Innholdsfortegnelse. 2. kvartal 2012

Transkript

1

2 Innholdsfortegnelse Hovedtall... 3 Styrets beretning... 4 Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Endring i egenkapital Egenkapitalbevisbrøk Resultater fra kvartalsregnskapene Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene Noter Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens Egenkapitalbevis Revisjonsberetning av 45

3 Hovedtall Resultatsammendrag mill kr % mill kr % mill kr % Netto renteinntekter 720 1, , ,83 Netto provisjons- og andre inntekter 524 1, , ,93 Netto avk. på finansielle investeringer 239 0, , ,97 Sum inntekter , , ,83 Sum driftskostnader 799 1, , ,51 Resultat før tap 684 1, , ,33 Tap på utlån, garantier m.v. 25 0, , ,03 Resultat før skatt 659 1, , ,30 Skattekostnad 149 0, , ,26 Periodens resultat 510 0, , ,04 Nøkkeltall Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1) 11,7 % 13,0 % 12,8 % Kostnadsprosent 2) 54 % 53 % 53 % Balansetall Brutto utlån til kunder Brutto utlån inkl. Boligkreditt og Næringskreditt Innskudd fra kunder Innskuddsdekning ekskl. Boligkreditt 70 % 67 % 65 % Utlånsvekst (bto.) siste 12 mnd (inkl. Boligkreditt og Næringskreditt) 10,6 % 8,6 % 8,6 % Innskuddsvekst siste 12 mnd. 12,0 % 11,4 % 11,9 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Forvaltningskapital Tap og mislighold i % av brutto utlån inkl Boligkreditt og Næringskreditt Tapsprosent utlån 0,05 % -0,02 % 0,03 % Misligholdte eng. i % av brutto utlån 3) 0,34 % 0,40 % 0,36 % Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,20 % 0,20 % 0,21 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 12,4 % 12,3 % 12,0 % Kjernekapitaldekningsprosent 11,0 % 10,7 % 10,4 % Kjernekapital Netto ansvarlig kapital Kontor og bemanning Antall bankkontor Antall årsverk Egenkapitalbevis (EKB) 4) Egenkapitalbevisbrøk 64,5 % 61,3 % 60,6 % 61,3 % 54,8 % 56,3 % Antall utstedte bevis ( mill.) 124,21 102,74 102,77 102,74 82,78 82,41 Børskurs 32,10 45,18 36,31 49,89 45,06 21,00 Børsverdi (mill. kroner) Bokført egenkapital per EKB (inkl. utbytte) 48,03 46,36 48,91 46,07 42,11 38,07 Resultat per EKB, majoritetsandel 2,63 2,99 6,04 5,94 6,37 4,16 Utbytte per EKB 1,85 2,77 2,10 2,77 Pris / Resultat per EKB 6,10 7,56 6,01 8,40 7,07 5,05 Pris / Bokført egenkapital 0,67 0,96 0,74 1,08 1,07 0,55 1) Ordinært resultat i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum driftskostnader i prosent av sum inntekter 3) Mislighold og tapsutsatte eng. er rapportert på grunnlag av brutto utlån inklusive lån overført SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt og trukne garantier 4) Nøkkeltallene er korrigert for emisjoner 3 av 45

4 Styrets beretning 1. halvår 2012 (Konserntall. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor hvis ikke annet er nevnt). Resultat før skatt 659 millioner kroner (640 millioner) Resultat 510 millioner kroner (505 millioner) Avkastning på egenkapitalen 11,7 prosent (13,0 prosent) Vekst i utlån 10,6 prosent (8,6 prosent) og innskudd 12,0 prosent (11,4 prosent) siste 12 måneder. Tap på utlån 25 millioner kroner (inntektsføring 7 millioner) Kjernekapitaldekning 11,0 prosent (10,7 prosent) Resultat per egenkapitalbevis ble 2,63 kroner (2,99) 2. kvartal 2012 Resultat før skatt 319 millioner kroner (315 millioner) Resultat 238 millioner kroner (250 millioner) Avkastning på egenkapitalen 10,7 prosent (12,9 prosent) Tap på utlån 17 millioner kroner (inntektsføring 1 millioner) Resultat per egenkapitalbevis 1,22 kroner (1,51) Godt resultat 1. halvår 2012 Hovedtrekk: Resultatforbedring sammenlignet med samme periode i fjor Positiv inntektsutvikling i kjernevirksomheten og god avkastning finansielle investeringer Økte marginer på utlån Lave tap på utlån Sterk soliditet og god finansiering God vekst i innskudd og utlån SpareBank 1 SMN oppnådde i 1. halvår 2012 et resultat før skatt på 659 millioner kroner (640 millioner). Overskuddet ble 510 millioner kroner (505 millioner) og avkastning på egenkapitalen ble 11,7 prosent (13,0 prosent). Fra 2. kvartal inngår ny egenkapital etter gjennomførte emisjoner. Resultat før skatt ble i 2. kvartal isolert 319 millioner kroner. Avkastning på egenkapitalen i kvartalet isolert ble 10,7 prosent (12,9 prosent). De samlede driftsinntektene ble i 1. halvår millioner kroner (1.153 millioner), en økning på 91 millioner sammenlignet med 1. halvår Både netto renteinntekter og provisjonsinntekter økte sammenlignet med 1. halvår Avkastning på finansielle investeringer ble 239 millioner kroner (188 millioner), hvor inntekter fra eierinteresser utgjorde 149 millioner. Driftskostnadene ble 799 millioner kroner i 1. halvår 2012 (708 millioner), 91 millioner høyere enn 1. halvår 4 av 45

5 2011. Tap på utlån ble 25 millioner kroner (inntektsføring 7 millioner). Utlåns- og innskuddsvekst på 12-måneders basis var henholdsvis 10,6 prosent (8,6 prosent) og 12,0 prosent (11,4 prosent) i 1. halvår Samlet utlånsvekst i 1. halvår var 5,6 prosent (3,7 prosent) og samlet innskuddsvekst i 1. halvår var 7,6 prosent (7,5 prosent). Det ble i 1. kvartal 2012 gjennomført en emisjon med fortrinnsrett for eksisterende eiere med tegningsperiode mars Emisjonen ble registrert i foretaksregisteret 11. april 2012, med regnskapsmessig effekt fra 2. kvartal. Det ble tildelt egenkapitalbevis for 740 millioner kroner. Det ble i samme periode gjennomført emisjon rettet mot bankens ansatte. Det ble tildelt egenkapitalbevis for 21 millioner kroner i ansatteemisjonen. Emisjonene har økt konsernets kjernekapitaldekning med 1,0 prosentpoeng. Kjernekapitaldekningen var per 30. juni 2012 på 11,0 prosent (10,3 prosent per 31. mars 2012) og totalkapitaldekningen på 12,4 prosent (11,8 prosent per 31. mars 2012). Som følge av vekst har kapitalkravet økt noe i 2. kvartal, og netto økning på kjernekapitaldekningen ble 0,7 prosentpoeng. Kursen på bankens egenkapitalbevis var ved halvårsskiftet 32,10 kroner (36,31 per 31. desember 2011). Det er i 2. kvartal utbetalt kontantutbytte for 2011 på 1,85 kroner per egenkapitalbevis (justert for emisjoner gjennomført i 2012). I 1. halvår ble resultatet per egenkapitalbevis 2,63 kroner. Bokført verdi per egenkapitalbevis var per 30. juni ,03 kroner. Økte netto renteinntekter Netto renteinntekter ble i 1. halvår 720 millioner kroner (700 millioner). Rentenetto er styrket i 2. kvartal og dette skyldes lavere markedsrente (NIBOR) som har medført økte utlånsmarginer. Refinansiering av bankens pengemarkedsfinansiering har gitt økte rentekostnader. Brutto rentemarginer på utlån og innskudd er nå på om lag samme nivå som i fjor. Bankene er også i 2012 fritatt for innbetaling til Bankenes Sikringsfond. Provisjoner på boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt inntektsføres som provisjonsinntekter og ikke som renteinntekter. Dette utgjorde i 1. halvår 74 millioner kroner (48 millioner). Ved utgangen av 1. halvår 2012 er det til sammen overført boliglån for 26,2 milliarder kroner (22,4 milliarder) til SpareBank 1 Boligkreditt. Overføring av lån til SpareBank 1 Næringskreditt er iverksatt i 2012, og per 30. juni 2012 er 750 millioner kroner overført til dette selskapet. 5 av 45

6 Økte provisjonsinntekter Provisjonsinntekter og øvrige driftsinntekter økte med 15 prosent og ble 524 millioner kroner i 1. halvår 2012 (453 millioner). Økningen skyldes hovedsaklig økte inntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt, eiendomsmegling og regnskapstjenester. Provisjonsinntekter, mill. kr Endring Betalingstjenester Sparing Forsikring SpareBank 1 Boligkreditt Garantiprovisjoner Eiendomsmegling Regnskapstjenester Forvaltning Husleieinntekter Øvrige provisjoner Sum Positiv avkastning finansielle investeringer Samlet avkastning på finansielle investeringer (eksklusive resultatandel i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet) ble 90 millioner kroner (66 millioner). Konsernets aksjeporteføljer hadde et netto verdifall på 10 millioner kroner i 1. halvår 2012 (verdiøkning 40 millioner), hvorav 2 millioner i SpareBank 1 SMN Invest (verdiøkning 24 millioner). Samlede gevinster på obligasjoner og derivater i 1. halvår 2012 ble 41 millioner kroner (7 millioner). Kursgevinster på obligasjoner og finansielle instrumenter i SpareBank 1 SMN Markets ble 59 millioner kroner (19 millioner). Avk. fin. investeringer, mill. kr Kursgevinst/utbytte aksjer Obligasjoner og derivater 41 7 Valuta- og renteforretninger Markets Verdiendr. fin. eiendeler SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt 5 4 Bank 1 Oslo Akershus 19 9 BN Bank Polaris Media 15 7 Andre selskaper -2-3 Tilknyttede selskaper Sum SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Gruppens resultat etter skatt i 1. halvår 2012 ble 263 millioner kroner (249 millioner). SpareBank 1 Livsforsikring og SpareBank 1 Skadeforsikring er de vesentlige bidragsytere til resultatet. Av inntektsført resultat i 2012 gjelder 9 millioner kroner korrigering av resultat for SpareBank 1 SMN sin andel av resultatet ble 60 millioner kroner (50 millioner). 6 av 45

7 SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Boligkreditt er opprettet av bankene i SpareBank 1-alliansen for å sikre finansiering gjennom markedet for obligasjoner med fortrinnsrett. Bankene overfører de best sikrede boliglånene til selskapet. Dette gir redusert finansieringskostnad og økt konkurransekraft. Bankens eierandel i SpareBank 1 Boligkreditt er 17,8 prosent, og bankens andel av resultatet i selskapet i 1. halvår 2012 var 25 millioner kroner (10 millioner). Bankens eierandel reflekterer bankens relative andel av overførte boliglån. SpareBank 1 Næringskreditt SpareBank 1-bankene etablerte i 2. kvartal 2009 SpareBank 1 Næringskreditt etter samme modell og med samme administrasjon som SpareBank 1 Boligkreditt. SpareBank 1 SMN sin eierandel i selskapet er 37 prosent, og bankens andel av resultatet i selskapet 1. halvår 2012 var 5 millioner kroner (4 millioner). Bankens eierandel reflekterer bankens relative andel av overførte lån til næringseiendom og bankens eierandel i BN Bank. Bank 1 Oslo Akershus SpareBank 1 SMN har en eierandel på 19,5 prosent i Bank 1 Oslo Akershus. SpareBank 1 SMN sin resultatandel fra denne banken ble 19 millioner kroner (9 millioner) i 1. halvår Av inntektsført resultat i 2012 gjelder 4 millioner kroner korrigering av resultat for BN Bank SpareBank1 SMN har en eierandel på 33 prosent i BN Bank. SpareBank 1 SMN sin andel av resultatet fra denne banken ble 27 millioner kroner (44 millioner) i 1. halvår. Resultatet inkluderer amortiseringseffekter. Polaris Media SpareBank 1 SMN har en eierandel på 23,45 prosent i Polaris Media. Selskapet er et mediekonsern med ledende posisjon i Midt- og Nord Norge. 18,81 prosent av selskapets aksjer ble overtatt den 28. mars 2012 etter konkurs i Roll Severin Gruppen i Trondheim. Selskapet er regnskapsmessig klassifisert som et tilknyttet selskap av SpareBank 1 SMN. Bokført verdi på aksjene er 327 millioner per 30. juni 2012 inklusive SpareBank 1 SMN sin estimerte andel av resultatet for 1. halvår 2012 med 15 millioner. Da Polaris Media sitt halvårsregnskap ikke er offentliggjort så er bankens resultatandel beregnet med bakgrunn i vurderinger fra eksterne meglere. Resultatandelen er derfor beheftet med usikkerhet. Andre selskaper Dette er i all vesentlighet selskaper etablert for å håndtere overtatte næringslivsengasjementer. Et negativt resultat på 2 millioner kroner skyldes hovedsaklig verdifall på aksjer. Driftskostnader Samlede kostnader ble 799 millioner kroner (708 millioner) i 1. halvår Konsernets kostnader har økt med 91 millioner kroner tilsvarende 12,7 prosent. I morbanken har kostnadsveksten vært 56 millioner kroner tilsvarende 10 prosent. SpareBank 1 SMN har 7 av 45

8 styrket kapasiteten og kompetansen på kundesiden, noe som har medført kostnadsvekst. I tillegg skyldes kostnadsveksten den gjennomførte ansatteemisjonen, kostnader knyttet til låneformidlere i boliglånsmarkedet, økte utviklingskostnader i SpareBank 1-samarbeidet og forvaltningskostnader til SpareBank 1 Markets. Den øvrige del av veksten i konsernets kostnader skyldes økt ressursinnsats i EiendomsMegler 1 og i SpareBank 1 SMN Regnskap. Kostnadsveksten her er 20 prosent eller 35 millioner kroner, og har gitt økt omsetning og bedret resultat i begge selskapene. Driftskostnader i forhold til GFK utgjorde 1,55 prosent (1,46 prosent). Kostnader i forhold til inntekter ble i konsernet 54 prosent (53 prosent). Selv om kostnadsveksten er i overensstemmelse med konsernets planer så er det fra 2. halvår 2012 iverksatt et omfattende forbedringsprogram som skal bedre kundeopplevelsene, øke produktiviteten og redusere de relative driftskostnadene. Styret er i prosess for å fastlegge og forankre ambisiøse mål for de iverksatte programmer og har besluttet å benytte LEAN som prosessverktøy. Lave tap og lavt mislighold I 1. halvår 2012 ble tap på utlån 25 millioner kroner (netto inntektsføring 7 millioner). Netto tap på bedriftskundeporteføljen i 1. halvår 2012 ble 23 millioner kroner (netto inntektsført 9 millioner), inklusive tap i SpareBank 1 SMN Finans på 1 millioner kroner (8 millioner). Det har hittil i 2012 vært relativt lave nye individuelle nedskrivninger samtidig som det har vært tilbakeføringer på enkeltengasjementer. På privatkundeporteføljen er det i 1. halvår 2012 netto tapsført 2 millioner kroner (2 millioner). Individuelle nedskrivninger på utlån per 1. halvår 2012 utgjorde 166 millioner kroner (177 millioner). Samlede problemlån (misligholdte og tapsutsatte) utgjorde 537 millioner kroner (539 millioner), tilsvarende 0,53 prosent (0,60 prosent) av brutto utlån ved halvårsskiftet. Mislighold over 90 dager var 338 millioner kroner (361 millioner). Av brutto utlån utgjør dette 0,34 prosent (0,40 prosent). Misligholdet på bedriftskundeporteføljen var 207 millioner kroner (235 millioner) og på privatmarkedsporteføljen 131 millioner (126 millioner). Individuelle nedskrivninger på misligholdte engasjementer var på 99 millioner kroner (88 millioner) tilsvarende en andel på 29 prosent (24 prosent). Andre tapsutsatte engasjement utgjorde 199 millioner kroner (178 millioner) fordelt på bedriftsmarked med 187 millioner (148 millioner) og privatmarked med 12 millioner (30 millioner). Av brutto utlån utgjør andre tapsutsatte engasjement 0,20 prosent (0,20 prosent). Individuelle nedskrivninger på disse engasjementene var på 67 millioner kroner (90 millioner) eller 34 prosent (51 prosent). Utviklingen i mislighold følges nøye og det er fortsatt ikke tegn til at de økonomiske utfordringer man observerer i Europa skal slå inn i bankens markedsområde. Det fremheves også at banken har god kontroll på kreditteksponeringen, noe som bekreftes av at en svært lav andel av konkursene i markedsområdet gjelder bankens kunder. Andelen av konkursene er under 10 prosent mens bankens markedsandel i bedriftsmarkedet er mellom 35 og 40 prosent. 8 av 45

9 Gruppevise tapsnedskrivninger Beregning av gruppevise tapsnedskrivninger gjøres med utgangspunkt i: hendelser som har påvirket bankens portefølje (som gir migrering mellom risikoklassene) hendelser som ennå ikke har påvirket porteføljen på grunn av at bankens kredittrisikomodeller ikke fanger effektene raskt nok opp (for eksempel makroøkonomiske forhold) Det er per 1. halvår 2012 ikke funnet grunnlag for å endre gruppevise tapsnedskrivninger i konsernet. Samlede gruppevise tapsnedskrivninger er med dette 290 millioner kroner (290 millioner). Forvaltningskapital 107,8 milliarder kroner Bankens forvaltningskapital per 1. halvår 2012 var 107,8 milliarder kroner (98,5 milliarder) og har økt med 9,3 milliarder tilsvarende 9,5 prosent siste 12 måneder. Økningen tilskrives for en stor del økte utlån. Per 1. halvår 2012 er det i tillegg overført boliglån for 26,2 milliarder kroner (22,4 milliarder) til SpareBank 1 Boligkreditt samt næringslån for 750 millioner til SpareBank 1 Næringskreditt. Lånene fremkommer ikke som utlån i bankens balanse. Inntjeningen fra de overførte lånene inntektsføres som provisjonsinntekter. Kommentarene som omhandler vekst i utlån inkluderer utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Konsernets samlede utlån har passert 100 milliarder kroner Totale utlån har økt med 9,6 milliarder kroner (7,2 milliarder) tilsvarende 10,6 prosent (8,6 prosent) siste 12 måneder og var ved halvårsskiftet 100,6 milliarder (inkludert SpareBank 1 Boligkreditt). Veksten i 1. halvår isolert var 5,6 prosent (3,7 prosent). Utlån til privatkunder økte med 5,6 milliarder kroner (4,7 milliarder) til 57,7 milliarder siste 12 måneder. Dette tilsvarer en vekst på 10,8 prosent (10,0 prosent). Veksten i 1. halvår var 4,9 prosent (5,0 prosent). Vekst i utlån til bedriftskunder siste 12 måneder var 4,0 milliarder kroner (2,5 milliarder) tilsvarende 10,3 prosent (6,8 prosent). Samlede utlån til bedriftskunder utgjorde 42,8 milliarder kroner per 1. halvår Veksten på utlån til bedriftskunder ble i 1. halvår 6,5 prosent (2,1 prosent). Utlån til privatkunder utgjorde 57 prosent (57 prosent) av ordinære utlån til kunder per 1. halvår Totale innskudd fra kunder økte med 5,5 milliarder kroner (4,7 milliarder) siste 12 måneder til 51,5 milliarder per 1. halvår Dette tilsvarer en vekst på 12,0 prosent (11,4 prosent). Innskuddsveksten i 1. halvår 2012 var 7,6 prosent (7,5 prosent) Innskudd fra privatkunder økte med 1,8 milliarder kroner (1,3 milliarder) til 22,4 milliarder tilsvarende 8,6 prosent (6,7 prosent), og innskudd fra bedriftskunder økte med 3,7 milliarder (3,4 milliarder) til 29,1 milliarder tilsvarende 14,8 prosent (15,6 prosent) siste 12 måneder. I 1. halvår utgjorde innskuddsveksten i Privatmarked og Bedriftsmarked henholdsvis 7,5 prosent (8,5 prosent) og 7,6 prosent (6,7 prosent). Investeringsprodukter Samlet kundeportefølje av investeringsprodukter ført utenfor bankens balanse var per 1. halvår 2012 på 5,1 milliarder kroner (5,8 milliarder), en nedgang på 11 prosent siste 12 måneder. Nedgangen er i stor grad knyttet til verdifall på underliggende verdipapirer. 9 av 45

10 Investeringsprodukter, kundeporteføljer mill.kr Endr Aksjefond Spareforsikring Aktiv forvaltning Energiforvaltning Eiendomsfond Totalt Forsikringsprodukter Bankens forsikringsportefølje er økt med 8 prosent siste 12 måneder og samlet premievolum var 968 millioner kroner per 30. juni 2012 (896 millioner). Skadeforsikring er økt med 9 prosent, personforsikring med 6 prosent og tjenestepensjon med 5 prosent. Forsikring, premievolum mill. kr Endr Skadeforsikring Personforsikring Tjenestepensjon Totalt Privatmarked med god lønnsomhet og sterk vekst Privatmarkedsvirksomheten oppnådde i 1. halvår 2012 en egenkapitalavkastning på 16,2 prosent (17,6 prosent). Resultat før skatt ble 142 millioner kroner (138 millioner). Driftsinntektene har økt og ble i 1. halvår 2012 samlet 464 millioner kroner (448 millioner). Rentenettoen ble 259 millioner kroner (268 millioner) og provisjonsinntektene 205 millioner (180 millioner). Sammenlignet med samme periode i 2011 er utlånsmarginene høyere, dette i stor grad som følge av fallende markedsrente i Økte provisjonsinntekter er hovedsakelig økte provisjoner fra SpareBank 1 Boligkreditt og økte forsikringsinntekter. Utlånsmarginen i 1. halvår 2012 ble 1,64 prosent (1,34 prosent), mens innskuddsmarginen ble 0,25 prosent (0,60 prosent) (målt mot 3 mnd Nibor). Veksten er god, og siste 12 måneder ble utlåns- og innskuddsvekst i privatmarkedsdivisjonen henholdsvis 12,2 prosent (9,8 prosent) og 9,7 prosent (4,7 prosent). Det er gjennomgående lav risiko i utlån til privatkunder og dette reflekteres i fortsatt svært lave tap. Tap og mislighold forventes å forbli på et lavt nivå. Låneporteføljen er sikret med pant i boligeiendom, og verdiutviklingen på boliger har vært tilfredsstillende i hele markedsområdet. Privatmarked (mill kr) Endr. Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Sum inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap Resultat før skatt Ek avkastning e.skatt 16,2 % 17,6 % Utlån (mrd kr) 55,3 49,3 6,0 Innskudd (mrd kr) 22,6 20,7 2,0 Privatmarkedsdivisjonen er en del av morbanken, og inneholder derfor ikke tall fra bankens datterselskaper. 10 av 45

11 Bedriftsmarked med god lønnsomhet Egenkapitalavkastningen i bedriftsmarkedsdivisjonen ble 13,8 prosent (14,2 prosent). Resultat før skatt ble 351 millioner kroner (370 millioner). Samlede driftsinntekter i bedriftsmarkedsdivisjonen ble 570 millioner kroner i 1. halvår 2012 (523 millioner). Netto renteinntekter ble 489 millioner kroner (443 millioner), mens andre inntekter ble 81 millioner kroner (80 millioner). Økte netto renteinntekter er konsekvens av fortsatt vekst uten at marginen har blitt svekket. Det er lav risiko i utlånsporteføljen, og tap i 1. halvår 2012 ble 22 millioner kroner (inntektsføring 19 millioner). Utlåns og innskuddsmargin i bedriftsmarkedsdivisjonen ble henholdsvis 2,37 prosent (2,14 prosent) og 0,05 prosent (0,20 prosent). Utlånsveksten i bedriftsmarkedsdivisjonen ble 7,9 prosent (7,7 prosent) og innskuddsveksten ble 9,5 prosent (12,2 prosent). Bedriftsmarked (mill kr) Endr. Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Sum inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap Resultat før skatt Ek avkastning e.skatt 13,8 % 14,2 % Utlån (mrd kr) 40,2 37,2 2,9 Innskudd (mrd kr) 25,9 23,6 2,2 Bedriftsmarkedsdivisjonen er en del av morbanken, og tabellen inneholder derfor ikke tall fra bankens datterselskaper. SpareBank 1 SMN Markets SpareBank 1 SMN Markets leverer et komplett spekter av kapitalmarkedsprodukter og - tjenester, og har styrket bemanningen innenfor aksjehandel, valuta og corporate finance. SpareBank 1 SMN Markets hadde totale inntekter i 1. halvår 2012 på 68,5 millioner kroner (52,3 millioner). Det er økte inntekter særlig innenfor renteprodukter sammenlignet med SpareBank 1 SMN har i 2. kvartal 2012 inngått en aktiv forvaltningsavtale med SpareBank 1 Markets. Avtalen innebærer at SpareBank 1 Markets kommer i styrket posisjon til å levere valuta- og renteprodukter i første- og annenhåndsmarkedet. Forretningsvolumet er regulert gjennom klare rammer for eksponering i forhold til produkter og motparter og innebærer uvesentlig endring av bankens risikoeksponering. Inntekter og kostnader fordeles mellom partene etter en gitt fordelingsnøkkel. Markets (mill. kr) Endr. Valutahandel 21,2 19,6 1,6 Renteprodukter 38,0 15,2 22,8 Corporate 5,4 2,6 2,8 Verdipapirhandel, VPS, div. 6,3 6,2 0,1 Investeringer -2,4 8,7-11,1 Sum inntekter 68,5 52,3 16,2 Av brutto inntekter på 68,5 millioner kroner er 17 millioner overført Bedriftsmarked. Dette er Bedriftsmarked sin andel av inntekter på valuta- og renteforretninger på egne kunder. 11 av 45

12 Datterselskaper Samlet resultat i bankens datterselskaper i 1. halvår 2012 ble 67 millioner kroner (68 millioner) før skatt. Resultat før skatt, mill. kr Endr EiendomsMegler 1 Midt-Norge 41,8 33,3 8,5 SpareBank 1 SMN Finans 30,3 16,3 14,0 SpareBank 1 SMN Regnskap 8,6 5,0 3,6 Allegro Finans -1,3-1,1-0,2 SpareBank 1 SMN Invest -1,7 29,6-31,3 Eiendomsselskaper -10,9-14,7 3,8 Sum 66,8 68,4-1,6 Resultatene er selskapenes totalresultat. Bankens eierandel i EiendomsMegler 1 er 86,7 prosent og i Allegro 90,1 prosent. Eierandelen i de øvrige selskapene er 100 prosent. EiendomsMegler 1 Midt-Norge er markedsleder i sitt markedsområde og markedsandelen er om lag 40 prosent. Selskapet oppnåde et meget godt resultat i 2011 og har også hatt et sterkt 1. halvår 2012 med et resultat før skatt på 41,8 millioner kroner (33,3 millioner). SpareBank 1 SMN Finans hadde et resultat på 30,3 millioner kroner i 1. halvår (16,3 millioner). Resultatforbedringen tilskrives i all hovedsak forbedrede inntekter og reduserte tap. Selskapet forvaltet ved kvartalsskiftet leasing- og billånsavtaler for til sammen 3,1 milliarder kroner, der leasingavtalene utgjør 1,9 milliarder. Virksomheten inkluderer datterselskapet SpareBank 1 Bilplan, som er et spesialselskap for administrasjon av bilordninger, og administrerer biler. Det er inngått avtale med SpareBank 1 Nordvest og SpareBank 1 Søre Sunnmøre som bringer de nevnte banker inn på eiersiden med 9,9 prosent av aksjene i SpareBank 1 SMN Finans. Transaksjonen gjennomføres per 1. juli 2012 som en rettet emisjon som reflekterer virkelig verdi i SpareBank 1 SMN Finans. SpareBank 1 SMN Regnskap oppnådde et overskudd før skatt på 8,6 millioner kroner (5,0 millioner). Oppkjøp av flere lokale regnskapskontor i 2011 forklarer mye av økningen. Selskapet har i 2012 ervervet 40 prosent av aksjene i regnskapsbyråkjeden Consis. Resterende 60 prosent av selskapet er eid av Sparebanken Hedmark. Allegro Finans hadde i 1. halvår et underskudd på 1,3 millioner kroner (underskudd 1,1 millioner) før skatt. Selskapet har en portefølje på ca 2 milliarder kroner til aktiv forvaltning. SpareBank 1 SMN Invest har som formål å investere i aksjer, hovedsakelig i regionale børsnoterte virksomheter. Selskapet hadde et underskudd i 1. halvår 2012 på 1,7 millioner kroner (overskudd 29,6 millioner). Resultatet i selskapet er i sin helhet konsekvens av verdiendringer i selskapets samlede aksjebeholdning. Tilfredsstillende finansiering og god likviditet Banken har en konservativ likviditetsstrategi. En del av strategien er at SMN skal ha likviditetsreserver som sikrer banken overlevelse i 12 måneder med ordinær drift og utlånsaktivitet uten at banken tilføres ekstern finansiering utover det som følger av at boliglån overføres SpareBank 1 Boligkreditt. 12 av 45

13 Banken har per 30. juni 2012 likviditetsreserver på 21 milliarder kroner og er dermed finansiert i 18 måneder med ordinær drift uten ny ekstern finansiering. Banken har god diversifisering mellom ulike finansieringskilder og -produkter. Andelen pengemarkedsfinansiering over ett år var ved halvårsskiftet på 71 prosent (84 prosent). SpareBank 1 Boligkreditt fremstår som bankens viktigste finansieringskilde, og i 1. halvår 2012 er utlån samlet på ytterligere 4,1 milliarder kroner overført boligkredittselskapet. Per 30. juni 2012 var utlån på samlet 26,2 milliarder kroner overført SpareBank 1 Boligkreditt. Overføring av lån til SpareBank 1 Næringskreditt er iverksatt i 2012, og per 30. juni 2012 er 750 millioner kroner overført SpareBank 1 Næringskreditt. Rating SpareBank 1 SMN har rating hos Moody s og Fitch Ratings med henholdsvis A1 (negative outlook) og A- (stable outlook). Banken mottok i mars måned i likhet med flere øvrige finansinstitusjoner varsel om mulig nedgradering med inntil en karakter fra Moody s. Styrket kapitaldekning etter emisjoner Det er i 2012 gjennomført en emisjon med fortrinnsrett for eksisterende eiere. Tegningsperioden var mars Det ble tildelt egenkapitalbevis for 740 millioner kroner. Emisjonen er registrert i Foretaksregisteret den 11. april 2012, slik at regnskapsmessig effekt er fra 2. kvartal. Det ble i samme periode gjennomført emisjon rettet mot bankens ansatte. Det ble tildelt egenkapitalbevis for 21 millioner kroner i ansatteemisjonen. Emisjonene har styrket kjernekapitaldekningen med 1,0 prosentpoeng, og var 11,0 prosent per 30. juni 2012 (10,7 prosent) og totalkapitaldekningen 12,4 prosent (12,3 prosent). Ren kjernekapital, det vil si kjernekapital eksklusive fondsobligasjoner, var 9,5 prosent. Konsernets målsetting er en kjernekapitaldekning på 11 prosent og en kapitaldekning på 12 prosent. Banken er IRB-godkjent, og benytter IRB grunnleggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko. I samarbeid med de øvrige IRB-bankene i SpareBank 1 alliansen har banken iverksatt en prosess for å søke om å benytte avansert IRB i sine beregninger. Søknaden forventes levert innen utgangen av Planlagt emisjon på inntil 200 millioner kroner rettet hovedsakelig mot Sparebankstiftelsen SMN er utsatt inntil videre. Tall i mill. kroner Kjernekapital Ansvarlig lån Ansvarlig kapital Kapitalkrav Kjernekapitalandel 11,0 % 10,7 % Kapitaldekning 12,4 % 12,3 % 13 av 45

14 Bankens egenkapitalbevis (MING) Bokført verdi per egenkapitalbevis per 30. juni 2012 var 48,03 kroner, og resultatet per egenkapitalbevis ble 2,63 kroner. Per 30. juni 2012 var kursen 32,10 kroner, og det er i 2012 utbetalt et utbytte for 2011 på 1,85 kroner per bevis (justert for emisjoner gjennomført i 2012). Pris/Inntjening ble 6,10 og Pris/Bok 0,67 per 30. juni Risikoforhold Den negative utviklingen i internasjonal økonomi har fortsatt inn i 2012, og de fleste land opplever markert reduksjon i BNP-vekst, og i flere tilfeller også fallende BNP. Dette vil ha effekt på norsk økonomi gjennom redusert etterspørsel for den eksportorienterte delen av næringslivet. Norge nyter godt av solide statsfinanser og utvikling i petroleumsindustrien. Arbeidsledigheten er fortsatt lav, og husholdingene opplever reallønnsvekst. Kombinert med fortsatt lave renter medfører dette at tapsrisikoen på personmarked fortsatt er lav. Bankens resultater påvirkes direkte og indirekte av svingningene i verdipapirmarkedene. Den indirekte effekten skyldes i all hovedsak bankens eierandel i SpareBank 1 Gruppen, hvor både kapitalforvalting i forbindelse med forsikringsvirksomheten og fondsforvaltningsaktivitetene påvirkes av svingningene. Banken er også eksponert for risiko knyttet til tilgang på ekstern finansiering. Dette reflekteres i bankens konservative likviditetsstrategi (se forøvrig avsnittet foran om finansiering og likviditet). Kredittkvaliteten i bankens utlånsportefølje er tilfredsstillende, og taps- og misligholdsnivåer er svært lave i historisk sammenheng. Den svake økonomien i EU representerer fortsatt en betydelig usikkerhet selv om flere stimuleringstiltak har gitt midlertidige positive effekter for finansmarkedene, de lave internasjonale rentene medfører imidlertid at ytterligere rentenedsettelser vil kunne få begrenset ekspansiv effekt. En sterk norsk økonomi medfører at kronen er sterk, noe som kan føre til kostnadsutfordringer for deler av den eksportrettede industrien, selv om disse motvirkes av innenlandsk vekst. EBAs krav til ren kjernekapital på 9 % for store europeiske banker er i stor grad oppnådd gjennom oppkapitalisering og restrukturering av banker. Hvorvidt dette vil bidra til redusert usikkerhet rundt deler av europeisk banksektor gjenstår å se, og Moody's har nedgradert en rekke europeiske banker. Ulik tilnærming til kapitaldekningsregelverket medfører at det skapes usikkerhet om norske bankers soliditet, sammenlignet med nordiske konkurrenter. I sum medfører dette at det også i perioden fremover er forhold som kan ha negativ effekt på bankens mulighet til å finansiere seg i utlandet. Utsikter fremover Situasjonen for europeisk økonomi er krevende. Konsekvensene for virksomheten i bankens markedsområde har så langt vært begrensede. Lavt mislighold og lave tap i bankens portefølje reflekterer dette. Styret er forberedt på at denne situasjonen kan endre seg. Arbeidsledigheten i Norge er imidlertid lav, og det er få signaler i regional makroøkonomi isolert sett som tilsier vesentlig endret risikobilde utover i I 1. halvår 2012 har banken gjennomført en fortrinnsrettsemisjon og en ansatteemisjon. Dette har bedret 14 av 45

15 bankens soliditet vesentlig, og banken er enda bedre posisjonert til å utnytte muligheter i markedet. Bankens finansiering er robust med betydelige likviditetsreserver. Banken har en sterk markedsposisjon, og har gjennom 1. halvår oppnådd økte driftsinntekter tross et krevende marked for pengemarkedsfinansiering. For å forsterke posisjonen ytterligere har styret iverksatt et program som har som mål å ytterligere styrke kundeorienteringen og derigjennom effektiviteten i konsernet. Styret er godt fornøyd med konsernets resultat for 1. halvår 2012 og legger til grunn at også 2012 blir et godt år for SpareBank 1 SMN. Trondheim, 9. august 2012 Styret i SpareBank 1 SMN Per Axel Koch Kjell Bjordal Aud Skrudland Arnhild Holstad (leder) (nestleder) Bård Benum Elbjørg Gui Standal Paul E. Hjelm-Hansen Venche Johnsen (ansatterepr.) Finn Haugan (konsernsjef) 15 av 45

16 Resultatregnskap Morbank Konsern kv.11 2.kv ( i mill. kroner) Note kv.12 2.kv Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Inntekt av eierinteresser Netto verdiendring på finansielle eiendeler Netto avk. på finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v. 2, 6, Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Majoritetens andel av periodens resultat Minoritetens andel av periodens resultat Resultat per egenkapitalbevis 2,65 3,01 1,23 1,52 6,08 Utvannet resultat pr egenkapitalbevis 2,63 2,99 1,22 1,51 6,04 Utvidet resultatregnskap Morbank Konsern kv.11 2.kv ( i mill. kroner) kv.12 2.kv Periodens resultat Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen Totalresultat Majoritetens andel av periodens totalresultat Minoritetens andel av periodens totalresultat Utvidet resultatregnskap består av poster ført direkte mot egenkapitalen som ikke er transaksjoner med eiere, jfr IAS av 45

17 Nøkkeltall Morbank Konsern kv.11 2.kv I prosent av snitt forvaltningskapital: kv.12 2.kv ,37 1,37 1,37 1,39 1,33 Netto renteinntekter 1,40 1,44 1,43 1,43 1,41 0,52 0,56 0,64 0,56 0,58 Netto provisjons- og andre inntekter 1,02 0,94 1,12 0,96 0,93 0,34 1,05 1,21 0,56 0,77 Netto avk. på finansielle investeringer 0,46 0,39 0,30 0,41 0,48 1,12 1,13 1,14 1,11 1,16 Sum driftskostnader 1,55 1,46 1,55 1,50 1,51 1,10 1,85 2,07 1,39 1,52 Resultat før tap 1,33 1,31 1,30 1,30 1,33 0,01-0,02 0,07-0,03 0,05 Tap på utlån, garantier m.v. 0,05-0,01 0,06 0,00 0,03 1,09 1,87 2,00 1,43 1,47 Resultat før skatt 1,28 1,32 1,23 1,31 1,30 0,50 0,38 0,36 0,44 0,43 Kostnader/ inntekter 0,54 0,53 0,54 0,53 0,53 68 % 70 % 73 % Innskuddsdekning ekskl. Boligkreditt 70 % 67 % 65 % 12,3 % 23,8 % 23,7 % 17,1 % 16,9 % Egenkapitalavkastning 11,7 % 13,0 % 10,7 % 12,9 % 12,8 % 17 av 45

18 Balanse Morbank Konsern (i mill. kroner) Note Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder 5, Individuelle nedskrivninger 6, 7, Nedskrivning på grupper av utlån Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Derivater Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser Investering i eierinteresser Investering i konsernselskaper Goodwill Øvrige eiendeler Eiendeler Innskudd fra kredittinstitusjoner Innlån bytteordning med staten Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Derivater Annen gjeld Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Eierandelskapital Egenbeholdning eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Avsatt utbytte Avsatt gaver Grunnfondskapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Ordinært resultat Minoritetsandel Sum egenkapital Gjeld og egenkapital av 45

19 Kontantstrømoppstilling Morbank Konsern (i mill. kroner) Periodens resultat etter skatt Av- og nedskrivninger Tap på utlån/garantier Tilført fra årets virksomhet Reduksjon/(økning) øvrige fordringer Økning/(reduksjon) annen kortsiktig gjeld Reduksjon/(økning) utlån Reduksjon/(økning) utlån kredittinstitusjoner Økning/(reduksjon) innskudd kunder Økning/(reduksjon) innskudd kredittinst Reduksjon/(økning) sertifikater og obligasjoner A) Netto likviditetsendring fra virksomhet Investering i varige driftsmidler Innbetalinger fra salg av bygninger/driftsmidler Reduksjon/(økning) tilknyttede- og/konsernselskaper Reduksjon/(økning) aksjer og eierinteresser B) Netto likviditetsendring investeringer Økning/(reduksjon) i ansvarlig lånekapital Innbetalinger knyttet til egenkapitalbevis Utbetalt utbytte Besluttet gaveutdeling Korrigering EK Økning/(reduksjon) annen langsiktig gjeld C) Netto likviditetsendringer finansiering A) + B) + C) Netto endringer i likvider i året Likviditetsbeholdning per Likviditetsbeholdning per utgangen av kvartalet Endring av 45

20 Endring i egenkapital Morbank Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kr) Eierandelskapital Overkursfond Grunnfondskapital Utjevningsfond/utbytte Gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Periodens resultat Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Fortrinnsrettsemisjon Ansatteemisjon Kjøp og salg av egne egenkapitalbevis Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per Egenkapital per Periodens resultat Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Emisjon Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per Egenkapital per Periodens resultat Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Fortrinnsrettsemisjon Ansatteemisjon Nedsettelse pålydende verdi av egenkapitalbevis Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per av 45

21 Majoritetsandel Konsern Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kr) Eierandelskapital Overkursfond Grunnfondskapital Utjevningsfond/utbytte Gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Minoritetsandel Sum egenkapital Egenkapital per Periodens resultat Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Fortrinnsrettsemisjon Ansatteemisjon Kjøp og salg av egne egenkapitalbevis Direkte egenkapitalføringer Endring minoritetsinteresser Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per Egenkapital per Periodens resultat Utvidede resultatposter Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden av 45

22 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Direkte egenkapitalføringer Endring minoritetsinteresser Emisjon Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per Egenkapital per Periodens resultat Utvidede resultatposter Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Fortrinnsrettsemisjon Ansatteemisjon Nedsettelse pålydende verdi av - egenkapitalbevis Kjøp og salg av egne egenkapitalbevis Direkte egenkapitalføringer Endring minoritetsinteresser Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per av 45

23 Egenkapitalbevisbrøk Eierandelskapital Utjevningsfond Overkursfond Fond for urealiserte gevinster A. Sum egenkapitalbeviseiernes kapital Grunnfondskapital Fond for urealiserte gevinster B. Sum grunnfondskapital Avsetning gaver - 40 Avsatt utbytte Egenkapital ekskl. periodens resultat Egenkapitalbevisbrøk A/(A+B) 64,5 % 60,6 % 23 av 45

24 Resultater fra kvartalsregnskapene Konsern ( i mill. kroner) 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Inntekt av eierinteresser Netto verdiendring på finansielle eiendeler Netto avk. på finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat av 45

25 Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene Konsern ( i mill. kroner) 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv Lønnsomhet Egenkapitalavkastning per kvartal 10,7 % 13,0 % 13,6 % 12,0 % 12,9 % 13,2 % 16,6 % 13,9 % 15,5 % Kostnadsprosent 54 % 53 % 53 % 53 % 53 % 52 % 44 % 49 % 46 % Balansetall fra kvartalsregnskapene Utlån til kunder (brutto) Brutto utlån til kunder inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Innskudd fra kunder Forvaltningskapital Kvartalets gjennomsnittlige forvaltningskapital Utlånsvekst inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt siste 12 mnd 10,6 % 9,9 % 8,6 % 7,7 % 8,6 % 11,4 % 13,2 % 12,4 % 12,6 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 12,0 % 14,2 % 11,9 % 19,1 % 11,4 % 14,1 % 14,9 % 2,8 % 7,8 % Tap og mislighold i % av brutto utlån inkl Boligkreditt og Næringskreditt Tapsprosent utlån 0,07 % 0,04 % 0,11 % 0,03 % -0,01 % -0,03 % 0,11 % 0,05 % 0,15 % Misligholdte eng. i % av brutto utlån 0,34 % 0,33 % 0,36 % 0,36 % 0,40 % 0,54 % 0,57 % 0,38 % 0,41 % Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,20 % 0,19 % 0,21 % 0,24 % 0,20 % 0,23 % 0,24 % 0,84 % 0,81 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 12,4 % 11,8 % 12,0 % 12,1 % 12,3 % 12,5 % 13,0 % 12,8 % 13,2 % Kjernekapitaldekningsprosent 11,0 % 10,3 % 10,4 % 10,5 % 10,7 % 10,6 % 10,9 % 10,6 % 10,8 % Kjernekapital Netto ansvarlig kapital Egenkapitalbevis (EKB)* Børskurs ved utgangen av kvartalet 32,10 36,60 36,31 36,31 45,18 46,19 49,89 45,27 39,45 Antall utstedte bevis (i mill.) 124,21 124,21 102,77 102,77 102,74 102,74 102,74 102,74 102,74 Bokført egenkapital per EKB, i kr 48,03 46,93 48,91 47,79 46,36 44,92 46,07 44,83 43,45 Resultat per EKB, majoritetsandel, i kr per kvartal 1,22 1,41 1,79 1,42 1,51 1,48 1,82 1,50 1,50 Pris / Resultat per EKB 6,58 6,49 5,07 6,39 7,48 7,80 6,85 7,55 6,58 Pris / Bokført egenkapital 0,67 0,78 0,74 0,75 0,96 1,03 1,07 1,02 0,91 *)Nøkkeltallene er korrigert for emisjoner. 25 av 45

26 Noter Innholdsfortegnelse Note 1 - Regnskapsprinsipper Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Note 3 - Segmentrapportering Note 4 - Driftskostnader Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring Note 6 - Tap på utlån og garantier Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement Note 9 - Øvrige eiendeler Note 10 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring Note 11 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 12 - Annen gjeld Note 13 - Kapitaldekning av 45

27 Note 1 - Regnskapsprinsipper SpareBank 1 SMN avlegger kvartalsregnskapet i samsvar med børsforskrift, børsregler og International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder IAS 34 om delårsrapportering. Fra 1. halvår 2007 avlegges også selskapsregnskapet i henhold til IFRS. Dette innebærer at investeringer i tilknyttede selskaper og datterselskaper føres etter kostmetoden. Resultater fra tilknyttede selskaper og datterselskaper er derfor ikke inkludert i morbankens regnskap. Konsernet har i denne kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for Fra og med første kvartal 2012 presenteres avkastning på statskasseveksler som rentenetto. Dette er tidligere ført som kursgevinster /-tap. Historikk er omarbeidet tilsvarende. Ny IAS 19 om ytelser til ansatte ble 6. juni 2012 vedtatt av EU. Se note 2 Estimater for mer informasjon. 27 av 45

28 Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater, skjønnsmessige vurderinger og tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsipper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. I fjorårets årsregnskap er det redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger i note 4 Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper. Pensjoner Bank- og finansnæringen har inngått avtale om avtalefestet førtidspensjon (AFP) for ansatte fra fylte 62 år. Egenandel for banken utgjør folketrygdens opptjening av utbetalt pensjon for arbeidstakere som benytter seg av AFP. Bankens ansvar er 100 prosent per år fra 62 til 64 år og 60 prosent av pensjonen som utbetales mellom 65 og 67 år. Opptak av nye pensjonister opphørte med virkning fra 31. desember Lov om statstilskudd til arbeidstakere som tar ut avtalefestet pensjon i privat sektor (AFP-tilskuddsloven) trådte i kraft 19. februar Arbeidstakere som tar ut AFP med virkningstidspunkt i 2011 eller senere, vil bli gitt ytelser etter den nye ordningen. Ny AFP-ordning utgjør et livsvarig påslag på Folketrygden og kan tas ut fra 62 år. Arbeidstakere tjener årlig opp rett til AFP med 0,314 prosent av pensjonsgivende inntekt opp til 7,1G frem til 62 år. Opptjening i ny ordning beregnes på bakgrunn av arbeidstakerens livsinntekt, slik at alle tidligere arbeidsår innregnes i opptjeningsgrunnlaget. Den nye AFP-ordningen anses regnskapsmessig å være en ytelsesbasert flerforetaksordning. Dette innebærer at det enkelte foretaket skal regnskapsføre sin proporsjonale andel av ordningens pensjonsforpliktelse, pensjonsmidler og pensjonskostnad. Dersom det ikke foreligger beregninger av de enkelte komponentene i ordningen og et konsistent og pålitelig grunnlag for allokering, regnskapsføres den nye AFP-ordningen som en innskuddsordning. På det nåværende tidspunkt foreligger det ikke slikt grunnlag, og den nye AFP-ordningen regnskapsføres derfor som en innskuddsordning. Regnskapsføring av ny AFP-ordning som ytelsesordning vil først skje når pålitelig måling og allokering kan foretas. Ny ordning skal finansieres ved at Staten dekker 1/3 av pensjonsutgiftene og 2/3 skal dekkes av arbeidsgiverne. Arbeidsgivernes premie skal fastsettes som en prosentandel av lønnsutbetalinger mellom 1G og 7,1G. I tråd med anbefalingen fra Norsk Regnskapsstiftelse er det i regnskapsåret ikke foretatt avsetning for konsernets reelle AFP-forpliktelse. Dette skyldes at Felleskontoret for LO/NHO så langt ikke har foretatt de nødvendige beregninger. IAS 19 Ytelser til ansatte Ny IAS 19 om ytelser til ansatte ble 6. juni 2012 vedtatt av EU. I krafttredelse er 1. januar 2013, med mulighet for tidlig implementering. SpareBank 1 SMN vil implementere standarden fom 1. januar Basert på aktuarberegning per 31. desember 2011 anslås implementeringseffekten å være omlag 50 millioner kroner til belastning på konsernets egenkapital. Estimatet er skjønnsmessig og endelige tall vil avvike noe fra dette da implementeringen skjer 1. januar Garantiavtale BN Bank Det er per 1. februar 2012 inngått avtale med BN Bank om at BN Bank frafaller garantien for 2,4 milliarder kroner av porteføljen, og at garantiprovisjonen knyttet til denne derved bortfaller med virkning fra samme dato. Det gjenstår etter dette 0,7 milliarder kroner i garantiporteføljen. Garantien vil løpe i tre år. 28 av 45

29 Note 3 - Segmentrapportering Konsern Resultatregnskap ( i mill kr) PM BM Markets EM 1 SMN Finans Allegro SMN Regnskap Øvrige Total Netto renteinntekter Renter av allokert kapital Sum renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avkastning på finansielle investeringer **) Sum inntekter * Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt EK avkastning 16,2 % 13,8 % 11,7 % Balanse Utlån til kunder Herav overført Boligkreditt Individuell nedskrivning utlån Gruppenedskrivning utlån Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld og egenkapital Sum egenkapital og gjeld av 45

30 Konsern Resultatregnskap ( i mill kr) PM BM Markets EM 1 SMN Finans Allegro SMN Regnskap Øvrige Total Netto renteinntekter Renter av allokert kapital Sum renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avkastning på finansielle investeringer **) Sum inntekter * Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt og minoritetsinteresser EK avkastning 17,6 % 14,2 % 13,0 % Balanse Utlån til kunder Herav overført Boligkreditt Individuell nedskrivning utlån Gruppenedskrivning utlån Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld og egenkapital Sum egenkapital og gjeld *) En del av kapitalmarkeds-inntektene (Markets) er fordelt på PM og BM. **) Spesifikasjon av netto avkastning på finansielle eiendeler Inntekter av eierinteresser Herav SpareBank 1 Gruppen Herav BN Bank Herav Bank 1 Oslo Akershus 19 9 Herav SpareBank 1 Boligkreditt Herav SpareBank 1 Næringskreditt 5 4 Herav Polaris Media 15 7 Kursgevinst og utbytte av aksjer Herav SpareBank 1 SMN Invest 1 30 Kursgevinst øvrige verdipapirer 38 2 Kursgevinst SMN Markets eks. aksjer Netto avkastning på finansielle eiendeler av 45

31 Note 4 - Driftskostnader Morbank Konsern Personalkostnader IT-kostnader Porto og verditransport Markedsføring Ordinære avskrivninger Driftskostnader faste eiendommer Kjøpte tjenester Andre driftskostnader Sum driftskostnader av 45

32 Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring Morbank Konsern Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst Havbruk Industri og bergverk Bygg, anlegg, kraft og vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet Sjøfart Eiendomsdrift Forretningsmessig tjenesteyting Transport og annen tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning Øvrige sektorer Sum næring Lønnstakere Sum utlån inkl. Boligkreditt og Næringskreditt Herav Boligkreditt og Næringskreditt Brutto utlån i balansen av 45

33 Note 6 - Tap på utlån og garantier Morbank Konsern Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet Periodens konst. tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap Periodens tapskostnader av 45

34 Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier Morbank Konsern Individuelle nedskrivninger ved starten av perioden Økt nedskrivning på engasjement hvor det tidl. er nedskrevet Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidligere perioder Nedskrivning på engasjement hvor det tidl. ikke er nedskrevet Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er nedskrevet Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden Konstaterte tap i perioden av 45

35 Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement Morbank Konsern Misligholdte utlån Brutto mislighold over 90 dager *) Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte utlån % 23 % 33 % Avsetningsgrad 29 % 24 % 26 % Andre tapsutsatte engasjement Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) Individuelle nedskrivninger Netto andre tapsutsatte engasjement % 52 % 34 % Avsetningsgrad 34 % 51 % 41 % *) Herav 65 mill kroner vedrører lån i garantiporteføljen overtatt fra BN Bank ASA. Disse vil ikke medføre tap for SpareBank 1 SMN. 35 av 45

36 Note 9 - Øvrige eiendeler Morbank Konsern Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Eiendeler holdt for salg Opptjente ikke motatte inntekter Fordringer verdipapirer Andre eiendeler Sum øvrige eiendeler av 45

37 Note 10 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring Morbank Konsern Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst Havbruk Industri og bergverk Bygg,anlegg,kraft og vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet Sjøfart Eiendomsdrift Forretningsmessig tjenesteyting Transport og annen tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning Øvrige sektorer Sum næring Lønnstakere Sum innskudd av 45

38 Note 11 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Morbank Konsern Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Verdijusteringer Sum verdipapirgjeld Endring i verdipapirgjeld, ansvarlige lån og fondsobligasjoner Emittert Forfalt/ innløst Øvrige endringer Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Verdijusteringer Totalt Emittert Forfalt/ innløst Øvrige endringer Ordinære ansvarlig lånekapital, nominell verdi Evigvarende ansvarlig lånekapital, nominell verdi Fondsobligasjonslån, nominell verdi Verdijusteringer Total av 45

39 Note 12 - Annen gjeld Morbank Konsern Utsatt skatt Betalbar skatt Påløpne kostnader og mottatte ikke påløpne inntekter Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser Trasseringsgjeld Leverandørgjeld Gjeld verdipapirer Gjeld holdt for salg Annen gjeld Sum øvrige gjeld av 45

40 Note 13 - Kapitaldekning Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007 (Basel II - EUs nye direktiv for kapitaldekning). SpareBank 1 SMN søkte og fikk tillatelse fra Finanstilsynet å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approach - Foundation) for kredittrisiko fra 1. januar Dette gjør det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i underliggende porteføljer. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Overgangsregler er gitt i forskrift fra Finanstilsynet hvor IRB-banker ikke ennå vil få full effekt av reduserte regulatoriske kapitalkrav. Fra og med 2009 ble det tillatt en reduksjon av risikovektet beregningsgrunnlag med 20 prosent. Ansvarlige lån har prioritet etter all annen gjeld. Tidsbegrenset ansvarlig lån kan ikke tilsvare et høyere beløp enn 50 prosent av kjernekapitalen i kapitaldekningen, mens evigvarende ansvarlige lån ikke kan tilsvare et høyere beløp enn 100 prosent av kjernekapitalen. Ansvarlige lån klassifiseres som forpliktelse i balansen og måles til amortisert kost slik som andre langsiktige lån. En fondsobligasjon (hybridkapital) er en obligasjon med en pålydende rente, men banken har ikke plikt til å betale ut renter i en periode hvor det ikke utbetales utbytte, og investor har heller ikke senere krav på renter som ikke er utbetalt, dvs. rentene akkumuleres ikke. Fondsobligasjon er godkjent som et element i kjernekapitalen innen en ramme på 15 prosent av samlet kjernekapital. Finanstilsynet kan kreve at fondsobligasjonene skrives ned proporsjonalt med egenkapitalen dersom bankens kjernekapitaldekning faller under fem prosent eller samlet kapitaldekning faller under seks prosent. Nedskrevne beløp på fondsobligasjonene skal være skrevet opp før det kan utbetales utbytte til aksjonærene eller egenkapitalen skrives opp. Fondsobligasjoner føres som annen langsiktig gjeld til amortisert kost. For detaljert informasjon om ansvarlige lån og fondsobligasjoner, se note 34 i bankens årsrapport. 40 av 45

41 Morbank Konsern Egenkapitalbevis Egne egenkapitalbevis Overkursfond Utjevningsfond Grunnfondskapital Avsatt utbytte Avsatt gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital inklusive minoritetsinteresser Periodens resultat Sum balanseført egenkapital Utsatt skattefordel, goodwill og immaterielle eiendeler Andel av fond for urealiserte gevinster i tilknyttede selskap Fradrag for avsatt utbytte og gaver % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve Overfinansiering pensjonsforpliktelse Periodens resultat Delårsresultat som inngår i kjernekapitalen (50 % etter skatt) Fondsobligasjon, hybridkapital Sum kjernekapital Tilleggskapital utover kjernekapital Fondsobligasjon, hybdridkapital utover 15% Evigvarende ansvarlig kapital Tidsbegrenset ansvarlig kapital % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve Sum tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II Engasjement med spesialiserte foretak Engasjement med øvrige foretak Engasjement med massemarked SMB Engasjement med massemarked personer Engasjement med øvrige massemarked Egenkapitalposisjoner Sum kredittrisiko IRB Gjeldsrisiko Egenkapitalrisiko Valutarisiko Operasjonell risiko Engasjementer beregnet etter standardmetoden Fradrag Overgangsordning Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitaldekning 10,8 % 11,2 % 10,8 % kjernekapitaldekning 11,0 % 10,7 % 10,4 % 12,8 % 13,1 % 12,4 % kapitaldekning 12,4 % 12,3 % 12,0 % 41 av 45

42 Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Erklæring fra styret og administrerende direktør i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2012 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Trondheim, 9. august 2012 Styret i SpareBank 1 SMN Per Axel Koch Kjell Bjordal Aud Skrudland Arnhild Holstad (leder) (nestleder) Bård Benum Elbjørg Gui Standal Paul E. Hjelm-Hansen Venche Johnsen (ansatterepr.) Finn Haugan (konsernsjef) 42 av 45

43 Egenkapitalbevis Kursutvikling sammenlignet med OSEBX and OSEEX 1. juli 2010 til 30. juni 2012 OSEBX = Oslo Stock Exchange Benchmark Index (rebasert lik MING 1. juli 2010) OSEEX = Oslo Stock Exchange ECC Index (rebasert lik MING 30. juni 2010) Omsetningsstatistikk 1. juli 2010 til 30. juni 2012 Totalt antall egenkapitalsbevis omsatt, i av 45

44 20 største eiere Antall Andel Reitangruppen AS ,31 % Aker ASA / The Resource Group TRG ,01 % Odin Norge ,84 % Odin Norden ,35 % Frank Mohn AS ,33 % Vind LV AS ,22 % Rasmussengruppen AS ,85 % MP Pensjon PK ,53 % Citibank N.A New York Branch (nominee) ,46 % Danske Invest Norske Aksjer Inst ,39 % Stiftelsen Uni ,11 % I.K. Lykke, T.Lykke m.fl ,94 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,92 % Verdipapirfondet Fondsfinans Spar ,84 % Forsvarets personellservice ,84 % Stenshagen Invest ,82 % Morgan Stanley & Co ,80 % KLP Aksje Norden VPF ,79 % State Street Bank & Trust Company (nominee) ,76 % Odin Europa SMB ,67 % Sum for de 20 største eiere ,57 % Øvrige eiere ,43 % Utstedte egenkapitalbevis ,00 % Utbyttepolitikk SpareBank 1 SMN sitt mål er å forvalte konsernets ressurser på en måte som gir egenkapitalbeviseierne en god, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom eierkapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen (tidl. sparebankens fond) i samsvar med deres andel av bankens egenkapital. SpareBank 1 SMN legger til grunn at opp til halvparten av eierkapitalens andel av overskuddet utbetales som utbytte, og tilsvarende at opp til halvparten av grunnfondskapitalens andel av overskuddet utbetales som gaver eller overføres til en stiftelse. Dette forutsatt at soliditeten er på et tilfredsstillende nivå. Ved fastsettelse av utbyttet blir det tatt hensyn til forventet resultatutvikling i en normalisert markedssituasjon, eksterne rammebetingelser og behov for kjernekapital. 44 av 45

45 Revisjonsberetning 45 av 45