LEDER 03 KOMMENTAR STIG ERIK BREKKE

Transkript

1 Halvårsrapport 2017

2 Innhold LEDER 03 KOMMENTAR STIG ERIK BREKKE 04 EIKA NORGE 05 EIKA EGENKAPITALBEVIS 06 EIKA NORDEN 07 EIKA ALPHA 08 EIKA SPAR 09 EIKA GLOBAL EIKA BALANSERT EIKA PENSJON EIKA KREDITT EIKA PENGEMARKED 17 EIKA SPAREBANK 18 EIKA LIKVIDITET 20 EIKA OBLIGASJON 21 2/23

3 Nå går startskuddet Det har skjedd noe med folks oppfatning av fondssparing. Fondssparing har gått fra å være den litt kjedelige og «nerdete» eleven i klassen, til å bli blant de mest populære. Den alle vil være venn med! Dette gjelder også blant våre venner i regjeringslokalene. Regjeringen fikk det nemlig nokså travelt nå på slutten av sin første regjeringsperiode med å innfri løftene i tiltredelseserklæringen. De lovet å legge forholdene bedre til rette for langsiktig aksje- og fondssparing for privatpersoner. Først kom nyheten om Aksjesparekonto (ASK) på tampen av fjoråret, med ikrafttredelse den 1. september i år. Så, nokså overraskende på de fleste av oss, kom IPS Individuell Pensjons Sparing, i revidert statsbudsjett nå i sommer. IPS trer i kraft 1. november i år. «-Regjeringen ønsker å stimulere til økt pensjonssparing gjennom en ny og mer gunstig ordning for skattefavorisert individuell sparing til pensjon» sier finansminister Siv Jensen. Disse to store nyheter vil utvilsomt gjøre det enklere og mer lønnsomt for deg og meg å spare langsiktig i fond. Men, det stiller også krav til hver enkelt av oss. Du må sette deg inn i hva som er best for deg og din økonomi; Aksjesparekonto eller IPS, eller kanskje en kombinasjon av begge. Noen finner greit ut av dette på egen hånd, men vi vet at det er mange som ønsker hjelp for å kartlegge hvordan disse nye mulighetene best kan tilpasses egne planer, livssituasjon og økonomi. Der kan rådgiverne i din lokale sparebank hjelpe deg. De er sertifisert og godt skolert til å hjelpe deg med å se på hvilke muligheter som finnes for at du skal nå dine planer og mål. Med IPS får vi et spareprodukt som gjør det mye mer lønnsomt for de fleste av oss å spare til egen pensjon. Du får mulighet til å spare inntil kroner i året og med det få inntil kroner i skattefradrag. Den opplagte ulempen er at pengene er bundet til pensjon, og du kan tidligst begynne å ta ut oppsparte midler når du blir 62. På den positive siden kan det nevnes at sparesaldoen er unntatt formuesskatt, og du betaler ingen skatt på avkastning i spareperioden. Det du tar ut av kontoen beskattes som alminnelig inntekt, 24 prosent. Du står fritt til å justere sparebeløpet underveis, slik at du ikke binder deg til en fast årlig sum. Du kan til enhver tid tilpasse sparingen innen IPS til din økonomi. En fersk undersøkelse Norstat har gjort på vegne av Storebrand viser at det er stor interesse for pensjonssparing. 1 av 2 sparer eller planlegger å spare til pensjon. Likevel føler kun 1 av 4 at de sparer nok. Undersøkelsen viser også at 3 av yrkesaktive sier de vil spare i den nye IPS-ordningen, og flere av dem er villige til å redusere forbruket for å få det til. Milliarder kroner Nettotegning norske personkunder hittil 1) Ny inndeling av fondsstatistikken fra 20 gjør at midler som tidligere gikk inn i personstatistikken, er omdefinert til «pensjonsmidler med fondsvalg». Kilde: VFF Nye og klart mer gunstige regler gjennom ASK og IPS, kombinert med et tydelig behov ) (pensjonsreformen fra 20 gjør at vi må ta større ansvar for egen pensjon), og høy motivasjon som Norstat undersøkelsen viser, forteller oss at norske sparevaner er i endring. Langsiktig fondssparing vil bli en naturlig del av hverdag for de fleste av oss. Tallene fra Verdipapirfondenes Forening taler også sitt tydelige språk. Norske privatpersoner sparer stadig mer i fond. Endringen har startet, folk flest sparer mer og mer i fond, men vi tror dette bare er oppvarmingen. Startskuddet går for alvor nå! Det vil bli sterk konkurranse om sparekundene. Det er bra. Konkurranse sikrer bedre og mer kundevennlige løsninger. Vi i Eika vil tilby alle våre privatkunder både ASK og IPS. Vi jobber med å ta frem gode digitale løsninger som gjør det enkelt for deg å ha full oversikt over all din sparing på mobiltelefon. Vi vet at mange ønsker hjelp fra en rådgiver. Din lokale Eika-bank har dyktige rådgivere som du treffer lokalt der du bor. Selvbetjening digitalt, eller snakke med en rådgiver? Du bestemmer. De fleste ønsker en god kombinasjon, både gode digitale løsninger og en dyktig rådgiver Det får du hos oss. God sommer! Bjørn Slåtto, Administrerende direktør Oslo, juli /21

4 Stabilitet og forutsigbarhet? Første halvdel av 2017 har påminnet oss om at både politikere og finansmarkeder foretrekker stabilitet og forutsigbarhet. Dessverre er det sjeldent de klarer å levere begge deler. Den politiske usikkerheten som fulgte etter fjorårets presidentvalg i USA og britenes nei til EU preget finansmarkedene ved inngangen til Markedene var særlig bekymret for at Storbritannias valgresultat ville være starten på en mobilisering av EU-motstandere i de forestående parlamentsvalgene i Nederland, Frankrike og Italia. Både i Nederland og Frankrike viste meningsmålingene tidlig på året at de EU-kritiske partiene ytterst på høyresiden var i kraftig fremgang. I tillegg hadde fjoråret vist at meningsmålinger ikke alltid klarer å predikere valgutfall, noe som økte usikkerheten ytterligere i finansmarkedene. Valgresultatet i det franske valget 23. april signaliserte at oppslutningen rundt EU fremdeles var sterk i Frankrike, og i 2. valgrunde 7. mai fikk Macron hele 66 % av stemmen. De europeiske finansmarkedene reagert med lettelse på økt politisk forutsigbarhet i EUområdet, og sendte aksjeindeksene videre opp de påfølgende dagene. Den økonomiske veksten i EU fortsatte å tilta i første halvår, noe som gir utslag i lavere arbeidsledighet og økt investeringsvilje hos bedriftene i medlemslandene. Dette har vært med på å styrke euroen, og så langt i år har det europeiske aksjemarkedet levert en avkastning på over % målt i norske kroner. I USA opplever Donald Trump at det å være politiker kan være betydelig mer utfordrende enn å være leder i eget selskap. Hans mange planlagte reformer har blitt stanset en etter en, og hvis det ikke er domstolene i landet som setter ned foten, er det representanter fra hans eget republikanske parti som blokkerer forslagene. I sum medfører dette at få av Trumps valgløfter vil bli gjennomført i inneværende år. Trøsten for den amerikanske presidenten bør da være at økonomien i landet går bra uten hans inngripen. Arbeidsledigheten har falt til lave 4,7 %, et nivå som normalt vil fremtvinge en økt lønnsvekst. I et land hvor økonomien er drevet av privat forbruk er økt kjøpekraft etterlengtet, og vil være positivt for bedriftenes videre inntjening. Den globale økonomien har hatt et oppsving det siste året, og veksten har kommet både i de fremvoksende økonomiene og i industrilandene. Globale tillitsindikatorer innen industri og privat forbruk har vært sterke gjennom det siste halvåret, og indikerer at veksten vil fortsette i en takt på over 3 % gjennom 2017 og Dette har vært med på å løfte de internasjonale aksjemarkedene i første halvdel av 2017, et oppsving vi mener vil fortsette også i andre halvår. Det som kan dempe den globale veksten de neste årene, er om Trump skulle få igjennom sine mange forslag om økt amerikansk proteksjonisme. Økte handelsbarrierer og mindre konkurranse vil være negativt for verdens BNP-vekst, men vi mener at den amerikanske presidenten også her må gi tapt. Den norske økonomien viser stadig tegn til bedring, til tross for at oljeprisen har holdt seg under 55 dollar i Arbeidsledigheten har falt sammenhengende siden utgangen av 20, og er ved utgangen av mai på lave 2,7 %. Norges Banks regionale nettverk rapporterer også om god vekst, og forventer enda sterkere vekst i den kommende 6 måneders periode. I sum burde det derfor ligge an til at Norges Bank signaliserer at de inneværende år vil starte å heve sin styringsrente. Når sentralbanken igjen velger å skyve på sin plan om rentehevninger skyldes dette to faktorer; fortsatt lave europeiske renter samt fallende norske boligpriser i 2. kvartal. Boligprisfallet har vært størst i Oslo, og kommer etter en periode hvor måneders prisstigning var oppe i hele 24 %. Tar man med seg at denne prisstigningen kom på toppen av en allerede kraftig prisvekst de siste 9 årene, lå det meste til rette for at boligprisene i Oslo-området kunne få en korreksjon. I tillegg ser vi at tre endringer traff boligmarkedet i Oslo i første halvår; 1) redusert tilflytting til Oslo 2) økt boligbygging i det sentrale østlandsområdet og 3) nye krav til bankenes utlånspraksis. Våre analyser viser at spesielt det siste punktet har vært og vil være utslagsgivende for prisveksten i hovedstaden. Når den private gjelden i Norge har økt betydelig etter finanskrisen i 2007, er det kanskje ikke så rart at myndighetenes krav om innstramming i bankenes kredittgiving til boligkjøpere demper prisveksten i Oslo. Tross alt noen ganger klarer politikerne å få igjennom de endringene de har lovet. Stig Erik Brekke, Investeringsdirektør Oslo, juli /23

5 EIKA NORGE Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 4 874,38 4 9,87 Kjøpskurs pr. andel 4 973, ,35 Salgskurs pr. andel 4 850,01 4 9,17 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 2,00 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) Norge 0,0 % Energi Banker Materialer Varehandel & Tjenester Telekom Kapitalvarer Transport Mat Media Halvledere & Utstyr 22,9 % Statoil ASA,5 % DnB ASA,2 % Telenor,3 % Yara International 9,8 % Norsk Hydro 8,8 % Storebrand 6,9 % Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B 5,9 % Subsea 7 S.A. 1,8 % AINMT Scandinavia Holdings AS 1,4 % Austevoll Seafood ASA 4,5 % 4,5 % 3,7 % 3,6 % 2,9 % 2,7 % 7,7 % 7,4 % 6,8 % 6,5 % *NB! Annualisert avkastning vises kun for hele år, og er pr ,7 % 08-54,1 % 09 Siste 6 måneder Eika Norge (%) OSEFX (%) -25,8 % -17,0 %,4 %,5 % 88,3 % 64,8 % 18,2 % 18,3 % 18,4 % 20,6 % 29,7 % 24,2 % 8,0 % 5,7 % 5,1 % 6,7 %,2 %,5 % 2,0 % 1,9 % Siste år,5 % 5,6 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Avance Gas Holdings Ltd , NOK ,38 % 0,95 % Oslo Børs OTC Awilco LNG AS ,70 NOK ,47 % 3,41 % Oslo Børs OTC Bonheur ,50 NOK ,06 % 0,03 % Oslo Børs DNO ASA ,64 NOK ,70 % 0, % Oslo Børs Flex LNG Ltd ,50 NOK ,36 % 1,83 % Oslo Axess Høegh LNG Holdings Ltd ,25 NOK ,46 % 0,42 % Oslo Børs Kværner ASA ,20 NOK ,31 % 0,21 % Oslo Børs MPC Container Ships AS ,00 NOK , % 2,26 % Oslo Børs North Energy ASA ,85 NOK , % 0,79 % Oslo Axess Odfjell Drilling Ltd ,80 NOK ,37 % 0,66 % Oslo Børs Petroleum Geo Services ,50 NOK ,05 % 0,55 % Oslo Børs Reach Subsea ASA ,90 NOK ,08 % 7,35 % Oslo Børs Schlumberger Ltd ,67 USD ,48 % 0,00 % NYSE Statoil ASA ,40 NOK ,77 % 0,03 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,69 % 0,18 % Oslo Børs Tanker Investments Ltd ,00 NOK ,58 % 0,74 % Oslo Børs SUM ,99 % MATERIALER Borregaard ASA ,00 NOK ,22 % 0,39 % Oslo Børs Norsk Hydro ,28 NOK ,52 % 0,09 % Oslo Børs Yara International ,60 NOK ,53 % 0, % Oslo Børs SUM ,27 % KAPITALVARER Akva Group ASA ,25 NOK ,09 % 1,83 % Oslo Børs Hexagon Composites ,30 NOK ,58 % 0,63 % Oslo Børs Kongsberg Gruppen ,00 NOK ,73 % 0,31 % Oslo Børs Saferoad Holding ASA ,80 NOK ,20 % 2,00 % Oslo Børs Veidekke ,00 NOK ,29 % 0,04 % Oslo Børs SUM ,89 % TRANSPORT Transport Songa Bulk AS ,90 NOK ,58 % 2,05 % Oslo Børs Stolt-Nielsen Ltd ,50 NOK ,60 % 0,45 % Oslo Børs The Containership Company AS ,05 NOK ,00 % 3,79 % Oslo Børs OTC Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B ,50 NOK ,79 % 2,42 % Oslo Børs SUM ,97 % MEDIA Schibsted ASA - B ,50 NOK ,84 % 0, % Oslo Børs VAREHANDEL & TJENESTER Europris ASA ,00 NOK ,23 % 0,67 % Oslo Børs Kid ASA ,90 NOK , % 1,19 % Oslo Børs XXL ASA ,25 NOK ,60 % 0,26 % Oslo Børs Ekornes ,00 NOK ,51 % 0,64 % Oslo Børs Pandora AS ,84 DKK ,44 % 0,03 % København Schibsted ASA - B ,50 NOK ,84 % 0, % Oslo Børs PhotoCure ,20 NOK ,53 % 1,70 % Oslo Børs SUM ,30 % MAT Austevoll Seafood ASA ,00 NOK ,76 % 0,35 % Oslo Børs Marine Harvest ASA ,90 NOK ,81 % 0,05 % Oslo Børs Atlantic Sapphire AS ,00 NOK ,41 % 3,61 % Oslo Børs OTC SUM ,98 % BANKER DnB ASA ,00 NOK ,40 % 0,06 % Oslo Børs Sparebank 1 Nord-Norge ,75 NOK ,63 % 0,52 % Oslo Børs Sparebank 1 Østlandet ,75 NOK ,03 % 0,43 % Oslo Børs Storebrand ,60 NOK ,51 % 0,32 % Oslo Børs SUM ,57 % PROGRAMVARE OG TJENESTER Q-Free , NOK ,74 % 2,31 % Oslo Børs Opera Software ,70 NOK ,65 % 0,25 % Oslo Børs SUM ,39 % HALVLEDERE & UTSTYR Nordic Semiconductor ,20 NOK ,40 % 0,47 % Oslo Børs TELEKOM AINMT Scandinavia Holdings AS ,00 NOK ,98 % 1, % Oslo Børs OTC Telenor ,50 NOK ,81 % 0,06 % Oslo Børs SUM ,79 % SUM VERDIPAPIR ,54 % BANKINNSKUDD ,70 % ANDRE TILGANGER ,23 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL % 5/21

6 EIKA EGENKAPITALBEVIS Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 193,72 6,52 Kjøpskurs pr. andel 199,71 0,74 Salgskurs pr. andel 192,75 5,83 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 3,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,50 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato VINX Financials NOK NI (VINX40NOKNI) *Fondet byttet referanseindeks i Tidligere referanseindeks var SHB Bank Indeks NOK. Norge Danmark Sverige Finland 2,8 % 0,8 % 88,0 % Banker Forsikring Eiendom 3,3 % 0,9 % 89,9 % Sparebank 1 Nord-Norge Sparebank 1 SMN Sparebanken Vest Helgeland Sparebank Sparebank 1 Østlandet Sparebanken Øst Sparebanken Sør Sandnes Sparebank Sparebank 1 Østfold Akershus Sparebank 1 BV *NB! Annualisert avkastning vises kun for hele år, og er pr Eika Egenkapitalbevis (%) VINX Financials NOK NI (%) 07-44,4 % 08-50,3 % 09 8,0 % 8,0 % 6,8 % 6,2 % 6,1 % 4,5 % 4,3 % 4,3 % 4,3 % 4,3 % Siste 6 måneder -5,6 % -,6 % -17,1 % -18,7 % 18,1 % 21,6 % 45,4 % 40,9 % 4,5 % 23,5 % 40,8 % 57,1 % 19,2 % 20,3 % 2,1 % 19,5 % 23,7 % 4,1 %,7 %,6 % Siste år 17,2 % 5,2 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP BANKER Aurskog Sparebank ,00 NOK ,03 % 0,09 % Oslo Børs Banknordik P/F ,75 DKK ,09 % 0,50 % København Danske Bank ,01 DKK ,77 % 0,00 % København DnB ASA ,00 NOK ,61 % 0,01 % Oslo Børs Grong Sparebank ,50 NOK ,78 % 9,23 % Merkur Helgeland Sparebank ,00 NOK ,21 % 2,88 % Oslo Børs Høland og Setskog Sparebank ,00 NOK ,02 % 0,22 % Oslo Børs Indre Sogn Sparebank ,75 NOK ,40 % 6,23 % Oslo Børs Jæren Sparebank ,50 NOK ,39 % 3,04 % Oslo Børs Melhus Sparebank ,00 NOK ,40 % 4,40 % Oslo Børs Nordea Bank AB (publ) ,21 SEK ,47 % 0,00 % Stockholm Sandnes Sparebank ,60 NOK ,35 % 3, % Oslo Børs Skandiabanken ASA ,00 NOK ,65 % 0, % Oslo Børs Skue Sparebank ,50 NOK ,32 % 8,71 % Oslo Børs Sparebank 1 BV ,20 NOK ,31 % 3,80 % Oslo Børs Sparebank 1 Nord-Norge ,75 NOK ,04 % 1,02 % Oslo Børs SpareBank 1 Ringerike Hadeland ,00 NOK ,00 % 1, % Oslo Børs Sparebank 1 SMN ,75 NOK ,04 % 0,63 % Oslo Børs Sparebank 1 SR-Bank ASA ,50 NOK ,43 % 0, % Oslo Børs Sparebank 1 Østfold Akershus ,00 NOK ,33 % 1,78 % Oslo Børs Sparebank 1 Østlandet ,75 NOK , % 0,53 % Oslo Børs Sparebanken Møre ,00 NOK ,09 % 1,24 % Oslo Børs Sparebanken Sør ,00 NOK ,39 % 2,03 % Oslo Børs Sparebanken Vest ,75 NOK ,85 % 3,02 % Oslo Børs Sparebanken Øst ,00 NOK ,53 % 2,99 % Oslo Børs Totens Sparebank ,00 NOK ,23 % 4,72 % Oslo Børs SUM ,86 % FORSIKRING Gjensidige Forsikring ASA ,50 NOK ,94 % 0,01 % Oslo Børs Protector Forsikring ASA ,00 NOK ,41 % 0,05 % Oslo Børs Sampo Oyj ,08 EUR ,89 % 0,00 % Helsinki Storebrand ,60 NOK , % 0,03 % Oslo Børs SUM ,35 % EIENDOM Akelius Residential - Pref ,25 SEK ,96 % 0,64 % Stockholm SUM VERDIPAPIR ,17 % BANKINNSKUDD ,23 % ANDRE TILGANGER ,41 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL % 6/21

7 EIKA NORDEN Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 6 0,80 5 3,31 Kjøpskurs pr. andel 6 266, 5 418,68 Salgskurs pr. andel 6 0, 5 283,76 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,50 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato VINX Benchmark Cap NOK NI (VINXBCAPNOKNI) Sverige Danmark Norge Finland Kapitalvarer Banker Helse & Farmasi Varehandel & Tjenester Transport Mat & Drikkevarer 38,3 % Biler og komponenter 30,2 % Energi 18,9 % Programvare og Tjenester 5,6 % Halvledere & Utstyr,3 %,1 % 7,3 % 5,1 % 4,6 % 4,4 % 4,4 % 3,3 % 1,9 % 42,0 % Novo Nordisk B-aksjer Sandvik AB Vestas Wind Systems Volvo AB - B Pandora AS Autoliv Inc. Atlas Copco AB - B DnB ASA Trelleborg AB Danske Bank *NB! Annualisert avkastning vises kun for hele år, og er pr Eika Norden (%) VINXBCAPNOKNI (%) 07-48,7 % 08-39,5 % 09 7,4 % 6,8 % 6,4 % 6,0 % 4,9 % 4,4 % 4,1 % 3,9 % 3,7 % 3,7 % Siste 6 måneder -20,7 % -,9 % -4,5 % -3,1 % 6,3 % 1,4 % 47,0 % 26,8 % 26,8 % 28,4 % 24,8 %,4 % 34,7 % 38,5 % 19,3% 18,6 % 22,1 % 22,1 %,7 %,5 % Siste år 18,5 % 6,5 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Statoil ASA ,40 NOK ,19 % 0,00 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,54 % 0,07 % Oslo Børs TGS Nopec Geophysical Co , NOK ,61 % 0, % Oslo Børs SUM ,35 % KAPITALVARER ABB AB ,88 SEK ,96 % 0,01 % Stockholm Assa Abloy - B ,42 SEK ,24 % 0,06 % Stockholm Atlas Copco AB - B ,34 SEK , % 0,06 % Stockholm FLSmidth & Co A/S ,72 DKK ,51 % 0, % København Inwido AB ,05 SEK ,84 % 0,22 % Stockholm Kone Oyj - B aksje ,45 EUR ,92 % 0,05 % Helsinki Munters AB ,85 SEK ,06 % 0,02 % Stockholm Sandvik AB ,55 SEK ,77 % 0,07 % Stockholm Trelleborg AB ,55 SEK ,73 % 0, % Stockholm Veidekke ,00 NOK ,71 % 0,21 % Oslo Børs Vestas Wind Systems ,78 DKK ,44 % 0,07 % København Volvo AB - B ,54 SEK ,03 % 0,05 % Stockholm Huhtamaki OYJ ,03 EUR ,63 % 0, % Helsinki SUM ,96 % TRANSPORT DSV ,23 DKK ,66 % 0,07 % København Ryanair Holdings PLC ,67 EUR ,47 % 0,01 % London SUM , % BILER OG KOMPONENTER Autoliv Inc ,63 SEK ,44 % 0,09 % Stockholm VAREHANDEL & TJENESTER Husqvarna B ,90 SEK ,37 % 0, % Stockholm Pandora AS ,84 DKK ,89 % 0,09 % København XXL ASA ,25 NOK ,19 % 0,50 % Oslo Børs Securitas B ,66 SEK ,25 % 0,01 % Stockholm SUM ,26 % MAT & DRIKKEVARER Aarhus Karlshamn AB ,76 SEK ,74 % 0, % Stockholm Marine Harvest ASA ,90 NOK ,82 % 0,02 % Oslo Børs Orkla A ,85 NOK ,46 % 0,03 % Oslo Børs Essity AB - B , SEK ,48 % 0,01 % Stockholm Svenska Cellulosa B ,00 SEK , % 0,01 % Stockholm SUM ,63 % HELSE & FARMASI Genmab , DKK ,63 % 0,03 % København Novo Nordisk B-aksjer ,69 DKK ,36 % 0,02 % København Ambu A/S ,65 DKK ,08 % 0,08 % København SUM ,07 % BANKER Danske Bank ,01 DKK ,67 % 0,02 % København DnB ASA ,00 NOK ,86 % 0,03 % Oslo Børs Nordea Bank AB (publ) ,21 SEK , % 0,00 % Stockholm Storebrand ,60 NOK ,65 % 0, % Oslo Børs SUM ,28 % PROGRAMVARE OG TJENESTER Facebook Inc ,47 USD , % 0,00 % NASDAQ Playtech PLC ,28 GBP ,18 % 0,06 % London SUM ,34 % HALVLEDERE & UTSTYR Nordic Semiconductor ,20 NOK ,90 % 0,62 % Oslo Børs SUM VERDIPAPIR ,78 % BANKINNSKUDD ,34 % ANDRE TILGANGER , % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL % 7/21

8 EIKA ALPHA Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 3 346, ,53 Kjøpskurs pr. andel 3 380,06 3 0,38 Salgskurs pr. andel 3 329, ,61 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 1,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,0 % - 4,0 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato..03 Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) Norge Danmark Annet Sverige 18,3 % 9,8 % 8,2 % 58,5 % Energi Kapitalvarer Banker Varehandel & Tjenester Programvare og Tjenester Farmasi, Bioteknologi og Livstjenester Halvledere & Utstyr Biler og komponenter Forsikring,3 %,5 %,0 %,0 % 5,8 % 4,9 % 3,5 % Statoil ASA 23,5 % DnB ASA Pandora AS Nordic Semiconductor Subsea 7 S.A. Vestas Wind Systems TGS Nopec Geophysical Co. Akva Group ASA XXL ASA Playtech PLC *NB! Annualisert avkastning vises kun for hele år, og er pr ,4 % 9,3 % 6,4 % 4,8 % 4,3 % 3,8 % 3,8 % 3,6 % 3,5 % 3,5 % Siste 6 måneder -51,8 % -54,1 % Eika Alpha (%) OSEBX (%) -23,7 % -,5 %,8 %,5 % 23,6 % 18,3 % 18,3 %,4 % 24,9 % 23,6 % 4,4 % 5,0 % 9,7 % 5,9 % 9,0 %,1 % 2,0 % 2,2 % 54,2 % 64,8 % Siste år 3,9 %,0 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Reach Subsea ASA ,90 NOK ,91 % 0,82 % Oslo Børs Schlumberger Ltd ,67 USD ,23 % 0,00 % New York Statoil ASA ,40 NOK ,49 % 0,01 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,32 % 0,03 % Oslo Børs TGS Nopec Geophysical Co , NOK ,81 % 0,05 % Oslo Børs Transocean Offshore Inc ,71 USD ,69 % 0,01 % New York SUM ,46 % KAPITALVARER Akva Group ASA ,25 NOK ,64 % 0,42 % Oslo Børs Sandvik AB ,55 SEK ,32 % 0,00 % Stockholm Veidekke ,00 NOK ,32 % 0,02 % Oslo Børs Vestas Wind Systems ,78 DKK ,89 % 0,01 % København Volvo AB - B ,54 SEK ,44 % 0,00 % Stockholm Norsk Hydro ,28 NOK ,73 % 0,01 % Oslo Børs SUM ,34 % BILER OG KOMPONENTER Autoliv Inc ,63 SEK ,48 % 0,01 % Stockholm VAREHANDEL & TJENESTER Europris ASA ,00 NOK ,06 % 0,08 % Oslo Børs XXL ASA ,25 NOK ,54 % 0,08 % Oslo Børs Orkla A ,85 NOK ,96 % 0,01 % Oslo Børs Pandora AS ,84 DKK ,41 % 0,02 % København SUM ,97 % FARMASI, BIOTEKNOLOGI OG LIVSTJENESTER Genmab , DKK ,47 % 0,01 % København Novo Nordisk B-aksjer ,69 DKK ,31 % 0,00 % København SUM ,78 % BANKER Danske Bank ,01 DKK ,19 % 0,00 % København DnB ASA ,00 NOK ,38 % 0,01 % Oslo Børs Norwegian Finans Holding ASA ,00 NOK ,92 % 0,05 % Oslo Børs SUM ,48 % FORSIKRING Storebrand ,60 NOK ,42 % 0,02 % Oslo Børs PROGRAMVARE OG TJENESTER AINMT Scandinavia Holdings AS ,00 NOK ,17 % 0, % Oslo Børs OTC Facebook Inc ,47 USD ,34 % 0,00 % NASDAQ Playtech PLC ,28 GBP ,52 % 0,03 % London SUM ,03 % HALVLEDERE & UTSTYR Nordic Semiconductor ,20 NOK ,86 % 0,21 % Oslo Børs VERDIPAPIR FORFALLSDATO PÅLYDENDE KOSTPRIS MARKEDSPRIS PÅLØPT MARKEDSVERDI MARKEDSVERDI UREALISERT ANDEL (%) RISIKOKL. RENTE INKL. PÅLØPT RENTE GEVINST/TAP AV FONDET OBLIGASJONER Transeuro Energy Corp ,00 n/a ,05 % 3 SUM RENTEPAPIRER n/a ,05 % SUM VERDIPAPIRER ,81 % BANKINNSKUDD , ,91 % ANDRE TILGANGER , ,78 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL % 8/21

9 EIKA SPAR Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 5 755, ,56 Kjøpskurs pr. andel 5 755, ,56 Salgskurs pr. andel 5 755, ,56 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 0,00 % Innløsningsprovisjon 0,00 % Forvaltningsprovisjon 2,00 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato Sammensatt indeks* *50 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX), 50 % MSCI Daily TR Net World NOK (NDDUWI) *NB! Annualisert avkastning vises kun for hele år, og er pr Eika Spar (%) Referanseindeks (%) -52,8 % -54,1 % 9,2 %,5 % 18,3 %,3 % 45,5 % 64,8 % -7,9 % -7,4 % Norge USA Danmark Sverige Storbritannia Tyskland Japan Frankrike Sveits 22,6 % 6,5 % 6,0 % 3,6 % 2,2 % 2,1 % 1,9 % 1,7 % Energi 49,6 % Kapitalvarer Farmasi, Bioteknologi og Livstjenester Banker Programvare og Tjenester Finans & Forsikring Materialer Transport Mat Telekom,3 % Statoil ASA,3 % DnB ASA 8,7 % Telenor 8,3 % Yara International 8,1 % Norsk Hydro 7,6 % Sandvik AB 7,5 % Novo Nordisk B-aksjer 6,4 % Storebrand 6,2 % Pandora AS 4,4 % Ryanair Holdings PLC 8,5 % 6,5 % 4,4 % 3,7 % 2,7 % 2,5 % 2,2 % 2,1 % 2,1 % Siste 6 måneder,4 %,8 % 30,8 % 31,0 %,6 %,9 % 9,6 %,9 % 5,4 % 8,9 % 6,1 % 4,9 % Siste år 4,9 %,6 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Exxon Mobil ,90 USD ,26 % 0,00 % NYSE Flex LNG Ltd ,50 NOK ,63 % 1,44 % Oslo Axess Høegh LNG Holdings Ltd ,25 NOK ,81 % 0,40 % Oslo Børs Petroleum Geo Services ,50 NOK ,47 % 0,42 % Oslo Børs Schlumberger Ltd ,67 USD ,65 % 0,01 % NYSE Statoil ASA ,40 NOK ,54 % 0,06 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,94 % 0, % Oslo Børs SUM ,31 % MATERIALER Borregaard ASA ,00 NOK ,01 % 0,30 % Oslo Børs Norsk Hydro ,28 NOK ,78 % 0,09 % Oslo Børs Yara International ,60 NOK ,75 % 0, % Oslo Børs SUM ,54 % KAPITALVARER Deere & Co ,89 USD ,87 % 0,01 % NYSE Fanuc Corp ,38 JPY ,09 % 0,02 % Tokyo Hexagon Composites ,30 NOK ,76 % 0,52 % Oslo Børs Kongsberg Gruppen ,00 NOK ,41 % 0,27 % Oslo Børs Saferoad Holding ASA ,80 NOK ,97 % 1,50 % Oslo Børs Sandvik AB ,55 SEK ,59 % 0,05 % Stockholm Veidekke ,00 NOK ,84 % 0,18 % Oslo Børs Vestas Wind Systems ,78 DKK ,88 % 0,03 % København Volvo AB - B ,54 SEK ,86 % 0,03 % Stockholm SUM ,27 % TRANSPORT FedEx Corp ,48 USD ,83 % 0,01 % NYSE Ryanair Holdings PLC ,67 EUR , % 0,03 % London Stolt-Nielsen Ltd ,50 NOK ,76 % 0,36 % Oslo Børs Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B ,50 NOK ,71 % 1,85 % Oslo Børs SUM ,40 % BILER OG KOMPONENTER Autoliv Inc ,63 SEK ,58 % 0,06 % Stockholm MEDIA Comcast Corp ,93 USD ,32 % 0,00 % NASDAQ Schibsted ASA - B ,50 NOK ,92 % 0, % Oslo Børs SUM ,24 % VAREHANDEL Europris ASA ,00 NOK ,06 % 0,54 % Oslo Børs XXL ASA ,25 NOK ,18 % 0,33 % Oslo Børs Pandora AS ,84 DKK , % 0,07 % København SUM ,36 % MAT Austevoll Seafood ASA ,00 NOK ,27 % 0,27 % Oslo Børs Danone ,64 EUR ,88 % 0,01 % Paris Marine Harvest ASA ,90 NOK ,86 % 0,09 % Oslo Børs Orkla A ,85 NOK , % 0,04 % Oslo Børs SUM ,17 % FARMASI, BIOTEKNOLOGI OG LIVSTJENESTER Varian Medical Systems Inc ,49 USD ,56 % 0,05 % NYSE Bayer AG ,61 EUR ,99 % 0,00 % Tyskland Johnson & Johnson ,60 USD ,02 % 0,00 % NYSE Novartis AG-REG ,89 CHF ,70 % 0,00 % Zurich Novo Nordisk B-aksjer ,69 DKK ,47 % 0,01 % København SUM ,74 % BANKER DnB ASA ,00 NOK ,50 % 0,09 % Oslo Børs Sparebank 1 Nord-Norge ,75 NOK ,83 % 0,45 % Oslo Børs Sparebank 1 Østlandet ,75 NOK ,01 % 0,37 % Oslo Børs SUM ,34 % FINANS & FORSIKRING Bank of America Corp ,54 USD ,25 % 0,00 % NYSE Citigroup Inc ,35 USD ,34 % 0,00 % NYSE Chubb Ltd ,72 USD ,48 % 0,01 % NYSE Hannover Ruck RE ,41 EUR ,24 % 0,03 % Tyskland Storebrand ,60 NOK ,25 % 0,27 % Oslo Børs SUM ,56 % PROGRAMVARE OG TJENESTER Alphabet Inc. C-shares ,62 USD ,61 % 0,00 % NASDAQ Facebook Inc ,47 USD ,23 % 0,00 % NASDAQ Playtech PLC ,28 GBP ,51 % 0, % London VISA Inc ,02 USD ,75 % 0,00 % NYSE Apple Computer Inc ,45 USD ,96 % 0,01 % NASDAQ SUM ,06 % HALVLEDERE & UTSTYR Applied Materials Inc ,88 USD ,46 % 0,01 % NYSE Nordic Semiconductor ,20 NOK ,79 % 0,45 % Oslo Børs SUM ,25 % TELEKOM Telenor ,50 NOK ,41 % 0,07 % Oslo Børs SUM VERDIPAPIR ,22 % BANKINNSKUDD ,18 % ANDRE TILGANGER ,38 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL % 9/21

10 EIKA GLOBAL Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 1 639, ,51 Kjøpskurs pr. andel 1 673, , Salgskurs pr. andel 1 631, ,74 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,50 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato MSCI Daily TR Net World NOK (NDDUWI) USA Tyskland Danmark Storbritannia Frankrike Japan Sveits Hong Kong,1 % 7,8 % 6,2 % 5,4 % 4,3 % 4,0 % 2,3 % Programvare og Tjenester Farmasi, Bioteknologi og Livstjenester 55,0 % Maskinvare og Utstyr Kapitalvarer Transport Varehandel & Tjenester Forsikring Energi Finans Helseutstyr og tjenester,5 %,7 % 9,6 % 9,1 % 8,5 % 8,2 % 8,1 % 7,2 % 5,9 % 4,8 % Danone Fanuc Corp Novartis AG-REG Johnson & Johnson Schlumberger Ltd. FedEx Corp. Continental AG Apple Computer Inc Playtech PLC VISA Inc *NB! Annualisert avkastning vises kun for hele år, og er pr ,4 % 4,3 % 4,0 % 3,9 % 3,7 % 3,7 % 3,6 % 3,6 % 3,3 % 3,3 % Siste 6 måneder -34,8 % -28,2 % Eika Global (%) NDDUWI (%) -5,9 % -3,2 % 7,3 % 0,3 % 17,7 % 8,2 %,8 %,3 % 8,8 % 7,7 % 32,6 % 38,1 % 19,6 % 29,6 %,2 % 17,3 % 2,0 % 4,8 %,4 % 7,5 % Siste år 7,2 % 5,8 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Exxon Mobil ,90 USD ,85 % 0,00 % NYSE Schlumberger Ltd ,67 USD ,68 % 0,01 % NYSE Transocean Offshore Inc ,71 USD ,69 % 0,04 % NYSE SUM ,22 % KAPITALVARER Deere & Co ,89 USD ,97 % 0,01 % NYSE Fanuc Corp ,38 JPY ,27 % 0,02 % Tokyo Vestas Wind Systems ,78 DKK ,89 % 0,02 % København SUM , % TRANSPORT FedEx Corp ,48 USD ,65 % 0,01 % NYSE Ryanair Holdings PLC ,67 EUR ,91 % 0,02 % London Southwest Airlines Co ,78 USD ,95 % 0,01 % NYSE SUM ,51 % BILER OG KOMPONENTER Continental AG ,72 EUR ,62 % 0,01 % Tyskland VAREHANDEL & TJENESTER Danone ,64 EUR ,37 % 0,02 % Paris Pandora AS ,84 DKK ,87 % 0,04 % København SUM ,24 % MEDIA Comcast Corp ,93 USD ,80 % 0,00 % NASDAQ HELSEUTSTYR OG TJENESTER Fresenius Medical Care AG & Co ,22 EUR ,72 % 0,01 % Tyskland Varian Medical Systems Inc ,49 USD , % 0,05 % NYSE SUM ,84 % FARMASI, BIOTEKNOLOGI OG LIVSTJENESTER Bayer AG ,61 EUR ,90 % 0,00 % Tyskland Johnson & Johnson ,60 USD ,89 % 0,00 % NYSE Novartis AG-REG ,89 CHF ,96 % 0,00 % Zurich Novo Nordisk B-aksjer ,69 DKK ,99 % 0,00 % København SUM ,73 % FINANS Bank of America Corp ,54 USD ,94 % 0,00 % NYSE Citigroup Inc ,35 USD ,91 % 0,00 % NYSE SUM ,85 % FORSIKRING American International Group Inc ,04 USD ,21 % 0,00 % NYSE Chubb Ltd ,72 USD ,01 % 0,01 % NYSE Hannover Ruck RE ,41 EUR ,89 % 0,04 % Tyskland SUM , % PROGRAMVARE OG TJENESTER Alphabet Inc. C-shares ,62 USD ,05 % 0,00 % NASDAQ Facebook Inc ,47 USD ,48 % 0,00 % NASDAQ Playtech PLC ,28 GBP ,32 % 0, % London Snap Inc ,52 USD ,00 % 0,01 % NYSE Tencent Holdnings Ltd ,45 HKD ,34 % 0,00 % Hong Kong VISA Inc ,02 USD ,28 % 0,00 % NYSE SUM ,46 % MASKINVARE OG UTSTYR Apple Computer Inc ,45 USD ,55 % 0,00 % NASDAQ Flextronics International ,17 USD ,05 % 0,05 % NASDAQ Applied Materials Inc ,88 USD ,96 % 0,01 % NYSE SUM ,56 % SUM VERDIPAPIR ,05 % BANKINNSKUDD , % ANDRE TILGANGER ,19 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % /21

11 EIKA BALANSERT Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 3 660, 3 218,27 Kjøpskurs pr. andel 3 734, ,95 Salgskurs pr. andel 3 641, ,18 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,20 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato Sammensatt indeks* *50 % VINX Benchmark Cap NOK NI og 50 % ST1X. Norge Sverige Danmark Finland USA Annet Bermuda Storbritannia,7 % 8,6 % 1,6 % 1,4 % 1,0 % 0,7 % 0,7 % Fylkeskommuner/Kommuner Banker 75,5 % Kapitalvarer Energi Obligasjoner med fortrinnsrett Fondsobligasjoner Materialer IT & Telekom Transport Ansvarlig lån,2 % DnB ASA,2 % Statoil ASA,0 % Novo Nordisk B-aksjer 9,7 % Telenor 5,9 % Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B 4,7 % Vestas Wind Systems 4,3 % Yara International 4,1 % Sandvik AB 4,1 % SpareBank 1 Boligkreditt AS 3,9 % Volvo AB - B *NB! Annualisert avkastning vises kun for hele år, og er pr ,2 % 3,4 % 2,6 % 2,3 % 1,9 % 1,8 % 1,8 % 1,7 % 1,6 % Siste 6 måneder 1,5 % Eika Balansert (%) Referanseindeks (%)* -21,4 % -18,6 % -4,5 % -8,5 % -6,4 % -1,0 % 3,3 %,8 % 17,0 %,1 %,3 % 8,6 % 18,0 % 18,8 % 6,6 % 9,8 % 6,1 %,4 % 3,9 % 6,0 % 7,7 % 34,3 % Siste år 9,8 % 5,6 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Avance Gas Holdings Ltd , NOK ,09 % 0,21 % Oslo Børs OTC Bonheur ,50 NOK ,19 % 0, % Oslo Børs DNO ASA ,64 NOK ,18 % 0,04 % Oslo Børs EAM Solar ASA ,50 NOK ,41 % 2,94 % Oslo Axess Flex LNG Ltd ,50 NOK ,34 % 0,42 % Oslo Axess Høegh LNG Holdings Ltd ,25 NOK ,69 % 0,18 % Oslo Børs Navios Maritime Acquisitions ,27 akus ,30 % 1,00 % NYSE Petroleum Geo Services ,50 NOK ,21 % 0, % Oslo Børs Schlumberger Ltd ,67 USD ,37 % 0,00 % NYSE Solstad Offshore ,60 NOK ,09 % 0,05 % Oslo Børs Statoil ASA ,40 NOK ,40 % 0,01 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,75 % 0,03 % Oslo Børs SUM ,04 % MATERIALER Borregaard ASA ,00 NOK ,57 % 0,09 % Oslo Børs Huhtamaki OYJ ,03 EUR ,74 % 0,03 % Helsinki Norsk Hydro ,28 NOK , % 0,02 % Oslo Børs Yara International ,60 NOK ,82 % 0,03 % Oslo Børs SUM ,25 % KAPITALVARER ABB AB ,88 SEK ,79 % 0,00 % Stockholm Assa Abloy - B ,42 SEK ,62 % 0,02 % Stockholm Atlas Copco AB - B ,34 SEK , % 0,02 % Stockholm FLSmidth & Co A/S ,72 DKK ,40 % 0,02 % København Hexagon Composites ,30 NOK ,37 % 0, % Oslo Børs Inwido AB ,05 SEK ,22 % 0,05 % Stockholm Kone Oyj - B aksje ,45 EUR ,82 % 0,01 % Helsinki Kongsberg Gruppen ,00 NOK ,71 % 0,07 % Oslo Børs Munters AB ,85 SEK ,03 % 0,01 % Stockholm Saferoad Holding ASA ,80 NOK ,61 % 0,50 % Oslo Børs Sandvik AB ,55 SEK ,79 % 0,02 % Stockholm Trelleborg AB ,55 SEK ,02 % 0,04 % Stockholm Vestas Wind Systems ,78 DKK ,85 % 0,02 % København Volvo AB - B ,54 SEK ,59 % 0,01 % Stockholm SUM ,97 % KOMERSIELLE & PROFESJONELLE TJENESTER Securitas B ,66 SEK ,34 % 0,01 % Stockholm TRANSPORT DSV ,23 DKK ,96 % 0,02 % København Ryanair Holdings PLC ,67 EUR ,37 % 0,00 % London Songa Bulk AS ,90 NOK ,41 % 0,48 % Oslo Børs Stolt-Nielsen Ltd ,50 NOK ,41 % 0, % Oslo Børs Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B ,50 NOK ,94 % 1, % Oslo Børs SUM ,07 % BILER OG KOMPONENTER Autoliv Inc ,63 SEK ,22 % 0,02 % Stockholm VARIGE FORBRUKSVARER OG KLÆR Ekornes ,00 NOK ,07 % 0,03 % Oslo Børs Husqvarna B ,90 SEK ,52 % 0,02 % Stockholm Pandora AS ,84 DKK ,37 % 0,02 % København SUM ,96 % MEDIA Schibsted ASA - B ,50 NOK ,46 % 0,03 % Oslo Børs VAREHANDEL Europris ASA ,00 NOK ,80 % 0,22 % Oslo Børs XXL ASA ,25 NOK ,28 % 0,19 % Oslo Børs SUM ,07 % MAT, DRIKKEVARER OG TOBAKK Aarhus Karlshamn AB ,76 SEK ,62 % 0,04 % Stockholm Austevoll Seafood ASA ,00 NOK ,46 % 0,05 % Oslo Børs SUM ,08 % HUSHOLDNINGSVARER Essity AB - B , SEK , % 0,00 % Stockholm Svenska Cellulosa B ,00 SEK ,04 % 0,00 % Stockholm SUM ,17 % FARMASI, BIOTEKNOLOGI OG LIVSTJENESTER Genmab , DKK ,44 % 0,01 % København Novo Nordisk B-aksjer ,69 DKK ,64 % 0,01 % København SUM ,08 % Fortsettelse neste side /21

12 VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP BANKER Danske Bank ,01 DKK ,89 % 0,00 % København DnB ASA ,00 NOK ,25 % 0,03 % Oslo Børs Nordea Bank AB (publ) ,21 SEK ,22 % 0,00 % Stockholm Sparebank 1 Nord-Norge ,75 NOK ,92 % 0,27 % Oslo Børs Sparebank 1 Østlandet ,75 NOK ,50 % 0, % Oslo Børs SUM ,77 % FORSIKRING Storebrand ,60 NOK ,20 % 0,08 % Oslo Børs PROGRAMVARE OG TJENESTER Facebook Inc ,47 USD ,60 % 0,00 % NASDAQ Playtech PLC ,28 GBP ,31 % 0,02 % London SUM ,91 % HALVLEDERE & UTSTYR Nordic Semiconductor ,20 NOK ,36 % 0, % Oslo Børs IT & TELEKOM AINMT Scandinavia Holdings AS ,00 NOK ,02 % 0,34 % Oslo Børs OTC Telenor ,50 NOK ,33 % 0,02 % Oslo Børs SUM ,35 % SUM AKSJER ,29 % /21

13 VERDIPAPIR FORFALLS KUPONG RENTEREG. PÅLYDENDE KOSTPRIS MARKEDS PÅLØPT MARKEDS MARKEDSVERDI UREALISERT ANDEL (%) RISIKO DATO TIDSPUNKT PRIS RENTE RENTE VERDI INKL. PÅL. RENTE GEVINST/TAP AV FONDET KL. FYLKESKOMMUNER/KOMMUNER Akershus fylkeskommune ,20 % ,61 % 2 Møre og Romsdal Fylkeskommune ,34 % ,92 % 2 Troms Fylkeskommune ,38 % ,92 % 2 Bergen kommune ,33 % ,04 % 2 Drammen kommune ,32 % ,92 % 2 Fredrikstad kommune ,36 % ,87 % 2 Fræna Kommune ,35 % ,98 % 2 Hordaland fylkeskommune ,29 % ,92 % 2 Levanger kommune ,07 % ,92 % 2 Namsos kommune , % ,92 % 2 Notodden kommune ,18 % ,92 % 2 Oslo kommune ,44 % ,61 % 2 Rana kommune ,27 % ,73 % 2 Rælingen kommune ,59 % ,92 % 2 Sola kommune ,34 % ,92 % 2 Trondheim kommune , % ,04 % 2 SUM , % OBLIGASJONER MED FORTRINNSRETT DNB Boligkreditt AS , % ,04 % 3 Helgeland Boligkreditt AS ,27 % ,79 % 3 KLP Kommunekreditt AS ,30 % ,79 % 3 Nordea Eiendomskreditt AS ,55 % ,62 % 3 SpareBank 1 Boligkreditt AS ,49 % ,86 % 3 Sparebanken Sør Boligkreditt AS ,34 % ,92 % 3 Verd Boligkreditt AS ,62 % ,86 % 3 SUM ,88 % FORRETNINGSBANKER DNB Bank ASA ,57 % ,74 % 3 OBOS-banken AS ,32 % ,73 % 3 SUM ,47 % BANKER Arendal og Omegns Sparekasse ,19 % ,62 % 3 Drangedal Sparebank ,76 % ,61 % 3 Sandnes Sparebank ,83 % ,61 % 3 Skagerrak Sparebank ,84 % ,49 % 3 Skudenes & Aakra Sparebank ,67 % ,61 % 3 SpareBank 1 Østfold Akershus ,41 % ,86 % 3 SpareBank 1 Østlandet ,52 % ,92 % 3 Sparebanken Sør ,77 % ,74 % 3 SUM ,46 % ANSVARLIGE LÅN Eika Forsikring AS ,36 % ,67 % 4 Grong Sparebank ,63 % ,38 % 4 Hønefoss Sparebank ,85 % ,32 % 4 Jernbanepersonalets Sparebank ,70 % ,74 % 4 Klæbu Sparebank , % ,32 % 4 Melhus Sparebank ,50 % ,31 % 4 Protector Forsikring ASA ,70 % ,51 % 4 Rørosbanken Røros Sparebank ,56 % ,31 % 4 Selbu Sparebank ,92 % ,38 % 4 SUM ,91 % FONDSOBLIGASJONER DNB Bank ASA , % ,74 % 3 Eika Boligkreditt AS , % ,83 % 3 Grong Sparebank ,24 % ,30 % 3 SpareBank 1 Boligkreditt AS ,96 % ,31 % 3 SpareBank 1 Boligkreditt AS ,38 % ,51 % 3 SpareBank 1 BV ,28 % ,49 % 3 SpareBank 1 SMN ,64 % ,74 % 3 SpareBank 1 Østlandet ,39 % ,49 % 3 Sparebanken Øst ,50 % ,31 % 3 SUM ,73 % EIENDOM OBOS Forretningsbygg AS ,64 % ,61 % 5 Tveten Park AS ,22 % ,37 % 5 SUM ,98 % ENERGI Bonheur ASA ,04 % ,37 % 5 BW Offshore Limited ,02 % ,28 % 5 DHT Holdings Inc ,50 % , % 5 Fram Exploration AS ,00 % ,00 % 5 Fred Olsen Energy ASA ,89 % ,22 % 5 Ocean Yield ASA ,76 % ,34 % 5 Ocean Yield ASA ,38 % ,00 % 5 Seadrill Ltd ,61 % ,20 % 5 Siem Offshore Inc ,69 % ,27 % 5 Solstad Offshore ASA ,86 % ,43 % 5 Teekay Offshore Partners LP ,77 % ,40 % 5 Transeuro Energy Corp ,00 % NA ,01 % 5 SUM ,68 % Verdipapirportefølje INDUSTRI Borgestad ASA ,96 % ,31 % 5 Color Group AS ,75 % ,23 % 5 GripShip AS ,49 % ,30 % 5 Havila Shipping ASA ,35 % ,25 % 5 Klaveness Ship Holding AS , % ,19 % 5 Northland Resources AB (publ) ,00 % NA ,01 % 5 Posten Norge AS ,47 % ,67 % 5 Scatec Solar ASA ,38 % ,42 % 5 Stolt-Nielsen Limited ,24 % ,24 % 5 Tine SA ,46 % ,73 % 5 SUM ,35 % KONSUMVARE The North Alliance AS ,89 % ,32 % 5 Viking Redningstjeneste Topco AS ,19 % ,31 % 5 SUM ,63 % HELSEVERN Care Bidco AS ,36 % ,38 % 5 Norlandia Health & Care Group AS ,47 % ,41 % 5 SUM ,79 % FINANS Aker ASA ,39 % ,32 % 5 IT & TELEKOM Crayon Group Holding AS ,46 % ,37 % 5 AINMT Scandinavia Holdings AS ,19 % ,37 % 5 SUM ,74 % SUM RENTEPAPIRER ,95 % SUM VERDIPAPIRER ,45 % BANKINNSKUDD ,77 % ANDRE TILGANGER ,23 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % ** Effektiv rente: Effektiv rente er den gjennomsnittelige årlige avkastningen på et rentepapir frem til renteendringstidspunkt. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for. Yield/effektiv rente er ikke et uttrykk for forventet fremtidig avkastning, da det ikke inkluderer forventede tap i forhold til fondets underliggende kredittrisiko *** Forklaring risikoklasser: 1. Stat og statsgaranterte 2. Fylker og kommuner 3. Bank og finansinstitusjoner 4. Ansvarlige lån bank og finansinstitusjoner 5. Industriselskap /21