Løpende restrukturering i et fortsatt utfordrende marked

Transkript

1

2 Side 2 Løpende restrukturering i et fortsatt utfordrende marked Inntektene i 2. kvartal er redusert som følge av lavere volumer og priser i enkelte nordiske land og lavere antall offentlige anbud i Romania. Omsetningsutviklingen i første halvår er preget av samme faktorer, i tillegg var markedet i Iberia særdeles utfordrende sammenlignet med første halvår Sammenlignbare tall fra 2012 var preget av flere engangshendelser, hvorav de mest vesentlige var en gjeldskonvertering, hvilket medførte en regnskapsmessig gevinst på NOK 24 millioner, samt større avrop under løpende rammeavtaler. Selskapet hadde i 2. kvartal en omsetning på NOK 86 millioner mot NOK 107 millioner samme kvartal EBITDA for kvartalet er NOK 2 millioner mot NOK 43 millioner i tilsvarende kvartal Dette tilsvarer en EBITDA margin på 2,4 % mot 40,7 % i 2. kvartal Driftsresultatet for kvartalet utgjorde NOK - 8 millioner mot NOK 33 millioner for samme periode i Resultatet før skatt utgjorde NOK - 10 millioner mot 27 millioner i tilsvarende kvartal i Kostnadsbasen for andre kvartal 2013 er belastet med restruktureringskostnader ifm. nedbemanning. Omsetning for 1. halvår er på NOK 138 millioner mot NOK 169 millioner samme halvår i EBITDA for 1. halvår er NOK - 7 millioner mot NOK 31 millioner i tilsvarende halvår i Dette tilsvarer en EBITDA margin på 5,4 % mot 18,1 % i 1. halvår Driftsresultatet for 1. halvår utgjorde NOK -25 millioner mot NOK 10 millioner for samme periode i Blom har over flere år redusert sin operasjonelle virksomhet gjennom salg og nedskalering av flere datterselskaper og tiltenker å redusere sin geografiske eksponering og risiko ytterligere. Selskapets omfang, kompleksitet og risiko har dermed blitt betydelig mindre. Selskapet arbeider aktivt med tilpasning av struktur, kostnadsbase og produktportefølje for derigjennom å bedre selskapets inntjeningsevne. Selskapet har hatt en løpende dialog med en majoritet av obligasjonseiere i selskapets obligasjonslån. Obligasjonseiere godkjente på obligasjonseiermøte 26. juni 2013 å forlenge låneforfallet i lånet ISIN NO til 26. september Løpetiden på et kortsiktig likviditetslån på EUR 2,5 millioner inngått i desember 2012 fra Hexagon AB ble gitt forlenget løpetid til 24. september Kreditorene i denne gjelden er samtidig blant selskapets hovedaksjonærer. Selskapet har løpende dialog med hovedkreditorene og jobber aktivt med å finne varige og endelige løsninger på selskapets gjeld med forfall ultimo september 2013.

3 Side 3 Resultatforhold IFRS 2. kvartal 1. Halvår (beløp i NOK 1000) Driftsinntekter EBITDA, eks. andre gevinster og tap EBITDA EBIT EBT Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for Rapporten er ikke revidert. Drift Operasjonell utvikling: For å bedre lønnsomheten under de gjeldende markedsforhold har Blom fokusert på markedsnisjer hvor selskapet har en konkurransefordel, geografiske regioner som har økende behov for selskapets produkter og tjenester, samt fortsatt implementering av marginforbedrende tiltak. Antall ansatte er også i første og andre kvartal redusert. Nordic har opplevd en redusert omsetning sammenlignet med andre kvartal Utviklingen innen de ulike land og kundesegmenter er forskjellig. I Sverige har selskapets økte fokus på spesifikke kundesegmenter og endret produktmix medført omsetningsvekst og resultatforbedring. Enkelte viktige kundesegmenter i Norge har vist til dels betydelig volumnedgang, hvilket har medført reduserte priser, også i andre nordiske land. Blom har dog opprettholdt sin markedsandel. I sum skaper markedssituasjonen i Norden behov for ytterligere kostnadsbesparende tiltak. Mid-Europe har økt omsetningen noe sammenlignet med andre kvartal Ordreinngang i kvartalet var relativt god, men det er for tidlig å trekke positive kon-

4 Side 4 klusjoner av dette. Implementerte effektiviseringstiltak i første halvår 2013 forventes å bedre marginen i påfølgende kvartaler. Eastern-Europe viser redusert omsetning og lønnsomhet i perioden. Det kan tilbakeføres til avvikling av enkelte virksomhetsområder i 2012, leveransestrukturen i de underliggende ordrer og utsatte offentlige anbudsprosesser. Nåværende EUfinansierte investeringsprogram for infrastrukturprosjekter som avsluttes i 2013 har medført noe lavere volumer enn i fjoråret. EUs investeringsprogram for har større volumer. De utfordrende makroøkonomiske rammebetingelsene i Iberia vedvarer. Implementeringen av en mer markedsorientert organisasjonsstruktur, kostnadseffektiviseringer samt redusert geografisk eksponering har i kvartalet resultatmessig ikke i tilstrekkelig grad kompensert for dette. Ordreinngang i juni og juli har vist noe bedring og marginforbedrende tiltak videreføres. Til tross for at underliggende drift viser mindre svak lønnsomhet i årets første kvartaler er selskapets resultater ikke tilfredsstillende. Blom arbeider derfor målrettet med å videreutvikle produkter og tjenester for å øke verdiskapningen for våre kunder, hvilket gir grunnlag for å videreutvikle eksisterende og nye kunderelasjoner basert på tilpasning av produktspekteret. De makroøkonomiske rammebetingelsene i flere av de regioner hvor Blom driver virksomhet er fortsatt utfordrende. Dette kan virke negativt på selskapets resultater og likviditetssituasjon og gjøre ytterligere kompenserende tiltak nødvendig. Oppsummert arbeider selskapet aktivt med effektiviseringen av driften, ytterligere kostnadskutt, ytterligere nedskalering av virksomhet gjennom uttreden av markeder, avhendelse av bestemte aktiva og forlenget forfallstruktur på selskapets gjeld. Regnskap og finans 2. KVARTAL 2013 Driftsinntektene i 2. kvartal fra segmentene var: Driftsinntekter 2 kv kv Nordic Mid-Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Sum

5 Side 5 Omsetningsnedgangen i kvartalet er hovedsakelig å føre tilbake på lavere volumer og priser i enkelte nordiske land og lavere antall offentlige anbud i Romania i kvartalet. Omsetningsutviklingen i første halvår er preget av samme faktorer, i tillegg var markedet i Iberia særdeles utfordrende sammenlignet med første halvår HALVÅR 2013 Driftsinntektene per 1. halvår fra segmentene var: Driftsinntekter 1. halvår halvår 2012 Nordic Mid-Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Sum Selskapet har fra videreført virksomhet, en negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 4 millioner i 2. kvartal, hvilket gjenspeiler selskapets sesongmessige økte binding av arbeidskapital. I 2. kvartal er det gjort driftsmessige investeringer på NOK 3 millioner. Netto finanskostnader i kvartalet utgjør NOK 2 millioner og er som en følge av lavere rentebærende gjeld redusert i forhold til samme periode i fjor. Selskapets netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter gjenspeiler at selskapets gjeld ble redusert med NOK 7 millioner i kvartalet. Egenkapitalgraden er på 5,2 %, mot 10,3 % pr , og kontantbeholdningen for videreført virksomhet, er i kvartalet redusert med NOK 15 millioner til NOK 39 millioner. Obligasjonseiere godkjente på obligasjonseiermøte 26. juni 2013 å forlenge låneforfallet i lånet ISIN NO til 26. september Løpetiden på et kortsiktig likviditetslån på EUR 2,5 millioner inngått i desember 2012 fra Hexagon AB ble gitt forlenget løpetid til 24. september Hovedkreditorene i denne gjelden er samtidig blant selskapets hovedaksjonærer. Selskapet har løpende dialog med hovedkreditorene og jobber aktivt med å finne varige og endelige løsninger på selskapets gjeld med forfall ultimo september Risikoforhold De finansielle risiki er nærmere omtalt i årsrapporten for Finanskrisen har generelt økt kredittrisikoen. Kredittrisikoen er i all hovedsak vært rettet mot stat-

6 Side 6 lige og kommunale kunder og i mindre grad rene private selskaper. Den makroøkonomiske turbulens har vedvart i flere av de land hvor Blom har virksomhet, spesielt gjeldtyngende land i Sør-Europa. Selskapet har dog ikke erfart vesentlige tap på kundefordringer som følge av de fortsatt svake økonomiske rammebetingelsene. Dog er enkelte statlige og kommunale kunder relativt sene med betalingen av sin leverandørgjeld. Kapitalbindingen innen arbeid under utførelse og kundefordringer har i 2013 som en følge av selskapets reduserte eksponering mot sør-europeiske markeder minsket betydelig sammenlignet med samme periode i Arbeid under utførelse og kundefordringer er kontraktsfestet, slik at økt kapitalbinding er drevet av kredittbetingelsene som Blom gir kunden. Blom har fortsatt sterkt fokus på å redusere denne kapitalbindingen i tiden fremover. Konsernets likviditetsbeholdning vil være lavest på våren og sommeren på grunn av den sesongmessig relativt høye bindingen av arbeidskapital. Selskapet har i denne perioden lave likviditetsmessige reserver for uforutsette hendelser. I den forbindelse søkte selskapet å styrke likviditetsreservene igjennom utsatt betalingsforfall på deler av dets gjeld. Den likviditetsmessige hovedrisiko er således knyttet til at selskapet ikke evner å finne varige og endelige løsninger på selskapets låneforfall knyttet til gjeld med forfall ultimo september Blom er videre generelt eksponert for endringer i valutakurser og endringer i rentenivå. Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. De viktigste vurderingsposter for Blom er inntektsføring av prosjekter og avsetning for potensielle tap på kundefordringer. Estimatene og de skjønnsmessige vurderingene er nærmere omtalt i årsrapporten for Organisasjon og personell Selskapet har i perioden redusert bemanningen, basert på etterspørselen av selskapets produkter i markedet. Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets vekst. Pr var det i de operative selskapene ansatt 233 personer, mens det ved produksjonsfasilitetene i Indonesia og Øst-Europa var ansatt 324 personer. Totalt har konsernet 557 ansatte, en reduksjon på 28 siden

7 Side 7 Aksjonærforhold Selskapets aksjekapital er NOK ,50 fordelt på aksjer, hver med pålydende verdi NOK 0,50. Antall aksjonærer pr var 2 775, hvorav utenlandske aksjonærer eier 27,6 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt egne aksjer, tilsvarende 0,03 % av totalt antall utestående aksjer. Framtidsutsikter Selskapets resultater er ikke tilfredsstillende. Den vedvarende makroøkonomiske uroen i flere av de regioner hvor selskapet har virksomhet påvirker selskapets lønnsomhet og likviditet. Blom arbeider aktivt med effektiviseringen av driften, endring av produkt- og markedsmix, ytterligere kostnadskutt, ytterligere nedskalering av virksomhet gjennom uttreden av markeder, avhendelse av bestemte aktiva og forlenget forfallstruktur på selskapets gjeld. Erklæring fra styret og daglig leder Vi bekrefter at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysningene i halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden, deres innflytelse på halvårsregnskapet og de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor. Oslo, 6. august Tom H. Knoff Siv Sandvik Ingvild Myhre Styreleder Styremedlem Styremedlem Olav Fjell Styremedlem Dirk Blaauw Adm. Direktør

8 Side 8 Konsolidert resultatregnskap Blom konsern 2.kv.13 2.kv Driftsinntekter Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre drifts- og adm. kostnader Andre gevinster og tap Driftskostnader Driftsresultat Netto finans Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat fra videref. virks Resultat fra solgt virksomhet Resultat etter skatt Resultatet tilordnes: Aksjonærer Minoritetsinteresser Resultat etter skatt Totalresultat: Omregningsdifferanser Totalresultat Totalresultatet tilordnes: Aksjonærer Minoritetsinteresser Totalresultat Resultat per aksje: Fra videreført virksomhet -0,91-1,15-1,59 Fra solgt virksomhet -0,07-0,01-1,60 Fra resultat -0,98-1,16-3,19 Utvannet resultat per aksje: Fra videreført virksomhet -0,77-0,12-1,59 Fra solgt virksomhet -0,06-0,01-1,60 Fra resultat -0,83-1,13-3,19

9 Side 9 Balanse Blom konsern EIENDELER (Beløp i NOK 1 000) Patenter, lisenser og lignende rettigheter Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Arbeid under utførelse Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

10 Side 10 Balanse Blom konsern EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1 000) Innskutt egenkapital: Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen egenkapital: Omregningsdifferanser Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Trekkfasiliteter Annen rentebærende kortsiktig gjeld Sum rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Forpliktelse klassifisert som holdt for salg Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Endring av egenkapitalen fra til Egenkapital Periodens resultat Ny aksjekapital ved konvertering / emisjon Endring overkursfond ved konvertering / emisjon Agio omregning av utenlandske datterselskap Egenkapital

11 Side 11 Kontantstrømoppstilling Blom konsern 2. kvartal Per KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnader Av- og nedskrivninger av driftsmidler /- Endring i kundefordringer /- Endring i varelager og arb. under utførelse /- Endring i vareleverandørgjeld /- Endring andre periodiseringer og urealisert valuta Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter A = videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - virksomhet under avhendelse A = Netto kontantstrøm fra operasjonelle akt. - total KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalt ved kjøp av driftsmidler Innbetalt ved salg av aksjer og andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - virksomhet under avhendelse B = Netto kontantstrøm fra investeringsakt. - total KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER /- Netto endring kort- og langsiktig gjeld /- Netto endring i trekkfasiliteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - virksomhet under avhendelse C = Netto kontantstrøm fra finansieringsakt. - total A+B+C Netto endring i kontanter og kontantekv Beholdning av kontanter og ekvivalenter = Beholdning av kontanter og ekvivalenter - total Beholdning av kontanter og ekvivalenter - videreført virksomhet Beholdning av kontanter og ekvivalenter - virksomhet under avhendelse

12 Side 12 Segmenter Blom konsern (Beløp i NOK 1 000) Driftsinntekter Per Per Nordic Mid-Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Sum EBITDA før andre gevinster/tap Per Per Nordic Mid-Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Øvrige segmenter / ikke-allokert Sum EBIT før andre gevinster/tap Per Per Nordic Mid-Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Øvrige segmenter / ikke-allokerte Sum Eiendeler 1) Per Per Nordic Mid-Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Øvrige segmenter / ikke-allokerte Sum Investeringer Per Per Nordic Mid-Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Øvrige segmenter/ ikke-allokerte Sum ) Allokerte eiendeler inkluderer eksterne kundefordringer, arbeid under utførelse, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utsatt skattefordel. Øvrige / ikkeallokerte eiendeler inkluderer eiendeler klassifisert som holdt for salg per (Southern Europe).

13 Side 13 BLOM MAIN OFFICES Blom ASA Blom Aerofilms Ltd. P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: Tel: Fax: Fax: E.mail: Blom Sistemas Geoespaciales S.L. Blom Deutschland GmbH C/ Zurbano 46 Oskar Frech Strasse Madrid, Spain Schorndorf, Germany Tel: Tel: Fax: Fax: info.spain@blomasa.com info.de@blomasa.com Blom Geomatics AS Blom Romania S.R.L. P.O. Box 34 Skøyen Str. Nicolae Caramfil Street no 87 N Oslo Bucharest Norway Sector 1 Romania Tel: Tel: Fax: Fax: info.no@blomasa.com office@blominfo.ro Blom Kartta OY Blom Sweden AB Pasilanraitio 5 Hammarbacken 6 B FI Helsinki SE Sollentuna Finland Sweden Tel: Tel: Fax: Fax: E- mail: info.fi@blomasa.com info.se@blomasa.com