Location: Keiser Wilhelmsgt 23B, N-6001 Ålesund, Norway.

Transkript

1 Office translation: INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I NORWAY PELAGIC ASA NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING IN NORWAY PELAGIC ASA Til aksjonærene i Norway Pelagic ASA. To the shareholders of Norway Pelagic ASA. Ordinær generalforsamling i Norway Pelagic ASA avholdes den 10. april 2012 kl The Annual General Meeting in Norway Pelagic ASA is to be held on 10 April 2012 at 13:00 hours (CET). Sted: Keiser Wilhelmsgt 23B, 6001 Ålesund, Norge. Location: Keiser Wilhelmsgt 23B, N-6001 Ålesund, Norway. Registrering av møtende aksjonærer vil finne sted fra kl Recording of attending shareholders will take place from 12:30 hours (CET). Til behandling foreligger følgende saker: The following items shall be considered: 1 Åpning av generalforsamlingen og nedtegning av møtende aksjonærer 1 Opening of the General Meeting and registration of attending shareholders 2 Valg av møteleder for generalforsamlingen samt representant til å medundertegne protokollen 2 Appointment of a Chairman of the General Meeting and a person to co-sign the Minutes from the General Meeting 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden 3 Approval of the Notice and the agenda for the General Meeting 4 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2011, herunder disponering av årets resultat 4 Approval of the annual accounts and report of the Board of Directors for the financial year 2011, including allocation of profit 5 Fastsettelse av styrets godtgjørelse for Determination of the remuneration of the Board of Directors for Fastsettelse av valgkomiteens godtgjørelse for Determination of the remuneration of the Nomination Committee for Godkjennelse av revisors godtgjørelse for Approval of the auditor s remuneration for Styrets redegjørelse vedrørende lederlønninger 8 The Board of Directors statement regarding remuneration of the executive management 9 Valg av styre 9 Election of Board of Directors 10 Valg av valgkomité 10 Election of Nomination Committee

2 11 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse 11 Board authorization to issue new shares 12 Styrefullmakt til kjøp av egne aksjer 13 Board authorization to acquire own shares 13 Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse 14 The Board of Directors` report on corporate governance 14 Valg av ny revisor 14 Election of a new auditor I henhold til selskapets vedtekter 10 kan dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen, inkludert dokumenter som etter loven skal vedlegges innkallingen, gjøres tilgjengelig for aksjeeierne på selskapets internettside i stedet for å bli sendt med innkallingen. Selskapet benytter seg av denne muligheten ved at selskapets årsregnskap, styrets årsberetning og revisors beretning for 2011 ikke følger vedlagt, men er tilgjengelig på sammen med denne innkallingen, øvrige vedlegg og selskapets vedtekter. En aksjeeier kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen. Pursuant to section 10 of the company s articles of association, documents regarding matters that shall be dealt with at a General Meeting, including documents that pursuant to law shall be attached to the notice, may be made available at the company s webpage rather than sent with the notice. The company will use this possibility by not attaching the annual accounts, the directors report and the auditor s report for 2011 to this notice, but making them available at together with this notice, all other appendices and the company s articles of association. A shareholder may, however, require to be sent documents regarding matters that shall be dealt with at the General Meeting. Generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder, Sigurd Teige. Dersom De ønsker å møte i den ordinære generalforsamlingen, anmodes De om å sende vedlagte møteseddel til Norway Pelagic ASA innen 10. april 2012 kl per telefaks: Dersom De selv ikke kan møte, eller ønsker å være representert ved fullmektig, i selskapets ordinære generalforsamling, kan fullmakt benyttes av den De bemyndiger. Om ønskelig kan fullmakt gis styrets leder eller selskapets daglige leder. Norway Pelagic ASA er et allmennaksjeselskap underlagt allmennaksjelovens regler. Selskapet har per dagen for denne innkallingen utstedt aksjer og hver aksje har én stemme. Aksjene har også for øvrig like rettigheter. Selskapet har per dagen for denne innkallingen egne aksjer det ikke kan avgis stemmer for. The General Meeting will be opened by the Chairman of the Board of Directors, Sigurd Teige. We kindly request that shareholders who intend to attend the Annual General Meeting give notice (by using the enclosed form) to Norway Pelagic ASA within 10 April 2012 at 09:00 hours (CET) by facsimile: Shareholders may choose to be represented by proxy. If so is preferred, the attached proxy form, which includes detailed instructions for the use of the form, may be used. Proxy can, if desired, be given to the Chairman of the Board or the Company s CEO. Norway Pelagic ASA is a public limited company subject to the rules of the Norwegian Public Limited Companies Act. As of the date of this notice, the company has issued 18,429,322 shares, each of which represents one vote. The shares have equal rights also in all other respects. As of the date of this notice, the company holds 38,296 own shares, for which votes

3 cannot be cast. En aksjeeier har rett til å få behandlet spørsmål på generalforsamlingen som han eller hun melder skriftlig til styret minst fire uker før generalforsamlingen skal avholdes. En aksjeeier har rett til å kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av: (i) godkjennelsen av årsregnskapet og årsberetningen, (ii) saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse, og (iii) selskapets økonomiske stilling, herunder virksomheten i andre selskaper som selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for selskapet. A shareholder has the right to have questions addressed at the General Meeting provided that these are submitted in writing to the Board of Directors at least four weeks prior to the General Meeting. A shareholder has the right to request that Board members and the CEO disclose, in the General Meeting, available information with regard to any circumstances that may impact on the deliberation of: (i) the approval of the annual accounts and the annual report; (ii) any matters presented to the shareholders for their resolution; and (iii) the financial position of the company, including the activities of any other companies in which the company holds interests; as well as any other matters to be deliberated by the General Meeting, unless the disclosure of the requested information would have a disproportionate negative impact on the company. Ålesund, 20. mars 2012 / 20 March 2012 På vegne av styret i/on behalf of the Board of Directors of Norway Pelagic ASA Sigurd Teige, Styrets leder/chairman

4 Følgende saksdokumenter er utlagt på selskapets hjemmeside/ The following documents are made available at the company s website: 1 Årsregnskap, styrets årsberetning og revisors beretning for Norway Pelagic ASA for 2011/Annual accounts, directors report and auditor s report for Norway Pelagic ASA for Skjema for påmelding/notification of attendance. 3 Fullmaktsskjema/Proxy form. 4 Begrunnelse for og forslag til vedtak/details of and reasons for the proposed resolutions. 5 Valgkomiteens innstilling/the Nomination Committee s proposal.

5 Vedlegg/Appendix 2 MØTESEDDEL NORWAY PELAGIC ASA ORDINÆR GENERALFORSAMLING Denne møteseddelen må returneres til Norway Pelagic ASA, senest kl den 10. april Adresse: Norway Pelagic ASA, Sjøgata, 6706 Måløy. Telefaks: Undertegnede vil møte i Norway Pelagic ASAs ordinære generalforsamling den 10. april 2012 kl , og stemme for egne aksjer stemme for andre aksjer i henhold til vedlagte fullmakt(er) / Aksjeeiers fullstendige navn og adresse (blokkbokstaver) Dato Aksjonærens underskrift ATTENDANCE SLIP NORWAY PELAGIC ASA ANNUAL GENERAL MEETING This Attendance Slip should be returned to Norway Pelagic ASA no later than 09:00 hours (CET) on 10 April Address: Norway Pelagic ASA, Sjøgata, 6706 Måløy. Facsimile: The undersigned will attend Norway Pelagic ASA s Annual General Meeting on 10 April 2012 at 13:00 hours (CET), and vote for my/our shares vote for shares in accordance with proxy(ies) enclosed / Shareholder s full name and address (capital letters) Date Shareholder s signature

6 Vedlegg/Appendix 3 FULLMAKT TIL GENERALFORSAMLING/PROXY TO THE GENERAL MEETING NORWAY PELAGIC ASA Hvis De selv ikke møter i den ordinære generalforsamlingen den 10. april 2012, kan De møte ved fullmektig. De kan da benytte dette fullmaktskjema: Shareholders who are not able to attend the Annual General Meeting on 10 April 2012 may be represented by way of proxy, in which case this proxy form may be used: Undertegnede aksjonær i Norway Pelagic ASA gir herved (sett kryss): The undersigned shareholder in Norway Pelagic ASA gives (mark with x): Styrets leder Sigurd Teige eller den han bemyndiger/ The Chairman of the Board, Sigurd Teige, or a person authorised by the Chairman Daglig leder, Tor Vikenes/ CEO, Tor Vikenes Navn på fullmektig/ Name of the proxy representative fullmakt til å møte og avgi stemme for mine/våre (sett inn antall aksjer) aksjer på den ordinære generalforsamlingen i Norway Pelagic ASA den 10. april proxy to meet and vote for my/our (insert number of shares) shares at the Annual General Meeting of Norway Pelagic ASA on 10 April Dersom det er sendt inn fullmakt uten å navngi fullmektigen, anses fullmakten gitt til styrets leder eller den han bemyndiger. If the proxy form is submitted without stating the name of the proxy, the proxy will be deemed to have been given to the Chairman of the Board or the person he authorises. Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at dersom det ikke er krysset av i rubrikkene nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme for forslagene i innkallingen, likevel slik at fullmektigen avgjør stemmegivningen i den grad det blir fremmet forslag i tillegg til eller til erstatning for forslagene i innkallingen. Steder markert med N/A indikerer at det ikke er mulig å gi instruks. The votes shall be cast in accordance with the instructions below. Please note that if the alternatives below are not ticked off, this will be deemed to be an instruction to vote in favour of the proposals in the notice, provided, however, that the proxy determines the voting to the extent proposals are put forward in addition to or instead of the proposals in the notice. Places marked with N/A indicate that an instruction is not possible to make.

7 Sak/Item: 2. Valg av Sigurd Teige som møteleder/ Election of Sigurd Teige as Chairman of the Meeting 3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden/ Approval of the Notice and the agenda 4. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2011, herunder disponering av årets resultat/ Approval of the annual accounts and report of the Board of Directors for the financial year 2011, including allocation of profit 5. Fastsettelse av styres godtgjørelse for 2011/ Determination of the remuneration of the Board of Directors for Fastsettelse av valgkomiteens godtgjørelse for 2011/ Determination of the remuneration of the Nomination Committee for Godkjennelse av revisors godtgjørelse for 2011/ Approval of the Auditor s remuneration for Rådgivende avstemning over styrets redegjørelse vedrørende lederlønninger/ Consultative vote over the Board of Directors statement regarding remuneration of the executive management 9. Valg av styre/ Election of Board of Directors - Arne Møgster (Styreleder/Chairman) - Britt Kathrine Drivenes - Agnar Lyng - Anne-Sofie Utne - Magnus Ytterstad 10. Valg av valgkomité/ Election of Nomination Committee: - Leiv Grønnevet (Leder/Chairman) - Helge Møgster - Birger H. Dahl 11. Styrefullmakt til kapitalforhøyelse/ Board authorisation to issue new shares 12. Styrefullmakt til kjøp av egne aksjer/ Board authorisation to acquire own shares 13. Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse/the Board of Directors report on corporate governance 14. Valg av ny revisor/election of a new auditor For/ In favour Mot/ Against Avstår/ Abstain Fullmektigen avgjør/ At the proxy s discretion / Aksjeeiers fullstendige navn og adresse (blokkbokstaver)/ Dato/ Aksjonærens underskrift/ Shareholder s full name and address (capital letters) Date Shareholder s signature

8 Vedlegg/Appendix 4 A) BEGRUNNELSER FOR OG FORSLAG TIL BESLUTNINGER (FOR ENGLISH VERSION, PLEASE SEE BELOW) Til punkt 2 - Valg av møteleder for generalforsamlingen Styret foreslår at styrets formann, Sigurd Teige, velges til møteleder for generalforsamlingen. Til punkt 4 - Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2011, herunder disponering av årets resultat Styret foreslår at det for 2011 ikke utbetales utbytte. Til punkt 5 Fastsettelse av styrets godtgjørelse for 2011 I tråd med vedtektenes 9 foreslår valgkomiteen at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til styret: Godtgjørelse for 2011 betales til styret med kr til styrets leder og kr til hver av styremedlemmene. Medlemmer som bare fungerte i deler av 2011 skal motta en forholdsmessig andel av godtgjørelsen. Medlemmer av revisjonsutvalget skal i tillegg godtgjøres med henholdsvis kr for leder og kr for medlem. Til punkt 6 Fastsettelse av valgkomiteens godtgjørelse for 2011 Det foreslås at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til selskapets valgkomité: Godtgjørelse for arbeid i valgkomiteen honoreres med kr til komiteens formann og med kr til komiteens medlemmer, basert på antall deltatte fysiske møter. Til punkt 7 Godkjennelse av revisors godtgjørelse for 2011 Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til selskapets revisor: Godtgjørelse skal betales til revisor på totalt kr , hvorav kr er for revisjon og kr er for annen rådgivning.

9 Til punkt 8 Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven 6-16a 1 HOVEDPRINSIPPER FOR SELSKAPETS LEDERLØNNSPOLITIKK Lederlønningene (dvs lønn til ledergruppen og til daglige ledere på anleggene) i Norway Pelagic fastsettes ut fra følgende hovedprinsipper: Lederlønnen skal være konkurransedyktig - vi skal tiltrekke oss og beholde gode ledere. Lønningene (summen av godtgjørelsene som mottas) skal normalt ligge rundt gjennomsnittet av lederlønninger for tilsvarende ledere i sammenlignbare virksomheter. Lederlønnen skal være motiverende - lønnen skal være slik sammensatt at den motiverer for ekstra innsats for stadig forbedring av virksomheten og selskapets resultater. Hovedelementet i lederlønningene skal være basislønn, men det kan gis variable tilleggsytelser av en slik art at det virker motiverende på ledernes innsats for selskapet. Variable ytelser skal fremstå som rimelige ut fra selskapets resultat det aktuelle året. Lønnssystemet skal oppfattes som forståelig og akseptabelt både internt og eksternt, og skal ikke medføre uforholdsmessig komplisert administrasjon. For å kunne tilby konkurransedyktig lønn må vi ha et fleksibelt lønnssystem med rom for spesialtilpasninger. 2 PRINSIPPER FOR YTELSER SOM KAN GIS I TILLEGG TIL BASISLØNN 2.1 Utgangspunkt: Basislønnen Utgangspunktet for lønnsfastsettelsen er det samlede nivået av basislønn og andre ytelser. Basislønnen skal normalt være hovedelementet i ledernes lønn. Det gjelder ingen særskilte rammer for det samlede nivået for ledernes ytelser. 2.2 Tilleggsytelser Bonusordning Selskapet har hittil hatt en praksis der inntil 1 månedslønn kan ytes i tillegg, avhengig av konsernets resultat. Det er ikke fastsatt konkrete måltall for oppnåelse av bonus. Ledere med inngått avtale om bindingstid er ikke omfattet av bonusavtalen. Opsjoner Det foreligger ingen avtale om bruk av opsjoner som tilleggsytelse. Pensjonsordninger Selskapet har en policy med å tilby gruppelivsforsikring i tillegg til obligatoriske pensjoner og forsikringer. Øvrige kollektive avtaler eksisterer i forhold til gamle avtaler fra før fra fusjonerende selskaper, men selskapet skal som hovedregel unngå inngåelse av spesialavtaler som er vanskelig å fastslå kostnadene ved og som er tunge å administrere.

10 Etterlønnsordninger Konsernsjef har i dag en etterlønnsavtale som innebærer en etterlønn på 6 måneder utover lønn og ytelser i oppsigelsestiden, dersom han blir sagt opp av selskapet. Det er ikke inngått avtaler om etterlønn også for andre i konsernledergruppen. Eventuelle etterlønnsordninger skal søkes utformet slik at de vil oppfattes som akseptable internt og eksternt. Naturalytelser Lederne vil normalt tildeles naturalytelser som er vanlige og allment aksepterte for sammenlignbare stillinger, som fri telefon, hjemme pc, fri bredbåndsoppkobling, aviser og parkering. Det gjelder ingen særskilte begrensninger for hva slags naturalytelser som kan avtales. Andre ytelser Det kan benyttes andre variable elementer i godtgjørelsen eller tildeles andre særskilte ytelser enn det som er nevnt ovenfor, dersom dette anses formålstjenelig for å tiltrekke seg og/eller beholde en leder. Det gjelder ingen særskilte begrensninger for hva slags andre ytelser som kan avtales. 3 PROSEDYRE FOR FASTSETTELSE AV LEDERLØNN 3.1 Fastsettelse av lønn for konsernsjef Kompensasjon for konsernsjef fastsettes av styret i møte. 3.2 Fastsettelse av lønn for konsernledergruppen og daglige ledere anlegg Kompensasjon for de enkelte medlemmer i konsernledergruppen fastsettes av konsernsjefen. Før kompensasjon fastsettes, skal konsernsjefen drøfte sitt forslag til kompensasjon med styrets leder. Styret skal orienteres om lønnsfastsettelsen i etterkant av fastsettelsen. Konsernsjef kan fastsette lønn for daglige ledere anlegg. 3.3 Fastsettelse av incentivordninger Generelle ordninger for tildeling av variable ytelser, herunder bonusordninger, fastsettes av styret. Daglig leder tildeler variable ytelser til selskapets øverste ledelse innenfor rammen av de ordningene styret har fastsatt. Ordninger som omfatter tildeling av aksjer, tegningsretter, opsjoner og andre former for godtgjørelse som er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen, fastsettes av selskapets generalforsamling. Innenfor rammen av vedtak truffet av generalforsamlingen, vil styret treffe nærmere vedtak om iverksettelse, gjennomføring og eventuelt detaljering av ordningene. Alternativt kan styret vedta å delegere slik myndighet til konsernsjef. Ingen kan tildeles ytelser som omhandlet i dette avsnittet uten at dette ligger innenfor rammen av et vedtak som er truffet av generalforsamlingen. På generalforsamlingen vil det bli avholdt en rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen.

11 Til punkt 9 - Valg av styre Samtlige styremedlemmers tjenestetid utløper i 2012, slik at generalforsamlingen den 10. april 2012 må velge 5 styremedlemmer. Valgkomiteen innstiller på at Arne Møgster velges som ny styreleder, at Agnar Lyng velges som nytt styremedlem og at Britt Kathrine Drivenes, Anne-Sofie Utne og Magnus Ytterstad gjenvelges som styremedlemmer. Valgkomiteens forslag til valg av styremedlemmer er tilgjengelig på selskapets hjemmeside. Til punkt 10 - Valg av valgkomité I ordinær generalforsamling 15. april 2011 ble Leiv Grønnevet (leder), Helge Møgster og Birger H. Dahl valgt som medlemmer av selskapets valgkomité for en periode på 1 år, slik at generalforsamlingen den 10. april 2012 må velge 3 medlemmer til valgkomiteen. Valgkomiteen forslår at Leiv Grønnevet (leder) og Helge Møgster gjenvelges til medlemmer av selskapets valgkomité for 2 år, mens Birger H. Dahl gjenvelges for 1 år. Til punkt 11 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse Selskapets styre foreslår at styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil kr ved nytegning. Begrunnelsen er at selskapet skal være i posisjon til relativt raskt å innhente kapital for nye prosjekter, gjennomføre fusjoner og oppkjøp eller styrke balansen. Det foreslås at styret skal kunne beslutte at aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene fravikes. Grunnen til at fortrinnsretten skal kunne fravikes, er at det kan være aktuelt å benytte fullmakten ved fusjon og ved oppkjøp av virksomheter/eiendommer mot vederlag i aksjer. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1 I henhold til allmennaksjeloven gis styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil kr Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling i 2013, dog ikke lenger enn 30. juni Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjer etter allmennaksjeloven 10-4 skal kunne fravikes. 4 Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv. 5 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved fusjon etter allmennaksjeloven Fullmakten erstatter alle tidligere fullmakter om kapitalforhøyelse.

12 Til punkt 12 Styrefullmakt til kjøp av egne aksjer Styret er av den oppfatning at erverv av egne aksjer kan være hensiktsmessig, blant annet for at selskapet skal ha en reserve av egne aksjer som kan benyttes i forbindelse med opsjonsprogrammer, aksjeprogram for ansatte, oppkjøp etc. I tillegg vil styret vurdere om erverv av egne aksjer kan være en fordelaktig finansiell plassering. Det foreslås at styret gis følgende fullmakt til å kjøpe selskapets egne aksjer ved at generalforsamlingen vedtar følgende: 1. Styret gis fullmakt til, på vegne av selskapet, å erverve egne aksjer med en total pålydende verdi på opptil kr , forutsatt at den totale pålydende verdien av egne aksjer ikke på noe tidspunkt skal overstige 10 prosent av aksjekapitalen i selskapet. 2. Det høyeste beløpet som kan betales per aksje er kr 50 og det laveste er kr Erverv og salg av egne aksjer kan finne sted på den måten styret finner hensiktsmessig, men ikke ved tegning av egne aksjer. Styret skal sørge for at aktuell lovgivning angående likebehandling av selskapets aksjeeiere og forbudet mot å gi enkelte aksjeeiere urimelige fordeler på bekostning av andre aksjeeiere overholdes. 4. Fullmakten er gyldig inntil ordinær generalforsamling 2013, dog ikke lenger enn 30. juni Dersom egne aksjer blir solgt, inkluderer fullmakten også kjøp av nye aksjer til erstatning av de solgte aksjene, såfremt den totale beholdningen av egne aksjer ikke overstiger 10 prosent grensen. 6. Fullmakten erstatter alle tidligere styrefullmakter om kjøp av egne aksjer. Til punkt 13 Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse er inntatt i selskapets årsrapport utlagt på selskapets hjemmeside Styret vil gi en orientering om redegjørelsen i generalforsamlingen. Til punkt 14 Valg av ny revisor Selskapets styre foreslår at PricewaterhouseCoopers velges som ny revisor for selskapet.

13 B) DETAILS OF, AND REASONS FOR, THE PROPOSED RESOLUTIONS Regarding item 2 - Appointment of a Chairman of the General Meeting The Board of Directors proposes that the Chairman of the Board of Directors, Sigurd Teige, is elected to chair the meeting. Regarding item 4 - Approval of the annual accounts and report of the Board of Directors for the financial year 2011, including allocation of profit The Board of Directors proposes that there will not be paid any dividend for Regarding item 5 Determination of Remuneration of the Board of Directors for 2011 In line with Section 9 of the company s Articles of Association the Nomination Committee proposes that the General Meeting adopts the following resolution regarding remuneration to the members of the Board of Directors: Remuneration shall be paid to the Board of Directors for 2011 with NOK 210,000 to the Chairman of the Board of Directors and NOK 105,000 to each of the other members of the Board of Directors. Members having served for parts of 2011 shall receive a proportionate part of the remuneration. The members of the Audit Committee shall in addition be paid NOK 25,000 and NOK 20,000 for leader and member respectively. Regarding item 6 Determination of Remuneration of the Nomination Committee for 2011 It is proposed that the General Meeting adopts the following resolution regarding remuneration to the members of the Nomination Committee: Remuneration shall be paid to the Nomination Committee for 2011 with NOK 4,000 to the Chairman of the Committee and NOK 3,000 to the members, based on number of physical meetings attended. Regarding item 7 Approval of the auditor s remuneration for 2011 The Board of Directors proposes that the General Meeting adopts the following resolution regarding remuneration to the Auditor of the company: A total remuneration of NOK 1,103,000 shall be paid to the auditor, of which NOK 145,000 refers to the audit and NOK 958,506 is for other advice.

14 Regarding item 8 The Board of Director s declaration on the fixing of salaries and other remuneration of the leading personnel, in accordance with Section 6-16a of the Public Limited Companies Act. 1 MAIN PRINCIPLES FOR THE REMUNERATION OF THE MANAGEMENT The remuneration of the Management (the group management and plant managers) in Norway Pelagic ASA is determined by the following principles: The remuneration shall be competitive we shall attract and retain qualified leaders. The remuneration (total amount of all payments and benefits) should reflect the average remuneration paid to personnel in corresponding positions and in corresponding companies. The remuneration shall be motivating the remuneration shall be structured in a way to motivate the Management to make an extra effort in order to improve the business and the company s financial results. The main element of the remuneration shall be the basis salary, however, in addition variable supplementary payments may be paid in order to motivate the Management s achievement for the company. The amount of the variable supplementary payments shall be of a reasonable size compared to the company s financial results of the current financial year. The remuneration scheme shall be considered as comprehensible and acceptable, both internally and externally, and shall not cause a disproportional complex administration. In order to be able to offer a competitive remuneration, the remuneration scheme must include the possibility to offer special arrangements. 2 PRINCIPLES REGARDING THE SUPPLEMENTARY PAYMENT 2.1 The main element Basis salary The remuneration shall be based on the total amount of the basis salary, including other benefits. The basis salary should normally be the main element of the Management s remuneration. There are no fixed limits for the total remuneration of the Management. 2.2 Supplementary payment Bonus The company have practiced an arrangement of which a payment of up to a 1-month salary can be paid as bonus, dependent on the financial results for the group. There are no fixed target figures in order to achieve bonus payments. The individuals comprised by the lock-in agreements are not comprised by the bonus agreement. Share options There are no agreements regarding the use of share options as supplementary payment. Pension scheme The company has an arrangement in which its offers a collective life insurance, in addition to mandatory pensions and insurances. Other collective arrangements exist only in agreements entered into prior to and are transferred from the other merged

15 companies, however, the company shall as a principal rule seek to avoid such special agreements, being both difficult to estimate the total expenses of and, in addition, being difficult to manage. Benefits upon termination of employment The CEO has an agreement regarding benefits upon termination of employment, in which he will receive payment of salary for a period of 6 months in addition to the basis salary and supplementary payment received during the notice period, if discharged by the company. The company has not entered into any agreements regarding benefits upon termination of employment with other individuals of the Management. If such arrangements are to be agreed in the future, the company shall seek to that these arrangements are considered as comprehensible and acceptable, both internally and externally. Payment in kind The management will normally be offered such payment in kind as being considered normal and acceptable, for such a position and compared to similar management in other companies, e.g. free telephone, home office pc, free internet, newspapers and parking. There are no particular limitations regarding what kind of payments in kind that may be offered. Other benefits Other benefits and variable supplementary payments than mentioned above, may be offered as remuneration if deemed expedient in order to attract and/or retain personnel of the management. There are no particular limitations regarding what kind of benefits that may be offered. 3 PROCEDURE FOR THE DETERMINATION OF THE REMUNERATION 3.1 Determination of the remuneration for the CEO The CEO s remuneration is determined by the Board of Directors in a meeting. 3.2 Determination of the remuneration for group management and the plant managers The remuneration for the group management is determined by the CEO. The CEO s proposal for remuneration of the group management shall be discussed with the Chairman of the Board of Directors. The Board of Directors shall be informed of the remuneration to group management following the determination. The CEO may determine the remuneration for the plant managers. 3.3 Determination of other incentive arrangements General arrangements regarding allocation of variable supplementary payments, including bonus payments, are to be determined by the Board of Directors. The CEO allocates supplementary payments to the group management in compliance with the directives given by the Board of Directors. Arrangements including allocation of shares, subscription rights, share options or other supplementary payments related to the company s shares or the development of the share price are to be resolved by the General Meeting. Within the framework resolved by the General Meeting, the Board of Directors may implement, carry out and resolve further details around such arrangements. Further, the Board of Directors may delegate such authority to the CEO. No individuals of the Management may

16 be granted benefits as mention above, unless this is within the framework resolved by the General Meeting. At the General Meeting, a consultative vote over the statement will be held. Regarding item 9 - Election of Board of Directors All the board members period of service expires in 2012, which entails that the General Meeting to be held on 10 April 2012 must elect 5 members to the Board of Directors. The Nomination Committee proposes that Arne Møgster is elected as the new Chairman, that Agnar Lyng is elected as new board member and that Britt Kathrine Drivenes, Anne-Sofie Utne and Magnus Ytterstad are re-elected as board members. The Nomination Committee s proposal for election of the members to the Board of Directors is available on the company s webpage. Regarding item 10 - Election of Nomination Committee At the company s Annual General Meeting held on 15 April 2011, Leiv Grønnevet (Chairman), Helge Møgster and Birger H. Dahl were elected as members of the Nomination Committee for a period in office of 1 year. Consequently, the General Meeting to be held on 10 April 2012 must elect 3 members to the company s Nomination Committee. The Board of Directors proposes that the General Meeting re-elects Leiv Grønnevet (Chairman) and Helge Møgster as members of the company s Nomination Committee, for a period of 2 years, and Birger H. Dahl for a period of 1 year. Regarding item 11 Board authorisation to issue new shares The Board of Directors proposes that it is granted an authority to increase the share capital by up to NOK 1,842,932 by issuing new shares. The objective for the authority is for the company to be in a position to swiftly raise new capital in order to finance new projects, to complete mergers and acquisitions or to strengthen the balance sheet. It is proposed that the Board of Directors may resolve to waive the shareholders pre-emption right to the new shares, as the authority may be used in connection with mergers and in connection with acquisition of businesses/properties against consideration in shares. The Board of Directors proposes that the General Meeting adopts the following resolution: 1 In accordance with Section of the Norwegian Public Limited Companies Act the Board of Directors is granted the authority to increase the Company s share capital with up to NOK 1,842, The authority is valid until the Annual General Meeting in 2013, but no longer than 30 June 2013.

17 3 The Board of Directors may waive the shareholders pre-emption right pursuant to Section 10-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act. 4 The authority also comprises share capital increases against contribution in kind and the right to assume specific obligations etc. 5 The authority also comprises capital increases in connection with mergers, cf. Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Companies Act. 6 The authorisation replaces all existing board authorisations for increase of share capital. Regarding item 12 Board authorisation to acquire own shares The Board of Directors believes that acquisition of own shares may be appropriate, among other things, for the purpose of providing the company with a reserve of own shares which may be used in relation to acquisitions, employee shareholder programs, option programs etc. In addition, the Board of Directors will consider whether purchasing own shares may be a beneficial financial placement. It is suggested that the Board of Directors is granted the following authority to purchase the company s own shares: 1. The Board of Directors is granted authority to, on behalf of the company, acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 1,842,932, provided however, that the total nominal value of own shares at any given time shall not exceed 10 percent of the share capital in the Company. 2. The highest amount which can be paid per share is NOK 50 and the lowest is NOK Acquisition and sale of own shares can take place as considered suitable by the Board of Directors, but not through subscription of own shares. The Board of Directors shall ensure that applicable legislation regarding equal treatment of the company s shareholders and the prohibition against giving shareholders an unreasonable advantage at the disadvantage of other shareholders is complied with. 4. The authority is valid until the Annual General Meeting in 2013, but no longer than 30 June If own shares are sold, the authority also comprises purchase of new shares as replacement for the sold shares, as long as the total holding of own shares does not exceed the 10 percent limit. 6. The authorisation replaces all existing board authorisations to acquire own shares.

18 Regarding item 13 The Board of Directors report on corporate governance The Board of Directors report on corporate governance is included in the company s annual report which is made available at the company s website The Board of Directors will present the report in the General Meeting. Regarding item 14 Election of new auditor The Board of Directors proposes that PricewaterhouseCoopers is elected as the new auditor for the company.