ÅRSRAPPORT Bauda-konsernet 2013

Transkript

1 ÅRSRAPPORT Bauda-konsernet 2013

2 Innhold 3 Bauda-konsernet 6 Årsberetning 2 8 Resultatregnskap og balanse 10 Noter 14 Kontantstrømoppstilling/ Revisjonsberetning 15 Bauda AS 16 Forhandlervirksomheten Fakta! 2013 l nye Toyota levert l 28,3 % av Toyotas salg i Norge l 174 nye Lexus levert l brukte biler levert l Kr millioner i driftsinntekter l Kr. 38,5 millioner i resultat I dag l 6 Toyota-forhandlere l 1 Lexus-forhandler l 16 geografiske avdelinger l 639 medarbeidere

3 Bauda-konsernet Norges største Toyota-forhandler Salget av nye biler økte med 2 % sammenlignet med Totalt ble det registrert nye biler (person- og varebiler) i det norske bilmarkedet i I et historisk perspektiv er dette å betrakte som høyt, noe som bekrefter at den høye kjøpekraften i Norge ble opprettholdt i Til tross for høyt salg av både nye og brukte biler og salg av produkter og tjenester fra andre forretningsområder, er det grunn til å tro at norske bilforhandlere på grunn av hard konkurranse og spesielt marginpress på salg av brukte biler fikk redusert sin lønnsomhet sammenlignet med I 2013 ble det registrert nye Toyota i det norske markedet. Sammenlignet med 2012 var dette en økning på 3 %. Den positive utviklingen skyldes, i tillegg til en organisasjon som leverer bransjens beste kundetilfredshet, godt salg av modellene Rav4, Auris og Yaris. Med en samlet markedsandel på 11,7 % opprettholdt Toyota sin posisjon som Norges nest mest solgte bilmerke etter Volkswagen. Bauda-forhandlerne solgte nye Toyota og 174 nye Lexus i Hensyntatt at Toyota Haugesund AS ikke lenger er en del av konsernet er det en økning sammenlignet med 201. Salgsvolumet bekrefter at vi var med på å bidra positiv til Toyotas forbedrede markedsposisjon i Vi mener at vi gjennom organisasjonsutvikling og høyt fokus har tatt et ytterligere steg mot vårt mål om å bli mer salgsorientert på dette forretningsområdet i 2013 Konsernets resultat endte på kr.35,5 millioner, hvilket er betydelig lavere enn resultatet i I tillegg til at vi i liten grad realiserte aksjesalgsgevinster i 2013, skyldes tilbakegangen primært at betydelige engangskostnader er belastet i 2013 som en følge at vi endret vår pensjonsordning fra en ytelses- til en innskuddsordning. Hensyntatt disse forhold kan vi med tilfredshet fastslå at de økonomiske resultater fra kjernevirksomheten utviklet seg positivt i Til tross for at vi ser utfordringer i å håndtere vår høye bruktbilvolumer lønnsomt, konkurrere i et marked med stadig høyere elbil-andel og et begrenset varebilprogram, forventer vi med drahjelp fra et fortsatt høy bilmarked, et bredt og godt personbilprogram og en organisasjon som er i positiv utvikling at 2014 skal bli et år hvor våre forhandlere styrker sin markedsposisjon, og at det samlede økonomiske resultat fra forhandlervirksomheten utvikler seg positivt. 3 Til tross for at salget av brukte biler endte på rekordhøye 6 165, ga dette forretningsområdet oss mange utfordringer også i Det høye salget var en konsekvens av at lagersituasjonen krevde at ressurskrevende og salgsutløsende tiltak ble iverksatt for å redusere beholdningen. Det økonomiske resultat fra dette forretningsområdet ga et vesentlig underskudd. Etterspørselen etter deler og verkstedtjenester var stabil og omsetningen endte på tilnærmet budsjettert nivå. Henrik Baumann Hovedtall Bauda-konsernet H o v e d t a l l f r a r e g n s k a p e t Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 2.579, , , , ,4 Driftsresultat MNOK 45,4 104,3 102,4 67,3 59,5 Resultat før skatter MNOK 38,5 96,6 94,0 59,1 56,1 Årets resultat MNOK 32,0 88,9 82,1 39,7 38,9 Balansen Totalkapital pr MNOK 810,2 784,6 877,7 839,9 814,4 Egenkapital pr MNOK 420,5 404,7 322,8 379,2 359,7 N ø k k e l t a l l Rentabilitet og soliditet 1 Driftsmargin % 1,8% 3,9% 4,0% 2,5% 2,5% 2 Resultatmargin % 1,5% 3,7% 3,6% 2,2% 2,3% 3 Kapitalens omløpshastighet 3,2 3,2 3,0 3,2 3,1 4 Totalrentabilitet % 6,1% 12,9% 12,2% 8,6% 8,6% 5 Egenkapitalrentabilitet % 7,8% 24,4% 23,4% 10,7% 11,1% 6 Egenkapitalandel % 51,9% 51,6% 36,8% 45,1% 44,2% Likviditet 7 Likvididitetsgrad 1 2,24 2,17 1,42 1,89 1,34 Ansatte Antall årsverk Lønnskostnader MNOK 397,0 387,4 373,2 364,4 338,2 Lønnskostnader pr. årsverk TNOK ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld

4 Årsberetning 2013 Bauda-konsernet 4 VIRKSOMHETENS ART OG HVOR DEN BEDRIVES Bauda-konsernet er engasjert i forhandlervirksomhet av Toyota og Lexus samt i eiendomsvirksomhet. Konsernet omfatter morselskapet Bauda AS, syv eiendomsselskaper og seks Toyota-forhandlere hvorav en også er Lexus-forhandler. Forhandlerne er lokalisert i fylkene Oslo, Akershus, Buskerud og Østfold. Forhandleren Toyota Haugesund AS, som er inkludert i tallene for 2012, ble i januar 2013 solgt til Jæger Automobil AS. Vår eiendomsvirksomhet har som hovedformål å sørge for tidsmessige anlegg til bilvirksomheten. Virksomheten drives gjennom morselskapet og syv datterselskaper. Ved årsskiftet disponerte vi i alt 16 forhandleranlegg hvorav vi selv eier 6. Morselskapet har sine kontorer i forhandleranlegget på Økern som hittil har vært leiet. Bauda AS kjøpte den 2.5 selskapet Kabelgaten 6 AS som eier anlegget MARKED OG SALG I 2013 ble det solgt nye biler, inkludert lette varebiler, i det norske markedet. Sammenlignet med 2012 er dette en økning på 2 %. Et nybilvolum på dette nivå ansees som godt sett i et historisk perspektiv. Volumet i bruktbilmarkedet opprettholdt sitt høye nivå, men det er rimelig å anta at stor konkurranse presset lønnsomheten fra dette forretningsområdet. Det er videre grunn til å tro at etterspørselen etter ettermarkedstjenester utviklet seg stabilt. I sum innebærer dette at det er rimelig å forvente at bransjen oppnådde tilfredsstillende resultater i Drevet av insentiver og et større utvalg av elbiler i markedet, utgjorde elbilandelen i personbilmarkedet 5,5 %. Totalt ble det registrert nye Toyota i Norge i Sammenlignet med 2012 er dette en økning på 3 %. Takket være høy etterspørsel etter Yaris, Auris og Rav4 styrket Toyota sin markedsposisjon i personbilmarkedet betydelig. Med en samlet markedsandel på 11,7 % styrket Toyota sin posisjon som Norges nest største bilmerke etter VW. Fra våre 6 forhandlere ble det levert nye Toyota og 174 nye Lexus. Dette totalvolumet innebar en økning på 4 % sammenlignet med 2012, og ga oss en styrket markedsposisjon i våre distrikter. Salget av brukte biler fra våre forhandlere endte på rekordhøye enheter. Det høye salget var primært en følge av at det gjennom året som forventet var nødvendig å gjennomføre kostnadskrevende lagerregulerende tiltak. Til tross for høy omsetning ble det økonomiske resultat fra dette forretningsområdet svakt. Etterspørselen etter våre produkter og tjenester på ettermarkedet var stabil og god gjennom året. Salget og lønnsomheten utviklet seg positivt og endte på tilnærmet budsjettert nivå. Hensyntatt svakt resultat fra bruktbilsalget og betydelige engangskostnader knyttet til endring i vår pensjonsordning, vurderer styret det samlede forhandlerresultat før skatt på MNOK18,8 som tilfredsstillende. RESULTAT, KONTANTSTRØM, INVESTERINGER, FINANSIERING OG LIKVIDITET Våre samlede driftsinntekter ble i 2013 TNOK mot TNOK i Nedgangen skyldes at Toyota Haugesund AS ble solgt med regnskapsmessig virkning fra , og at vi i 2013 hadde en betydelig lavere gevinst ved salg av aksjer i datterselskaper enn i Vår bruttomargin (justert for gevinst salg aksjer) ble 24,5 % mot 25,0 % i Vesentlige årsaker til reduksjonen er endret salgsmiks ved at bilvolumet har økt og at marginen på brukte biler var under press.

5 5 Lønnskostnadene økte i 2013 med moderate 2,4 %. Salget av Toyota Haugesund AS og nedleggelsen av Toyota Østfold AS avdeling i Halden ga reduserte kostnader. På den annen side medførte en endring av vår pensjonsordning fra en ytelsesbasert til en innskuddsbasert ordning med virkning fra betydelige merkostnader. Endringen vil på sikt være kostnadsbesparende. Avskrivningene ble noe redusert i 2013 fordi vi ikke lengre har avskriving på goodwill etter kjøpet av virksomhetene på Øvre Romerike. Konsernets driftsresultat ble TNOK mot TNOK i Reduksjonen skyldes de høye engangskostnadene ved endringen av pensjonsordningen og at gevinsten ved salg av aksjer i datterselskaper ble betydelig lavere enn i Noe lavere lånerenter og bedre likviditet gjennom året reduserte våre netto finanskostnader i Resultat før skatt ble TNOK mot TNOK i Netto kontantstrøm fra driften var TNOK mot TNOK i 2012, mens netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var TNOK mot TNOK i Inkludert utbyttebetaling TNOK7 056 ble netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter TNOK mot TNOK i Inklusive vår investering i pengemarkedsfond og våre ubenyttede trekkrettigheter hadde konsernet ved siste årsskifte TNOK i disponible likvider mot TNOK pr Økningen skriver seg fra salget av Toyota Haugesund AS samt en god kontantstrøm fra driften. Ved årsskiftet var konsernets kortsiktige gjeld 60,9 % av den totale gjeld mot 57,4 % forrige år. Totalkapitalen ved utgangen av året er TNOK mot TNOK året i forveien. Egenkapitalen er TNOK mot TNOK og egenkapitalandelen 51,9 % mot 51,6 % ved forrige årsskifte. Styret mener at konsernet har en sunn finansiell stilling. FINANSIELL RISIKO Markedsrisiko Vi har verken inntekter eller utgifter i valuta. Selv om bilene og delene vi selger er importvarer, er Toyota en global produsent som ikke er helt avhengig av utviklingen i en enkelt valuta. Vår langsiktige opplåning er på et normalt nivå og størstedelen av den er sikret med avtale om faste renter. Vi anser markedsrisikoen for å være liten. Kredittrisiko Det vesentligste av vårt salg er mot kontant betaling og vi har historisk sett hatt lite tap på fordringer. Kredittrisikoen anses å være liten. Likviditetsrisiko Konsernet har god likviditet og hadde ved årsskiftet kun et mindre trekk på sine kredittrammer. Den langsiktige opplåningen kan økes. Vi anser at likviditetsrisikoen er liten. VIRKSOMHETENE Forhandlerne oppnådde høyere bilvolumer enn i 2012, hvilket også medførte høyere salg av deler og verkstedtjenester. Marginene var, med unntak av brukt, på fjorårets nivå eller bedre. På grunn av engangskostnaden ved endringen i konsernets pensjonsordning ble imidlertid resultatet litt svakere enn i fjor. Toyota Østfold AS la i løpet av året ned sin virksomhet i Halden, og vil heretter dekke det markedet fra sitt anlegg i Sarpsborg. Eiendomsvirksomheten fikk i 2013 et resultat på nivå med 2012.

6 6 PERSONALFORHOLD OG ARBEIDSMILJØ Antall ansatte pr var 639 mot 680 ved forrige årsskifte. Reduksjonen skyldes hovedsakelig at Toyota Haugesund AS er solgt. Gjennomsnittsalderen for konsernets medarbeidere økte noe i 2013 sammenlignet med året før - fra 38,3 år til 38,8 år. 40 medarbeidere (6,3 %) er over 60 år mot 32 (4,7 %) i Gjennomsnittlig ansiennitet økte i 2013 fra 9,1 år til 9,5 år. Det samlede sykefraværet i 2013 var 5,4 % som er noe lavere enn i 2012 da det var 5,8 %. Vår pensjonsordning ble med virkning fra endret fra en ytelsesbasert til en innskuddsbasert ordning. Vi anser at vi nå har en moderne og fremtidsrettet pensjonsordning. Konsernets eget opplæringskontor er fortsatt en del av vår målbevisste satsning for å være selvforsynte med dyktige, faglærte medarbeidere. Antall lærlinger ved årets utløp var 57, hvilket er en økning fra 53 ved forrige årsskifte. Det var 25 lærlinger som gikk opp til fagprøve i Alle besto, og 3fikk vurderingen Bestått meget godt. Vårt opplegg for arbeidsmiljøundersøkelser er endret. Det ble derfor ikke gjennomført noen undersøkelse i Neste undersøkelse vil bli gjennomført i Konsernets selskaper har i 2013 som i 2012 sluttet helhjertet opp om det importørinitierte Kunden først -prosjektet. Gjennom interne kurs og målrettede, lokale aktiviteter har det blitt satt et sterkt fokus på hele Toyota-organisasjonens kundebehandling. I 2013 har det ikke forekommet eller blitt rapportert alvorlige arbeidsuhell eller ulykker som har resultert i alvorlige personskader eller store materielle skader. Styret takker alle medarbeidere for helhjertet engasjement og meget god innsats. LIKESTILLING Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn, og konsernets policy understøtter selvsagt lovenes pålegg om at det ikke skal forekomme forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og rekruttering. Kvinneandelen blant konsernets medarbeidere gikk noe ned i løpet av 2013, fra 14,3 % til 13,2 %. Selv om vi mener at kvinneandelen er relativt høy siden vår bransje tradisjonelt er mannsdominert, ønsker vi oss fortsatt flere kvinner som medarbeidere. I datterselskapene var det ved årsskiftet 3 kvinner i ledende stillinger og 6 kvinner blant lærlingene. Arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Det er 14 menn og 14 kvinner som arbeider deltid. Ved forrige årsskifte var tilsvarende tall 15 menn og 17 kvinner. DISKRIMINERING Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering på grunn av etnisk opprinnelse, avstamning, hudfarge, språk, religion og livssyn. Konsernet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål innenfor vår virksomhet. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. Konsernet har som mål å være en arbeidsplass hvor det ikke forekommer diskriminering på grunn av nedsatt funksjonsevne. Konsernet arbeider aktivt for å utforme og tilrettelegge de fysiske forholdene slik at virksomhetens ulike funksjoner kan benyttes av flest mulig. YTRE MILJØ Styrets vurdering er at ingen forhold ved virksomheten påvirker det ytre miljø i vesentlig grad.

7 7 Konsernets forhandlerselskaper er enten allerede ISO sertifisert eller vil bli det i nær fremtid. FORSKNINGS- OG UTVIKLINGSAKTIVITER Konsernet har for tiden ingen igangværende forsknings- og utviklingsaktiviteter. UTSIKTENE FOR 2014 Norsk økonomi er fortsatt sunn. En forventning om fortsatt lave renter og stabile reallønner gir grunn til å tro på en fortsatt god etterspørsel i bilmarkedet. Til tross for at Toyota ikke er representert i det stadig voksende elbilmarkedet, forventer Toyota gjennom sitt slagkraftige modellprogram og en videreutvikling av organisasjonen å opprettholde sitt salgsvolum i et noe fallende marked og å styrke sin markedsposisjon i Norge. Ved å utnytte de mulighetene som følger av fortsatt gode rammebetingelser og vårt forbedringsarbeid, forventer vi at våre forhandlere skal selge nye Toyota og 245 nye Lexus i Vi forventer videre at salgsvolumet av brukte biler fra våre virksomheter vil fortsette å holde et rekordhøyt nivå, men at utfordringen knyttet til å drive dette forretningsområdet med tilfredsstillende lønnsomhet vil vedvare. På ettermarkedet forventer vi å opprettholde fjorårets omsetningsnivå i 2014, og vurderer mulighetene som gode for gjennom planlagte tiltak å stabilisere lønnsomheten fra forretningsområdet på samme nivå som i Forutsatt at makrobildet i økonomien blir som forventet og at Toyota når sine salgsmål i Norge, forventer vi at det samlede økonomiske resultat fra våre forhandlere blir markert bedre enn i Det ordinære resultatet fra vår eiendomsvirksomhet forventes å bli på samme nivå som i FORUTSETNINGEN OM FORTSATT DRIFT I samsvar med regnskapslovens 3.3a bekreftes at forutsetningen om fortsatt drift er til stede, og at årsregnskapet for 2013 er satt opp under denne forutsetningen. OVERSKUDDSDISPONERING Årets resultat i morselskapet Bauda AS er kr Styret foreslår resultatet anvendt slik: Utbytte kr Overført til annen egenkapital kr Oslo, 8. mai 2014 I styret for Bauda AS Per Baumann Styrets leder (sign.) Karl Hermann Schlicht Nestleder (sign.) Henrik Baumann Administrerende direktør/styremedlem (sign.) Arne Baumann Styremedlem (sign.) Akito Takami Styremedlem (sign.)

8 Resultatregnskap Beløp i kr M O R S E L S K A P K O N S E R N Note Note Driftsinntekter 0 0 Salgsinntekter Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Varekostnad ,6 Lønnskostnad 4, Avskrivning Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Inntekt på inv. i datterselskap og tilknyttet selskap Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen finansinntekt Annen finanskostnad Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Årsresultat Fordeling - - Majoritetsinteresser Overføringer og disponeringer Avgitt konsernbidrag Overført aksjer i datterselskap Utbytte Overføringer annen egenkapital Sum disponert - - Balanse Beløp i kr M O R S E L S K A P K O N S E R N Note Note Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler ,11 Tomter, bygninger og annen fast eiendom 7, Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Investeringer i aksjer og andeler Obligasjoner og andre langsiktige fordringer ,10 Pensjonsmidler 6, Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler

9 M O R S E L S K A P K O N S E R N Note Note Omløpsmidler Varer Fordringer Kundefordringer , 12 Andre fordringer 3, Sum fordringer Investeringer Markedsbaserte obligasjoner Sum investeringer ,5 Bankinnskudd, kontanter og lignende 2, Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital ,16 Aksjekapital 14, Overskuddsfond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Annen langsiktig gjeld ,11 Gjeld til kredittinstitusjoner 10, Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, 8. mai 2014 Per Baumann Styrets leder (sign.) Henrik Baumann Administrerende direktør/styremedlem (sign.) Karl Hermann Schlicht Nestleder (sign.) Arne Baumann Styremedlem (sign.) Akito Takami Styremedlem (sign.)

10 Noter til regnskapet 2013 (Beløp i kr.) 10 Note 1 - Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Konsolidering Konsernregnskapet omfatter morselskapet og alle selskaper der morselskapet har bestemmende innflytelse. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og gjeld i datterselskapet, som oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi ut over hva som kan henføres til identifiserbare eiendeler eller gjeld balanseføres som goodwill. Merverdier i konsernet avskrives lineært over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. Eventuell goodwill avskrives over forventet levetid. Eventuell negativ goodwill inntektsføres over forventet reverseringsperiode. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås og inntil kontroll opphører. Datterselskap Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsene. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Anskaffelseskost vurderes etter FIFO- prinsippet. Egentilvirkede ferdigvarer og varer under tilvirkning er vurdert til full tilvirkningskost. Det foretas nedskriving for påregnelig ukurans. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede økonomiske levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen vil generere. Pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forventet sluttlønn. Beregningen er basert på en rekke forutsetninger herunder diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer) fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid hvis avvikene ved årets begynnelse overstiger 10 % av det største av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. Skatter Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Note 2 - Bankinnskudd (Beløp vises i tusen kr) MORSELSKAP KONSERN Bundne skattetrekksmidler utgjør

11 Note 3 - Poster som er sammenslått (Beløp vises i tusen kr) MORSELSKAP KONSERN Fordringer konsernselskaper Forskuddsbetalte kostnader Diverse kortsiktige fordringer Påløpte inntekter Fordringer ansatte Sum andre fordringer Konsern Langsiktige fordringer gjelder innskudd i Bauda-konsernets pensjonskasse. 11 Note 4 - Lønnskostnader, antall ansatte, lån til ansatte og godtgjørelse til revisor (Beløp vises i tusen kr) M O R S E L S K A P K O N S E R N Lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum Antall sysselsatte årsverk i regnskapsåret Morselskap Ytelser til ledende personer Lønn Pensjonsutgifter Andre godtgjørelser Adm. direktør Styrets leder Det er inngått en pensjonsavtale med adm. direktør ved fratreden etter fylte 62 år. Pensjonen løper fra fratredelsestidspunktet og frem til fylte 67 år. Det er inngått en pensjonsavtale med styrets leder som løper til år Det er utbetalt TNOK 110 i styrehonorar. MORSELSKAP KONSERN 2013 Godtgjørelse til revisor er fordelt på følgende: Revisjon Andre tjenester 577 Merverdiavgift er ikke inkludert i revisjonshonoraret. Note 5 - Kassekreditt/Konsernkonto Konsern Innenfor konsernkontosystemet hefter alle konsernselskapene solidarisk ovenfor banken for den totale kredittrammen på TNOK I tillegg er varelager i datterselskapene stillet som sikkerhet. Konsernet hadde pr et samlet tilgodehavende på TNOK Note 6 - Pensjoner Morselskap og konsern Morselskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Konsernet har med virkning fra årsskiftet gjennomført endring av pensjonsordningen for alle medarbeidere. Endringen innebærer at ansatte går over fra ytelsesbasert til innskuddsbasert ordning. Frem til 31. desember 2013 har konsernet hatt en ytelsesbasert pensjonsordning for sine ansatte, hvor det har forpliktet seg til å yte en pensjon av en nærmere angitt størrelse og hvor foretaket har risikoen for avkastningen av midlene. Fra 1. januar 2014 er det etablert en ny innskuddsbasert ordning. I en innskuddsbasert ordning foretar konsernet innskudd til den enkelte ansattes pensjonskonto og pensjonen vil avhenge av faktisk avkastning på de innskutte midlene og størrelsen på innskuddene. Endring i pensjonsordningen innebærer at den ordinære ytelsesbaserte pensjonsordningen er terminert ved utstedelse av fripoliser for tidligere opptjente rettigheter. Regnskapsmessig innebærer dette at det er gjort et gevinst-/tapsoppgjør. Det regnskapsmessige tapet relatert til avvikling av ordningen er i 2013 bokført som en økning i pensjonskostnad. MORSELSKAP KONSERN Pensjonskostnad Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidler Arbeidsgiveravgift Estimatavvik/planendring Gevinst/tapsberegning ved avvikling av ytelsesordning Netto pensjonskostnad Beregnede pensjonsforpliktelser Beregnede pensjonsforpliktelser Beregnede pensjonsforpliktelser gjelder ikke forsikrede rettigheter til ledere som kan velge pensjon etter fylte 62 år og avsetning til egenandel AFP gammel ordning. 7 ansatte i et datterselskap har en separat ytelsesbasert ordning. Denne ordringen er overfinansiert og er bokført som pensjonsmidler. Pensjonsmidler i 2012 inkluderer også tidligere ytelsesbasert ordning.

12 Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente 4,2% 4,2% Forventet lønnsregulering 3,8% 3,8% Forventet pensjonsøkning 0,9% 0,9% Forventet G-regulering 3,8% 3,8% Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,0% 5,0% De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer. 12 Note 7 - Varige driftsmidler (Beløp vises i tusen kr) Morselskap Konsern Tomter, Driftsløsøre, Sum Tomter Driftsløsøre, Sum bygninger, og inventar, verktøy, bygninger, og inventar, verktøy, annen fast eiendom kontormaskiner ol. annen fast eiendom kontormaskiner ol. Anskaffelseskost Tilgang kjøpte driftsmidler Avgang solgte driftsmidler Anskaffelseskost Akk. avskrivninger Balanseført pr Årets avskrivninger Økonomisk levetid år 3-10 år år 3-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Selskapet leier 10 bygninger. Avtalene er ikke balanseført, da leieavtalene i henhold til god regnskapsskikk ikke er å anse som finansiell leasing. Årlig leie utgjør TNOK Note 8 - Gjenkjøpsforpliktelser Konsern I forhandlerselskapene er det inngått avtaler om gjenkjøp av solgte biler. Gjenkjøpsforpliktelsene utgjør til sammen TNOK Note 9 - Datterselskaper (Beløp vises i tusen kr) Selskapets navn Eierandel i % Kostpris Bokført verdi Toyota Oslo AS 100% Toyota Asker og Bærum AS 100% Toyota Romerike AS 100% Toyota Drammen AS 100% Toyota Østfold AS 100% Toyota Follo AS 100% Breivollveien Eiendom AS 100% Vognveien 1 Eiendom AS 100% Gystadparken Eiendom AS 100% Tomt Gystadmyra AS 100% Olav Ingstadsvei 7 AS 100% Ing. Rybergsgate 108 AS 100% Østmarkveien 25 AS 100% Sum I løpet av 2013 er datterselskapet Toyota Haugesund AS solgt. Note 10 - Langsiktig gjeld (Beløp vises i tusen kr) MORSELSKAP KONSERN Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år Gjeld til kredittinstitusjoner Note 11 - Pant og garantier (Beløp vises i tusen kr) MORSELSKAP KONSERN Gjeld som er sikret ved pant o.l Bokført verdi av eiendeler pantsatt for egen gjeld Morselskap I tillegg er eiendommer og varelager i datterselskapene pantsatt for morselskapets gjeld. Note 12 - Mellomværende med selskap i samme konsern (Beløp vises i tusen kr) MORSELSKAP Fordringer Kundefordringer Andre fordringer Sum Gjeld Annen kortsiktig gjeld

13 Note 13 - Skatt (Beløp vises i tusen kr) MORSELSKAP KONSERN Årets skattekostnad fordeler seg på Betalbar skatt Betalbar skatt på konsernbidrag Endring utsatt skatt Endring utsatt skatt ført direkte mot egenkapitalen For mye avsatt skatt tidligere år Årets totale skattekostnad på ordinært resultat Beregning av årets skattegrunnlag Ordinært resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Tilbakeføring av inntektsført utbytte Resultatført konsernbidrag Regnskapsmessig gev. realisasjon av aksjer o.a verdipapir Endring i midlertidige forskjeller Mottatt konsernbidrag Ytet konsernbidrag Årets skattegrunnlag Betalbar skatt (28%) av årets skattegrunnlag Oversikt over midlertidige forskjeller Anleggsmidler Omløpsmidler Gevinst- og tapskonto Regnskapsmessige avsetninger, fremtidig vedlikehold mv Pensjonsforpliktelser Sum Netto midlertidige forskjeller pr Utsatt skatt (+) / Utsatt skattefordel (-) (27 % i år, 28 % i fjor) Note 14 - Egenkapital (Beløp vises i tusen kr) MORSELSKAP Konsernets egenkapital er endret som følger: Annen innskutt Annen Aksjekapital Overkursfond egenkapital egenkapital Sum Egenkapital Årsresultat Avsatt utbytte Egenkapital Annen innskutt Annen KONSERN Aksjekapital Overkursfond egenkapital egenkapital Sum Egenkapital Årsresultat Avsatt utbytte Egenkapital Note 15 - Nærstående parter Konsernet har foretatt forskjellige transaksjoner med nærstående selskaper. Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. De vesenligste transaksjoner som er foretatt er følgende: Nærstående selskaper Kjøp av varer Leie av eiendom Baumann Invest AS Toyota Norge AS Baumann Invest AS eies av aksjonærer i Bauda AS. Toyota Norge AS eies av Toyota Motor Europe (aksjonær i Bauda AS). Note 16 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon (Beløp vises i tusen kr) Aksjekapitalen består av: Antall Pålydende Balanseført A-aksjer kr 630 B-aksjer kr Sum B-aksjene har ikke stemmerett. For øvrig gir hver aksje samme rett i selskapet. Ved kapitalforhøyelse har aksjonærene bare fortrinnsrett til aksjer innen den klasse de eier aksjer fra før. Eierstruktur Oversikt over aksjonærene i selskapet pr Navn A-aksjer B-aksjer Eierandel Stemmeandel Toyota Motor Europe ,00% 40,0% HBH AS ,01% 52,0% Johan Baumann ,60% 8,0% Punte Holding AS ,36% 0% SBS Invest AS ,36% 0% Anders Baumann ,67% 0% Sjøstjernen Holding AS ,00% 0% Second Wind AS ,00% 0% Sum ,0% 100,0% Aksjer eiet av medlemmer i styret, bedriftsforsamling og av adm. direktør: Henrik Baumann, adm. direktør, gjennom selskapet HBH AS A-aksjer og B-aksjer Arne Baumann, styremedlem, gjennom selskapet Sjøstjernen Holding AS B-aksjer

14 Kontantstrømoppstilling 14 BAUDA AS KONSERNET Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Tap ved salg av anleggsmidler Gevinst ved salg av anleggsmidler Ordinære avskrivninger Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Forskjeller mellom kostnadsf. pensjon og inn-/utbet. i pensjonsordninger Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra drift Kontantstrøm investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av datterselskap Innbetalinger ved salg av datterselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endringer i kassakreditt Utbetalinger av utbytte Innbetalinger av konsernbidrag Utbetalinger av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvider i året Kontanter og bankinnskudd per Kontanter i solgt datterselskap Kontanter og bankinnskudd per I posten kontanter og bankinnskudd inngår kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. REVISORS BERETNING Uttalelse om årsregnskapet Vi har revidert årsregnskapet for Bauda AS, som består av selskapsregnskap og konsernregnskap. Selskapsregnskapet og konsernregnskapet består av balanse per 31. desember 2013, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Styrets og administrerende direktørs ansvar for årsregnskapet Styret og administrerende direktør er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge, og for slik intern kontroll som styret og administrerende direktør finner nødvendig for å muliggjøre utarbeidelsen av et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Revisors oppgaver og plikter Vår oppgave er å gi uttrykk for en mening om dette årsregnskapet på bakgrunn av vår revisjon. Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder International Standards on Auditing. Revisjonsstandardene krever at vi etterlever etiske krav og planlegger og gjennomfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. En revisjon innebærer utførelse av handlinger for å innhente revisjonsbevis for beløpene og opplysningene i årsregnskapet. De valgte handlingene avhenger av revisors skjønn, herunder vurderingen av risikoene for at årsregnskapet inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det skyldes misligheter eller feil. Ved en slik risikovurdering tar revisor hensyn til den interne kontrollen som er relevant for selskapets utarbeidelse av et årsregnskap som gir et rettvisende bilde. Formålet er å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. En revisjon omfatter også en vurdering av om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene utarbeidet av ledelsen er rimelige, samt en vurdering av den samlede presentasjonen av årsregnskapet. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon om selskapsregnskapet og vår konklusjon om konsernregnskapet. Konklusjon Etter vår mening er årsregnskapet for Bauda AS avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets finansielle stilling per 31. desember 2013 og av deres resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Uttalelse om øvrige forhold Konklusjon om årsberetningen Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til disponering av resultatet er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter. Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendig i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at styret og administrerende direktør har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge. Drammen, 8. mai ERNST & YOUNG AS Atle Terum statsautorisert revisor

15 Bauda AS Som morselskap skal Bauda AS sørge for at datterselskapene tilføres tilstrekkelige ressurser, samt legge tilrette for at disse kan konsentrere seg om sin virksomhet. I tillegg til inntektene fra investeringene i datterselskapene henter Bauda AS sine inntekter fra utleie av fast eiendom. Vår forhandlervirksomhet omfattet i 2013 seks Toyota-forhandlere hvorav en, Toyota Oslo AS, også er Lexus-forhandler. Vår eiendomsvirksomhet hadde i 2013 et resultat på linje med fjoråret. Konsernets opplæringskontor hadde ved årsskiftet 57 lærlinger fordelt på mekaniker-, skade-, lakk- og reservedelsfagene. Av de 25 lærlingene som gikk opp til fagprøven i 2013 fikk 3 vurderingen Bestått meget godt. 15 Forhandlernes resultat for 2013 ble litt svakere enn i det foregående året. Resultatet ble imidlertid sterkt redusert av høye engangskostnader i forbindelse med at konsernets pensjonsordning fra ble endret fra en ytelses- til en innskuddsordning. Justert for disse engangskostnadene hadde forhandlerne et vesentlig bedre resultat i 2013 enn i Hovedtall for Bauda AS Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 67,6 68,8 89,6 88,0 75,0 Driftsresultat MNOK -12,0-14,4-2,1 1,4 0,7 Resultat før skatter MNOK 44,9 110,4 91,3 105,6 35,7 Herav fra datterselskap MNOK 31,4 44,5 21,0 103,6 31,0 Årets resultat MNOK 38,6 106,7 86,1 90,9 27,9 Balansen Totalkapital pr MNOK 569,8 555,5 581,,1 528,1 404,6 Egenkapital pr MNOK 393,0 370,5 270,9 323,4 252,7 Nøkkeltall 1 Driftsmargin % -17,8% -20,9% -2,3% 1,6% 0,9% 2 Egenkapitalandel % 69,0% 66,7% 46,6% 61,2% 62,5% Ansatte Antall pr Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2 Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital Hovedtall for Breivollveien Eiendom AS, Gystadparken Eiendom AS (1), Tomt Gystadmyra AS (1) og Vognveien 1 Eiendom AS (1), Ing. Rybergsgate 108 AS (2), Olav Ingstadsvei 7 AS (2) Østmarkveien 25 AS (2) (1) Fra (2). Fra Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 23,5 23,4 9,5 3,1 4,6 Driftsresultat MNOK 14,3 15,1 6,0-2,9 2,4 Resultat før skatter MNOK 10,9 13,4 3,8-3,9 1,7 Årets resultat MNOK 7,8 9,0 2,7-2,8 1,2 Balansen Totalkapital pr MNOK 128,4 130,5 63,0 43,5 25,5 Egenkapital pr MNOK 10,5 11,2 5,3 2,9 2,4 N ø k k e l t a l l 1 Driftsmargin % 60,9% 64,5% 63,2-93,5% 52,2% 2 Egenkapitalandel % 8,2% 8,6% 8,4% 6,7% 9,4% 1 Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2 Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital

16 Forhandlervirksomheten i

17 Konsernets forhandlere HOVEDTALL Nye Toyota Nye Lexus Bruktbilsalg Inntekter/resultat Driftsinntekter MNOK 2.561, , , , ,4 Driftsresultat MNOK 26,4 30,9 35,5 64,2 49,8 Resultat før skatter MNOK 18,8 22,6 29,7 59,2 46,5 Årets resultat MNOK 13,1 16,2 21,1 42,7 33,1 Balansen Totalkapital pr MNOK 541,9 541,4 574,5 531,1 530,7 Egenkapital pr MNOK 126,3 132,5 144,0 133,1 173,9 Nøkkeltall Driftsmargin % 1,0% 1,3% 1,5% 2,6% 2,2% Resultatmargin % 0,7% 0,9% 1,3% 2,4% 1,9% Kapitalens omløpshastighet 4,7 4,3 4,2 4,6 4,5 Totalrentabilitet % 4,9% 5,6% 6,7% 12,6% 9,9% Egenkapitalandel % 23,3% 24,5% 25,1% 25,1% 32,8% Ansatte Årsverk ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld Toyota Oslo AS HOVEDTALL Toyota Oslo AS Nybilsalg Toyota Nybilsalg Lexus Bruktbilsalg Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 788,0 787,0 771,4 822,7 795,9 Driftsresultat MNOK 0,2 10,6 10,1 8,5 13,2 Resultat før skatter MNOK -2,7 7,4 7,9 6,1 12,2 Årets resultat MNOK -1,9 5,4 5,6 4,4 8,7 Balansen (a) Totalkapital pr MNOK 183,0 175,6 177,9 170,5 179,5 Egenkapital pr MNOK 42,0 43,9 44,5 42,6 63,2 Nøkkeltall 1 Driftsmargin % 0,0% 1,3% 1,3% 1,0% 1,7% 2 Resultatmargin % -0,3% 0,9% 1,0% 0,7% 1,5% 3 Kapitalens omløpshastighet 4,4 4,5 4,4 4,7 4,8 4 Totalrentabilitet % 0,1% 6,0% 5,9% 4,9% 8,1% 5 Egenkapitalandel % 23,0% 25,0% 25,0% 25,0% 35,2% Ansatte Årsverk ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld Kaizen Kaizen betyr å strebe etter kontinuerlige forbedringer. Ingen prosess kan erklæres perfekt. Det vil alltid være rom for forbedringer"

18 Toyota Asker og Bærum AS 18 HOVEDTALL Asker og Bærum AS Nybilsalg Bruktbilsalg Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 421,0 380,5 366,3 389,3 369,7 Driftsresultat MNOK 10,0 5,0 7,0 16,1 13,6 Resultat før skatter MNOK 9,2 4,0 6,1 15,6 13,2 Årets resultat MNOK 6,5 2,9 4,4 11,2 9,5 Balansen Totalkapital pr MNOK 80,6 69,0 81,3 77,5 79,1 Egenkapital pr MNOK 20,0 17,3 20,4 19,5 26,2 Nøkkeltall 1 Driftsmargin % 2,4% 1,3% 1,9% 4,1% 3,7% 2 Resultatmargin % 2,2% 1,1% 1,7% 4,0% 3,6% 3 Kapitalens omløpshastighet 5,6 5,1 4,6 5,0 4,7 4 Totalrentabilitet % 13,5% 6,8% 8,8% 20,4% 17,7% 5 Egenkapitalandel % 24,8% 25,1% 25,1% 25,2% 33,1% Ansatte Årsverk ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld Toyota Romerike AS HOVEDTALL Toyota Romerike AS Nybilsalg Bruktbilsalg Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 555,9 535,0 477,1 473,9 464,2 Driftsresultat MNOK 15,4 16,0 16,1 20,8 10,7 Resultat før skatter MNOK 13,8 14,5 15,3 20,5 10,2 Årets resultat MNOK 9,8 10,4 11,0 14,8 7,3 Balansen Totalkapital pr MNOK 117,1 105,0 118,2 97,8 94,6 Egenkapital pr MNOK 29,2 26,2 29,5 24,7 32,0 Nøkkeltall 1 Driftsmargin % 2,8% 3,0% 3,4% 4,4% 2,3% 2 Resultatmargin % 2,5% 2,7% 3,2% 4,3% 2,2% 3 Kapitalens omløpshastighet 5,0 4,8 4,4 4,9 6,2 4 Totalrentabilitet % 14,0% 14,6% 15,9% 21,8% 14,8% 5 Egenkapitalandel % 24,9% 25,0% 25,0% 25,3% 33,8% Ansatte Årsverk ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld Toyota Drammen AS HOVEDTALL Toyota Drammen AS Nybilsalg Bruktbilsalg Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 360,0 307,3 316,3 368,9 290,5 Driftsresultat MNOK 1,2 3,8-1,7 10,2 4,1 Resultat før skatter MNOK 0,5 2,9-2,4 9,5 3,7 Årets resultat MNOK 0,3 2,0-1,8 6,9 2,7 Balansen Totalkapital pr MNOK 71,0 60,6 64,6 69,6 60,8 Egenkapital pr MNOK 15,5 15,2 18,1 17,7 20,7 Nøkkeltall 1 Driftsmargin % 0,3% 1,2% -0,5% 2,8% 1,4% 2 Resultatmargin % 0,1% 0,9% -0,8% 2,6% 1,3% 3 Kapitalens omløpshastighet 5,5 4,9 4,7 5,7 4,6 4 Totalrentabilitet % 1,8% 6,1% -2,5% 19,5% 6,6% 5 Egenkapitalandel % 21,8 25,1 28,0% 25,4% 34,0% Ansatte Årsverk ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld

19 Toyota Østfold AS HOVEDTALL Toyota Østfold AS Nybilsalg Bruktbilsalg Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 283,4 252,0 256,2 263,2 242,2 Driftsresultat MNOK 3,9-2,2 2,3 3,1 5,3 Resultat før skatter MNOK 3,0-3,4 1,3 2,1 4,4 Årets resultat MNOK 2,0-2,5 0,9 1,5 2,9 Balansen Totalkapital pr MNOK 53,3 66,2 68,4 60,4 59,0 Egenkapital pr MNOK 13,5 15,2 15,4 14,5 13,0 Nøkkeltall 1 Driftsmargin % 1,4% -0,9% 0,9% 1,2% 2,2% 2 Resultatmargin % 1,1% -1,3% 0,5% 0,8% 1,8% 3 Kapitalens omløpshastighet 4,7 3,7 4,0 4,4 3,6 4 Totalrentabilitet % 6,7% -3,1% 3,6% 5,2% 7,9% 5 Egenkapitalandel % 25,3% 23,0% 22,5% 24,0% 22,0% Ansatte Årsverk ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld Toyota Follo AS HOVEDTALL Toyota Follo AS Nybilsalg Bruktbilsalg Inntekter og resultater Driftsinntekter MNOK 153,4 132,1 127,5 143,7 117,9 Driftsresultat MNOK -4,3-2,3 1,7 5,5 2,9 Resultat før skatter MNOK -5,0-2,8 1,5 5,4 2,8 Årets resultat MNOK -3,6-2,0 1,0 3,9 2,0 Balansen Totalkapital pr MNOK 36,9 33,4 28,4 27,5 27,7 Egenkapital pr MNOK 6,1 6,8 7,1 7,2 9,4 Nøkkeltall 1 Driftsmargin % -2,8% -1,7% 1,3% 3,8% 2,5% 2 Resultatmargin % -3,3% -2,1% 1,2% 3,8% 2,4% 3 Kapitalens omløpshastighet 4,4 4,3 4,6 5,2 4,6 4 Totalrentabilitet % -12,2% -7,8% 6,4% 19,9% 11,3% 5 Egenkapitalandel % 16,5% 20,4% 25,0% 26,2% 33,9% Ansatte Gjennomsnittlig antall ) Driftsmargin: Driftsresultat/Driftsinntekter 2) Resultatmargin: Resultat før skatter/driftsinntekter 3) Kapitalens omløpshastighet: Driftsinntekter/Gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Totalrentabilitet: Resultat før skatt + finanskostnader/gjennomsnitt av totalkapital 1.1 og ) Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter/gjennomsnitt av egenkapital 1.1 og ) Egenkapitalandel: Egenkapital/Totalkapital 7) Likvididitetsgrad 1: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld

20 Konsernets forhandlere TOYOTA OSLO AS Forhandler Toyota og Lexus, Oslo Trykket på Munken Lynx, svanemerket miljøpapir. - Trykk-Service, Drammen TOYOTA ASKER OG BÆRUM AS Forhandler, Asker/Bærum TOYOTA ROMERIKE AS Forhandler, Romerike TOYOTA DRAMMEN AS Forhandler, Drammen TOYOTA ØSTFOLD AS Forhandler, Sarpsborg/Halden/Moss TOYOTA FOLLO AS Forhandler, Follo BAUDA AS Postboks 54 Økern, 0508 Oslo Telefon Org.nr. NO MVA Besøksadresse: Kabelgaten Økern