Årsberetning 2013 for Volkswagen Møller Bilfinans AS, (org. nr )

Transkript

1 ÅRSRAPPORT 2013

2 Årsberetning 2013 for Volkswagen Møller Bilfinans AS, (org. nr ) Volkswagen Møller Bilfinans AS (VWMBF) eies 51 % av Volkswagen Financial Services AG, Braunschweig, og 49 % av MøllerGruppen Bil AS, Oslo. VWMBF har sitt hovedkontor i Oslo. VWMBF har som formål å understøtte salget av alle Volkswagengruppens merker i markedet, og øke kundelojaliteten på en bærekraftig måte i hele verdikjeden. Bilmarkedet i 2013 ble meget bra med totalt nye personbiler og varebiler <3,5 tonn. Dette er en økning på 3,0% på personbiler og en tilbakegang på -3,1% på varebiler. Våre merker; Volkswagen og Audi hadde begge en tilbakegang i 2013 på henholdsvis -6,7% og -9,7%, mens ŠKODA hadde en fremgang på 2,3%. Mer enn hver fjerde nye bil ble også i 2013 importert av Harald A. Møller AS. Vår finansieringsgrad på nye biler økte fra 28,9% i 2012 til 29,9% i 2013, og på brukte biler fra 20,7% i 2012 til 21,4% i Vi er nummer to på leasing av biler i Norge og nummer fire på lån i 2013 (tall fra Finansieringsselskapenes Forening) Selskapet startet sin virksomhet den 7. desember 2009 og overtok da de ansatte og nysalget fra Møller Bilfinans AS. Produktene er lån, leasing og biladministrasjon i ulike varianter og formidling av bilforsikring og markedsføring av service og vedlikeholdsavtaler. VWMBF har administrert Møller Bilfinans AS lån og leasing portefølje til slutten av 2013 da VWMBF kjøpte den gjenværende porteføljen den 31. desember Selskapet er godt etablert hos flertallet av bilforhandlerne i Volkswagen-, Audi-, og ŠKODA-kjeden. Det er likevel fortsatt et potensiale for mer forretning ved å øke antall distribusjonspunkter og utvide produktspekteret. Organisasjon og ledelse Selskapet ledes av følgende personer: Daglig leder Stein Ivan Solbakken Daglig leder Agneta Nielsen Risk, Controlling & Treasury sjef Jan Bendiksby Salgssjef Glenn Hicks Kredittsjef Kristin Vegge Brand Manager Jan Perry Voldseth Operations-sjef Lene Gulbrandsen Volkswagen Møller Bilfinans hadde 56 fast ansatte pr 31. desember 2013, med en gjennomsnittsalder på 37 år. Herav hadde 1 person fødselspermisjon ved utgangen av året. Forholdet mellom antall kvinner og menn er 73% kvinner og 27% menn; likt med Ytterligere tiltak for likestilling anses ikke for nødvendig. Vi fremmer like muligheter og rettigheter på bakgrunn av etnisitet, nasjonal opprinnelse, religion og livssyn. Arbeidsmiljøet vurderes som godt. Det har også dette året vært gjennomført opplæring på systemer og produkter. Det totale sykefraværet var på 4,4% i 2013, ned fra 4,6% i Det har ikke vært skader eller ulykker det siste år. Selskapet har systematisert sitt arbeid innen helse, miljø og sikkerhet. Volkswagen Møller Bilfinans driver ingen produksjon og forurenser ikke det ytre miljøet. Vi har gjennom året ikke fått anmerkninger eller liknende fra tilsynsmyndigheter. Tall fra virksomheten Det ble i 2013 etablert nye leasingavtaler til en total kostpris på millioner kroner og nye gjeldsbrevlån til en verdi av millioner kroner. Dette er en økning av antallet nyetablerte kontrakter med 1,4% sammenlignet med året før. Dette ga en

3 rentebærende portefølje på (2012: 8 135) millioner kroner ved årsslutt. Rentenettoen ble 361,6 millioner kroner (2012: 265,7 millioner kroner) og den totale marginen økte til 318,0 millioner kroner (2012: 229,8 millioner kroner). Kostnadene ble 88,0 millioner kroner og kostnadsprosenten var 1,0% målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital. Dette er 0,2 prosentpoeng mindre enn i 2012, hvilket viser at porteføljen begynner å nå et mer modent nivå. Risiko og tap Virksomhetens risiko er i det vesentligste knyttet til mislighold av leasingavtaler og lån. Restverdi på bruktbilene etter utløp av minimumsperioden på leasingkontraktene garanteres av bilforhandlerne. Det vil derfor alltid være risiko knyttet til bilforhandleres evne til å innfri garantiforpliktelsen. Totaltapene i 2013 var 57,4 millioner kroner, av dette var 14,4 millioner kroner konstaterte tap. I 2012 var totaltapene 35,4 millioner kroner, hvorav 12,0 millioner kroner var konstaterte tap. Tapet tilsvarer 0,65% av gjennomsnittlig forvaltningskapital og 0,61% av forvaltningskapitalen per 31. desember 2013 (2012: 0,50% av gjennomsnittlig forvaltningskapital og 0,43% av forvaltningskapitalen per 31. desember). Tapsnedskrivning på individuelle engasjement utgjorde per 31. desember ,3 millioner kroner. Det er en reduksjon på 4,0 millioner kroner sammenlignet med Nedskrivning på grupper utgjorde 95,2 millioner kroner ved utgangen av året. Dette er en økning på 51,9 millioner kroner fra året før. Økning skyldes dels at porteføljen har økt, samt nye konsernretningslinjer vedrørende beregningsmetoden. Risikoprofilen i porteføljen anses å være uendret. Selskapet er på kort sikt eksponert for renterisiko ved at den rentebærende gjelden har flytende rentebetingelser som innebærer at selskapet er påvirket av endringer i rentenivået. Selskapet har som policy å minimere renterisikoen og tilpasser løpetiden på innlånene slik at endring i rentenivået kan overføres til lånekundene. Selskapet har ingen valuta eller annen posisjonsrisiko. Alle innlån skjer sentralt via Volkswagen Financial Service AGs sentrale treasury-avdeling og selskapet benytter ingen gjeldsinstrumenter. Selskapet anser derfor den finansielle markedsrisikoen som liten. Resultat Driftsresultatet viser et overskudd på 230,0 millioner kroner før tap. Etter tapsnedskrivninger på til sammen 57,4 millioner kroner, ble resultatet av ordinær drift et overskudd på 172,6 millioner kroner før skatt. Årets resultat etter skatt på kroner føres mot annen egenkapital. Kapitalforhold Selskapets finansielle stilling vurderes som god. Selskapets egenkapital utgjør pr 31. desember ,1 millioner kroner. Aksjekapitalen er 150,1 millioner kroner. Selskapets kapitaldekning per 31. desember 2013 er på 13,5% inkl. årets resultat. Årsregnskapet er satt opp under forutsetning om fortsatt drift og styret bekrefter at forutsetning om fortsatt drift er til stede. Skatt Årets skattekostnad på 45,9 millioner kroner skyldes i sin helhet endring i utsatt skatt. Dette skyldes endring i midlertidige forskjeller mellom skattemessig og regnskapsmessige avskrivninger på leasingbilene. Selskapet har pr en utsatt skatteforpliktelse på kr 91,7 millioner kroner.

4 Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble -902,9 millioner kroner i Tilsvarende for 2012 var millioner kroner. Den negative kontantstrømmen skyldes hovedsakelig økning i selskapets portefølje. Selskapets likviditetssituasjon anses som god da refinansiering skjer fra konsernselskap og en trekkavtale finnes med Volkswagen Bank. Virksomheten fremover De økonomiske utsiktene for norsk økonomi anses som gode. Vår posisjon i markedet er solid og det forventes at denne skal styrkes ytterlige fremover. Styret kjenner ikke til at det har inntruffet forhold etter balansedagen som har påvirkning på årsregnskapet. Oslo, 7. februar 2014 Styret i Volkswagen Møller Bilfinans AS Jens Legenbauer Styreleder Pål Syversen Martin Mehrgott Erik G. Sønsterud Patrick Welter Terje Male Stein Ivan Solbakken Daglig leder Agneta Nielsen Daglig leder

5 Resultat Volkswagen Møller Bilfinans AS Note KRONER KRONER RENTEINNTEKTER O.L. INNTEKTER Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Leiefinansieringsavtaler (Leasing) SUM RENTEINNTEKTER O.L. INNTEKTER RENTEKOSTNADER O.L. KOSTNADER Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjon SUM RENTEKOSTNADER O.L. KOSTNADER NETTO RENTE- OG KREDITTPROV. INNTEKTER ANRE PROVISJONINNTEKTER Andre provisjonsinntekter SUM PROVISJONSINNTEKTER PROVISJONSKOSTNADER Andre gebyrer og provisjonskostnader 2, SUM PROVISJONSKOSTNADER ANDRE DRIFTSINNTEKTER Andre driftsinntekter SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER SUM INNTEKTER LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Lønn m.v Pensjoner 3, Sosiale kostnader Adminstrasjonskostnader SUM LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER AVSKRIVNINGER AV VARIGE DRIFTSM.OG IMM. EIENDELER Ordinære avskrivninger SUM AVSKRIVNINGER M.V. AV VARIG DRIFTSM.OG IMM. EIENDELER ANDRE DRIFTSKOSTNADER Andre driftskostnader SUM ANDRE DRIFTSKOSTNADER RESULTAT FØR TAP TAP PÅ UTLÅN Tap på utlån SUM TAP PÅ UTLÅN RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD SKATTEKOSTNAD Skatt på ordinært resultat SUM SKATTEKOSTNAD ÅRSRESULTAT UTVIDET RESULTAT Utvidet resultat 0 0 SUM UTVIDET RESULTAT DISPONERING AV RESULTATET Overført til annen egenkaptal SUM DISPONERT RESULTAT

6 Eiendeler Volkswagen Møller Bilfinans AS Note KRONER KRONER UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER Fordringer på banker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist SUM UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KUNDER Leiefinansieringsavtaler 10,11, Nedbetalingslån 11, SUM UTLÅN FØR TAPSNEDSKRIVNINGER Nedskriving på grupper Spesifisert tapsnedskrivning SUM NETTO UTLÅN IMMATERIELLE EIENDELER Immaterielle eiendeler SUM IMMATERIELLE EIENDELER VARIGE DRIFTSMIDLER Maskiner, inventar og transportmidler SUM VARIGE DRIFTSMIDLER ANDRE EIENDELER Andre fordringer SUM ANDRE EIENDELER FORSKUDDSBETALT OG OPPTJENTE INNTEKTER Opptjente ikke innbetalte inntekter Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader SUM FORSKUDDSBETALT OG OPPTJENTE INNTEKTER SUM EIENDELER

7 Gjeld og egenkapital Volkswagen Møller Bilfinans AS Note KRONER KRONER GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER Lån med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist SUM GJELD TIL KREDITTINSTUSJONER ANNEN GJELD Annen gjeld SUM ANNEN GJELD PÅLØPTE KOSTNADER OG FORSKUDDSBETALTE INNTEKTER Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter SUM PÅLØPTE KOSTNADER OG FORSKUDDSBETALTE INNTEKTER AVSETNINGER TIL FORPLIKTELSER OG KOSTNADER Utsatt skatt Andre avsetninger til forpliktelser og kostnader SUM AVSETNINGER TIL FORPLIKTELSER OG KOSTNADER SUM GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital 16, Overkursfond 16, Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Volkswagen Mølller Bilfinans AS (Beløp i hele tusen) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetaling av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder Netto inn/utbetaling på utlån og leasingavtaler ( ) ( ) Utbetalinger til rente og provisjon (59 861) (59 332) Utbetalinger til drift (78 172) (22 571) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ( ) ( ) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler (10 482) (3 119) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (10 482) (3 119) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto inn/ utbetalinger av gjeld til kredittinstitusjoner Utbetaling av renter på gjeld til kredittinstitusjoner ( ) ( ) Netto inn/ utbetalinger av aksjekapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden (31 445) Likviditetsbeholdning periodens start Likviditetsbeholdning periodens slutt Fordringer på banker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist Sum likviditetsbeholdning i balansen

9 NOTER TIL REGNSKAPET 1. REGNSKAPSPRINSIPPER Volkswagen Møller Bilfinans AS ( Selskapet ) er hjemmehørende i Norge, med kontoradresse Frysjaveien 31 B, Oslo. For nærmere beskrivelse av selskapets virksomhet/aktiviteter vises til styrets årsberetning. Selskapets årsregnskap blir vedtatt av styret den 7. februar Erklæring om at årsregnskapet er i overensstemmelse med forenklet IFRS Årsregnskapet til Volkswagen Møller Bilfinans AS er pr presentert i henhold til Finanstilsynets forskrift av 16. desember 1998 om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike. Som følge av endring i forskrift fastsatt av Finansdepartementet 30. mars 2007, er selskapets årsregnskap i henhold til forskriftenes 1-6 avlagt i samsvar med forenklet IFRS med pliktig anvendelse av IFRS 7. HOVEDPRINSIPPET Årsregnskapet legger hovedsakelig til grunn prinsippene i et historisk kostregnskap. Årsregnskapet er utarbeidet med ensartede prinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold. BRUK AV ESTIMAT Utarbeidelse av årsregnskapet i overensstemmelse med forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike, herunder forenklet IFRS, krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater med forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som anses som rimelige, forholdene tatt i betraktning. Disse beregningene danner grunnlaget for vurdering av balanseført verdi for eiendeler og forpliktelser som ikke kommer klart frem av andre kilder. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimater og underliggende forutsetninger vurderes løpende. INNTEKTSFØRING Renter på utlån innregnes i resultatregnskapet når de opptjenes. Opptjente, ikke betalte renteinntekter inntektsføres med tilhørende fordring i balansen. Leasing behandles i regnskapet som utlån, hvilket innebærer at netto utfakturert leasingleie fratrukket avskrivninger inngår under renteinntekter og er vist som eget resultatelement. Renteinntekter på leasing innregnes i resultatregnskapet når de opptjenes. Forskuddsbetalte inntekter fra leasing periodiseres og føres som gjeld i balansen. UTLÅN OG TAPSNEDSKRIVNINGER Ved førstegangs måling vurderes utlånene til virkelig verdi. Gebyrer, provisjoner og lignende som belastes ved etablering balanseføres og inntektsføres i henhold til kontraktens forventede løpetid. Ved etterfølgende måling vurderes lånene til amortisert kost med anvendelse av effektiv rentemetode. Amortisert kost er definert som balanseført verdi ved førstegangsmåling, justert for mottatte avdrag og nedskrivning for tap. Effektiv rente er den rente som neddiskonterer den fremtidige kontantstrømmen etter forventet levetid på lånet, til balanseført verdi.

10 Det foretas en individuell tapsnedskrivning hvis det foreligger objektive indikasjoner på en tapshendelse. Objektive bevis inkluderer observerbare data som selskapet har kjennskap til som blant annet vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold og andre vesentlige kontraktsbrudd. Videre foretas nedskrivninger på grupper av utlån basert på inndeling i utlånsgrupper og bevis for verdifall i utlånsgruppen. Inntektsføring av misligholdte og tapsutsatte engasjementer stoppes og renter og gebyrer som ikke er betalt på vurderingstidspunktet tilbakeføres. VARIGE DRIFTSMIDLER Varige driftsmidler føres i balansen til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Dersom deler av varige driftsmidler har forskjellig brukstid, regnskapsføres de som separate poster. En enhet av varige driftsmidler fraregnes balansen ved avhending eller når eiendelen er tatt ut av bruk med endelig virkning og selskapet ikke forventer ytterligere økonomiske fordeler ved avhendig av eiendelen. Gevinst eller tap ved utrangering eller avhending fastsettes som differansen mellom netto avhendingsbeløp og eiendelens balanseførte verdi, og innregnes som henholdsvis inntekt eller kostnad i resultatregnskapet. Leasingbiler er bokført til anskaffelseskost med fradrag av akkumulerte ordinære avskrivninger. Leasingbiler avskrives annuitetsmessig ned til restverdi i regnskapet. Innbetalt engangsbeløp (leietakers egenandel) går til nedregulering av kostpris. Avskrivninger beregnes lineært over estimert brukstid og belastes resultatregnskapet. Beregnede avskrivninger tar hensyn til en forventet restverdi dersom denne ikke er ubetydelig. Balanseført verdi av selskapets eiendeler blir gjennomgått på balansedagen for å vurdere om det foreligger indikasjoner på verdifall. Dersom det foreligger slike indikasjoner estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp. Nedskrivninger innregnes når balanseført verdi av en eiendel overstiger gjenvinnbart beløp. Nedskrivninger innregnes i resultatregnskapet. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes ved å diskontere forventede fremtidige kontantstrømmer til nåverdi ved å benytte diskonteringsrente før skatt som reflekterer risiko knyttet til den spesifikke enheten. Leasingbiler er klassifisert som utlån i regnskapet. IMMATERIELLE EIENDELER Immaterielle eiendeler omfatter eksterne kostnader i forbindelse med kjøp av dataprogrammer. Relaterte kostnader som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler, føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger (jf beskrivelse for varige driftsmidler). KUNDEFORDRINGER OG ANDRE FORDRINGER Kundefordringer og andre fordringer regnskapsføres til anskaffelseskost fratrukket eventuelle nedskrivninger (se pkt vedrørende varige driftsmidler/immaterielle eiendeler) RENTEBÆRENDE LÅN / LÅNEKOSTNADER Rentebærende lån innregnes ved opptrekk til virkelig verdi fratrukket direkte henførbare transaksjonsutgifter. I etterfølgende perioder måles rentebærende forpliktelser til amortisert kost, og eventuell differanse mellom anskaffelseskost og innløsningsverdi innregnes over låneperioden ved å bruke effektiv rente metode. Lånekostnader resultatføres når lånekostnadene oppstår. Selskapet foretar ikke balanseføring av lånekostnader.

11 LEVERANDØRGJELD/KORTSIKTIG GJELD Leverandørgjeld og andre kortsiktige forpliktelser er bokført til kost. AVSETNINGER En avsetning innregnes i balansen når selskapet har en eksisterende rettslig forpliktelse eller underforstått plikt, som følge av en tidligere hendelse, og det er sannsynlig at det vil kreves utbetalinger fra selskapet for å innfri forpliktelsen. LEIEKOSTNADER Selskapet har kun operasjonelle leieavtaler. Dette innebærer at det vesentligste av økonomisk risiko og kontroll knyttet til det underliggende leieobjektet beholdes av utleier i leieperioden. Leiebetalinger under operasjonelle leieavtaler føres løpende som driftskostnad. PENSJONER Selskapet har kun innskuddsbaserte pensjonsplaner, og pensjonspremien kostnadsføres løpende. KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Kontanter og kontantekvivalenter omfatter bankinnskudd og bokføres til nominelle verdier i balansen. Bundne midler er inkludert i posten, jf note 9. Selskapet har ikke bankinnskudd i utenlandsk valuta. VALUTA Selskapet har ikke eiendeler eller gjeld i utenlandsk valuta. Eventuelle transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til valutakursen på transaksjonstidspunktet. Selskapet presenterer sitt årsregnskap i norske kroner (NOK), hvilket tilsvarer selskapets funksjonelle valuta. SKATT Inntektsskatt på periodens resultat består av periodeskatt og endring i utsatt skatt. Inntektsskatt innregnes i resultatet med unntak av skatt på poster som eventuelt er innregnet direkte mot egenkapitalen. Skatteeffekten av sistnevnte poster innregnes direkte mot egenkapitalen. Utsatt skatt avsettes basert på balanseorientert gjeldsmetode, ved å ta hensyn til midlertidige forskjeller mellom balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser og tilsvarende skattemessige verdier. Avsetningen for utsatt skatt er basert på forventninger om realisasjon av eller oppgjør for balanseførte verdier av eiendeler og forpliktelser og er beregnet med skattesats gjeldende på balansedagen. Utsatt skatt beregnes på samtlige midlertidige forskjeller. Disse midlertidige forskjeller, samt fremførbart underskudd som kan motregnes i den samme periode, presenteres netto i selskapets balanse. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd and andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med gjenværende løpetid mindre enn tre måneder fra anskaffelsesdato. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Hendelser etter balansedagen er hendelser som finner sted mellom balansedagen og tidspunktet for vedtak om avleggelse av årsregnskapet. Hendelser som gir informasjon om forhold som eksisterte på balansedagen, skal gi regnskapsmessig konsekvens, mens de

12 som indikerer forhold oppstått etter balansedagen, ikke skal ha regnskapsmessig konsekvens. USIKRE FORPLIKTELSER OG BETINGEDE EIENDELER Regnskapsføring av forhold med usikkert utfall skal representere beste skjønn og må ta utgangspunkt i en sannsynlighetsvurdering. Ved sannsynlighetsovervekt for at en usikker forpliktelse kommer til oppgjør, og dersom verdien av forpliktelsen kan måles pålitelig, skal forpliktelsen regnskapsføres. Betingede eiendeler (mulig fremtidig økonomisk rettigheter) regnskapsføres normalt ikke. ANDRE FORHOLD FINANSIELL RISIKO Selskapet har ingen verdipapirbeholdning, eksponering i utenlandsk valuta eller bruk av sikringsinstrumenter. For nærmere omtale av finansiell risiko, kredittrisiko, renterisiko og likviditetsrisiko, henvises til omtale i note 11 Finansielle instrumenter. 2. PROVISJONSKOSTNADER Provisjonskostnader gjelder betaling til bilforhandlere for formidling av lån og leasingavtaler. 3. LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER (Beløp i hele tusen) Lønninger Pensjoner Sosiale kostnader Andre administrasjonskostnader SUM Gjennomsnittlig antall ansatte: 55 Ved utgangen av året hadde selskapet 56 årsverk. Lønn til daglig leder og honorarer til styret, kontrollkomité og representantskap er som følger: (Beløp i hele tusen) Daglige Kontroll- Rep.- Daglig ledere Styret komitè skap leder Styret Kontrollkomitè Rep.- skap Lønninger Pensjon Andre ytelser SUM Selskapet har to daglig ledere, Agneta Nielsen og Stein Ivan Solbakken. Total lønn og ytelser i 2013 var henholdsvis 2,5 millioner kroner til Stein Ivan Solbakken og 1,4 millioner kroner til Agneta Nielsen. Begge har en bonusavtale som er basert på årsresultat. Bonus for 2013 vedtas og utbetales i Det ble utbetalt kr i bonus til Stein Ivan Solbakken i 2013, samt kr til Agneta Nielsen. Stein Ivan Solbakken har i tillegg et lån hos Møller Finans AS på TKR 340 med en rentesats på 2, 0%. Han har også en eierandel på 1,9% av Møller Management Invest AS, som eier 9,9% av Harald A. Møller AS, Møller Bil AS og Møller Bil Eiendom AS (forretningsområde bil under MøllerGruppen AS).

13 4. PENSJONSKOSTNADER Selskapet har en innskuddsbasert pensjonsordning som omfatter alle ansatte i selskapet. Ordningen oppfyller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Den kollektive pensjonsavtalen er finansiert ved fondsoppbygning organisert i et forsikringsselskap. (Beløp i hele tusen) Premie innskuddsbasert pensjon Gebyrer 3 2 Årets pensjonskostnad ANDRE DRIFTSKOSTNADER Kostnader til revisor var (tallene eks mva.): (Beløp i hele tusen) Lovpliktig revisjon Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning Andre tjenester utenfor revisjon 11 0 Totalt

14 6. TAP PÅ UTLÅN Tap på utlån i resultatet fremkommer som følger (Beløp i hele tusen) Individuelle nedskrivninger (6 916) nedskrivninger på grupper konstanterte tap innbetalt på tidligere konstanterte tap Tap og tapsavsetninger i resultatet Individuelle tapsnedskrivninger er som følger: (Beløp i hele tusen) IB Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger i perioden Oppløste nedskrivninger i perioden herav konstaterte tap overtatt individuelle nedskrivninger ved oppkjøp av portefølje = UB Individuelle nedskrivninger Nedskrivning på grupper av utlån er som følger: (Beløp i hele tusen) IB nedskrivning på grupper Periodens endring i nedskrivning på grupper overtatt nedskrivninger på gruppe ved oppkjøp av portefølje = UB nedskrivning på grupper av utlån Alle utlån er gitt med pantesikkerhet i bil.

15 7. SKATTER Nedenfor er det gitt en spesifikasjon over forskjellen mellom regnskapsmessig resultat før skattekostnad og årets skattegrunnlag. Beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel og endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel Midlertidige forskjeller som inngår i grunnlaget for utsatt skatt/skattefordel Anleggsmidler Netto midlertidige forskjeller Underskudd og godtgjørelse til fremføring Grunnlag for utsatt skatt/skattefordel i balansen Utsatt skattefordel/utsatt skatt Ikke oppført utsatt skattefordel 0 0 Utsatt skatt/ skattefordel i regnskapet Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Grunnlag for årets skattekostnad Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt/skattefordel Endring i underskudd og anvendt godtgjørelse til fremføring Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 0 0 Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt (28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) 0 0 For mye, for lite avsatt i fjor 0 0 Sum betalbar skatt 0 0 Endring i utsatt skatt/skattefordel med gammel sats Endring i utsatt skatt/skattefordel som følge av endret skattesats Skattekostnad Betalbar skatt i balansen LEIEAVTALER Selskapet har en leieavtale tilknyttet kontorlokaler i Frysjavn 31B. Avtalen utløper Leieavtalen er med Møller Bil Eiendom AS til markedsmessige betingelser. Møller Bil Eiendom AS er eiet av MøllerGruppen Bil AS. Leie av lokaler er kostnadsført med kr i I 2012 ble det kostnadsført kr BANKINNSKUDD, KONTANTER OG LIKNENDE Innskudd bank er som følger: Innskudd i bank pr er innskudd i depositumskonto. Selskapet har benyttet seg av kassekreditt i 2013, se note 13. (Tall i hele tusen) Innskudd Bank Skattetrekksmidler (bunde) Total

16 10. VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELL EIENDELER Inventar og Inventar og (Beløp i hele tusen kroner) maskiner maskiner 5 år Egne biler Leasing biler Sum Anskaffelseskost Tilgang Avgang Anskaffelseskost Akk avkr pr Avskrevet Avgang Avskrevet ordinært Balanseverdi Avskrivningsmetode Lineær, 3 år 5 år Lineær, 5 år Annuitet ned til restverdi Aktiverte immaterielle kjøp av software. Selskapet har vurdert eiendelen som en immateriell eiendel med begrenset økonomisk levetid. Immaterielle eiendeler avskrives derfor lineært over 3 år. Immaterielle eiendeler (Beløp i hele tusenkroner) Anskaffelseskost Tilgang Avgang 0 Anskaffelseskost Akk avkr pr Avskrevet Avgang 0 Avskrevet ordinært Balanseverdi FINANSIELLE INSTRUMENTER Selskapet har finansielle instrumenter som i hovedsak består av utlån og innlån (banklån). I tillegg har man finansielle instrumenter som kundefordringer og andre kortsiktige fordringer, samt leverandørgjeld og andre kortsiktige gjeldsposter. Alle nevnte finansielle instrumenter er direkte relatert til selskapets daglige drift. Selskapet benytter ikke finansielle instrumenter/derivater for sikringsformål. De viktigste finansielle risikoene selskapet er utsatt for, er knyttet til renterisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Renterisiko Selskapet er på kort sikt eksponert for renterisiko ved at den rentebærende gjelden har flytende rentebetingelser som innebærer at selskapet er påvirket av endringer i rentenivået. Selskapet har som policy å minimere renterisikoen og tilpasser løpetiden på innlånene slik at endring i rentenivået kan overføres til lånekundene. Tabellen nedenfor viser effekten av

17 endring i rentenivået med 50 basispunkter. Det forutsettes at rentenivået på utlånsporteføljen endres tilsvarende endringen i innlånsrenten. ÅR (Beløp i hele tusen) Endring i rentenivået i basispunkter Effekt på resultat før skatt Effekt på egenkapitalen Følgende tabell gir en oversikt over avtalt/sannsynlig tidspunkt for renteendring for det vesentligste av selskapets finansielle eiendeler og forpliktelser. (beløp i hele tusen) Inntil 1 mnd Fra 1-3 mnd Fra 3-12 mnd Fra 1-5 år Over 5 år Uten restløpetid Totalt Leiefinansiering Nedbetalingslån Sum portefølje Gjeld til kredittinstitusjoner Kredittrisiko Selskapet er hovedsakelig eksponert for kredittrisiko knyttet til utlån, herunder leasing. Selskapet reduserer sin eksponering mot kredittrisiko ved at alle motparter som får kreditt eller inngår leasingkontrakter skal godkjennes og underlegges en vurdering av kredittverdighet. Maksimal risikoeksponering er representert ved balanseført verdi av de finansielle eiendelene. Selskapet har inndelt næringskundene i risikoklasser basert på kundens økonomiske stilling og sannsynlighet for mislighold. (Beløp i hele tusen) 2013 Lav Middels - Lav Middels Middels - høy Høy Misligh. Total Portefølje Individuell nedskrivninger Portefølje Individuell nedskrivninger Videre har selskapet foretatt en fordeling av leasing og utlån på næring og sektor.

18 Utlån fordelt på næring leasing lån totalt Personmarkedet Primærnæring Produksjonsbedrift Bygg og anlegg Varehandel, hotell og restaurant Transport og sjøfart Finansiering, eiendom og forretningsmessig tjeneste Tjenesteytende næring elllers SUM (Beløp i hele tusen) Utlån fordelt på sektor Leasing Utlån Totalt Stat Kommune Aksjeselskaper Personlig næringsdrivende Organisasjoner, stiftelser Personmarkedet SUM Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at selskapet ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Selskapets strategi for å håndtere likviditetsrisiko er å ha tilstrekkelig med likvider til enhver tid for å kunne innfri sine finansielle forpliktelser ved forfall, både under normale og ekstraordinære omstendigheter. Følgende tabell viser en oversikt over forfallsstrukturen (restløpetid) på det vesentligste av selskapets finansielle eiendeler og forpliktelser. (Beløp i hele tusen) Inntil 1 mnd Fra 1-3 mnd Fra 3-12 mnd Fra 1-5 år Over 5 år Uten restløpetid Totalt Leiefinansiering Nedbetalingslån Sum (Beløp i hele tusen) Inntil 1 mnd Fra 1-3 mnd Fra 3-12 mnd Fra 1-5 år Over 5 år Uten restløpetid Totalt Gjeld til kredittinstitusjoner Annen gjeld Sum Fastsettelse av virkelig verdi Balanseført verdi av alle selskapets finansielle eiendeler og forpliktelser er tilnærmet lik virkelig verdi. Både selskapets utlån og innlån måles til amortisert kost med anvendelse av effektiv rentemetode. Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer og leverandørgjeld er tilnærmet lik virkelig verdi grunnet instrumentenes korte forfallstid, samt at de inngås til normale betingelser.

19 12. UTLÅN OG GARANTIER TIL MEDLEMMER AV STYRE OG KONTROLLKOMITÈ Selskapet har ikke gitt noen lån eller garantier til medlemmer av styret, kontrollkomitèen eller representantskapet. 13. FORDRINGER OG GJELD Volkswagen Møller Bilfinans AS dekker det meste av sin finansiering fra konsernselskap og avtalen for slik finansiering fornyes løpende. Gjennomsnittlig rentesats for 2013 var 2,05%. Rente og innlånskostnader vil derfor i all hovedsak være konsernrelaterte. Dette utgjorde pr (beløp i hele tusen). År Kredittinstitusjon Saldo Renter 2013 VW Bank GmbH VWFS Holland VW FS AG Totalt VW Bank GmbH VWFS Holland Totalt Selskapet har også en kassekreditt i SEB, limiten på denne er MNOK 100. År Kredittinstitusjon Saldo Renter 2013 SEB Totalt PROVISJONER TIL SELSKAPER EIET AV AKSJONÆRER I VOLKSWAGEN MØLLER BILFINANS AS Total provisjon utbetalt til bilforhandlere eid med 50% eller mer av Møller Bil AS ble i 2013 kr Provisjoner kostnadsføres over kontraktenes løpetid og det kostnadsførte beløpet er derfor lavere enn utbetalt beløp. I 2012 ble det utbetalt kr KAPITALDEKNING Volkswagen Møller Bilfinans AS oppfyller kravene til kapitaldekning i henhold til Finansieringsvirksomhetsloven, samt Finanstilsynets forskrifter. (Beløp i hele tusen) Aksjekapital Overkursfond Egenkapital Sum balanseført egenkapital Immaterielle eiendeler Kjernekapital Samlet kapitalkrav for kreditt-, motparts-, og forringelsesrisiko Samlet kapitalkrav for operasjonell risiko Nedskrivning på grupper Kapitalkrav Kapitaldekning 11,76 % 9,43 % Årets resultat inngår ikke i kjernekapitalen. Kapitaldekning inkludert årets resultat er på 13,46% i 2013 og 10,62% i 2012.

20 16. AKSJEKAPITAL Aksjekapital pr var på kr fordelt på aksjer med pålydende på kr Aksjene eies av Volkswagen Financial Services AG (51%), Gifhorner Strasse Braunschweig Tyskland, og MøllerGruppen Bil AS (49%). Alle aksjer har lik stemmerett. 17. EGENKAPITAL Egenkapital (Beløp i hele tusen) Aksjekapital Overkurs fond Annen egenkapital Sum Egenkapital Emisjon Årets resultat Egenkapital Resultat etter skatt på MNOK 126,7 delt på selskapets aksjer gir et resultat pr aksje etter skatt på kr ANNEN GJELD Annen gjeld er vist i tabellen nedenfor: (Beløp i hele tusen) Annen gjeld Leverandør gjeld Periodiserte inntekter Skyldig offentlige avgifter Total TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Transaksjoner med nærstående parter er omtalt i note 8, 13 og 14. I tillegg kjøper selskapet noen administrative tjenester fra selskaper eiet av MøllerGruppen AS. Disse avtalene er til markedsmessige betingelser. Kostnaden for kjøp av administrative tjenester i 2013 var på MNOK 6,08 og MNOK 5,65 i Volkswagen Møller Bilfinans har kjøpt låne- og leasingporteføljen til Møller Bilfinans AS for henholdsvis 148,9 MNOK og 18,8 MNOK. Fra 2009 og frem til oppkjøpet har selskapet administrert porteføljen gjennom en management avtale. Totale inntekter for denne administrasjonen var 5,0 MNOK i 2013 og 9,2 MNOK i 2012.

21 Til generalforsamlingen i Volkswagen Møller Bilfinans AS Revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Vi har revidert årsregnskapet for Volkswagen Møller Bilfinans AS. Årsregnskapet består av balanse per 31. desember 2013, resultatregnskap og kontantstrøm for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Styret og daglig leders ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven 3-9, og for slik intern kontroll som styret og daglig leder finner nødvendig for å muliggjøre utarbeidelsen av et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Revisors oppgaver og plikter Vår oppgave er å gi uttrykk for en mening om dette årsregnskapet på bakgrunn av vår revisjon. Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder International Standards on Auditing. Revisjonsstandardene krever at vi etterlever etiske krav og planlegger og gjennomfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. En revisjon innebærer utførelse av handlinger for å innhente revisjonsbevis for beløpene og opplysningene i årsregnskapet. De valgte handlingene avhenger av revisors skjønn, herunder vurderingen av risikoene for at årsregnskapet inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det skyldes misligheter eller feil. Ved en slik risikovurdering tar revisor hensyn til den interne kontrollen som er relevant for selskapets utarbeidelse av et årsregnskap som gir et rettvisende bilde. Formålet er å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. En revisjon omfatter også en vurdering av om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene utarbeidet av ledelsen er rimelige, samt en vurdering av den samlede presentasjonen av årsregnskapet. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Konklusjon Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til Volkswagen Møller Bilfinans AS per 31. desember 2013, og av resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven 3-9. PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: MVA, Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap

22