Delårsregnskap 3. kvartal Verdibanken ASA

Transkript

1 Delårsregnskap 3. kvartal 2015 Verdibanken ASA 1

2 Oppsummering 3. kvartal 2015 har vært preget av et høyt aktivitetsnivå. Den første helgen i september gjennomførte banken en vellykket konvertering fra Evry til SDC som bankens nye data/systemleverandør. Det har vært få oppstartsproblemer og bankens drift har gått som normalt i hele perioden. Veksten i utlån har fortsatt i 3. kvartal og hittil i 2015 er netto utlånsvekst 15,5 %, hvorav 8,2 % i 3. kvartal. Denne veksten er i all hovedsak knyttet til personmarkedet der veksten i hittil i 2015 er 34,9 % hvorav 12 % i 3. kvartal. Andelen av lån til bedrifts- og organisasjonsmarkedet er i 2015 redusert med 11,5 %. Utviklingen er i tråd med styrets strategi for å reduseres bankens kredittrisiko. Resultatutvikling Verdibanken ASA hadde ved utgangen av 3. kvartal et underskudd på TNOK etter skatt mot et overskudd på TNOK for tilsvarende periode i Resultatnedgangen skyldes svekket inntjening som følge av marginpress, kostnader til ekstern konsulent- og advokatbistand i forbindelse med oppfølging av misligholdte låneengasjementer, samt økte tapsavsetninger på bankens utlånsportefølje. I 3. kvartal ga også uro i rentemarkedet en negativ effekt på andre driftsinntekter. Netto rente- og provisjonsinntekter utgjorde TNOK pr mot TNOK tilsvarende periode i Rentenetto i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital pr ,67 % mot 2,18 % på samme tidspunkt i fjor. Det er iverksatt tiltak for å styrke inntjeningen som er forventet å gi effekt i 4. kvartal. Netto andre driftsinntekter utgjorde TNOK 2.033, mot TNOK for tilsvarende periode i fjor. Endringen skyldes i hovedsak at bankens likviditetsreserve er redusert gjennom hele 2015 samtidig som plasseringene har oppnådd svakere avkasting som følge av en lavere risikoprofil og uro i rentemarkedet. Sum driftskostnader utgjorde TNOK , mot TNOK for tilsvarende periode i fjor. Økningen på TNOK skyldes ekstraordinære kostnader til kjøpte tjenester knyttet til oppfølgingen av utfordrende engasjementer samt provisjonskostnader for lån som formidles til banken. Nedskrivninger og tap på utlån utgjorde ved utgangen av 3. kvartal TNOK 5.889, mot TNOK for tilsvarende periode i fjor. Driftsresultat før tap på utlån viser et underskudd på TNOK 2.450, mot et overskudd på TNOK for tilsvarende periode i fjor. Resultat etter tap, før skatt viser et underskudd på TNOK mot et overskudd på TNOK samme tid i fjor. Bankens resultat preges i stor grad av opprydding i misligholdte låneengasjement og styret er ikke tilfreds med misligholdssituasjonen, spesielt innenfor bedriftsmarkedet. Balanseutvikling Bankens forvaltningskapital er ved utgangen av 3. kvartal TNOK mot TNOK for tilsvarende periode i fjor. Dette tilsvarer en reduksjon på 2,1 %. Hittil i 2015 er forvaltningskapitalen redusert med 3,5 %. Utlån til kunder har hittil i 2015 økt med TNOK til TNOK tilsvarende en økning på 15,5 %. Bankens andel av lån til personmarkedet har økt fra en andel på 58,8 % pr til 68,6 % pr Dette har medført at bankens andel av lån til nærings- og organisasjonsmarkedet er redusert fra 41,2 % til 31,4 % og risikoen i porteføljen er samlet sett redusert. Dette er i tråd med bankens risiko og vekststrategi fremover. Se for øvrig note 3. 2

3 Utviklingen pr kvartal fra samme tid i 2014 er som følger: Utlån (TNOK) Innskudd fra kunder har hittil i 2015 blitt redusert med TNOK til TNOK tilsvarende en reduksjon på 4,6 %. Innskudd har vokst likt med utlån i 3. kvartal. Bankens innskuddsdekning var ved utgangen av 3. kvartal 107,6 % mot 130,7 % pr Økningen i innskudd i 3. kvartal er i henhold til forventningene og i tråd med vekstforutsetningene. Utviklingen følges tett og banken skal ha konkurransedyktige vilkår på innskudd for å sikre en stabil funding. Utviklingen pr kvartal fra samme tid i 2014 er som følger: Innskudd (TNOK) Likviditet Bankens overskuddslikviditet er redusert med TNOK hittil i Likviditetsreserven var pr TNOK Bankens likviditetssituasjon er fremdeles god og innskuddsdekningen ligger over styrets fastsatte minimumsmål. Banken oppfyller alle krav fra offentlige myndigheter. Bankens likviditetssituasjon simuleres i ulike stressituasjoner for å se på svakheter i likviditetsporteføljen. Over tid vil banken søke å redusere andelen av innskudd over MNOK 2 ytterligere og samtidig øke andelen av innskudd med binding. Kapitaldekning Ansvarlig kapital utgjorde TNOK pr hensyntatt periodens underskudd. Ren kjernekapitaldekning utgjorde dermed 15,12 % og kjernekapitaldekningen 16,01 %, mens den på samme tidspunkt i fjor var på hhv 13,85 % og 15 %. Pr var ren kjernekapitaldekning på 15,93 % og kjernekapitaldekningen 17,18 %. Det vises for øvrig til note 4. Ytterligere vekst i beregningsgrunnlaget vil medføre et økt kapitalbehov og styret planlegger gjennomføring av en emisjon i 4. kvartal for å sikre videre vekst. Risiko og tap I forbindelse med den pågående porteføljegjennomgangen av bankens næringsengasjementer og misligholdte lån er det avdekket behov for nye tapsføringer i 3. kvartal. Tap på utlån ved utgangen av 3. kvartal stammer både fra konstaterte tap i forbindelse med underdekning fra salg av eiendommer på tvangssalg, samt økning i avsetninger på enkelte engasjementer. Endringene i sammensetning mellom personmarkedslån og lån til næringsmarkedet er i tråd med styrets forventninger. Banken har p.t. kun 0,02 % av porteføljen i lån uten sikkerhet. Tap og mislighold knyttet til personmarkedsporteføljen er lave, og bankens kredittrisiko er i all hovedsak knyttet til bedriftsporteføljen der misligholdsandelen er høy. Dette er i all hovedsak knyttet opp i mot noen få låneengasjementer der banken har tatt nedskrivninger. Banken har en svært tett oppfølging av disse engasjementene og får i tillegg ekstern bistand. Avviklingen av enkelte misligholdte låneengasjement har likevel tatt noe mer tid enn tidligere forutsatt. Risikoen for tap i utlånsporteføljen er derfor i det vesentligste knyttet til bedriftsmarkedet. Styret konstaterer at bankens mislighold er på et meget høyt nivå, og det jobbes med avklaring og utarbeidelse av nye tapsprognoser i 4. kvartal. Utsikter fremover Verdibanken har gjennom det siste året gjennomgått en betydelig omstillingsprosess, og står nå overfor et nytt kapittel i bankens historie. Gjennom 2015 har banken vurdert ulike strategiske alternativer. Banken har mottatt ulike henvendelser fra potensielle samarbeidspartnere, og styret registrerer med tilfredshet at Verdibanken fremstår som en attraktiv partner. Styret har konkludert med at banken skal dreie virksomheten over mot nye markedsområder og jobber konkret mot en ny strategisk samarbeidspartner. 3

4 Endringen i markedsområdet vil for Verdibanken representere et helt nytt forretningsområde, der ny partner vil tilføre banken nødvendig erfaring og kompetanse på dette feltet. Verdibanken har som intensjon å gjennomføre denne prosessen i løpet av 4. kvartal samt gjennomføre en emisjon som gjør banken i stand til å ta del i de vekstmulighetene nytt markeds- og forretningsområde representerer. Forberedelsene til denne emisjonen er igangsatt og ventes ferdigstilt innen utgangen av Verdibanken legger opp til en grundig gjennomgang av relevante juridiske og finansielle forhold i forkant av emisjonen og vil gjennomføre en Due Dilligence. I den forbindelse er det ikke usannsynlig at banken vil vurdere ytterligere tapsavsetninger på utlånsporteføljen. Mens styret forventer et svakt resultat for 2015, er utsiktene til bedret lønnsomhet i 2016 gode. Nøkkeltall (annualisert) Kostnader i % av inntekter 112 % 69 % 70 % Kostnadsvekst siste 12 mnd. 26,0 % -25,7 % - 12 % Rentenetto i % av GFK justert for inntekter fra pengemarkedsfond 1,67 % 2,18 % 2,13 % Resultatført tap i % av utlån 0,46 % 0,40 % 1,5 % Innskuddsdekning 107,60 % 123,30 % 130,7 % Soliditet inkl. årets resultat 7,89 % 7,99 % 8,13 % Kapital/Kjernekapitaldekning 16,01 % 15,00 % 17,18 % Ren kjernekapitaldekning 15,12 % 13,85 % 15,93 % LCR 141 % 257 % 212 % 4

5 Resultatregnskapet Resultatregnskap (TNOK) kvartal kvartal 2014 Året 2014 Rente og provisjonsinntekter Rente og provisjonskostnader Rentenetto Utbytte og andre inntekter Andre provisjonsinntekter Andre provisjonskostnader Netto verdiendringer og gev./tap val Sum netto andre driftsinntekter Lønn og generelle adm. kostnader Avskrivninger Andre kostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån (nedskrivninger) Nedskrivning aksjer Resultat av ordinær drift Skatt på ordinært resultat Perioderesultat Balansen Eiendeler (TNOK) Året 2014 Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Tapsavsetninger Sum netto utlån og fordringer på kunder Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Eierinteresser i konsern 100 Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler 460 Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler

6 Gjeld og egenkapital (TNOK) Gjeld Året 2014 Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelser Fondsobligasjoner Ansvarlig lånekapital 0 Sum gjeld Egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Poster utenom balansen

7 Noter til halvårsregnskapet 3. kvartal 2015 Note 1 Generelle regnskapsprinsipper Bankens delårsregnskap er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for forretningsbanker og god regnskapsskikk. Det er ikke foretatt endringer av regnskapsprinsippene siden årsregnskapet for Delårsregnskapet for 3. kvartal 2015 er ikke revidert. Note 2 Spesifikasjon av tap på utlån Vurderingsregler Bankens utlånsportefølje vurderes til amortisert kost. Da banken ikke har utlån med fastrente eller med fast margin anses amortisert kost å tilsvare virkelig verdi. For øvrig legges de vurderingsprinsipper som følger av de til enhver tid gjeldende forskrifter om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier, med tilhørende rundskriv, til grunn for vurdering av utlånsporteføljen. Ved førstegangs måling vurderes bankens utlån til virkelig verdi. Gebyrer, provisjoner og lignende som belastes kunden ved låneopptak inntektsføres direkte, i den grad inntektene er knyttet til direkte interne administrative kostnader. Amortisert kost er anskaffelseskostnad med fradrag for betalt avdrag på hovedstol og eventuelle nedskrivninger for tap. Alle engasjementer blir fulgt opp ved løpende oppfølging av restanse- og overtrekkslister samt gjennom generell oppfølging via bankens risikoklassifiseringssystem. Bankens låneengasjementer vurderes og inndeles etter risikoklasser for økonomi, sikkerheter og akkumulert risikoklasse. Nedskrivning på individuelle lån og grupper av lån foretas i de tilfeller det foreligger objektive bevis for verdifall. Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs bokføring. Nedskrivningen beregnes som differansen mellom utlånets bokførte verdi og nåverdien av estimerte framtidige kontantstrømmer, neddiskontert med effektiv rente. Vurdering av om det foreligger objektive bevis for verdifall skal foretas individuelt av alle utlån som anses vesentlige. Alle kredittengasjementer, herunder misligholdte og andre spesielt utsatte engasjementer gjennomgås kvartalsvis. Engasjementer kategorisert med høy risiko følges tett. Dersom det avdekkes at sikkerhetene åpenbart ikke dekker engasjementet, blir det fortløpende vurdert nedskrivning samt iverksettelse av tiltak for å redusere bankens risiko. Når det gjelder vurdering av sikkerheter på panteobjekter ved individuelle nedskrivninger, verdsettes disse til antatt virkelig verdi på beregnet sannsynlig tidspunkt for realisasjon eller egen overtagelse av sikkerheter. Individuelle nedskrivninger reduserer engasjementenes regnskapsførte verdi i balansen og periodens endringer i vurdert verdi resultatføres som tap på utlån og garantier. Gruppenedskrivninger reduserer engasjementenes samlede regnskapsførte verdi i balansen. Periodens endringer i vurdert verdi resultatføres som tap på utlån og garantier, mens oppløsning gir gevinst. Konstaterte tap på engasjementer er tap som regnes som endelige. Banken har pr ingen direkte overtatte eiendeler i balansen. Banken har opprettet et datterselskap knyttet til overtakelse av et utviklingsprosjekt. Da dette er i midlertidig eie er ikke datterselskapet konsolidert. 7

8 Tapsutsatte lån Banken vurderer kvartalsvis utlåns- og garantiporteføljen for å identifisere ikke misligholdte engasjementer der tap kan påregnes som følge av nedsatt betjeningsevne hos kunden eller redusert verdi av bankens sikkerheter. Avdekker gjennomgangen risiko for tap resultatføres tapet som individuell nedskrivning. Tapsutsatte engasjementer (TNOK) Tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjement Misligholdte engasjementer Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalte terminer på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt eller innskuddskonti ikke er inndekket innen 90 dager etter at rammekreditten eller kontoen ble overtrukket. Misligholdte engasjementer (TNOK) Brutto misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer Nedskrivninger på individuelle utlån Nedskrivning på individuelle utlån er avsetninger til dekning av påregnelige tap som har identifisert objektive bevis for nedskrivning på balansedagen. Nedskrivninger på individuelle utlån (TNOK) kvartal kvartal kvartal Individuelle nedskrivninger IB Konstaterte tap dekket av tidligere tapsnedskrivning Økning i tapsnedskrivning på engasjement med tidligere spesifisert tapsnedskrivning Tapsnedskrivning på engasjementer uten tidligere spesifisert tapsnedskrivning Reduksjon i tidligere års tapsnedskrivninger (tilbakeføringer) Nedskrivninger på individuelle utlån (Ekskl. amortiserte renter) Amortiserte renter Sum nedskrivninger på individuelle utlån inkl amortiseringer Nedskrivninger på grupper av utlån Gruppenedskrivning omfatter bankens vurdering av grunnlaget for verdifall på grupper av utlån med tilnærmet like risikoegenskaper. Her inngår også utlån vurdert for individuell nedskrivning, men hvor objektive bevis for verdifall ikke er påvist. Følgelig vurderes alle utlån med unntak for de som har vært gjenstand for individuell nedskrivning. Nedskrivninger på grupper av utlån (TNOK) 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Nedskrivninger på grupper av utlån Periodens nedskrivninger på grupper av utlån Nedskrivninger på grupper av utlån

9 Periodens tap på utlån Tapskostnader utlån og garantier (TNOK) 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Periodens nedskrivninger på individuelle utlån Periodens nedskrivninger på grupper av utlån Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivninger Periodens konstaterte tap hvor det tidligere ikke er foretatt individuell nedskrivninger Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap Periodens tapskostnader Inntektsførte renter på tapsmerkede/nedskrevne lån utgjorde pr TNOK Tidligere ikke inntektsførte renter på nedskrevne og tapsmerkede lån utgjorde pr TNOK Rentene ble i september kapitalisert på konto som følge av konvertering til SDC og endret tapsmodul og økningen i engasjementene er nettoført mot økte individuelle nedskrivninger på det enkelte engasjement. Note 3 Utlån til kunder fordelt på sektor og næringer Utlån fordelt på næringer (TNOK) Ingen næring, personmarked og utland Næringsengasjement Næring spes. på bransjer/næringer: Primærnæringer Industri El-,gass-,damp- m.m Utvikling av byggeprosjekter Bygge-/anleggsvirksomhet Varehandel, rep.motorvogner Overnattings- og serv.virk Informasjon og komm Omsetning/drift fast eiendom Faglig og fin.tjenesteyting Tjenesteytende næringer ellers Sum næringseng. (Bransjefordelt):

10 Note 4 Kapitaldekning Kapitaldekning Innbetalt aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Overfinansiert pensjonsforpliktelse Andre fradrag Sum ren kjernekapital Fondsobligasjoner/hybridkapital Sum kjernekapital Ansvarlig lånekapital Fradrag i tilleggskapital Sum tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Engasjementskategorier Stater Lokal regional myndighet Offentlig eide foretak Institusjoner Foretak Massemarked Pantesikkerhet eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler verdipapirfond Øvrige engasjementer Kapitalkrav fra operasjonell risiko Gruppenedskrivninger Ansvarlig kapital i andre finansinst CVA tillegg Beregningsgrunnlag Ren kjernekapitaldekning 15,12 % 15,71 % 13,73 % 15,93 % Kjernekapitaldekning 16,01 % 16,60 % 14,86 % 17,18 % 10

11 Note 5 Forfallsstruktur Restløpetid for hovedposter (TNOK) 0 1 mnd 1-3 mnd mnd. 1-5 år Over 5 år Uten avtalt løpetid Totalt Hovedposter i balansen: EIENDELER Innskudd i og utlån til norske fin.instit Utlån til kunder Aksjer Andre verdipapirer Tapsavsetninger Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler og andre eiendeler Forskuddsbet. kost / opptjente inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra kunder Annen gjeld Påløpte kost. og avsetn Pensjonsforpliktelser 0 0 Fondsobligasjon Egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL

12 Tidspunkt fram til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser (TNOK) 0 1 mnd 1-3 mnd mnd. 1-5 år Over 5 år Uten avtalt løpetid Uten rente eksp. Totalt Hovedposter i balansen: EIENDELER Innskudd i og utlån til norske fin.instit Utlån til kunder Aksjer Andre verdipapirer Tapsavsetninger Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler og andre eiendeler Forskuddsbet. kost / opptjente inntekter SUM EIENDELER Innskudd fra kunder Annen gjeld Påløpte kost. og avsetn Pensjonsforpliktelser 0 0 Fondsobligasjon Egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL Oslo, 16. november 2015 I styret for Verdibanken ASA: Helge Dalen Anlaug Johansen Ola H. Grytten Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Anne Mina Skjønberg Styremedlem Brit-Elin Ottestad Styremedlem (ansattes repr.) Per Morten Ødegaard Adm. direktør 12