FONDSBAROMETERET. - Januar

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 -"

Transkript

1 FONDSBAROMETERET - Januar

2 Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer i verdipapirfond Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan utvikler seg, hva som er de sterkeste driverne i og hvilke fond som skaper mer- og mindre-avkastning mot inneværende år Alle beregninger er gjort i norske kroner

3 Innholdsfortegnelse Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen Norske aksjefond 5 Globale aksjefond 11 Emerging Markets aksjefond 18 Norske rentefond 25 Globale rentefond 35 Definisjoner og forklaringer 43

4 Norske aksjefond

5 Utviklingen i det norske aksje Oslo Børs Hovedindeks Oslo Børs Fondsindeks Oslo Børs Små Selskaper 4% Markedsavkastning 3% Siste mnd Hittil i år % 1% Oslo Børs Hovedindeks -2.4 % -2.4 % 23.6 % 15.4 % Oslo Børs Fondsindeks -2.4 % -2.4 % 24.2 % 20.6 % Oslo Børs Små Selskaper -0.2 % -0.2 % 32.5 % 8.0 % 0% -1% -2% -3% 3% jan Differanseavkastning 3% 2% 2% 1% Siste mnd Hittil i år Hovedindeks - Fondsindeks 0.0 % 0.0 % -0.6 % -5.3 % Små - Store selskaper 2.4 % 2.4 % 9.7 % -6.8 % 1% 0% -1% -1% -2% 115 Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper Oljepris Oljepris Crude Oil Brent Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

6 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning siste måned (januar) Bedre enn OSEBX -2.4 % Oslo Børs IT 4.1 % Oslo Børs Forsyning 2.6 % Oslo Børs Materialer 2.1 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 1.9 % Norsk Hydro 5.1 % Oslo Børs Helse 0.8 % Gjensidige Forsikring 4.0 % Oslo Børs Industri 0.0 % Orkla 3.0 % Oslo Børs Bank & Finans -1.5 % Statoil 1.1 % Oslo Børs Små Selskaper -0.2 % Oslo Børs Syklisk Konsum -1.9 % Yara International -0.8 % Oslo Børs All Share Index -2.0 % Oslo Børs Energi -2.0 % DNB -2.2 % Oslo Børs Fondsindeks -2.4 % Oslo Børs Telekom -9.9 % Subsea % OBX -2.7 % Schibested -8.6 % Seadrill -9.1 % Telenor % Dårligere enn Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

7 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning 2013 Bedreenn enn OSEBX % Oslo Børs IT 4.1 % Oslo Børs Forsyning 2.6 % Oslo Oslo Børs Børs Materialer Helse % Oslo Oslo Børs Børs Ikke-Syklisk IT Konsum % Norsk Hydro 5.1 % Oslo Oslo Børs Børs Helse Syklisk Konsum % Gjensidige Forsikring 4.0 % Oslo Oslo Børs Børs Industri Bank & Finans % Orkla 3.0 % Oslo Oslo Børs Børs Bank Ikke-Syklisk & FinansKonsum % Statoil DNB % Oslo Børs Små Selskaper -0.2 % Oslo Oslo Børs Børs Syklisk Telekom Konsum % Yara Telenor International % Oslo Oslo Børs Børs All Små Share Selskaper Index % Oslo Oslo Børs Børs Energi Industri % DNB Seadrill % Oslo Oslo Børs Børs Fondsindeks % Dårligere enn enn Oslo Oslo Børs Børs Telekom Energi % Subsea Statoil % OBX Oslo Børs All Share Index % Oslo Børs Forsyning 5.6 % Schibested Orkla % OBX 22.7 % Oslo Børs Materialer -1.6 % Seadrill Yara International % Telenor Norsk Hydro % TGS Nopec Geophysical -7.7 % Subsea % Petroleum Geo-Services % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

8 Relativ avkastning siste måned (januar) Norske aksjefond 30% 25% 20% 15% Bedre enn i 2013, men svakere siste måned 10 % Bedre enn både i 2013 og siste måned 29 % % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.61% 10% 5% 0% Siste måned (januar) 68% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.05% -5% -10% -15% 23 % 39 % -20% Svakere enn både i 2013 og siste måned Svakere enn i 2013, men bedre siste måned -25% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% OSEFX-fondene OSEBX-fondene OSESX-fondene Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks Kilde: Grieg Investor, Morningstar

9 Norske aksjefond Avkastning siste måned (januar) Bedre enn First Generator 2.4 % Pareto Aksje Norge 1.0 % Arctic Norwegian Equities I 0.8 % Fondsfinans Spar 0.7 % Alfred Berg Gambak 0.5 % Nordea Norge Verdi 0.4 % Holberg Norge -0.2 % Storebrand Vekst 0.8 % Delphi Norge -0.2 % Storebrand Verdi -0.1 % Handelsbanken Norge -0.4 % Storebrand Optima Norge -0.3 % Alfred Berg Norge % Landkreditt Norge -0.4 % KLP AksjeNorge -1.2 % Storebrand Norge I -1.2 % Odin Norge (II) -1.6 % DnB Norge (IV) -1.5 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I -2.0 % Storebrand Aksje Innland -2.0 % Nordea Norge Pluss -2.2 % First SMB 0.5 % OSEBX -2.4 % OSEFX -2.4 % OSE Small Cap Index -0.2 % KLP AksjeNorge Indeks -2.4 % Carnegie Aksje Norge -2.5 % Nordea SMB -1.0 % DnB Norge Indeks -2.4 % DnB SMB -1.6 % DnB Norge Selektiv (III) -3.1 % Danske Invest Norge Vekst -1.6 % Dårligere enn Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

10 Norske aksjefond Avkastning 2013 Bedre enn Handelsbanken Norge 33.2 % Delphi Norge 32.2 % Arctic Norwegian Equities I 31.4 % Nordea Norge Verdi 30.1 % Storebrand Vekst 47.9 % WarrenWicklund Norge 29.7 % Storebrand Optima Norge 35.4 % First Generator 28.3 % Storebrand Norge I 24.3 % Nordea Norge Pluss 27.3 % DnB Norge (IV) 24.2 % Holberg Norge 26.9 % KLP AksjeNorge Indeks 23.6 % Alfred Berg Gambak 26.2 % DnB SMB 32.8 % OSEBX 23.6 % OSEFX 24.2 % OSE Small Cap Index 32.5 % Dårligere enn DnB Norge Indeks 23.1 % Carnegie Aksje Norge 22.1 % First SMB 32.2 % Storebrand Aksje Innland 22.9 % Alfred Berg Norge % Nordea SMB 19.3 % DnB Norge Selektiv (III) 22.2 % KLP AksjeNorge 21.4 % Danske Invest Norge Vekst 14.0 % Landkreditt Norge 21.5 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 20.9 % Storebrand Verdi 18.7 % Fondsfinans Spar 18.6 % Pareto Aksje Norge 16.1 % Odin Norge (II) 11.6 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

11 Globale aksjefond

12 Utviklingen i det globale aksje 3% MSCI World MSCI Emerging Markets Markedsavkastning 2% 1% 0% -1% Siste mnd Hittil i år MSCI World -0.3 % -0.3 % 38.4 % 7.6 % MSCI Emerging Markets -3.2 % -3.2 % 6.4 % 9.8 % MSCI AC World -0.6 % -0.6 % 34.2 % 7.9 % MSCI World - MSCI EM 2.9 % 2.9 % 32.0 % -2.2 % -2% -3% -4% -5% -6% 4% 3% 2% 1% USD EUR jan Valuta Siste mnd Hittil i år USD 3.5 % 3.5 % EUR 1.5 % 1.5 % GBP 3.1 % 3.1 % JPY 6.4 % 6.4 % % -1% Fryktindeks Siste mnd Hittil i år VIX VIX 34.2 % 34.2 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

13 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning siste måned (januar) Bedre enn MSCI World -0.3 % MSCI Små Vekstselskaper 1.7 % MSCI Små Selskaper 1.6 % MSCI Små Verdiselskaper 1.5 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 0.8 % MSCI Helse 4.2 % MSCI Spania 1.4 % MSCI Mellomstore Selskaper 0.8 % MSCI Forsyning 3.8 % MSCI Norden 0.0 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 0.7 % MSCI IT 0.7 % USA (S&P 500) -0.2 % MSCI Min Vol 0.7 % MSCI Materialer 0.0 % MSCI Europa ex UK -0.3 % MSCI Verdi -0.3 % Dårligere enn MSCI Bank & Finans -0.9 % MSCI Japan -0.5 % MSCI Vekst -0.4 % MSCI Industri -0.9 % MSCI Europa -0.5 % MSCI Store Verdiselskaper -0.5 % MSCI Telekom -1.0 % MSCI UK -0.9 % MSCI Store Selskaper -0.6 % MSCI Syklisk Konsum -1.7 % MSCI EMU -1.0 % MSCI Store Vekstselskaper -0.7 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum -2.1 % MSCI Tyskland -1.6 % MSCI Kvalitet -1.0 % MSCI Energi -2.8 % MSCI Emerging Markets -3.2 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

14 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning 2013 Bedre enn MSCI World % MSCI Små Vekstselskaper % MSCI Små Selskaper % MSCI Syklisk Konsum 52.2 % MSCI Tyskland 43.6 % MSCI Små Verdiselskaper % MSCI Helse 48.9 % MSCI Spania 43.5 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. Vekstselsk % MSCI Industri Helse % MSCI USA (S&P Spania 500) % MSCI Mellomstore Selskaper % MSCI Forsyning Telekom % MSCI Norden EMU % MSCI Mellomstore Vekstselsk. Verdiselsk % MSCI IT 40.7 % USA MSCI (S&P Europa 500) ex UK % MSCI Kvalitet Min Vol % MSCI Materialer Bank & Finans % MSCI Europa Japan ex UK % MSCI Vekst Verdi % Dårligere enn MSCI Bank Ikke-Syklisk & Finans Konsum % MSCI Japan Europa % MSCI Verdi Vekst % MSCI Industri Energi % MSCI Europa Norden % MSCI Store Vekstselskaper Verdiselskaper % MSCI Telekom Forsyning % MSCI UK % MSCI Store Selskaper % MSCI Syklisk Materialer Konsum % MSCI EMU Emerging Markets % MSCI Store Verdiselskaper Vekstselskaper % MSCI Ikke-Syklisk Konsum -2.1 % MSCI Tyskland -1.6 % MSCI Min Kvalitet Vol % MSCI Energi -2.8 % MSCI Emerging Markets -3.2 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

15 Relativ avkastning i 2013 Globale aksjefond 30% 20% Bedre enn i 2013, men svakere siste måned 15 % Bedre enn både i 2013 og siste måned 37 % % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.38% 10% 0% Siste måned (januar) 66% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.44% -10% -20% 19 % Svakere enn både i 2013 og siste måned 28 % Svakere enn i 2013, men bedre siste måned -30% Relativ avkastning siste måned (januar) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI AC World NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

16 Globale aksjefond Avkastning siste måned (januar) Bedre enn MSCI World -0.3 % JP Morgan Global Focus 3.5 % Amundi International SICAV 1.9 % Baillie Gifford International 1.0 % Delphi Global 0.4 % T. Rowe Price Global Eq 0.9 % Danske Sustainability Eq 1.8 % Eika Global 0.0 % Wellington Global Contrarian 0.4 % Carnegie WorldWide Ethical 0.5 % KLP AksjeGlobal Indeks I -0.1 % Fidelity Global Focus 0.4 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 0.0 % Danske Global Stockpicking -0.1 % Standard Life Global Eq -0.2 % Ecclesiastical Amity Int % Dårligere enn Pareto Global A -0.5 % Capital Int. Global Equity -0.4 % Sparinvest Ethical Global Value -0.3 % Carnegie WorldWide -0.5 % Schroder ISF QEP Global -0.4 % Handelsbanken Global Ethical -0.6 % Landkreditt Aksje Global -0.7 % M&G Global Basics -0.7 % Aberdeen Ethical World (Lux) -1.5 % Arctic Global Equities I -0.9 % BlackRock Global Focus -1.4 % Storebrand Trippel Smart -1.6 % Odin Global -1.1 % Aberdeen Global World -1.6 % DnB Global Etisk V -1.7 % DnB Global Selektiv II -1.7 % BNY Mellon Long-Term Global -1.9 % F&C PORT-STEWARDSHIP -1.7 % Skagen Global -2.3 % BNP Paribas OBAM World -2.3 % Swedbank Robur Ethica Global -2.4 % Holberg Global -2.7 % First State WorldWide -2.6 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) -2.8 % Morgan Stanley Global Brands -3.4 % KLP AksjeGlobal Indeks II -3.2 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

17 Globale aksjefond Avkastning 2013 Bedre enn MSCI World 38.4 % Sparinvest Ethical Global Value 45.0 % T. Rowe Price Global Eq 46.0 % DnB Global Etisk V 44.6 % Standard Life Global Eq 42.0 % Danske Sustainability Eq 40.3 % Wellington Global Contrarian 40.2 % Swedbank Robur Ethica Global 39.1 % DnB Global Selektiv II 43.8 % Baillie Gifford International 40.1 % Handelsbanken Global Ethical 38.8 % Delphi Global 41.6 % Capital Int. Global Equity 39.9 % F&C PORT-STEWARDSHIP 38.8 % Dårligere enn KLP AksjeGlobal Indeks I 37.9 % Schroder ISF QEP Global 36.6 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 37.0 % Landkreditt Aksje Global 37.8 % BlackRock Global Focus 36.1 % Carnegie WorldWide Ethical 34.0 % Eika Global 35.3 % Fidelity Global Focus 34.3 % Storebrand Trippel Smart 33.8 % Pareto Global A 32.5 % Morgan Stanley Global Brands 31.2 % Ecclesiastical Amity Int % Danske Global Stockpicking 31.4 % First State WorldWide 29.4 % Aberdeen Ethical World (Lux) 23.2 % Holberg Global 31.3 % BNP Paribas OBAM World 28.0 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 31.2 % BNY Mellon Long-Term Global 27.7 % Skagen Global 31.1 % JP Morgan Global Focus 27.3 % KLP AksjeGlobal Indeks II 29.6 % Aberdeen Global World 22.8 % Arctic Global Equities I 29.0 % Amundi International SICAV 22.4 % Carnegie WorldWide 28.4 % M&G Global Basics 15.0 % Odin Global 26.9 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

18 Emerging Markets aksjefond

19 Utviklingen i Emerging Markets 6% Emerging Markets Frontier Markets Markedsavkastning 4% 2% 0% -2% Siste mnd Hittil i år Emerging Markets -3.2 % -3.2 % 6.4 % 9.8 % Frontier Markets 4.4 % 4.4 % 37.6 % 1.1 % EM Europa, Midtøsten og Afrika -4.4 % -4.4 % -0.1 % 10.7 % EM Asia -1.6 % -1.6 % 9.1 % 9.7 % EM Latin-Amerika -6.3 % -6.3 % -5.3 % 0.9 % -4% -6% -8% 3% 2% 1% 0% BRL CNY jan Valuta Siste mnd Hittil i år BRL -0.2 % -0.2 % RUB -4.2 % -4.2 % INR 1.2 % 1.2 % CNY 2.4 % 2.4 % % -2% Fryktindeks EM Volatilitet Siste mnd Hittil i år EM Volatilitet 33.1 % 33.1 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

20 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning siste måned (januar) Bedre enn MSCI Emerging Markets -3.2 % MSCI EM Små Vekstselskaper 1.7 % MSCI EM Små Selskaper 0.7 % MSCI EM Små Verdiselskaper -0.3 % MSCI EM Kvalitet -1.8 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk % MSCI EM IT 1.8 % MSCI Frontier Markets 4.4 % MSCI EM Mellomstore Selsk % MSCI EM Helse -0.9 % MSCI Taiwan 0.1 % MSCI EM Min Vol -3.1 % MSCI EM Syklisk Konsum -1.6 % MSCI India -0.4 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk % MSCI EM Forsyning -2.6 % MSCI EM Asia -1.6 % MSCI EM Vekst -3.2 % MSCI EM Industri -2.9 % MSCI Sør-Korea -2.3 % MSCI EM Store Vekstselskaper -3.2 % Dårligere enn MSCI EM Materialer -3.3 % MSCI Mexico -3.2 % MSCI EM Store Selskaper -3.3 % MSCI EM Telekom -4.5 % MSCI Kina -3.4 % MSCI EM Verdi -3.3 % MSCI EM Bank & Finans -4.7 % MSCI EM EMEA -4.4 % MSCI EM Store Verdiselsk % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum -5.4 % MSCI EM Latin Amerika -6.3 % MSCI EM Energi -6.2 % MSCI Sør Afrika -6.9 % MSCI Russland -7.0 % MSCI Brasil -7.5 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

21 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning 2013 Bedre enn MSCI Emerging Markets 6.4 % Sektor Stil og Størrelse Region MSCI EM Små Vekstselskaper 12.2 % MSCI EM Små Selskaper 10.4 % MSCI Frontier Markets 37.6 % MSCI EM Store Vekstselskaper 9.4 % MSCI Taiwan 19.2 % MSCI EM Min Vol 9.2 % MSCI EM IT 24.5 % MSCI Sør-Korea 13.6 % MSCI EM Vekst 9.1 % MSCI EM Helse 19.2 % MSCI Kina 13.3 % MSCI EM Små Verdiselskaper 8.7 % MSCI EM Syklisk Konsum 15.6 % MSCI Russland 10.1 % MSCI EM Kvalitet 7.9 % MSCI EM Industri 8.2 % MSCI Mexico 9.5 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 7.6 % MSCI EM Telekom 7.5 % MSCI EM Asia 9.1 % MSCI EM Store Selskaper 6.5 % Dårligere enn MSCI EM Forsyning 5.9 % MSCI India 5.1 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 6.2 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 5.2 % MSCI Sør Afrika 2.5 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 4.6 % MSCI EM Bank & Finans 4.7 % MSCI EM EMEA -0.1 % MSCI EM Verdi 3.7 % MSCI EM Energi -2.4 % MSCI EM Latin Amerika -5.3 % MSCI EM Store Verdiselsk. 3.6 % MSCI EM Materialer -9.3 % MSCI Brasil -8.2 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

22 Relativ avkastning i 2013 Emerging Markets aksjefond 20% 15% 10% Bedre enn i 2013, men svakere siste måned 26 % Bedre enn både i 2013 og siste måned 25 % % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.13% 5% 0% Siste måned (januar) 44% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.04% -5% -10% -15% 31 % Svakere enn både i 2013 og siste måned 19 % Svakere enn i 2013, men bedre siste måned -20% Relativ avkastning siste måned (januar) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

23 Emerging Markets aksjefond Avkastning siste måned (januar) Bedre enn MSCI Emerging Markets -3.2 % Genesis EM Fund -0.8 % Aberdeen Frontier Markets Eq 7.9 % Baillie Gifford EM Growth -1.9 % Harding Loevner Frontier EM 4.6 % Amundi Actions Emergents -2.2 % BankInvest New EM Aktier 2.2 % Templeton Emerging Markets -2.9 % Magna New Frontiers Fund 2.2 % Nordea Stable EM -3.1 % Vontobel EM Fund -3.1 % LG Frontier Markets 0.1 % SKAGEN Kon-Tiki -3.2 % Janus Emerging Markets Fund -3.2 % Renaissance Frontier Markets 0.1 % Dårligere enn Danske Invest - Global EM -3.3 % Carnegie Emerging Markets -3.3 % Comgest GEM Promising Comp -5.0 % Carnegie Emerging Markets -3.3 % BlackRock EM Markets -3.5 % DNB Global Emerging Markets -3.5 % First State EM Leaders -3.8 % Nordea Emerging Stars -3.6 % Aberdeen Global EM Fund -4.3 % HOLBERG RURIK -4.7 % Fidelity Inst EM -4.9 % ODIN Emerging Markets -4.8 % Comgest Growth EM Fund -5.0 % Carmignac Emergents -5.0 % JP Morgan EM Fund -5.0 % Lazard Emerging Markets -5.1 % M&G Global EM Fund -5.3 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets

24 Emerging Markets aksjefond Avkastning 2013 Bedre enn MSCI Emerging Markets 6.4 % Fidelity Inst EM 23.1 % Comgest Growth EM Fund 17.4 % Baillie Gifford EM Growth 13.2 % HOLBERG RURIK 21.1 % First State EM Leaders 11.0 % LG Frontier Markets 53.2 % SKAGEN Kon-Tiki 19.6 % Lazard Emerging Markets 9.4 % Magna New Frontiers Fund 50.1 % ODIN Emerging Markets 18.4 % M&G Global EM Fund 9.3 % BankInvest New EM Aktier 43.0 % Nordea Stable EM 14.1 % Janus Emerging Markets Fund 7.5 % Aberdeen Frontier Markets Eq 28.7 % Nordea Emerging Stars 10.3 % Carmignac Emergents 7.1 % Harding Loevner Frontier EM 27.9 % DNB Global Emerging Markets 8.5 % BlackRock EM Markets 6.6 % Comgest GEM Promising Comp 17.6 % Dårligere enn Carnegie Emerging Markets 6.2 % JP Morgan EM Fund 5.2 % Danske Invest - Global EM 0.1 % Amundi Actions Emergents 5.0 % Genesis EM Fund 3.1 % Vontobel EM Fund 2.4 % Aberdeen Global EM Fund 0.5 % Templeton Emerging Markets -5.0 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets

25 Norske rentefond

26 Utviklingen i det norske rente 0.8 % Statsobligasjoner 3m Statsobligasjoner 3 år Markedsavkastning 0.7 % Siste mnd Hittil i år % 0.5 % Statsobligasjoner 3m 0.11 % 0.11 % 1.62 % 1.50 % Statsobligasjoner 3 år 0.73 % 0.73 % 0.94 % 2.17 % Statsobligasjoner 5 år 1.50 % 1.50 % % 4.05 % 0.4 % 0.3 % 0.2 % 0.1 % 0.0 % 2.2 % 2.0 % 1.8 % 1.6 % 1.4 % 1.2 % 1.0 % jan 3 mnd NIBOR 3-årig norsk statsrente 3-årig swap rente Rentenivåer mnd norsk statsrente 1.42 % 1.38 % 1.38 % 1.55 % 3 mnd NIBOR 1.66 % 1.69 % 1.69 % 1.83 % 3 årig norsk statsrente 1.80 % 1.94 % 1.94 % 1.49 % 3 årig swap rente 1.98 % 2.11 % 2.11 % 2.20 % 1.9 % 3 mnd NIBOR 3 mnd norsk statsrente 1.7 % 1.5 % 1.3 % Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på likviditeten i penge hvor bankene på kort sikt låner penger seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig likviditet eller stress i penge. Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

27 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning siste måned (januar) Høyere enn Storebrand ASA 3.16 % Seadrill 5.11 % Liten Bank (BBB-rating) 2.81 % Aker 4.91 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.76 % Aker Solutions 4.76 % Liten Bank (A-rating) 2.69 % Wilh. Wilhelmsen 4.01 % Statsobligasjoner 5 år 1.50 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.64 % Kongsberg Gruppen 2.71 % Statsobligasjoner 3 år 0.73 % Median 2.56 % Median 2.66 % Lavere enn Statsobligasjoner 12m 0.15 % Stor Bank (BBB-rating) 2.56 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.66 % Statsobligasjoner 6m 0.12 % Stor Bank (A-rating) 2.41 % Yara International 2.61 % Statsobligasjoner 3m 0.11 % DNB Bank 2.34 % Orkla 2.53 % Nordea Norge 2.31 % Hafslund 2.52 % DNB Boligkreditt 2.02 % Telenor 2.31 % Kommunalbanken 1.96 % Statoil 2.18 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente p.t. på en 5-årig obligasjon

28 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning 2013 Høyere enn Lavere enn Storebrand ASA 3.98 % OBOS 3.43 % Seadrill 6.33 % Liten Bank (BBB-rating) 3.43 % Aker 5.38 % Statsobligasjoner 12m 1.70 % Liten Bank (A-rating) 3.38 % Aker Solutions 5.28 % Statsobligasjoner 6m 1.68 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 3.35 % Wilh. Wilhelmsen 4.93 % Statsobligasjoner 3m 1.62 % Mellomstor Bank (A-rating) 3.30 % Kongsberg Gruppen 3.68 % Statsobligasjoner 3 år 0.94 % Median 3.23 % Median 3.43 % Statsobligasjoner 5 år % Stor Bank (BBB-rating) 3.15 % Yara International 3.43 % Stor Bank (A-rating) 3.10 % Olav Thon Eiendomsselskap 3.43 % DNB Bank 3.01 % Orkla 3.38 % Nordea Norge 2.98 % Hafslund 3.33 % DNB Boligkreditt 2.30 % Telenor 2.78 % Kommunalbanken 2.18 % Statoil 2.78 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente per på en 5-årig obligasjon

29 Relativ avkastning i 2013 Norske obligasjonsfond 6.0 % 5.0 % 4.0 % Bedre enn i 2013, men svakere siste måned 38 % Bedre enn både i 2013 og siste måned 54 % % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 2.60% 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % Siste måned (januar) 59% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.04% -1.0 % -2.0 % -3.0 % 3 % Svakere enn både i 2013 og siste måned 5 % Svakere enn i 2013, men bedre siste måned -4.0 % Relativ avkastning siste måned (januar) -1.0 % -0.8 % -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % 0.8 % 1.0 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

30 Norske obligasjonsfond Avkastning siste måned (januar) Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Bedre enn Statsobl. 3 år 0.73 % FORTE Obligasjon 1.22 % Nordea Obligasjon III 1.07 % DnB Kredittobligasjon 1.03 % DnB Obligasjon (III) 1.02 % DnB Obligasjon 20 (IV) 0.99 % Danske Norsk Obligasjon Inst 0.90 % Alfred Berg Lang Obligasjon 1.59 % Alfred Berg Obligasjon 0.89 % DnB Lang Obligasjon % Storebrand Norsk Kreditt IG 0.84 % Handelsbanken Obligasjon 1.28 % Carnegie Obligasjon 0.75 % KLP Statsobligasjon I 1.23 % ODIN Obligasjon 0.74 % Storebrand Stat A 1.08 % Dårligere enn DnB Aktiv Rente 0.62 % Nordea Statsobligasjon II 0.68 % Alfred Berg Obligasjon % PLUSS Pensjon 0.50 % Nordea Likviditet Pensjon 0.49 % Arctic Investment Grade 0.32 % DnB FRN % Pareto Obligasjon 0.29 % Nordea Kreditt 0.46 % KLP Pensjon % KLP Rentefond (II) 0.45 % Nordea Likviditet OMF 0.39 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.35 % Pluss Rente 0.34 % Arctic Covered 0.31 % Odin Kort Obligasjon 0.24 % KLP Aktiv Rente 0.21 % Holberg Likviditet OMF 0.20 % Alfred Berg Kort Stat 0.17 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

31 Norske obligasjonsfond Avkastning 2013 Bedre enn Statsobl. 3 år 0.94 % Nordea Kreditt 4.48 % FORTE Obligasjon 6.03 % DnB Aktiv Rente 3.99 % DnB Obligasjon (III) 5.33 % DnB FRN % DnB Kredittobligasjon 5.01 % Pluss Rente 3.62 % Alfred Berg Obligasjon 4.92 % Nordea Likviditet Pensjon 3.61 % Arctic Investment Grade 4.84 % Alfred Berg Obligasjon % Storebrand Norsk Kreditt IG 4.76 % Alfred Berg Kort Obligasjon 3.47 % Danske Norsk Obligasjon Inst 4.67 % Arctic Covered 2.64 % DnB Obligasjon 20 (IV) 4.18 % Nordea Likviditet OMF 2.61 % Carnegie Obligasjon 4.12 % KLP Rentefond (II) 2.54 % Nordea Obligasjon III 4.06 % Odin Kort Obligasjon 2.34 % PLUSS Pensjon 3.89 % KLP Aktiv Rente 2.10 % ODIN Obligasjon 3.73 % Alfred Berg Lang Obligasjon 5.16 % Holberg Likviditet OMF 2.05 % KLP Pensjon 3.05 % DnB Lang Obligasjon % Alfred Berg Kort Stat 1.64 % Pareto Obligasjon 2.42 % Handelsbanken Obligasjon 2.50 % Nordea Statsobligasjon II 0.89 % Storebrand Stat A % KLP Statsobligasjon I % Dårligere enn Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

32 Relativ avkastning i 2013 Pengemarkedsfondene 9.0 % 7.0 % Bedre enn i 2013, men svakere siste måned 2 % Bedre enn både i 2013 og siste måned 98 % % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.72% 5.0 % 3.0 % Siste måned (januar) 98% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.23% 1.0 % -1.0 % 0 % Svakere enn både i 2013 og siste måned 0 % Svakere enn i 2013, men bedre siste måned -3.0 % Relativ avkastning siste måned (januar) -1.5 % -1.0 % -0.5 % 0.0 % 0.5 % 1.0 % Pengemarkedsfond med lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

33 Pengemarkedsfond Avkastning siste måned (januar) Bedre enn Statsobl. 3m 0.11 % Forte Pengemarked 0.34 % Arctic High Return 1.00 % Eika Sparebank 0.32 % First Aktiv Høyrente 0.98 % Danske Norsk Likviditet 0.29 % Pareto Kreditt 0.93 % Storebrand Likviditet 0.23 % Nordea Likviditet Pluss 0.27 % Alfred Berg Høyrente 0.91 % PLUSS Likviditet 0.23 % Nordea Likviditet III 0.26 % DNB High Yield 0.77 % PLUSS Pengemarked 0.23 % Storebrand Høyrente 0.26 % Holberg Kreditt 0.73 % SKAGEN Høyrente Institusjon 0.22 % DnB Likviditet (IV) 0.25 % Storebrand Obligasjon % Nordea Likviditet % DnB Likviditet 20 (V) 0.24 % Landkreditt Extra 0.62 % Carnegie Pengemarked 0.20 % Holberg Likviditet 0.24 % First Aktiv Rente 0.56 % KLP Pengemarked 0.20 % Skagen Høyrente 0.23 % Handelsbanken Høyrente 0.53 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.20 % Nordea Pengemarked 0.23 % Storebrand Rente % ODIN Pengemarked 0.19 % Carnegie Likviditet 0.20 % Danske Invest Horisont Rente 0.45 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.17 % Pareto Likviditet 0.20 % Skagen Avkastning 0.43 % Holberg Likviditet % Alfred Berg Pengemarked 0.20 % Pareto Høyrente 0.42 % Alfred Berg Likviditet 0.15 % DNB Pengemarked (II) 0.13 % Landkreditt Høyrente 0.36 % Handelsbanken Likviditet 0.10 % Eika Pengemarked 0.00 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Andre rentefond

34 Pengemarkedsfond Avkastning 2013 Bedre enn Statsobl. 3m 1.62 % Danske Norsk Likviditet 2.97 % Eika Sparebank 2.85 % First Aktiv Høyrente 9.08 % Storebrand Høyrente 2.67 % DNB High Yield 9.07 % PLUSS Likviditet 2.99 % Holberg Likviditet 2.67 % Holberg Kreditt 8.16 % PLUSS Pengemarked 2.93 % Eika Pengemarked 2.59 % Landkreditt Extra 7.25 % Danske Norsk Likviditet Inst 2.55 % Nordea Likviditet III 2.57 % Pareto Kreditt 6.94 % SKAGEN Høyrente Institusjon 2.46 % Skagen Høyrente 2.55 % Alfred Berg Høyrente 6.66 % Alfred Berg Likviditet 2.30 % Nordea Likviditet Pluss 2.55 % Arctic High Return 6.58 % Holberg Likviditet % DnB Likviditet (IV) 2.51 % First Aktiv Rente 5.69 % Nordea Likviditet % Alfred Berg Pengemarked 2.45 % Handelsbanken Høyrente 5.65 % KLP Pengemarked 2.16 % Forte Pengemarked 2.41 % Storebrand Obligasjon % Handelsbanken Likviditet 2.10 % DnB Likviditet 20 (V) 2.38 % Pareto Høyrente 4.82 % DnB Likviditet 20 (IV) 2.06 % Nordea Pengemarked 2.24 % Storebrand Rente % ODIN Pengemarked 2.04 % Pareto Likviditet 1.95 % Landkreditt Høyrente 4.03 % Storebrand Likviditet 2.03 % Carnegie Likviditet 1.86 % Danske Invest Horisont Rente 3.51 % Carnegie Pengemarked 1.90 % DNB Pengemarked (II) 1.76 % Skagen Avkastning 2.65 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Andre rentefond

35 Globale rentefond

36 Utviklingen i det globale rente 1.8 % 1.6 % 1.4 % 1.2 % 1.0 % Selskapsobligasjoner Statsobligasjoner Høyrenteobligasjoner Markedsavkastning Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner 1.67 % 1.67 % 1.50 % 6.02 % Selskapsobligasjoner 1.58 % 1.58 % 0.07 % % Høyrenteobligasjoner 0.20 % 0.20 % 6.47 % % 0.8 % 0.6 % 0.4 % 0.2 % 0.0 % 2.0 % jan Rentenivåer % 1.0 % US stat 5 år 1.49 % 1.74 % 1.74 % 0.72 % Tysk stat 5 år 0.65 % 0.92 % 0.92 % 0.30 % Spansk stat 5 år 2.20 % 2.73 % 2.73 % 4.08 % Italiensk stat 5 år 2.30 % 2.73 % 2.73 % 3.31 % 0.5 % 0.0 % 1.3 % US stat 5 år Tysk stat 5 år Kredittmarginer 1.2 % 1.2 % 1.1 % 1.1 % 1.0 % Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner Selskapsobligasjoner 1.22 % 1.19 % 1.19 % 1.48 % Høyrenteobligasjoner 4.45 % 4.11 % 4.11 % 5.02 % Bank/Finans 3.33 % 2.98 % 2.98 % 2.93 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

37 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning siste måned (januar) Bedre enn BarCap Global Aggregate 1.44 % BarCap Forsyningsselskaper 2.16 % BarCap Industriselskaper 1.77 % BarCap Selskapsobligasjoner 1.58 % BarCap Boliglån 1.48 % BarCap Global 10+ år 3.04 % BarCap Global BBB 1.70 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 1.47 % BarCap Global 7-10 år 1.95 % BarCap Global AAA 1.48 % BarCap Statsobligasjoner 1.43 % BarCap Global 5-7 år 1.39 % BarCap Global A 1.33 % BarCap Lokale Myndigheter 1.38 % BarCap Global 3-5 år 0.79 % BarCap Global AA 1.29 % BarCap Finansinstitusjoner 1.22 % BarCap Global 1-3 år 0.23 % BarCap Høyrenteobligasjoner 0.20 % BarCap Fremvoksende Markeder % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

38 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning 2013 Bedre enn BarCap Global Aggregate % BarCap Høyrenteobligasjoner 6.47 % BarCap Finansinstitusjoner 1.95 % BarCap Global 1-3 år 1.06 % BarCap Global BBB 3.67 % BarCap Selskapsobligasjoner 0.07 % BarCap Global 3-5 år 0.80 % BarCap Global AA 0.32 % BarCap Statsobligasjoner 0.05 % BarCap Global 5-7 år % BarCap Global A 0.00 % Dårligere enn BarCap Lokale Myndigheter % BarCap Global 7-10 år % BarCap Global AAA % BarCap Strukturerte Obligasjoner % BarCap Global 10+ år % BarCap Boliglån % BarCap Forsyningsselskaper % BarCap Industriselskaper % BarCap Fremvoksende Markeder % Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

39 Relativ avkastning i 2013 Globale obligasjonsfond 10.0 % 8.0 % 6.0 % Bedre enn i 2013, men svakere siste måned 37 % Bedre enn både i 2013 og siste måned 8 % % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.17% 4.0 % 2.0 % 0.0 % Siste måned (januar) 16% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.15% -2.0 % -4.0 % 47 % Svakere enn både i 2013 og siste måned 8 % Svakere enn i 2013, men bedre siste måned -6.0 % Relativ avkastning siste måned (januar) -2.0 % -1.5 % -1.0 % -0.5 % 0.0 % 0.5 % 1.0 % Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

40 Globale obligasjonsfond Avkastning siste måned (januar) Bedre enn Nordea Global Statsobligasjon 1.94 % Invesco Global TR EUR Bond 1.84 % Storebrand Global Obligasjon A 1.92 % Russell Euro Fixed Income 1.69 % DNB Global Credit 1.73 % Aviva Global Aggregate Bond 1.54 % KLP Obligasjon Global I 1.70 % Pioneer Aggregate Bond 1.46 % JPMorgan Global Government 1.53 % Citigroup WGBI Hedged NOK 1.67 % BarCap Global Aggregate 1.44 % BarCap Global Aggregate EUR 1.47 % Dårligere enn Payden Global Government 1.65 % Alliance Fixed Income 1.44 % Goldman Sachs Fixed Income 1.36 % Nordea European Corp Bond 1.53 % T Rowe Price Aggregate 1.36 % Aberdeen Euro Corporate 1.30 % Payden Int Bond Fund i NOK 1.49 % AXA IM US Corporate Bond 1.30 % ING First Class Fund 1.23 % BlackRock World Bond Fund 1.38 % BlackRock Global Government 1.30 % Standard European Corporate 1.21 % Goldman Sachs Global Corp 1.37 % Schroder International 1.26 % Pictet - EUR Corporate Bonds 1.16 % Muzinich ESG Bondyield 1.29 % JPMorgan Aggregate Bonds 1.24 % Morgan Stanley Euro Corporate 1.11 % Storebrand Global Kreditt IG 1.27 % Threadneedle Investment 1.10 % HSBC Obligations Monde 1.07 % Nordea US Corporate Bond Fund 1.14 % Templeton - US TR Fund 1.06 % Pimco Global Income Bond EUR 1.01 % Bluebay InvGrade Bond Fund 1.02 % UBS Fixed Income 0.61 % BNP Paribas Fund Conservative 0.49 % PIMCO Global Bond Fund 0.93 % PIMCO - Unconstrained Bond 0.59 % CS Invest Global Bonds 0.33 % Storebrand Global Stat 0.00 % BNY Mellon Dynamic Bonds 0.11 % JPMorgan Global Bond 0.00 % Templeton Global Bond Fund % BlackRock Global Fixed Income 0.00 % Julius Baer Credit Opportunities % AllianceBernstein Global Bond % Templeton Strategic Income % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

41 Globale obligasjonsfond Avkastning 2013 Bedre enn Pimco Global Income Bond EUR 5.02 % Morgan Stanley Euro Corporate 4.26 % Aberdeen Euro Corporate 3.57 % Goldman Sachs Fixed Income 2.80 % Standard European Corporate 2.25 % Muzinich ESG Bondyield 4.81 % Invesco Global TR EUR Bond 2.05 % Bluebay InvGrade Bond Fund 4.27 % BlackRock Global Fixed Income 2.73 % Pictet - EUR Corporate Bonds 1.98 % Nordea European Corp Bond 4.16 % Templeton Strategic Income 2.61 % Russell Euro Fixed Income 1.30 % Storebrand Global Kreditt IG 3.77 % BlackRock Global Government 1.47 % Julius Baer Credit Opportunities 0.88 % Templeton Global Bond Fund 2.81 % BNY Mellon Dynamic Bonds 1.23 % ING First Class Fund 0.78 % Nordea Global Statsobligasjon 2.57 % Pioneer Aggregate Bond 0.90 % BNP Paribas Fund Conservative 0.68 % BlackRock World Bond Fund 2.45 % AXA IM US Corporate Bond 0.51 % CS Invest Global Bonds % Citigroup WGBI Hedged NOK 1.50 % BarCap Global Aggregate % BarCap Global Aggregate EUR % Dårligere enn Storebrand Global Obligasjon A 1.28 % JPMorgan Global Bond % JPMorgan Global Bond % DNB Global Credit 1.23 % AllianceBernstein Global Bond % Aviva Global Aggregate Bond % Payden Global Government 1.19 % Templeton - US TR Fund % JPMorgan Global Government % Nordea US Corporate Bond Fund 1.13 % Alliance Fixed Income % HSBC Obligations Monde % Goldman Sachs Global Corp 0.96 % T Rowe Price Aggregate % Payden Int Bond Fund i NOK 0.70 % Schroder International % PIMCO Global Bond Fund 0.26 % UBS Fixed Income % KLP Obligasjon Global I 0.16 % Threadneedle Investment % Storebrand Global Stat % PIMCO - Unconstrained Bond % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

42 Definisjoner og forklaringer Om Fondsbarometeret Fondene som vises i denne grafpakken har ikke blitt valgt ut på hverken kvantitative eller kvalitative faktorer og reflekterer ikke nødvendigvis fond som er anbefalt av Grieg Investor. Vi har basert fondsutvalget på gjenkjenningsfaktor for leser Vi viser fondenes avkastning siste måned og hittil i år. Vi vet at innen ett enkelt år vil det være store tilfeldigheter på hvem som slår og hvem som ikke gjør det, og man bør derfor ikke basere sine fondsutvelgelser på ett års historikk. Man bør også vurdere kvalitative faktorer og hvordan et fond passer inn i en portefølje Utviklingen i utvalg av referanseindekser som måler markedsavkastningen på overordnet nivå, og som institusjonelle investorer og verdipapirfond ofte måler seg mot Markedsdrivere vi deler markedsavkastningen inn i bestanddeler slik som blant annet sektorer, geografi, stil og størrelse. Når man har kunnskap om fondets investeringsstrategi kan dette bidra til å forklare mer- eller mindreavkastningen i forhold til Differanseavkastning avkastningsforskjell mellom fond og indeks Akkumulert differanse samlet avkastningsforskjell for perioden

43 Definisjoner og forklaringer Norske aksjer: Globale aksjer: Rentefond: Sektor inndeling av aksje i ti industrisektorer (GICS) Enkeltselskaper viser avkastningen til de ti største selskapene på Oslo børs basert på markedsverdi OSEBX-fondene fond som bruker Oslo Børs hovedindeks som sin referanseindeks OSEFX-fondene fond som bruker Oslo Børs fondsindeks som sin referanseindeks OSESX-fondene fond som bruker OSESX som sin referanseindeks Merkevarefond fond som er forvaltet av kjente aktører i aksje Etiske fond fond som følger internasjonale etiske prinsipper og rammevilkår Verdi investeringsstil som fokuserer på verdipapirer som er underpriset basert på tradisjonelle nøkkeltall Vekst investeringsstil som fokuserer på verdipapirer med forventet inntjening større enn s gjennomsnitt Fryktindeks - markedsestimat på fremtidig volatilitet og usikkerhet i aksje. Høy verdi tilsier høy usikkerhet i Frontier Markets investerbare aksjemarkeder som er mindre utviklede enn de som inngår i Emerging Markets universet Rentefølsomhet har en betydning for avkastningen til et obligasjons- eller pengemarkedsfond ved renteendring på ett prosentpoeng. Jo høyere rentefølsomhet, jo mer sensitiv til renteendringer. Viser om det er korte eller lange renter som har gitt bidrag til avkastning Lånekostnad indikativ lånekostnad på en 5-årig obligasjon med flytende rente. NIBOR 3m + kredittmargin. Viser lånekostnad og ikke avkastning Kredittkvalitet strekker seg fra AAA til D og er en indikator på utsteders betalingsevne (kredittrisiko) NOK-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til norske kroner USD-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til amerikansk dollar EUR-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til euro

44 Til slutt Alle figurer og tabeller i denne presentasjonen er selvutviklet. Grieg Investor kan ikke garantere for at de er feilfrie, men vi har gjort vårt ytterste for å unngå feilkalkulasjoner og misvisende illustrasjoner. Kildedataene er levert av aktører som ansees pålitelige, men Grieg Investor tar ikke ansvar for eventuelle feil i kildedataene. Presentasjonen og dens fremstilling av resultater er ikke å oppfatte som hverken kjøps- eller salgsanbefaling på finansielle instrumenter. Ansatte i Grieg Investor kan ha eierandeler i de fondsproduktene som er omtalt. Mangfoldiggjøring og annen bruk av informasjon i denne presentasjon kan kun gjøres ved tydelig kildehenvisning til Grieg Investor.

45

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 - FONDSBAROMETERET - Februar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 - FONDSBAROMETERET - Mars 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 - FONDSBAROMETERET - Desember 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 - FONDSBAROMETERET - Mai 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 - FONDSBAROMETERET - Juni 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - August 2014 -

FONDSBAROMETERET. - August 2014 - FONDSBAROMETERET - August 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 - FONDSBAROMETERET - Juli 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 - FONDSBAROMETERET - Oktober 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - September 2013 -

FONDSBAROMETERET. - September 2013 - FONDSBAROMETERET - September 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2014 -

FONDSBAROMETERET. - November 2014 - FONDSBAROMETERET - November 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 - FONDSBAROMETERET - Januar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober

FONDSBAROMETERET. - Oktober FONDSBAROMETERET - Oktober 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

Fondsbarometeret Mars 2017

Fondsbarometeret Mars 2017 Fondsbarometeret Mars 2017 Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2013 -

FONDSBAROMETERET. - November 2013 - FONDSBAROMETERET - November 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Verdipapirfond Ligningskurs Utbytte/rente Noter Aksjeforvaltning AS Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Avanse Forvaltning AS Avanse 2 181,66 Avanse Vekst 190,59 Avanse Spar

Detaljer

Avkastningsrapport Stokke kommune

Avkastningsrapport Stokke kommune Rapport Desember 20 Avkastningsrapport Stokke kommune Utarbeidet av Grieg Investor Side 1 av 6 Totalportefølje Rapport Desember 20 Avkastning siste måned Avkastning hittil i år Referanseindeks Referanse-

Detaljer

INNHOLD. Investeringsprofil Aksjer 4. Investeringsprofil Renter 5. Vekterfond Trygg 6. Vekterfond Balansert 7. Vekterfond Offensiv 8

INNHOLD. Investeringsprofil Aksjer 4. Investeringsprofil Renter 5. Vekterfond Trygg 6. Vekterfond Balansert 7. Vekterfond Offensiv 8 halvårsrapport 2010 INNHOLD Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Trygg 6 Vekterfond Balansert 7 Vekterfond Offensiv 8 Vekterfond Aksjer I 10 Vekterfond Aksjer II 11 DANSKE

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016 Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 31.01.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 740 509 27 039 0 42 % 35 % 3 261 676 25 % 45

Detaljer

Halvårsrapport 2014 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT

Halvårsrapport 2014 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Halvårsrapport DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 1 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Innhold Første halvår 3 Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Tryg 6 Vekterfond Balansert 7

Detaljer

Morningstar Fund Awards Norway 2011

Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Bakgrunn og metode Bakgrunn Belønne utmerket forvaltning Investors first gjennomsyrer metodikk og tildeling Ingen rett selv med gode

Detaljer

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Aktiv Rente Historisk utvikling netto etter fratrekk av forvaltningshonorar

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.01.2017 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 46 669 392 59 140-5 000 000 52 % 25 % 24 368 646 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100 Prisoversikt for fond i Unit Link (pr. 12.08.2008): Fond og forvalter Tegn. Forv. Innl. Min. ABN AMRO ABN AMRO Global Emerging Markets Bd Class A 0,00 1,25 0,00 5000 ABN AMRO Brazil Equity 0,00 1,75 0,00

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 30.09.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 980 151 27 479 0 40 % 35 % 2 748 993 25 % 45

Detaljer

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt november 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 0,69 prosent. Referanseindeksens avkastning var 0,43

Detaljer

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017 PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport juni 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.06.2017 Markedskommentar for juni De globale aksjemarkedene beveget seg sidelengs i juni og måneden

Detaljer

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008 UKENS HOLBERgRAF There are two sides of the balance sheet the left side and the right side. On the left side, there is nothing right, and on the right side, there is nothing left. 11. april 2008 Verdipapirmarkedet

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,4 prosent i september mot 0,5 prosent for referanseindeksen og 0,3 prosent

Detaljer

Halvårsrapport 2015 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT

Halvårsrapport 2015 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Halvårsrapport 215 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 215 1 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 215 Innhold Tilbakeblikk 3 Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Trygg 6 Vekterfond

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.07.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 21 002 429 63 130 0 40 % 35 % 2 763 345 25 % 45 % Obligasjoner

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 31.03.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 843 030 53 405 0 41 % 35 % 3 063 072 25 % 45

Detaljer

Markedskommentar. 3. kvartal 2014

Markedskommentar. 3. kvartal 2014 Markedskommentar 3. kvartal Aksjemarkedet Etter en svært sterkt. kvartal, har 3. kvartal vært noe svakere. MSCI World steg var opp,5 prosent dette kvartalet målt i NOK. Oslo Børs nådde all time high i

Detaljer

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje - juli 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 3,3 prosent. Referanseindeksens avkastning var 5,7 prosent.

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

Markedskommentar. 2. kvartal 2014

Markedskommentar. 2. kvartal 2014 Markedskommentar 2. kvartal 2 1 Aksjemarkedet Etter en svak start på året for aksjer, har andre kvartal vært preget av bred og solid oppgang på verdens børser som på ny har nådd nye toppnoteringer. Dette

Detaljer

Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit

Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit Kredittobligasjoner en mellomting mellom aksjer og bankkonto Forventet avkastning Statsobligasjoner

Detaljer

Indeksforvaltning en høyrisikosport?

Indeksforvaltning en høyrisikosport? Fagseminar for meglere Bjørvika, 5. november 2014 Morten Hvistendahl, leder Indeksnær forvaltning Indeksforvaltning en høyrisikosport? Den lange historien i kortversjon 1896 1957 1973 1976 Dow Jones S&P

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 Aksjekommentar for november Aksjemarkedene steg videre i november og oppgangen for norske

Detaljer

Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport januar 2017

Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport januar 2017 Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning Porteføljerapport januar 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 31.01.2017 Markedskommentar for januar Aksjemarkedsoppgangen fra slutten av 2016

Detaljer

Fond *per Aksjefond ODIN Norden

Fond *per Aksjefond ODIN Norden Fond *per 31.12.2011 Aksjefond ODIN Norden Fondet investerer i de norske, svenske, finske og danske aksjemarkedene. Fondet investerer fritt m.h.p. land, bransje og selskap og er indeksuavhengig. Målsettingen

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2016 Markedskommentar for august De internasjonale aksjemarkedene hadde en marginal oppgang

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 Nøkkeltall pr 31. juli Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning juli 0,13 % 0,08 % 0,11 % Avkastning siste 12 mnd 1,79 % 1,22 % 1,50 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet VENNESLA KOMMUNE Vedleggshefte til Plan- og økonomiutvalget Dato: 19.10.2010 kl. 9:00 Sted: Ordførers kontor Arkivsak: 10/00031 Arkivkode: 033 _ &17 Mulige forfall meldes snarest til forfall@vennesla.kommune.no

Detaljer

Asia Growth Investors AB (AGI) AGI China Fund LU0289591256 0,00 1,90 0,00 100 AGI China East Asia Fund C LU0212839673 0,00 1,90 0,00 100

Asia Growth Investors AB (AGI) AGI China Fund LU0289591256 0,00 1,90 0,00 100 AGI China East Asia Fund C LU0212839673 0,00 1,90 0,00 100 Prisoversikt for Investeringskonto, IPA og IPS (pr.24.02.10) Fond og forvalter ISIN Tegn. Forv. Innl. Min. prov. avgift prov. invest. ABG Sundal Collier Kaupthing Absolutt NO10243306 0, 2, 0, 1 Kaupthing

Detaljer

Makrokommentar. August 2016

Makrokommentar. August 2016 Makrokommentar August 2016 Aksjer opp i august Aksjemarkedene har kommet tilbake og vel så det etter britenes «nei til EU» i slutten av juni. I august var børsavkastningen flat eller positiv i de fleste

Detaljer

Investeringsvalgporteføljene

Investeringsvalgporteføljene Investeringsvalgporteføljene Desember 2010 Investeringsvalgporteføljer - 100 % Aksjer Regionfordeling for aksjer Aksjefond i porteføljen Japan 15 % Global/Spesial 15 % Nord Amerika 30 % Norge 20 % Europa

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39

Detaljer

Makrokommentar. November 2014

Makrokommentar. November 2014 Makrokommentar November 2014 Blandet utvikling i november Oslo Børs var over tre prosent ned i november på grunn av fallende oljepris, mens amerikanske børser nådde nye all time highs sist måned. Stimulans

Detaljer

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind Markedsføringsdokument Horisontfondene Trondheim 28. feb 2011 Oscar Andersen Jacob Børs Lind Aksjemarkedet 2010 + jan 2011 (NOK) 120 100 80 Norge USA Europa Japan Emerging Markets Kilde: Bloomberg 2/39

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017

SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017 SKAGEN Høyrente Statusrapport januar 2017 Nøkkeltall pr 31. januar Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning januar 0,26 % 0,05 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 2,09 % 0,57 % 1,06 % 3 mnd.

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 Markedsutvikling Det var store regionale forskjeller i utviklingen i aksjemarkedene i september. Markedene sett under ett viser liten endring med en oppgang i verdensindeksen

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Markeds- Kontant inn/ut Portefølje- Strategi Over/under- Investeringsramme Aktivaklasse verdi fra 31.03.2015 fra 31.03.2015 vekt (%) (%) vekt (NOK) Nedre (%) Øvre (%) Pengemarked 16 704 177 34 163 0 33

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 Nøkkeltall pr 28. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,15 % 0,11 % 0,13 % Avkastning siste 12 mnd 2,31 % 1,52 % 1,71 %

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked HALVÅRSRAPPORT 2012 Forvalters kommentar til 1. halvår 2012 FORTE Norge FORTE Global FORTE Obligasjon FORTE Pengemarked Fortes rentefond på topp Første halvår 2012 ble en turbulent periode, preget av blant

Detaljer

Makrokommentar. November 2015

Makrokommentar. November 2015 Makrokommentar November 2015 Roligere markeder i november Etter en volatil start på høsten har markedsvolatiliteten kommet ned i oktober og november. Den amerikanske VIX-indeksen, som brukes som et mål

Detaljer

Makrokommentar. September 2015

Makrokommentar. September 2015 Makrokommentar September 2015 Volatil start på høsten Uroen i finansmarkedene fortsatte inn i september, og aksjer falt gjennom måneden. Volatiliteten, her målt ved den amerikanske VIXindeksen, holdt seg

Detaljer

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011 3. kv. 211 Pressekonferanse 28. oktober 211 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 211 1 Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner 3 5 3 55 3 5 3 2 5 Rente Aksje 3 2 5 2 2 1 5 1 5 1 1 5

Detaljer

Fond *per Aksjefond ODIN Norden

Fond *per Aksjefond ODIN Norden Fond *per 30.06.2010 Aksjefond ODIN Norden Fondet investerer i de norske, svenske, finske og danske aksjemarkedene. Fondet investerer fritt m.h.p. land, bransje og selskap og er indeksuavhengig. Målsettingen

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015 Nøkkeltall pr 30. april Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning april 0,14 % 0,05 % 0,12 % Avkastning siste 12 mnd 2,00 % 1,39 % 1,60 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013 Avkastningsrapport 3. tertial 20 Søgne kommune 31..2011 31..20 25.01.2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag... Aktivaallokering mot strategi Stressing av porteføljen.. Avkastning totalporteføljen

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 Nøkkeltall pr 31. august Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning august 0,09 % 0,16 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd 1,70 % 1,29 % 1,45 % 3 mnd

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 30.09.2015 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 25 785 325 56 273 0 42 % 35 % 4 315 789 25 % 45

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 212 P. Date Aksjemarkedet Man har, etter et svakt 2, vært vitne til en oppgang i aksjemarkedene i første kvartal i 212. Sterkere tiltro til verdensøkonomien har økt risikovilligheten

Detaljer

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012 FORTE Global Oppdatert per 30.04.2012 Vår forvalter Jon Steinar Eide (52) er deleier i Forte Fondsforvaltning AS og forvalter av FORTEfondene Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH), med

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 Nøkkeltall pr 30. september SKAGEN Høyrente siste måned 0,20 % Referanseindeks* siste måneden 0,11% 3 mnd NIBOR siste måneden 0,14 % SKAGEN Høyrente siste 12

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 2015 ble et turbulent år for verdens finansmarkeder. Vi har i perioder av året hatt til

Detaljer

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 %

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 % Porteføljekommentar September 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,8 % eller 240 754 kr i september. Så langt i 2013 er porteføljen opp 4,2 % eller 1

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Uro i det norske markedet SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med ett kursfall på 0,25 prosentpoeng. Indeksen økte med 0,15 prosentpoeng i samme periode.

Detaljer

Hele 2013 Differanse i 2013

Hele 2013 Differanse i 2013 Porteføljekommentar Desember 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,3 % eller 99 349 kr i årets siste måned. For hele 2013 endte porteføljen opp 5,9 % eller

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 102,45 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,6 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Managing Director Harald Espedal

Managing Director Harald Espedal Managing Director Harald Espedal Verdensindeksen 2010-2012 2 Vi lever alltid i usikre tider; usikkerhetsmomentene i 2012 Eurosonens evne til overlevelse og vekst Rente tiårig stat Prosent Amerikas (u)sikre

Detaljer

Fondsandeler pr

Fondsandeler pr Fondsandeler pr. 01.01.2017 Verdipapirfond ISIN/Org. Nr. Fondstype Verdi Alfred Berg Kapitalforvaltning Utbytte/rente Alfred Berg Aktiv NO0010089444 Aksjefond 1 311,5938 - Alfred Berg Gambak NO0010105489

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 Nøkkeltall pr 30. oktober Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning oktober 0,14 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,12 % 1,36 % 3 mnd

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 12 Desember 2012 Nøkkeltall 31 desember 2012 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

Makrokommentar. April 2015

Makrokommentar. April 2015 Makrokommentar April 2015 Aksjer opp i april April var en god måned for aksjer, med positiv utvikling for de fleste store børsene. Fremvoksende økonomier har gjort det spesielt bra, og særlig kinesiske

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2016

Makrokommentar. Mars 2016 Makrokommentar Mars 2016 God stemning i mars 2 Mars var en god måned i de internasjonale finansmarkedene, og markedsvolatiliteten falt tilbake fra de høye nivåene i januar og februar. Oslo Børs hadde en

Detaljer

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Månedsrapport Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 28.02.2015 KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Historisk avkastning (%) Startdato 17.12.1996 KOMPONISTENES VEDER 016870201296 Etter

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 20 Aksjemarkedet Til tross for en turbulent start på 20, hvor jordskjelvet i Japan og den politiske uroen i Nord- Afrika og midtøsten har preget nyhetsbildet, så har verdens aksjemarkeder

Detaljer

Statens pensjonsfond Norge. Porteføljeutvikling

Statens pensjonsfond Norge. Porteføljeutvikling Statens pensjonsfond Norge OPPGANG I MARKEDENE Avkastningen for Statens pensjonsfond Norge var på 5,8 prosent i første kvartal. Det var 0,2 prosentpoeng bedre enn referanseindeksens avkastning. Aksjeandelen

Detaljer

Halvårsrapport 2008. Informasjon om fondene med porteføljer.

Halvårsrapport 2008. Informasjon om fondene med porteføljer. Halvårsrapport 28 Informasjon om fondene med porteføljer. Fondsinformasjon pr. 3.6.8 Her finner du informasjon om fondene med porteføljer. Pengemarkedsfond DnB NOR Lang Likviditet DnB NOR Lang Likviditet

Detaljer

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 ........... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Forvaltningsmodell.... 4 5. Investeringsstrategi og

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014 Ny hovedforvalter men liten endring Ola Sjöstrand Elisabeth A. Gausel I forbindelse med lanseringen av vårt nye obligasjonsfond SKAGEN Credit, har Elisabeth Gausel

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 102,32 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 4,2 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,8 prosent i oktober mot 0,1 prosent for referanseindeksen og 0,4 prosent for

Detaljer

Månedens Holberggraf November 2008

Månedens Holberggraf November 2008 Månedens Holberggraf November 28 Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut e r s EcoWin Makroøkonomiske nøkkeltall Norge Arbeidsledighet antall tusen

Detaljer

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 P. 1 Date 18.09.2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Innhold Markedsrapport Porteføljesammendrag.. 3 9 Aktivaallokering

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Eurolandinvesteringene løftet kursen SKAGEN Avkastning økte med 0,21 prosentpoeng i november. Indeksen økte med 0,43 prosentpoeng i samme periode. De europeiske

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.11.16 Markedskommentar for november De internasjonale aksjemarkedene (MSCI World) steg

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015 Mars 2015 SKAGEN Høyrente hadde en avkastning på 0,11 %. Dette var høyere enn indeks, som kun gikk opp 0,05 % i løpet av måneden. Hittil i år har avkastningen i

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,00 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,12 % 1,09 % 1,32 %

Detaljer

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport april 2017

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport april 2017 PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport april 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 28.04.2017 Markedskommentar for april Geopolitisk usikkerhet, fallende oljepris, valg i Frankrike og annonsering

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2015

Makrokommentar. Mai 2015 Makrokommentar Mai 2015 Relativt flatt i mai Verdens aksjemarkeder hadde en relativt flat utvikling på aggregert basis, til tross for at flere markeder beveget seg mye i mai. Innen fremvoksende økonomier

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2016

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2016 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2016 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,10 % 0,01 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 2,05 % 0,53 % 1,07 %

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015 Nøkkeltall pr 30. september Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning september -0,22 % 0,07 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,25 % 1,41

Detaljer

1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014

1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014 1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 3. APRIL 214 Markedsverdi Milliarder kroner 6 6 Verdi Prosentandel fond 511 4 5 Aksjeinvesteringene 3124 61,1 % Renteinvesteringene

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2014

Makrokommentar. Oktober 2014 Makrokommentar Oktober 2014 Turbulent oktober Finansmarkedene hadde en svak utvikling i oktober, og spesielt Oslo Børs falt mye i første del av måneden. Fallet i oljeprisen bidro i stor grad til den norske

Detaljer