ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 2011

Transkript

1 ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 2011 glava.no

2 Glavagruppen The GLAVA group Glavagruppen består av morselskapet GLAVA AS og datterselskapene Askim Mek. Verksted AS, Isolitt AS, Bolig enøk AS og Klima- & Varmeteknikk AS. I tillegg er ikke-strategisk eiendom organisert i fire egne aksjeselskaper. Hovedkontoret ligger i Askim, og gruppen har produksjonsanlegg i Askim, Stjørdal (to enheter) og Spydeberg. Markedsføring og salg er lokalisert i Oslo, med distriktsjefer over hele landet. GLAVA har som formål å utvikle, produsere og markedsføre isolasjonsmateriell og andre varer. Hovedproduktet er glassull, som er verdens ledende isolasjonsmateriale. Produksjonen i Norge foregår på lisens fra Saint-Gobain Isover i Frankrike. GLAVA er sertifisert i henhold til NS-EN ISO 9001 (kvalitet) og NS-EN ISO (miljø). GLAVA is a Norwegian based industrial group with headquarters located in Askim, and plants in Askim, Stjørdal and Spydeberg. The sales and marketing department is located in Oslo. The aim of GLAVA is to develop, produce and market insulation materials and other products. The group s main product is glasswool which is the world s leading insulation material. The production is based on a technical license from Saint-Gobain Isover, France. In total, the GLAVA group sells a broad range of products for building insulation, industrial and technical insulation and solutions for ceilings. GLAVA is certified according to NS-EN ISO 9001 and NS-EN ISO Foto: Per Christian Anfinnsen Forsidefoto/photo on front page: Per Christian Anfinnsen 2

3 Gruppen i korthet The group in brief Salgsinntekter og vekst Sales revenue and growth 15,0 % 10,0 % Salgsinntekter Sales revenue MNOK 194 MEUR ,0 % 0,0 % -5,0 % Salgsinntektsvekst Sales growth 6,8 % ,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Salgsinntekter (sales revenue) Driftsresultat (EBITDA) Operating profit Avkastning på egenkapital Return on equity -10,0 % Vekst (growth) Driftsresultat (EBITDA) Operating profit Operasjonell kontantstrøm Cash-flow from operating activities Avkastning på egenkapital Return on equity Egenkapitalandel Equity ratio Ansatte ved årsskiftet Number of employees at year-end 238 MNOK 31 MEUR 183 MNOK 23 MEUR 17,6 % 72,6 % 404 Exchange rate used 1 Euro = 7,79 NOK 3

4 Året 2011 Året 2011 ble nok et godt år for Glavagruppen. Salget økte, men pressede marginer og noen utfordringer innenfor enkelte forretningsområder, gjorde sitt til at driftsresultatet for videreført drift gikk noe ned. Investeringene endte på 35 MNOK (26) hvilket indikerer at vi er inne i en periode uten store utskiftinger på maskinsiden. Totalt videreført drift for gruppen: Sum driftsinntekter endte på TNOK ( ). Driftsresultat før finans, EBIT, endte på TNOK ( ). Det ble besluttet å avsette til utbytte kr. 80,-/aksje, hvilket er uendret fra totalt utbetalt utbytte i Ledergruppen i GLAVA AS. Top management of GLAVA AS. Foto/photo: Per Christian Anfinnsen The year was a succsessful year for the GLAVA group. Sales were favorable during the year, although we experienced some pressure on margins in certain business areas. Operating profit on continuing operations went marginally down, mainly due to decline in sales and profit in business area enøk. Total investments passed 4,5 MEUR (3,3 MEUR), and remained on the lower end mainly due to the lack of need for plant renewal investments. Continuing operations for the group: Net sales TEUR ( ). Operating profit, EBIT, 20,3 TNOK (21,2). The general assembly decided on a dividend of EUR 10,30/share, which is at the same level as total dividend paid in Exchange rate used 1 Euro = 7,79 NOK 4

5 Årsberetning I henhold til gjeldende regnskapslovgivning avgir styret og administrerende direktør i GLAVA AS følgende årsberetning for selskapets 77. driftsår. Årsberetningen gjelder også konsernforhold. Formål GLAVA AS utvikler, produserer og markedsfører isolasjonsmaterialer og andre varer. Selskapet gjør seg interessert i andre foretagender gjennom kjøp av aksjer. Målsetting Selskapets ressurser skal forvaltes på en samfunnsmessig forsvarlig og for selskapet forretningsmessig måte. GLAVAs aktiviteter skal foregå uten å føre til skade på mennesker, indre og ytre miljø og materielle verdier. Styret Aksjonærvalgte medlemmer: Sigurd Natvig (leder), Cathrin Anfinnsen Thon (nestleder), Ole Richard Anfinnsen, Per Christian Anfinnsen, Tor M. Sæther og Paul Neeteson. Ansattvalgte medlemmer: Ole Ivar Alstad (fom ), Thomas E. Fransrud, Leif J. Lundal, Hans Kristian Undhjem og Martin Wittingsrud (tom ). CFO/økonomidirektør Per Jørgen Christensen er styrets sekretær og deltar fast i styrets møter. Administrerende direktør deltar fast i styrets møter. Det er avholdt seks styremøter i Ledergruppen GLAVAs ledergruppe består av adm. direktør Jon Karlsen, CFO/økonomidirektør Per Jørgen Christensen, markedsdirektør Tore Bjerkeli, teknisk direktør Rune Fossheim, personalsjef Åse Brødholt og logistikksjef Terje Bredesen. 1. VIRKSOMHETEN GLAVA AS er et norsk industriselskap med hovedkontor i Askim. Selskapet har to produksjonsanlegg med glassullfabrikker i Askim og Stjørdal. Salg og markedsføring ledes fra eget kontor i Oslo. Et desentralisert salgskorps arbeider ut fra hjemmekontor på sentrale steder i Norge. I gruppen inngår datterselskapene Askim Mek. Verksted AS, Isolitt AS, Vestre Ringvei 16 AS, Vestre Ringvei 5 AS, Sagveien 17 AS, Sagveien 13 AS og Bolig enøk AS med sitt datterselskap Klima- & Varmeteknikk AS. GLAVA AS eier 39,2 % av aksjene i Litex AS. 5

6 6 Årsberetning

7 Årsberetning 4. YTRE MILJØ Vårt hovedmål er: Våre aktiviteter skal foregå uten å føre til skade på mennesker, indre og ytre miljø og materielle verdier. Vår miljøpolitikk sier (utdrag): GLAVA AS forplikter seg gjennom sertifisering i henhold til internasjonal standard ISO å arbeide kontinuerlig for målbare og varige miljøforbedringer på de områder innen virksomheten som påvirker det ytre miljøet. Glavas produkter bidrar positivt til forbedring av det ytre miljøet på flere måter: GLAVA isolasjon medfører mindre fyring, renere luft og lavere energiforbruk. GLAVA komprimerer produktene betydelig under lagring og transport. Det gir redusert transportbehov og dermed mindre forurensning. Resirkulert glass inngår som en betydelig komponent i GLAVAs råvarer. Vi benytter elektrisitet til smelting av glass og propan/naturgass i fibreringsprosessen og til herding av produktene i våre fabrikker. GLAVA AS innehar tillatelser fra Klimaog forurensningsdirektoratet (Klif). Disse regulerer utslipp av CO 2, kjemikalier og ytre støy til atmosfæren. GLAVA AS overholder alle grenseverdier satt av Klif. Data om utslipp er offentlig tilgjengelige og kan finnes på GLAVA AS har ikke utslipp av prosessvann til offentlig kloakk. 5. LIKESTILLING OG HINDRING AV DISKRIMINERING GLAVA har som hovedformål å utvikle, produsere og markedsføre produkter til byggebransjen, og produksjonen foregår som prosessindustri med helkontinuerlig skiftarbeid i morselskapet. Ved årsskiftet 2011/2012 var det 321 ansatte, 57 kvinner og 264 menn i GLAVA AS, og 404 ansatte i gruppen. I morselskapets styre er det en kvinne og ni menn, og i ledergruppen er det en kvinne og fem menn. GLAVA har lik lønn for likt arbeid, og har like arbeidstidsordninger for kvinner og menn. Begge kjønn oppfordres til å videreutvikle seg, og opplæringstiltak tilbys alle ansatte som trenger det. Det er utarbeidet en handlingsplan for likestilling. GLAVA søker gjennom lokale avtaler å fremme likestilling mellom kjønnene. Bedriften er imøtekommende overfor ansatte som ønsker redusert eller tilpasset arbeidstid på grunn av familiesituasjonen. I forbindelse med barnefødsler får både kvinner og menn lønnsregulering dersom regulering skjer mens de er i permisjon. Fedre oppfordres til å ta permisjon i forbindelse med fødsel og i småbarnsfasen. Alle fedre i GLAVA får tre dager lønnet permisjon i forbindelse med fødselen, og seks uker lønnet pappapermisjon i barnets første leveår, uavhengig av mors inntekts- og arbeidsforhold. 7

8 Årsberetning GLAVA har nulltoleranse når det gjelder trakassering, og vi tolererer ingen form for diskriminering av de ansatte. For arbeidstakere eller arbeidssøkere med nedsatt funksjonsevne foretas det individuell tilrettelegging av arbeidsplass og arbeidsoppgaver, innenfor rammene av de stillinger bedriften har. Det er stabil arbeidskraft i bedriften og relativt få ansettelser. Ved nyansettelser søker bedriften å rekruttere kvinner for å forsøke å oppnå en jevnere fordeling mellom kjønnene. GLAVA vil fortsatt sørge for at kvinner, menn, personer med nedsatt funksjonsevne, personer med ulik etnisitet, nasjonal opprinnelse, avstamning, hudfarge, språk, religion og livssyn har like muligheter til ansettelse i bedriften. 6. REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET GLAVA AS GLAVA som morselskap har følgende resultat: TNOK Salgsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Årsresultat Sum egenkapital Sum totalkapital Korrigert for vesentlige engangsposter, endte årets driftsresultat (EBIT) på TNOK sammenlignet med TNOK i I løpet av året gjennomførte selskapet en kapitalnedskrivning stor TNOK som er brukt til tilbakebetaling til selskapets aksjonærer. Det er i løpet av 2011 investert TNOK Selskapet har ingen langsiktig gjeld og likviditeten er god. I selskapet foregår det en kontinuerlig utvikling av produkter og sortiment. GLAVA registrerer ikke det som i regnskapslovens 3 3a, 2. ledd, benevnes som forsknings- og utviklingskostnader, da selskapet gjennom lisensavtalen med Saint- Gobain Isover har tilgang til den forskning som skjer hos lisensgiver. GLAVA AS konsern har følgende resultat: TNOK Salgsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Årsresultat Sum egenkapital Sum totalkapital

9 Årsberetning Finansiell risiko GLAVA leverer det vesentlige av sine varer til det norske markedet, men kjøper innsatsfaktorer fra utlandet og har i denne sammenheng en viss risiko knyttet til valutaeksponering. Selskapet foretar ingen form for sikring av valutastrømmene. Selskapet har ingen langsiktig gjeld. Historisk har det vært lite tap på kundefordringer, og risikoen for at kundene ikke har evne til å oppfylle sine forpliktelser, anses som liten. GLAVA har god likviditet. Overskuddslikviditeten plasseres i bankinnskudd. Selskapets strategi på området medfører liten risiko. 7. DATTERSELSKAP Askim Mek. Verksted AS Askim Mek. Verksted AS (AMV) er et heleid datterselskap av GLAVA AS. Bedriften er totalleverandør av mekaniske produkter og utstyr. Bedriften har egen konstruksjons- og utviklingsavdeling og leverer alt fra enkle stålkonstruksjoner til utvikling og bygging av forskjellige typer produksjonsmaskiner til industrien i inn- og utland. AMV produserer også KOLTEK systemer for fasadetilkomst (fasadeheiser) samt støydempende innbygninger til maskiner og kontrollrom. Leder: Styret: Daglig leder Kåre Hågensen Rune Fossheim (leder), Jon Karlsen (nestleder), Einar Haugen og Per Jørgen Christensen. Viktor Borger har deltatt som observatør Resultat i TNOK: Salgsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Årsresultat Bokført egenkapital er redusert fra 13,1 MNOK pr til 10,0 MNOK pr og dette gir en egenkapitalandel på 37,0 % (66,0 %). Selskapets likviditet er god. 9

10 Årsberetning Isolitt AS Isolitt er et heleid datterselskap av GLAVA AS. Selskapet har hovedkontor og produksjonsanlegg i Spydeberg og produksjonsanlegg i Stjørdal. Isolitt produserer skumplast (EPS) under merkenavnet GLAVA EPS. Leder: Styret: Adm. direktør Espen Stenersen Lund Jon Karlsen (leder), Tore Bjerkeli (nestleder), Ole Graftås, Svein Arild Johansen og Per Jørgen Christensen Resultat i TNOK: Salgsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årsresultat Egenkapitalen er redusert fra 49,3 MNOK pr til 48,8 MNOK pr , og dette gir en egenkapitalandel på 79,8 % (83,3 %). Reduksjonen i egenkapital må sees i sammenheng avgitt konsernbidrag til søsterselskap. Selskapet er innlemmet i morselskapets konsernkontosystem, og likviditeten er følgelig god. Bolig enøk AS og dets datterselskap Klima- & Varmeteknikk AS Bolig enøk AS er et heleid datterselskap av GLAVA AS, og Klima- & Varmeteknikk AS er et heleid datterselskap av Bolig enøk AS. Selskapene har hovedkontor i Moss. Bolig enøk AS har som forretningsidé å selge produkter og løsninger som aktivt sparer energi i bygg. Bolig enøk AS og Klima- & Varmeteknikk AS omtales internt i GLAVA som forretningsområdet Bolig enøk. Leder i Bolig enøk AS: Styret i Bolig enøk AS: Daglig leder Peik Næsje Jon Karlsen (leder), Per Jørgen Christensen (nestleder) og Tore Bjerkeli Resultat i TNOK (for forretningsområde Bolig enøk): Salgsinntekter Driftsresultat (EBITA) Goodwill av- og nedskrivninger Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skattekostnad )Hvorav nedskrivninger i 2011 utgjør 5,7 MNOK. Det utarbeides ikke komplett konsernregnskap for forretningsområdet. 10

11 Årsberetning Egenkapitalen i forretningsområdet Bolig enøk har blitt tilført midler gjennom konsernbidrag fra både søsterselskap og morselskap. Begge selskapene innen forretningsområdet er innlemmet i GLAVA AS konsernkontosystem, og likviditeten er følgelig god. Styret i Bolig enøk AS har besluttet å selge datterselskapet Klima- & Varmeteknikk AS. Vestre Ringvei 16 AS, Vestre Ringvei 5 AS, Sagveien 17 AS og Sagveien 13 AS Selskapene er alle heleide datterselskap av GLAVA AS. De har hovedkontor i Askim, og de har som forretningsidé å drive eiendomsvirksomhet samt hva dermed står i forbindelse, herunder deltagelse i andre selskaper, kjøp og salg av aksjer, eller på annen måte gjøre seg interessert i andre foretagender. Ingen av selskapene har daglig leder. Styret i alle selskapene består av: Jon Karlsen (leder) og Per Jørgen Christensen (nestleder) Resultat (for eiendomsselskapene samlet): TNOK Inntekter Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivninger Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skattekostnad )Hvorav nedskrivninger i 2011 utgjør TNOK. 8. RETTVISENDE BILDE Styret mener at årsregnskapene gir et rettvisende bilde av GLAVA AS og gruppens eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. 9. STATUS VED ÅRSSKIFTET 2011/2012 OG FREMTIDIG UTVIKLING GLAVA er den ledende totalleverandør av isolasjon i Norge. GLAVA produserer og leverer et bredt spekter av produkter i form av byggisolasjon, himlinger og teknisk isolasjon. Med den klart sterkeste merkevaren i bransjen, et unikt distribusjonsnett og fabrikker med internasjonal topp teknisk standard, er GLAVA godt rustet til å møte fremtiden. Til tross for økende aktivitet i det norske markedet fra utenlandske aktører økte GLAVA AS salgsinntekter med 5,3 % (12,3 %) i Gruppen økte med 6,8 % (4,5 %). Gjennom året arbeidet vi aktivt med å forsøke å kompensere for økte råvarepriser, delvis motvirket av lavere energikostnader, ved å øke prisene i markedet. 11

12 12 Årsberetning

13 Resultatregnskap MORSELSKAP (tall i hele tusen) KONSERN NOTE DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Salgsinntekt Salgsinntektsreduksjoner Sum driftsinntekter Endring i beholdning av varer under tilvirkning og ferdig tilvirkede varer Varekostnad , 12 Personalkostnad , 5 Avskrivninger , 5 Nedskrivning anleggsmidler Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Gevinst ved salg av aksjer Resultat på investering i datterselskap Finansinntekt Renteinntekter fra foretak i samme konsern Nedskrivning av finansielle eiendeler Finanskostnad Netto finansresultat Resultat før skattekostnad Skattekostnad ÅRSRESULTAT Opplysninger om : Foreslått utbytte 13

14 Balanse MORSELSKAP (tall i hele tusen) KONSERN NOTE EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar, verktøy og lignende Anlegg under utførelse Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringer i aksjer og andeler ,9,12 Pensjonsmidler og andre fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Fordringer Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Investeringer Andre finansielle instrumenter Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

15 Balanse MORSELSKAP (tall i hele tusen) KONSERN NOTE EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital , 11 Aksjekapital Beholdning av egne aksjer Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Foreslått utbytte ,15 Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

16 Kontantstrømsanalyse MORSELSKAP KONSERN KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: Ordinært resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger Nedskrivninger anleggsmidler Nedskrivning finansielle eiendeler Pensjonskostnad uten kontanteffekt Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsakt Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler Endring i varer Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endring i andre omløpsmidler og andre gjeldsposter Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER: Utbetalinger ved kjøp varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Innbetalinger ved salg av finansielle anleggsmidler Utbetalinger ved kjøp av finansielle omløpsmidler Innbetalinger fra investeringer i finansielle anleggsmidler Utbetalinger til investeringer i finansielle anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Utbetalinger av utbytte Utbetaling ved kjøp av egne aksjer Tilbakebetaling av egenkapital Utbetaling av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr

17 Consolidated income statement TEUR Net sales Cost of goods sold (less personell costs) Gross profit Personell expenses Administrative costs Depreciations Amortizations Operating expenses Operating profit (EBIT) Financial income Financial expenses Profit before tax (EBT) Tax Net profit (EAT) Dividend Exchange rate used 1 Euro = 7,79 NOK 17

18 Consolidated balance sheet TEUR ASSETS Property, plant and equipment Goodwill Shares in associated companies 0 0 Receivables associated companies 0 0 Financial assets Other non-current assets Deffered tax assets 0 0 Total non-current assets Inventories Accounts recivable Current operation receivables Interest-bearing receivables Cash and cash equivalents Total current assets TOTAL ASSETS SHAREHOLDER'S EQUITY AND LIABILITIES Share capital Profit brought forward Net profit for the year Total equity Interest-bearing non-current liabilities 0 0 Other provisions 0 0 Deferred tax liabilities Total non-current liablilites Interest-bearing current liabilities 0 0 Accounts payable Current tax payable Other current liabilities Other provisions Total current liabilities TOTAL EQUITY AND LIABILITIES Exchange rate used 1 Euro = 7,79 NOK 18

19 Consolidated cash flow statement TEUR OPERATING ACTIVITIES Operating profit Adjustment for items not included in cash flow Depreciations Amortizations Impairment of property, plant and equipment Taxes paid Change in inventories Change in operating receivables Change in operating liabilities Change in financial investments Non-current items related to operating activities Cash flow from operating activities INVESTING ACTIVITIES Capital expenditure for property, plant and equipment Sale of non-current assets Expenditure of interest-bearing receivables Expenditure of other non-current assets Cash flow from investing activities FINANCING ACTIVITIES Dividend Sale and purchase of own shares 3-33 Capital write-down Cash flow from financing activities Cash flow for the year Opening balance, January Cash and cash equivalents, December Exchange rate used 1 Euro = 7,79 NOK 19

20 20 Revisors beretning

21 Revisors beretning 21

22 Kontaktinformasjon Contact information GLAVA AS GLAVA AS Foretaksreg. NO MVA Company reg.nr.: NO MVA Postboks F P.O. Box F 1801 ASKIM 1801 ASKIM, NORWAY Hovedkontor: Headquarters: Besøksadresse: Nybråtveien 2, Askim Office adress: Nybråtveien 2, Askim E-post: post@glava.no post@glava.no Telefon: Telephone: Salgs-og markedsavdeling: Sales and marketing departement: Postboks 4461 Nydalen P.O. Box 4461 Nydalen 0403 OSLO 0403 OSLO, NORWAY Generelle henvendelser og mediakontakt: Corporate communications: Adm. dir. Chief Executive Officer Jon Karlsen Jon Karlsen E-post: jon.karlsen@glava.no jon.karlsen@glava.no Telefon: Telephone: Finansiell informasjon: Financial information: Økonomidirektør Chief Financial Officer Per Jørgen Christensen Per Jørgen Christensen E-post: per.jorgen.christensen@glava.no per.jorgen.christensen@glava.no Telefon: Telephone:

23 Hva har skjedd så langt i 2012! Highlights so far in 2012! Lansering av GLAVA PROFF 35 ny bransjestandard med lavere lambda! The presentation of GLAVA PROFF 35 new standard for insulation in Norway! Lansering av wedi våtromsplater proffenes førstevalg! The presentation of wedi wet room panels the choice of the pro s! Norges største sykkelritt noensinne GLAVA Tour fikk også statsministerens oppmerksomhet! The largest bicycle race ever in Norway GLAVA tour we even got the prime ministers attention! 23

24