ÅRSMELDING. for Bodø kommunale pensjonskasse

Transkript

1 ÅRSMELDING for Bodø kommunale pensjonskasse 2016

2

3 Innhold INNHOLD 3 HOVEDTALL 4 SAMMENDRAG 5 ÅRSBERETNING FORMÅL, ORGANISASJON OG LEDELSE 6 STYRET 6 ADMINISTRASJON 6 ARBEIDSMILJØ/YTRE MILJØ 7 KATASTROFEREASSURANSE 7 DRIFTSKOSTNADER 7 2. FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN 8 MEDLEMSBESTAND 8 PREMIEFORHOLD 8 PENSJONSYTELSER 8 PENSJONISTER/UTBETALING AV PENSJONER 9 FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER 9 3. FINANSVIRKSOMHETEN 10 FORVALTNINGSKAPITAL/AVKASTNING 10 EGENKAPITAL /SOLIDITET/SOLVENSKAPITAL 11 RISIKOSTYRING FRAMTIDSUTSIKTER 12 FORTSATT DRIFT 12 RESULTATREGNSKAP 13 BALANSE 14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 16 NOTER TIL REGNSKAPET 17 NØKKELTALL, MEDLEMMER 30 VEDLEGG 32 FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR PR AKTUARERKLÆRING REVISJONSBERETNING Bilder fra jubileumsåret 2016 av Per-Inge Johnsen, Bodø kommune Grafisk utforming av Kommunikasjonsavd., Bodø kommune Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 3

4 Hovedtall Nøkkeltall i tusen kroner Premieinntekter Premiereserve fra KLP Finansinntekter Pensjonsytelser Driftskostnader Nøkkeltall fra balansen: Ansvarlig kapital (netto) Fond for urealiserte gevinster Risikoutjevningsfond Kursreguleringsfond Premiereserve Tilleggsavsetninger Premiefond Forvaltningskapital Forholdstall: Driftskostnader i % av premie 4,8 5,3 5,1 5,3 3,8 4,7 Driftskostnader i % av forvaltet kap. 0,29 0,30 0,37 0,32 0,33 0,34 Gjennomsnittlig totalavkastning Bokført avkastning i % 3,39 6,22 7,19 4,78 4,86 4,63 Verdijustert avkastning 5,50 4,00 7,60 7,65 6,17 3,06 Solvensmarginkapital Solvensmarginkapital i % av krav 293,6 294,2 280,4 261,5 254,8 277,5 Dekningsgrad premiereserve i % 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Arbeidsgivers premie i % (eks.reg.) 8,70 8,75 9,00 8,60 8,60 7,90 Reguleringspremie Rentegarantipremie Medlemsbestand: Medlemmer i alt Premiebetalende medlemmer (yrkesaktive) Oppsatte rettigheter over 3 år Oppsatte rettigheter under 3 år Pensjonister (inkludert refusjonspensjoner utbetalt til andre kasser) Administrasjonens antall årsverk 4,6 4,25 4 3,8 4 4,35 4 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

5 Sammendrag Bodø kommunale pensjonskasse økte i 2016 sin forvaltningskapital fra 3020 til 3297 millioner kroner, dvs. med 277 mill. kroner, mot 188 mill. kroner i Finansinntektene ble 164,8 mill. kroner, mot 114,6 mill. kroner i Finansforvaltningen av kollektivporteføljen ga i 2016 en verdijustert avkastning på 5,5 prosent (4,0 prosent i 2015) mens den bokførte avkastningen ble 3,39 prosent (6,22 prosent i 2015). Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning på minimum 5 prosent siste 10 år, og har hittil oppfylt dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,20 prosent, mens gjennomsnittlig bokført avkastning er 4,99 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 6,18 prosent og 5,29 prosent. Av pensjonskassens renteresultat for 2016 på 29 mill. kroner er 17,3 mill. kroner benyttet til styrking av tilleggsavsetningene, og de resterende 11,7 mill. kroner er overført til premiefondet. Av pensjonskassens risikoresultat på 11,6 mill. kroner er risikoutjevningsfondet styrket med 5,8 mill. kroner og resten til premiefondet. Administrasjonsresultatet på 2,9 mill. kroner er sammen med årets rentegarantipremie, selskapsporteføljens årsresultat, justert med skattekostnaden og endring pensjonsforpliktelsen, anvendt til å styrke selskapskapitalen med 9,8 mill. kroner. Etter 2016 er Bodø kommunale pensjonskasse fortsatt solid. Bufferkapitalen har i 2016 økt fra 422 mill. kroner til 774 mill. kroner. Pensjonskassens krav til solvensmarginkapital er ved utgangen av ,9 mill. kroner. Pensjonskassens solvensmarginkapital er på samme tid 331,3 mill. kroner, slik at kravet oppfylles pr med en dekningsgrad på 293,4 prosent. (Det lovpålagte er 100 prosent.) I Finanstilsynets stresstester til virkelige og bokførte verdier representerte de samlede tapspotensialene akseptable utnyttelser på hhv. 89 prosent og 65 prosent av bufferkapitalen pr Pensjonskassens ansvarlige kapital (ekskl. fond for urealiserte gevinster) er 162 mill. kroner etter Ved utgangen av 2016 var medlemsbestanden i pensjonskassen personer, opp med 6,8 prosent (894) mot 4,2 prosent i Aktive medlemmer er redusert med 30 til Oppsatte rettigheter har økt med 821 til og antall pensjonister er økt med 103 til Alderspensjonister er 1.208, ektefellepensjonister er 172, barnepensjonister er 14. Uførepensjonister er økt med 8 fra 527 til 535, mot en økning på 37 i I 2016 ble det innvilget 75 nye uførepensjoner (610 helt nye og 14 med økt uføregrad), mot 63 i I 2016 har 15 uføre kommet tilbake i jobb, 14 helt tilbake og 1 delvis tilbake. Hver ufør tilbakeført til arbeid forbedrer pensjonskassens økonomi. I årene som kommer må det forventes at pensjonskassen ikke lenger vil ha en stor grunnbeholdning av anleggsobligasjoner som holdes til forfall med høy løpende avkastning. Lavere rentenivå og mer omskiftelig verdensøkonomi stiller større krav til dynamikk i pensjonskassens forvaltning i årene framover enn hva som har vært nødvendig historisk. Den raske økningen i forvaltningskapitalen vil i økende grad kunne medføre behov for jevnlig egenkapitalinnskudd i pensjonskassen. Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 5

6 ÅRSBERETNING FORMÅL, ORGANISASJON OG LEDELSE Bodø kommunale pensjonskasse (BKP) ble opprettet av Bodø kommune. Pensjonskassens formål er å yte pensjon til medlemmene og deres etterlatte i henhold til Hovedtariffavtalens bestemmelser. Pensjonskassens styre har satt som sitt hovedmål å sikre pensjonsrettighetene gjennom nøktern og aktiv forvaltning av fondsmidlene. Det legges også stor vekt på god service overfor medlemmer, pensjonister og arbeidsgivere. Pensjonskassens funksjoner er skilt ut fra kommunens øvrige virksomhet. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens og kassen hefter ikke for kommunens og øvrige medlemsbedrifters forpliktelser. Medlemskap i BKP er pliktig for de ansatte i Bodø kommune som fyller Hovedtariffavtalens minstekrav for deltagelse i offentlig tjenestepensjonsordning. Unntatt for medlemskap er likevel lærere som er tilsluttet Statens Pensjonskasse samt sykepleiere som er tilsluttet Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Pensjonskassen kan også omfatte pensjonsordninger for selskaper som fyller vilkårene i vedtektenes 1 1. Følgende foretak/ stiftelser har sin pensjonsordning i BKP pr : Bodø Havn KF Bodø kommunale pensjonskasse Bodø kommune Bodø Kirkelige Fellesråd Stormen Konserthus Bodø KF Bodø Produksjonssenter AS (BOPRO) Bodø Spektrum KF Salten Brann IKS Salten Regionråd Skjerstad Bygningsstiftelse Bodø kommunale eiendommer KF Zahlfjøsen AS STYRET Pensjonskassen er som stiftelse en egen juridisk enhet med eget styre som øverste organ. Styret består i tiden av 6 medlemmer, hvorav 4 er oppnevnt av bystyret og 2 utpekt av arbeidstakernes organisasjoner blant organisasjonenes medlemmer i pensjonskassen. For er styret slik sammensatt: Oppnevnt av bystyret Einar Lier Madsen (AP), leder Bodil Irene B. Brattli (H), nestl. Rolf Kåre Jensen, Rådmann Adelheid B. Kristiansen (AP) Utpekt av arbeidstakerorg. Kornelija Rasic (FF) Thor Arne Tobiassen (TEKNA) Styret består av 3 kvinner og 3 menn. Styret har i 2016 avholdt 9 møter og 1 styreseminar over 2 dager. Styret har behandlet 61 saker. Styret har arbeidsgiveransvaret for de ansatte i pensjonskassens administrasjon. Hans Petter Horsgaard fratrådte styret 30. juni 2016 ADMINISTRASJON Varamedlemmer Alf-Anton Røst (AP) Øystein Wik (FrP) Stephan Skjelvan Cecilie Lekang (AP) Svein Erik Jensen (FF) Glenn Roger Balseth (Delta) Pensjonskassens administrasjon har kontor i Torvgata 1 ( Bøckmanngården ) i Bodø: Daglig leder Knut Håkon Brox (til ) Hans Petter Horsgaard (fra ) Økonomiansv. Sissel Karlsen Rådgiver Ann-Kristin Jørgensen Rådgiver Inger Marie Storvik Konsulent Dagny Karlsen Administrasjonen består dermed av 4 kvinner og 1 mann. KLP Forsikringsservice AS er pensjonskassens aktuar og forsikringstekniske konsulent. Ernst & Young AS er pensjonskassens revisor. Griff Kapital AS er pensjonskassens uavhengige rådgiver. 6 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

7 Pensjonskassen hører inn under Finanstilsynets tilsynsområde og Trygderetten er ankeinstans for vedtak som vedrører pensjon og samordning. ARBEIDSMILJØ/YTRE MILJØ Arbeidsmiljøet anses som godt. Sykefraværet i BKP var i ,0 prosent av total arbeidstid mot 1,5 prosent i Det har ikke inntruffet noen yrkesskade i løpet av året. Pensjonskassens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser det ytre miljø. Forvaltningen skjer innenfor et etisk regelverk. Eksterne forvaltere blir hvert halvår bedt om bekreftelse på oppfyllelse av dette regelverket. Pensjonskassen har inngått samarbeidsavtale med NAV om et mer inkluderende arbeidsliv. KATASTROFEREASSURANSE Fra fornyet BKP avtalen med Chaucer Syndicate CSL at Lloyds om katastrofereassuranse. Avtalen må fornyes hvert år. I avtalen er en katastrofe en enkelt begivenhet som medfører at minst 2 av de yrkesaktive medlemmene i pensjonskassen blir uføre eller avgår ved døden. DRIFTSKOSTNADER Samlede driftskostnader utgjorde 4,8 prosent av premieinntektene (mot 5,3 i 2015) og 0,29 prosent av forvaltningskapitalen (mot 0,30 prosent i 2015). Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 7

8 2. FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN MEDLEMSBESTAND Medlemskap i BKP er obligatorisk for alle som er ansatt i pensjonskassens medlemsforetak. Alle som er ansatt på ordinære arbeidsvilkår, som vanlig timelønnet eller på deltid, meldes inn som aktive medlemmer av pensjonsordningen og betaler medlemsinnskudd til ordningen. Dersom mottaker av offentlig tjenestepensjon innmeldes som aktivt medlem, reduseres pensjonen. De eneste ansatte som er unntatt fra innmelding i pensjonsordningen er pensjonister med timebasert pensjonistavlønning etter fastsatt sats. Særskilte regler gjelder for uførepensjonister. Unntatt fra medlemskap er sykepleiere som på grunn av særlov er tilmeldt pensjonsordningen for sykepleiere i Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og lærere som har medlemskap i Statens Pensjonskasse. Antall medlemmer i BKP (aktive, alle oppsatte rettigheter og pensjonister) var pr økt fra til , en oppgang på 6,88 prosent mot en oppgang på 4,2 prosent i Antall aktive medlemmer har det siste året gått ned med 30 personer til 3.955, (opp med 176 i fjor) fordelt på kvinner (2.715) og menn (1.270). I alt 8,002 tidligere ansatte står i pensjonskassens register med opptjente rettigheter, en økning på 821 (11,43 prosent) mot 232 (3,3 prosent) i 2015). Av de har (opp 136) mer enn 3 års opptjening og dermed en selvstendig rett til fremtidig pensjon ved oppnådd aldersgrense. For de øvrige (opp 688) med medlemstid kortere enn 3 år, vil tiden i Bodø kommunale pensjonskasse overføres og medregnes ved fremtidig pensjonering fra stilling hos annen offentlig arbeidsgiver, dersom samlet tjenestetid blir over 3 år. De relativt store endringene har sammenheng med gjennomgang av medlemsregisteret i forbindelsene med regelendringer fra 2013, hvor alle ansatte uavhengig stillingsandel skal meldes inn i pensjonsordningen. PREMIEFORHOLD Arbeidstakerne blir hvert år trukket 2 prosent premie av pensjonsgrunnlaget. Arbeidsgivers premiesats i 2016 var 8,37 prosent, mot 8,75 prosent i I tillegg ble reguleringspremien beregnet til 71,2 mill. kroner i 2016 mot 50,0 mill. kroner i Reguleringspremien dekker premiereservens økning som følge av de aktive medlemmenes lønnsøkning og G-reguleringen av pensjonene. Rentegarantipremien utgjorde i ,4 mill. kroner mot 2,1 mill. kroner i Premieinntektene (inkludert reguleringspremie og rentegarantipremie) utgjorde 195,9 mill. kroner i 2016 mot 168,4 mill. kroner i PENSJONSYTELSER Den kommunale pensjonsordningen er tariffestet. Alderspensjonen er en brutto-ordning med garantert årlig ytelse på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp (G), dersom fratreden skjer med full opptjening 30 år. Garantien omfatter alle pensjonsordningens medlemmer født i 1958 eller før. For medlemmer født i 1959 og senere vil levealdersjustering av pensjonen kunne bety et lavere pensjonsnivå enn 66 prosent. Uførepensjonen en netto-ordning, som i tillegg til 25 prosent av G (likevel ikke mer enn 6 prosent av sluttlønn) yter 3 prosent av sluttlønn opp til 6 G og 69 prosent av sluttlønn mellom 6 G og 12 G, uavhengig av faktisk ytelse fra NAV. Netto ektefelle- og barnepensjon er henholdsvis 9 prosent og 15 prosent av medlemmets pensjonsgrunnlag. For barnepensjon gjelder netto-reglene ved alle dødsfall etter For ektefellepensjon er det gitt overgangsregler. Avtalefestet pensjon (AFP) er en tariffbestemt ytelse som administreres av BKP, men som i sin helhet betales av arbeidsgiverne, uten reserveoppbygging. Dette gjelder både for AFP fra 62 år og fra fylte 65 år. AFP omtales som en ikke forsikringsbar ytelse. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en selvstendig rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med folketrygdens grunnbeløp. Uførepensjonene og AFP reguleres hvert år med grunnbeløpet Gs relative økning. Alders- og etterlatte-pensjoner reguleres også som G, men reduseres så med 0,75 %. 8 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

9 PENSJONISTER/UTBETALING AV PENSJONER Ved utgangen av 2016 hadde pensjonskassen pensjonister, inkl. 125 AFP- og andre tidligpensjonister, dvs. en netto økning fra 2015 på 103 personer. Oversikt over medlemmer og pensjonister pr viser følgende utvikling: Endring Aktive medlemmer Fratrådte med rettighet Fratrådte uten rettighet Pensjonister Alderspensjonister AFP og tidligpensjonister Ektefellepensjonister Barnepensjonister Uførepensjonister Antall pensjonister Totalt Uførepensjoner: Forsikringsteknisk oppgjør viser at antall uføre hadde en økning med 8 i Alle uførepensjonister over 67 år fikk f.o.m omgjort sin uførepensjon til alderspensjon. AFP-pensjon: Pr var det til sammen 91 personer som fikk utbetalt AFP, mot 86 personer året før. Av disse var 50 under 65 år og 41 over 65 år. Den forholdsvis store økningen i fratrådte uten rettighet må sees i sammenheng med gjennomgang av medlemsbestand og kommunens ansatte. Alle ansatte i virksomheter med medlemskap i pensjonskassen skal meldes inn i en pensjonsordning uavhengig av stillingsandel. For å oppnå rettigheter i pensjonskassen må man ha minst tre års tjenestetid i en offentlig tjenestepensjonsordning. Utbetalte pensjoner fordeler seg slik (hele tusen): År Alderspensjon Uførepensjon Etterlattep Barnepensjon Tilbakebetalt Refusjoner inn Refusjoner ut Sum Alle utgifter til AFP fra 62 år til 67 år dekkes av arbeidsgiverne da dette ikke er en forsikringsbar ytelse som kan dekkes av premiereserven. Fra 65 år foretas det en utjevning blant alle virksomheter som har medlemskap i BKP. I 2016 ble det utbetalt 19,7 mill. kroner til AFP-pensjonister (alle konsernenheter) mot 17,1 mill. kroner i 2015, dvs. en økning på 16,0 prosent mot 11,2 prosent året før. Den store økningen forklares med større årskull som gir flere mulighet til å søke om AFP. AFP AFP år AFP år FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Sum Økning % 16,0 11,2-5,6 2,0 6,7 Pensjonskassen skal ha en premiereserve tilsvarende kontantverdien av pensjonskassens samlede forpliktelser overfor medlemmene. Pliktige avsetninger er beregnet av pensjonskassens aktuar på grunnlag av status Det forsikringstekniske beregningsgrunnlagets forutsetninger om dødelighet/levetid er tilpasset tariffen K2013 med Finanstilsynets minstekrav til sikkerhetsmarginer. Årets avsetning til premiereserve er 155,3 mill. kroner. Avsetningen framkommer slik: Premiereserve Administrasjonsreserve Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) * Til sammen * Inngår fom som en del av premiereserven og utgjorde i 2016 kr ,- Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 9

10 3. FINANSVIRKSOMHETEN FORVALTNINGSKAPITAL/AVKASTNING Pensjonskassens forvaltningskapital økte gjennom året fra mill. kroner til mill. kroner, en økning på 277 mill. kroner (9,2 prosent) mot 188 mill. kroner (6,6 prosent) i Pensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter Forsikringslovens regelverk og Kapitalforvaltningsforskriften. Dette innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv- og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består i det vesentlige av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, men splittet på grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger. For 2016 er selskapsporteføljens andel 3,30 prosent og kollektivporteføljens andel 96,70 prosent. Denne inndelingen fremgår av det som i oppstillingsplanen er kalt hhv. teknisk og ikke-teknisk regnskap. Pensjonskassen har avtale med Griff Kapital AS om finansrapportering, risiko-overvåking og investeringsrådgivning. Griff foretar ekstern uavhengig overvåking av kapitalforvaltningen etter kapitalforvaltningsforskriftens krav, og rapporterer jevnlig til styret. Selskapet utfører også stresstester av pensjonskassens soliditet, som grunnlag for pensjonskassens rapportering til Finanstilsynet. Styret vurderer pensjonskassens retningslinjer for kapitalforvaltningen minst en gang årlig. Målsettingen for kapitalforvaltningen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning innenfor en forsvarlig risikoramme, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg. Aktivas prosentvise fordeling pr med tidsvektet avkastning justert for daglig vektede kontantstrømmer: Aktivaklasse Fordeling Fordeling Avkastning porteføljen Avkastning Referansen Referanseindeks Pengemarked/bankinnskudd 5,1 10,5 1,9 0,5 ST2X Obligasjoner, norske omløp 13,8 16,2 3,8 0,4 ST4X Obligasjoner, høyrente 8,6 8,6 8,8 12,2 Sammensatt Anleggsobligasjoner 44,6 34,0 4,4 0,4 ST4X Aksjer norske 10,7 12,7 10,6 12,1 OSEBX Aksjer internasjonale 11,9 8,9 5,9 5,6 Sammensatt Eiendom 5,4 9,3 9,2 9,2 Faktisk avkastning Sum 100,0 100,0 5,5 5,0 For å unngå store kurssvingninger i verdien på obligasjonsporteføljen, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. Andelen anleggsobligasjoner er i løpet av 2016 gått ned fra 44,6prosent til 34 prosent. Anleggsobligasjonene ga en avkastning på 4,4 prosent mens omløpsobligasjonene ga 3,8 prosent. Norske noterte aksjer ga 10,6 prosent avkastning, mens globale aksjer fikk en avkastning på 5,9 prosent for pensjonskassen. Kollektivporteføljen ga en verdijustert avkastning på 5,5 prosent, tilsvarende ble den bokførte avkastningen på 3,4 prosent beregnet etter Dietz metode. Verdijustert avkastning der anleggsobligasjonene er vurdert til markedsverdi på hele porteføljen ble 5,3 prosent Verdijustert avkastning 5,20-2,35 8,40 6,70 3,06 6,17 7,65 7,60 4,00 5,5 Bokført avkastning 7,38-0,73 7,71 4,47 4,63 4,86 4,78 7,19 6,22 3,4 Verdijustert avkastning (inkl. anleggsobl. til markedsverdi) 4,06-0,43 9,30 6,50 4,21 8,45 7,50 8,10 2,10 5,3 Frem til 2009 ble Hardys metode benyttet, fra 2008 er kun avkastning beregnet av kollektivporteføljen 10 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

11 Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning siste 10 år på minst 5 prosent. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,2 prosent. Gjennomsnittlig bokført avkastning siste 10 år er 5,0 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 6,2 prosent og 5,3 prosent. EGENKAPITAL /SOLIDITET/ SOLVENSKAPITAL Egenkapitalen er ved resultatdisponeringen tilført 2,9 mill. kroner fra administrasjonsresultatet, 2,4 mill. kroner fra rentegarantipremien, 3,9 mill. kroner fra ikke teknisk resultat, og justert med endring pensjonsforpliktelse og skattekostnad er annen egenkapital tilført til sammen 9,8 mill. kroner. Etter denne tilføringen utgjør pensjonskassens netto egenkapital 162 mill. kroner. Styret følger utviklingen i pensjonskassens soliditet løpende. Det blir månedlig utarbeidet rapporter som viser porteføljens status og avkastning, risiko og buffere. Analysene utført gjennom 2016 viste godt tilpassede og akseptable risikonivåer. I Finanstilsynets stresstest til virkelig verdier ble samlet tapspotensiale beregnet til 548,2 mill. kroner. Bufferkapitalen ble beregnet til 615 mill. kroner. Det tilsvarer en bufferkapitalutnyttelse på 89 % noe som er godt innenfor Finanstilsynets rammer for bufferkapitalutnyttelse. I stresstest II til bokførte verdier framkom en bufferkapitalutnyttelse på 65 %. Kapitalutnyttelsen og solvensmarginen er tilfredsstillende per RISIKOSTYRING Pensjonskassen har valgt en forvaltningsstrategi med moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, er det bygget opp en portefølje av obligasjoner, aksjer, eiendom og bankinnskudd. For å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene, er en stor del av obligasjonene lagt i en anleggsportefølje som holdes til forfall. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko: aksjerisiko, kredittrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko. Aksjerisiko er risiko for fall i aksjekurser. Pensjonskassens investeringer i aksjer er i hovedsak gjennom aksjefond som baserer seg på børsnoterte aksjer i store og solide selskaper med hovedkontorer i den vestlige verden. Kredittrisiko er risiko for endring av finansielle eiendelers verdi som følger av markedets syn på utstederes kredittverdighet. For å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret satt en del krav i retningslinjene for kapitalforvaltning. Nedre rating er satt til BBB for enkeltpapirer i pensjonskassens obligasjonsportefølje. Risiko knyttet til papirer med lavere rating bærer pensjonskassen utelukkende gjennom fondsinvesteringer. Renterisiko er risiko for verdiendringer av rentebærende instrumenter som obligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følger av endringer i det generelle rentenivået. Risikoen avhenger av gjennomsnittlig løpetid på rentebindingen på instrumentene (durasjon). Styret har fastsatt rammer for akseptabel renterisiko. Likviditetsrisiko er risikoen for at posisjoner ikke lar seg realisere innen en gitt frist uten betydelig prisnedgang. BKP har for det meste plassert midlene i likvide papirer/fond som kan realiseres på kort varsel. Det er kontinuerlig kontroll med at det er tilstrekkelig beløp innestående på bankkonto som sikrer likviditet til drift av pensjonskassen samt utbetaling av pensjoner. Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingninger i valutakursene. Styret har vedtatt at investering i eiendom internasjonalt skal valutasikres % av valutaeksponeringen mot norske kroner. Pensjonskassen overvåker løpende sitt samlede risikobilde. I tillegg til forsikringsrisiko og operasjonell risiko måles de nevnte finansielle risikoelementer jevnlig. Månedlig veies den samlede risiko mot pensjonskassens bufferkapital i stresstester etter Finanstilsynets mal. Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 11

12 4. FRAMTIDSUTSIKTER Bodø kommunale pensjonskasse hadde i 2016 en verdijustert avkastning på 5,50 prosent, mot 4,0 prosent i Til tross for et år med store svingninger og lave renter ble resultatet akseptabelt. Det forventes moderat vekst og fortsatt lave renter i Porteføljen av anleggsobligasjoner som holdes til forfall vil gi pensjonskassen et godt utgangspunkt for å nå avkastningsmålet på 5 % også i Et relativt krevende finansmarked vil kunne stille større krav til dynamikk i pensjonskassens forvaltning i årene framover enn hva som har vært nødvendig historisk. Styret ser likevel ingen umiddelbar grunn til å endre pensjonskassens investeringsstrategi. Forvaltningskapitalens raske økning vil kunne medføre behov for jevnlig egenkapitalinnskudd i pensjonskassen. Pensjonskassens risikoanalyser viser lav sannsynlighet for at BKP i løpet av 2017 skal få behov for ekstra innskudd av egenkapital. Pensjonskassen leverer gode tjenester til en lav premie. Det er økende fokus på informasjon og rådgiving til våre medlemmer. Fortsatt er det ikke avklart noen endringer til tjenestepensjonsordningen for ansatte i offentlig sektor, men det forventes at partene tar opp igjen arbeidet med omlegging i løpet Pensjonskassen vil være forberedt på å tilpasse seg til eventuell endringer. FORTSATT DRIFT Årsberetningen og regnskapet for 2016 er avlagt under forutsetning av fortsatt drift av egen lokal pensjonskasse, og styret bekrefter at forutsetningene er til stede. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. Styret anser at resultatregnskapet og balansen for 2016 med noter gir god informasjon om driften gjennom året og den økonomiske stillingen ved utgangen av året. Styret og administrasjonen vil også i tiden fremover gjennom sitt arbeid tilstrebe å videreutvikle og drive pensjonskassen som en konkurransedyktig ordning til beste for medlemmer og arbeidsgivere. Bodø 28. mars Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

13 RESULTATREGNSKAP TEKNISK REGNSKAP Note Premieinntekter Forfalte premier, brutto Avgitte gjenforsikringspremier Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonsforetak Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Sum andre forsikringsrelaterte inntekter Pensjoner mv. Utbetalte pensjoner netto Endring i erstatningsavsetninger Overføring premiereserve og tilleggsavsetninger til andre pensjonsforetak Sum pensjoner mv Endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktfastsatte forpliktelser Til premiereserve, brutto Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene kontraktfastsatte forpliktelser Overskudd på avkastningsresultat Risikoresultat Sum midler tilordnet forsikringskontraktene Forsikringsrelaterte driftskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Renteutgifter Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnader og andre resultatkomponenter Skattekostnader Andre: Endring av pensjonsforpliktelse Totalresultat Overført til/fra risikoutjevningsfond Overført til/fra annen opptjent egenkapital Sum overføringer Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 13

14 BALANSE EIENDELER Note EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Investeringer Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum investeringer Fordringer Fordringer knyttet til premieinntekter Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Anlegg og utstyr Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer til amortisert kost Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer til virkelig verdi Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

15 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital FORPLIKTELSER Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Premiefond Sum forsikringsforpliktelser Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser o.l Forpliktelser ved periodeskatt Andre forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Bodø 28. mars 2017 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 15

16 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Innbetalte premier Netto utbetalte pensjoner (inkl. inn- og utbetalte refusjoner iht. OFA) Utbetaling drifts- og lønnskostnader, skattekostnad Netto kontantstrøm av operasjonelle aktiviteter (A) Netto inn/utbetaling kjøp/salg finansielle eiendeler (B) Innbetaling ved flytting fra andre 0 0 Innbetaling av egenkapital 0 0 Utbetaling fra premiefondet Utbetaling ved flytting til andre Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( C ) Netto kontantstrøm i perioden (A+B+C) Likviditetsbeholdning pr Likviditetsbeholdning pr OPPSTILLING AV ENDRING I EGENKAPITAL (i 1000 kr) Selskapskapitautjevningsfond egenkapital gevinster egenkapital Risiko- Annen opptjent Fond for urealiserte Sum Egenkapital Egenkapitalinnskudd Overført fra risikoutjevningsfondet Årets overskudd før andre komponenter Overført fond for urealiserte gevinster Andre: Aktuariell gevinst pensjonsordningen Sum egenkapital Fond for urealiserte gevinster inngår i annen egenkapital i balanseoppstillingen. 16 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

17 NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2016 er avlagt i henhold til forskrift av 20. desember 2011 om årsregnskap for pensjonsforetak. FINANSIELLE EIENDELER Virkelige verdier Med virkelige verdier menes det beløp aktiva-poster kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For aksjer, omløpsobligasjoner og terminkontrakter er beregningene bygget på observerbare markedsverdier. Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. Usikkerheten i beregninger av virkelige verdier anses som svært liten. Utenlandske aksjer og aksjeeierlån Investering i et eiendomsfond i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet fordi måling og rapportering til virkelig verdi resulterer i mer relevant informasjon. Obligasjoner som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall vurderes til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For påløpte renter er benyttet verdier fra forvalterne pr Aksjer og andeler Aksjer tilordnes anskaffelseskost ved FIFO-metoden (først inn først ut). FORDRINGER Premiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt. FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. I nåverdiberegningen er det gjennomsnittlig benyttet 2,51 % diskonteringsrente. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. Administrasjonsreserve Er midler som er avsatt for å dekke fremtidige kostnader vedrørende utbetaling av pensjon. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger representerer en buffer som kan brukes dersom årets finansielle avkastning ikke når opp til årets garanterte rentebeløp for premiereserven. Risikoutjevningsfond Fondet er en lovbestemt avsetning for å møte upåregnelige tap ved pensjonskassens forsikringsvirksomhet. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Pensjonsforpliktelser egne ansatte innregnes og måles i samsvar med IAS 19. Felles forvaltning På grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger er alle finansaktiva fordelt pro rata mellom selskapsporteføljen og kollektivporteføljen. Åpningsbalansen pr er grunnlag for fordeling av avkastning på finansielle midler i Pr er selskapsporteføljens andel av avkastningen 5% og kollektivporteføljens andel 95,0 %. Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 17

18 Note 2 Premieinntekter Forfalt premie Arbeidsgiverpremie 8,37 % 8,75 % Normalpremie 6,40 % Administrasjonspremier 0,85 % Rentegarantipremie Reguleringspremie Ikke forsikringsbar ytelse 0,97% Medlemspremie 2% Vedlikehold administrasjonsreserve 0,15 % Frivillig premie/etterbetaling tidligere år Sum forfalt premie Hvorav finansiert ved overførsel fra premiefond Overføring av premiereserve fra andre 0 0 Sum premieinntekter Note 3 Renteinntekter og utbytte fra finansielle eiendeler Renter av bankinnskudd Renter av verdipapirer omløp Renter av pengemarkedsfond Renter av aksjeeierlån eiendom Sverige Renter av verdipapirer anlegg Utbytte aksjer Sum renteinntekter fra finansielle eiendeler Andel selskapsporteføljen Andel kollektivporteføljen Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

19 Note 4 Netto realiserte og urealiserte gevinster og kursreguleringsfondet AKTIVA Realiserte Realiserte Urealiserte Sum Renter gevinster tap gev./tap avkastning Aksjefond internasjonale Aksjefond norske Omløpsobligasjoner Pengemarkedsfond Holde til forfall obligasjoner amortisering Storebrand, Aberdeen og Pareto Eiendomsfond Eiendom Sverige Sum avkastning forvaltere Renter av bankinnskudd Utbytte SKS-aksjer Husleieinntekter Sum avkastning egne plasseringer Sum finansinntekter Realiserte Urealiserte Finansinntekter Renteinnt. Leieinntekter gev./tap gev./tap Selskapsportefølje amortisering Kollektivportefølje amortisering SUM Kursreguleringsfondet og Fond for urealiserte verdier Verdiendring obligasjoner holdt for omsetning norske Verdiendring obligasjonsfond holdt for omsetning norske Valutatermin- sikring- markedsverdi Verdiendring KS andeler Storebrand Eiendomsfond Verdiendring aksjefond holdt for omsetning norske Verdiendring aksjefond holdt for omsetning internasjonale SUM Til kursreguleringsfondet Til fond for urealiserte gevinster Ved avslutning av regnskapet for 2016 utgjorde kursreguleringsfondet, som tilhører kollektivporteføljen, kroner. Fond for urealiserte gevinster, som tilhører selskapsporteføljen, utgjorde Fondene gir uttrykk for sum differanse mellom markedsverdi og kostpris, og har i løpet av året blitt redusert med Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 19

20 Note 5 Pensjonsordning og utbetalte pensjoner Pensjonskassen har offentlig tjenestepensjonsordning, dvs. en kollektiv ytelsesordning uten investeringsvalg, med bruttogaranti på 66 % av sluttlønn ved full opptjening 30 år. Ordningen inkluderer nettoberegnet uførepensjon, netto barnepensjon på 15 % av pensjonsgrunnlaget og netto ektefellepensjon på 9 % av pensjonsgrunnlaget. Regulering av pensjonene følger utviklingen i folketrygdens grunnbeløp G. Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon Uførepensjon Etterlattepensjon Barnepensjon Tap på krav uførepensjon Sum direkte utbetalte pensjoner Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Netto utbetalte pensjoner Med fordeling av refusjoner: Alderspensjon Uførepensjon Etterlattepensjon Barnepensjon Netto utbetalte pensjoner Når det gjelder medlemsbedrifter av pensjonsordningen, vises det til årsberetningen pkt.1. Når det gjelder antall medlemmer av pensjonsordningen, vises det til vedlagte forsikringstekniske oppgjør pr Arbeidstakers medlemspremie er 2 % av lønnsgrunnlag. Det vises til note 2 Premieinntekter. Note 6 Ytelser og lån til ledende ansatte m.m. Ytelser Lønn Pensjonskostnader Annen godtgjørelse Daglig leder Knut Håkon Brox Daglig leder Ann Kristin Jørgensen Daglig leder Hans Petter Horsgaard Styreleder Einar Lier Madsen Nestleder Bodil I. Brattli Nestleder Hans Petter Horsgaard Styremedlem Rolf Kåre Jensen Styremedlem Adelheid Kristiansen Styremedlem Kornelija Rasic Styremedlem Thor Arne Tobiassen Varamedlem Stephan Andre Skjelvan Varamedlem Øystein Wiik Varamedlem Cecilie Lekang Varamedlem Svein Erik Jensen (etterbetaling fra 2015) Annen godtgjørelse til daglig leder er dekning av telefon, bredbånd og aviser. Annen godtgjørelse for styret er fast styrehonorar og møtegodtgjørelse til varamedlemmer. Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til daglig leder, styremedlemmer eller ansatte. 20 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

21 Note 7 Lønn og driftskostnader Lønnskostnad Revisjon - lovpålagt Revisor - andre attestasjoner Revisor - bistand Revisor - skattemessig bistand Aktuar Diverse tjenester fra Bodø kommune Hvorav husleie Forvaltningshonorar og gebyrer Øvrige driftskostnader Sum andre driftskostnader Sum driftskostnader Herav relatert til forsikring Herav relatert til finansforvaltning Antall årsverk i pensjonskassen er 4,6 i Lønnskostnader fordeles med 20 % på finansforvaltning og 80 % på forsikring. Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret. Note 8 Skattekostnad Skattekostnad Beregnet formueskatt For mye(-)/lite(+) avsatt skatt tidligere år Årets skattekostnad/inntekt Inntektsskatt Årets resultat før skattekostnad Rentekostnad på ilignet skatt Urealisert gevinst (-) /tap (+) finansielle omløpsmidler Regnskapsmessig gevinst realisasjon aksjer netto Skattemessig gevinst realisasjon av aksjer kollektivporteføljen netto Andel av regnskapsmessig overskudd deltakerlignet selskap Andel av skattemessig overskudd deltakerlignet selskap Amortisering overkurs(+) Inntektsføring underkurs(-) anleggsobligasjoner Netto overkurs på anleggsobligasjoner realisert i året Endring midlertidige forskjeller Endring risikoutjevningsfond Årets skattemessige resultat Underskudd til fremføring fra foregående år iht. skatteoppgjør Korreksjon ligning 2012 endring underskudd til framføring 0 Underskudd til fremføring Urealisert gevinst finansielle omløpsmidler Midlertidig forskjell driftsmidler m.v Netto midlertidige forskjeller Utsatt skattefordel pr Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 21

22 Note 9 Resultatanalyse og fordeling av resultat Aktuar har beregnet: (hele tusen) Renteresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Sum resultatelementer Premie til avkastningsgaranti Fra kursreguleringsfond Resultat av teknisk regnskap, etter disponering Spesifikasjon omkostningsresultatet: Til administrasjon fra premie og reserve Vedlikehold av administrasjonsreserve Årets faktiske omkostninger Adm.resultat overføres til annen egenkapital Risikoresultatet Tilført risikoutjevningsfond Tilført premiefond Renteresultat etter overføring fra kurs.reg Til tilleggsavsetninger Til premiefond Selskap og egenkapital Ikke teknisk resultat Administrasjonsresultat Innkrevd rentegarantipremie Endring pensjonsforpliktelse 768 Skattekostnad 197 Resultatført endring egenkapital Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

23 Note 10 Endring i forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Inngående balanse (inkl. erstatningsreserven) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Netto resulatførte avsetninger Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Overføringer mellom fond Overføringer til/fra selskapet Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Utgående balanse Tilleggsavsetninger Inngående balanse Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Netto resulatførte avsetninger Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Overføringer mellom fond Overføringer til/fra selskapet Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Utgående balanse Kursreguleringsfond Inngående balanse Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Netto resulatførte avsetninger Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Overføringer mellom fond Overføringer til/fra selskapet Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Utgående balanse Premiefond Inngående balanse Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Netto resulatførte avsetninger Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontr Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Overføringer mellom fond Overføringer til/fra selskapet Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene Utgående balanse Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 23

24 Pr er premiereserven tilstrekkelig til å dekke de forsikredes opptjente rettigheter i pensjonsordningen iht. kollektivtariff K2013 med sikkerhetsmarginer godkjent av Finanstilsynet. Premiereserven på mill. kroner deles i nettoreserve på 2 379,9 og administrasjonsreserve på 54,1 mill. kroner, som dermed utgjør 2,3 prosent av nettoreserven. Pensjonskassens premiefond fordeler seg slik på medlemsforetakene: Premiefond fordelt på kunder IB Trukket fra Avregning Andel av Renter premiefond risikoresultat renteresultat UB Bodø kommune Bodø Havn KF BOPRO Bodø Kulturhus KF Salten Regionråd BKP Bodø Kirkelige Fellesråd Bodø Spektrum KF Salten Brann Skjerstad Bygningsstiftelse Bodø kom. eiendommer KF Zahlfjøsen Total Note 11 Kapitalavkastning Dietz metode 2016 Hardys formel 2016 Dietz metode 2015 Hardys formel 2015 Bokført avkastning kollektivporteføljen 3,4 % 3,23 % 6,22 % 6,07 % Verdijustert avkastning kollektivporteføljen 5,5 % 5,35 % 4,00 % 3,92 % Bokført avkastning selskapsporteføljen 2,92 % 5,01 % Verdijustert avkastning selskapsporteføljen 2,92 % 3,85 % Kapitalavkastning for kollektivporteføljen er beregnet både etter modifisert Dietz metode (pengevektet) og etter Hardys formel. Kapitalavkastning for selskapsporteføljen er beregnet etter Hardys formel. Dietz vektlegger kontantstrømmer til/fra porteføljen. Note 12 Risiko knyttet til finansielle instrumenter Kredittrisiko Pensjonskassen er i liten grad eksponert for kredittrisiko gjennom kundefordringer. Debitorer er i all hovedsak Bodø kommune, kommunale foretak, interkommunale selskaper og uoppgjorte plasseringer hos forvaltere. Totale kundefordringer var pr på kr anleggsobligasjoner er i henhold til retningslinjer ikke gradert lavere enn BBB. Samtlige aksjefond pensjonskassen har plasseringer i består av børsnoterte aksjer. Aksjefondenes underliggende plasseringer er notert på anerkjente børser i de landene som er inkludert i en spesifisert referanseindeks. Markedsrisiko Pensjonskassen er eksponert for risiko gjennom sine plasseringer i bankinnskudd, pengemarkedsfond, aksjer, aksjefond, eiendomsfond, høyrentefond, obligasjonsfond, obligasjoner og direkte eide bygninger. Alle plasseringer er i tråd med pensjonskassens retningslinjer for kapitalforvaltningen. Omløps- og Likviditetsrisiko Pensjonskassen er i svært liten grad utsatt for likviditetsrisiko, i det premieinnbetalingene hele tiden overstiger pensjonsutbetalingene og løpende driftskostnader. Pensjonskassen har en stor portefølje av svært omsettelige verdipapirer. Plasseringene i banker og hos forvaltere kan gjøres likvide i løpet 1-5 dager. 24 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

25 Note 13 Investeringseiendommer Pensjonskassen fikk pr 31/12-02 overført eiendom fra Bodø kommune. Dette gjelder Storgata 8 (kinolokaler i Fram-gården) og Speiderveien 4 (kontorbygg). Bodø kommune har ansvaret for forvaltningen og driften av eiendommene. Storgata 8 ble solgt tilbake til kommunen i Bodø kommune har rett til å leie Speiderveien fra pensjonskassen for en periode på fem år. Leieperioden forlenges automatisk for nye fem år med mindre Bodø kommune senest 6 måneder før utløpet av leieperioden skriftlig har meddelt at leieforholdet ikke ønskes forlenget. Ny leieperiode på 5 år er inngått fra og med Pensjonskassen kan si opp leieforholdet med seks måneders skriftlig varsel. Det er avtalt en årlig husleie som reguleres i henhold til endringen i konsumprisindeksen. Den avtalte husleie er i samsvar med taksert netto inntektsoverskudd som er markedspris for tilsvarende arealer minus kostnader til vedlikehold, forsikringer, administrasjon, samt offentlige avgifter og skatter. Speiderveien 4 (kontorlokaler) Eiendommen ligger i Østbyen 1,2 km fra Bodø sentrum. Utleid areal er på 1298 m2. Eiendommen er taksert til en markedsverdi på 8,9 millioner kroner. Inntekter fra bygninger og annen fast eiendom Storgata Speiderveien Sum inntekter fra bygninger og annen fast eiendom Verdier Inngående balanse Storgata Speiderveien Utgående balanse Storgata Speiderveien Eiendom Ansk. Kost Markedsverdi Speiderveien Sum eiendom Andel selskapsporteføljen Andel kollektivporteføljen Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 25

26 Note 14 Obligasjoner Obligasjoner som holdes til forfall Risikovekt Pålydende Balanseverdi uten Ansk.kost verdi påløpte renter Markedsverdi Påløpte renter Statsgarantert 0 % Finansforetak 10 % Fylke/kommunegarantert 20 % Bank/kredittgarantert 20 % Aksjeselskap 100 % Sum Holde til forfall obligasjoner Effektiv rente 4,3 % 4,8 % Løpetid 4,75 4,12 Balanseverdier 2016 Inngående balanse Tilgang Avgang Årets periodisering Utgående balanse Balanseverdi Påløpt rente SUM Selskap Kollektiv SUM Norsk debitor Utenlandsk debitor 0 SUM Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. Obligasjonene i anleggsporteføljen er noterte papirer. 26 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

27 Note 15 Obligasjonsfond Obligasjoner og andeler Risikovekt Pålydende verdi Ansk.kost Markedsverdi Påløpte Markedsverdi renter med renter Kommuner, fylker, finans 20 % DI Norsk Obligasjon m. fl. 30 % Nordea Obligasjon III 46 % Alfred Berg Likviditet 100 % Aksjeselsk.og High Yield 100 % Sum Obligasjonsfond Effektiv rente 3,06 % 0,10 % Markedsverdier 2016 Inngående balanse Tilgang Avgang Verdiendring netto Utgående balanse Balanseverdi Påløpt rente 0 SUM Selskap Kollektiv SUM Norsk debitor Utenlandsk debitor 0 SUM Samtlige omløpsobligasjoner er norske og børsnoterte (noterte priser i aktive markeder - nivå 1) Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 27

28 Note 16 Aksjer og andeler omløpsmidler ISIN Aksjefond Ansk.kost Markedsverdi NO CARNEGIE AKSJE NORGE V NO Alfred Berg NORGE Inst NO Alfred Berg GAMBAK NO Nordea 1 Stabile Aksjer Global LU Nordea 1 Stable Emerging Markets NO KLP Aksje Europa Indeks NO Pareto Investment Fund Sum alle aksjefond Aksjefond 2016 Inngående balanse Tilgang til kostpris Avgang til salgspris Verdiendring netto Utgående balanse Aksjer og andeler Ansk.kost Markedsverdi Aksjefond Org.nr Dreyfushammarn 31/ Org.nr Storebrand Eiendomsfond Norge Ks Salten Kraftsamband SE RB1/RE5 Cadence Fastigheter Sverige AB NO Aberdeen Eiendomsfond Norge NO Pareto Eiendomsselskap AS E Pareto Eie IS Pareto Eiendomsselskap IS Pareto eie II AS Pareto Eiendomsselskap II AS E Pareto Eie II IS Pareto Eiendomsselskap II IS SUM AKSJER OG ANDELER Aksjer/and. Terminkontr. Selskap Kollektiv SUM Norske aksjer og andeler % Andre markeder % SUM % Aksjer og andeler har noterte priser i aktive markeder - nivå 1. De utvalgte aksjefond gir samlet en god global diversifisering. Aksjefond er klassifisert som hold for omsetning og vurdert til virkelige verdier over resultatet. Netto avkastning beregnet for aksjefond er sammensatt av realiserte og urealiserte gevinster/ tap slik det framgår av note 4. Aksjer i eiendomsselskapet i Dreyfushammarn 31/33 Holding AS er vurdert til kostpris - nivå 3 - ikke observerbare data. Det er investert kroner i Det er tilbakebetalt kroner av innbetalt aksjekapital. Posten er klassifisert som tilgjengelig for salg. Storebrand Eiendomsfond Norge KS består av utleiebygg i Oslo og i Østlandsområdet. Plasseringen er vurdert til nivå 3 - ikke observerbare data Eiendom i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet. Plasseringen er vurdert til nivå 3 ikke observerbare data. Note 17 Solvensmargin Netto ansvarlig kapital (i 1000 kr) % av Tilleggsavsetninger % av risikoutjevningsfond Solvensmarginkapital Minstekravet til solvensmargin Samlet solvensmarginkapital i % av solvensmarginkrav 293,4 294,2 28 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

29 Note 18 Pensjonsforpliktelser De ansatte i BKP har offentlig tjenestepensjonsordning i Bodø kommunale pensjonskasse. Pensjonsordningen omfatter fem aktive medlemmer, en pensjonist og en oppsatt rettighet pr Pensjonskassen har i 2014 endret prinsipp for regnskapsføring av pensjon for pensjonskassens egne ansatte. Tidligere ble akkumulert virkning av estimatendring og endring av forutsetninger fordelt over gjenværende opptjeningstid (utsatt resultatføring, korridor). Fra og med regnskapsåret 2014 føres pensjonsforpliktelsen til beste estimat pr , slik at årets estimatendringer og endring av forutsetninger (aktuarielt gev/ tap) resultatføres. Virkningen av endringen av regnskapsprinsipp er ført mot egenkapitalen i inngående balanse pr , slik at netto pensjonsforpliktelse i inngående balanse økte med kr fra kr i 2015 til kr i I årets pensjonskostnad inngår aktuariell gevinst kr Denne gevinsten skyldes blant anne høyere forventet avkastning enn det som ligger inne i de økonomiske forutsetningen, og endring i bestanden. FORUTSETNINGER Diskonteringsrente 2,60 % 2,70 % Lønnsvekst 2,50 % 2,50 % G-regulering 2,25 % 2,25 % Pensjonsregulering 1,48 % 1,48 % Forventet avkastning 2,70 % 2,70 % Aga-sats 7,90 % 7,90 % PENSJONSFORPLIKTELSER Brutto påløpt forpliktelse inkl. AFP Pensjonsmidler i ordning for tjenestepensjon Netto forpliktelse før arbeidsgiveravgift Ikke resultatført estimatendring/-avvik 0 0 Balanseført netto forpliktelser før arbeidsgiveravgift Avsatt til arbeidsgiveravgift Balanseført nto forpl./midler inkludert arbeidsgiveravgift Endring netto pensjonsforpliktelse 0 0 PENSJONSKOSTNADER INKL. ARBEIDSGIVERAVGIFT Nåverdi av årets opptjening Rentekostnad Forventet avkastning Administrasjonskostnad Aga netto pensjonskostnad inkl. adm. Kostnad Resultatført planendring 0 0 Aktuarielt gevinst/ tap Resultatført pensjonskostnad Note 19 Transaksjoner med nærstående parter Nærstående parter er Bodø kommune, øvrige foretak i pensjonskassen, samt pensjonskassens styre og ansatte. Det vises til note 2 premieinntekter og til note 7 med opplysning om tjenester kjøpt av kommunen. Når det gjelder transaksjoner med ledelse og styre, vises det til note 6 ytelser og lån til ledende ansatte m.m. Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 29

30 Nøkkeltall, medlemmer MEDLEMSBESTAND PR ER FORDELT SLIK: ÅR AKTIVE MEDLEMMER OPPSATTE MED RETT OPPSATTE U/RETT PENSJONISTER TIL SAMMEN PENSJONSARTER OG UTVIKLINGEN DE SISTE 5 ÅR ÅR ALDERSPENSJON (inkl. AFP) UFØREPENSJON EKTEFELLEPENSJON BARNEPENSJON TIL SAMMEN FORDELING KJØNN - KVINNER: ÅR ALDERSPENSJON UFØREPENSJON EKTEFELLEPENSJON BARNEPENSJON TIL SAMMEN FORDELING KJØNN - MENN: ÅR ALDERSPENSJON UFØREPENSJON EKTEFELLEPENSJON BARNEPENSJON TIL SAMMEN ALDERSFORDELING KVINNER (tallene i parentes gjelder 2015) >= 67 ALDERSPENSJON 144 (122) 699 (654) UFØREPENSJON 1(2) 28 (23) 69 (66) 203 (193) 167 (174) 0 (0) EKTEFELLEPENSJON 0(0) 0 (0) 1 (1) 4 (6) 17 (12) 88 (90) ALDERSFORDELING MENN (tallene i parentes gjelder 2015) >= 67 ALDERSPENSJON 1 (1) 38 (38) 326 (297) UFØREPENSJON 0 (0) 1 (1) 7 (8) 24 (20) 35 (38) 0 (2) EKTEFELLEPENSJON 0 (0) 0 (0) 2 (2) 6 (5) 6 (5) 48 (51) 30 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

31 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 31

32 32 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

33 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 33

34 34 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse

35 Årsmelding Bodø kommunale pensjonskasse 35

36 Bodø kommunale pensjonskasse Postboks 319, 8001 Bodø Torvgata 1 (Bøckmanngården)