Treasury & Cash WC optimization Pål Østensen, ISS Oslo, 26. april 2017

Transkript

1 Treasury & Cash WC optimization Pål Østensen, ISS Oslo, 26. april 2017

2 ISS noen tall Tjenesteleverandør innen Cleaning, Catering, Property, Office support I 64 land Børsnotert/hovedkontor i København Norge Ansatte ( ) Omsetning: MRDNOK 5 (60) AR: MNOK Kunder: Fakturaer per mnd: kreditnotaer 2

3 Hvorfor cashflow/wc-fokus? Bakgrunn Eierstruktur: Børs PE (2007) Børs (2014) PE MYE gjeld i selskapet Krav fra långivere, og tøffe konsekvenser ved å ikke oppfylle kravene Cashflow ett av disse kravene, og dermed én av tre hoved-kpi er Margin / Vekst / Cashflow Børs Endret lånestruktur, markedet bryr seg I tillegg, er det sunn business... 3

4 Cashflow/WC hva er det? Ikke banksaldo Operasjonell Cashflow - cashflow som tilhører driften / driftsresultatet I banken Innbetalinger: Kundefordringer, andre fordringer, Prepayments Utbetalinger: Leverandører / Skatt/Aga / Lønn/Fp / MVA / annen kortsiktig gjeld I regnskapet Endring i arbeidskapital (balansepostene) 4

5 Målebegrep/KPI Trenger å måle, for å optimalisere Arbeidskapital Bra / riktig nivå på arbeidskapitalen / de ulike postene? Cash conversion Cashflow Hensyntar aktivitetsnivå/sesongsvingninger etc. Stabilitet og forutsigbarhet Andre fordeler/ulemper? 5

6 Cash conversion Operasjonell cashflow i % av driftsresultatet i en periode Absolutt krav: Cash Conversion 95% - Som vil si: Cashflow skal være minst 95% av resultatet Eks.: Driftsresultat MNOK 400 Operasjonell cashflow skal da være minst MNOK 380 (95%) 6

7 Cash conversion Operasjonell cashflow = Driftsresultat +/- Arbeidskapital (levr. gjeld/kundefordringer etc.) Arbeidskapital må da ikke være mer enn MNOK -20 Eks. Resultat: MNOK 400 Unbilled: +20 (endring fra i fjor) Fordringer: +30 (endring fra i fjor) Cashflow: 350 Gitt alt annet likt forrige periode: Mangler da MNOK 30 for å oppnå 95 % cash conversion Må da kompensere med bedre prestasjon andre poster (MNOK 30), for å greie 95%. 7

8 Kvartalsvis 12 måneders sykluser 12-måneders sykluser (LTM) kvartalsvis måling - LTM Cash conversion = samme greia hvert kvartal, om igjen og om igjen... 31/12 31/3 30/6 30/9 31/12 31/3 30/6 8

9 Optimalisering/oppfølging Kvartalsvis måling Neste kvartal starter dagen etter kvartalsslutt Cashflow Forecast - 3 måneders - dag til dag Vet da hva som skal til for å nå målet ved Q-end Ulike aksjoner til de ulike tidspunktene i kvartalet (Måned 1, 2 og 3) Fordringsløpet viktigst i ISS Utfakturering Innfordring 9

10 ISS noen tall igjen AR: MNOK Overdue MNOK Kunder: Fakturaer per mnd: kreditnotaer 10

11 Optimalisering/oppfølging Forutsetninger Måle Systemer / forsystemer Forståelse / commitment Rutiner 11

12 Optimalisering/oppfølging Måle Månedlig Unbilled / AR / Overdue (ulike nivåer i ulike enheter) DSO Teoretisk DSO Løpende/ukentlig Faktureringshyppighet Unbilled forrige måned Løpende utført arbeid Systemer / forsystemer Grunndata Integrasjoner Nye kunder Endringer kunder / kontrakter Forståelse / commitment Rutiner Informasjon Opplæring Bonus. 12

13 Optimalisering/oppfølging Fakturering Portefølje automatisk fakturering (40-50 %) Ansvar desentralisert for øvrig fakturering Innhente grunnlag Personer tilgjengelig (ferie/sykdom) Mange involverte Vilje Forståelse for frister /tidlig fakturering Korrekt fakturering / kompliserte kunder Tidsfrister tidlig fakturering datering av faktura Én dag for sent, er for sent Betaling den 1. i neste måned - for sent De store viktigst... 13

14 Optimalisering/oppfølging Inndrivelse Inndrivelse Forfalte Automatisk purre- inkassorutine Kontakte kunder Ikke forfalte Kontakte kunder (Mottatt?, OK?, Betales PÅ forfall?) Tvistesaker Avdekke, FØR forfall (+60 dager...) Følge helt til mål Delbetaling ved vedvarende tvist Rydde i reskontro Uoversiktlighet øker fordringsmassen De store viktigst... 14

15 Optimalisering/oppfølging - Månedsfokus Måned 1 Fakturere Analysere forrige kvartal Rydde reskontro Opplæring / informasjon Måned 2 Fakturere Løse tvistesaker Rydde reskontro Måned 3 Inndrivelse Løse tvistesaker Fine-tuning cashflow Forutsetninger Måle / Systemer / Rutiner / Forståelse og Commitment

16 Cash conversion oppnåelse - Siste måned i kvartalet Oppnå Cash conversion 12-måneders syklus Vet resultatet av de første 11 mnd. Vet nesten sikkert resultatet (+/- noen mill.) den siste måneden Styre cashflow siste måned, i forhold til ovennevnte Følger betalingsstrømmer fra dag til dag Avvik mot forecast Analysere fordringsmassen Daglig Sikre/verifisere innbetalinger Øke «sikre» innbetalinger utover i måneden Løse tvistesaker/uoverensstemmelser 16

17 Cash conversion oppnåelse - Siste DAG i kvartalet Skal nå målet om 95 % cash conversion, men samtidig ikke overprestere Store bevegelser siste dag (ca. MNOK 100 til forfall, fra ca. 500 kunder) Følge bankbevegelser Konsernkontosystem Ser alle bevegelser Cut-off utbetalinger tidligere enn siste innbetalinger Ubønnhørlig slutt kl ingen avsetninger Utbet. etter cut-off? Bokføring/Non-cash items 17

18 Oppsummering Cashflow er viktig Sunn drift Markedet WC / Cashflow relatert til driften Måler cash conversion cashflow i % av resultat Kvartalsvis, i 12-måneders sykluser Fakturering og inndrivelse nøkkelmomenter Måling Systemer Forståelse/commitment Rutiner Ulik fokus, i ulike måneder års- / kvartalshjul Krever mye oppfølging / involvering - mange detaljer Viktig å treffe målet for bra, er ikke bra Kvartalslutt kl (banken stengt) er deadline ingen avsetninger 18