Fagplan for OPPDATERINGSPRØVEN 2012

Transkript

1 Fagplan for OPPDATERINGSPRØVEN 2012

2 : INNHOLD 1. Bakgrunn og informasjon om oppdateringsprøven 3 Bakgrunn 3 Fagplanen for oppdateringsprøven 4 Pensum til oppdateringsprøven 4 Praktisk gjennomføring 4 Tidsintervall og gjennomføring 4 Frister og ansvar 4 Vurderingsform 5 Vanskelighetsgrad 5 Kunnskapsnivåer 5 Stoffomfang 5 Demotest 5 2. Tema til oppdateringsprøven 6 For hvert tema gjelder 6 Tema 1: Ny pensjonsreform 7 Tema 2: Praktiske tilpasninger til skatte- og arveavgiftsregler 7 Tema 3: Konjunkturpolitikken 8 Tema 4: Porteføljesammensetning og risiko 9 Tema 5: Investeringskonto 10 Tema 6: Kombinasjonsfond 10 Tema 7: Rentefond 10 Tema 8: Opphør for overgangsordningen for IPA og nye regler for IPS 11 Tema 9: Hvordan anvende etikk i praksis, med spesiell vekt på Navigasjonshjulet 12 Tema 10: Regler for god rådgivningsskikk 12 Tema 11: Ny verdipapirfondlov 13 Tema 12: Lydopptaksforskrift 14 Tema 13: Forbud mot salgsbasert avlønning 15 Tema 14: Lov om verdipapirhandel grense mellom ekspedisjon (ordreformidling) og rådgivning 15 2

3 : 1. Bakgrunn og informasjon om oppdateringsprøven Bakgrunn Oppdateringsprøven skal ha som overordnet mål å sikre legitimitet til ordningen ved at det føres kontroll med at finansielle rådgivere har oppdaterte kunnskaper. Kravet til kunnskapsoppdatering er beskrevet i grunnlagsdokumentet «Regler for autorisasjon av finansielle rådgivere» (regelverket) 3 2: a) Den autoriserte finansielle rådgiver har sammen med bedriften ansvar for å gjennomgå jevnlige kunnskapsoppdateringer. b) Gjennomførte kunnskapsoppdateringer må dokumenteres gjennom en oppdateringsprøve hvert annet år. Oppdateringsprøven skal være en kunnskapsprøve om nyheter/faglige endringer de siste to år og fokusområder. 3

4 Fagplanen for oppdateringsprøven Fagplanen gir kandidatene som skal ta prøven en oversikt over faginnhold, stoffomfang, beskrivelse av kunnskapskrav og kunnskapsnivå. Fagplanen danner grunnlaget for å utvikle relevant opplæringsopplegg. Omfanget og forholdet mellom nyheter/faglige endringer og utvalgte fokusområder kan variere fra år til år. Fagplan publiseres 31. januar hvert år. Pensum til oppdateringsprøven Deler av pensum er utgitt av AFR: Heftet Mot og tillit, samt Navigasjonshjulet Regler for god rådgivningsskikk Rundskriv nr. 17/ 2010 fra Finanstilsynet Den enkelte finansbedrift står fritt til å velge pensum for de øvrige områdene omtalt i fagplanen. Praktisk gjennomføring Gjennomføringen av oppdateringsprøven skal følge regelverket 3-4 til 3-8. Spesielt for oppdateringsprøven er: Oppdateringsprøven må besvares i løpet av 1 time. Det kan etter søknad tildeles tilleggstid på 20 minutter for kandidater med særskilte behov ( 3-6a). En kandidat og/eller dennes arbeidsgiver kan innen 1 uke etter å ha mottatt meddelelse om at oppdateringsprøven ikke er bestått, klage over bedømmelsen eller andre forhold i forbindelse med prøven. ( 3-8) Oppdateringsprøven kan gjennomføres ved Folkeuniversitetet (FU) testsentre eller internt etter regelverket ( 3-5). Konsekvenser av ikke beståtte prøver innen 31.12, se regelverket. NB! Regelverket kan bli oppdatert før prøveperioden starter. Tidsintervall og gjennomføring Oppdateringsprøven med tre forsøk kan gjennomføres i perioden 15. august desember Figur: Periode mellom innvilget autorisasjon og første oppdateringsprøve: Eksempel: Autorisert - dato Ingen test Fagplan publiseres Læring Periode for oppdateringstest 3 forsøk Eksempler på periode fra innvilget autorisasjon til første oppdateringsprøve 4 Frister og ansvar Det er bedriftenes ansvar at fristen for oppdateringsprøven blir overholdt av den enkelte kandidat. Det skal gis varsel fra AFR til bedriftene om utløpte autorisasjoner, det vil si at oppdaterings prøven ikke er gjennomført innen fristen beskrevet i regelverket. Bedriften må melde inn årsak til ikke utført prøve senest en uke etter mottatt varsel. Ikke utførte prøver uten gyldig grunn blir ansett som ikke bestått og kandidaten må forholde seg til konsekvenser angitt i regelverk for AFR.

5 Vurderingsform Vurderingen skjer gjennom en flervalgstest med oppgaver som omhandler nyheter/faglige endringer og fokusområder. Oppgavene kan både være enkeltstående oppgaver om det enkelte tema eller være knyttet til et case. Case er en beskrivelse av hendelser/saksforhold for eksempel fra et kundemøte, en avisartikkel eller en bankklagesak. Caset vil generere et sett aktuelle problemstillinger fra flere av temaene (både tema om nyheter/faglige endringer og fokusområder). Caset vil også inneholde etiske dilemma. Caset blir offentliggjort 2. mai Kandidatene oppfordres til å vurdere caset grundig og diskutere i grupper før de går opp til oppdateringsprøven. Caset vil også være tilgjengelig i papirutgave når prøven gjennomføres. Vanskelighetsgrad Vanskelighetsgraden skal gjenspeile hva som forventes at finansielle rådgivere bør kunne om vesentlige faglige nyheter og endringer, samt utvalgte fokusområder. Grensen for bestått er 70 % riktige svar på totalresultatet. Merk at det ikke vil være krav til beståttprosent på del-emner. Kunnskapsnivåer Emner i oppdateringsprøven vil kreve ulike nivåer av kunnskapsbeherskelse. Kunnskapsnivåene er angitt for hvert kunnskapskrav i fagplanen. Fakta nivå 1: Huske eller gjengi informasjon, fakta, begreper, definisjoner og Forståelse nivå 2: prinsipper. Kandidaten skal kunne forstå sammenhengen i en problemstilling eller forholdet mellom ulike størrelser. Anvendelse nivå 3: Identifisere en situasjon eller problem og bruke hensiktsmessig kunnskap eller en metode for å løse oppgaven. Nærmere beskrivelse av disse nivåene finnes i detaljert fagplan for kunnskapsprøven. I tillegg vil dette kunne gjelde for oppgaver knyttet til case: Analyse nivå 4: Man må kunne analysere enkeltproblemstillinger i case, se disse i sammenheng, også på tvers av tema og videre velge hensiktsmessig metode/kunnskap og konkludere. Stoffomfang For hvert tema er omfanget spesifisert etter, «stort, middels eller lite». Dette er for å gi et inntrykk av hva som kan forventes av antall oppgaver i prøven og omfang av læremateriell. Omfanget gir også en indikasjon på hva som kreves av innsats for å repetere og tilegne seg fagstoffet. Behov for læring er stort sett å anse som repetisjon av tidligere tilegnet kunnskap til kunnskapsprøven og fra kravet om jevnlige kunnskapsoppdateringer. Demotest Kandidatene får tilgang til en demotest («test deg selv test») med ca. 10 relevante oppgaver fra både nyheter/faglige endringer og fokusområder. Denne er fritt tilgjengelig og har som formål å gi kandidatene et inntrykk av innhold og testform. Omfanget som presenteres i demotesten, vil være mindre enn for den ordinære oppdateringsprøven og kan ikke anses som en kartleggingstest for oppdateringsprøven. 5

6 : 2. Tema til oppdateringsprøven For hvert tema gjelder: Det gis en begrunnelse for hvorfor hvert tema er med Under blir hvert tema angitt med informasjon om: Det er nyhet/faglig endring de siste to år eller et fokusområde Hvilket emneområde fra kunnskapsprøven tema tilhører Temaets omfang; Stort, middels, lite Eventuelle kommentarer Kunnskapskrav er spesifisert for det aktuelle tema og det er angitt kunnskapsnivå kunnskapskravets referanse til kunnskapsprøvens detaljerte fagplan Andre forhold: Temaene for fokusområder er hovedsakelig basert på eksisterende innhold i kunnskapsprøven. Det kan være mindre justeringer eller tilleggsopplysninger. Enkeltvis tester temaene faktakunnskaper, forståelse eller anvendelse. I casene hvor flere temaer ses i sammenheng og man skal velge konklusjon eller vurdering, vil det kunne kreves analyse for å løse en del av oppgavene. Det forutsettes at kandidatene har grunnleggende basiskunnskaper fra kunnskapsprøven. Det forventes ikke at kandidaten skal ha detaljkunnskap fra selve kunnskapsprøven ut over temaene beskrevet i fagplanen til oppdateringsprøven 6

7 Tema 1: Ny pensjonsreform Fra og med 2011 ble det innført en ny pensjonsreform. Endringene påvirker i stor grad både opptjening av pensjonsrettigheter og uttak av pensjon. Ny pensjonsreform er et helt sentralt område innen finansiell rådgivning. Nyhet/faglig endring de siste to år Emneområde 1 Personlig økonomi Omfang: Stort Kommentar: Videreføres fra Kandidaten skal forstå sentrale sammenhenger og konsekvenser ved pensjonsreformens nye regler for opptjening, fleksibelt uttak, overgangsregler, leve- Forståelse alderjustering og regulering av beholdning og pensjoner for kunder Kandidaten skal forstå hvordan AFP tilpasses i forhold til nye regler, både tilpasning til privat sektor og den Forståelse manglende tilpasningen av offentlig AFP Kandidaten skal kjenne til/gjengi sentrale sider ved nye skatteregler for alderspensjonister, herunder beskatning av lønn og pensjon for de som helt eller delvis har gått Fakta av med pensjon. Tema 2: Praktiske tilpasninger til skatte- og arveavgiftsregler Gaveoverføringer kan gjøres på måter som faller gunstig ut skatte- og arveavgiftsmessig (periodiske ytelser, nedskrivning av gjeld, overføring av fast eiendom etc). Dette er et område som det er stor interesse for både blant rådgivere og kunder. Fokusområde Emneområde 1 Personlig økonomi Omfang: Middels Kommentar: Nytt fokusområde Kandidaten skal forstå gjeldende regler om avslag og forskudd på arv, samt grensen mot avgiftsfrie gaver og periodiske ytelser til utdanning mv. Kandidaten skal kunne beregne arveavgifts- og skatte- Forståelse messige konsekvenser ved overføring av ulike, viktige Anvendelse objekter som f.eks. fritidsbolig, bolig, aksjer/aksjefond og bankinnskudd. Kandidaten skal kunne gi kunden informasjon om aktuelle muligheter som kan gi gode løsninger. 7

8 Tema 3: Konjunkturpolitikken Finanspolitikk har fått mer oppmerksomhet med finanskrisen. I utgangspunktet legges det sterke føringer på finanspolitikken i Norge via handlingsregelen. Normalt skal denne følges, og de automatiske stabilisatorene bidrar til konjunkturstabiliseringen. Politikken endres imidlertid ved kraftige resesjoner eller kriser. Da blir aktiv finanspolitikk mer sentralt. For å finansiere ekspansive tiltak ved kriser og eventuelle redningspakker, vil de fleste land øke sine underskudd på statsbudsjettet, og noen redusere sine overskudd (som Norge). Slik underskuddsbudsjettering er viktig for å unngå ny resesjon, problemet er langtidsvirkningene. Rådgivere bør ha noe innsikt i problemstillinger rundt dette. Nyhet/faglig endring de siste to år Emneområde 2 Makroøkonomi Omfang: Middels Kommentar: Videreføres fra Kandidaten skal forstå konsekvenser av underskudds- Fakta budsjettering på lang sikt, gjeldsproblemer og eldrebølge. Forståelse 8

9 Tema 4: Porteføljesammensetning og risiko Finansielle rådgivere må forstå hvordan historiske variabler brukes til å beskrive forventet avkastning og risiko (standardavvik) på enkeltprodukter og porteføljer, og hvordan resultatene påvirkes av endringer i tallmaterialet. I tillegg må rådgiverne ha forståelse for hvordan de samme variablene kan brukes til å sette sammen teoretisk optimale porteføljeløsninger, og hvordan ulik samvariasjon (korrelasjon) gjør at enkelte løsninger forventes å være bedre enn andre alternativer. Rådgiverne må også ha et forhold til svakhetene ved å bruke historiske observasjoner til å beskrive fremtidige resultater, og at hendelser som ikke finnes i det historiske tallmaterialet («Black swans») vil kunne endre forventet avkastning, forventet standardavvik og optimale løsninger. Fokusområde Emneområde 3 Finansmarkeder Omfang: Middels Kommentar: Nytt fokusområde Kandidaten skal vite hva standardavvik er og forstå den Fakta praktiske betydningen av risikomål og forventet Forståelse avkastning Kandidaten skal vite hvordan risikopremie og forventet avkastning beregnes og hva som påvirker størrelsen. Fakta Kandidaten skal videre forstå forskjellen på absolutt og Forståelse relativ avkastning Kandidaten skal vite hvordan man kan uttrykke forventet avkastning og hvilken usikkerhet som ligger i Fakta dette tallet (konfidens/sannsynlighetsintervall)? 4.4. Kandidaten skal vite hva samvariasjon (korrelasjon) er og forstå hvordan man kan bruke denne til å sette sammen bedre porteføljer (aksjer og risikofrie Fakta plasseringer). Kandidaten skal forstå hvilke vurderinger Forståelse kunden bør gjøre for å velge nedbetaling av lån eller plassere i rente- og aksjemarkedet. 9

10 Tema 5: Investeringskonto Produkttilbudet av plasseringsprodukter er hele tiden i endring, og i det siste har en del aktører redusert kostnadene på investeringskonto. Denne spareformen har skatteregler som kan sammenlignes med et aksjeselskap, og kan være et alternativ for kunder som ønsker dette. Nyhet/faglig endring de siste to år Emneområde 4 - Produktgrupper Omfang: Lite Kommentar: Nytt tema Kandidaten skal vite hva forsikringssparing på en investeringskonto er og vite forskjellen sammenliknet med sparing i frie verdipapirfond. Videre skal kandidaten Fakta kjenne til kostnadselementene, hvordan disse påvirker avkastningen og hvilke skatteregler som gjelder. Tema 6: Kombinasjonsfond Både i 2010 og 2011 har det vært høyt nysalg av kombinasjonsfond. Mange aktører satser på porteføljekonstruksjon gjennom kombinasjonsfond med ulik aksjeandel, i stedet for å sette sammen kombinasjoner av rentefond og aksjefond. Dette øker synligheten av porteføljerisikoen for kunden, mens risiko og egenskaper i de underliggende aksje- og obligasjonsfond blir mindre synlige sammenlignet med individuelt sammensatte porteføljer. Fokusområde Emneområde 4 Produktgrupper Omfang: Lite Kommentar: Nytt fokusområde Kandidaten skal kunne gjengi hva et kombinasjonsfond er og hvilke verdipapirer/produkter fondene investerer i. Videre skal kandidaten kjenne til egenskapene til et livssyklusfond. Kandidaten skal også vite at noen kombinasjonsfond Fakta søker å ha en fast fordeling mellom renter og aksjer, mens andre endrer fordelingen etter utviklingen i markedet. Videre skal kandidaten kunne gjengi skattemessig behandling av slike fond for kunden. 10

11 Tema 7: Rentefond Renteplasseringer inngår i de aller fleste produktløsninger, enten som en del av et kombinasjonsfond, eller som en del av kundens egne valg av produktsammensetning. De siste to årene har det vært en vesentlig økning i nettosalg av obligasjonsfond i privatmarkedet, blant annet ved at mange banker har knyttet rådgivningen opp mot standardløsninger (modellporteføljer), som inneholder obligasjonsfond. Fokusområde Emneområde 4 Produktgrupper Omfang: Lite Kommentar: Nytt fokusområde Kandidaten skal vite hva et rentefond er, kjenne til kostnadselementene, hvordan disse påvirker Fakta avkastningen og hvilke skatteregler som gjelder Kandidaten skal kjenne til risikofaktorene i rentefond, hvordan disse kan forklares og kvantifiseres, og hvordan Fakta rentefondene klassifiseres Kandidaten skal vite forskjellen på sparing i rentefond, og tilsvarende sparing i bankinnskudd. Fakta Tema 8: Opphør for overgangsordningen for IPA og nye regler for IPS Både overgangsordningen som ble innført i forbindelse med avviklingen av IPA i og bortfall av de fleste skattefordelene ved livrente fra 2007 opphørte fra Dette betyr at det ikke er mulig å gjenkjøpe IPA er med lav innestående sum (under 93000,-). Videre er det innført nye regler for IPS. Det er relevant for rådgiverne å kjenne til konsekvenser og kunne gjøre vurderinger opp mot andre produkter, spesielt med tanke på avkastning etter skatt. Nyhet Emneområde 4 Produktgrupper Omfang: Lite Kommentar: Videreføres fra Kandidaten skal vite at overgangsordningen har opphørt, og hvilke konsekvenser dette har. Fakta Videre skal kandidaten kunne gjengi sentrale sider ved de nye reglene for IPS, bl.a. uttak fra 62 år. Fakta

12 Tema 9: Hvordan anvende etikk i praksis, med spesiell vekt på Navigasjonshjulet Etiske utfordringer er en del av finansielle rådgiveres arbeidshverdag. I dag forventes det at finansielle rådgivere kan håndtere slike utfordringer på systematisk måte på grunnlag av teoretisk og praktisk kompetanse i etikk. I møte med konkrete utfordringer skal de kunne anvende profesjonsetiske begreper, etiske prinsipper og etiske verktøy. Det etiske verktøyet Navigasjonshjulet ble introdusert i Verktøyet angir seks hensyn: Jus, identitet, moral, omdømme, økonomi og etikk. Hvert av hensynene ledsages av et veiledningsspørsmål. Identitetshensyn og moralske hensyn ble første gang tematisert gjennom Navigasjonshjulet. Identitetshensynet åpner for å vurdere handlingsalternativer ut fra de verdiene som ligger til grunn for yrkesgruppen finansielle rådgivere, den enkelte finansvirksomhet og finansbransjen som helhet. Det moralske hensynet åpner for å vurdere handlingsalternativer i lys av moralske oppfatninger. Det bidrar dessuten til å klargjøre forskjellen mellom etiske og moralske vurderinger. Fokusområde og faglig endring de siste to år Emneområde 5 Etikk og god rådgivningsskikk Omfang: Middels Kommentar: Etikk er fast tema. Videreføres fra samt utvalgte områder fra pensum. Navigasjonshjulet er nyhet/faglig endring de siste to år ved at det ble en del av pensum i Kandidaten skal opprettholde og videreutvikle praktisk kompetanse i etikk med utgangspunkt i pensumteksten Mot og tillit med spesiell vekt på: Kapitel 2: Tilbakemeldinger (ytringskultur) Kapitel 4: Profesjonell adferd Kapitel 9: Navigasjonshjulet Fakta Forstå Anvendelse Tema 10: Regler for god rådgivningsskikk Reglene for god rådgivningsskikk er alltid viktig og vil vektlegges som et fast tema i oppdateringsprøven. Fokusområde Emneområde 5 Etikk og god rådgivningsskikk Omfang: Middels Kommentar: Reglene for god rådgivningsskikk er fast tema Kandidaten skal både forstå betydningen av og kunne anvende de 10 reglene for god rådgivingsskikk på aktuelle og relevante problemstillinger på tvers av alle Anvendelse 5.5. emneområder: Spesiell vekt på regel nr 1 og regel nr 6. 12

13 Tema 11: Ny verdipapirfondlov Ny verdipapirfondlov ble innført 1. januar Spesielt relevant er de nye bestemmelsene om krav til nøkkelinformasjon som vil tre i kraft 1. juli 2012, men som flere leverandører vil ta i bruk før den tid. Nøkkelinformasjon skal gjøre det mulig for en investor å foreta en investeringsbeslutning på et informert grunnlag. Det skal gis opplysninger om sentrale forhold om investeringsmandat, avkastning, risiko og kostnader. Nyhet/faglig endring de siste to år Emneområde 6 Regelverk Omfang: Middels Kommentar: Nyhet Kandidaten skal vite at forvaltningsselskapet har plikt til å utarbeide nøkkelinformasjon for hvert fond det forvalter. Kandidaten skal kjenne til kravene til innhold i denne informasjonen. Kandidaten skal også vite at en Fakta finansiell rådgiver må sørge for at denne nøkkelinformasjonen blir gitt til vedkommende kunde før tegning av andeler. 13

14 Tema 12: Lydopptaksforskrift Lydopptaksforskriften trådte i kraft Finansielle rådgivere bør ha et aktivt forhold til det faktum at alle samtaler som finner sted på telefon hvor det ytes investeringsrådgivning skal tapes. Dette bør skjerpe aktsomheten når det gjelder ii(i) hvordan man ordlegger seg, i(ii) at man er nøye på å gi riktig og relevant informasjon og (iii) at man forholder seg aktivt til det underliggende regelverk. I tillegg skal all elektronisk informasjon lagres. De samme hensyn som ovenfor gjør seg gjeldende her. Nyhet/faglig endring de siste to år Emneområde 6 Regelverk Omfang: Middels Kommentar: Videreføres fra Kandidaten skal kjenne til/gjengi sentrale sider ved innholdet i lydopptaksforskriften og forstå Forståelse konsekvenser av denne Kandidaten skal vite at alle telefonsamtaler som skjer i tilknytning til en investeringstjeneste, skal tapes og Fakta være gjenfinnbare etter visse angitte kriterier Kandidaten skal vite at all elektronisk informasjon som skjer i tilknytning til en investeringstjeneste skal lagres Fakta etter visse angitte gjenfinningskriterier Kandidaten skal kunne gjengi regelen og forstå hvorfor vi har den. Loggføringen vil kunne danne grunnlag både for etterprøving av regelverket overfor kundene Forståelse og overfor Finanstilsynet. 14

15 Tema 13: Forbud mot salgsbasert avlønning Bestemmelsene vil kunne få betydning for rådgiverens adgang til å motta bonuser. Dessuten markeres det at kundens interesser skal gå foran bedriftens interesser. Dersom en ansatt ved ytelsen av investeringstjenesten/investeringsrådgivning gis avlønning som er direkte knyttet til kundens investeringer (salgsbasert avlønning), utgjør dette en interessekonflikt og er i strid med verdipapirhandelloven. Det samme gjelder dersom det gis en avlønning som er direkte knyttet til om kunden velger å investere eller ikke. Nyhet/faglig endring de siste to år Emneområde 6 Regelverk Omfang: Lite Kommentar: Videreføres fra Kandidaten skal forstå formålet med rundskrivet og kunne gjengi hovedinnholdet. Forståelse Tema 14: Lov om verdipapirhandel grense mellom ekspedisjon (ordreformidling) og rådgivning. Når en rådgiver skal yte et investeringsråd, må det gjennomføres en egnethetstest av kunden. Dette er tidkrevende for rådgiveren. Dersom det kun skal gjennomføres en ren ekspedisjon (ordreformidling) skal det bare gjennomføres en hensiktsmessighetstest, eventuelt kun gis en advarsel på enklere produkter. Dette gjør at mange rådgivere vil velge ekspedisjon fremfor investeringsrådgivning. Problemet med å velge ekspedisjon (ordreformidling) er at rådet likevel kan bli oppfattet av kunden som et investeringsråd. Man skal legge vekt på kundens subjektive oppfatning. Tjenesten kan altså anses som rådgivning selv om rådgiveren rent objektivt ikke har ytet et investeringsråd. Det er sentralt at rådgivere kan skille godt mellom disse to tjenestene. Fokusområd Emneområde 6 Regelverk Omfang: Lite Kommentar: Videreføres fra Dette er et sentralt tema, fordi mange har vanskeligheter med dette skillet i praksis Kandidaten skal forstå forskjellen mellom rådgivning hvor det kreves egnethetstest og ren ordreformidling hvor det kreves hensiktsmessighetstest, eventuelt advarsel på enklere produkter. Kandidaten skal kunne anvende denne kunnskapen basert på konkrete problemstillinger. Anvendelse

16 V Hansteens gt. 2, Postboks 2572 Solli, N-0202 Oslo, Telefon