspartner. 4) Aktiverte renter på langsiktig lån fra Hydro Aluminium AS. Avtalen med konsernets hovedbankforbindelse Nordea ble reforhandlet ved årsskiftet 2007/2008, og det ble etablert en langsiktig kredittramme for investeringer/oppkjøp på MNOK 50. Løpetiden på kredittrammen er 3 år regnet fra mars Det betales en beredskapsprovisjon på 0,1 % per kvartal av den til enhver tid ikke trukne del av kredittrammen. Rentebetingelsene for trekk under rammen er NIBOR + 0,58 %. Kredittrammen er ubenyttet per Konsernet har ubenyttede kredittfasiliteter vedrørende kassekreditt på NOK 13,4 mill per 31. desember 2008 (2007: NOK 11,4 mill). Det er i løpet av 2008 også etablert en konsernkontoordning i Nordea for alle norske datterselskaper. Avtale med hovedbankforbindelse vedrørende lån, kreditter og garantier stiller krav til finansielle nøkkeltall for konsernet. Konsernet Goodtech ASA skal ha en netto rentebærende gjeld/ebitda på maksimalt 2,5 samt et rentedekningsgrad på minimum 5. I tillegg kreves minimum kvartalsvis rapportering av regnskapsinformasjon og covenants, godkjennelse av utbytte eller lignende egenkapitaltransaksjoner m.m. Nordea skal orienteres om samtlige oppkjøp som finansieres under kredittrammen. Ved låneopptak over MNOK 25 gjelder ytterligere dokumentasjonskrav overfor Nordea. Konsernet er ikke i konflikt med covenants per Konsernet har pantsatt varige driftsmidler, beholdninger, kundefordringer og andre kortsiktige fordringer som sikkerhet for kortsiktige lån, kreditter og garantirammer. Balanseført verdi av pantsatte eiendeler utgjør per 31. desember 2008 NOK 95,2 mill (2007: NOK 133 mill). Note 21: Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld (Alle tall i NOK 1.000) Leverandørgjeld 48,102 47,133 Skyldig offentlige avgifter 19,855 20,310 Skyldig feriepenger/lønn 19,078 14,489 Påløpte kostnader 5,502 4,710 Avsetning påløpte kostnader, prosjekter under arbeid 3,642 9,115 Annen kortsiktig gjeld 4,562 4,355 Sum 100, ,112 Goodtech ASA 57

58 Note 22: Finansiell risiko (Alle tall i NOK 1.000) Finansiell risiko Goodtech konsernet driver virksomhet i flere europeiske land og er utsatt for rente- og valutarisiko. Konsernet benytter ikke finansielle derivater i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Konsernets finansielle instrumenter består primært av eksterne finansieringskilder (banklån og overtrekk) og bankinnskudd. I tillegg har konsernet kundefordringer og leverandørgjeld relatert til den daglige drift. Styret har lagt opp til årlig gjennomgang av rutiner for håndtering av risiko. Konsernets ledelse har en løpende vurdering av disse risikoer og fastsetter retningslinjer for hvordan disse hånderes. Kapitalforvaltning Styrets mål er å opprettholde en sterk kapitalbase, for å bevare investorers, kreditorers og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten. Kapitalavkastningen overvåkes av styret. Kapitalavkastningen er definert som driftsresultat delt på total egenkapital. Det er ikke gjort endringer i tilnærmingen til kapitalforvaltning gjennom året. Ingen selskaper i konsernet er underlagt eksterne kapitalkrav utover covenants krav knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner (se note 20). Kredittrisiko Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser ansees som lav. Goodtech har etablert klare retningslinjer og kriterier for vurdering av kredittrisiko. I tillegg er det stor spredning på kundene både med hensyn til antall og størrelse, samt at kundene i hovedsak er etablerte solide selskaper. Konsernet har ingen vesentlig kredittrisiko knyttet til en enkelt motpart eller flere motparter som kan sees på som en gruppe på grunn av likheter i kredittrisikoen. Kunder som ønsker kreditt blir kredittvurdert løpende. Dette reduserer sårbarheten for tap på enkeltkunder, og de senere års drift viser også at det har vært lite tap på fordringer. Konstatert tap på krav i 2008 var TNOK 209 (2007:TNOK 26). Konsernet har ikke garantert for tredjeparts gjeld. Maksimal risikoeksponering er representert ved balanseført verdi av de finansielle eiendelene i balansen. Renterisiko Konsernets eksponering for renterisiko er i hovedsak knyttet til finansiering med flytende rente. Finansieringskilder er primært kortsiktige lån og kreditter. Overskuddslikviditet er primært plassert i bankinnskudd. Se note 17 for informasjon om langsiktige lån og note 20 for informasjon om kortsiktige lån og kreditter. En reduksjon/økning av rentenivået med 1 % vil medføre en svekkelse/økning av konsernets resultat med MNOK 0,6 basert på netto bankinnskudd -rentebærende gjeld ved utgangsen av året. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil kunne oppfylle sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Likviditetsstyringen skal sikre at tilgjengelig likviditet er tilstrekkelig til å oppfylle forpliktelser ved forfall. Goodtech-konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter til enhver tid å kunne finansiere drift og investeringer i samsvar med konsernets strategiplan. Ubenyttede kredittmuligheter er omtalt i note 20. Overskuddslikviditet plasseres hovedsakelig i norske kroner. Rentebærende gjeld tas hovedsakelig opp i NOK. I tillegg til ubenyttede driftskreditter har konsernet en ubenyttede kredittramme for oppkjøp på MNOK 50 ved utgangen av Konsernets finansielle forpliktelser utover langsiktig gjeld (note 17) forfaller innen ett år. Valutarisiko Goodtech er utsatt for valutarisiko, da konsernet opererer i flere land i og utenfor Europa. Kontraktene er primært inngått i lokal valuta (NOK, SEK, EUR og USD). Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Den vesentligste av risikoen er knyttet til svingninger i USD og EUR. Imidlertid tilstrebes det at mest mulig av innkjøp og salg i de enkelte prosjekter er i samme valuta, noe som reduserer risikoen knyttet til kurssvingninger. Konsernet har i tillegg etablert flervaluta konsernkontosystem som bidrar til å utjevne valutarisikoen. Selskapet har i løpet av året ikke gjort noen sikringsforretninger med kredittinstitusjoner når det gjelder valuta. En svekkelse/styrking av den norske kronen på 10 % vil medføre en styrking/svekkelse av konsernets driftsresultat på anslagsvis 1-5 %. Fastsettelse av virkelig verdi Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til normale betingelser. Under følger en sammenligning av balanseførte verdier og virkelig verdi for konsernets finansielle instrumenter: Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig Finansielle eiendeler og gjeld verdi verdi verdi verdi Kontanter og kontantekvivalenter 103, ,096 82,192 82,192 Kundefordringer 88,148 88,148 90,459 90,459 Lån og kreditter 20,719 20,719 6,902 6,902 Leverandørgjeld 48,102 48,102 47,133 47,133 Goodtech ASA 58

59 Note 23: Transaksjoner med nærstående PARTER (Alle tall i NOK 1.000) Godtgjørelse til styret og ledelsen Styrehonorar Lønn Pensjonspremie Andre ytelser Sum Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Karl Erik Staubo styremedlem Annema Sødahl Wessel Styremedlem Merete Lindhjem Stensrud Styremedlem Veroslav Sedlak styremedlem Robert Karlsson 2) styremedlem, ansatterepresentant Kjetil Løfblad 2) tidligere styremedlem, ansatterepr Vidar Låte konsernsjef ,164 Synnøve Granli Økonomisjef Veroslav Sedlak 1) direktør forretningsutvikling Rune Hoseth direktør, Miljø- og energigjenvinning ,077 1) Godtgjørelse utbetalt fra Cronus Energy AS 2) Ansatterepresentantene i styret mottar også ordinær lønn, opptjener pensjonsrettigheter og mottar øvrige godtgjørelser som ansatte som ikke er inkludert i tabellen over. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Styret i Goodtech ASA har fastsatt retningslinjer for lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet og konsernselskaper ( Goodtech eller Konsernet ) for det kommende regnskapsåret. Erklæringen er utarbeidet i henhold til allmennaksjeloven 6-16a. Denne skal behandles på selskapets ordinære generalforsamling, jf. allmennaksjeloven 5-6, 3. ledd. Alle selskaper i Konsernet skal følge de fastsatte retningslinjene for selskapet slik de er beskrevet nedenfor. Det er et mål å koordinere lønnspolitikken og de ordningene som benyttes for variable ytelser i hele Konsernet. 1. Hovedprinsipper for selskapets lederlønnspolitikk Lederlønnen skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende selskapet skal tiltrekke seg og beholde dyktige ledere Lønningene (summen av godtgjørelse som mottas) skal normalt ligge rundt gjennomsnittet av lederlønninger for tilsvarende ledere i sammenlignbare virksomheter i det aktuelle landet hvor lederen er hjemmehørende. Lederlønnen skal være motiverende lønnen skal være slik sammensatt at den motiverer til ekstra innsats for stadig forbedring av virksomheten og selskapets resultater. Hovedelementet i lederlønningene skal være fastlønn, men det kan gis variable tilleggsytelser av en slik art at det virker motiverende på ledernes innsats for selskapet. Variable ytelser skal være rimelige ut fra selskapets resultat det aktuelle året. For at de variable ytelsene skal fungere som incentiv for ekstra innsats, skal kriteriene være knyttet til faktorer som den enkelte har mulighet til å påvirke. Goodtech ønsker at lønnsystemet skal bygge opp om en lagånd internt i Konsernet og stimulere til innsats som gir resultater utover den enkeltes ansvarsområde. En del av den samlede kompensasjonen kan også skje i form av aksjer i selskapet. Lønnsystemet skal være fleksibelt slik at tilpasning kan skje når behovene endres For å kunne tilby konkurransedyktig lønn må Goodtech ha et fleksibelt lønnssystem med rom for spesialtilpasninger. Ansettelse av ledere som er hjemmehørende i andre land reiser særlige spørsmål i forhold til avlønning. Goodtech skal ha lønninger som er konkurransedyktige i forhold til å kunne tiltrekke seg og beholde utenlandske ledere, og lønnsystemet må åpne for at det kan avtales spesialløsninger som er tilpasset slike lederes særlige behov. Lønnsystemet skal være forståelig og akseptabel både internt i Goodtech og eksternt Lønnsystemet skal ikke være uforholdmessig vanskelig å forklare for allmennheten og skal ikke medføre uforholdsmessig kompleksitet for administrasjon. 2. Prisnipper for fastsettelse av lønn Utgangspunktet for lønnsfastsettelsen er det samlede nivået av fastlønn og andre ytelser. Dette nivået skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende. Fastlønnen skal normalt være hovedelementet i ledernes lønn. Nedenfor kommenteres de enkelte ytelser som benyttes mer spesifikt. Når noe annet ikke fremgår nedenfor, skal det ikke gjelde spesielle vilkår, rammer eller tildelingskriterier for de nevnte godtgjørelsene. Naturalytelser Naturalytelser vil typisk bestå av bilordning, aviser/tidsskrifter og elektronisk kommunikasjon. Tildeling av naturalytelser skal ha sammenheng med funksjon eller i tråd med markedsmessig praksis. Ytelsene bør ikke være vesentlige i forhold til avlønning. Bonuser Konsernet har per i dag ingen etablerte bonusordninger for ledende ansatte. Goodtech ASA 59

60 Aksjebasert avlønning Konsernet har per i dag ingen etablerte aksjebaserte insentivprogram særskilt for ledende ansatte i Konsernet. I den grad Konsernet etablerer aksjespareprogram for ansatte, gis ledende ansatte tilgang til å delta i dette på lik linje med øvrige ansatte. I juni 2008 ble det etablert et slikt program hvor alle ansatte i Konsernet har fått tilbud om å kjøpe eksisterende aksjer i Goodtech til en rabatt på 20 % i forhold til markedspris. Programmet er gjennomført ved at selskapet har ervervet egne aksjer i henhold til fullmakt fra generalforsamlingen. Styret kan også i inneværende og kommende regnskapsår etablere aksjespareprogram for ansatte, herunder også for daglig leder og andre ledende ansatte. Styret foreslår for den ordinære generalforsamling at styret gis fullmakt til erverv av egne aksjer som omfatter dette formålet. Pensjonsordninger Ledende ansatte inngår i Konsernets ordinære pensjons- og forsikringsordninger som gjelder for alle ansatte. Dette sikrer dem en pensjonsutbetaling som står i forhold til lønnsnivået i arbeid. Etterlønnsordninger Konsernsjefen og konserndirektører har avtale om etterlønnsordning varierende mellom 12 og 18 måneder. Gjensidig oppsigelsestid for konsernsjef er 6 måneder. Dersom Goodtech bringer ansettelsesforholdet til opphør er det avtalt et sluttvederlag tilsvarende inntil 18 måneders lønn. Konsernsjefen bør normalt ha en avtale som ivaretar selskapets behov for å kunne be konsernsjefen fratre umiddelbart dersom dette anses å være i selskapets interesse. Etterlønnsordningen må derfor være tilstrekkelig gunstig til at konsernsjefen aksepterer en avtale om redusert oppsigelsesvern. Det kan inngås avtaler om etterlønn også for andre ledere, for å ivareta selskapets behov for til enhver tid å sikre at sammensetningen av ledere er i overensstemmelse med selskapets behov. Slike avtaler vil i henhold til arbeidsmiljøloven ikke være bindende for andre ledere enn konsernsjefen. Etterlønnsordninger skal søkes utformet slik at de er akseptable internt og eksternt. I tillegg til lønn og annen godtgjørelse i oppsigelsestiden, skal slike ordninger ikke gi rett til etterlønn i mer enn 18 måneder. Andre godtgjørelser Det kan benyttes andre variable elementer i godtgjørelsen eller tildeles andre særskilte ytelser enn det som er nevnt ovenfor, dersom dette anses formålstjenelig for å tiltrekke seg og/eller beholde en leder. Det gjelder ingen særskilte begrensinger for hva slags andre ytelser som kan avtales. 3. Prinsipper for ytelser som kan gis i tillegg til fastlønn Godtgjørelse til ledende ansatte kan i tillegg til fastlønn inneholde følgende elementer: Naturalytelser Bonuser Aksjebasert avlønning Pensjonsordninger Etterlønnsordninger Andre godtgjørelser Generelt Godtgjørelse til konsernsjef fastsettes av styrets leder i samråd med styret. Godtgjørelse til øvrig ledende ansatte fastsettes av konsernsjef i samråd med styrets leder. Selskapet praktiserer standard ansettelseskontrakter og standard ansettelsesbetingelser vedrørende oppsigelsestid og etterlønn for stillingen som konsernsjef og konserndirektører. 4. Redegjørelse for lederlønnspolitikk og virkninger av avtaler om godtgjørelse i foregående regnskapsår Lederlønnspolitikken i Konsernet for regnskapsåret 2008 er blitt gjennomført i henhold til de retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse utarbeidet av styret 27. mars 2008 og som er lik de som ble behandlet av selskapets ordinære generalforsamling i Det har i 2008 vært utbetalt moderate enkeltstående bonuser knyttet til ekstraordinær innsats. Det er ikke gjort vesentlige endringer i avtalevilkår for ledende ansatte i Det er ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for ledelsen. Lån til ansatte Deltakere i konsernets aksjespareprogram for 2008 fikk tilbud om å finansiere dette med lån kr som nedbetales i løpet av ett år ved månedlig trekk i lønn. Utover dette er det ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for ansatte. Lån fra nærstående parter: Goodtech har ikke hatt lån fra nærstående parter i Godtgjørelse til revisor Revisjonshonorar 1,408 1,049 Andre attestasjonstjenester *) Skatterådgivning Andre ikke-revisjonstjenester Sum ex mva 2,091 1,855 *) Herunder ført mot ek Goodtech ASA 60

61 Note 24: Betingede forpliktelser Konsernet mottar løpende krav som følge av sin ordinære drift. Dette er typisk garantikrav og krav på erstatning som følge av skade på mennesker eller eiendom som har oppstått ved bruk av selskapets produkter. Uten at det kan påstås med sikkerhet, er det er ledelsens vurdering at konsernet ikke har noen pågående saker som vil medføre vesentlige forpliktelser for konsernet. Note 25: Hendelser etter BALANSEDAGEN Goodtech ASAs datterselskap Cronus Automasjon Vest AS, har fått oppdrag fra Dolphin AS om å oppgradere Emergency Shut Down ( ESD) system og Fire&Gas (F&G) detection på boreriggen Borgland Dolphin. Oppdraget har en kontraktsverdi på 13 MNOK og forventes ferdigstilt i september Note 26: Oversikt over datterselskaper Følgende selskaper inngår i konsernet: Selskap Hjemland Hovedvirksomhet Eierandel Stemmeandel Goodtech ASA Biovac AS Norge Miljø og Energigjenvinning 100.0% 100.0% Biovac Sverige AB sverige Miljø og Energigjenvinning 100.0% 100.0% Cronus Holding AS Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Cronus Anker Engineering AS Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Cronus Automasjon Vest AS Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Cronus Elektro AS Norge Automatisering og Industri 50.0% 50.0% Cronus Energy AS Norge Miljø og Energigjenvinning 98.0% 98.0% Cronus Engineering AS Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Cronus Inpro AS Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Cronus Packaging Systems AS Norge Materialhåndtering og Infrastruktur 100.0% 100.0% Tiara cml AS norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Cronus Elmatikk AS 4) Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Cronus Elmatikk Engineering AS Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Fluidtec Systems AS Norge Miljø og Energigjenvinning 100.0% 100.0% Goodtech MRAB Finland Miljø og Energigjenvinning 100.0% 100.0% Goodtech Germany Gmbh Tyskland Materialhåndtering og Infrastruktur 90.0% 90.0% MTH Automation AB Sverige Materialhåndtering og Infrastruktur 100.0% 100.0% Industriautomation i Karlstad AB 1) sverige Materialhåndtering og Infrastruktur 100.0% 100.0% WermTec Industriteknik AB 2) Sverige Materialhåndtering og Infrastruktur 100.0% 100.0% KHKs Ventil & Mekaniska Service AB 3) sverige Materialhåndtering og Infrastruktur 100.0% 100.0% Three Dimensional Technologies Nordic AB 2) Sverige Materialhåndtering og Infrastruktur 100.0% 100.0% Triple-S AS Norge Automatisering og Industri 100.0% 100.0% Aksjer eid direkte av morselskapet Cronus Holding AS representerer flertallet av stemmene i selskapets styre. 1) Inngår i konsernet fra og med 1. februar 2008 (se note 3). Selskapet er 100% eid av MTH Automation AB. 2) Inngår i konsernet fra og med 7. mars 2008 (se note 3) 3) Inngår i konsernet fra og med 7. mars 2008 (se note 3). Selskapet er 100% eid av WermTec Industriteknik AB. 4) Konsernet økte sin eierandel fra 90,1% til 100% ved erverv av aksjer fra minoritetsaksjonærer den 7. november Kjøpesummen for 9,9 % av aksjene var Tkr 1,295, fordelt på kontantvederlag TNOK og aksjer i Goodtech ASA til transaksjonskurs kr 2,65 per aksje, basert på sluttkurs ved Oslo Børs 6. november Merverdier ved utkjøpet er aktivert som goodwill. Note 27: Valutakurser Valutakurs Gjennomsnittlig Valutakurs valutakurs SEK EUR Goodtech ASA 61

62 Note 28: Offentlige tilskudd Konsernet har i 2008 mottatt tilskudd til forsknings- og utviklingsprosjekter via SkatteFUNN ordningen, totalt NOK 731,8. I resultatregnskapet er beløpet i sin helhet ført som kostnadsreduksjon av andre driftskostnader og lønnskostnader. Note 29: Driftsinntekter fordelt på organisk og oppkjøpt virksomhet Driftsinntekter Videreført virksomhet 474, ,122 Oppkjøpt virksomhet 79,026 85,662 Avhendet virksomhet 1,362 0 Sum ex mva 555, ,785 Goodtech ASA 62

63 Goodtech ASA 63

64 Goodtech ASA RESULTATREGNSKAP (Alle tall i NOK 1.000) Note Driftsinntekter Salgsinntekter 3 7, ,847 Sum driftsinntekter 7, ,847 Driftskostnader Varekostnader 0 0 3,317 Lønnskostnader 12 10,247 3,410 3,132 Avskrivninger Andre driftskostnader 14 10,267 4,725 5,290 Sum driftskostnader 20,722 8,161 11,809 Driftsresultat -12,883-8,161-6,962 Finansinntekter og finanskostnader Inntekt på investering i datterselskap 5 43,339 33,103 19,672 Finansinntekter 15 3,416 2, Finanskostnader ,118 2,182 Netto finansposter 46,619 33,241 17,807 Resultat før skatt 33,736 25,080 10,845 Skattekostnad 10-2,726-24, ÅRSRESULTAT 36,462 49,094 11,787 Avsetninger og overføringer Avsetning til annen egenkapital 36,462 49,094 11,787 Sum avsetninger og overføringer 36,462 49,094 11,787 Goodtech ASA 64

65 Goodtech ASA balanse per 31. desember (Alle tall i NOK 1.000) Note EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Servicekontrakter Registrerte varemerker Utsatt skattefordel 10 26,740 24,014 Sum immaterielle eiendeler 26,740 24,014 Varige driftsmidler Maskiner og inventar Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 5 189, ,013 Sum finansielle anleggsmidler 189, ,013 Sum anleggsmidler 216, ,036 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 4, 6 2,436 0 Andre kortsiktige fordringer 6 92,419 70,460 Sum fordringer 94,855 70,460 Bankinnskudd og kontanter Bankinnskudd og kontanter 7 55,727 35,402 Sum bankinnskudd og kontanter 55,727 35,402 Sum omløpsmidler 150, ,863 SUM EIENDELER 367, ,899 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 8 30,871 30,295 Pålydende egne aksjer Overkursfond 200, ,977 Sum innskutt egenkapital 231, ,272 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 96,519 60,882 Sum opptjent egenkapital 96,519 60,882 Sum egenkapital 9 328, ,154 Gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 6 1,777 2,392 Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld , Sum kortsiktig gjeld 39,220 3,745 Sum gjeld 39,220 3,745 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 367, ,899 Oslo, 24. mars 2009 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Merete Lindhjem Stensrud Styremedlem Anne Ma Sødahl Wessel Styremedlem Rolf Johansson Styremedlem Robert Karlsson Styremedlem Vidar Låte Konsernsjef Goodtech ASA 65

66 Goodtech ASA Kontantstrømoppstilling (Alle tall i NOK 1.000) Note Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter Årsresultat 36,462 49,094 Justert for: - Skattekostnad 10-2,726-24,014 - Avskrivninger og nedskrivninger Kapitalinntekter 5, 15-46,755-35,359 - Rentekostnader ,118 Endringer i arbeidskapital: - Kundefordringer og andre fordringer -2,818-10,789 - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 6, Kontantstrømmer fra driften -8,848-18,474 Betalte renter ,118 Betalte skatter 0 0 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter -8,983-20,592 Kontantstrømmer fra INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler 2-1,029 0 Endring investering i datterselskap 5-22,803-14,551 Mottatte renter 15 3,416 2,256 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -20,416-12,295 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av aksjekapital ,571 Innbetaling av konsernbidrag 21,762 14,691 Utbetaling ved kjøp av egne aksjer Konserninterne lån 28,830 0 Nedbetaling av lån 0-36,807 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 49,724 67,455 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 20,325 34,568 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per , Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per ,727 35,402 Goodtech ASA 66

67 Goodtech ASA NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Selskapets regnskaper er utarbeidet i ovenensstemmelse med regnskapsloven 1998 og med god regnskapsskikk i Norge. De mest sentrale prinsippene er beskrevet nedenfor. Datterselskap/tilknyttet selskap/felles kontrollert virksomhet Datterselskap, tilknyttede selskap og felles kontrollert virksomhet vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Foretatt nedskrivning reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er tilstede. Kriterier for inntektsføring Salg av varer og tjenester tas til inntekt på leveringstidspunktet. Klassifisering Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/ langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Inntekter og kostnader som ut fra selskapets spesifikke forhold er vurdert som både uvanlige, uregelmessig og vesentlige er klassifisert som ekstraordinære. Kundefordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Goodwill og andre immaterielle eiendeler Ved overtagelse av annen virksomhet mot vederlag som overstiger verdien av de enkelte eiendeler, er forskjellen, i den utstrekning den representerer forretningsverdi, oppført som goodwill i balansen. Goodwill blir avskrevet over antatt levetid, sannsynliggjort gjennom foreliggende oppkjøpskalkyler. Det foretas en konkret vurdering av det enkelte kjøp og av virkelig verdi av den goodwill man til enhver tid har balanseført. Immaterielle eiendeler bestående av patenter og rettigheter er i balansen oppført til opprinnelig anskaffelseskost fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og nedskrivninger. Ordinære avskrivninger foretas på lineær basis med 10% årlig. Nedskrivning til virkelig verdi av goodwill og andre immaterielle eiendeler foretas når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er i balansen oppført til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og nedskrivninger. Ordinære avskrivninger foretas lineært på basis av følgende satser: Maskiner, kontor utstyr, møbler % Datautstyr 33% Transportmidler 20% Bygninger 2-5% Tomter avskrives ikke Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Vedlikehold Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Leasing Leieavtaler vurderes som finansiell eller operasjonell leasing etter en konkret vurdering av den enkelte avtale. Driftsmidler i leieavtaler vurdert som finansiell leasing balanseføres og avskrives som ordinære driftsmidler. Avdrags-delen av leieforpliktelsen vises som langsiktig gjeld. Forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. Ved operasjonelle leasingavtaler foretas oppføring i balansen kun i den grad det er foretatt forskuddsbetaling til utleier. Leien klassifiseres som driftskostnader, og fordeles lineært over leieperioden Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner etter kurser gjeldende på balansedagen. Fordringer og gjeld som er sikret ved terminforretninger er omregnet til sikringskurs. Usikre forpliktelser Krav og motkrav som er framsatt i forbindelse med prosjekter behandles i samsvar med god regnskapsskikk om usikre forpliktelser. For usikre forpliktelser som det er mest sannsynlig vil komme til oppgjør, og som verdien av oppgjøret kan estimeres pålitelig, er forpliktelsen regnskapsført. Dersom det er mest sannsynlig at en usikker forpliktelse ikke vil komme til oppgjør eller at verdien av oppgjøret ikke kan estimeres med tilstrekkelig pålitelighet, regnskapsføres forpliktelsen ikke. Skatter Balanseført utsatt skatt er beregnet etter utligningsmetoden med full avsetning på netto skatteøkende midlertidige forskjeller basert på balansedagens skattesatser og nominelle størrelser. Balanseført utsatt skattefordel knyttet til skattereduserende midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring er basert på en sannsynliggjøring av tilstrekkelig fremtidig inntjening. Skattekostnaden i resultatregnskapet inkluderer betalbar skatt samt endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel. Utsatt skatt/ utsatt skattefordel presenteres netto i balansen. Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner mellom konsernselskaper skjer til markedsmessige betingelser. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Goodtech ASA 67

68 NOTE 2 IMMATERIELLE EIENDELER OG VARIGE DRIFTSMIDLER (Alle tall i NOK 1.000) Maskiner Goodwill og inventar Sum Anskaffelseskost per , ,142 Tilgang 0 1,029 1,029 Avgang -62, ,511 Anskaffelseskost ,660 1,660 Akkumulerte avskrivninger Bokført verdi per Årets avskrivninger Selskapet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. Den økonomiske levetiden for anleggsmidlene er beregnet til: * Maskiner og Inventar 3-10 år NOTE 3 SEGMENTINFORMASJON (Alle tall i NOK 1.000) Geografisk fordeling av inntekter Norge 7, ,209 Sverige Finland ,401 Andre Sum 7, ,847 Selskapets inntekter i 2008 vedrører i sin helhet salg til konsernselskaper. NOTE 4 KUNDEFORDRINGER OG ANDRE FORDRINGER (Alle tall i NOK 1.000) Avsetning til dekning av mulige tap 0 0 Konstaterte tap 0 0 Endring i avsetning 0 0 Tap på fordringer 0 0 Goodtech ASA 68

69 NOTE 5 DATTERSELSKAP (Alle tall i NOK 1.000) Mottatt konsernbidrag Årets inntekt Eierandel/ Forretnings- Anskaffelses- Ned- opptjent før Balanseført på investering stemmeandel kontor kost skrivinger ansk. tidspkt. verdi i datterselskap Biovac AS 100.0% Norge 2,100 2,100 7,157 Cronus Holding AS 100.0% Norge 121,922-7, ,435 25,806 Fluidtec Systems AS 100.0% Norge Goodtech MRAB Ltd 100.0% Finland 21,822-8,699 13,123 0 Triple-S AS 100.0% Norge 12,388-2,422 9,966 4,287 Cronus Elmatikk AS*) 100.0% Norge 1,579 1,579 5,200 Goodtech Gmbh 100.0% Tyskland MTH Automation AB 100.0% Sverige 14,030 14,030 0 WermTec Industriteknik AB 100.0% Sverige 32,897 32,897 0 Three-D Tech AB 100.0% Sverige **) **) 0 Totalt 207,768-8,699-9, ,160 43,339 *) Goodtech ASA økte sin eierandel i Cronus Elmatikk AS fra 90,1% til 100% ved erverv av aksjer fra minoritetsaksjonærer den 7. november Kjøpesummen for 9,9 % av aksjene var Tkr 1,295, fordelt på kontantvederlag TNOK og aksjer i Goodtech ASA til transaksjonskurs kr 2,65 per aksje, basert på sluttkurs ved Oslo Børs 6. november **) WermTec Indutriteknik AB og Three-D Tech AB er behandlet som ett oppkjøp. Samlet anskaffelseskost og balanseført verdi er vist på linjen for Wermtec Industriteknik AB. NOTE 6 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAPER I SAMME KONSERN (Alle tall i NOK 1.000) Fordringer Kundefordringer 2,436 0 Andre kortsiktige fordringer 83,452 68,353 Sum 85,888 68,353 Gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld 28,830 0 Sum 29,537 0 Mellomværende mellom konsernselskaper vedrører hovedsaklig kjøp og salg av varer og tjenester, samt krav på utbytte/konsernbidrag. Konsernets norske datterselskaper inngår i morselskapets konsernkontoordning i Nordea. Per hadde datterselskapene til gode på konsernkonto MNOK 28,8. Posten er klassifisert som kortsiktig gjeld konsern og inngår i annen kortsiktig gjeld. NOTE 7 BANKINNSKUDD (Alle tall i NOK 1.000) Av betalingsmidlene i selskapet er NOK 0,3 mill. bundet til skyldig skattetrekk. Tilsvarende per i fjor var NOK 0,3 mill. Selskapets inntekter vedrører i sin helhet salg til konsernselskaper. NOTE 8 AKSJEKAPITAL For informasjon om aksjekapital / aksjonærer i selskapet /egne aksjer, se note 16 i konsernregnskapet. NOTE 9 EGENKAPITAL (Alle tall i NOK 1.000) Aksje- Egne Annen egenkapital/ kapital aksjer Overkursfond udekket tap Sum Egenkapital per , ,976 60, ,154 Kapitalforhøyelse ved oppkjøp av virksomhet 575 9,768 10,344 Endring egne aksjer Årets resultat 36,462 36,462 Egenkapital per , ,745 96, ,092 Goodtech ASA 69

70 NOTE 10 skatt (Alle tall i NOK 1.000) Årets skattekostnad fordeler seg på: Betalbar skatt 0 0 Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel -2,726-24,014 Sum skattekostnad -2,726-24,014 Beregning av årets skattegrunnlag Resultat før skattekostnad 33,736 25,080 Permanente forskjeller *) 288-4,853 Endring i midlertidige forskjeller 1,241-1,361 Benyttet underskudd til fremføring -35,265-18,865 Årets skattegrunnlag 0 0 Oversikt over midlertidige forskjeller: Omløpsmidler/kortsiktig gjeld -2, Anleggsmidler -3,738-4,851 Underskudd til fremføring -201, ,124 Sum -208, ,207 Beregnet utsatt skattefordel -58,291-67,817 Herav ikke balanseført utsatt skattefordel 31,551 43,803 Balanseført utsatt skattefordel -26,740-24,014 Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % av resultat før skatt: 28 % skatt av resultat før skatt 9,446 7,022 Permanente forskjeller (28%)* 80-1,359 Endring ikke balanseført utsatt skattefordel -12,252-29,362 Endring beregnet utsatt skattefordel tidligere år Beregnet skattekostnad -2,726-24,014 *) Inkluderer: Ikke fradragsberettige kostnader, som f.eks. representasjon og emisjonskostnader. Utsatt skattefordel gjelder hovedsakelig fremførbare underskudd. Konsernet har de siste årene hatt positiv og voksende inntjening, og har således balanseført en andel av total utsatt skattefordel. Balanseført utsatt skattefordel i morselskapet pr er beregnet ved å anslå fremtidig skattemessig utnyttelse basert på gjennomsnittlig resultat i Norge siste to år for kommende 3 års periode. NOTE 11 PANTSTILLELSER OG GARANTIER Ved inngåelse av kontrakter gir selskapet bankgarantier til kunden. I følge Norsk Standard er garantien på 10 % av kontraktssum inntil leveransen er sluttført. Deretter trappes garantien ned. Prosentsatsen kan være et forhandlingsspørsmål mellom selskapet og kunden. Goodtech ASA har garantirammer som også benyttes av datteselskapene. Per 31. desember 2008 utgjorde bankgarantier trukket på rammene Goodtech ASA har stilt sikkerheter for, MNOK 25,5 mill. Avtalen med konsernets hovedbankforbindelse Nordea ble reforhandlet ved årsskiftet 2007/2008, og det ble etablert en langsiktig kredittramme for investeringer/oppkjøp på 50 MNOK. Løpetiden på kredittrammen er 3 år regnet fra mars Det betales en beredskapsprovisjon på 0,1 % per kvartal av den til enhver tid ikke trukne del av kredittrammen. Rentebetingelsene for trekk under rammen er NIBOR + 0,58 %. Kredittrammen er ubenyttet per Det er i løpet av 2008 også etablert en konsernkontoordning i Nordea for alle norske datterselskaper. Avtalen med Nordea vedrørende lån, kreditter og garantier stiller krav til finansielle nøkkeltall for konsernet. Konsernet Goodtech ASA skal ha en netto rentebærende gjeld/ebitda på maksimalt 2,5 samt et rentedekningsgrad på minimum 5. I tillegg kreves minimum kvartalsvis rapportering av regnskapsinformasjon og covenants, godkjennelse av utbytte eller lignende egenkapitaltransaksjoner m.m. Nordea skal orienteres om samtlige oppkjøp som finansieres under kredittrammen. Ved låneopptak på MNOK 25 gjelder ytterligere dokumentasjonskrav overfor Nordea. Selskapet er ikke i konflikt med covenants per Selskapet har pantsatt varige driftsmidler, beholdninger og kundefordringer som sikkerhet for kortsiktige lån, kreditter og garantirammer. Balanseført verdi av pantsatte eiendeler utgjør per 31. desember 2008 MNOK 95,7. (2007: MNOK 70,5) Goodtech ASA 70

71 NOTE 12 LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSER, LÅN TIL ANSATTE MM. (Alle tall i NOK 1.000) Lønnskostnader Lønninger 7,741 2,603 2,409 Arbeidsgiveravgift 1, Pensjonskostnader Andre ytelser Sum 10,247 3,410 3,132 Selskapet hadde 12 ansatte per og gjennomsnittlig antall ansatte gjennom året var 12. For info om ytelser til styret og ledende ansatte, se note 23 i konsernregnskapet. Godtgjørelse til revisor: Revisjonshonorar Andre attestasjonstjenester * Skatterådgivning Andre ikke-revisjonstjenester *) Herav ført mot egenkapitalen NOTE 13 ANNEN KORTSIKTIG GJELD (Alle tall i NOK 1.000) Kortsiktig gjeld konsern* 28,829 0 Annen kortsiktig gjeld / påløpte kostnader 8, Sum annen kortsiktig gjeld 37, *) Se note 6 NOTE 14 ANDRE DRIFTSKOSTNADER (Alle tall i NOK 1.000) Andre driftskostnader Husleie og drift lokaler Reisekostnader Bilkostnader Salgs- og markedsføringskostnader Honorarer 3,548 3,092 2,336 Porto- og telefonkostnader Tap på fordringer 0-2 1,416 Andre driftskostnader 5, Sum andre driftskostnader 10,267 4,725 5,290 NOTE 15 FINANSINNTEKTER / FINANSKOSTNADER (Alle tall i NOK 1.000) Finansinntekter Renteinntekter innenfor konsernet 2,062 1, Annen renteinntekt 1, Andre finansinntekter Sum 3,416 2, Finanskostnader Annen rentekostnad ,142 Andre finanskostnader Sum 136 2,118 2,182 Goodtech ASA 71

72 NOTE 16 FINANSIELL MARKEDSRISIKO Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Renterisiko Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at selskapets gjeld har flytende rente. Valutarisiko Utvikling i valutakurser innebærer lav risiko for selskapet. Goodtech ASA har per ikke inngått noen former for terminkontrakter. NOTE 17 NÆRSTÅENDE PARTER Kjøp og salg av varer og tjenester mellom konsernselskaper og nærstående parter er basert på markedsmessige betingelser. Lån mellom selskaper er gitt på markedsmessige betingelser. Regnskapsavdelingen i datterselskapet Cronus Engineering AS ble overført til Goodtech ASA med virkning fra Overføringen ble gjort som et virksomhetssalg, ved at Goodtech ASA kjøpte regnskapsavdelingen med samtlige eiendeler, rettigheter og forpliktelser og ansatte i avdelingen. Goodtech ASA 72

73 Erklæring fra styret og konsernsjef Erklæring fra styret og konsernsjef Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent årsberetning og årsregnskap for Goodtech ASA, konsern og morselskap, per 31. desember Årsregnskapet for konsernet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal ansvendes per Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og norsk god regnskapsskikk per Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og norsk god regnskapsskikk nr. 16 per Etter vår beste overbevisning: er årsregnskapet 2008 for morselskapet og konsernet utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder gir opplysningene i regnskapet et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2008 gir årsberetningen for konsernet og morselskapet en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet og mor-selskapet de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet og selskapet står overfor Oslo, 24. mars 2009 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Merete Lindhjem Stensrud Styremedlem Anne Ma Sødahl Wessel Styremedlem Rolf Johansson Styremedlem Robert Karlsson Styremedlem Vidar Låte Konsernsjef Goodtech ASA 73

74 Revisjonsberetningen Goodtech ASA 74

75

76 Goodtech ASA Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Norge Biovac AS Postboks 148, 1920 Sørumsand Cronus Anker Engineering AS Mosseveien 39B, 1610 Fredrikstad Cronus Automasjon Vest AS Damsgårdsveien 131, 5162 Laksevåg Cronus Elektro AS Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Cronus Elmatikk Engineering AS Bjørnslettveien 2B, 3917 Porsgrunn Cronus Energy AS Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Cronus Engineering AS Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Cronus Inpro AS Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Cronus Packaging Systems AS Arthur Berbysvei 6, 3936 Porsgrunn Fluidtec Systems AS Postboks 148, 1920 Sørumsand Tiara-cml AS Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Triple-S AS Kristoffer Robins vei 13, 0978 Oslo Finland Goodtech MRAB Ltd. Gamla Godbyvägen 2, Mariehamn, Åland Sverige Biovac Sverige AB Vikens väg 54B, Torslanda MTH Automation AB Industrigatan 16, Säffle WermTec Industriteknik AB Gräsdalsgatan 15, Karlstad D-Tech AB Korpralsvägen 1, Arvika KHK s Ventil & Mekaniska Service AB Mötterudsvägen 7, ARVIKA Industriautomation i Karlstad AB Magasin 1, Löfbergskajen, Karlstad Tyskland Goodtech Germany GmbH Industriering Ost 66, Kempen / NRW