GIEK Kredittforsikring AS

Transkript

1 GIEK Kredittforsikring AS GIEK Kredittforsikring AS Rapport for 3. kvartal 2015 GIEK Kredittforsikring AS hadde i 3. kvartal et resultat etter skatt på MNOK -3,7. Akkumulert pr. 3. kvartal var resultat etter skatt på MNOK 6,6. Resultatet er bedret i forhold til fjoråret, noe som i hovedsak skyldes lavere erstatningsutbetalinger og avsetninger. Premieinntekter og avkastning på investeringer er noe lavere enn fjoråret og forsikringsrelaterte driftskostnader er høyere. Det akkumulerte resultatet ved utløpet av tredje kvartal i år er bedre enn i fjor. Inntekter og resultat Premieinntekter Den vanskelige markedssituasjonen i Russland og Ukraina som oppsto i 2014 har vedvart også i Dette, kombinert med lavere laksepriser i første halvår, har påvirket selskapets premieinntekter negativt. Brutto premieinntekter i 3. kvartal var på MNOK 19,3 mot MNOK 26,1 for tilsvarende periode i Premie for egen regning var i perioden MNOK 11,6 mot MNOK 16,5 i fjor. Akkumulert pr. 3. kvartal var brutto premieinntekter MNOK 66,6, mot MNOK 88,4 for tilsvarende periode i 2014, mens premie for egen regning var på MNOK 40, mot MNOK 53,2. Erstatninger Erstatninger (betalte erstatninger og endringer i erstatningsavsetning) for egen regning var i 3. kvartal på MNOK -4,4, mot MNOK 37,7 i tilsvarende periode i Pr. 3. kvartal var erstatninger for egen regning på MNOK -12,2 i år og MNOK 56 i fjor. Avsetninger som ble gjort på engasjement i Hellas i andre kvartal i år med bakgrunn i den økonomiske og politiske krisen i landet, er opprettholdt i tredje kvartal. Erstatningskostnaden ved utløpet av tredje kvartal har vært positivt påvirket av at flere av erstatningssakene i Russland og Ukraina er gjort opp, og at avsetningsbehovet her er redusert. Misligholds- og erstatningsutviklingen i andre markeder enn ovennevnte har i hovedsak vært positiv. Driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning utgjorde i 3. kvartal MNOK 10,2 mot MNOK 6,6 i samme periode i Driftskostnadene pr. 3. kvartal var MNOK 23,5 og MNOK 17,8 i fjor. Driftskostnadene er påvirket av investering og aktivering av kostnader i forbindelse med utvikling av nytt forretningssystem, samt økte kostnader knyttet til tilpasning til nytt regulatorisk regime. Resultat av ordinær virksomhet Resultat av ordinær virksomhet for 3. kvartal var på MNOK -3,7, mot MNOK -23,2 i fjor. Resultat for skadeforsikring utgjorde MNOK -1,3 og resultat for investeringer utgjorde MNOK -1,9, mot henholdsvis MNOK -25,5 og MNOK 2,8 for samme periode i Resultat av ordinær virksomhet pr. 3. kvartal var MNOK 9,1 mot MNOK -8 i fjor. Resultat for skadeforsikring var MNOK 9,3 mot MNOK -13,2 i samme periode i fjor. Resultat for investeringer var MNOK 1,2 mot MNOK 8,1 etter 3. kvartal året før. Det er lavere avkastning på investeringer, som følge av videre rentefall og marginutgang på obligasjoner, samt lavere premieinntekter totalt sett som utgjør endringen fra 3. kvartal i fjor. Balanse Verdipapirporteføljen utgjorde MNOK 369 ved utgangen av 3. kvartal i år mot MNOK 364 på samme tid i fjor, mens gjenforsikringsandelen av brutto forsikringsforpliktelse utgjorde hhv MNOK 133 og MNOK 239 i samme perioder. Selskapet hadde en kapitaldekning på 20% ved utgangen av 3. kvartal, mens minimumskravet er 8%. Framtidsutsikter Markedsutfordringene i Russland og Ukraina forventes å vedvare, noe som vil være utfordrende for norske fiskeeksportører, en viktig kundegruppe for GIEK Kredittforsikring. Det forventes således å påvirke GIEK Kredittforsikrings premieinntekter negativt i tiden fremover. Salgsarbeidet som nå intensiveres for å øke premienivået forventes først å gi resultater på sikt. Driftskostnadene forventes å ligge på et noe høyere nivå enn tidligere år på grunn av investering i og aktivering av kostnader til nytt forretningssystem. Både erstatningsutviklingen i Russland, Ukraina og Hellas kan gi resultateffekt. Oslo 27. oktober 2015 Styret i GIEK Kredittforsikring AS

2 RESULTATREGNSKAP 3.kv kv Teknisk regnskap for skadeforsikring Sum premieinntekter for egen regning Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap Andre forsikringsrelaterte inntekter Sum erstatningskostnader for egen regning Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring Resultatregnskap 3.kv kv Ikke-teknisk regnskap for skadeforsikring Netto inntekter fra investeringer Sum netto inntekter fra investeringer Allokert investeringsavkastning overført til teknisk regnskap Andre inntekter Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat av ordinær virksomhet Skattekostnad Totalresultat Overføringer og disponeringer: Netto endring i administrasjonsavsetning Utbytte Aktuarielle gevinster og tap Skatt på aktuarielle gevinster og tap Overført til annen egenkapital Nøkkelinformasjon Kostnadsandel % 87,9 % 40,2 % 58,8 % 33,5 % 36,0 % Skade % E/R 37,8 % 228,0 % 30,5 % 105,3 % 86,1 % Combined Ratio 125,6 % 268,2 % 89,2 % 138,8 % 122,1 %

3 BALANSE Eiendeler Sum investeringer Sum gjenfors. andel av brutto fors.forpl. i skadeforsikring Sum fordringer Sum andre eiendeler Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Sum eiendeler BALANSE Egenkapital og forpliktelser Innskutt egenkapital: Selskapskapital: Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt kapital Opptjent egenkapital: Fond m.v. Netto administrasjonsavsetning 0 Resultat Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring: Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Styrking erstatningsavsetning Erstatningsavsetning Brutto erstatningsavsetning Sikkerhetsavsetning Sum forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring Sum avsetninger for forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser

4 Oppstilling over endring i egenkapital Aksjekapital Overkursfond Adm. avsetninger Annen opptjent egenkapital Sum Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Kontantstrømanalyse Kontantstrøm for operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Skatt betalt i perioden Ordinære avskrivninger Endringer i fordringer på forsikringstakere Endringer i forsikringstekniske avsetninger Netto kontantstrøm fra årets operasjonelle aktivitet A Netto kontantstrøm vedr immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm vedr annen gjeld Netto kontantstrøm vedr obligasjoner Netto kontantstrøm vedr driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter B Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansaktiviteter C Netto kontantstrøm i perioden A+B+C Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning pr Beholdning

5 Noter til delårsregnskap Q Generell informasjon GIEK Kredittforsikrings virksomhet var tidligere organisert som en avdeling i GIEK, og har røtter tilbake til 1920 tallet. GIEK Kredittforsikring ble formelt etablert som en egen juridisk enhet i 2001, og drives etter vanlige forretningsmessige prinsipper. GIEK Kredittforsikring skal fremme norsk eksport gjennom å tilby kundekredittforsikring til norske bedrifter. GIEK Kredittforsikring har utstedt kredittforsikringer for kundefordringer til over 150 forskjellige land, men volumet er klart størst innen EU. Vesentlige endringer i regnskapet i 2015 skyldes i hovedsak endringer i erstatningsavsetninger så langt i 2015, herunder faktiske erstatningsutbetalinger, redusert avsetningsbehov og et samlet sett lavere erstatningsansvar enn først estimert. 2. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34, og regnskapsprinsippene som er lagt til grunn i delårsrapporten, er de samme som er benyttet i årsregnskapet for Delårsrapporten er ikke revidert. 3. Verdsetting av finansielle eiendeler GIEK Kredittforsikring sine finansielle eiendeler verdsettes til virkelig verdi. Plasseringene er innenfor rammene i kapitalforvaltningsforskriften og selskapets investeringsmandat. 4. Urealisert gevinst/tap på finansielle eiendeler Bokført verdi Anskaffelseskost Markedsverdi Påløpte renter Urealisert gevinst/tap Markedsverdi Endring markedsverdi pr. Aksjeselskaper/Industri Finans Obligasjoner med fortrinnsrett Statsforetak Kommune, fylke, utstedere med kommune Bankkonti, påløpte inntekter og kostnader FRA/Renteswapper/Valutasikring Sum Kapitaldekning Ansvarlig kapital: 3.kv Kjernekapital /- Tilleggskapital = Brutto ansvarlig kapital /- Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner = Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag: Risikovektet beregningsgrunnlag Brutto beløp inkl. renter Vektet beløp Vektet beløp Vektet beløp 0 % Kassebeh., fordringer garantert av stat % Fordringer garantert av statforetak % Fordr. gar. av kommune og private kred.for % Lån m/pant og tidsavgrenset eiendeler % Industri % Øvrige eiendelsposter Derivater = Sum Kapitaldekning (ansvarlig kapital / vektet beregningsgrunnlag) 20,5 % 20,4 % 34,1 % Ansvarlig kapital Minimumskrav til egenkapital = Overskudd av ansvarlig kapital