4. kvartal CEO Per Gunnar Rymer Konsernregnskapssjef Hege Buer 24. februar 2011

Transkript

1 CEO Per Gunnar Rymer Konsernregnskapssjef Hege Buer 24. februar 2011

2 Agenda Hovedpunkter Operasjonell gjennomgang Finansiell gjennomgang Oppsummering 2

3 Hovedpunkter Q Omsetning på 181 millioner kroner (465) som følge av lavt eiendomssalg Nedskrivninger på 318 millioner kroner og underskudd i underliggende drift medførte et negativt driftsresultat på 373 millioner kroner (22) Slanket balansen og iverksatt restruktureringstiltak Redusert netto rentebærende gjeld til 771 millioner kroner ved utgangen av 2010 (1 761) Ny konsernsjef og konsernregnskapssjef startet i fjerde kvartal Fokusert strategien på eiendomsutvikling og produksjon Solgte portefølje på 84 enheter i januar 2011 og avhendet driftsselskap for hotell i Malmö i februar 3

4 Operasjonell gjennomgang

5 Eiendomsutvikling og salg Utvikling og salg av boliger, fritidsboliger og eiendom* Millioner kroner Q Q Driftsinntekter 34,6 398,8 224,0 821,6 Driftsresultat (262,3) 34,6 (233,0) 34,2 Tomter bolig 116,5 Tomter Næring 27,8 Tomter Fritid 554,6 Boliger, selveier 208,3 Boliger, andeler borettslag 63,0 Annet 74,3 Sum tomter og boliger 1 044,5 Resultat preget av at ingen nye prosjekter er igangsatt siste to år Begrenset med aktive prosjekter da fleste eldre prosjekter ferdigstilt Hindtåsen tatt inn i balansen som selveier Konvertering iverksatt og forventes ferdigstilt i løpet av våren Nedskrivninger på 243 millioner kroner og realisert tap på 15 millioner kroner Nedskrivninger på Kilden i Tønsberg, Hindtåsen, Hotel Rosen i Malmö og andre prosjekter (se egen slide under finans) Tap relatert til nedjustering av tomteareal og dermed pris for Østsiden Storsenter samt salg av brakkerigg Hemsedal Har en tomteportefølje på ca. 700 millioner kroner Har også opsjon på kjøp av flere tomteområder med mulig utbygging av ca boenheter Vurderer nye prosjekter i samarbeid med andre eller tomtesalg Arbeid er igangsatt for realisering av et antall prosjekter, men resultateffekt ikke ventet før tidligst ultimo 2011 *Fra og med fjerde kvartal er virksomhetsområdet omorganisert til å omfatte både eiendomsutvikling og salg, slik at prosjekter kan følges gjennom hele prosessen fra utvikling til salg til sluttbruker.

6 Eiendomsutvikling og salg Utvikling og salg av boliger, fritidsboliger og eiendom* Antall Q Q Antall usolgte boliger 224 Antall usolgte boliger fritid 173 Antall Solgte boliger Antall solgte boliger, fritid Totalt solgte enheter Solgte 18 enheter i kvartalet og 77 for året Under forventning Hadde 397 usolgte enheter ved utgangen av 2010, skal reduseres 333 egne samt 64 i tilknyttet selskap Gjennomførte blokksalg av 84 enheter i januar 2011 Salgspris 41 millioner kroner Assosiert fellesgjeld 123 millioner kroner *Fra og med fjerde kvartal er virksomhetsområdet omorganisert til å omfatte både eiendomsutvikling og salg, slik at prosjekter kan følges gjennom hele prosessen fra utvikling til salg til sluttbruker.

7 Produksjon Automatisert modulfabrikk og entreprenørvirksomhet Millioner kroner Q Q Driftsinntekter 58,0 47,3 165,7 96,7 Driftsresultat (20,8) 1,7 (53,7) (0,1) Bokførtverdi fabrikk Industrier 208,5 Bokførtverdi kontor bygg 38,9 Bokførtverdi Tomt 8,5 Ordrebok Industrier 244,4 244,4 Ordrebok Entreprenør 30,2 30,2 Økte inntekter for produksjon i 2010 drevet av oppstart av modulfabrikk 25 millioner kroner modulfabrikken 31 millioner kroner Faktor Entreprenør 2 millioner kroner knyttet til annen virksomhet Negativt driftsresultatet skyldes underskudd i Faktor Industrier på 21,8 millioner kroner Innkjøringsproblemer og ekstern prosjekteringsproblematikk knyttet til prosjektet Grønnviksøren gav 6,2 millioner kroner i merkostnader, i tillegg til lavere produksjon og dekningsbidrag som videre bidro til negativt driftsresultat 7

8 Produksjon: Faktor Industrier Grønneviksøren med midlertidig forsinkelse, forventer å levere i januar 2012 i henhold til tidsplan Prosjektet omfatter bygg på 727 studenthybler for SIB Endringer i prosjekteringsforutsetninger og innkjøringsproblemer i fabrikken skapte forsinkelser i kvartalet Del-levering høsten 2011 av ett byggetrinn Av totalt ca 700 moduler ble 58 skipet i 2010 og 57 i midten av januar 2011 Mer erfaring bør øke prosjektfremdrift og effektivitet i produksjonen Ordrebok Faktor Industrier Millioner kroner, per 31. desember Ordrebok på 244,4 millioner kroner ved utløpet av 2010 relatert til Grønneviksøren To skipninger av hver ca. 60 moduler forventes sendt i månedsskiftet mars/april Selskapet opplever stor interesse for modulbaserte bygg Er i dialog med flere aktører om mulige prosjekter Moduler av høy kvalitet i stål og betong gir kortere byggetid Fokuserer på muligheter spesielt innen studentboliger, omsorgsboliger samt mindre utleie-enheter 0 Q

9 Produksjon: Faktor Entreprenør Prosjektet Haugvoll, omsorgsboliger i Sarpsborg, ble sluttført og overlevert i fjerde kvartal Ordrebok på 30,2 millioner kroner ved utløpet av 2010 I anbudsfase på flere prosjekter innen både privat og offentlig sektor Forventer en betydelig høyere ordrebok i løpet av kvartalet Ordrebok Faktor Entreprenør Millioner kroner, per 31. desember Faktor Entrepenør utvikles parallelt med modulfabrikk og konkurrerer i andre markeder 5 0 Q

10 Forvaltning og drift Forvaltning av borettslag/boligsameier og drift av hoteller/resorts/ferieleiligheter Millioner kroner Q Q Driftsinntekter 90,0 18,9 304,2 113,0 Driftsresultat (71,5) (10,3) (111,3) (18,2) Driftsselskap hotell omsatte for 41,4 millioner kroner med et negativt driftsresultatet på 12,1 millioner kroner Renaissance Hotel i Malmö: Negativt driftsresultat på 8,5 millioner kroner Courtyard i Stockholm: Negativt driftsresultat på 2,2 millioner kroner, men break-even eller bedre forventes for i 2011, tilfredsstillende gitt kun andre driftsår Thon Hotell Halden: Negativt driftsresultat på 1,4 millioner kroner, men break-even i 2011 forventes etter fremgang gjennom 2010 Resorts omsatte for 44,9 millioner kroner med et negativt driftsresultat på 1,3 millioner kroner Resorts omfatter primært virksomhet på Gran Canaria og i Trysil, begge forventes å ha positive resultater i første kvartal 2011 grunnet sesongmessige variasjoner Negativt driftsresultat drevet av nedskrivninger på 58 millioner kroner relatert til hotelldrift Driftsselskapet i Malmö avhendet i januar 2011 uten vesentlig resultateffekt Etter negativt bidrag både resultat- og kontantstrømsmessig i 2010 og hittil i 2011 Et steg i retning av rendyrket fokus på kjerneområdene produksjon og eiendomsutvikling 10

11 Reorganiserer for å effektivisere drift, samt styrke styring og kontroll Faktor Eiendom ASA Konsernsjef Per Gunnar Rymer Eiendomsutvikling og salg Lasse Fosby Produksjon Johann B. Stenrød Forvaltning og drift Per Gunnar Rymer Samlet organisasjonen på hovedkontoret på Rudskogen Virksomheten samlokalisert på Rudskogen i Rakkestad med effekt fra 1. januar 2011, etter å ha vært delt mellom Rakkestad og Sarpsborg Styrket og effektivisert økonomistyringen Hege Buer ny konsernregnskapssjef fra 1. desember 2010 Økonomiavdelingene for Eiendomsutvikling og salg og Forvaltning og drift samles i én enhet 11

12 Finansiell gjennomgang

13 Konsoliderte resultater Q Driftsresultat vesentlig påvirket av nedskrivninger på eiendeler og tap på fordringer Totale nedskrivningene på immaterielle eiendeler, andeler holdt for salg, driftsmidler, varelager og fordringer 317,5 millioner kroner Økningen i finanskostnader fra tredje kvartal er blant annet relatert til økte rentekostnader på om lag 14 millioner kroner i forbindelse med at Hindtåsen prosjektet er tatt inn i regnskapet fra og med fjerde kvartal Millioner kroner Q Q Salgsinntekter 175,9 446,2 630, ,8 Andre driftsinntekter 5,3 19,2 26,3 22,0 Sum driftsinntekter 181,2 465,4 657, ,8 Varekostnader (125,7) (355,4) (342,5) (740,9) Lønnskostnader (52,8) (35,3) (165,3) (122,6) Avskrivninger driftsmidler (6,3) (3,3) (22,9) (8,9) Nedskrivning av eiendeler holdt for salg (119,8) (1,3) (119,8) (4,5) Andre driftskostnader (249,5) (47,9) (441,2) (157,9) Sum driftskostnader (554,0) (443,2) (1,091,8) (1 034,8) Driftsresultat (372,8) 22,2 (434,5) (3,0) Netto finansposter (30,5) (16,9) (78,9) (73,0) Resultat før skatt videreført virksomhet (403,3) 5,3 (513,4) (76,0) Skattekostnad 5,2 15,5 2,8 15,5 Resultat etter skatt for videreført virksomhet (398,2) 20,8 (510,6) (60,5) Avviklet virksomhet Resultat fra avviklet virksomhet - - (12,2) - Resultat for perioden (398,2) 20,8 (522,8) (60,5) Resultat per aksje/utvannet resultat per aksje (0,5) 0,14 (0,99) (0,4) Resultat pr aksje i perioden er regnet ut fra et gjennomsnitt på aksjer i 2010 og i Q

14 Nedskrivninger og tap i kvartalet Nedskrivninger og tap Q Millioner kroner Styrets og ledelsens vurdering av balansen og status for virksomheten konkluderte med at flere av selskapets eiendeler var vurdert til for høye bokførte verdier Balansen ble dermed slanket gjennom en nedskrivning på 317,5 millioner kroner ,5-350 * Nedjustering av tomteareal, pris for Østsiden og salg av brakkerigg i Hemsedal 14

15 Balanse Q eiendeler Totalbalanse redusert fra 2,3 milliarder kroner i tredje kvartal 2010 til 1,7 milliarder kroner ved utgangen av året Nedskrivninger på 317,5 millioner kroner Dala AS ikke er inkludert i konsernets balanse som en følge av de pågående gjeldsforhandlingene Varige driftsmidler: Fabrikk Driftsmidler i Servatur Div inventar mv Varelager: Tomter Hotell Halden Bankinnskudd ned fra 156,1 millioner kroner ved slutten av forrige kvartal til 84,8 millioner kroner Millioner kroner 31/12/ /12/2009 Eiendeler Anleggsmidler Goodwill - 1,2 Andre immaterielle eiendeler 43,3 79,1 Varige driftsmidler 314,3 329,3 Finansielle anleggsmidler 108,4 177,5 Investeringer i tilknyttede selskaper 5,6 4,7 Sum anleggsmidler 471,7 591,7 Omløpsmidler Anleggskontrakter - 499,0 Varelager 797, ,1 Andeler i boligselskaper 63,2 156,0 Andeler i selveierleiligheter 208,2 137,6 Kundefordringer 75,9 229,2 Andre fordringer 68,3 99,4 Kontanter og kontantekvivalenter ,6 Sum omløpsmidler 1 298, ,9 Sum eiendeler 1 770, ,5 15

16 Balanse Q egenkapital og gjeld Totalt rentebærende gjeld ved utgangen av 2010 var 855,7 millioner kroner mot 941,7 ved utgangen av tredje kvartal Egenkapital på 679,1 millioner kroner ved periodens utløp, sammenlignet med 1 071,2 millioner kroner ved utløpet av forrige periode 55 millioner kroner tilgjengelig av en kredittramme på 100 millioner ved årets utløp kroner Kreditt stilt til rådighet av DnB NOR i forbindelse med emisjonen som ble gjennomført første halvår 2010 Millioner kroner 31/12/ /12/2009 Sum egenkapital 679,1 726,1 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 7,8 21,3 Avsetning for forpliktelser 18,7 12,5 Langsiktig gjeld rentebærende 715,5 104,4 Langsiktig gjeld ikke rentebærende 31,4 46,3 Sum langsiktig gjeld ,5 Kortsiktig gjeld Kortsiktige lån 140, ,5 Leverandørgjeld 96,8 220,3 Andre kortsiktige forpliktelser 80,4 156,1 Sum kortsiktig gjeld 317, ,9 Sum gjeld 1 090, ,4 Sum egenkapital og gjeld 1 770, ,5 16

17 Konsolidert kontantstrøm Q Dala AS tatt ut av balansen med negativ effekt på kontantbeholdningen på 28,3 millioner kroner i kvartalet Negativ kontantstrøm fra drift med 24,1 millioner kroner: Produksjon -6,3 millioner kroner Forvaltning og drift -15,3 millioner kroner Eiendomsutvikling 4,1 millioner kroner Andre deler -6,6 millioner kroner Nedbetalt lån med 7,1 millioner kroner Investeringer på netto 6,6 millioner kroner Prosjektet Hindtåsen i Kongsberg tatt inn i balansen uten reell kontantstrømseffekt (MNOK) Q Resultat før skattekostnad (403,3) (513,3) (76,0) Endring i kundefordringer (3,7) 163,9 (113,1) Endring i leverandørgjeld 12,4 (77,3) 91,9 Gevinst ved salg av eiendeler (18,9) Betalinger med egenkapital instrument 2,3 Resultat fra andeler i tilknyttet selskap (0,9) (0,9) 0,2 Avskrivninger 1,3 22,9 8,9 Nedskrivninger 317,5 317,5 4,5 Endringer i andre tidsavgrensninger 2,3 143,8 (83,9) Endring anleggskontrakter 499,0 (219,3) Endringer i varelager 7,2 (35,5) (403,6) Endringer i andeler 43,1 47,7 2,0 Hindtåsen (155,2) (173,0) Periodens betalte skatt (2,2) (17,0) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (179,3) 392,6 (822,0) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 1,0 4,4 59,0 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (7,6) (27,4) (75,3) Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler (3,8) Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler 0,4 Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler (2,4) Utbetalinger på andre lånefordringer (8,9) (10,3) (20,7) Innbetalinger ved salg av datterselskaper (28,3) (33,1) (7,9) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (43,8) (66,4) (50,6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kapitalforhøyelse 487,1 134,2 Nye låneopptak 151,8 (859,1) 598,8 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 151,8 (372,0) 733,1 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (71,3) (45,8) (139,6) Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse 156,1 130,6 72,6 Kontanter og kontantekvivalenter pr ,8 84,8 (67,0) 17

18 Oppsummering Slanket balansen og iverksatt restruktureringstiltak Fokusert strategien på verdipotensialet i eiendomsutvikling og produksjon 2011 vil preges av fortsatt opprydning og effektivisering Forbedring av kontantstrøm, likviditet og lønnsomhet har høy prioritet 18

19 Vedlegg

20 20 største aksjonærer Per 31. Desember 2010 Navn Beholdning Andel DNB NOR BANK ASA 222,540, % PERESTROIKA AS 55,556, % FAKTOR INVEST AS 49,024, % LASSE FOSBY AS 32,065, % RUNE KILEBU AS 32,065, % INSTITUSJONEN FRITT ORD 21,621, % MONS HOLDING AS 17,754, % ABG SUNDAL COLLIER NORGE ASA 11,050, % TRAFALGAR AS 10,681, % TENOLD GRUPPEN AS 8,651, % DNB NOR SMB 7,656, % UBS AG, LONDON BRANCH 7,109, % VPF NORDEA KAPITAL 6,770, % KRAG INVEST AS 5,998, % VPF NORDEA AVKASTNING 5,565, % CAIANO AS 4,872, % ROSTOCK 4,868, % BONNIE AS 4,760, % SILDVIK AS 4,600, % NORDEA BANK NORGE ASA 4,500, % Sum 20 største 517,710, % Andre aksjonærer 205,147, % Sum alle aksjonærer 722,857, % Antall aksjonærer 1,625

21 Disclaimer This presentation has been prepared by Faktor Eiendom ASA (the Company ) exclusively for information purposes. This presentation has not been reviewed or registered with any public authority or stock exchange. The Company does not warrant that the information in the presentation is exact, correct or complete. Statements in the presentation reflect the Company s opinion at the date the presentation was prepared and the Company reserves the right to change its opinion without notice. Information contained within will not be updated. Written material that is distributed must be viewed in the context of oral comments made during the presentation. The information contained herein has been prepared to assist outside parties in making their own evaluation of the Company and does not purport to contain all information that such interested parties may desire. In all cases, interested parties should conduct their own investigation and analysis of the Company, its business, prospects, results of operations and financial condition and are welcome to do so by contacting the Company at any time. The contents of this presentation are not to be construed as legal, business, investment or tax advice. Each recipient should consult with its own legal, business, investment and tax adviser as to legal, business, investment and tax advice. This presentation is not an offer or a recommendation to purchase or sell financial instruments. The Company does not accept any responsibility for direct or indirect losses that are due to the interpretation, and/or use, of this presentation. This presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this presentation are based on current expectations, estimates and projections about the economic conditions of the regions and industries that are major markets for the Company and the Company s (including subsidiaries and affiliates) business. Although the Company believes that its expectations and the presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the presentation. The company is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the presentation, and neither the Company nor any of its directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons for direct or indirect losses resulting from your use from this presentation. This presentation is intended for the use only of persons to whom such presentation may lawfully be communicated. The presentation may not be reproduced, redistributed, in whole or in part to any other person without the consent of the Company. This presentation is subject to Norwegian law, and any dispute arising in respect of this presentation is subject to the exclusive jurisdiction of the Norwegian courts.

22