KONGSBERG GRUPPEN (KOG) 2. KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL / 1. HALVÅR kongsberg.com. kongsberg.com

Transkript

1 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2. KVARTALSRAPPORT 2013 kongsberg.com kongsberg.com 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 1

2 KONGSBERG 2. KVARTAL 2013 / 1. HALVÅR 2013 STERK VEKST I KONGSBERG MARITIME KONGSBERG rapporterer driftsinntekter i 2. kvartal 2013 på NOK millioner, en økning på 4,2 prosent sammenlignet med samme periode i Driftsinntektene i 1. halvår 2013 ble NOK millioner, tilsvarende en vekst på 4,7 prosent sammenlignet med 1. halvår Veksten er drevet av Kongsberg Maritime (KM) som hadde en vekst på 13,9 prosent sammenlignet med 1. halvår EBITDA for 2. kvartal 2013 ble NOK 513 millioner (NOK 525 millioner) og EBITDA for 1. halvår ble NOK millioner (NOK millioner). Reduksjonen er primært relatert til lavere EBITDA i Kongsberg Protech Systems (KPS). Kontantstrøm fra driftsaktiviteter var NOK millioner i 2. kvartal. Ordreinngangen for konsernet i 2. kvartal var på NOK millioner. NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 12,5 13,4 12,5 13,8 14,7 EBIT EBIT (%) 9,7 10,7 9,6 11,1 11,8 Resultat før skatt Resultat etter skatt EPS (NOK) 2,38 2,57 4,65 5,20 10,91 Ordreinngang NOK millioner Egenkapitalandel (%) 36,4 38,8 38,6 Netto rentebærende gjeld (1 319) (831) (1 198) Arbeidskapital Ordrereserve Antall ansatte KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 2

3 DRIFTSINNTEKTER EBITDA EPS ,92 2,80 3,14 2,97 2,63 2,57 3,22 2,51 2,28 2,38 HOVEDPUNKTER Økning i driftsinntekter på 4,7 prosent i 1. halvår 2013 sammenlignet med samme periode i 2012 EBITDA er redusert med 6,1 prosent sammenlignet med 1. halvår 2012, primært relatert til KPS Sterk vekst i KM med en økning i driftsinntekter på 13,9 prosent i 1. halvår 2013 sammenlignet med 1. halvår 2012 God kontantstrøm fra drift i 1. halvår 2013 med en kontantstrøm på NOK millioner, mot NOK -906 millioner i 1. halvår 2012 Sterk ordreinngang i KM i 1. halvår med NOK millioner, tilsvarende en book/bill på 1,24 Viktig bekreftelse i utviklingen av JSM-missilet, og vellykkede testfyringer med NSM-missilet KPS har mottatt viktige ordrer fra Sverige og Kroatia, i en situasjon der aktiviteten i USA reduseres Kongsberg Oil & Gas Technologies (KOGT) viser god fremgang innen beslutnings-støttesystemer (software) for oljeselskapene og er godt posisjonert inn mot subsea-segmentet DRIFTSINNTEKTER PER OMRÅDE 2. kvartal EBITDA PER OMRÅDE 2. kvartal KPS 16% KOGT 7% KPS 22% KOGT 2% KDS 26% KM 51% KDS 20% KM 56% Vi er godt fornøyd med veksten i Kongsberg Maritime i 1. halvår Dette bekrefter ytterligere vår sterke globale posisjon. Til tross for et svakere marked for våre våpenstasjoner i USA, ser vi nå flere større muligheter på forsvarssiden. Dette gir et godt grunnlag for en spennende utvikling for teknologiselskapet KONGSBERG. Walter Qvam, konsernsjef 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 3

4 RESULTAT OG ORDRESITUASJON Driftsinntektene i 2. kvartal 2013 ble NOK millioner, opp 4,2 prosent sammenlignet med 2. kvartal EBITDA ble NOK 513 millioner (NOK 525 millioner), som gir en EBITDA-margin på 12,5 prosent (13,4 prosent). Reduksjonen er primært relatert til KPS. Resultat før skatt ble i 2. kvartal NOK 395 millioner (NOK 420 millioner), og resultat etter skatt ble NOK 285 millioner (NOK 308 millioner). Ordreinngangen i 2. kvartal 2013 ble NOK millioner (NOK millioner) tilsvarende en book/bill på 0,92. Ordreinngangen er drevet av KM som bekrefter sin sterke posisjon, spesielt i offshore markedet. For 1. halvår ble driftsinntektene NOK millioner, opp 4,7 prosent sammenlignet med 1. halvår 2012, mens EBITDA ble NOK millioner (NOK millioner). Dette gir en EBITDA margin på 12,5 prosent, en reduksjon fra 13,8 prosent i 1. halvår Resultat før skatt i 1. halvår ble NOK 771 millioner (NOK 857 millioner) og resultat etter skatt ble NOK 556 millioner (NOK 622 millioner). ORDREINNGANG PER OMRÅDE 2. kvartal ORDREINNGANG KPS 11% KOGT 8% KDS 17% KM 64% ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % % Ordrereserve ved utgang 2. kvartal 2013, NOK millioner KONTANTSTRØM KONGSBERG har en netto økning i betalingsmidler på NOK 486 millioner i 2. kvartal, sammenlignet med NOK -843 millioner i 2. kvartal Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter i 1. halvår var NOK millioner, en betydelig bedring fra NOK -906 millioner i 1. halvår Det er i 1. halvår utbetalt NOK 225 millioner i skatt, i tillegg til investeringsaktiviteter på NOK 522 millioner. I 2. kvartal ble det utbetalt utbytte på NOK 450 millioner (NOK 450 millioner) NOK millioner EBITDA Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster 506 (765) 83 (1 981) (2 087) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (240) (906) 207 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (111) (171) (522) (329) (713) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (431) (441) (475) (788) (49) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (1) (19) Netto endring betalingsmidler 486 (843) 121 (2 024) (574) 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 4

5 BALANSE Konsernet har ved utgangen av 2. kvartal 2013 en netto rentebærende gjeld på NOK millioner, sammenlignet med NOK -831 millioner ved utgangen av 1. kvartal. Bedringen i netto rentebærende gjeld skyldes i hovedsak positiv kontantstrøm fra drift. Konsernets betalingsmidler var NOK millioner ved utgangen av kvartalet, sammenlignet med NOK millioner ved utgangen av 1. kvartal. KONGSBERGs egenkapital var NOK millioner (36,4 prosent) sammenlignet med NOK millioner (38,8 prosent) ved utgangen av 1. kvartal. KONGSBERG har en ubenyttet lånefasilitet på NOK millioner med løpetid frem til juli NOK millioner Egenkapital Egenkapitalandel (%) 36,4 38,8 38,6 Totalkapital Arbeidskapital Brutto rentebærende gjeld Betalingsmidler Netto rentebærende gjeld (1 319) (831) (1 198) PERSONALFORHOLD KONGSBERG har redusert antall medarbeidere til ved utgangen av 2. kvartal, sammenlignet med medarbeider i 1. kvartal Reduksjonen i antall ansatte har i hovedsak kommet i KPS som har tilpasset bemanningen til dagens aktivitetsnivå. Reduksjonen er gjennomført ved å tilby ansatte andre stillinger i KONGSBERG, samt ved frivillig fratreden. ANSATTE PER FORRETNINGSOMRÅDE 2. kvartal Øvrig 2% KPS 9% KOGT 9% KDS 23% KM 57% ØVRIG VIRKSOMHET Øvrig virksomhet består i hovedsak av elimineringer og eksterne driftsinntekter for eiendomsvirksomheten. Sammenlignbare tall i denne rapporten er omarbeidet i forhold til at KOGT nå rapporteres som eget forretningsområde. 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 5

6 KONGSBERG MARITIME NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 13,9 13,2 14,0 14,5 14,0 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte RESULTAT Det har vært høy aktivitet i KM i 2. kvartal, med en økning i driftsinntekter på 19,1 prosent sammenlignet med 2. kvartal Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK millioner (NOK millioner). EBITDA ble NOK 293 millioner (NOK 233 millioner), som gir en EBITDA margin på 13,9 prosent (13,2 prosent). For 1. halvår ble driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner), mens EBITDA ble NOK 577 millioner (NOK 522 millioner). DRIFTSINNTEKTER EBITDA KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 6

7 DRIFTSINNTEKTER YTD 2013 DRIFTSINNTEKTER YTD 2012 KONGSBERG GRUPPEN (KOG) ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse Subsea 25% Merchant 12% Offshore 63% Subsea 23% Merchant 17% Offshore 60% % % % Ordrereserve ved utgang 2. kvartal 2013, NOK millioner MARKED OG ORDREINNGANG KM har hatt sterk ordreinngang også i 2. kvartal. Totalt ble det signert nye ordrer til en verdi av NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en book/bill på 1,15. KMs ordrereserve er nå NOK millioner, som gir god forutsigbarhet fremover. ORDREINNGANG Den sterke posisjonen KM har opparbeidet seg i markedet for avanserte offshore-fartøyer opprettholdes i 2. kvartal og ordreinngangen i kvartalet kommer fra et bredt spekter av fartøy. Spesielt «Full Picture»- leveransekontrakter til borefartøy bidrar sterkt. En stor andel av KMs driftsinntekter og ordrereserve er relatert til drilling-enheter. Det er fortsatt mange drilling-enheter som skal leveres inneværende år, i tillegg til over 50 enheter som skal leveres fra 2014 og utover. En typisk «Full Picture»-leveranse fra KM inneholder blant annet systemer for dynamisk posisjonering, thruster-kontroll, fartøysautomasjon, sikkerhetssystemer og riser management-systemer. Til sammen utgjør dette noen av de viktigste elementene for at borefartøyet skal kunne operere Ordreinngangen er også god fra fartøyssegmenter som LNG (flytende naturgass), seismikk, og konstruksjonsfartøy. KM har en solid markedsposisjon også i disse segmentene. Fartøyene det er signert kontrakter på utstyrsleveranser til, skal i stor grad bygges på verft i Singapore, Sør-Korea, Kina, samt Norge. Blant ordrene i 2. kvartal er Full Picture -kontrakter på fire boreskip bestilt av Transocean og to seismikkskip bestilt av Petroleum Geo Services. De par siste årene har antall nybygg bestilt innen tradisjonelle handelsflåtefartøy (merchant) vært svak. Dette har også påvirket KMs ordreinngang fra dette segmentet. Det er signaler på at bunnen i dette markedet er nådd, og vi forventer at ordreinngangen vil ta seg noe opp fremover. KM har gjennom 1. halvår økt sin ordrereserve for utstyrsleveranser til dette markedet og i 2. kvartal kan divisjonen Merchant Marine vise til en Book/bill på 1,07. Merchant divisjonen er godt posisjonert for en mulig oppgang innen dette segmentet. Som følge av at både lete- og produksjonsaktiviteten innen olje og gass flytter seg mot dypere vann og mer krevende forhold, har det vært stor utvikling på utstyrsfronten. I tillegg har kravet til effektiv og pålitelig service og kundestøtte økt. KM har investert betydelig i både produkt- og teknologiutvikling og kundestøtte. Dette posisjonerer forretningsområdet ikke bare med en moderne produktportefølje, men også som et trygt og driftsøkonomisk godt valg for kundene. AMERIKANSK KLIMAPROSJEKT SATSER PÅ KONGSBERG-TEKNOLOGI I mai signerte KM en kontrakt med det amerikanske Ocean Observatories Initiative (OOI). Ved hjelp av sonarteknologi fra KONGSBERG kan forskerne studere marine pattedyr som hval, fisk og plankton, og de kan overvåke klimavariasjoner i økosystemene under vann. Innenfor prosjektet skal det bygges et kabelbasert nettverk med sensorer for vitenskapelig overvåking av havmiljø. Alt fra fiske- og planteliv, til kjemiske, fysiske og geologiske endringer skal måles. Kontrakten med OOI er en viktig mulighet for testing av våre tekniske løsninger for miljøovervåking gjennom reelle applikasjoner i samarbeid med andre. Kontrakten vil gi KM verdifull erfaring for å kunne bygge videre på KMs løsning for å møte fremtidige scenario og krav til miljøovervåking. Det er ikke bare langs den amerikanske kysten det bygges opp denne type overvåkingsnettverk. Blant annet utenfor Australia, Canada, Afrika og i våre egne nordlige farvann utenfor Lofoten, finnes tilsvarende initiativ. Norwegian Ocean Observatory Network (NOON), som KM også er involvert i, er et prosjekt for å overvåke de sammensatte miljø- og klimaendringene under global oppvarming. Her bidrar KM blant annet med fjernstyrte undervannsfarkoster (AUV). 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 7

8 KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 9,8 8,2 8,4 8,8 10,3 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte RESULTAT Kongsberg Defence Systems (KDS) har lavere driftsinntekter, men en økning i EBITDA i kvartalet, sammenlignet med 2. kvartal i Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK millioner (NOK millioner). EBITDA ble NOK 104 millioner (NOK 101 millioner), som gir en EBITDA-margin på 9,8 prosent (8,2 prosent). For 1. halvår ble driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner), mens EBITDA ble NOK 173 millioner (NOK 212 millioner). Det er høy aktivitet i JSM-prosjektet, men prosjektet befinner seg mellom to utviklingskontrakter, noe som negativt påvirker både resultat og driftsinntektene i 1. halvår. DRIFTSINNTEKTER EBITDA KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 8

9 DRIFTSINNTEKTER YTD 2013 DRIFTSINNTEKTER YTD 2012 Integrated Defence Systems 30% Comm. 9% Missile Systems 26% Integrated Defence Systems 36% Comm. 5% Missile Systems 27% Naval Systems 23% Aerostructures 11% Naval Systems 22% Aerostructures 10% MARKED OG ORDREINNGANG Ordreinngangen i 2. kvartal ble NOK 651 millioner (NOK millioner). KDS har høy aktivitet i en rekke prosjekter både på leveranse- og utviklingssiden i Leveransene av NSM-missiler til Norge følger oppsatte planer. Det er i kvartalet gjennomført to testfyringer som inngår som en del av et Teknisk Evalueringsprogram (TekEval) som Sjøforsvaret gjennomfører under NSM-kontrakten. TekEval-programmet består av totalt åtte fyringer. Den første testfyringen ble gjennomført med skarpt stridshode, samtidig som man demonstrerte missilets treffpunktnøyaktighet, og dets avanserte taktiske manøvreringsegenskaper. I den andre testen ble missilet avfyrt fra et fartøy i høy fart. Dette er den mest krevende NSM-fyringen til nå, der flere av missilets ytelsesparametere ble testet til yttergrensene. Begge testene var meget vellykkede. Kystartillerisystemet med NSM-missiler som leveres i Polen er i rute, og leveransene vil fortsette både i 2013 og Luftvernkontrakten med Finland som ble signert i 2009 leveres på plan og vil være tilnærmet ferdig levert ved utgangen av Utviklingen av JSM går fremover, og Norge mottok våren 2013 bekreftelse fra F-35 programmets Joint Executive Steering Board om at JSM skal integreres på F-35. I 2. kvartal ble det foretatt en såkalt fit check hvor de fysiske karakteristikkene på JSM ble testet i det interne transportrommet i F-35. Testens formål var å demonstrere at missilets karakteristika møter kravene for at det kan transporteres inne i flyet. Testene var vellykkede ORDREINNGANG ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse Flere sentrale nasjoner reduserer sine forsvarsbudsjetter. Denne budsjettusikkerhet kan også påvirke KONGSBERG. KDS har imidlertid en portefølje av moderne, avanserte og kostnadseffektive nisjeprodukter som anses å være godt posisjonert mot fremtidige behov i mange land. I forsvarsmarkedet er svingninger i ordreinngangen normalt, da markedet er preget av relativt få og store kontrakter. For KDS anses ordrereserven ved utgangen av 1. halvår å være på et tilfredsstillende nivå, men det blir fremover viktig å sikre nye ordre. KDS er i dialog på flere prosjekter og synes godt posisjonert for fremtidige kontrakter % % % Ordrereserve ved utgang 2. kvartal 2013, NOK millioner 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 9

10 KONGSBERG PROTECH SYSTEMS NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 17,4 24,7 18,2 23,6 25,3 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte RESULTAT Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK 660 millioner (NOK 789 millioner). EBITDA ble NOK 115 millioner (NOK 195 millioner), som gir en EBITDA margin på 17,4 prosent (24,7 prosent). For 1. halvår ble driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner), mens EBITDA ble NOK 263 millioner (NOK 338 millioner). Leveransene i kvartalet har i stor grad vært til det amerikanske CROWS-programmet og til det norsk/ svenske Nordic-programmet. Den gode marginen skyldes i hovedsak gunstig produkt/prosjektsammensetning. DRIFTSINNTEKTER EBITDA KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 10

11 MARKED OG ORDREINNGANG Ordreinngangen i 2. kvartal ble NOK 438 millioner (NOK 104 millioner). Det er signert kontrakt med Försvarets Materialverk (FMV) i Sverige på NOK 149 millioner, samt en kontrakt i Kroatia på NOK 100 millioner. Dette viser at KPS opprettholder sin sterke posisjon i markedet for fjernstyrte våpenstyringssystemer til tross for at KPS sine produkter er inne i en periode med lavere etterspørsel. Ved inngangen til 3. kvartal signerte KPS også en rammekontrakt med det franske forsvarsdepartementet for reparasjon, vedlikehold og logistikkstøtte for PROTECTOR våpenstyringssystemer til den franske hæren. Områdets viktigste utviklingsprogram de siste årene har vært Medium Caliber Remote Weapon Station (MCRWS). Det er fortsatt stor interesse for produktet og markedspotensialet anses å være betydelig. Forretningsområdet har pågående kampanjer i flere land, og markedsaktiviteten er høy, men beslutninger tar lenger tid enn hva som har vært tilfelle tidligere ORDREINNGANG LEVERANSEUTVIKLING KPS er påvirket av budsjettusikkerhet i flere sentrale land. Aktivitetsnivået mot USA forventes å bli lavere fremover som en følge av dette. Effektene vi har sett til nå er nedjusterte leveransevolumer til USA sammenlignet med hva som opprinnelig har vært planlagt. Reduksjonen i 1. halvår ble delvis kompensert ved at andre prosjekter utenfor USA økte i volum. Utviklingen med lavere volum til USA forventes å fortsette i 2. halvår, og det forventes nå at leveransene til USA blir ca. NOK 350 millioner lavere i 2. halvår 2013 sammenlignet med 1. halvår. Reduksjonen forventes delvis kompensert ved at noen andre prosjekter har økt omfanget, men driftsinntektene i KPS vil påvirkes negativt. Marginen i disse prosjektene er også lavere enn under rammekontrakten CROWS II som ble signert i Den totale effekten av dette forventes å være en relativt stor resultatreduksjon fra ordinær drift i KPS i 2. halvår ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % % Ordrereserve ved utgang 2. kvartal 2013, NOK millioner 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 11

12 KONGSBERG OIL & GAS TECHNOLOGIES NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 2,9 3,1 1,2 4,2 6,3 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte RESULTAT Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK 277 millioner (NOK 162 millioner). EBITDA ble NOK 8 millioner (NOK 5 millioner), som gir en EBITDA margin på 2,9 prosent (3,1 prosent). For 1. halvår ble driftsinntektene NOK 516 millioner (NOK 334 millioner), mens EBITDA ble NOK 6 millioner (NOK 14 millioner). Driftsinntektene i kvartalet er relativt likt fordelt mellom software og subsea. Økningen i driftsinntekter er i hovedsak relatert til de oppkjøpte selskapene Apply Nemo og Advali. Området software & services kan vise til bedre inntjening enn i tilsvarende periode i 2012, mens det innen subsea segmentet er noe svakere inntjening. Inntjeningen i KOGT kan svinge som følge av fremdrift i enkelte større prosjekter og større enkeltsalg av software-produkter. Forretningsområdet er i en oppbyggingsfase og posisjoneres for videre vekst. På sikt forventes inntjeningen å forbedres. DRIFTSINNTEKTER EBITDA (9) (5) (2) 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 12

13 MARKED OG ORDREINNGANG Ordreinngang i 2. kvartal var tilfredsstillende, spesielt for programvareløsninger og relaterte tjenester. En stor andel av ordreinngangen er relatert til fornyelse av utviklingskontrakter mot olje- og oljeservice-selskaper. Forretningsområdets produkter for sanntids beslutningssystemer for boreoperasjoner, SiteCom, er en viktig bidragsyter til ordreinngangen og befester sin posisjon i markedet. Aktiviteten er også økende innen forretningsområdets tjenester og programvareløsninger relatert til prosess-simulering og integrerte operasjoner. Innen produkter og tjenester til subsea-segmentet har starten på året vært noe svakere sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Det forventes et høyere aktivitetsnivå innen subsea-segmentet i 2. halvår ORDREINNGANG ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % % Ordrereserve ved utgang 2. kvartal 2013, NOK 505 millioner 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 13

14 UTSIKTENE FREMOVER KM har de siste årene bygget opp meget gode markedsposisjoner og disse forventes opprettholdt også i 2. halvår Forretningsområdets markeder er sterkt påvirket av utviklingen i offshoreindustrien og verdenshandelen generelt. Ordreinngangen til offshorerelaterte fartøy forventes å holde seg på et godt nivå. Kontrahering av nye handelsflåtefartøy er på et relativt lavt nivå. Dette forventes fortsatt å påvirke KMs ordreinngang fra dette segmentet. Det er signaler på at bunnen i dette markedet nå er passert, og på noe lengre sikt forventes dette segmentet å stabilisere seg på et mer normalt nivå. Styrking av globalt ettermarked og kundestøtte vil fortsette å gi gode resultater, og er samtidig et viktig ledd i KMs produkttilbud. Den sterke ordreinngangen det siste året gir et godt grunnlag for KMs driftsinntekter i 2. halvår i KDS har flere store leveranseprogrammer i gjennomføringsfasen. Dette gir gode forutsetninger for inntjeningen i 2. halvår Forretningsområdet bearbeider spennende nye muligheter for salg og videreutvikling av bl.a. missiler, ubåtsystemer og luftvern. Utviklingen av JSM følger oppsatte planer og kan representere et betydelig fremtidig potensial for KONGSBERG. Driftsinntektene i 2. halvår 2013 forventes å holde seg på et godt nivå. KPS har opparbeidet en meget god posisjon i markedet for kjøretøybaserte våpenstyringssystemer. KPS har utvidet sin produktportefølje det siste året, blant annet med MCRWS, og anses å ha en produktportefølje som er godt posisjonert for fremtidige behov. Kundenes innkjøpsbeslutninger tar lengre tid enn tidligere i dette markedet, og forretningsområdet er eksponert mot budsjett-reduksjoner spesielt i USA der det forventes lavere aktivitet fremover. KPS forventer således å ha et aktivitetsnivå i 2. halvår 2013 som er lavere enn 1. halvår Marginen i gjenstående kontrakter i KPS er også lavere enn under rammekontrakten CROWS II som ble signert i Den totale effekten av dette forventes å være en relativt stor resultatreduksjon fra ordinær drift i KPS i 2. halvår KOGT er et forretningsområde i utvikling og er en nisje-leverandør til olje- og oljeservice-industrien i Norge og internasjonalt. De siste års utvikling i dette markedet ventes å gi en positiv utvikling for de produkter og tjenester som forretningsområdet tilbyr. Økt krav til sikkerhet og effektivitet i bore- og produksjonsfasen anses å gi gode muligheter for KOGT sine produkter. Oppkjøpet av Apply Nemo har utvidet forretningsområdets produkttilbud og industrikompetanse innen subsea segmentet. Forretningsområdet har således en god posisjonering mot flere viktige områder innen olje- og gass industrien. KONGSBERG har sterke posisjoner innen shipping-, offshore- og forsvarsmarkedet og en solid ordrereserve. I tillegg har selskapet en interessant posisjonering mot olje- og gass markedet gjennom KOGT. Dette gir gode forutsetninger for aktivitetsnivået i 2. halvår Kongsberg, 13. august 2013 Styret i Kongsberg Gruppen ASA 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 14

15 NØKKELTALL PER KVARTAL KM NOK millioner Totalt Totalt Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 13,9 14,1 14,0 12,3 15,1 13,2 15,7 17,7 17,2 20,2 15,9 17,8 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 12 12,2 12,1 10,1 13,2 11,3 14,1 16,1 15,1 18,7 14,5 16,3 KDS NOK millioner Totalt Totalt Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 9,8 7,0 10,3 11,8 12,1 8,2 9,4 9,0 13,7 7,4 5,7 8,5 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 7,2 4,4 8,0 9,5 9,4 6,1 7,2 6,6 11,4 4,3 3,6 6,3 KPS NOK millioner Totalt Totalt Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 17,4 18,8 25,3 23,6 30,7 24,7 22,1 19,5 14,6 23,6 20,2 19,1 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 15,5 16,8 22,7 20,4 28,3 22,7 19,7 18,0 12,9 22,0 18,8 17,9 KOGT NOK millioner Totalt Totalt Driftsinntekter EBITDA 8 (2) 44 (5) (9) EBITDA % 2,9 (0,8) 6,3 (2,7) 18,9 3,1 5,2 9,3 20,8 8,2 8,3 (8,7) Ordreinngang Ordrereserve EBITA 6 (4) 39 (6) (10) EBITA % 2,2 (1,7) 5,6 (3,3) 17,8 3,1 4,1 8,5 20,2 7,4 7,5 (9,7) KONGSBERG NOK millioner Totalt Totalt Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 12,5 12,4 14,7 13,6 17,6 13,4 14,3 15,8 16,0 18,1 13,9 15,5 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 10,5 10,4 12,6 11,3 15,4 11,4 12,5 14,0 14,0 16,2 12,4 13,8 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 15

16 SAMMENDRATT RESULTATREGNSKAP NOK millioner Note Driftsinntekter Driftskostnader (3 584) (3 407) (7 117) (6 693) (13 358) EBITDA Avskrivninger (83) (75) (165) (147) (323) EBITA Amortisering (33) (28) (66) (56) (119) Nedskrivning (10) (12) EBIT Netto finansposter 8 (2) (2) (11) (5) (31) Resultat før skatt Skattekostnad (110) (112) (215) (235) (505) Resultat etter skatt Henførbart til Ikke-kontrollerende interesser - - (2) (1) (5) Aksjonærene i morselskapet Resultat pr. aksje 2,38 2,57 4,65 5,20 10,91 Resultat pr. aksje, utvannet 2,38 2,57 4,65 5,20 10,91 SAMMENDRATT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT FOR PERIODEN NOK millioner Note Resultat etter skatt Totalresultat for perioden: Poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder: Endring i virkelig verdi fin. instr. og sikringsinstr. ved kontantstrømsikring 5 - Endring, tilgjengelig for salg inv. (9) (3) (4) Endring, kontantstrømsikringer og rentebytteavtaler (202) (135) (331) (25) 110 Skatteeffekt kontantstrømsikringer og rentebytteavtaler (30) Omregningsdifferanser, valuta (63) Netto sum poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder (118) (56) (165) - 33 Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet: Estimatavvik pensjoner (117) Skatt på poster som forblir på egenkapitalen - (1) - (3) 32 Netto sum poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet (85) Totalresultat for perioden KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 16

17 SAMMENDRATT OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING NOK millioner Note Eiendom, anlegg og utstyr Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum anleggsmidler Varelager Kundefordringer Andre omløpsmidler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Mer- /mindreverdi verdi finansielle instrumenter (35) Ikke-kontrollerende interesser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende lån Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger Anleggskontrakter under utførelse, gjeld Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger Egenkapitalandel(%) 36,4 38,8 38,6 Netto rentebærende gjeld (1 319) (831) (1 198) Netto rentebærende gjeld/ebitda(%) n/a n/a n/a SAMMENDRATT OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL NOK millioner Egenkapital IB Totalresultat akkumulert Utbytte (450) - (450) Egne aksjer (5) (42) (6) Kjøp / salg ikke-kontrollerende interesser - - (2) Utbytte ikke-kontrollerende interesser - - (1) Endring ikke-kontrollerende interesser 1 1 (3) Egenkapital UB KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 17

18 SAMMENDRATT KONTANTSTRØMSOPPSTILLING NOK millioner Driftsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster 506 (765) 83 (1 981) (2 087) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (240) (906) 207 Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr (99) (132) (165) (234) (523) Kjøp av datterselskaper og ikke-kontrollerende interesser - - (329) (13) (69) Netto betaling ved utlån og kjøp/salg av aksjer Andre investeringsaktiviteter (12) (39) (28) (82) (121) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (111) (171) (522) (329) (713) Opptak og nedbetaling av lån (2) - - (324) 419 Netto mottatte (betalte) renter (3) 1 (7) 5 6 Netto utbetaling av kjøp/salg av egne aksjer 24 8 (18) (19) (19) Transaksjoner med ikke kontrollerende interesser (5) Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet (450) (450) (450) (450) (450) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (431) (441) (475) (788) (49) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (1) (19) Netto endring betalingsmidler 486 (843) 121 (2 024) (574) Betalingsmidler IB Betalingsmidler UB KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 18

19 NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET NOTE 1 SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER EBITDA EBITA NOK millioner KM KDS KPS KOGT Øvrig (8) (26) 3 (29) (65) (7) (9) (6) (11) (5) (8) (9) (6) (10) (2) KONSERN NOTE 2 GENERELT OG PRINSIPPER Konsernregnskapet for 2. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og konsernets andel i tilknyttede selskap. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelsloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2012 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som er fastsatt av EU. KONGSBERG har anvendt de samme regnskapsprinsipper som ble beskrevet i konsernregnskapet for 2012, med unntak av forhold nevnt i note 8 - Prinsippendringer i henhold til IAS 19. Konsernregnskapet for 2012 kan fås ved henvendelse til selskapets kontor på Kongsberg eller på Delårsregnskapet er ikke revidert. NOTE 3 ESTIMATER Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for NOTE 4 EGENFINANSIERT UTVIKLING Det er i løpet av 2. kvartal 2013 kostnadsført egenfinansiert utvikling med NOK 196 millioner (NOK 166 millioner). I tillegg er det i 2. kvartal aktivert egenfinansiert utvikling med NOK 11 millioner (NOK 35 millioner). Tilsvarende for perioden er det kostnadsført NOK 389 millioner (NOK 339 millioner) og aktivert NOK 27 millioner (NOK 35 millioner). NOTE 5 FINANSIELLE INSTRUMENTER Lånerammer KONGSBERG har ubenyttede kredittfasiliteter på NOK millioner. Andre langsiktige eiendeler Verdien på aksjer tilgjengelige for salg er redusert med NOK 4 millioner fra årsskiftet. I kvartalet har det vært en reduksjon på NOK 9 millioner. Valutaterminer, -opsjoner og rentebytteavtaler Virkelig verdi på valutaterminer, valutaopsjoner og rentebytteavtaler, som er klassifisert som prognosesikringer (kontantstrømsikringer), er redusert med NOK 331 millioner før skatt fra årsskiftet. Endringen i virkelig verdi knyttet til valutaterminer utgjør en reduksjon på NOK 267 millioner i samme periode. Spotkursene ved kvartalsslutt var 6,03 for NOK/USD og 7,89 for NOK/EUR. NOK millioner (før skatt) Forfaller i 2013 Forfaller i 2014 eller senere Totalt Verdi basert på avtalte kurser Merverdi pr Verdi basert på avtalte kurser Merverdi pr Verdi basert på avtalte kurser Endring merverdi fra Merverdi pr EUR 466 (11) 436 (13) 902 (50) (24) USD (36) (34) (217) (70) Utsatt gevinst 1) (69) 20 Totalt (40) (34) (336) (74) 1) Gevinsten oppstår når terminene til prognosesikringene blir realisert og nye terminer inngås for prosjektene. Eventuell gevinst/tap som oppstår, blir utsatt og realiseres i takt med fremdriften i prosjektene. 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 19

20 NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET NOTE 6 NÆRSTÅENDE PARTER Styret er ikke kjent med at det i 1. halvår i tilknytning til nærstående parter har vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden. Forøvrig vises til note 27 i årsrapporten for NOTE 7 SENTRALE RISIKO- OG USIKKERHETSFAKTORER Det er i løpet av kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer. For beskrivelse av konsernets behandling av ulike risikoer vises til årsrapporten for NOTE 8 PRINSIPPENDRING SOM FØLGE AV ENDRINGER I HENHOLD TIL IAS 19 Fra og med tillater IAS 19 «Ytelser til ansatte» at finansdelen i netto pensjonskostnad kan presenteres som finanselement i stedet for som en del av netto pensjonskostnad i EBITDA. KONGSBERG har valgt å implementere dette i rapporteringen for 1. kvartal Prinsippet er inntatt retrospektivt og konsolidert resultatregnskap for 2012 er omarbeidet. Sammenligningstallene i rapporten for 2. kvartal / 1. halvår er omarbeidet som følger: Rapportert for Omarbeidet sammenligningstall for Rapportert for Omarbeidet sammenligningstall for Rapportert for Omarbeidet sammenligningstall for EBITDA Nettofinansposter (23) (31) (1) (5) - (2) Skatt (511) (505) (238) (235) (113) (112) EBT Netto renteeffekt til OCI EPS 11,05 10,91 5,27 5,20 2,61 2,57 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG KONSERNSJEF Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2013, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Kongsberg, 13. august 2013 Finn Jebsen Styrets leder Anne-Lise Aukner Styrets nestleder Morten Henriksen Styremedlem Irene Waage Basili Styremedlem Roar Marthiniussen Styremedlem Helge Lintvedt Styremedlem Magnar Hovde Styremedlem Roar Flåthen Styremedlem Walter Qvam Konsernleder 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 20

21 NOTATER 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 21

22 NOTATER 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 22

23 NOTATER 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 23

24 KVARTALSRAPPORT WORLD CLASS - THROUGH PEOPLE, TECHNOLOGY AND DEDICATION kongsberg.com 2. KVARTAL / 1. HALVÅR 2013 SIDE 24