Saksbehandler: Per Velde Arkiv: 255 &20 Arkivsaksnr.: 17/1127. Formannskapet Kommunestyret

Transkript

1 SAKSFRAMLEGG Saksbehandler: Per Velde Arkiv: 255 &20 Arkivsaksnr.: 17/1127 Sign: Dato: Utvalg: Formannskapet Kommunestyret FULLMAKT - FUSJON MELLOM HAUGALAND KRAFT AS OG SKÅNEVIK ØLEN KRAFTLAG Rådmannens forslag til vedtak: Ordfører gis fullmakt til å stemme for beslutning om fusjon mellom Haugaland Kraft og Skånevik Ølen Kraftlag i kommende generalforsamling i Haugaland Kraft AS. Det forutsettes at Skånevik Ølen Kraftlags eierandel fastsettes basert på markedsmessige verdier av selskapene og at det utarbeides tilfredsstillende transaksjonsdokumentasjon i forkant av den ordinære generalforsamlingen hvor endelige vedtak skal fattes.

2 Sammendrag av saken: Haugaland Kraft AS (HK) har en ekspansiv strategi og søker vekst gjennom oppkjøp og fusjoner. Det er blitt arbeidet fram en mulighet for å fusjonere med Skånevik Ølen Kraftlag (SØK). SØK er et betydelig mindre selskap, men likevel strategisk viktig for å befeste posisjonen mellom Boknafjorden og Bjørnefjorden. Fusjon med SØK vil også gi Haugaland Kraft AS en økt eierandel i SKL med 2,27%. Det er gjennomført eiermøter, og kommunestyret fikk en presentasjon av planene 6. februar I eierstrategien vedtatt i 2015, er det åpnet for at selskapet kan ekspandere gjennom oppkjøp og fusjoner. Ordføreren har gitt positiv tilbakemelding om at fusjonsprosessen må fortsette. Endelig beslutning om fusjon med SØK er planlagt i ordinær generalforsamling i Haugaland Kraft 12. juni For å sikre at fusjonsbeslutning i generalforsamlingen blir uomtvistelig, er det vurdert at ordføreren må gis nødvendig fullmakt fra kommunestyret. Fakta/saksopplysninger Bakgrunn for saken Haugaland Kraft og Skånevik Ølen Kraftlag har siden høsten 2016 arbeidet med en prosess med formål å ende med en fusjon mellom selskapene. Konsernsjef i Haugaland Kraft AS, Olav Linga, presenterte fusjonsplanen for Karmøy kommunstyre, 6. februar Fusjonsplanen er også presentert i tidligere eiermøte, 25. januar De forskjellige virksomhetsområdene i SØK vil bli fusjonert inn i aktuelle datterselskaper i Haugaland Kraft AS. Betaling for overdragelse av virksomhetsområdene i SØK vil bli betalt med aksjer i Haugaland Kraft AS. Figuren viser hvordan fusjonen blir gjennomført i praksis Denne transaksjonen vil kunne gi: Økt volum i alle forretningsområder

3 Økt eierandel i SKL med 2,27% Befeste posisjonen mellom Boknafjorden og Bjørnefjorden Styrke beredskapen i regionen Økt inntjening bl.a. gjennom synergier Det er en rekke aktiviteter som må gjøres før endelige beslutninger tas i begge selskap. Bl.a. må Skånevik Ølen Kraftlag SA omgjøre sin selskapsform fra «samvirke» til «aksjeselskap». Dette ble gjort på årsmøtet i selskapet 13. mars, basert på de positive signaler til prosessen som er gitt av politisk og administrativ ledelse i eierkommunene i Haugaland Kraft AS. I Haugaland Kraft AS vil endelig beslutning om gjennomføring av fusjonen bli tatt i ordinær generalforsamling 12. juni Beslutningen vil da baseres på verdsettelse av de ulike virsomhetsområdene i både SØK og HK, som videre fastsetter hvilke bytteforhold det skal være i form av betaling med nye aksjer i Haugaland Kraft AS. Rådmannens kommentarer: Karmøy kommunene har i eierstrategien åpnet for at selskapet kan ekspandere gjennom oppkjøp og fusjon. Selskapet har gitt en god begrunnelse for viktigheten av en fusjonering med SØK. Oppgjør med nye aksjer i HK ansees også som hensiktigsmessig. Det forutsettes at SØKs eierandel fastsettes basert på markedsmessige verdier av selskapene, og at det utarbeides tilfredsstillende transaksjonsdokumentasjon i forkant av ordinær generalforsamling i Haugaland Kraft AS hvor endelige vedtak skal fattes. Karmøy kommune har i dag en eierandel på 44,84 prosent, som gir kommunen "negativ kontroll". Med eierskap over 1/3-del har kommunen en sterk innflytelse på alle prosesser som krever vedtektsendringer, herunder fusjons- og emisjonsprosesser. Også etter fusjonen med SØK vil Karmøy kommune beholde eierposisjonen med "negativ kontroll". Selve fusjonsprosessen må følge reglene i kapitel 13 i aksjeloven. Herunder kreves at generalforsamlingen minimum behandler vedtektsendring knyttet til endring av selskapskapitalen. Årsaken til vedtektsendringen er at fusjonsprosessen er basert på oppgjør med nye aksjer. Dette medfører i praksis en emisjon i Haugaland Kraft AS, hvor SØK blir medeier i selskapet. Dette endrer selskapskapitalen, og fører også til at eierandelen til eksisterende aksjonærer i selskapet går noe ned. Hvor mye, er helt avhengig av verdssettelsen av begge selskaper slik at bytteforholdet blir tilnærmet likt. Foreløpige anslag er 3 6 prosent, men dette kan endres avhengig av verdsettelsen. Ordføreren har i utgangspunktet fullmakt til å representere kommunen i generalforsamlingen. Hvilke beslutninger/heftelser som kan gjøres er avhengig av den enkeltes kommunes delegasjonsreglement og/eller konkrete vedtak. For Haugaland Kraft AS har alle eierkommunene vedtatt en eierstrategi ( ) hvor både vekststrategi og eierposisjon konkret er beskrevet. Fra kapitel 6 om eiersposisjon står følgende: «Selskapet har et godt utgangspunkt for å forsterke sin strategiske posisjon både nordover, østover og sørover, hvor Selskapet allerede har eierinteresser og samarbeid. Dette kan gi Selskapet et

4 framtidig behov for kapital ut over planlagt investeringer. Det kan bli behov for styrking av egenkapitalen gjennom emisjon, eller det kan oppstå situasjoner med fusjon. Eierkommunene må da ta stilling til å følge med ny kapital eller la eierskapet vannes ut. Mest realistisk alternativ er det siste». Dette gir eierkommunenes representant generell ramme for hva som kan behandles i selskapets generalforsamling. I kommunens delegasjonsreglement gis det også en generell fullmakt: "Ordfører er kommunens representant i årsmøter/generalforsamlinger der slik representasjon ikke er spesielt utpekt av formannskapet. Ordfører kan utpeke evt. stedfortreder med fullmakt", jmf. under ordførerens myndighet, pkt. 2. Videre under "Formannskapets myndighet - Delegasjon etter kommuneloven", står følgende: "Kjøp og salg av eiendom/aksjer innen budsjetterte rammer, hvor dette ikke er tillagt annen myndighet". Likevel er det ikke sikkert at vedtatt eierstrategi og delegasjonsreglement gir tilstrekkelig juridisk gyldighet for beslutninger som hefter eierkommunene i selskapets generalforsamling. Lignende spørsmål ble behandlet av Høyesterett i den såkalte "Bremanger-dommen". I dette tilfellet var det rådmannen som ikke hadde tilstrekkelig fullmakt gjennom delegasjonsreglementet, men kommunen ble likevel heftet for passivitet. Altså at kommunen kjente til forholdet, men forsøkte ikke å rette opp forholdet før etter 2 år. Ordføreren er altså tildelt myndighet til å representere kommunen, men er ikke tildelt nødvendige materielle fullmakter for saken som det skal treffes beslutning om. Denne saken vurderes å være mer omfattende enn det formannskapet kan treffe beslutning om. Konklusjon er derfor at kommunestyret bør behandle saken om fullmakt. Rådmannens konklusjon: Ordfører gis fullmakt til å stemme for beslutning om fusjon mellom Haugaland Kraft og Skånevik Ølen Kraftlag i kommende generalforsamling i Haugaland Kraft AS. Det forutsettes at Skånevik Ølen Kraftlags eierandel fastsettes basert på markedsmessige verdier av selskapene, og at det utarbeides tilfredsstillende transaksjonsdokumentasjon i forkant av den ordinære generalforsamlingen hvor endelige vedtak skal fattes. Rådmannen i Karmøy

5 Sigurd Eikje sign.

6 SAKSPROTOKOLL - FULLMAKT - FUSJON MELLOM HAUGALAND KRAFT AS OG SKÅNEVIK ØLEN KRAFTLAG Formannskapet behandlet saken den , saksnr. 44/17 Behandling: Innstillingen enstemmig vedtatt. Vedtak: Ordfører gis fullmakt til å stemme for beslutning om fusjon mellom Haugaland Kraft og Skånevik Ølen Kraftlag i kommende generalforsamling i Haugaland Kraft AS. Det forutsettes at Skånevik Ølen Kraftlags eierandel fastsettes basert på markedsmessige verdier av selskapene og at det utarbeides tilfredsstillende transaksjonsdokumentasjon i forkant av den ordinære generalforsamlingen hvor endelige vedtak skal fattes.