INMETA ASA Q KVARTALSRAPPORT

Transkript

1 INMETA ASA Q KVARTALSRAPPORT

2 HOVEDPUNKTER Første kvartal - resultat RULLERENDE 12 MND Omsetning i første kvartal var MNOK 72,8 (MNOK 110,2 i Q1/09), en nedgang på 33,9 prosent i forhold til samme periode i fjor. På tross av omsetningsnedgangen, forventes et bedre årsresultat i 2010 enn SALES MNOK EBITDA MNOK Omsetningsreduksjonen skyldes periodisering av avtaler, endring i lisensavtalen for noen større kunder og en generell forsiktighet blant kundene innen Licensing-området som følge av en naturlig treghet relatert til den makroøkonomiske nedgangen som vi nå synes å legge bak oss Q1-06 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 SALES MNOK EBITDA MNOK EBITDA i første kvartal var MNOK 8,5 (MNOK 8,9 i Q1/09), en nedgang på 4,2 prosent i forhold til samme periode i fjor. 20,0 EBITDA PR. KVARTAL Resultat før skatt var MNOK 14,3 (MNOK 8,1 i Q1/09), en oppgang på 76,9 prosent i forhold til samme periode i fjor. Økningen skyldes primært en ekstraordinær finansinntekt på MNOK 6,5 knyttet til avklaring av en tidligere garantiforpliktelse. 15,0 10,0 5, Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i 2010 er MNOK 4,8 (MNOK 0,6 i Q1/09) -5,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Likviditetsbeholdning ved utløpet av første kvartal var MNOK 42,7 160 DRIFTSINNTEKTER PR. KVARTAL Konsoliderte nøkkeltall, millioner kroner: Q Q Endring Driftsinntekter 72,8 110,2-33,9 % - Q1 Q2 Q3 Q4 EBITDA 8,5 8,9-4,2 % EBITDA-margin 11,7 % 8,1 % 3,6 %-p. Konsernregnskapet er avlagt i henhold til. 0,45 RESULTAT PR. AKSJE - EPS 0,40 0,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0, FY Per Q1 2

3 Selskapets utvikling 2010 Strategi. Inmeta har en sterk markedsposisjon i markeder som representerer langsiktig vekst. Det er denne posisjonen som danner grunnlaget for selskapets fokus på lønnsom vekst. Over tid har dette gitt en god utvikling, og det forventes at dette fortsatt vil være den langsiktige trenden. Selskapets sunne balanse gir rom for flere finansieringsalternativer for potensielle oppkjøp. Selskapet har vedvarende høy fokus på god operasjonell drift og gjennomfører løpende tiltak for å sikre at ytterligere vekst blir fundamentert i konsernet. Inmeta har de siste årene fokusert på organisk utvikling i kombinasjon med oppkjøp og integrasjon for å skape lønnsom vekst. Strategien har vært vellykket, selv i et utfordrende marked. Kundeportefølje, kompetanse og markedsposisjon innen både lisens- og konsulentvirksomheten, gir en solid plattform for fortsatt lønnsom vekst i markeder som forventes å vokse. Konsernet er finansielt sterkt og har muligheter for ytterligere vekst og ekspansjon. Selskapet forventer resultatvekst i 2010 sammenlignet med foregående år. Rekruttering. Inmeta Consulting har startet arbeidet med å rekruttere om lag 30 nye IT-medarbeidere. Disse spesialistene skal arbeide med blant annet Microsoft, IT-plattform, Business Intelligence, forretnings nær IT, SAM og Java. Inmeta ønsker å utnytte den gode posisjonen med nye prosjekter og langvarige kundeavtaler, i kombinasjon med forventninger om god vekst. Selskapets fundament for videre utvikling Lisensområdet - Inmeta Licensing. Det makroøkonomiske bildet har resultert i at kundene har holdt igjen noe på kjøpsbeslutningene i starten av året, og har vært forsiktige i omfanget av sine kjøpsbeslutninger. Langsiktige forventninger om økt bruk av programvare opprettholdes hos både Inmeta og Inmetas kunder. Disse vurderingene støttes også av en rekke sentrale programvareleverandører. Konsulentområdet - Inmeta Consulting. Inmeta ser klare tegn til økt etterspørsel. Kundeporteføljen domineres av store private og offen tlige virksomheter, og prosjektomfanget er økende. Inmeta er godt posisjonert og en positiv trend i sitt markedsarbeid. Integrasjoner er vellykket gjennomført, og det er organisasjonsmessig fundament for organisk og strukturell tilvekst. Kjøp av egne aksjer. Inmeta ASA har fortsatt tilbakekjøp av aksjer i eget selskap. I første kvartal ble det gjennomført 47 handler med kjøp av til sammen aksjer, til gjennomsnittlig kurs NOK 4,67. Egne aksjer er planlagt brukt i forbindelse med oppkjøp. Oppkjøp og integrasjon. Arbeidet med å vurdere strategiske oppkjøp for ytterligere å styrke den lønnsomme veksten pågår løpende, og det kan forventes nye oppkjøp i Inmeta fortsetter å bygge videre på den positive vekstutviklingen virksomheten har hatt de seneste årene. Markedene Inmeta opererer i skaper et godt fundament for ytterligere vekst, selv om det har vært lavere omsetning i Q1 enn forventet. Kompetansen er gjennomgående høy og det er solid erfaring i alle virksomhetsområdene. Kundegrunnlaget utgjøres av anerkjente og solide kunder. Inmeta har oppnådd gode resultater gjennom sine strategiske oppkjøp av konsulentselskaper, og har lykkes godt med integrasjon og videreutvikling av disse. Markedet for konsulenttjenester viser tegn til god vekst. Lisensmarkedet har vist en langsiktig og stabil vekst i takt med økt bruk av programvare hos private og offentlige virksomheter, og andelen av fast og forutsigbar inntjening er god. Både lisens- og konsulentområdet bidrar til konsernets gode lønnsomhetsutvikling. Konsernets finansielle posisjon gir muligheter for ytterligere oppkjøp. Inmetas vekst og størrelse gjør at det i større grad enn tidligere er rom for markedsmessige synergier mellom de to forretningsområdene; Licensing og Consulting. Det gjelder særlig for salgsaktiviteten, hvor store virksomheter i økende grad kjøper produkter og tjenester fra begge forretningsområdene. Inmeta ser fine muligheter i en videreutvikling av denne trenden. Finansielle og strategiske hendelser. Det er ført en ekstraordinær finansinntekt i Q på MNOK 6,5 knyttet til avklaring av tidligere garantiforpliktelse for Exense ASA. I tillegg har Inmeta gjennomførte salg av et ikke-strategisk forretningsområde i Sverige (tele-salg), som ga en endelig netto positiv EBITDA-effekt i Q på MNOK 1,4. Konsernet har også foretatt en samordning av pensjonsordningene, slik at samtlige norske enheter inngår i en innskuddsbasert pensjonsordning fra mars Det innebærer en inntektsføring i Q av tidligere balanseført pensjonsforpliktelse på MNOK 1,9. 3

4 Inmeta Licensing Driftsinntekter i 1. kvartal ble MNOK 42,6 (MNOK 81,8 i Q1/09), en reduksjon på 48 prosent. Norge og Sverige: Omsetningsreduksjonen skyldes i all hovedsak tre forhold: 1) Treg start på investeringene i 2010, delvis som en ettervirkning av den makroøkonomiske usikkerheten vi har hatt, 2) Endringer i lisensavtalene hvor en stor andel blir fakturert direkte fra rettighetshaver til kunden, med en avregning av en bruttomargin til Inmeta, 3) Periodisering av beslutninger hvor enkelte fornyelser har blitt forskjøvet. Det forventes en bedring allerede i andre kvartal. Trenden på bruk av teknologi som en sentral komponent for effektivisering og å oppnå besparelser er fremdeles fremtredende. Markedets ønske og behov for ny teknologi står sterkt, og en rekke programvarelanseringer er forventet å forsterke dette bildet. Inmeta fokuserer utelukkende på standard programvare fra sterke globale aktører, som har en sterk posisjon innen virksomheters grunnleggende infrastruktur og teknologi. Markedsandelene er stabile, og inntjeningen har over lengre tid utviklet seg tilfredsstillende. I Sverige har Inmeta det siste året økt fokus i storkundesegmentet. Det er tilfredsstillende utvikling i kundetilgangen, og tegn tyder på økt investerings vilje i det svenske markedet. Kunder: Gjennom flere år har Inmeta Licensing arbeidet målbevisst med å bygge en sterk kundeportefølje innen storkundesegmentet (definert som mer enn 500 arbeidsstasjoner i sitt nettverk). Resultatet er et stort antall kunder innen offentlig og privat sektor. En stor andel av disse kundene har inngått avtaler på 3 år, som innebærer at Inmeta Licensing har en stor og viktig kundeportefølje med høy grad av forutsig barhet. Inmeta Licensing skaper merverdi for kundene gjennom rådgivning ved å etablere kommersielt gode lisensavtaler, og ved å sikre riktig avtaleverk knyttet til kundenes forretningsstrategi. Inmetas kunnskap og erfaring vektlegges i stadig større grad blant kundene. Inmeta har god historikk i å beholde kunder og de aller fleste kundene fornyer sine avtaler. Microsoft har sertifisert Inmeta som Large Account Reseller. Det har i en årrekke bidratt til å gi Inmeta en klar posisjon i storkunde segmentet. Inmeta ser fortsatt en tendens til at de store kundene ønsker å forholde seg til færre partnere, og ha one stop shopping av programvare lisenser. Dette gir gode muligheter for Inmeta som fortsetter å øke tilbudet av programvarelisenser fra de ledende og anerkjente programvareprodusentene. Inmeta fortsetter å styrke innsatsen i SMB-markedet (definert som arbeidsstasjoner i sitt nettverk), ettersom bruken av programvare utvides kraftig også i dette segmentet. SMB-markedet uttrykker i økende grad behov for lisensrådgivning for å sikre optimale kommersielle og juridiske avtaler. Lisensforvaltning: Inmeta Licensing opplever en tydelig økning i interessen for lisensadministrasjon/software Asset Management (SAM). Den økonomiske situasjonen i Norge og verden for øvrig har medført økt fokus på kostnader, og mange ser at det kan oppnås betydelige besparelser ved å få bedre kontroll på egen programvareportefølje. Gode SAM-prosesser innebærer rådgivning og systemer på hva kunden har installert, hva som er i bruk og hva som er kjøpt. Inmeta bidrar til å rådgi kunder som sikrer besparelser og bidrar til at lisensieringen er korrekt. Analyse-byrået Gartner Group er fortsatt tydelig i sine be- traktninger om nødvendigheten av å investere i SAM. SAM bidrar til å tydeliggjøre Inmetas markedsposisjon. Inmetas satsning på SAM forsterker den strategisk viktige relasjonen til kunder og bidrar til økt merverdi for kundene. Markedsbildet: Programvare-produsentene som Inmeta samarbeider med, leverer alle sentrale teknologier til bedrifter og offentlige virksomheters hverdag. Programvaren er således fundamentali kundens infrastruktur og er avgjørende for utviklingen av en effektiv organisasjon. Virksomheter vil fortsette å investere i programvare der hvor teknologi forenkler og understøtter forretningsprosesser. Det forventes at bruken av programvare vil fortsette å øke. Inmeta opplever en rekke eksempler på prosjekter hvor programvare er en sentral komponent for å få gjennomført effektiviserende tiltak. Spesielt Microsoft har mange sentrale lanseringer som skaper gevinster for kundene. Det bidrar langsiktig til å skape økt etterspørsel etter nye og mer omfangsrike lisensavtaler, og det forventes vekst i programvaremarkedet Inmeta Consulting Driftsinntekter i 1. kvartal ble MNOK 30,3 (MNOK 28,4 i Q1/09), en vekst på 6,7 prosent. Inmeta Consulting består av ca 100 konsulenter som tilbyr kompetanse innen infrastruktur, systemleveranser og Business Intelligence, hovedsaklig til store kunder. Inmeta Consulting har lang historikk, stabil kundeportefølje, anerkjent kompetanse, utpregede seniorprofiler og solid markedsposisjon i utvalgte markedssegmenter. Kunder: Kundeporteføljen i Inmeta Consulting består av store private og offentlige virksomheter. Årsavtaler foreligger på alle sentrale kunder. Selskapet er godt posisjonert for løpende forlengelser og utvidelser. Kundeporteføljen utvides stadig og vi ser en tendens til økt prosjektomfang hos eksisterende kunder og det styrker vekst-mulighetene. Forretningsområdet har gjennom Inmeta Licensing en sentral rolle hos ledende programvareprodusenter, som for eksempel Microsoft. Det gir sterke muligheter for involvering av konsulentområdet i nye prosjekter, og gjennom gode leveranser å utvide kundegrunnlaget ytterligere. Operasjonell utvikling: Inntjeningen i første kvartal er spesielt tilfredsstillende sett i lys av et avventende marked. Den operasjonelle driften har blitt vesentlig styrket, hovedsaklig gjennom vellykkede integrasjoner av oppkjøpte enheter. Arbeidet med rekruttering er intensivert og det ansettes løpende nye senior konsulenter som passer inn i kompetanse og kundeprofil. Kunde- og prosjektsituasjonen tilsier at nye konsulenter vil bli sysselsatt innen akseptabel tid. Inmeta får uttelling for en godt innarbeidet posisjon hos sine kunder, og har en solid historikk på å levere anerkjente tjenester i forretningskritiske prosjekter til store norske virksomheter. Strategien med fokus på utvalgte bransjer som bank/finans, varehandel, telekom og olje/ gass, har gjort at Inmeta Consulting har gitt økt merverdi til kundene. Det bidrar til en langsiktig og stabil kundeposisjon. Markedsbildet: Etterspørselen etter IT-konsulenttjenester har i en periode vært avventende som følge av makroøkonomisk usikkerhet. Inmeta opplever at markedet er stabilisert og etterspørselen tiltar noe. Det forventes at investeringene og bruken av konsulenter vil øke når økonomien igjen vil få et oppsving, og nåværende usikkerhet reduseres. 4

5 Sterk finansiell posisjon og kontantstrøm gir grunnlag for videre vekst Aksjonærforhold Inmeta har gjennom de siste årene hatt sterk vekst, både i form av høyere omsetning og styrket lønnsomhet. Inmetas finansielle situasjon er derfor solid. Kontantstrømmen fra den operasjonelle virksomheten er sterk og forutsigbar. Inmeta har en ubenyttet trekkfasilitet på MNOK 30. Konsernet har lite rentebærende gjeld og et bankinnskudd på MNOK 42,7. Inmeta har nylig styrket sin finansielle fleksibilitet ved å ha etablert en oppkjøpsfasilitet hos Nordea på inntil MNOK 50. Både Inmetas markedsfundament og selskapets kostnadsstruktur anses som sunn. Det gjøres løpende organisasjonsmessige tilpasninger til de utfordringene og mulighetene virksomheten møter. Konsernet har i dag en god plattform for å ta en aktiv posisjon i et marked for strukturelle endringer. Med Inmetas gode finansielle posisjon gjøres fortløpende vurderinger av nye og potensielle oppkjøp. Aksjekapitalen pr. 31. mars 2010 var NOK fordelt på aksjer. Av dette eier Inmeta ASA 6,47 prosent. De 10 største aksjonærene pr. 1. mai 2010 var: Navn: Antall aksjer Andel i % Inmeta ASA ,47 % PR Invest AS ,43 % JAAO Invest AS ,99 % Alexander Berg-Larsen ,25 % MP Pensjon ,73 % Patricia Sandquist ,57 % SHB Stockholm Clients ,16 % Account Arne Ronold ,97 % Mork Invest AS ,95 % DnB NOR SMB VPF ,62 % Styret og konsernsjefen erklærer etter beste overbevisning at regnskapet for perioden 1. januar til 31. mars er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Beretningen gir, etter vår beste overbevisning, en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest sentrale risiki- og usikkerhetsfaktorer virksomhetene står ovenfor i neste regnskapsperiode. Oslo 5. mai 2010 I styret for Inmeta ASA Paal S. Raaholt Styreleder Øystein Moan Charlotte Amlè Jarl Øverby Konsernsjef Inmeta ASA 5

6 NØKKELTALL KEY FIGURES Alle tall i NOK mill. Q1 Q1 FY Driftsinntekter 72,8 110,2 444,2 Operating income EBITDA 8,5 8,9 39,8 EBITDA EBITDA % 11,7 % 8,1 % 9,0 % EBITDA % EBIT 8,0 8,1 37,3 EBIT EBIT % 11,0 % 7,4 % 8,4 % EBIT % Resultat etter skatt 10,3 5,8 26,9 Net profit EPS (NOK) 0,16 0,09 0,41 EPS (NOK) RESULTATREGNSKAP PROFIT AND LOSS ACCOUNT Alle tall i NOK 1000 Q1 Q1 FY All figures in NOK 1000 Driftsinntekter Operating income Varekost Raw materials and consumables Lønn og andre personalkostnader Payroll and related cost Andre driftskostnader Other operating expenses Avskrivninger Depreciation Driftsresultat før goodwillavskrivning Profit before goodwill Goodwillavskrivning Depreciation of goodwill Resultat etter goodwillavskrivning Profit before financials Finansinntekter Financial income Finanskostnader Financial expenses Ordinært resultat Profit before taxes and extraordinary items Skattekostnad på ordinært resultat Taxes on ordinary profit Resultat Net profit of the year EBITDA EBITDA Resultat per aksje, NOK 0,16 0,09 0,41 EPS, NOK Oppstilling andre inntekter og kostnader Other income and cost Periodens resultat Profit of the period Omregningsdifferanser Conversion differences Totalresultat Total profit Totalresultatet henføres til: Eiere i Inmeta ASA Owners of Inmeta ASA Minoritetsinteresser Minority interests 6

7 BALANSE BALANCE SHEET EIENDELER Assets Anleggsmidler Fixed assets Immaterielle eiendeler Intangible assets Utvikling/Aktiverte kostnader Development Rettigheter Concessions Goodwill Goodwill Utsatt skattefordel Deffered tax asset Sum immaterielle eiendeler Total intangible assets Varige driftsmidler Capital assets Maskiner og inventar Property & equipment Sum varige driftsmidler Total capital assets Sum anleggsmidler Total fixed assets Omløpsmidler Varer Current assets Inventory (stock) Varelager Inventory (stock) Sum varer Total inventory (stock) Fordringer Accounts receivable Kundefordringer Trade debtors Andre fordringer Other debtors Sum fordringer Total accounts receivable Bankinnskudd, kontanter og lignende Bank deposits, cash in hand etc. Kasse og bank Cash and bank Sum bankinnskudd, kontanter og lignende Total bank deposits, cash in hand etc. Sum omløpsmider Total current assets SUM EIENDELER TOTAL ASSETS 7

8 BALANSE BALANCE SHEET EGENKAPITAL LIABILITIES AND EQUITY Aksjekapital Share capital Annen egenkapital Funds Minoritetsinteresser Minority Sum egenkapital Total shareholders equity GJELD Langsiktig gjeld DEBT Other long-term liabilities Annen langsiktig gjeld Other long-term liabilities Pensjonsforpliktelse Pension liabilities Sum annen langsiktig gjeld Total other long-term liabilities Kortsiktig gjeld Short-term liabilities Gjeld til kredittforetak Credit institutions debt Leverandørgjeld Accounts payable Betalbar skatt Income taxes payable Skyldig offentlige avgifter VAT & social security exp. Payable Utbytte Dividends Annen kortsiktig gjeld Other short-term liabilities Sum kortsiktig gjeld Total short-term liabilities SUM GJELD OG EGENKAPITAL Total liabilities and equity SPESIFIKASJON AV ENDRING I EGENKAPITALEN Egenkapital Aksjekapital Egne aksjer Omregningsdifferanser Annen egenkapital SUM Egenkapital per Equity start of period Totalresultat for perioden Total profit for the period Utbytte Dividend Gevinst salg egne aksjer New equity Netto EK effekt nye/ avsluttede selskaper Net equity effect new/ terminated companies Tilbakekjøp egne aksjer Purchase of own shares Egenkapital per Equity end of period Egenkapital per Equity start of period Totalresultat for perioden Total profit for the period Utbytte - - Dividend Gevinst salg egne aksjer - - New equity Netto EK effekt nye/ avsluttede selskaper - - Net equity effect new/ terminated companies Tilbakekjøp egne aksjer Purchase of own shares Egenkapital per Equity end of period 8

9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING () CASH FLOW Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Cash flow from operating activities Resultat før skattekostnad Profit before tax Periodens betalte skatt Taxes paid Ordinære avskrivninger Depreciation and amortisation Nedskrivning anleggsmidler Impairment of fixed assets Endring varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Changes in working capital Endring i andre tidsavgrensningsperioder Changes in other current balance assets Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating activities Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Net cash flow from investing activities Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Proceeds from sale of tangible fixed assets Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler/ anleggsmidler Acquisition of tangible fixed assets Utbetalinger ved kjøp av selskap Cash payment acquisition Tilbakekjøp egne aksjer Purchase of own shares Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Net cash flow investing activities Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Utbetaling av utbytte Dividend payment Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld Proceeds from issuance of short term debt Utbetaling ved reduksjon av kortsiktig gjeld Repayment of short term loans Innbetalt egenkapital New Equity Utbetalt ved oppkjøp Cash payment Avgang datter/ tilgang datter Change in subsidiaries Beholdning av betalingsmidler selskap inn-/ ut av konsern Cash in companies in-/out of Group Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Proceeds from issuance of long term debt Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Repayment of long term loans Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Net cash flow financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Net change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter periodens start Cash and cash equivalents start of period Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt Cash and cash equivalents end of period 9

10 NØKKELTALL KEY FIGURES Proforma* Proforma* Tall i NOK mill. Q1 Q1 Figures in NOK mill. Driftsinntekter 72,8 115,9 Operating income EBITDA 8,5 9,4 EBITDA EBITDA % 11,7 % 8,1 % EBITDA % EBIT 8,0 8,6 EBIT EBIT % 11,0 % 7,5 % EBIT % Resultat etter skatt 10,3 6,2 Net profit / Loss EPS (NOK) 0,16 0,10 EPS (NOK) RESULTATREGNSKAP Proforma* Proforma* PROFIT AND LOSS ACCOUNT Alle tall i NOK Q1 Q1 All figures in NOK mill. Driftsinntekter Operating income Varekost Raw materials and consumables Lønn og andre personalkostnader Payroll and related cost Andre driftskostnader Other operating expenses Avskrivninger Depreciation Driftsresultat før goodwill avskrivning Profit before goodwill Goodwillavskrivning - - Depreciation of goodwill Resultat etter goodwillavskrivning Profit before financials Finansinntekter Financial income Finanskostnader Financial expenses Ordinært resultat Profit before taxes and extraordinary items Skattekostnad på ordinært resultat Taxes on ordinary profit Resultat Net profit for the year EBITDA EBITDA * Inkludert oppkjøpt virksomhet for