Restrukturering av obligasjonslånet - Innkalling til obligasjonseiermøte

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Restrukturering av obligasjonslånet - Innkalling til obligasjonseiermøte"

Transkript

1 NORSK TILLITSMANN ASA This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Norsk Tillitsmann ASA. Til obligasjonseierne i: ISIN: NO og NO Obligasjonsforetaket V AS obligasjonslån 2006/2016 med ombyttingsrett for obligasjonseier mellom fast og flytende rente Oslo, 2. juni 2010 Restrukturering av obligasjonslånet - Innkalling til obligasjonseiermøte Bakgrunn Norsk Tillitsmann ASA er tillitsmann for ovennevnte obligasjonslån ( Lånet ). Uttrykk med stor forbokstav skal ha den mening som er tillagt dem i Låneavtalen. Obligasjonsforetaket V AS ( Låntageren ) har utstedt et obligasjonslån (bestående av to transjer med hvert sitt ISIN) med restgjeld på til sammen NOK 451,0 mill som i det alt vesentlige er benyttet til erverv av obligasjoner i Oakham Rated S.A. Secured Recourse Fixed Rate Credit-Linked Notes med forfall i 2016 ( Finansielle Instrumenter ). De to transjene er likestilt i enhver henseende med unntak av beregning og betaling av løpende rente. NO ( Fastrentetransjen ) har en fast rente på 6,85 % p.a. som betales 22. desember hvert år. NO ( FRN-transjen ) har flytende rente basert på 3 måneders NIBOR med tillegg av en margin på 2,20 % p.a. som betales 4 ganger årlig, den 22. mars, 22. juni, 22. september og 22. desember hvert år. I følge et notat fra Swedbank Markets hadde de Finansielle Instrumenter som Obligasjonsforetaket V AS eier per 30. april 2010 en egenkapital (buffer) på 3,024 % (kilde: forvalter). Notatet fra Swedbank Markets følger vedlagt, og gir nærmere informasjon om situasjonen knyttet til de Finansielle Instrumentene. M A IL IN G A D D R E S S P.O.B O X I 4 7 O V I K A, N - O I l 6 O S L O L O C A T IO N H A A K O N V II G A T E I, O S L O, N O R W A Y phone fax org.nr no MVA mail@trustee.no

2 NORSK TILLITSMANN ASA Swedbank Markets har overfor Låntageren anbefalt at det settes i gang arbeid med sikte på å styrke egenkapitalen knyttet til de Finansielle Instrumentene, for derigjennom å beskytte lånets hovedstol mot å bli redusert eller i verste fall gå tapt i sin helhet. Som en følge av dette vedtok obligasjonseierne i FRN-transjen på et obligasjonseiermøte den 5. mars 2010 at rentebetalinger i 2010 kan holdes tilbake med sikte på å bli benyttet i en slik styrking av egenkapitalbufferen. Det ble på dette obligasjonseiermøtet orientert om at man ser for seg at en styrking av egenkapitalbufferen kan finansieres ved at obligasjonseierne i begge transjer avstår fra løpende renteutbetalinger i den resterende del av lånets løpetid. Frem til et konkret forslag om restrukturering av de Finansielle Instrumenter foreligger har man imidlertid kun holdt tilbake og deponert i bank det rentebeløp som er ment utbetalt til FRN-transjen, og forutsatt at det er tatt endelig stilling til et forslag om restrukturering før 1. desember Fastrentetransjen har ingen renteterminer før dette tidspunkt. Forslag til restrukturering Det foreligger nå et forslag til opplegg for restruktureringen. Forslaget blir gjennomgått i detalj i det vedlagte notat fra Swedbank Markets. Det presiseres at de endelige betingelsene for restruktureringen vil bli fastsatt basert på markedsforholdene på det tidspunktet avtalen om restrukturering faktisk gjennomføres av Låntager. Låntager kan naturlig nok ikke inngå en slik endelig avtale før det foreligger samtykke til restruktureringen fra obligasjonseierne. Det foreliggende forslag til restrukturering vil for obligasjonseierne blant annet ha følgende konsekvenser: - Obligasjonseierne frasier seg løpende rentebetaling frem til forfall av obligasjonslånet den Egenkapitalbufferen i Låntagerens beholdning av Finansielle Instrumenter vil styrkes med minimum 1,8 %. - Innfrielseskursen vil bli minimum 102,5 % for Fastrentetransjen og minimum 89,0 % for FRN-transjen. Obligasjonseierne frafaller løpende rentebetalinger slik at rentebeløpet kan benyttes til å kjøpe ytterligere beskyttelse mot nye kreditthendelser, dvs. en økning i egenkapitalbufferen - anslått til en økning på minimum 1,8 %. Vedrørende effekten av en slik økning i egenkapitalbufferen vises det til notatet fra Swedbank Markets. Når det gjelder endringen i innfrielseskursen har dette sin bakgrunn i den underliggende struktur i obligasjonslånet, ved at det foreligger to transjer med forskjellig renteberegning. De underliggende Finansielle Instrumenter har en struktur som gir en årlig fastrentebetaling til Låntager. For at Låntager skal kunne betjene de obligasjonseiere som har ønsket rentebetaling basert på flytende rente har Låntaker inngått en renteswap med Swedbank. Hvis restruktureringen blir gjennomført skal det ikke foretas ytterligere rentebetalinger, og behovet for renteswapen er følgelig bortfalt. Med dagens rentenivå har den pengestrømmen Låntager 2

3 NORSK TILLITSMANN ASA skal betale under renteswapen en høyere verdi enn det beløp som skal mottas og viderebetales til obligasjonseierne, og renteswapen har derfor i dag en negativ verdi for Låntager. En avslutning av renteswapen i dag forutsetter at denne negative verdien blir dekket. Siden behovet for renteswapen i sin helhet er knyttet til FRN-transjen er dekningen av denne negative verdien - i det foreliggende forslag - allokert til FRN-transjen, ved at innfrielseskursen for denne transjen blir lavere enn for Fastrentetransjen. De endelige innfrielseskurser vil bli fastsatt ut fra rentenivået på tidspunktet for gjennomføring av restruktureringen. Spørsmål vedrørende den foreslåtte restrukturering av Låntagers investering i Finansielle Instrumenter kan rettes til Swedbank Markets v/knut Kobberstad (knut.kobberstad@first.no), tlf Obligasj onseiermøte Spørsmålet om å gjennomføre en restrukturering av Låntagers beholdning av Finansielle Instrumenter blir med dette fremlagt for et obligasjonseiermøte til beslutning. Formelt sett har obligasjonseierne i Fastrentetransjen og i FRN-transjen lik stemmerett (krone for krone) i alle spørsmål som behandles på obligasjonseiermøtet. Som det fremgår vil imidlertid en restrukturering som foreslått få noe ulik konsekvens for de to transjene i Lånet. Det foreslås derfor at det først gjennomføres en avstemming for alle obligasjonseiere der spørsmålet om å gjennomføre restruktureringen skal besluttes i separate avstemninger innad i den enkelte transje blir behandlet, og at det deretter gjennomføres avstemning i den enkelte transje. Forslagene fremlegges for obligasjonseierne uten ytterligere vurdering eller anbefaling fra tillitsmannen. Obligasjonseierne må på egen hånd vurdere sin stemmegivning over forslagene. Vedrørende eventuelle skattemessige konsekvenser av endringene bes obligasjonseierne ta kontakt med sine egne skatterådgivere. Obligasjonseierne innkalles herved til obligasjonseiermøte: Tidspunkt: Mandag 14. juni kl Sted: Norsk Tillitsmanns lokaler, Haakon V IIs gate 1, 0161 Oslo, 5. etg. Til behandling foreligger: 1. Godkjennelse av innkallingen. 2. Godkjennelse av dagsorden. 3. Valg av to personer som sammen med møteleder skal underskrive protokollen. 3

4 NORSK TILLITSMANN ASA 4. Samtykke til endring at stemmereglene ved obligasjonseiermøtet. Det fremsettes følgende forslag til vedtak: Ved avstemming på obligasjonseiermøte den 14. juni 2010, sak nr. 5 og 6 på dagsordenen vedrørende endring av låneavtalen, skal kun obligasjonseierne i transjen medisinno ( Fastrentetransjen ) ha stemmerett i sak nr. 5, og kun obligasjonseierne i transjen med ISIN NO ( FRN-transjen ) ha stemmerett i sak nr. 6. Endring av låneavtalen forutsetter tilslutning fra begge transjer, dvs. positivt vedtak under både sak nr. 5 og sak nr Samtykke til endring av Låneavtalen for Fastrentetransjen (stemmerett kun for obligasjonseiere i Fastrentetransjen). Det fremsettes følgende forslag til vedtak: 1) Fastrentetransjens kupongrente og innfrielseskurs endres som følger: a. Fastrentetransjen løper uten rente fra og med 22. desember 2009 til Forfallsdato den 22. desember b. Fastrentetransjen innfrielseskurs fastsettes i forbindelse med gjennomføring av restruktureringen av Låntagers finansielle instrumenter, jfr. pkt. 2) nedenfor. Innfrielseskursen skal ikke være lavere enn 102,5 % av pålydende. Den fastsatte innfrielseskurs skal benyttes ved enhver innfrielses av obligasjonslånet, herunder ved eventuell førtidig innfrielse og/eller ved mislighold og tvangsinndrivelse. 2) Obligasjonseierne tar til etterretning at styret i Låntageren vil restrukturere sine investeringer i finansielle instrumenter - herunder gjøre endringer/tilpasninger i forvalterens mandat - i henhold til notat fra Swedbank Markets til Låntageren av 2. juni 2010 vedlagt innkallingen til obligasjonseiermøtet. Obligasjonseierne tar videre til etterretning at Låntageren som en del av restruktureringen vil terminere den løpende renteswap med Swedbank. Det forutsettes at restruktureringen av Låntagers investering i finansielle instrumenter innbeærer at egenkapitalen i den investerte struktur økes med minimum1,8 % i forhold til egenkapitalen per 30. april 2010 knyttet til de Finansielle Instrumentene. Lånets tillitsmann gis fullmakt til å gjøre de tilpasninger i avtaleverket som er nødvendig for å gjennomføre restruktureringen, herunder fastsette den endelige innfrielseskurs. Det forutsettes at alle forhold knyttet til restruktureringen er avklart innen 1. desember

5 NORSK TILLITSMANN ASA 6. Samtykke til endring av Låneavtalen for FRN-transjen (stemmerett kun for obligasjonseiere i FRN-transjen). Det fremsettes følgende forslag til vedtak: 1) FRN-transjens kupongrente og innfrielseskurs endres som følger: a. Lånet løper uten rente fra og med 22. desember 2009 til Forfallsdato den 22. desember b. FRN-transjens innfrielseskurs fastsettes i forbindelse med gjennomføring av restruktureringen av Låntagers finansielle instrumenter, jfr. pkt. 2) nedenfor. Innfrielseskursen skal ikke være lavere enn 89,0 % av pålydende. Den fastsatte innfrielseskurs skal benyttes ved enhver innfrielses av obligasjonslånet, herunder ved eventuell førtidig innfrielse og/eller ved mislighold og tvangsinndrivelse. 2) Obligasjonseierne tar til etterretning at styret i Låntageren vil restrukturere sine investeringer i finansielle instrumenter - herunder gjøre endringer/tilpasninger i forvalterens mandat - i henhold til notat fra Swedbank Markets til Låntageren av 2. juni 2010 vedlagt innkallingen til obligasjonseiermøtet. Obligasjonseierne tar videre til etterretning at Låntageren som en del av restruktureringen vil terminere den løpende renteswap med Swedbank. Det forutsettes at restruktureringen av Låntagers investering i finansielle instrumenter innbeærer at egenkapitalen i den investerte struktur økes med minimum1,8 % i forhold til egenkapitalen per 30. april 2010 knyttet til de Finansielle Instrumentene. Lånets tillitsmann gis fullmakt til å gjøre de tilpasninger i avtaleverket som er nødvendig for å gjennomføre restruktureringen, herunder fastsette den endelige innfrielseskurs. Det forutsettes at alle forhold knyttet til restruktureringen er avklart innen 1. desember Hvis slik avklaring ikke foreligger skal alle tilbakeholdte renteterminbeløp bli betalt til obligasjonseierne og FRN-transjen løpe videre med opprinnelige vilkår. For spørsmålet som behandles under pkt. 4 kreves det tilslutning fra minst halvparten av stemmene dersom minst 5/10-deler av hele obligasjonslånet (begge transjer) er representert på møtet. Er færre enn 5/10-deler representert på møtet kreves det tilslutning fra minst 2/3 av de avgitte stemmer. Er færre enn 2/10 av stemmeberettigede obligasjoner representert er obligasjonseiermøtet ikke beslutningsdyktig, og det må eventuelt avholdes Gjentatt obligasjonseiermøte, jfr. Låneavtalens pkt

6 NORSK TILLITSMANN ASA For spørsmålet som behandles under pkt. 5 og pkt. 6 kreves det tilslutning fra minst 2/3 av representerte obligasjoner innenfor den enkelte transje. Det forutsettes også at minst 2/10- deler av den enkelte transje er representert på møtet. Vedlagte Obligasjonseierskjema fra Verdipapirregisteret (VPS) angir obligasjonseiers obligasjonsbeholdning på utskriftstidspunktet. Obligasjonseierskjemaet tjener som bevis for eierforholdet og stemmeretten for obligasjonene på obligasjonseiermøtet. (Er obligasjonene registrert via forvalter må forvalteren bekrefte; (i) hvem som er obligasjonseier, (ii) samlet pålydende på obligasjonene og (iii) kontonummer i VPS.) Stemmeseddelen (DEL 2) vil inneholde avkryssingsbokser for to avstemninger. Den øverste boksen vil gjelde avstemning i henhold til pkt. 4 på agendaen, mens den nederste boksen vil gjelde agendaens pkt. 5 for obligasjonseiere i Fastrentetransjen hhv. pkt. 6 for obligasjonseiere i FRN-transjen. Den enkelte obligasjonseier kan gi Norsk Tillitsmann fullmakt til å stemme på deres vegne. Obligasjonseierskjemaet vil da også tjene som fullmaktsskjema. Fullmakt gis ved å oversende Obligasjonseierskjemaet i undertegnet stand til Norsk Tillitsmann i tilstrekkelig tid før avholdelse av obligasjonseiermøtet (ved scannet , telefax eller post - se første side av dette brev for ytterligere detaljer). Er obligasjoner overført til ny eier etter utskriften av Obligasjonseierskjemaet må ny eier ta med til obligasjonseiermøtet (eller vedlegge fullmakten) bekreftelse som etter Tillitsmannens mening vil være tilstrekkelig bevis for eierskapet til obligasjonene. Av praktiske grunner ber vi om at obligasjonseiere som ønsker å være tilstede personlig eller med fullmektig (annen enn Norsk Tillitsmann) på selve obligasjonseiermøtet melder dette til Norsk Tillitsmann på telefon eller e-post (se første side for detaljer) innen kl 1600 bankdagen før avholdelse av obligasjonseiermøtet. Med vennlig hilsen NORSK TILLITSMANN ASA 9 Hans Bernhard Lind Vedlegg: Obligasjonseierskjema Notat fra Swedbank Markets

7 NOTAT Til Fra Erik Gjellestad, Obligasjonsforetaket V AS Harald de Lange, Swedbank Markets Dato 2. juni 2010 FORSLAG TIL RESTRUKTURERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER EIET AV OBLIGASJONSFOREKTAET V AS Innledning Generelt Obligasjonsforetaket V AS ( Låntageren ) har utstedt et obligasjonslån ( Obligasjonslånet ) (bestående av to transjer med hvert sitt ISIN) med restgjeld på til sammen NOK 451,0 mill. Provenyet fra Obligasjonslånet er i det alt vesentlige er benyttet til erverv av såkalte Credit Linked Notes" (Oakham Rated S.A. Secured Recourse Fixed Rate Credit-Linked Notes), utstedt av selskapet Oakham Rated S.A. og med forfall i 2016 ( Finansielle Instrumenter / Oakham-CLNer ). De to transjene i Obligasjonslånet er likestilt med unntak av beregning og betaling av løpende rente. NO ( Fastrentetransjen ) har en fast rente på 6,85 % p.a. som betales 22. desember hvert år. NO ( FRN-transjen ) har flytende rente basert på 3 måneders NIBOR med tillegg av en margin på 2,20 % p.a. som betales 4 ganger årlig, den 22. mars, 22. juni, 22. september og 22. desember hvert år. Endring av forvaltningsmandatet Våren 2009 henvendte en representant for forvalter av de Finansielle Instrumentene, M&G Investment Management Limited, seg til Låntager og foreslo endringer i sitt forvaltningsmandat. Uten slike endringer ville det ikke være mulig å forvalte den kredittportefølje som Låntager er eksponert mot gjennom eierskapet til de Finansielle Instrumentene. De konkrete endinger i forvaltningsmandatet som forvalter foreslo var som følger: 55 1) Waive the CDOROM Test 2) Removal of Moody's from the deal 3) Change the trading restrictions

8 Hva gjelder punkt 3) i forslaget til fon-alter, Change the trading restrictions, ble dette av forvalter presisert som følger: Removing the "Maximum Replacement Reference Entity Spread" substitution criteria. Currently it limits us to trade into names no wider than 600bp which clearly limits our trading options in the current market with Remove the "Replaced Reference Entity notional amount" trading restriction, the current limits only allow us to trade 1.00% or 0.50% positions. The reason for this change is that it will provide us with better flexibility to diversify our exposure to a greater extent. Remove the "Minimum rating restriction", currently stopping us from trading any names rated below BB- by S&P or Ba3 by Moody's. We consider this test to be very restrictive and believe it is essential that this is being removed. Due to this restriction we are not able to trade out of or diversify the key default risks in the portfolio because there are no switch alternatives that trade wide enough and meet this criteria. Add language in documentation allowing us to price up and execute substitutions in JPMorgans on-line application emanaged Trades. This language is currently not being in the documentation since this is an Ex- BearSteam transaction. Låntager forela ovennevnte forslag til endringer i forvaltningsmandatet for First Securities AS, som anbefalte gjennomføring av endringsforslagets punkt 1) og 3) (og at endringsforslagets punkt 2) ble avvist). Styret i Låntager valgte å følge anbefalingen fra First Securities AS og varslet obligasjonseieme at det hadde til hensikt å gjennomføre de anbefalte endringene (punkt 1) og 3)) med mindre obligasjonseieme motsatte seg dette innen en fastsatt frist (29. april 2009). Ingen innsigelser ble mottatt innen fristens utløp og forvalter ble derfor instruert om å gjennomføre endringene nevnt i punkt 1) og 3) over. Forvalter opplyser at per dato for dette notatet venter man fremdeles på Moody s aksept av gjennomføring av endringene, men Forvalter forventer at slik aksept vil bli gitt i nærmeste fremtid slik at endringene i forvaltningsmandatet kan gjennomføres som forutsatt. Utsettelse av rentebetaling Tidlig i 2010 foreslo Swedbank Markets for Låntageren at ble igangsatt et arbeid med sikte på å styrke egenkapitalen knyttet til de Finansielle Instrumentene (dvs. øke den såkalte bufferen ). Dette for bedre å beskytte de Finansielle Instrumentenes hovedstol mot å bli redusert eller i verste fall gå tapt i sin helhet.

9 Obligasjonseiermøtet vedtok på denne bakgrunn den 5. mars 2010 at rentetermin den 22. mars 2010, 22. juni 2010 og 22. september 2010 knyttet til FRN-transjen midlertidig holdes tilbake og deponeres på rentebærende konto hos Låntagers bankforbindelse Swedbank AB (publ) i påvente av at det for obligasjonseieme fremlegges et konkret forslag til en restrukturering av Låntagerens plassering i de Finansielle Instrumentene. De tilbakeholdte rentebeløp, inkludert påløpte bankrenter, skal - med mindre et obligasjonseiemiøte har besluttet noe annet - utbetales til obligasjonseieme i FRN-transjen så snart det måtte bli på det rene at det ikke er mulig å gjennomføre en restrukturering av Låntagerens plassering i de Finansielle Instrumentene, dog senest den 1. desember Låntageren har gitt Swedbank Markets mandat til å ffemforhandle og utarbeide et konkret forslag til slik restrukturering. Dette dokumentet inneholder et slikt konkret forslag til restrukturering av de Finansielle Instrumentene. Markedssituasjonen og status på Oakham-CLNene I kjølvannet av fmanskrisen har det inntruffet flere såkalte credit events knyttet til de Finansielle Instrumentenes referanseportefølje, og bufferkapitalen knyttet til de Finansielle Instrumentene er på grunn av dette blitt redusert fra initielt 5,480 % (per 10. Oktober 2006) til ca. 3,024 % av referanseporteføljen (per 30. april 2010) (kilde: M&G). Dette tallet (3,024 %) inkluderer ikke tapet knyttet til en credit event som har inntrådt knyttet til AMBAC Assurance Corporation, da den såkalte recovery rate i forbindelse med denne credit event ennå ikke er fastsatt. Det må derfor antas at den reelle bufferkapitalen per dato er noe lavere enn %. Tabellen under angir offisiell status på de Finansielle Instrumentene på to ulike tidspunkter: Oakham CLN Initielt 31/03/2010 Moody s A2 Caal Buffer % % * *A M B A C ik k e h e n s y n ta tt Kredittspreadene har i snitt de siste 12 månedene i vesentlig grad kommet inn (blitt mindre). Dette gjelder også for referanseporteføljen knyttet de Finansielle Instrumentene, men de mest utsatte kredittene i referanseporteføljen handles likevel på høyere spreader i dag enn for 12 måneder siden. Eksempelvis inneholder referanseporteføljen til Oakham- CLNene ca. 1,7 % eksponering mot såkalte monolines (MBLA, AMBAC) og samlet ca. 3% eksponering mot kreditter som tråder på distressed nivåer (over 10% spread). Disse impliserer en høy sannsynlighet for mislighold. Historiske data fra Moody s viser at mellom ca 43 % og 61 % av CCC ratede utstedere misligholdt i løpet av en 6 års periode (snitt for periode og , respektivt).

10 Forslag til restrukturering Generelt Det overordnede prinsippet for den foreslåtte restruktureringen er at Obligasjonsforetaket V AS og obligasjonseieme gir fra seg den løpende kupongen på henholdsvis de Finansielle Instrumentene og obligasjonene i Obligasjonslånet mot at bufferen på de Finansielle Instrumentene øker. Obligasjonsforetaket V AS vil derfor etter restruktureringen være eier av nye CLNer som ikke betaler kupongrente, kun et mindre beløp til dekning av løpende administrative kostnader etc i Obligasjonsforetaket V AS, men CLNene har mer buffer/egenkapital enn Oakham-CLNene hadde på tidspunktet for restruktureringen. Renteswappen Obligasjonslånet tatt opp av Obligasjonsforetaket V AS består som nevnt over av en Fastrentetransje og en FRN-transje. I og med at de to transjene har ulik kupongrente (flytende vs fast) vil markedsverdien av obligasjonene i hver transje ikke nødvendigvis være den samme selv om obligasjonene har samme pålydende; man kan også se det slik at verdien av transjene i utgangspunktet er like idet Obligasjonsforetaket V AS mottar fast kupongrente på samtlige av de Finansielle Instrumentene, også de som er ervervet med provenyet fra FRN-transjen. Dog skal verdien av renteswappen som er inngått av Obligasjonsforetaket V AS tilordnes FRN-transjen. hva enten denne er positiv eller negativ. Dermed vil markedsverdien av FRN-transjen være en annen enn markedsverdien av Fastrentetransjen så lenge ikke verdien av renteswappen er null. Per dato er verdien av denne renteswappen negativ for Obligasjonsforetaket V AS. På grunn av at denne renteswappen vil termineres ved den restrukturering som her foreslås, vil FRN-transjen, som skal tilordnes denne negative verdien (dvs. kostnaden ved å terminere renteswappen), per i dag ha mindre kapital å bidra med i restruktureringen enn Fastrentetransjen. Kostnaden som FRN-transjen skal betale ved termineringen av renteswappen kan belastes FRN-transjen på flere måter. En måte er å la FRN-transjen far tilordnet egne CLNer med en tilleggsbuffer som reflekterer denne kostnaden (dvs. noe mindre tilleggsbuffer enn Fastrentetransjen). En annen måte å reflektere denne kostnaden på er å la FRN-transjens obligasjoner innløses til en lavere kurs enn pålydende ved forfall, men at FRN-transjen har tilordnet CLNer med samme buffer som Fastrentetransjen. Forslaget til restrukturering av de Finansielle Instrumentene går i hovedsak ut på følgende:

11 Gjennomføringen av restruktureringen Det foreslås at Obligasjonslånet (både Fastrentetransjen og en FRN-transjen) løper uten renter fra og med 22. desember 2009 og frem til forfallsdato den 22. desember Basert på markedssituasjonen per dato for dette notatet, herunder den ekstra bufferkapital som p.t. anslagsvis vil bli tilført som følge av restruktureringen, vil FRN-transjen anslagsvis forfalle til kurs 89 % av pålydende på ethvert tidspunkt etter gjennomføring av restruktureringen, herunder ved førtidig forfall samt på forfallsdato, og Fastrentetransjen anslagsvis til kurs 102,5 % av pålydende på ethvert tidspunkt etter gjennomføring av restruktureringen, herunder ved førtidig forfall samt på forfallsdato. Dersom markedsforholdene på tidspunktet for inngåelse av avtaler knyttet til restruktureringen er annerledes enn dagens markedsforhold, vil dette kunne innebære at kursene vil måtte justeres for å reflektere dette. Figur 1 nedenfor søker på en forenklet måte å fremstille de økonomiske hovedtrekkene i den nåværende strukturen og i den restrukturerte strukturen. Den øverste figuren viser dagens situasjon, hvor Obligasjonsforetaket V AS eier de Finansielle Instrumentene (Oakham-CLNene). Den nederste figuren viser situasjonen etter en eventuell gjennomføring av den foreslåtte restruktureringen, hvor Obligasjonsforetaket V AS vil eie nye CLNer, utstedt av selskapet Novus Capital plc. Novus Capital plc vil i sin tur eie Oakham-CLNene. P.t. er anslaget at den ekstra bufferkapital de to transjene (FRN-transjen og Fastrentetransjen) vil bli tilført som følge av restruktureringen vil være ca 1,80 %. Pålydende ved forfall 100% Periodisk rente og tilbakebetalt beløp ved fcrfall vil reduseres dersom mer enn buffer spises opp (buffer ca 3,0%) Dersom transjen (tykkelse på 2%) spises opp fullstendig vil periodisk rente opphøre og pålydende ved fcrfall vil bli null > Periodisk rente og tilbakebetalt beløp ved fcrfall vil reduseres dersom mer enn buffer spises opp (buffer ca 4,8%*) Dersom transjen (tykkelse på 2%) spises opp fullstendig vil pålydende ved forfall bli null ** Det vil bli betalt en periodisk kupong fra Novus for å dekke administrative kostnader i Obligasjonsforetaket III AS Figur 1 Den juridiske strukturen ser annerledes ut enn Figur 1, både i forhold til dagens situasjon og etter en eventuell gjennomføring av den foreslåtte restruktureringen.

12 Selve gjennomføringen av den foreslåtte restruktureringen vil skje ved at Obligasjonsforetaket V AS selger Oakham-CLNene med alle fremtidige kuponger, samt tilbakeholdte renter knyttet til FRN-transjen, til Swedbank Markets. Swedbank Markets har som oppdrag for Obligasjonsforetaket V AS, på markedsmessige betingelser, som betaling for Oakham-CLNene og kupongene, å fremskaffe Novus-CLNer med tilsvarende pålydende som Oakham-CLNene. Bufferen knyttet til Novus-CLNene skal initielt ligge minst 1,80 % over bufferkapitalen på Oakham-CLNene på tidspunktet for restruktureringen. For øvrig skal CLNene ha de egenskaper som fremkommer av dette notatet. Dersom Swedbank Markets lykkes med å fremskaffe Novus-CLNer som angitt foran innen 1. desember 2010, vil Obligasjonsforetaket V AS være pliktig til å motta slike som fullt og endelig oppgjør for de forannevnte solgte Oakham-CLNene samt kupongene. Dersom Swedbank Markets ikke har gjennomført transaksjon i tråd med det som er angitt foran innen 1. desember 2010, skal samtlige av ovennevnte aktiva, med eventuelle påløpte renter, overføres tilbake til Obligasjonsforetaket V AS, og dette skal utgjøre fullt og endelig oppgjør mellom partene i forbindelse med salget. Etter at restruktureringen er gjennomført vil resultatet være at Obligasjonsforetaket V AS eier ikke-ratede CLNer utstedt av Novus Capital plc ( Novus ), som i sin tur vil eie Oakham-CLNene. I forbindelse med restruktureringen vil også ratingen på Oakham- CLNene fjernes slik at også disse vil bli ikke-ratede. Effekten av ekstra buffer Tabellen nedenfor illustrerer hvor mange ekstra såkalte credit events en CLN med 1,80 % ekstra buffer kan tåle under ulike forutsetninger om recovery (NB: her inkluderes IKKE konsekvenser av potensiell basis risiko). For eksempel, dersom hver referansekreditt som utsettes for en credit event har en 1 % vekt i porteføljen og påfølgende recovery rate blir 50 %, kan CLNene tåle ytterligere 3,6 credit events før den ekstra bufferen i sin helhet er tapt. Forutsetninger: Ekstra buffer: 1,80% Beholdning av hver referansekreditt: 1 % Recovery Rate Antall ekstra kreditthendelser CLNen tåler 0% 1,8 25 % 2,4 40% % 3,6 75 % 7,2

13 Kredittswapper I forbindelse med restruktureringen vil forvaltningen av kredittswappen ( CDS ) som er inngått av Oakham Rated S.A. i tilknytning til de Finansielle Instrumentene avsluttes. Dette innebærer at kreditteksponeringen vil fryses / bli statisk, eller sagt på en annen måte, referanseporteføljen som CDSen er eksponert vil ikke endres etter at forvaltningen er avsluttet. Novus vil inngå en CDS med Nomura. Denne CDSen vil ha to komponenter; en såkalt Long Component og en Short Component. Short Component av CDSen vil være statisk, og vil være strukturert slik at den søker, økonomisk sett, i størst mulig grad å utlikne kreditteksponeringen knyttet til CDSen inngått av Oakham. (NB! Det er ikke mulig å ulikne eksponeringen knyttet til CDSen utstedt av Oakham 100 %, slik at det vil bli værende igjen såkalt basisrisiko). Long Component av CDSen vil være forvaltet og initielt (tidsmessig) vil den underliggende portefølje av referansekreditter knyttet til denne komponenten være den samme som den statiske portefølje av referansekreditter knyttet til CDSen inngått av Oakham Rated S.A., men egenkapitalen/subordineringen til long component vil være høyere, dvs. de såkalte attachment points og detatchment points vil forflyttes parallelt opp med minimum 1,80 %. (Dette innebærer at dersom dagens bufferkapital for eksempel er 3,00 % vil esenkapitalea/subordinerinsen etter restruktureringen minimum være 4,80 % for Novus- CLNene.) M&G Investment Management Limited, som i dag forvalter CDSen inngått av Oakham Rated S.A. (før den eventuelt, i henhold til dette forslaget om restrukturering, formelt blir gjort statisk), vil forvalte Long Component av CDSen inngått av Novus i henhold til en forvaltningsavtale som har likhetstrekk med forvaltningsavtalen knyttet til forvaltningen av Oakham-CDSen, men som er annerledes blant annet ved at den reflekterer dagens markedspraksis. Novus-CLNene skal ikke betale ut annen løpende avkastning enn til å dekke Obligasjonsforetaket V AS kostnader til revisor, forretningsfører, advokater etc., og Novus-CLNene vil ha samme forfallsdato som Oakham-CLNene. Novus-CLNene vil i utgangspunktet betale tilbake 100 % av pålydende beløp. Motstykket til at Obligasjonsforetaket V AS sier fra seg den løpende avkastningen på CLNene er at egenkapitalen/subordineringen som beskytter hovedstolen øker (med minimum 1,80 %). Basisrisiko Basisrisiko oppstår i denne sammenheng først og fremst i forbindelse med at man søker å eliminere den eksponeringen som Oakham-CDSen gir. Det er flere ulike årsaker til at slik basisrisiko oppstår, men én viktig grunn er at den underliggende dokumentasjonen knyttet til Oakham-CLNene og Novus-CLNene, respektivt, ikke er lik. Årsaken til dette er blant annet at praksis i CDS-markedet har endret seg siden Oakham-CDSen ble inngått samt at CDSene er inngått med ulike motparter (Oakham-CDSen ble inngått med Bear Stearns Credit Products Inc. (nå overtatt av J.P. Morgan), mens Novus-CDSen inngås med Nomura).

14 Dersom basisrisiko materialiserer seg i negativ retning vil den løpende avkastningen fra Oakham-CDSen og de såkalte Charged Assets (Depfa-obligasjoner) i Oakham Rated S.A. være lavere enn de motsvarende løpende forpliktelsene knyttet til Short Component av Novus-CDSen. Den på forfallstidspunktet (maturity date) eventuelle akkumulerte differansen mellom den løpende avkastningen fra Oakham-CLNene og de motsvarende løpende forpliktelsene knyttet til Short Component av Novus CDSen som følge av slik materialisering av basis risiko i negativ retning, vil dekkes inn ved at det foretas en avregning mot hovedstolen på forfallstidspunktet. Investorene vil derfor kunne oppleve at selv om det er igjen tilstrekkelig med buffer/egenkapital på forfallstidspunktet til å dekke slik akkumulert differanse, så vil investorene ikke få tilbake 100 % av hovedstolen, men kun hovedstolen minus denne akkumulerte differansen. Eksponeringen mot AMBAC på 0.84 % av referanseporteføljen kan illustrere hvilke utslag basisrisiko kan gi. Oakham-CDSen er, og Short Component (og i utgangspunktet også Long Component) av Novus-CDSen vil være, eksponert mot AMBAC. Dersom man antar at recovery rate ved en credit event knyttet til AMBAC settes til 40 % i settlement prosessen knyttet til Oakham-CDSen, og til 70 % i settlement prosessen knyttet til CDSen mot Nomura, vil Oakham-CDSen måtte ta tap på 0,25 % av referanseporteføljen, mens Short Component av Novus-CDS kun ville ta et tap på 0,13 % av. Dersom en slik credit event innebærer til at det spises inn i hovedstolen på Oakham-CDSen, uten at det tilsvarende spises inn i hovedstolen på Short Component av Novus-CDSen, vil hovedstolen på Oakham-CLNene reduseres (og dermed også den løpende renten reduseres) uten at Novus tilføres tilsvarende verdier, og dermed reduseres også verdien av hovedstolen på Novus-CLNene. Dersom basisrisiko ikke hadde materialisert seg (for eksempel recovery rate hadde vært den samme for alle CDSene) ville verdireduksjonen i Oakham blitt oppveiet av tilsvarende utbetaling til i Novus, og hovedstolen på Novus-CLNene ville forblitt inntakt. Obligasjonslånet De to transjene i Obligasjonslånet er per i dag likestilt med unntak av beregning og betaling av løpende rente (renteswappen tilordnes FRN-transjen). NO ( Fastrentetransjen ) har en fast rente på 6,85 % p.a. som betales 22. desember hvert år. NO ( FRN-transjen ) har flytende rente basert på 3 måneders NIBOR med tillegg av en margin på 2,20 % p.a. som betales 4 ganger årlig, den 22. mars, 22. juni, 22. september og 22. desember hvert år. Etter restruktureringen vil verken Fastrentetransjen eller FRN-transjen betale løpende kupongrente. Fastrentetransjen vil bli innløst til 89 % av pålydende på ethvert tidspunkt etter gjennomføring av restruktureringen, herunder ved førtidig forfall samt ved forfall, mens FRN-transjen vil bli innløst til 102,5 % av pålydende på ethvert tidspunkt etter gjennomføring av restruktureringen, herunder ved førtidig forfall samt ved forfall.

15 Forslag På bakgrunn av ovenstående anbefaler Swedbank Markets at obligasjonseiennøtet i Obligasjonsforetaket V AS vedtar følgende: Obligasjonslånet (Fastrentetransjen, ISIN NOOOl og FRN-transjen, NO ) løper uten renter fra 22. desember 2009 og frem til forfallsdato den 22. desember 2016; FRN-transjen vil bli innløst til minimum 89 % av pålydende på ethvert tidspunkt etter gjennomføring av restruktureringen, herunder ved førtidig forfall samt ved forfall; Fastrentetransjen vil bli innløst til minimum 102,5 % av pålydende på ethvert tidspunkt etter gjennomføring av restruktureringen, herunder ved førtidig forfall samt ved forfall; Renteterminer knyttet til FRN-transjen som er midlertidig holdt tilbake og deponert på rentebærende konto hos Låntagers bankforbindelse Swedbank AB (publ), samt Oakham-CLNene eiet av Obligasjonsforetaket V AS med alle fremtidige kuponger, benyttes å gjennomføre restruktureringen i tråd med det som er beskrevet i dette notatet; Bufferkapitalen knyttet til Long Component av kredittswappen inngått av Novus Capital plc skal initielt ligge minst 1,80 % over bufferkapitalen knyttet til CDSen inngått av Oakham Rated S.A. på tidspunktet for restruktureringen; Styret i Obligasjonsforetaket V AS gis fullmakt til å fatte alle nødvendige vedtak og foreta alle nødvendige handlinger for å gjennomføre restruktureringen i tråd med det som er beskrevet i dette notatet; Styret gir Swedbank Markets i oppdrag å gjennomføre den foreslåtte restruktureringen i tråd med det som fremkommer av dette notatet.

16 MEDDELELSE: Dette dokumentet er kun ment for informasjonsformål og skal ikke anses som et tilbud om. eller invitasjon til. å kjøpe/selge eller tegne finansielle instrumenter. Dokumentet skal ikke, verken helt eller delvis, på noen måte danne grunnlag for noen avtale eller forpliktelse. Selv om Swedbank Markets etter beste evne har søkt å forsikre seg om at den informasjon som dokumentet inneholder er korrekt, og at de synspunkter som det gis uttrykk for i dokumentet er balanserte og fornuftige, så gir Swedbank Markets ingen garantier eller inneståelser, verken implisitte eller eksplisitte, med hensyn til den informasjon, de synspunkter, de prognoser og de beregninger som dokumentet inneholder. Analyser som dette dokumentet inneholder er basert på forutsetninger som, dersom de endres, kan endre de konklusjoner som analysene inneholder. Swedbank Markets har ingen forpliktelse til å oppdatere, modifisere eller endre dette dokumentet, eller på annen måte notifisere leseren av dette dokumentet dersom informasjon i dokumentet, synspunkter, beregninger, estimater, utsagn om fremtiden uttrykt i dokumentet i ettertid skulle vise seg å bli unøyaktige eller ikke lenger være korrekte. higen del av dette dokumentet eller den informasjon dette dokumentet inneholder kan distribueres og/eller på noen måte gjengis, verken helt eller delvis, til andre enn Obligasjonsforetaket V AS uten skriftlig forhåndssamtykke fra Swedbank Markets, og dokumentet må kun brukes på slik måte som foreskrevet av Swedbank Markets. Swedbank Markets kan på ingen måte anses som rådgiver for de personer og/eller selskaper som leser dette dokumentet, og enhver leser av dette dokumentet anmodes om å kontakte egen uavhengig rådgiver for å få vurdert konsekvenser for seg av den informasjon som dokumentet inneholder. Enhver vurdering dette dokumentet inneholder er kun et uttrykk for Swedbank Markets beste skjønn per denne dato og slike vurderinger vil kunne endre seg. Swedbank Markets kan ikke påta seg noe juridisk og/eller økonomisk ansvar for tap, direkte og/eller indirekte, som følge av bruk av dette dokumentet eller slik informasjon som dette dokumentet inneholder, og Swedbank Markets fraskriver seg ethvert erstatningsansvar for eventuelle feil, unøyaktigheter eller utelatelser i dette dokumentet. Ingenting i dette dokumentet skal kunne anses som en inneståelse i forhold til fremtidig utvikling på noe finansielt instrument, kreditt, valuta, sats eller annen markeds- eller økonomisk indikator, i det historisk avkastning ikke nødvendigvis er indikativ for fremtidig utvikling.

Restrukturering av obligasjonslånet Innkalling til obligasjonseiermøte

Restrukturering av obligasjonslånet Innkalling til obligasjonseiermøte This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Norsk Tillitsmann ASA. Til obligasjonseierne i: ISIN: NO 001033677.9 og NO 001033678.7 - Obligasjonsforetaket

Detaljer

Restrukturering av obligasjonslånet - Innkalling til obligasjonseiermøte

Restrukturering av obligasjonslånet - Innkalling til obligasjonseiermøte NORSK TILLITSMANN ASA w w w.tru stee.n o This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Norsk Tillitsmann ASA. Til obligasjonseierne i: ISIN: NO 001027789.0-6,10

Detaljer

Utsettelse av rentebetaling - Innkalling til obligasjonseiermøte

Utsettelse av rentebetaling - Innkalling til obligasjonseiermøte NORSK TILLITSMANN ASA w w w.tru stee.n o This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Norsk Tillitsmann ASA. Til obligasjonseierne i: ISIN: NO 001033677.9

Detaljer

This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee ASA.

This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee ASA. NORDIC TRUSTEE This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee ASA. Til obligasjonseierne i: ISIN N00010675119 FRN Energiselskapet Buskerud

Detaljer

Saksframlegg. RESTRUKTURERINGSFORSLAG AV OBLIGASJONSFORETAK V AS Arkivsaksnr.: 10/26812

Saksframlegg. RESTRUKTURERINGSFORSLAG AV OBLIGASJONSFORETAK V AS Arkivsaksnr.: 10/26812 Saksframlegg RESTRUKTURERINGSFORSLAG AV OBLIGASJONSFORETAK V AS Arkivsaksnr.: 10/26812 ::: Sett inn innstillingen under denne linja Forslag til vedtak: 1. Formannskapet slutter seg til en restruktureringsmodell

Detaljer

- 15 per cent Emerging Europe Land Development AS Secured Callable Bond Issue 2013/2014

- 15 per cent Emerging Europe Land Development AS Secured Callable Bond Issue 2013/2014 NORDIC TRUSTEE This letter to the bondholders is issued in Norwegian only, For further information please contact Nordic Trustee ASA. Tilobligasjonseierne i: ISIN: NO 0010691017-15 per cent Emerging Europe

Detaljer

This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee AS.

This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee AS. NORDIC TRUSTEE This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee AS. Til obligasjonseierne i: ISIN: N00010662117 ISIN: NO0010662406 ISIN:

Detaljer

This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee AS.

This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee AS. NORDIC TRUSTEE This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee AS. Til obligasjonseierne i: ISIN: N00010661754 ISIN: N00010720568 ISIN:

Detaljer

Prospekt 6,11 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2008/2018 ISIN NO Verdipapirdokument

Prospekt 6,11 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2008/2018 ISIN NO Verdipapirdokument Prospekt 6,11 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2008/2018 ISIN NO 001 0420193 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69

Detaljer

Sparebanken Vest 30/4/2010 Fastrente Sparebanken Vest Fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder

Sparebanken Vest 30/4/2010 Fastrente Sparebanken Vest Fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder ISIN: NO0010572845 Sparebanken Vest 30/4/2010 Fastrente Sparebanken Vest Fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder Utsteder: Valuta: Sparebanken Vest NOK

Detaljer

20. mai 2014. Flytende rente Landkreditt Bank AS ansvarlig obligasjonslån ( Obligasjonene ) med fastsatt løpetid og innløsningsrett for Utsteder

20. mai 2014. Flytende rente Landkreditt Bank AS ansvarlig obligasjonslån ( Obligasjonene ) med fastsatt løpetid og innløsningsrett for Utsteder 1 20. mai 2014 Flytende rente Landkreditt Bank AS ansvarlig obligasjonslån ( Obligasjonene ) med fastsatt løpetid og innløsningsrett for Utsteder ISIN: NO 0010712417 Utsteder: Type lån: Landkreditt Bank

Detaljer

Endelige Vilkår FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2011/2017 ISIN: NO 0010626476. Prospekt. Endelige Vilkår. for

Endelige Vilkår FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2011/2017 ISIN: NO 0010626476. Prospekt. Endelige Vilkår. for Prospekt Endelige Vilkår for FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2011/2017 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 15. september 2011 et Prospekt på FRN DnB NOR

Detaljer

FRN Fana Sparebank ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 med innløsningsrett for Låntager

FRN Fana Sparebank ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 med innløsningsrett for Låntager Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 13.03.2018 Endelig ISIN: NO0010818586 FRN Fana Sparebank ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 med innløsningsrett for Låntager

Detaljer

Side 1 av 3. Vilkår: Harstad Sparebank NOK NOK. Låntager: mars Forfallsdato. 3 måneders NIBOR Margin: NIBOR + Margin Act/360

Side 1 av 3. Vilkår: Harstad Sparebank NOK NOK. Låntager: mars Forfallsdato. 3 måneders NIBOR Margin: NIBOR + Margin Act/360 Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 15.03.2016 Endelig ISIN: NO 0010760010 Rentereguleringsdato: Bankdag konvensjon: 8) Rentetermindato: 9) Rentebærende

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,65 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO 001 0676166

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,65 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO 001 0676166 Prospekt Verdipapirdokument for 3,65 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO 001 0676166 Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51

Detaljer

Endelige Vilkår - FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2009/2014 ISIN: NO 0010559941. Prospekt. Endelige Vilkår. for

Endelige Vilkår - FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2009/2014 ISIN: NO 0010559941. Prospekt. Endelige Vilkår. for Prospekt Endelige Vilkår for FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2009/2014 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 17. september 2009 og tillegg til Grunnprospekt

Detaljer

Prospekt 6,00 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2007/2017 ISIN NO Verdipapirdokument

Prospekt 6,00 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2007/2017 ISIN NO Verdipapirdokument Prospekt 6,00 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2007/2017 ISIN NO 001 037319.4 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69

Detaljer

TERM SHEET. 5. september 2013

TERM SHEET. 5. september 2013 TERM SHEET 5. september 2013 FRN ansvarlig obligasjonslån ( Obligasjonene ) 2013/2023 med innløsningsrett for Utsteder ISIN: NO 0010687445 Utsteder: Type lån: Ansvarlig obligasjonslån med flytende rente

Detaljer

Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: Endelig

Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: Endelig Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 22.10.2018 Endelig ISIN: NO0010834617 Vilkår: Dokumentasjon: [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt under Standardtermer]

Detaljer

Prospekt 5,10% Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2006/2016 ISIN NO 001 034033.4 Verdipapirdokument

Prospekt 5,10% Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2006/2016 ISIN NO 001 034033.4 Verdipapirdokument Prospekt 5,10% Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2006/2016 ISIN NO 001 034033.4 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69

Detaljer

VERDIPAPIRDOKUMENT ÅPENT OBLIGASJONSLÅN

VERDIPAPIRDOKUMENT ÅPENT OBLIGASJONSLÅN VERDIPAPIRDOKUMENT ÅPENT OBLIGASJONSLÅN ISIN NO001052583.5 5,70% Energiselskapet Buskerud AS åpent obligasjonslån 2009/2016 Energiselskapet Buskerud AS Ing. Rybergsgt. 99 Postboks 1602 3007 Drammen Telefon

Detaljer

Endelige Vilkår 4.75 % DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån med fast rente 2011/2017 ISIN: NO 0010626450. Prospekt. Endelige Vilkår.

Endelige Vilkår 4.75 % DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån med fast rente 2011/2017 ISIN: NO 0010626450. Prospekt. Endelige Vilkår. Prospekt Endelige Vilkår for 4.75 % DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån med fast rente 2011/2017 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 15. september 2011 et Prospekt

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,83 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 0670557

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,83 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 0670557 Prospekt Verdipapirdokument for 3,83 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 0670557 og 4,90 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO 001 0670839 Hafslund ASA Drammensveien

Detaljer

FRN OBOS-banken AS ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder

FRN OBOS-banken AS ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 16.05.2017 Utkast ISIN: NO 0010792484 Vilkår: Dokumentasjon: [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt under Standardtermer]

Detaljer

Prospekt 6,30 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2009/2019 ISIN NO Verdipapirdokument

Prospekt 6,30 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2009/2019 ISIN NO Verdipapirdokument Prospekt 6,30 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2009/2019 ISIN NO 0010486772 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69

Detaljer

TERM SHEET. 27. november ,40% OBOS BBL åpent obligasjonslån ( Obligasjonene ) 100 % av Pålydende. 100 % av Pålydende. 4,40% p.a.

TERM SHEET. 27. november ,40% OBOS BBL åpent obligasjonslån ( Obligasjonene ) 100 % av Pålydende. 100 % av Pålydende. 4,40% p.a. 1 TERM SHEET 27. november 2013 4,40% OBOS BBL åpent obligasjonslån ( Obligasjonene ) ISIN: NO 001 0697519 Utsteder: Type lån: OBOS BBL (tidligere Oslo Bolig- og Sparelag) Åpent obligasjonslån med fast

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2015/2020 ISIN NO 0010735087

Prospekt. Verdipapirdokument for. FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2015/2020 ISIN NO 0010735087 Prospekt Verdipapirdokument for FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2015/2020 ISIN NO 0010735087 Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0277 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00 www.hafslund.no E-post: firmapost@hafslund.no

Detaljer

NORSK TILLITSMANN ASA

NORSK TILLITSMANN ASA This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Norsk Tillitsmann ASA. Til obligasjonseierne i: ISIN: NO 001041701.7 - FRN Estatia Resort Property AS

Detaljer

TERM SHEET. 28. mai 2014

TERM SHEET. 28. mai 2014 1 TERM SHEET 28. mai 2014 Flytende rente Haugesund Sparebank ansvarlig obligasjonslån ( Obligasjonene ) med fastsatt løpetid og innløsingsrett for Utsteder ISIN: Utsteder: Type lån: NO0010712847 Haugesund

Detaljer

Term sheet Hemne Sparebank. 9. desember 2016

Term sheet Hemne Sparebank. 9. desember 2016 9. desember 2016 FRN Hemne Sparebank ansvarlig obligasjonslån 2016/2026 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utstederen ISIN NO 0010780851 Utstederen Type lån Hemne Sparebank Lånebeløp NOK 30.000.000

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2014/2019 ISIN NO 001 0711286

Prospekt. Verdipapirdokument for. FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2014/2019 ISIN NO 001 0711286 Prospekt Verdipapirdokument for FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2014/2019 ISIN NO 001 0711286 Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69

Detaljer

Prospekt Flytende rente Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2006/2011 ISIN NO 001 030802.6 Verdipapirdokument

Prospekt Flytende rente Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2006/2011 ISIN NO 001 030802.6 Verdipapirdokument Prospekt Flytende rente Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2006/2011 ISIN NO 001 030802.6 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22

Detaljer

TERM SHEET. 3. mai FRN SpareBank 1 Modum ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder

TERM SHEET. 3. mai FRN SpareBank 1 Modum ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder Side 1 av 5 TERM SHEET 3. mai 2017 FRN SpareBank 1 Modum ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder ISIN: Utsteder: Type lån: NO0010792773 SpareBank 1 Modum Ansvarlig

Detaljer

ISIN: N Bergen-Os Bompengeselskap AS 17/27 2,73%

ISIN: N Bergen-Os Bompengeselskap AS 17/27 2,73% NORDIC TRUSTEE This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee AS. Til obligasjonseierne i: ISIN: N00010789282 - Bergen-Os Bompengeselskap

Detaljer

TERM SHEET. 11. februar 2015

TERM SHEET. 11. februar 2015 Side 1 av 5 TERM SHEET 11. februar 2015 FRN Voss Veksel- og Landmandsbank ASA ansvarlig obligasjonslån 2015/2025 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder ISIN: NO 0010730989 Utsteder: Type lån:

Detaljer

DOMSTEIN ASA INNKALLING TIL GENERALFORSAMLING

DOMSTEIN ASA INNKALLING TIL GENERALFORSAMLING Til aksjeeierne i Domstein ASA DOMSTEIN ASA INNKALLING TIL GENERALFORSAMLING Ekstraordinær generalforsamling i Domstein ASA avholdes på selskapets kontorer i Måløy, den 1. juli 2004 kl 13.00. Til behandling

Detaljer

TERM SHEET. 05 april 2013

TERM SHEET. 05 april 2013 1 TERM SHEET 05 april 2013 Flytende rente Bamble Sparebank Fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsingsrett for Utsteder ISIN: Utsteder: Type lån: NO0010675002 Bamble Sparebank

Detaljer

TERM SHEET. [dd. mmm] 2013 TrønderEnergi AS ( TE ) fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder. 3M Nibor.

TERM SHEET. [dd. mmm] 2013 TrønderEnergi AS ( TE ) fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder. 3M Nibor. TERM SHEET [dd. mmm] 2013 TrønderEnergi AS ( TE ) fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder ISIN: NO001 [ ] Utsteder: TrønderEnergi AS, org. nr. 980 417 824 Type lån: Åpent

Detaljer

TERM SHEET. Flytende rente Haugesund Sparebank Fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsingsrett for.

TERM SHEET. Flytende rente Haugesund Sparebank Fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsingsrett for. TERM SHEET Flytende rente Haugesund Sparebank Fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsingsrett for Utsteder Vilkår og betingelser ISIN: NO 001065018.7 Utsteder: Haugesund

Detaljer

Flytende rente Sparebanken Narvik åpent obligasjonslån 2011/2014

Flytende rente Sparebanken Narvik åpent obligasjonslån 2011/2014 Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på ABM Dato: 23/12/2011 Endelig ISIN: NO 001 0633720 Vilkår: Dokumentasjon: [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt under Standardtermer] Relevante

Detaljer

TERM SHEET. 29. oktober 2014. FRN Bamble Sparebank ansvarlig obligasjonslån 2014/2024 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder

TERM SHEET. 29. oktober 2014. FRN Bamble Sparebank ansvarlig obligasjonslån 2014/2024 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder 1 TERM SHEET 29. oktober 2014 FRN Bamble Sparebank ansvarlig obligasjonslån 2014/2024 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder ISIN: NO 0010722846 Utsteder: Type lån: Bamble Sparebank Ansvarlig

Detaljer

FRN Sparebanken Pluss Fondsobligasjonslån ("Obligasjonene") med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Låntager Vilkår og betingelser

FRN Sparebanken Pluss Fondsobligasjonslån (Obligasjonene) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Låntager Vilkår og betingelser Endelig Term Sheet FRN Sparebanken Pluss Fondsobligasjonslån ("Obligasjonene") med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Låntager Vilkår og betingelser ISIN: Låntager/Utsteder: Type lån: Løpetid:

Detaljer

TERM SHEET. Flytende rente Landkreditt Bank AS fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder

TERM SHEET. Flytende rente Landkreditt Bank AS fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder TERM SHEET Flytende rente Landkreditt Bank AS fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder Vilkår og betingelser ISIN: Utsteder: Type lån: Lånebeløp ( Obligasjonene/

Detaljer

Flytende rente Eiendomskreditt AS fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsingsrett for

Flytende rente Eiendomskreditt AS fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsingsrett for 1 TERM SHEET 23. juni 2014 Flytende rente Eiendomskreditt AS fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsingsrett for Utsteder ISIN: NO 0010714249 Utsteder: Type lån: Eiendomskreditt

Detaljer

I henhold til Allmennaksjelovens 5-7 innkalles til ekstraordinær generalforsamling i Norway Royal Salmon ASA, på selskapets kontor:

I henhold til Allmennaksjelovens 5-7 innkalles til ekstraordinær generalforsamling i Norway Royal Salmon ASA, på selskapets kontor: AKSJONÆRER I NORWAY ROYAL SALMON ASA Deres ref.: Vår ref.: Dato: JB/ja Trondheim, 26. august 2013 INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I henhold til Allmennaksjelovens 5-7 innkalles til ekstraordinær

Detaljer

NORSK TILLITSMANN ASA

NORSK TILLITSMANN ASA NORSK TILLITSMANN ASA This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Norsk Tillitsmann ASA. Til obligasjonseierne i: ISIN: NO 001024423.9 - Flytende

Detaljer

TERM SHEET. 7. september FRN Sparebanken Sør ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utstederen

TERM SHEET. 7. september FRN Sparebanken Sør ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utstederen TERM SHEET 7. september 2018 FRN Sparebanken Sør ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utstederen ISIN: Utstederen: Type lån: NO0010832157 Sparebanken Sør Ansvarlig

Detaljer

FINAL TERM SHEET. 29. mai 2018 Flytende rente OBOS BBL obligasjonslån ( Obligasjonene ) NO NO OBOS BBL LIEEXZXJ4UW55

FINAL TERM SHEET. 29. mai 2018 Flytende rente OBOS BBL obligasjonslån ( Obligasjonene ) NO NO OBOS BBL LIEEXZXJ4UW55 FINAL TERM SHEET 29. mai 2018 Flytende rente OBOS BBL obligasjonslån ( Obligasjonene ) ISIN: Utsteder: LEI Kode Type lån: NO NO0010823917 OBOS BBL 5967007LIEEXZXJ4UW55 Åpent obligasjonslån, flytende rente

Detaljer

VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 001 033278.6

VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 001 033278.6 ISIN: NO 001 033278.6 VERDIPAPIRDOKUMENT Sparebanken Pluss 4,50 % Sparebanken Pluss åpent obligasjonslån 2006/2011 Åpent lån, inntil NOK 800.000.000 Lånet løper fra 12. september 2006 til 12. september

Detaljer

FRN Bien Sparebank Fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder

FRN Bien Sparebank Fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder 03.12.2012 FRN Bien Sparebank Fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder ISIN NO 001 0665490 Utsteder: Type lån: Bien Sparebank AS Lånebeløp: NOK 25 000 000

Detaljer

Prospekt FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2012/2014 ISIN NO Verdipapirdokument

Prospekt FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2012/2014 ISIN NO Verdipapirdokument Prospekt FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2012/2014 ISIN NO 001 0662893 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69 www.hafslund.no

Detaljer

VERDIPAPIRDOKUMENT. for. 2,05% SpareBank 1 SR-Bank ASA åpent obligasjonslån 2016/2021 ( Obligasjonene ) Stavanger, 03. juni 2016

VERDIPAPIRDOKUMENT. for. 2,05% SpareBank 1 SR-Bank ASA åpent obligasjonslån 2016/2021 ( Obligasjonene ) Stavanger, 03. juni 2016 SpareBank 1 SR-Bank ASA, prospekt av 03. juni 2016 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO0010760341 VERDIPAPIRDOKUMENT for 2,05% SpareBank 1 SR-Bank ASA åpent obligasjonslån 2016/2021 ( Obligasjonene ) Stavanger,

Detaljer

Flytende rente Hønefoss Sparebank åpent obligasjonslån 2010/2015

Flytende rente Hønefoss Sparebank åpent obligasjonslån 2010/2015 Skal ikke noteres på Oslo Børs / ABM Dato: 11/03/2010 Endelig ISIN: NO 001 0566870 Flytende rente Hønefoss Sparebank åpent obligasjonslån 2010/2015 Vilkår: Dokumentasjon: [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt

Detaljer

TERM SHEET. 26. oktober FRN Sparebanken Sør ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonen ) med innløsningsrett for Utsteder NO

TERM SHEET. 26. oktober FRN Sparebanken Sør ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonen ) med innløsningsrett for Utsteder NO TERM SHEET 26. oktober 2017 FRN Sparebanken Sør ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonen ) med innløsningsrett for Utsteder ISIN: Utstederen: Type lån: NO0010809460 Sparebanken Sør Ansvarlig lån

Detaljer

UTKAST TERM SHEET. 16. november FRN Easybank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder

UTKAST TERM SHEET. 16. november FRN Easybank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder Side 1 av 6 UTKAST TERM SHEET 16. november 2017 FRN Easybank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 ( Obligasjonene ) med innløsningsrett for Utsteder ISIN: NO 0010811011 Utsteder: Type lån: Easybank ASA

Detaljer

Verdipapirdokument. 4,42% Akershus Energi AS obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO0010692718. Tilrettelegger: Rånåsfoss, 11.11 2013

Verdipapirdokument. 4,42% Akershus Energi AS obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO0010692718. Tilrettelegger: Rånåsfoss, 11.11 2013 4,42% Akershus Energi AS obligasjonslån 2013/2023 Tilrettelegger: Rånåsfoss, 11.11 2013 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 809/2004 vedlegg XIII Viktig informasjon et har utelukkende

Detaljer

Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Proxy.pdf, Summons to bondholders.pdf. Fosnavåg, 12. februar 2016

Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Proxy.pdf, Summons to bondholders.pdf. Fosnavåg, 12. februar 2016 MeldingsID: 394878 Innsendt dato: 12.02.2016 09:17 UtstederID: HAVI Utsteder: Havila Shipping ASA Instrument: - Marked: XOSL,XOAM Kategori: ANDRE MELDINGER Informasjonspliktig: Ja Lagringspliktig: Ja Vedlegg:

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,20 % Hafslund ASA SEK 100 million Fixed Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635316

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,20 % Hafslund ASA SEK 100 million Fixed Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635316 Prospekt Verdipapirdokument for 3,20 % SEK 100 million Fixed Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635316 og SEK 100 million FRN Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635258 Drammensveien 144,

Detaljer

TERM SHEET. 9. mars 2017 NO OBOS Forretningsbygg AS

TERM SHEET. 9. mars 2017 NO OBOS Forretningsbygg AS TERM SHEET 9. mars 2017 [ ]% OBOS Forretningsbygg AS sikret obligasjonslån 2017/2022 ( Obligasjonene ) ISIN: Utsteder: NO0010788979 OBOS Forretningsbygg AS Konsernet: Utsteder med datterselskap, jfr Lov

Detaljer

Flytende rente Fana Sparebank fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder Vilkår og betingelser

Flytende rente Fana Sparebank fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder Vilkår og betingelser Flytende rente Fana Sparebank fondsobligasjonslån ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder Vilkår og betingelser ISIN: Utsteder: Type lån: Lånebeløp ( Obligasjonene/ Obligasjoner

Detaljer

Prospekt 3,05 % + KPI Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2012/2024 ISIN NO Verdipapirdokument

Prospekt 3,05 % + KPI Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2012/2024 ISIN NO Verdipapirdokument Prospekt 3,05 % + KPI Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2012/2024 ISIN NO 001 0657539 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43

Detaljer

TERM SHEET. 31. mai 2011 FRN Sparebanken Sogn og Fjordane fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder

TERM SHEET. 31. mai 2011 FRN Sparebanken Sogn og Fjordane fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder TERM SHEET 31. mai 2011 FRN Sparebanken Sogn og Fjordane fondsobligasjon ( Obligasjonene ) med evigvarende løpetid og innløsningsrett for Utsteder ISIN: Utsteder: Type lån: NO0010612153 Sparebanken Sogn

Detaljer

FRN SpareBank 1 Boligkreditt AS ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 med innløsningsrett for Utsteder ( Obligasjonene )

FRN SpareBank 1 Boligkreditt AS ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 med innløsningsrett for Utsteder ( Obligasjonene ) Side 1 av 6 18. juni 2018 FRN SpareBank 1 Boligkreditt AS ansvarlig obligasjonslån 2018/2028 med innløsningsrett for Utsteder ( Obligasjonene ) ISIN: Utsteder: Type lån: NONO0010826696 SpareBank 1 Boligkreditt

Detaljer

Verdipapirdokument. 3 % Nordea Bank Norge ASA Åpent Obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 067553.1

Verdipapirdokument. 3 % Nordea Bank Norge ASA Åpent Obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 067553.1 Verdipapirdokument 3 % Nordea Bank Norge ASA Åpent Obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 067553.1 Nordea Bank Norge ASA Middelthuns gt. 17 0368 Oslo Telefon +47 22 48 50 00, Telefaks +47 22 48 44 96 www.nordea.com

Detaljer

Ulike tiltak relatert til den senere tids bevegelser i finansmarkedene - Innkalling til obligasjonseiermøte

Ulike tiltak relatert til den senere tids bevegelser i finansmarkedene - Innkalling til obligasjonseiermøte NORSK TILLITSMANN ASA www. trustee, n This letter t the bndhlders is issued in Nrwegian nly. Fr further infrmatin please cntact Nrsk Tillitsmann ASA. Til bligasjnseierne i: ISIN: NO 001027789.0-6,10 %

Detaljer

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING Til Aksjonærene i Aktiv Kapital ASA INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING 2005 Det innkalles herved til ordinær generalforsamling i Aktiv Kapital ASA således:

Detaljer

LANEAVTALE. Obligasjonsfore taket IIIAS (låntager) Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) obligasj onseierne

LANEAVTALE. Obligasjonsfore taket IIIAS (låntager) Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) obligasj onseierne ISIN NO 001 027789.0 LANEAVTALE mellom Obligasjonsfore taket IIIAS (låntager) og Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) på vegne av obligasj onseierne i obligasjonslån 6,10% Obligasjonsforetaket III AS obligasjonslån

Detaljer

Sammendrag. FRN Storebrand Bank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder ISIN NO Oslo,

Sammendrag. FRN Storebrand Bank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder ISIN NO Oslo, FRN Storebrand Bank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder Oslo, 20.03.2017 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel 1 (10) vedlegg

Detaljer

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I AGASTI HOLDING ASA (UNDER AVIKLING)

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I AGASTI HOLDING ASA (UNDER AVIKLING) INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I AGASTI HOLDING ASA (UNDER AVIKLING) Det innkalles med dette til ekstraordinær generalforsamling i Agasti Holding ASA (under avvikling) ("Selskapet") den

Detaljer

Bergenhalvøens Kommunale Kraftselskap AS, prospekt av 9. september 2009 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 001 0536634. Prospekt. Verdipapirdokument.

Bergenhalvøens Kommunale Kraftselskap AS, prospekt av 9. september 2009 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 001 0536634. Prospekt. Verdipapirdokument. Prospekt Verdipapirdokument for Flytende rente Bergenshalvøens Kommunale Kraftselskap AS åpent obligasjonslån 2009/2012 Tilrettelegger Oslo, 9. september 2009 Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets

Detaljer

TERM SHEET. 27. november 2014. Flytende rente OBOS BBL obligasjonslån ( Obligasjonene ) OBOS BBL. 100 % av Pålydende. 100 % av Pålydende

TERM SHEET. 27. november 2014. Flytende rente OBOS BBL obligasjonslån ( Obligasjonene ) OBOS BBL. 100 % av Pålydende. 100 % av Pålydende 1 TERM SHEET 27. november 2014 Flytende rente OBOS BBL obligasjonslån ( Obligasjonene ) ISIN: NO 0010725229 Utsteder: Type lån: OBOS BBL Åpent obligasjonslån flytende rente Låneramme: NOK 1,000,000,000

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2016 ISIN NO

Prospekt. Verdipapirdokument for. FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2016 ISIN NO Prospekt Verdipapirdokument for FRN Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2016 ISIN NO 001 0675424 Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69

Detaljer

NORDEA BANK NORGE ASA. Verdipapirdokument

NORDEA BANK NORGE ASA. Verdipapirdokument NORDEA BANK NORGE ASA 4,50 % Nordea Bank Norge ASA åpent obligasjonslån 2006/2010 ISIN NO 001032476.7 Verdipapirdokument Dette Verdipapirdokument utgjør et verdipapirdokument i henhold til lov om verdipapirhandel

Detaljer

for åpent Tilrettelegger: 1 av 11

for åpent Tilrettelegger: 1 av 11 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 0010736580 Prospekt Verdipapirdokument for 3,15 % Eidsiva Energi AS åpent obligasjonslån 2015/2030 Hamar/Oslo, 23. juni 2015 Tilrettelegger: Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger

Detaljer

ENDELIG TERM SHEET. 10. april FRN Landkreditt Bank evigvarende fondsobligasjonslån 2018 med innløsningsrett for Utstederen ( Obligasjonene )

ENDELIG TERM SHEET. 10. april FRN Landkreditt Bank evigvarende fondsobligasjonslån 2018 med innløsningsrett for Utstederen ( Obligasjonene ) ENDELIG TERM SHEET 10. april 2018 FRN Landkreditt Bank evigvarende fondsobligasjonslån 2018 med innløsningsrett for Utstederen ( Obligasjonene ) ISIN: Utsteder: Type lån: NO0010821127 Landkreditt Bank

Detaljer

VERDIPAPIRDOKUMENT. Sparebanken Møre 4,00% Åpent obligasjonslån 2006/2012

VERDIPAPIRDOKUMENT. Sparebanken Møre 4,00% Åpent obligasjonslån 2006/2012 ISIN: NO 001 030545.1 VERDIPAPIRDOKUMENT Sparebanken Møre 4,00% Åpent obligasjonslån 2006/2012 Åpent lån, inntil NOK 1.000.000.000 Lånet løper fra 15. mars 2006 til 15. mars 2012. Dette verdipapirdokumentet

Detaljer

for åpent Tilrettelegger: 1 av 11

for åpent Tilrettelegger: 1 av 11 Eidsiva Energi AS, Prospekt av 23. juni 2015 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 0010736572 Prospekt Verdipapirdokument for 2,60 % Eidsiva Energi AS åpent obligasjonslån 2015/2022 Hamar/Oslo, 23. juni 2015 Tilrettelegger:

Detaljer

Obligasjonsavtale. for 4,05 % Nordea Bank Norge ASA Åpent Obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO 001 068573.8

Obligasjonsavtale. for 4,05 % Nordea Bank Norge ASA Åpent Obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO 001 068573.8 Obligasjonsavtale for 4,05 % Nordea Bank Norge ASA Åpent Obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO 001 068573.8 Nordea Bank Norge ASA Middelthuns gt. 17 0368 Oslo Telefon +47 22 48 50 00, Telefaks +47 22 48 44

Detaljer

LÅNEAVTALE. Bank 1 Oslo AS (låntager) Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) obligasjonseierne

LÅNEAVTALE. Bank 1 Oslo AS (låntager) Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) obligasjonseierne ISIN NO 001 014883.6 LÅNEAVTALE mellom Bank 1 Oslo AS (låntager) og Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) på vegne av obligasjonseierne i obligasjonslån 7,50 % Bank 1 Oslo AS åpent obligasjonslån 2002/2010

Detaljer

3 Godkjennelse av salg av eierandel i Hyresbostäder i Sverige AB og endring av investeringsmandat

3 Godkjennelse av salg av eierandel i Hyresbostäder i Sverige AB og endring av investeringsmandat Til aksjeeierne i Boligutleie Holding II AS INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING Styret i Boligutleie Holding II AS ( Selskapet ) innkaller herved til ekstraordinær generalforsamling. Tid: 26.

Detaljer

FRN BN Bank fondsobligasjon 2010/2020 med innløsningsrett for utsteder

FRN BN Bank fondsobligasjon 2010/2020 med innløsningsrett for utsteder Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Oslo Børs Dato: 16.12.2010 Endelig ISIN: NO001 0593577 Vilkår: Dokumentasjon: [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt under Standardtermer]

Detaljer

for åpent Tilretteleggere: 1 av 11

for åpent Tilretteleggere: 1 av 11 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 0010704414 Prospekt Verdipapirdokument for 4,52 % Eidsiva Energi AS åpent obligasjonslån 2014/2029 Hamar/Oslo, 28. april 2014 Tilretteleggere: Utarbeidet i samarbeid med Tilretteleggerne

Detaljer

* * * * * Vedlagt innkallingen følger møteseddel, jf vedlegg 2, styrets forslag til beslutning under sak 4 til 8, jf. vedlegg 1.

* * * * * Vedlagt innkallingen følger møteseddel, jf vedlegg 2, styrets forslag til beslutning under sak 4 til 8, jf. vedlegg 1. Til aksjonærene i Pareto Offshorekapital ASA 6. juni 2014 INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I PARETO OFFSHOREKAPITAL ASA Aksjeeierne i Pareto Offshorekapital ASA innkalles til ordinær generalforsamling

Detaljer

Side 1 av 5 ISIN: NO 001 0744295. Vilkår: ent. Relevante steder: www.gjensidige.no Gjensidige Bank ASAA N/A NOK

Side 1 av 5 ISIN: NO 001 0744295. Vilkår: ent. Relevante steder: www.gjensidige.no Gjensidige Bank ASAA N/A NOK Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 14.09.2015 Endelig ISIN: NO 001 0744295 Vilkår: Dokumentasjon: Før tegning/kjøp i lånet oppfordres investor til å sette

Detaljer

FRN BN Bank ASA evigvarende fondsobligasjon 2018 med innløsningsrett for utsteder

FRN BN Bank ASA evigvarende fondsobligasjon 2018 med innløsningsrett for utsteder Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 19.10.2018 Statusindikasjon: Endelig ISIN: NO0010834930 FRN BN Bank ASA evigvarende fondsobligasjon 2018 med innløsningsrett

Detaljer

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I OSLO BØRS VPS HOLDING ASA

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I OSLO BØRS VPS HOLDING ASA INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I OSLO BØRS VPS HOLDING ASA Det vil bli avholdt ordinær generalforsamling i Oslo Børs VPS Holding ASA den 26. mai 2008 kl 16.00 i Oslo Børs ASAs lokaler i Tollbugata

Detaljer

FRN Sparebanken Vest evigvarende fondsobligasjonslån 2018 med innløsningsrett for Låntager

FRN Sparebanken Vest evigvarende fondsobligasjonslån 2018 med innløsningsrett for Låntager Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 10.09.2018 Endelig ISIN: NO0010831530 FRN Sparebanken Vest evigvarende fondsobligasjonslån 2018 med innløsningsrett for

Detaljer

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I OMEGA XL III AS

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I OMEGA XL III AS Til aksjonærene i Omega XL III AS 1. mars 2013 INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I OMEGA XL III AS Aksjeeierne i Omega XL III AS innkalles til ekstraordinær generalforsamling den 3. april

Detaljer

Verdipapirdokument Sparebank 1 SR-Bank

Verdipapirdokument Sparebank 1 SR-Bank Verdipapirdokument Sparebank 1 SR-Bank Stavanger, 27.01.2011 1 Viktig informasjon* Dette verdipapirdokumentet ( Verdipapirdokumentet ) har utelukkende blitt utarbeidet i forbindelse med søknad om opptak

Detaljer

DnB NOR Bank ASA, Prospekt av 17. juni 2008 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO Prospekt. Verdipapirdokument. for

DnB NOR Bank ASA, Prospekt av 17. juni 2008 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO Prospekt. Verdipapirdokument. for Prospekt Verdipapirdokument for Flytende rente DnB NOR Bank ASA ansvarlig obligasjonslån 2008/2018 med step up og innløsningsrett for utsteder Tilrettelegger Oslo, 17. juni 2008 Utarbeidet i samarbeid

Detaljer

Verdipapirdokument. FRN NorgesGruppen ASA obligasjonslån 2014/2021 ISIN NO0010709512. Tilrettelegger: Oslo, 08.05 2014

Verdipapirdokument. FRN NorgesGruppen ASA obligasjonslån 2014/2021 ISIN NO0010709512. Tilrettelegger: Oslo, 08.05 2014 NorgesGruppen ASA, 08.05 2014 Verdipapirdokument ISIN NO0010709512 Verdipapirdokument FRN NorgesGruppen ASA obligasjonslån 2014/2021 ISIN NO0010709512 Tilrettelegger: Oslo, 08.05 2014 Verdipapirdokumentet

Detaljer

På denne bakgrunn foreslår styret at følgende nye bestemmelse inntas om 9 i vedtektene:

På denne bakgrunn foreslår styret at følgende nye bestemmelse inntas om 9 i vedtektene: Til Aksjonærene i Aktiv Kapital ASA INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING 2009 Det innkalles herved til ekstraordinær generalforsamling i Aktiv Kapital ASA: Dag: 14. desember 2009 Tid: Kl. 10.00

Detaljer

FRN Instabank ASA evigvarende fondsobligasjonslån med flytende rente og innløsningsrett for Utsteder («Obligasjonene»)

FRN Instabank ASA evigvarende fondsobligasjonslån med flytende rente og innløsningsrett for Utsteder («Obligasjonene») Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 25.05.2018 Endelig ISIN: NO0010819238 FRN Instabank ASA evigvarende fondsobligasjonslån med flytende rente og innløsningsrett

Detaljer

Det innkalles herved til ekstraordinær generalforsamling i Aktiv Kapital ASA: Selskapets kontor, Christian Kroghs gate 16, 0186 Oslo.

Det innkalles herved til ekstraordinær generalforsamling i Aktiv Kapital ASA: Selskapets kontor, Christian Kroghs gate 16, 0186 Oslo. Til Aksjonærene i Aktiv Kapital ASA INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING Det innkalles herved til ekstraordinær generalforsamling i Aktiv Kapital ASA: Dag: 20. desember 2010 Tid: Sted: Kl. 10:00

Detaljer

I N N K A L L I N G T I L G E N E R A L F O R S A M L I N G

I N N K A L L I N G T I L G E N E R A L F O R S A M L I N G I N N K A L L I N G T I L G E N E R A L F O R S A M L I N G Det innkalles med dette til ordinær generalforsamling i GRIEG SEAFOOD ASA på selskapets kontor i C. Sundts gt. 17/19 i Bergen: fredag den 27.

Detaljer

ISIN: NO 0010641806. for. Tilrettelegger: Oslo, 15. juni 2012. 1 av 12

ISIN: NO 0010641806. for. Tilrettelegger: Oslo, 15. juni 2012. 1 av 12 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 0010641806 Prospekt Verdipapirdokument for FRN Entra Eiendom AS åpent 2012/2017 obligasjonslån Tilrettelegger: Oslo, 15. juni 2012 Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 1 av

Detaljer

for 4,40 Tilrettelegger: 1 av 11

for 4,40 Tilrettelegger: 1 av 11 Akershuss Energi AS, Prospekt av 30. november 2012 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO 0010661432 Prospekt Verdipapirdokument for 4,40 % Akershus Energi AS åpent obligasjonslånn 2012/2019 Tilrettelegger: Oslo,

Detaljer

Prospekt. DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012

Prospekt. DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012 Prospekt Endelige Vilkår for DnB NOR Markedssertifikat Sverige 2009/2012 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 17. september 2009 et Prospekt på DnB NOR Markedssertifikat

Detaljer

LÅNEAVTALE. E-CO Energi AS (låntager) Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) obligasjonseierne

LÅNEAVTALE. E-CO Energi AS (låntager) Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) obligasjonseierne ISIN NO 001018945.9 LÅNEAVTALE mellom E-CO Energi AS (låntager) og Norsk Tillitsmann ASA (tillitsmann) på vegne av obligasjonseierne i obligasjonslån 5,53 % E-CO Energi AS åpent obligasjonslån 2003/2008

Detaljer