Halvårsrapport. strøm telefoni bredbånd naturgass varme

Transkript

1 Halvårsrapport 2008 strøm telefoni bredbånd naturgass varme

2 Innhold Styrets melding... 3 Erklæring... 6 Resultatregnskap... 7 Balanse... 8 Kontantstrømoppstilling Endringer i konsernets egenkapital Noter til halvårsregnskapet

3 Styrets melding Lyse er et norsk industriselskap innenfor energi og telekommunikasjon. Lyse har sin hovedvirksomhet og sitt hovedmarked i Sør-Rogaland. Lyse leverer også bredbåndstjenester til samarbeidspartnere i hele landet, der selskapene i fellesskap har etablert seg som en slagkraftig aktør i det nasjonale markedet under merkenavnet altibox. Fra og med 2007 utarbeider Lyse konsernregnskapet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS). Den største endringen ved innføring av IFRS sammenlignet med bestemmelsene i norsk regnskapslovgivning er at finansielle instrumenter i langt større grad føres til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Konsekvensen er betydelig mer volatile resultater. Effektene fra urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter er presentert på egen linje i resultatregnskapet. Halvårsresultat I første halvår hadde konsernet et resultat etter skatt på -134 millioner kroner mot 375 millioner kroner året før. Det svekkede perioderesultatet skyldes hovedsakelig urealiserte verdiendringer på kraftkontrakter og økte skattekostnader. Korrigert for urealiserte verdiendringer på finansielle kraftkontrakter ble halvårsresultatet før skatt 640 millioner kroner, noe som er 88 millioner kroner bedre enn fjoråret. Konsernets driftsinntekter ble på millioner kroner mot millioner kroner første halvår Kraft, handel og sluttbrukervirksomheten stod for millioner kroner av de samlede driftsinntektene, mens konsernets nettvirksomhet hadde driftsinntekter på 335 millioner kroner. Innen forretningsområdene tele og gass ble driftsinntektene på henholdsvis 337 og 104 millioner kroner, noe som er en økning på 101 millioner kroner i tele og 19 millioner kroner i gass. Avkastning og driftsresultat Konsernets driftsresultat første halvår 2008 er på 286 millioner kroner. Tilsvarende var driftsresultatet 697 millioner kroner første halvår i fjor. Korrigert for urealiserte negative verdiendringer på finansielle kraftkontrakter ble halvårets driftsresultat for konsernet på 826 millioner kroner. Sammenlignbart resultat for fjoråret var 709 millioner kroner og underliggende drift er således bedret med 117 millioner kroner. Driftsresultatet fra konsernets kraft, handel og sluttbrukervirksomhet før urealiserte verdiendringer på finansielle kraftkontrakter ble 801 millioner kroner. Mye nedbør og lavt forbruk på grunn av mildt vær medførte fallende kraft - priser gjennom hele vinteren. I løpet av våren har prisen steget noe og gjennomsnittlig spotpris i Norden i 1.halvår ble 28,9 øre/kwh, noe som er 9,3 øre/kwh høyere enn tilsvarende periode i Store deler av utvekslingskapasiteten mellom Sør-Norge og det øvrige Norden har vært ute av drift grunnet kabelfeil. Dette medførte at prisen i det prisområdet hvor Lyse har sine produksjonsressurser ble nesten 6 øre/kwh lavere enn det øvrige Norden. Lyse produserte 3,7 TWh første halvår 2008, noe som er en økning 0,7 TWh sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Magasinsituasjonen ved utgangen av første halvår var bedre enn normalt. Urealiserte verdiendringer på finansielle energikontrakter ga en negativ resultateffekt på 540 millioner kroner før skatt i 1. halvår som følge av en betydelig økning i markedsprisene på kraft for årene i siste del av halvåret. Første halvår 2007 var negativ resultateffekt av urealiserte verdiendringer tilsvarende 12 millioner kroner. Nettvirksomhetens driftsresultat ble 22 millioner kroner mot 64 millioner kroner året før. I perioden er det akkumulert en mindreinntekt på 77 millioner kroner som ikke er inntektsført etter IFRS. Dette forklarer i stor grad forretnings- 3

4 Styrets melding Halvårsrapport 2008 områdets reduserte perioderesultat Avkastning på nettkapitalen etter norske regnskapsprinsipper, var på 10,5 % mot 12,9 % første halvår i fjor. Driftsresultatet fra konsernets televirksomhet ble på 21 millioner kroner mot 11 millioner kroner året før. Etterspørselen etter virksomhetsområdets produkter er fortsatt god, og også i 2008 forventes det leveranser av triple play til et stort antall nye kunder. I tillegg til leveranser i eget hjemmemarked, hadde Lyse ved utgangen av juni 2008 inngått avtale med 33 partnere utenfor eget område om leveranse av bredbåndtjenester. Driftsresultat fra gass- og varmevirksomheten ble 19 millioner kroner første halvår, mot 5 millioner kroner året før. Markeds utviklingen har vært tilfredsstillende. Naturgass er tatt i bruk innen flere nye områder, blant annet innen kollektiv transport. Oppnådde priser første halvår 2008 er noe høyere enn forrige år, primært som følge av økte priser på alternative energibærere. Drift og utbygging av infrastruktur ivaretar utbyggingsog driftsoppgaver for andre selskaper i Lyse konsernet og konkurrerer ellers om oppdrag i markedet. Omsetningen første halvår ble på 462 millioner kroner hvorav 67 millioner kroner var omsetning mot eksterne kunder. Selskapet har en tilfredsstillende ordrereserve. Periodens driftsresultat ble -6 millioner kroner. Forretningsområdet har i første halvår arbeidet videre med å forbedre virksomhetens konkurranseevne. Forretningsområdet servicetjenester og marked omfatter tjenester som leveres av Lyse AS. Dette er primært markedsføring, salg og kundekontakt på vegne av andre selskaper i konsernet. Videre ivaretar forretningsområdet også måling, fakturering og innfordring på vegne av selskapene i Lyse konsernet. Andelen av ekstern omsetning er økende og utgjør per første halvår nærmere 20 % av selskapets totale omsetning. Driftsresultatet første halvår var 3 millioner kroner. Finansposter og skatter Netto finanskostnader var i første halvår 2008 på 186 millioner kroner mot 158 millioner kroner året før. Renter på ansvarlig lån til konsernets eiere utgjorde 128 millioner kroner mot 104 millioner kroner i Rentenivået har vært stigende gjennom første halvår 2008, og dette sammen med en økning i rentebærende gjeld øker konsernets finanskostnader sammenlignet med fjoråret. Av konsernets rentebærende gjeld på millioner kroner er 2750 millioner kroner rentesikret ved rentebytteavtaler med gjenværende løpetid på mellom 2,5-7,5 år. For å redusere konsernets refinansierings risiko ble det 1. halvår 2008 etablert et obligasjonslån med 3 års løpetid på 400 millioner kroner. Konsernet anvender sikringsbokføring etter IFRS på rente og valutaterminer. Urealiserte verdiendringer resultatføres ikke, men justeres mot konsernets egenkapital. Ved utgangen av første halvår var urealiserte verdier i rente og valutaterminer på hhv 82 og 35 millioner kroner før skatt. Skattekostnadene utgjorde 234 millioner kroner i 1. halvår. Økningen i grunnrenteskatten kan primært tilskrives to forhold. Grunnrentebeskatningen ble skjerpet høsten 2007 og skattekostnadene for fjoråret var preget av betydelige inntektsføringer i forbindelse med endring av regnskapsprinsipp for behandling av utsatt skatt tilknyttet grunnrente. Resultat pr aksje første halvår ble kr -133 mot kroner 372 i samme periode i fjor. Konsernregnskapet er utarbeidet under forutsetning om videre drift. Kontantstrøm og kapitalstruktur Den operasjonelle virksomheten ga en kontantstrøm på 502 millioner kroner, mot 423 millioner kroner i samme periode i fjor. Netto likviditetsendring første halvår var positiv, og konsernets likviditetsreserve inkludert ubenyttede trekkrammer fra åpne sertifikat- og obligasjonslån var på millioner kroner ved utgangen av perioden. Investeringene i varige driftsmidler og aksjer første halvår 2008 var 755 millioner kroner mot 568 millioner kroner samme periode i fjor. Investeringer tilknyttet vannkraft utgjør 25 millioner kroner, mens investeringene i konsernets bredbåndsvirksomhet inkludert aksjekjøp var på 479 millioner kroner første halvår I konsernets varmeog gassvirksomhet utgjorde investeringene 127 millioner kroner. Innenfor nettvirksomheten ble det investert 68 millioner kroner. Lyse har en rentebærende gjeld på millioner kroner ved utgangen av første halvår. Av dette utgjør ansvarlige eierlån millioner kroner. Ved inngangen til 2008 var rentebærende gjeld millioner kroner slik at rentebærende gjeld er økt med millioner kroner i perioden. Økningen i rentebærende gjeld må sees i sammenheng med en betydelig økning i depotkrav knyttet til handel på Nordpool og betydelige investeringer i perioden. Rentebærende gjeldsgrad var 44,1 %, mot 38,4 % ved utgangen av forrige år. Konsernets totalkapital var på 15,7 mrd. kroner og egenkapitalandelen var 20 %. Inklusiv ansvarlige lån er egenkapitalandelen 40 %. Egenkapitalavkastningen før urealiserte verdiendringer var i første halvår 8 %, mens tilsvarende avkastning for samme periode i fjor var 11 %. Helse, miljø og sikkerhet Sykefraværet første halvår var 3,77 % for konsernet, det laveste siden konsernet ble dannet. I første halvår var det en fraværsskade, noe som gir en H-verdi på 1,6. Det er tilsvarende verdi som Lyse hadde for hele

5 Styrets melding Halvårsrapport 2008 Infrastruktur Driftsstabiliteten innenfor både energi og telekommunikasjon har vært tilfredsstillende første halvår. Energi I forbindelse med bygging av LNG-anlegget i Sola kommune vil andre halvår være preget av forberedende arbeider knyttet til prosessanlegget. Tankens ytre skall ble ferdigstilt i første halvår. LNG-anlegget skal i tråd med tidsplanen stå ferdig i Telekommunikasjon Ved utløpet av første halvår hadde Lyse og partnere koblet opp kunder på fibernettet, mens ytterligere hadde tegnet kontrakt og ventet på oppkopling. Lyse har i juli gjennom avtale med Fotball Media AS ervervet rett til å sende fotball på ip-tv i sesongene Lyse og Fotball Media har i tillegg etablert en felles forretnings plan for hvorledes søndagskampene i Tippeligaen skal utnyttes og videreselges. Utsiktene framover Styret forventer en fortsatt positiv utvikling for alle forretningsområder, men innen vannkraftproduksjon vil det hefte usikkerhet ved både ressurstilgang og prisutvikling. Høy magasinfylling ved inngangen til året og mer nedbør enn normalt gjør at ressurssituasjonen er tilfredsstillende. Terminprisene indikerer et høyere prisnivå i andre halvår enn i første. Det forventes en relativt høy kraftproduksjon i 2008, men det hefter usikkerhet så vel ved ressurssituasjonen som kraftprisene. Framtidige prisforventninger på strøm har økt betraktelig i takt med generelt stigende energipriser. Kullprisen som er vesentlig for prisdannelsen i Norden, har fordoblet seg hittil år. Markedsprisen for 2009 har steget med 30 % fra nyttår, til 55 øre/kwh. Lyse har søkt om konsesjon for bygging av to vindparker i Sør-Rogaland. Ulvarudla-parken som vil gi 830 GWh ny klimavennlig kraft er et så godt prosjekt at det basert på dagens støtteordninger vil trolig bli utbygd, og styret forventer at prosjektet vil få myndighetenes konsesjon. Stavanger 21. august 2008 Styret i Lyse Energi AS 5

6 Erklæring Halvårsrapport 2008 Erklæring Halvårsregnskapet for perioden 1. januar 2008 til 30. juni 2008 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering, og regnskapsopplysningene gir, etter vår beste overbevisning, et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi mener at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, herunder de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Stavanger 21. august 2008 Ivar Rusdal Kristin Reitan Husebø Håkon Anders Rege Odd Kristian Reme Styreleder Nestleder Siri Annette H. Meling Eli Laland merete Frances Rosendahl Svein Høyland Ansattes representant Ansattes representant eimund Nygaard Adm. direktør/konsernsjef 6

7 Resultatregnskap Halvårsrapport 2008 (Beløp i hele tusen kroner) Resultatregnskap Lyse konsernet Salgsinntekter Kjøp av varer og energi Lønnskostnader Avskrivinger Andre tap / (gevinster) - netto Resultatandel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet Konsesjonsavgifter og eiendomsskatt Andre driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Periodens resultat Tilordnet: Aksjonærer Minoriteter

8 Balanse Halvårsrapport 2008 (Beløp i hele tusen kroner) Balanse Lyse konsernet EIENDELER Anleggsmidler Fallrettigheter Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel grunnrente Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Derivater Andre fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Derivater Aksjer til virkelig verdi over resultat Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

9 Balanse Halvårsrapport 2008 (Beløp i hele tusen kroner) Balanse Lyse konsernet EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital Overkursfond Opptjent egenkapital Annen egenkapital ikke resultatført Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Minoritetsandel Sum egenkapital Gjeld Lån Utsatt skatt Utsatt skatt grunnrente Pensjonsforpliktelser Derivater Avsetninger Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Lån Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Betalbar skatt Derivater Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

10 Kontantstrømoppstilling Halvårsrapport 2008 (Beløp i hele tusen kroner) Kontantstrømoppstilling Lyse konsernet Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Utbetaling kjøp av datterselskap Utbetaling vedrørende lån til tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet (Utbetaling) / innbetaling netto andre investeringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved kapitalforhøyelse Opptak av lån Nedbetaling rentebærende gjeld Utbytte betalt til selskapets aksjonærer Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning ved periodens start Likviditetsbeholdning ved periodends slutt

11 Egenkapital Halvårsrapport 2008 (Beløp i hele tusen kroner) Endringer i konsernets egenkapital Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærerer SUM Minoritets interesser SUM egenkapital Aksjekapital og overkurs Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Egenkapital 31. desember Prinsippendring Egenkapital 1. januar Periodens resultat Annen egenkapital ikke resultatført Utbytte Kapitalinnskudd, datterselskap Egenkapital 30. juni Egenkapital 31. desember Periodens resultat Annen egenkapital ikke resultatført Utbytte Andre egenkapitaleffekter Egenkapital 30. juni

12 Noter til halvårsregnskapet Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet for første halvår 2008 er utarbeidet i henhold til regnskapsprinsippene i IFRS (International Financial Reporting Standard). Halvårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34. Halvårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som et årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med konsernets årsregnskap for Anvendte regnskapsprinsipper i halvårsregnskapet er de samme som beskrevet i note 2 i konsernets årsregnskap for Andre tap / (gevinster) - netto Netto tap / (gevinster) til virkelig verdi over resultatet: Finansielle kraftkontrakter - holdt for handelsformål Valutaterminkontrakter - holdt for handelsformål Langsiktige finansielle kraftkontrakter Andre tap / (gevinster) netto klassifisert som drift Rentebærende gjeld Lyse konsernet utstedet nye obligasjonslån og nye sertifikatlån til en verdi av henholdsvis 400 millioner kroner og millioner kroner første halvår Låneopptakene må ses i sammenheng med økte depotkrav tilknyttet fremtidige sikringshandler. Utbetalt utbytte Utbetalt utbytte i 2008 var 311 millioner kroner. 12

13 Noter Halvårsrapport 2008 Kraftkontrakter - Endring av oppgjørsform Lyse konsernet har inngått avtaler om levering av 81,1 GWh frikraft. Kontraktene har som følge av etablert praksis med netto kontantoppgjør tilfredstillt derivat definisjonen etter IAS Etter IFRS er disse kraftkontrakene frem til regnskapsført som en finansiell forpliktelse til virkelig verdi over resultatet. Per er oppgjørsformen endret ved at kontraktene stiller krav til fysisk levering av frikraften. Endringen medfører at kontraktene ikke lenger tilfredstiller definisjonen på et finansielt instrument etter IAS Kontraktene går derfor fra å være et finansielt instrument til å bli kontrakter på salg av ikke-finansielle gjenstander. Hovedregelen for slike kontrakter er at de ikke omfattes av virkeområdet til IAS 39. Da kontraktene ikke lenger omfattes av IAS 39 foreligger det ikke grunnlag for ny verdimåling av forpliktelsen pr Virkelig verdi av kontraktene på tidspunktet for endring av oppgjørsformen er etablert som ny kostpris på forpliktelsene tilknyttet de fremtidige frikraftleveransene. Fra og med regnskapsåret 2008 beregnes en årlig inntektsføring samt en årlig rentekostnad basert på virkelig verdi av forpliktelsen på tidspunktet for endring av oppgjørsformen til kontraktene. Kjøp av aksjer I løpet av første halvår 2008 har Lyse økt sin eierandel i Viken Fibernett AS til 22,89 % og investeringen er pr klassifisert som et tilknyttet selskap. Lyse har i tillegg utstedt et ansvarlig lån på 40 millioner kroner til Viken Fibernett AS. Segmentinformasjon Segmentinformasjon presenteres kun for primærsegment, som er forretningsområder basert på konsernets eksterne og interne rapporteringsstruktur og som videre i stor grad kan knyttes opp mot de legale enheter i Lyse konsernet. I driftssegmentet kraft inngår kraftproduksjon, krafthandel / trading og kraftsalg til sluttbruker. Driftssegmentet overføring opererer innen distribusjon av kraft og er regulert av Norges Vassdrags- og Energidirektorat. Produktene naturgass, fjern-varme og kjøling utgjør et naturlig driftssegment. Driftssegmentet telekommunikasjon tilbyr produkter og løsninger innenfor bredbånd, telefoni og alarmtjenester. Driftssegmentet utbygging og drift av infrastruktur leverer i hovedsak tjenester til de interne driftssegmentene. Driftssegmentet servicetjenester og marked leverer markeds og service tjenester til interne driftssegment. Konsernfunksjoner leverer økonomi-, personal-, IKT- og andre felles tjenester til andre driftsegment i konsernet. Konsernets virksomhet drives for det vesentligste i område rundt Sør - Rogaland, og har derfor ingen utskillbare geografiske segmenter. Transaksjoner og overføringer mellom konsernets segmenter skjer til ordinære forretningsmessige betingelser. Ingen ekstern enkelt kunde bidrar med mer enn ti prosent av foretakets driftsinntekter. Avstemming driftsresultat mot konsernresultat for perioden Millioner kroner Driftsresultat Finansinntekt Finanskostnader Skattekostnad Periodens resultat

14 Noter Halvårsrapport 2008 Segmentinformasjon fortsetter Resultat Millioner kroner Kraft Naturgass, fjernvarme og kjøling Overføring Telekommunikasjon Utbygging og drift av infrastruktur Servicetjenester og marked Konsernfunksjoner Ikke allokert Konsern Brutto segmentinntekter Salg mellom segmenter Salgsinntekter Driftsresultat Brutto segmentinntekter Salg mellom segmenter Salgsinntekter Driftsresultat Totale eiendeler Millioner kroner Kraft Naturgass, fjernvarme og kjøling Overføring Telekommunikasjon Utbygging og drift av infrastruktur Servicetjenester og marked Konsernfunksjoner Ikke allokert Konsern 30. juni desember juni Endring av sammenligningstall Sammenligningstallene for resultatregnskapet pr er korrigert sammenholdt mot avleggelsen av halvårsregnskapet for Ved avleggelsen av årsregnskapet for 2007 ble det foretatt en prinsippendring av konsernets behandling av utsatt skatt / utsatt skattefordel grunnrente. Prinsippendringen ble implementert med tilbakevirkende kraft. Prinsippendringen representerer en positiv resultateteffekt på 100 milloner kroner pr I tillegg er konsernets mindreinntekt korrigert med en negativ resultateffekt etter skatt på 42 milloner kroner i resultatregnskapet pr