Fondsbarometeret Mars 2017

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Fondsbarometeret Mars 2017"

Transkript

1 Fondsbarometeret Mars 2017

2 Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer i verdipapirfond Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan utvikler seg, hva som er de sterkeste driverne i og hvilke fond som skaper mer- og mindre-avkastning mot inneværende år Alle beregninger er gjort i norske kroner

3 Nyhetsoversikt hittil i år Utvikling i globale aksjer i lokal valuta Nyhetsoversikt % 6% 03 feb: USA: Sterk sysselsetting, men lav lønnsvekst 19 jan: Bra driv i Kinesisk vekst, men viser svakhetstegn til fremtiden 01 mar: Lite nytt fra Trump i sin tale til Kongressen 22 Feb: Solide økonomiske nøkkeltall på global basis 29 mar: Brexit er iverkstatt - Storbritania utløser Artikkel % 8% 6% 4% 2% 0% -2% 03 jan: PMI i USA høyeste på 2 år 10 jan: 3% inflasjon i Norge i jan: Industri PMI i Europa høyeste siden jan: Brexit må innom parlamentet 31 jan: Økt vekst og optimisme i Eurosonen 18 jan: Yellen sier å vente for lenge med å heve renten kan føre til "nasty surprise" 20 jan: Innsettelse av Trump som USAs 45. president 15 feb: Gode tall fra USA. Inflasjonen er stigende og bedriftstilliten er høy 10 feb: OPEC leverer delvis på sine løfter om produksjonskutt 10 feb: Lavere inflasjon enn ventet i Norge = 2.1% 28 feb: Markedet ser det som sannsynlig med en renteheving fra FED i mars 08 mar: Oljeprisen faller på høye lagertall 20 mar: Markedet usikker på slagkraften til Trump 15 mar: FED hevet renten som ventet - farten fremover også uendret 16 mar: Geert Wilders vant ikke i Nederland 4% 2% 0% -2% -4% Globalt tror på vekst og inflasjon. Til tross for dette avtar oppgangen i renter 27 jan: Noe lavere BNP i USA enn ventet. Uendret kjerneinflasjon 17 feb: Handlingsregelen nedjusteres til 3% 16 mar: Uendret rente fra Norges Bank -4% -6% -6% Indeks oppdatert per:

4 Innholdsfortegnelse Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen Norske aksjefond 5 Globale aksjefond 11 Emerging Markets aksjefond 18 Norske rentefond 25 Globale rentefond 35 Definisjoner og forklaringer 43

5 Norske aksjefond

6 Utviklingen i det norske aksje Oslo Børs Hovedindeks Oslo Børs Fondsindeks Oslo Børs Små Selskaper 6% 5% Markedsavkastning 4% Siste mnd Hittil i år % 2% 1% Oslo Børs Hovedindeks -0.4 % 0.6 % 12.1 % 5.9 % Oslo Børs Fondsindeks -0.4 % 0.7 % 11.5 % 6.7 % Oslo Børs Små Selskaper -2.3 % -3.1 % 6.1 % -2.5 % 0% -1% -2% -3% -4% -5% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% jan feb mar Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper Oljepris Differanseavkastning Siste mnd Hovedindeks - Fondsindeks 0.0 % -0.1 % 0.6 % -0.8 % Små - Store selskaper -2.1 % -3.2 % -8.5 % -5.4 % Oljepris Hittil i år Crude Oil Brent Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

7 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning siste måned (mars) Bedre enn OSEBX -0.4 % Subsea % Norsk Hydro 5.0 % Telenor 4.5 % Orkla 4.3 % Yara International 3.9 % Oslo Børs Telekom 4.5 % Storebrand 0.9 % Oslo Børs Materialer 4.3 % Schibsted -0.1 % Oslo Børs IT 1.8 % Gjensidige Forsikring -0.2 % OBX -0.2 % Dårligere enn Oslo Børs Syklisk Konsum -0.8 % DnB -1.0 % Oslo Børs Fondsindeks -0.4 % Oslo Børs Industri -1.2 % TGS Nopec Geophysical -1.1 % Oslo Børs All Share Index -1.2 % Oslo Børs Energi -1.7 % Statoil -1.1 % Oslo Børs Små Selskaper -2.3 % Oslo Børs Bank & Finans -1.9 % Seadrill -6.2 % Oslo Børs Forsyning -2.7 % Norwegian Air Shuttle % Oslo Børs Eiendom -4.6 % Marine Harvest % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum -7.4 % Oslo Børs Helse -8.9 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

8 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn OSEBX 0.6 % Oslo Børs Telekom 10.7 % Oslo Børs Materialer 8.5 % Storebrand 24.3 % Oslo Børs IT 7.8 % Subsea % Oslo Børs Syklisk Konsum 5.7 % Norsk Hydro 20.7 % Oslo Børs Industri 4.5 % Schibsted 11.6 % Oslo Børs Bank & Finans 3.6 % Telenor 10.8 % Oslo Børs Eiendom 2.3 % DnB 6.0 % Oslo Børs Fondsindeks 0.7 % Dårligere enn Oslo Børs Forsyning -5.1 % Orkla -1.7 % OBX 0.1 % Oslo Børs Energi -5.9 % Yara International -2.8 % Oslo Børs All Share Index -0.9 % Oslo Børs Helse % TGS Nopec Geophysical -4.4 % Oslo Børs Små Selskaper -3.1 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum % Gjensidige Forsikring -4.5 % Statoil -6.2 % Marine Harvest % Norwegian Air Shuttle % Seadrill % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

9 Relativ avkastning hittil i år per mars 2017 Norske aksjefond 8% 6% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 7 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 41 % Hittil i år per mars % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.54% 4% 2% 0% Siste måned (mars) 52% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.36% -2% -4% 41 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 11 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -6% Relativ avkastning siste måned (mars) -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% OSEFX-fondene OSEBX-fondene OSESX-fondene Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks Kilde: Grieg Investor, Morningstar

10 Norske aksjefond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn Nordea Norge Verdi 0.5 % Delphi Norge 0.4 % Nordea Norge Pluss 0.4 % Fondsfinans Norge 0.1 % Storebrand Verdi 0.2 % Odin Norge A -0.1 % FIRST SMB 0.6 % Storebrand Norge I -0.1 % KLP AksjeNorge -0.3 % DnB SMB -1.9 % Storebrand Aksje Innland -0.2 % C WorldWide Norge -0.3 % Danske Invest Norge Vekst -2.0 % OSEBX -0.4 % OSEFX -0.4 % OSE Small Cap Index -2.3 % Dårligere enn KLP AksjeNorge Indeks -0.4 % Holberg Norge -0.6 % DnB Norge Indeks -0.4 % DnB Norge (IV) -0.7 % DnB Norge Selektiv (III) -0.7 % Pareto Aksje Norge I -1.2 % Storebrand Optima Norge -1.6 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I -1.4 % Storebrand Vekst -3.4 % FIRST Generator -1.6 % Arctic Norwegian Equities I -2.1 % Arctic Norwegian Equities II -2.5 % Handelsbanken Norge -3.2 % Alfred Berg Gambak -3.6 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

11 Norske aksjefond Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn Nordea Norge Verdi 7.0 % Nordea Norge Pluss 5.4 % Fondsfinans Norge 5.1 % FIRST Generator 4.2 % Delphi Norge 4.0 % Storebrand Norge I 1.9 % Holberg Norge 3.3 % Storebrand Verdi 1.7 % Odin Norge A 3.2 % FIRST SMB 3.9 % Storebrand Aksje Innland 1.3 % KLP AksjeNorge 1.5 % Danske Invest Norge Vekst 1.7 % Storebrand Vekst 0.9 % DnB Norge (IV) 1.1 % DnB SMB -1.9 % OSEBX 0.6 % OSEFX 0.7 % OSE Small Cap Index -3.1 % Dårligere enn KLP AksjeNorge Indeks 0.6 % C WorldWide Norge 0.0 % DnB Norge Indeks 0.5 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 0.0 % DnB Norge Selektiv (III) 0.1 % Pareto Aksje Norge I -0.2 % Storebrand Optima Norge -1.8 % Arctic Norwegian Equities II -0.5 % Handelsbanken Norge -1.6 % Arctic Norwegian Equities I -3.1 % Alfred Berg Gambak -3.2 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

12 Globale aksjefond

13 Utviklingen i det globale aksje 14% MSCI World MSCI Emerging Markets Markedsavkastning 12% 10% 8% 6% Siste mnd Hittil i år MSCI World 3.6 % 5.8 % 5.2 % 17.5 % MSCI Emerging Markets 5.0 % 10.9 % 8.8 % 0.8 % MSCI AC World 3.7 % 6.4 % 5.6 % 15.7 % MSCI World - MSCI EM -1.5 % -5.0 % -3.6 % 16.6 % 4% 2% 0% -2% -4% 2% jan feb mar Valuta 0% -2% -4% USD EUR Siste mnd Hittil i år USD 2.5 % -0.5 % EUR 3.4 % 0.9 % GBP 3.1 % 1.0 % JPY 2.7 % 4.2 % % Fryktindeks Siste mnd Hittil i år VIX VIX -4.3 % % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

14 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI World 3.6 % MSCI Spania 13.9 % MSCI EMU 8.7 % MSCI Europa ex UK 7.6 % MSCI Store Vekstselskaper 4.2 % MSCI Tyskland 7.0 % MSCI Små Vekstselskaper 4.2 % MSCI IT 5.1 % MSCI Europa 6.6 % MSCI Vekst 4.1 % MSCI Syklisk Konsum 5.0 % MSCI Norden 5.2 % MSCI Kvalitet 4.0 % MSCI Forsyning 4.2 % MSCI Emerging Markets 5.0 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 3.7 % MSCI Industri 3.7 % MSCI UK 4.2 % MSCI Store Selskaper 3.6 % Dårligere enn MSCI Ikke-Syklisk Konsum 3.4 % USA (S&P 500) 2.4 % MSCI Mellomstore Selskaper 3.3 % MSCI Materialer 3.4 % MSCI Japan 2.1 % MSCI Små Selskaper 3.2 % MSCI Telekom 3.0 % MSCI Store Verdiselskaper 3.0 % MSCI Helse 2.8 % MSCI Verdi 3.0 % MSCI Energi 2.6 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 2.9 % MSCI Bank & Finans 2.5 % MSCI Min Vol 2.9 % MSCI Eiendom 1.9 % MSCI Små Verdiselskaper 2.3 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

15 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn MSCI World 5.8 % MSCI IT 11.7 % MSCI Spania 14.2 % MSCI Helse 7.9 % MSCI Emerging Markets 10.9 % MSCI Store Vekstselskaper 8.4 % MSCI Syklisk Konsum 6.8 % MSCI EMU 8.1 % MSCI Vekst 8.1 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 6.5 % MSCI Europa ex UK 7.9 % MSCI Kvalitet 7.4 % MSCI Materialer 6.4 % MSCI Tyskland 7.8 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 6.7 % MSCI Industri 6.3 % MSCI Europa 6.9 % MSCI Små Vekstselskaper 6.0 % MSCI Forsyning 6.0 % MSCI Norden 6.8 % MSCI Mellomstore Selskaper 5.9 % Dårligere enn MSCI Bank & Finans 4.2 % USA (S&P 500) 5.0 % MSCI Store Selskaper 5.8 % MSCI Eiendom 3.6 % MSCI UK 4.5 % MSCI Min Vol 5.0 % MSCI Telekom 0.6 % MSCI Japan 4.0 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 4.9 % MSCI Energi -5.4 % MSCI Små Selskaper 4.7 % MSCI Verdi 3.7 % MSCI Store Verdiselskaper 3.5 % MSCI Små Verdiselskaper 3.4 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

16 Relativ avkastning hittil i år per mars 2017 Globale aksjefond 10% 8% 6% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 2 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 42 % Hittil i år per mars % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.16% 4% 2% 0% -2% Siste måned (mars) 61% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.28% -4% -6% 37 % 19 % -8% Svakere enn både hittil i år og siste måned Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -10% Relativ avkastning siste måned (mars) -4% -2% 0% 2% 4% 6% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot det mest sammenlignbare av MSCI AC World NTR og MSCI World NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

17 Globale aksjefond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI World 3.6 % Skagen Global 5.5 % Wellington Global Contrarian 6.0 % C WorldWide Globale Aksjer 5.2 % M&G Global Basics 5.9 % Ecclesiastical Amity Int. B 6.0 % Pareto Global A 5.0 % Stewart Inv WorldWide 5.2 % Storebrand Trippel Smart 5.5 % DnB Global Selektiv II 4.6 % T Rowe Price Global Eq 5.1 % Danske Sustainability Eq 4.8 % Holberg Global 4.6 % Baillie Gifford International 4.6 % DnB Global Etisk V 4.7 % Delphi Global 4.5 % Capital Int. Global Equity 4.6 % Aberdeen Ethical World (GB) 4.7 % Arctic Global Equities I 4.0 % Morgan Stanley Global Brands 4.6 % Swedbank Robur Ethica Global 4.4 % Odin Global A 4.0 % BNY Mellon Long-Term Global 4.4 % F&C PORT-STEWARDSHIP 4.2 % Landkreditt Aksje Global 4.0 % Aberdeen Global World 4.1 % Handelsbanken Global Ethical 3.9 % KLP AksjeGlobal Indeks I 3.9 % Fidelity Global Focus 3.9 % Sparinvest Ethical Global Value 3.6 % Dårligere enn Storebrand Global Multifaktor 3.5 % Schroder ISF QEP Global 3.3 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 2.8 % Skagen Focus A 3.4 % Standard Life Global Eq 3.2 % Danske Global Stockpicking 2.8 % Amundi International SICAV 3.0 % Sector Global Eq Kernel A 2.4 % KLP AksjeGlobal Indeks II 1.0 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 0.4 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

18 Globale aksjefond Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn MSCI World 5.8 % T Rowe Price Global Eq 9.5 % Morgan Stanley Global Brands 9.0 % C WorldWide Globale Aksjer 8.9 % Capital Int. Global Equity 8.7 % Pareto Global A 8.2 % Baillie Gifford International 8.6 % Odin Global A 7.5 % Wellington Global Contrarian 8.3 % Danske Sustainability Eq 11.5 % Holberg Global 7.4 % Fidelity Global Focus 7.6 % Storebrand Trippel Smart 8.7 % Skagen Global 6.8 % Aberdeen Global World 7.4 % Swedbank Robur Ethica Global 7.7 % Arctic Global Equities I 6.8 % Stewart Inv WorldWide 7.0 % Handelsbanken Global Ethical 7.4 % KLP AksjeGlobal Indeks I 6.0 % M&G Global Basics 6.7 % Aberdeen Ethical World (GB) 7.0 % Storebrand Global Multifaktor 5.9 % BNY Mellon Long-Term Global 6.2 % F&C PORT-STEWARDSHIP 6.6 % Dårligere enn Delphi Global 5.7 % Schroder ISF QEP Global 5.6 % Ecclesiastical Amity Int. B 5.6 % Landkreditt Aksje Global 5.4 % Standard Life Global Eq 5.2 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 5.3 % KLP AksjeGlobal Indeks II 5.3 % Amundi International SICAV 3.9 % DnB Global Etisk V 5.2 % DnB Global Selektiv II 5.2 % Sparinvest Ethical Global Value 4.2 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 4.9 % Skagen Focus A 4.7 % Danske Global Stockpicking 2.9 % Sector Global Eq Kernel A 2.4 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

19 Emerging Markets aksjefond

20 Utviklingen i Emerging Markets 14% Emerging Markets Frontier Markets Markedsavkastning 12% 10% 8% 6% Siste mnd Hittil i år Emerging Markets 5.0 % 10.9 % 8.8 % 0.8 % Frontier Markets 5.0 % 8.3 % 0.5 % 1.4 % EM Europa, Midtøsten og Afrika 1.6 % -0.8 % 25.2 % % EM Asia 5.9 % 12.8 % 3.9 % 6.9 % EM Latin-Amerika 3.0 % 11.5 % 28.2 % % 4% 2% 0% 6% jan feb mar Valuta 4% Siste mnd Hittil i år % 0% -2% -4% -6% BRL CNY BRL 0.4 % 2.4 % RUB 5.8 % 7.6 % INR 5.2 % 4.1 % CNY 2.2 % 0.3 % Fryktindeks EM Volatilitet Siste mnd Hittil i år EM Volatilitet % % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

21 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI Emerging Markets 5.0 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 6.0 % MSCI EM Vekst 6.0 % MSCI EM Store Vekstselskaper 6.0 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 5.3 % MSCI EM IT 7.4 % MSCI Mexico 12.5 % MSCI EM Min Vol 5.2 % MSCI EM Industri 6.9 % MSCI India 8.6 % MSCI EM Små Vekstselskaper 5.2 % MSCI EM Telekom 5.9 % MSCI Sør-Korea 7.8 % MSCI EM Små Selskaper 5.2 % MSCI EM Syklisk Konsum 5.7 % MSCI EM Asia 5.9 % MSCI EM Små Verdiselskaper 5.1 % Dårligere enn MSCI EM Energi 4.6 % MSCI Frontier Markets 5.0 % MSCI EM Kvalitet 5.0 % MSCI EM Forsyning 4.5 % MSCI Kina 4.6 % MSCI EM Store Selskaper 5.0 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 4.1 % MSCI Russland 4.6 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 4.5 % MSCI EM Bank & Finans 3.4 % MSCI Taiwan 4.3 % MSCI EM Verdi 4.2 % MSCI EM Materialer 2.7 % MSCI EM Latin Amerika 3.0 % MSCI EM Store Verdiselsk. 4.1 % MSCI EM Helse 1.7 % MSCI Sør Afrika 2.2 % MSCI EM EMEA 1.6 % MSCI Brasil -2.1 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

22 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn MSCI Emerging Markets 10.9 % Sektor MSCI India 16.5 % MSCI Sør-Korea 16.2 % MSCI EM Små Verdiselskaper 14.4 % MSCI Mexico 15.4 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk % MSCI EM IT 16.4 % MSCI EM Asia 12.8 % MSCI EM Små Selskaper 12.4 % MSCI EM Industri 13.0 % MSCI Kina 12.3 % MSCI EM Vekst 12.2 % MSCI EM Syklisk Konsum 12.3 % MSCI EM Latin Amerika 11.5 % MSCI EM Mellomstore Selsk % MSCI EM Materialer 11.5 % MSCI Taiwan 11.2 % MSCI EM Store Vekstselskaper 12.0 % Dårligere enn MSCI EM Bank & Finans 9.5 % MSCI Brasil 9.8 % MSCI EM Store Selskaper 10.6 % MSCI EM Forsyning 9.4 % MSCI Frontier Markets 8.3 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk % MSCI EM Telekom 7.0 % MSCI Sør Afrika 3.8 % MSCI EM Små Vekstselskaper 10.4 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 7.0 % MSCI EM EMEA -0.8 % MSCI EM Kvalitet 10.2 % MSCI EM Helse 4.9 % MSCI Russland -5.1 % MSCI EM Verdi 9.6 % MSCI EM Energi 3.9 % MSCI EM Store Verdiselsk. 9.4 % MSCI EM Min Vol 7.8 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

23 Relativ avkastning hittil i år per mars 2017 Emerging Markets aksjefond 8% 6% 4% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 9 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 51 % Hittil i år per mars % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.27% 2% 0% Siste måned (mars) 75% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.58% -2% -4% 16 % 24 % -6% Svakere enn både hittil i år og siste måned Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -8% Relativ avkastning siste måned (mars) -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

24 Emerging Markets aksjefond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI Emerging Markets 5.0 % Baillie Gifford EM Growth 8.2 % JP Morgan EM Fund 7.0 % Vontobel EM Fund 7.0 % Holberg Rurik 7.7 % Aberdeen Global EM Fund 6.8 % Danske Invest - Global EM 6.5 % Fidelity Inst EM 6.8 % DNB Global Emerging Markets 6.2 % Genesis EM Fund 6.6 % Skagen Kon-Tiki 5.3 % Carmignac Emergents 6.3 % KLP AksjeFremv Markeder 5.3 % First State EM Leaders 6.0 % Comgest GEM Promising Comp 9.1 % Delphi Emerging 5.3 % Janus Emerging Markets Fund 6.0 % Magna New Frontiers Fund 6.9 % Storebrand Indeks - Nye Mrk 5.2 % Templeton Emerging Markets 5.9 % Aberdeen Frontier Markets Eq 5.6 % Nordea Emerging Stars 5.1 % BlackRock EM Markets 5.2 % LG Frontier Markets 5.2 % Odin Emerging Markets A 5.0 % Lazard Emerging Markets 5.0 % Harding Loevner Frontier EM 4.8 % Nordea Stable EM 4.5 % Comgest Growth EM Fund 4.5 % BankInvest New EM Aktier 4.6 % Coronation Global EM P 4.5 % FIM Frontier 3.2 % M&G Global EM Fund 4.4 % Dårligere enn Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets

25 Emerging Markets aksjefond Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn MSCI Emerging Markets 10.9 % Baillie Gifford EM Growth 15.6 % Templeton Emerging Markets 12.4 % JP Morgan EM Fund 12.1 % Vontobel EM Fund 12.0 % Skagen Kon-Tiki 13.0 % Carmignac Emergents 11.4 % DNB Global Emerging Markets 11.6 % Janus Emerging Markets Fund 11.4 % Storebrand Indeks - Nye Mrk 11.4 % Fidelity Inst EM 11.1 % KLP AksjeFremv Markeder 11.3 % Comgest Growth EM Fund 11.1 % Nordea Emerging Stars 10.9 % Aberdeen Global EM Fund 11.0 % Magna New Frontiers Fund 12.3 % Dårligere enn Danske Invest - Global EM 10.8 % First State EM Leaders 10.8 % Comgest GEM Promising Comp 9.7 % Nordea Stable EM 10.0 % BlackRock EM Markets 10.6 % BankInvest New EM Aktier 8.8 % Holberg Rurik 9.3 % M&G Global EM Fund 10.2 % LG Frontier Markets 7.5 % Odin Emerging Markets A 8.7 % Lazard Emerging Markets 10.0 % Harding Loevner Frontier EM 5.2 % Delphi Emerging 8.2 % Coronation Global EM P 9.4 % Aberdeen Frontier Markets Eq 4.7 % Genesis EM Fund 7.5 % FIM Frontier 1.6 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets

26 Norske rentefond

27 Utviklingen i det norske rente 0.7 % Statsobligasjoner 3m Statsobligasjoner 3 år Markedsavkastning 0.6 % 0.5 % 0.4 % Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner 3m 0.06 % 0.15 % 0.54 % 0.88 % Statsobligasjoner 3 år 0.09 % 0.62 % 0.44 % 1.59 % Statsobligasjoner 5 år 0.31 % 1.16 % 0.30 % 2.19 % 0.3 % 0.2 % 0.1 % 0.0 % 1.5 % 1.3 % 1.1 % 0.9 % 0.7 % 0.5 % 0.3 % jan feb mar 3 mnd NIBOR 3-årig norsk statsrente 3-årig swap rente Rentenivåer mnd norsk statsrente 0.46 % 0.54 % 0.55 % 0.60 % 3 mnd NIBOR 0.97 % 1.04 % 1.17 % 1.13 % 3 årig norsk statsrente 0.85 % 0.84 % 0.94 % 0.78 % 3 årig swap rente 1.28 % 1.37 % 1.36 % 0.98 % 1.3 % 3 mnd NIBOR 3 mnd norsk statsrente 1.1 % 0.9 % 0.7 % 0.5 % 0.3 % 0.1 % Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på likviditeten i penge hvor bankene på kort sikt låner penger seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig likviditet eller stress i penge. Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

28 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning siste måned (mars) Høyere enn Storebrand ASA 2.72 % Aker Solutions 4.47 % Liten Bank (max BBB+) 2.03 % Aker 4.22 % Liten Bank (min A-) 1.92 % Austevoll Seafood 3.47 % Mellomstor Bank (max BBB+) 1.83 % Wilh. Wilhelmsen 3.37 % Statsobligasjoner 5 år 0.31 % Mellomstor Bank (min A-) 1.74 % Kongsberg Gruppen 1.87 % Statsobligasjoner 3 år 0.09 % Median 1.71 % Median 1.82 % Lavere enn Statsobligasjoner 6m 0.08 % Stor Bank 1.68 % Yara International 1.82 % Statsobligasjoner 12m 0.07 % DNB Bank 1.60 % Olav Thon Eiendomsselskap 1.77 % Statsobligasjoner 3m 0.06 % Nordea Norge 1.60 % Hafslund 1.73 % Boligkreditt 1.43 % Orkla 1.65 % Kommunalbanken 1.34 % Telenor 1.57 % Statoil 1.54 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente p.t. på en 5-årig obligasjon

29 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning hittil i år per mars 2017 Høyere enn Storebrand ASA 3.17 % Aker Solutions 5.67 % Liten Bank (max BBB+) 2.42 % Aker 5.17 % Liten Bank (min A-) 2.32 % Wilh. Wilhelmsen 4.27 % Mellomstor Bank (max BBB+) 2.22 % Austevoll Seafood 4.17 % Statsobligasjoner 5 år 1.16 % Mellomstor Bank (min A-) 2.14 % Kongsberg Gruppen 2.25 % Statsobligasjoner 3 år 0.62 % Median 2.11 % Median 2.14 % Lavere enn Statsobligasjoner 12m 0.24 % Stor Bank 2.07 % Yara International 2.14 % Statsobligasjoner 6m 0.18 % Nordea Norge 1.97 % Hafslund 2.10 % Statsobligasjoner 3m 0.15 % DNB Bank 1.97 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.10 % Boligkreditt 1.71 % Orkla 2.00 % Kommunalbanken 1.57 % Telenor 1.92 % Statoil 1.87 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente per på en 5-årig obligasjon

30 Relativ avkastning hittil i år per mars 2017 Norske obligasjonsfond 2.5 % 2.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 0 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 89 % Hittil i år per mars % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.46% 1.5 % 1.0 % 0.5 % Siste måned (mars) 100% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.32% 0.0 % -0.5 % 0 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 11 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -1.0 % Relativ avkastning siste måned (mars) -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

31 Norske obligasjonsfond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn Statsobl. 3 år 0.09 % Alfred Berg Obligasjon % Forte Obligasjon 0.64 % DnB Aktiv Rente 0.41 % Storebrand Norsk Kreditt IG 0.57 % Arctic Return 0.40 % DnB Kredittobligasjon 0.53 % Nordea Likviditet OMF 0.39 % Danske Norsk Obligasjon Inst 0.53 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.39 % DnB Obligasjon (III) 0.52 % Danske Norsk Likviditet OMF 0.39 % DnB Obligasjon 20 (IV) 0.51 % Fondsfinans Obligasjon 0.34 % Alfred Berg Obligasjon 0.50 % Nordea Kreditt 0.32 % C WorldWide Obligasjon 0.48 % Danske Norsk Kort Obligasjon 0.31 % Nordea Obligasjon III 0.48 % Pluss Rente 0.31 % Nordea Norsk Kredittobligasjon 0.47 % KLP Obligasjon 1 år 0.29 % KLP Obligasjon 3 år 0.47 % DnB FRN % PLUSS Pensjon 0.44 % Nordea Likviditet Pensjon 0.28 % ODIN Obligasjon 0.44 % DnB Lang Obligasjon % Holberg Likviditet OMF 0.22 % Arctic Investment Grade 0.26 % Handelsbanken Obligasjon 0.59 % Odin Kort Obligasjon 0.21 % Pareto Obligasjon 0.21 % KLP Statsobligasjon I 0.38 % Alfred Berg Kort Stat 0.17 % Nordea Statsobligasjon II 0.12 % Storebrand Stat A 0.19 % Dårligere enn Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

32 Norske obligasjonsfond Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn Statsobl. 3 år 0.62 % Arctic Return 1.44 % Forte Obligasjon 2.86 % DnB Aktiv Rente 1.34 % DnB Obligasjon (III) 1.46 % Danske Norsk Kort Obligasjon 1.14 % Danske Norsk Obligasjon Inst 1.39 % Nordea Kreditt 1.12 % Storebrand Norsk Kreditt IG 1.38 % Fondsfinans Obligasjon 1.00 % DnB Kredittobligasjon 1.30 % Nordea Likviditet Pensjon 0.95 % Alfred Berg Obligasjon 1.24 % DnB FRN % DnB Obligasjon 20 (IV) 1.24 % Danske Norsk Likviditet OMF 0.94 % Nordea Norsk Kredittobligasjon 1.24 % Nordea Likviditet OMF 0.93 % Nordea Obligasjon III 1.16 % Alfred Berg Obligasjon % C WorldWide Obligasjon 1.06 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.92 % ODIN Obligasjon 1.05 % DnB Lang Obligasjon % Pluss Rente 0.83 % KLP Obligasjon 3 år 1.00 % Handelsbanken Obligasjon 1.16 % KLP Obligasjon 1 år 0.77 % Arctic Investment Grade 0.90 % KLP Statsobligasjon I 1.07 % Odin Kort Obligasjon 0.68 % PLUSS Pensjon 0.87 % Storebrand Stat A 0.92 % Holberg Likviditet OMF 0.58 % Nordea Statsobligasjon II 0.56 % Alfred Berg Kort Stat 0.33 % Pareto Obligasjon 0.52 % Dårligere enn Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

33 Relativ avkastning hittil i år per mars 2017 Pengemarkedsfondene 9.0 % 7.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 0 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 100 % Hittil i år per mars % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.32% 5.0 % 3.0 % Siste måned (mars) 100% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.30% 1.0 % -1.0 % 0 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -3.0 % Relativ avkastning siste måned (mars) -2.0 % -1.0 % 0.0 % 1.0 % 2.0 % 3.0 % Pengemarkedsfond med lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

34 Pengemarkedsfond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn Statsobl. 3m 0.06 % Alfred Berg Høyrente C 2.77 % Storm Bond Fund 2.11 % Storebrand Høyrente 0.25 % Fondsfinans Kreditt 1.53 % Forte Pengemarked 0.21 % Arctic High Return 0.98 % PLUSS Likviditet 0.20 % Odin Kreditt C 0.90 % Storebrand Likviditet 0.17 % DnB Likviditet 20 (V) 0.19 % Landkreditt Extra 0.90 % KLP Pengemarked 0.15 % Danske Norsk Likviditet 0.18 % FIRST Høyrente 0.85 % PLUSS Pengemarked 0.15 % DnB Likviditet (IV) 0.18 % DNB High Yield 0.75 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.15 % DNB Pengemarked (II) 0.18 % Pareto Kreditt 0.75 % Odin Pengemarked 0.14 % Holberg Likviditet 0.18 % Danske Horisont Rente Pluss 0.73 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.14 % Eika Sparebank 0.18 % Holberg Kreditt 0.59 % Alfred Berg Likviditet 0.14 % Nordea Likviditet Pluss 0.18 % Storebrand Rente % Nordea Likviditet % Alfred Berg Pengemarked 0.17 % Landkreditt Høyrente 0.49 % Holberg Likviditet % Skagen Høyrente 0.17 % Handelsbanken Høyrente 0.40 % C WorldWide Pengemarked 0.13 % Nordea Likviditet II 0.17 % FIRST Rente 0.37 % Skagen Høyrente Institusjon 0.12 % Nordea Pengemarked 0.15 % Skagen Avkastning 0.36 % Handelsbanken Likviditet 0.11 % Pareto Likviditet 0.14 % Pareto Høyrente 0.14 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Andre rentefond

35 Pengemarkedsfond Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn Statsobl. 3m 0.15 % Storm Bond Fund 8.66 % Alfred Berg Høyrente C 6.88 % Storebrand Høyrente 0.75 % FIRST Høyrente 5.52 % Forte Pengemarked 0.69 % Pareto Kreditt 5.12 % PLUSS Likviditet 0.63 % Fondsfinans Kreditt 5.05 % Storebrand Likviditet 0.56 % DnB Likviditet 20 (V) 0.62 % Arctic High Return 4.75 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.48 % DnB Likviditet (IV) 0.61 % DNB High Yield 4.05 % KLP Pengemarked 0.48 % Danske Norsk Likviditet 0.61 % Holberg Kreditt 3.62 % Odin Pengemarked 0.47 % Nordea Likviditet Pluss 0.60 % Landkreditt Extra 3.56 % Alfred Berg Likviditet 0.47 % DNB Pengemarked (II) 0.59 % Odin Kreditt C 3.18 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.47 % Alfred Berg Pengemarked 0.59 % FIRST Rente 2.11 % Nordea Likviditet % Nordea Likviditet II 0.58 % Storebrand Rente % PLUSS Pengemarked 0.44 % Eika Sparebank 0.56 % Pareto Høyrente 2.06 % Holberg Likviditet % Holberg Likviditet 0.54 % Landkreditt Høyrente 1.63 % C WorldWide Pengemarked 0.41 % Skagen Høyrente 0.54 % Danske Horisont Rente Pluss 1.59 % Skagen Høyrente Institusjon 0.39 % Nordea Pengemarked 0.52 % Handelsbanken Høyrente 1.55 % Handelsbanken Likviditet 0.39 % Pareto Likviditet 0.49 % Skagen Avkastning 0.88 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Andre rentefond

36 Globale rentefond

37 Utviklingen i det globale rente 3.5 % 3.0 % 2.5 % 2.0 % 1.5 % Selskapsobligasjoner Statsobligasjoner Høyrenteobligasjoner Markedsavkastning Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner % % 3.71 % 2.34 % Selskapsobligasjoner % 1.20 % 6.22 % % Høyrenteobligasjoner % 3.00 % % % 1.0 % 0.5 % 0.0 % -0.5 % -1.0 % -1.5 % 2.5 % 2.0 % 1.5 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % jan feb mar Rentenivåer US stat 5 år 1.92 % 1.93 % 1.93 % 1.76 % Tysk stat 5 år % % % % Spansk stat 5 år 0.50 % 0.50 % 0.27 % 0.67 % Italiensk stat 5 år 1.11 % 0.83 % 0.60 % 0.50 % -0.5 % -1.0 % 1.30% US stat 5 år Tysk stat 5 år Kredittmarginer 1.25% 1.20% 1.15% 1.10% Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner Selskapsobligasjoner 1.20 % 1.19 % 1.25 % 1.59 % Høyrenteobligasjoner 3.93 % 3.81 % 4.25 % 6.38 % Bank/Finans 2.57 % 2.58 % 2.88 % 3.89 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

38 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning siste måned (mars) Bedre enn BarCap Global Aggregate % BarCap Fremvoksende Markeder 0.32 % BarCap Lokale Myndigheter 0.12 % BarCap Global 1-3 år 0.06 % BarCap Finansinstitusjoner 0.06 % BarCap Global 3-5 år 0.04 % BarCap Global BBB 0.02 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 0.01 % BarCap Global 7-10 år % BarCap Global A 0.00 % BarCap Boliglån 0.01 % BarCap Global 5-7 år % BarCap Høyrenteobligasjoner % BarCap Statsobligasjoner % BarCap Global 10+ år % BarCap Global AAA % BarCap Selskapsobligasjoner % BarCap Global AA % BarCap Industriselskaper % BarCap Forsyningsselskaper % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

39 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn BarCap Global Aggregate 0.44 % BarCap Fremvoksende Markeder 3.1 % BarCap Finansinstitusjoner 1.4 % BarCap Selskapsobligasjoner 1.20 % BarCap Industriselskaper 1.11 % BarCap Forsyningsselskaper 1.08 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 0.51 % BarCap Global 5-7 år 0.60 % BarCap Høyrenteobligasjoner 3.00 % BarCap Boliglån 0.50 % BarCap Global 7-10 år 0.59 % BarCap Global BBB 0.73 % BarCap Lokale Myndigheter 0.47 % BarCap Global 3-5 år 0.58 % BarCap Global AAA 0.50 % BarCap Statsobligasjoner 0.11 % BarCap Global 1-3 år 0.39 % BarCap Global A 0.38 % BarCap Global 10+ år 0.07 % BarCap Global AA 0.09 % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

40 Relativ avkastning hittil i år per mars 2017 Globale obligasjonsfond 7.0 % 6.0 % 5.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 34 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 64 % Hittil i år per mars % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.77% 4.0 % 3.0 % 2.0 % Siste måned (mars) 66% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.34% 1.0 % 0.0 % -1.0 % 0 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 2 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -2.0 % Relativ avkastning siste måned (mars) -3.0 % -2.0 % -1.0 % 0.0 % 1.0 % 2.0 % 3.0 % 4.0 % Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

41 Globale obligasjonsfond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn PIMCO - Unconstrained Bond 0.47 % Templeton Global Bond Fund 2.17 % AllianceBernstein Global Bond 0.17 % PIMCO Global Bond Fund 0.11 % BlackRock Global Fixed Income 0.15 % Muzinich ESG Bondyield 0.05 % UBS Fixed Income 0.14 % BlackRock World Bond Fund 0.00 % Alliance Fixed Income 0.12 % Payden Global Bond Fund i NOK % BlackRock Global Government 0.07 % Morgan Stanley Euro Corporate 0.12 % Nordea European Corp Bond % Schroder International 0.04 % Invesco Global TR EUR Bond 0.10 % Bluebay InvGrade Bond Fund % BNY Mellon Dynamic Bonds 0.03 % Julius Baer Credit Opportunities 0.05 % Storebrand Global Kreditt IG % Templeton - US TR Fund 0.00 % Goldman Sachs Fixed Income % Storebrand Global Obligasjon % Pioneer Aggregate Bond 0.00 % Pimco Global Income Bond EUR % Citigroup WGBI Hedged NOK % BarCap Global Aggregate % BarCap Global Aggregate EUR % Dårligere enn Nordea Global Statsobligasjon % AXA IM US Corporate Bond % CS Invest Global Bonds % Goldman Sachs Global Corp % Templeton Strategic Income % Aberdeen Euro Corporate % DNB Global Credit % JPMorgan Aggregate Bonds % JPMorgan Global Government % Payden Global Government % T Rowe Price Aggregate % Pictet - EUR Corporate Bonds % Nordea US Corporate Bond Fund % Threadneedle Investment % Standard European Corporate % KLP Obligasjon Global I % BNP Paribas Fund Conservative % Russell Euro Fixed Income % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

42 Globale obligasjonsfond Avkastning hittil i år per mars 2017 Bedre enn Templeton Global Bond Fund 4.24 % Nordea US Corporate Bond Fund 1.49 % Muzinich ESG Bondyield 1.42 % PIMCO - Unconstrained Bond 2.16 % Storebrand Global Kreditt IG 1.09 % Schroder International 1.85 % Goldman Sachs Global Corp 1.08 % Templeton Strategic Income 1.55 % Bluebay InvGrade Bond Fund 0.99 % BlackRock Global Fixed Income 1.26 % PIMCO Global Bond Fund 0.98 % T Rowe Price Aggregate 1.10 % KLP Obligasjon Global I 0.81 % AXA IM US Corporate Bond 1.09 % Invesco Global TR EUR Bond 1.72 % DNB Global Credit 0.79 % Pioneer Aggregate Bond 1.04 % Pimco Global Income Bond EUR 1.58 % BlackRock World Bond Fund 0.71 % Templeton - US TR Fund 1.00 % Julius Baer Credit Opportunities 1.48 % Nordea European Corp Bond 0.61 % Threadneedle Investment 0.96 % Morgan Stanley Euro Corporate 0.97 % Nordea Global Statsobligasjon 0.16 % UBS Fixed Income 0.92 % Goldman Sachs Fixed Income 0.45 % Storebrand Global Obligasjon 0.16 % Alliance Fixed Income 0.91 % Pictet - EUR Corporate Bonds 0.15 % Payden Global Bond Fund i NOK 0.14 % BNY Mellon Dynamic Bonds 0.79 % Aberdeen Euro Corporate 0.06 % Citigroup WGBI Hedged NOK % BarCap Global Aggregate 0.44 % BarCap Global Aggregate EUR 0.05 % Dårligere enn Payden Global Government % AllianceBernstein Global Bond 0.37 % Standard European Corporate 0.02 % BlackRock Global Government 0.35 % CS Invest Global Bonds % JPMorgan Aggregate Bonds 0.15 % BNP Paribas Fund Conservative % JPMorgan Global Government % Russell Euro Fixed Income % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

43 Definisjoner og forklaringer Om Fondsbarometeret Fondene som vises i denne grafpakken har ikke blitt valgt ut på hverken kvantitative eller kvalitative faktorer og reflekterer ikke nødvendigvis fond som er anbefalt av Grieg Investor. Vi har basert fondsutvalget på gjenkjenningsfaktor for leser Vi viser fondenes avkastning siste måned og hittil i år. Vi vet at innen ett enkelt år vil det være store tilfeldigheter på hvem som slår og hvem som ikke gjør det, og man bør derfor ikke basere sine fondsutvelgelser på ett års historikk. Man bør også vurdere kvalitative faktorer og hvordan et fond passer inn i en portefølje Utviklingen i utvalg av referanseindekser som måler markedsavkastningen på overordnet nivå, og som institusjonelle investorer og verdipapirfond ofte måler seg mot Markedsdrivere vi deler markedsavkastningen inn i bestanddeler slik som blant annet sektorer, geografi, stil og størrelse. Når man har kunnskap om fondets investeringsstrategi kan dette bidra til å forklare mer- eller mindreavkastningen i forhold til Differanseavkastning avkastningsforskjell mellom fond og indeks Akkumulert differanse samlet avkastningsforskjell for perioden

44 Definisjoner og forklaringer Norske aksjer: Globale aksjer: Rentefond: Sektor inndeling av aksje i ti industrisektorer (GICS) Enkeltselskaper viser avkastningen til de ti største selskapene på Oslo børs basert på markedsverdi OSEBX-fondene fond som bruker Oslo Børs hovedindeks som sin referanseindeks OSEFX-fondene fond som bruker Oslo Børs fondsindeks som sin referanseindeks OSESX-fondene fond som bruker OSESX som sin referanseindeks Merkevarefond fond som er forvaltet av kjente aktører i aksje Etiske fond fond som følger internasjonale etiske prinsipper og rammevilkår Verdi investeringsstil som fokuserer på verdipapirer som er underpriset basert på tradisjonelle nøkkeltall Vekst investeringsstil som fokuserer på verdipapirer med forventet inntjening større enn s gjennomsnitt Fryktindeks - markedsestimat på fremtidig volatilitet og usikkerhet i aksje. Høy verdi tilsier høy usikkerhet i Frontier Markets investerbare aksjemarkeder som er mindre utviklede enn de som inngår i Emerging Markets universet Rentefølsomhet har en betydning for avkastningen til et obligasjons- eller pengemarkedsfond ved renteendring på ett prosentpoeng. Jo høyere rentefølsomhet, jo mer sensitiv til renteendringer. Viser om det er korte eller lange renter som har gitt bidrag til avkastning Lånekostnad indikativ lånekostnad på en 5-årig obligasjon med flytende rente. NIBOR 3m + kredittmargin. Viser lånekostnad og ikke avkastning Kredittkvalitet strekker seg fra AAA til D og er en indikator på utsteders betalingsevne (kredittrisiko) NOK-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til norske kroner USD-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til amerikansk dollar EUR-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til euro

45 Til slutt Alle figurer og tabeller i denne presentasjonen er selvutviklet. Grieg Investor kan ikke garantere for at de er feilfrie, men vi har gjort vårt ytterste for å unngå feilkalkulasjoner og misvisende illustrasjoner. Kildedataene er levert av aktører som ansees pålitelige, men Grieg Investor tar ikke ansvar for eventuelle feil i kildedataene. Presentasjonen og dens fremstilling av resultater er ikke å oppfatte som hverken kjøps- eller salgsanbefaling på finansielle instrumenter. Ansatte i Grieg Investor kan ha eierandeler i de fondsproduktene som er omtalt. Mangfoldiggjøring og annen bruk av informasjon i denne presentasjon kan kun gjøres ved tydelig kildehenvisning til Grieg Investor.

46

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 - FONDSBAROMETERET - Februar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 - FONDSBAROMETERET - Mars 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 - FONDSBAROMETERET - Januar 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2014 -

FONDSBAROMETERET. - November 2014 - FONDSBAROMETERET - November 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 - FONDSBAROMETERET - Mai 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 - FONDSBAROMETERET - Juni 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 - FONDSBAROMETERET - Desember 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 - FONDSBAROMETERET - Oktober 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - August 2014 -

FONDSBAROMETERET. - August 2014 - FONDSBAROMETERET - August 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 - FONDSBAROMETERET - Juli 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - September 2013 -

FONDSBAROMETERET. - September 2013 - FONDSBAROMETERET - September 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober

FONDSBAROMETERET. - Oktober FONDSBAROMETERET - Oktober 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 - FONDSBAROMETERET - Januar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2013 -

FONDSBAROMETERET. - November 2013 - FONDSBAROMETERET - November 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

Avkastningsrapport Stokke kommune

Avkastningsrapport Stokke kommune Rapport Desember 20 Avkastningsrapport Stokke kommune Utarbeidet av Grieg Investor Side 1 av 6 Totalportefølje Rapport Desember 20 Avkastning siste måned Avkastning hittil i år Referanseindeks Referanse-

Detaljer

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Verdipapirfond Ligningskurs Utbytte/rente Noter Aksjeforvaltning AS Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Avanse Forvaltning AS Avanse 2 181,66 Avanse Vekst 190,59 Avanse Spar

Detaljer

INNHOLD. Investeringsprofil Aksjer 4. Investeringsprofil Renter 5. Vekterfond Trygg 6. Vekterfond Balansert 7. Vekterfond Offensiv 8

INNHOLD. Investeringsprofil Aksjer 4. Investeringsprofil Renter 5. Vekterfond Trygg 6. Vekterfond Balansert 7. Vekterfond Offensiv 8 halvårsrapport 2010 INNHOLD Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Trygg 6 Vekterfond Balansert 7 Vekterfond Offensiv 8 Vekterfond Aksjer I 10 Vekterfond Aksjer II 11 DANSKE

Detaljer

Makrokommentar. August 2016

Makrokommentar. August 2016 Makrokommentar August 2016 Aksjer opp i august Aksjemarkedene har kommet tilbake og vel så det etter britenes «nei til EU» i slutten av juni. I august var børsavkastningen flat eller positiv i de fleste

Detaljer

Grafpakke. Oppdatert

Grafpakke. Oppdatert Grafpakke Oppdatert 30.06.2017 Innhold i presentasjonen 1. Markedssyn vs markedet. (Kvikk-lunch grafer) 2. Allegro Navigare 3. Aktiv Allokering 4. Allegro Totalforvaltning 1 / Markedssyn: Allokering vs

Detaljer

Makrokommentar. September 2015

Makrokommentar. September 2015 Makrokommentar September 2015 Volatil start på høsten Uroen i finansmarkedene fortsatte inn i september, og aksjer falt gjennom måneden. Volatiliteten, her målt ved den amerikanske VIXindeksen, holdt seg

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,4 prosent i september mot 0,5 prosent for referanseindeksen og 0,3 prosent

Detaljer

Halvårsrapport 2014 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT

Halvårsrapport 2014 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Halvårsrapport DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 1 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Innhold Første halvår 3 Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Tryg 6 Vekterfond Balansert 7

Detaljer

Markedskommentar. 3. kvartal 2014

Markedskommentar. 3. kvartal 2014 Markedskommentar 3. kvartal Aksjemarkedet Etter en svært sterkt. kvartal, har 3. kvartal vært noe svakere. MSCI World steg var opp,5 prosent dette kvartalet målt i NOK. Oslo Børs nådde all time high i

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2016

Makrokommentar. Mars 2016 Makrokommentar Mars 2016 God stemning i mars 2 Mars var en god måned i de internasjonale finansmarkedene, og markedsvolatiliteten falt tilbake fra de høye nivåene i januar og februar. Oslo Børs hadde en

Detaljer

Markedskommentar. 2. kvartal 2014

Markedskommentar. 2. kvartal 2014 Markedskommentar 2. kvartal 2 1 Aksjemarkedet Etter en svak start på året for aksjer, har andre kvartal vært preget av bred og solid oppgang på verdens børser som på ny har nådd nye toppnoteringer. Dette

Detaljer

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje - juli 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 3,3 prosent. Referanseindeksens avkastning var 5,7 prosent.

Detaljer

Hele 2013 Differanse i 2013

Hele 2013 Differanse i 2013 Porteføljekommentar Desember 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,3 % eller 99 349 kr i årets siste måned. For hele 2013 endte porteføljen opp 5,9 % eller

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2016

Makrokommentar. Oktober 2016 Makrokommentar Oktober 2016 Blandete markeder i oktober Oslo Børs hadde en god utvikling i oktober, med en oppgang på drøye 2 prosent. Internasjonalt var bildet noe blandet - i Kina og Japan var Shanghai-

Detaljer

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017 PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport juni 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.06.2017 Markedskommentar for juni De globale aksjemarkedene beveget seg sidelengs i juni og måneden

Detaljer

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Aktiv Rente Historisk utvikling netto etter fratrekk av forvaltningshonorar

Detaljer

Morningstar Fund Awards Norway 2011

Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Bakgrunn og metode Bakgrunn Belønne utmerket forvaltning Investors first gjennomsyrer metodikk og tildeling Ingen rett selv med gode

Detaljer

Makrokommentar. November 2014

Makrokommentar. November 2014 Makrokommentar November 2014 Blandet utvikling i november Oslo Børs var over tre prosent ned i november på grunn av fallende oljepris, mens amerikanske børser nådde nye all time highs sist måned. Stimulans

Detaljer

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 %

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 % Porteføljekommentar September 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,8 % eller 240 754 kr i september. Så langt i 2013 er porteføljen opp 4,2 % eller 1

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2017

Makrokommentar. Januar 2017 Makrokommentar Januar 2017 Rolig start på aksjeåret Det var få store bevegelser i finansmarkedene i januar, men aksjer hadde i hovedsak en positiv utvikling. Markedsvolatiliteten, her vist ved den amerikanske

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 20 Aksjemarkedet Til tross for en turbulent start på 20, hvor jordskjelvet i Japan og den politiske uroen i Nord- Afrika og midtøsten har preget nyhetsbildet, så har verdens aksjemarkeder

Detaljer

Makrokommentar. November 2015

Makrokommentar. November 2015 Makrokommentar November 2015 Roligere markeder i november Etter en volatil start på høsten har markedsvolatiliteten kommet ned i oktober og november. Den amerikanske VIX-indeksen, som brukes som et mål

Detaljer

Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit

Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit Kredittobligasjoner en attraktiv investering? Tomas Nordbø Middelthon, porteføljeforvalter SKAGEN Credit Kredittobligasjoner en mellomting mellom aksjer og bankkonto Forventet avkastning Statsobligasjoner

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.07.2017 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 36 541 490 46 354 0 38 % 25 % 12 559 721 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

Indeksforvaltning en høyrisikosport?

Indeksforvaltning en høyrisikosport? Fagseminar for meglere Bjørvika, 5. november 2014 Morten Hvistendahl, leder Indeksnær forvaltning Indeksforvaltning en høyrisikosport? Den lange historien i kortversjon 1896 1957 1973 1976 Dow Jones S&P

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016 Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 31.01.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 740 509 27 039 0 42 % 35 % 3 261 676 25 % 45

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 212 P. Date Aksjemarkedet Man har, etter et svakt 2, vært vitne til en oppgang i aksjemarkedene i første kvartal i 212. Sterkere tiltro til verdensøkonomien har økt risikovilligheten

Detaljer

Makrokommentar. Juli 2017

Makrokommentar. Juli 2017 Makrokommentar Juli 2017 Flere børsrekorder i juli Oslo Børs var en av børsene som steg mest i juli, med en månedlig oppgang på 4,9 prosent og ny toppnotering ved utgangen av måneden. Høyere oljepris og

Detaljer

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt november 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 0,69 prosent. Referanseindeksens avkastning var 0,43

Detaljer

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008 UKENS HOLBERgRAF There are two sides of the balance sheet the left side and the right side. On the left side, there is nothing right, and on the right side, there is nothing left. 11. april 2008 Verdipapirmarkedet

Detaljer

Halvårsrapport 2015 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT

Halvårsrapport 2015 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT Halvårsrapport 215 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 215 1 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 215 Innhold Tilbakeblikk 3 Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Trygg 6 Vekterfond

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2017

Makrokommentar. Mars 2017 Makrokommentar Mars 2017 Marsoppgang i Europa Økonomiske nøkkeltall som har kommet hittil i 2017 har i stor grad overrasket positivt og bidratt til god stemning i finansmarkedene. Spesielt har det vært

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 30.04.2017 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 39 829 556 61 032 0 44 % 25 % 17 066 058 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

Makrokommentar. April 2015

Makrokommentar. April 2015 Makrokommentar April 2015 Aksjer opp i april April var en god måned for aksjer, med positiv utvikling for de fleste store børsene. Fremvoksende økonomier har gjort det spesielt bra, og særlig kinesiske

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2014

Makrokommentar. Oktober 2014 Makrokommentar Oktober 2014 Turbulent oktober Finansmarkedene hadde en svak utvikling i oktober, og spesielt Oslo Børs falt mye i første del av måneden. Fallet i oljeprisen bidro i stor grad til den norske

Detaljer

Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport januar 2017

Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport januar 2017 Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning Porteføljerapport januar 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 31.01.2017 Markedskommentar for januar Aksjemarkedsoppgangen fra slutten av 2016

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2015

Makrokommentar. Mai 2015 Makrokommentar Mai 2015 Relativt flatt i mai Verdens aksjemarkeder hadde en relativt flat utvikling på aggregert basis, til tross for at flere markeder beveget seg mye i mai. Innen fremvoksende økonomier

Detaljer

Fond *per Aksjefond ODIN Norden

Fond *per Aksjefond ODIN Norden Fond *per 31.12.2011 Aksjefond ODIN Norden Fondet investerer i de norske, svenske, finske og danske aksjemarkedene. Fondet investerer fritt m.h.p. land, bransje og selskap og er indeksuavhengig. Målsettingen

Detaljer

Månedens Holberggraf November 2008

Månedens Holberggraf November 2008 Månedens Holberggraf November 28 Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut e r s EcoWin Makroøkonomiske nøkkeltall Norge Arbeidsledighet antall tusen

Detaljer

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100 Prisoversikt for fond i Unit Link (pr. 12.08.2008): Fond og forvalter Tegn. Forv. Innl. Min. ABN AMRO ABN AMRO Global Emerging Markets Bd Class A 0,00 1,25 0,00 5000 ABN AMRO Brazil Equity 0,00 1,75 0,00

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Avkastning siden 31.01.2017 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 46 669 392 59 140-5 000 000 52 % 25 % 24 368 646 15 % 35 % Obligasjoner

Detaljer

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport august 2017

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport august 2017 PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport august 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 31.08.2017 Markedskommentar for august Selskapenes rapportering for andre kvartal ble avsluttet i august

Detaljer

Makrokommentar. Februar 2017

Makrokommentar. Februar 2017 Makrokommentar Februar 2017 Positive markeder i februar Aksjer hadde i hovedsak en god utvikling i februar, med oppgang både for utviklede og fremvoksende økonomier. Et unntak var Oslo Børs, som falt 0,4

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 Markedsutvikling November så lenge ut til å bli en bli en måned uten store hendelser i finansmarkedene. Mot slutten av måneden ga imidlertid Oslo Børs etter for trykket

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

Makrokommentar. Juli 2015

Makrokommentar. Juli 2015 Makrokommentar Juli 2015 Store svingninger i juli 2 Etter at 61 prosent av det greske folk stemte «nei» til forslaget til gjeldsavtale med EU, ECB og IMF i starten av juli, gikk statsminister Tsipras inn

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 Markedsutvikling Det var store regionale forskjeller i utviklingen i aksjemarkedene i september. Markedene sett under ett viser liten endring med en oppgang i verdensindeksen

Detaljer

Makrokommentar. August 2017

Makrokommentar. August 2017 Makrokommentar August 2017 Flatt i aksjemarkedet August var en måned med forholdsvis flat utvikling i aksjemarkedene, men med til dels store forskjeller mellom de ulike regionene. Generelt var Europa og

Detaljer

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012 FORTE Global Oppdatert per 30.04.2012 Vår forvalter Jon Steinar Eide (52) er deleier i Forte Fondsforvaltning AS og forvalter av FORTEfondene Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH), med

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2014

Makrokommentar. Mai 2014 Makrokommentar Mai 2014 Positive aksjemarkeder i mai Mai måned startet med at det kom meget sterke arbeidsmarkedstall fra USA hvilket støtter opp om at den amerikanske økonomien er i bedring. Noe av den

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,8 prosent i oktober mot 0,1 prosent for referanseindeksen og 0,4 prosent for

Detaljer

Fond *per Aksjefond ODIN Norden

Fond *per Aksjefond ODIN Norden Fond *per 30.06.2010 Aksjefond ODIN Norden Fondet investerer i de norske, svenske, finske og danske aksjemarkedene. Fondet investerer fritt m.h.p. land, bransje og selskap og er indeksuavhengig. Målsettingen

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2015

Makrokommentar. Mars 2015 Makrokommentar Mars 2015 QE i gang i Europa I mars startet den europeiske sentralbanken sitt program for kjøp av medlemslandenes statsobligasjoner, såkalte kvantitative lettelser (QE). Det har bidratt

Detaljer

Makrokommentar. Desember 2016

Makrokommentar. Desember 2016 Makrokommentar Desember 2016 God måned i aksjemarkedet Desember var en god måned i de fleste aksjemarkeder, og i Europa var flere av de brede aksjeindeksene opp 7-8 prosent. Også i USA og i Japan ga markedene

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2016

Makrokommentar. Mai 2016 Makrokommentar Mai 2016 Norske aksjer opp i mai 2 Oslo Børs hadde også i mai en positiv utvikling, med en oppgang på 1,8 prosent. Oljeprisen fortsatte opp, og Iå ved utgangen av måneden på rundt 50 USD

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.11.16 Markedskommentar for november De internasjonale aksjemarkedene (MSCI World) steg

Detaljer

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011 3. kv. 211 Pressekonferanse 28. oktober 211 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 211 1 Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner 3 5 3 55 3 5 3 2 5 Rente Aksje 3 2 5 2 2 1 5 1 5 1 1 5

Detaljer

Markedskommentar. 1. kvartal 2014

Markedskommentar. 1. kvartal 2014 Markedskommentar. kvartal des. jan. jan. jan. jan. feb. feb. feb. feb. mar. mar. mar. mar. Aksjemarkedet Utviklingen i aksjemarkedene har vært relativt flat dersom man ser. tertial under ett. Oslo Børs

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39

Detaljer

Månedsrapport. Fortes rentefond på topp. Juni 2012

Månedsrapport. Fortes rentefond på topp. Juni 2012 Fortes rentefond på topp Månedsrapport Juni 2012 Første halvår 2012 ble en turbulent periode i finansverdenen, preget av blant annet eurokrise og 30 prosent nedgang i oljeprisen fra topp til bunn. Derfor

Detaljer

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 P. 1 Date 18.09.2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Innhold Markedsrapport Porteføljesammendrag.. 3 9 Aktivaallokering

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

ODIN Aksje Robust og langsiktig aksjesparing. ODIN Forum Oddbjørn Dybvad

ODIN Aksje Robust og langsiktig aksjesparing. ODIN Forum Oddbjørn Dybvad Aksje Robust og langsiktig aksjesparing Forum 2017 - Oddbjørn Dybvad Våre fond Aksjefond - geografi Norge Norden Europa Global EM USA Sverige Finland Aksjefond - bransje Eiendom Energi Aksje + = Rente

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 Aksjekommentar for november Aksjemarkedene steg videre i november og oppgangen for norske

Detaljer

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind Markedsføringsdokument Horisontfondene Trondheim 28. feb 2011 Oscar Andersen Jacob Børs Lind Aksjemarkedet 2010 + jan 2011 (NOK) 120 100 80 Norge USA Europa Japan Emerging Markets Kilde: Bloomberg 2/39

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2016

Makrokommentar. Januar 2016 Makrokommentar Januar 2016 Svak åpning på børsåret 2 Det nye året startet med mye turbulens og dårlig stemning i finansmarkedene. Igjen var det uro omkring den økonomiske situasjonen i Kina og fallende

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje Avkastning siden Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 30.09.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 980 151 27 479 0 40 % 35 % 2 748 993 25 % 45

Detaljer

Markedskommentar 2014 1

Markedskommentar 2014 1 Markedskommentar jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. Aksjemarkedet Aksjer har levert god avkastning i, og grunnet den kraftige kronesvekkelsen har norske investorer

Detaljer

Makrokommentar. Juni 2015

Makrokommentar. Juni 2015 Makrokommentar Juni 2015 Volatiliteten opp i juni Volatiliteten i finansmarkedene økte i juni, særlig mot slutten av måneden, da uroen rundt situasjonen i Hellas nådde nye høyder. Hellas brøt forhandlingene

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 2015 ble et turbulent år for verdens finansmarkeder. Vi har i perioder av året hatt til

Detaljer

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet VENNESLA KOMMUNE Vedleggshefte til Plan- og økonomiutvalget Dato: 19.10.2010 kl. 9:00 Sted: Ordførers kontor Arkivsak: 10/00031 Arkivkode: 033 _ &17 Mulige forfall meldes snarest til forfall@vennesla.kommune.no

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 Nøkkeltall pr 28. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,15 % 0,11 % 0,13 % Avkastning siste 12 mnd 2,31 % 1,52 % 1,71 %

Detaljer

Makrokommentar. November 2016

Makrokommentar. November 2016 Makrokommentar November 2016 Store markedsbevegelser etter valget i USA Finansmarkedene ble overrasket over at Donald Trump vant det amerikanske presidentvalget, og det var store markedsreaksjoner da valgresultatet

Detaljer

Makrokommentar. September 2014

Makrokommentar. September 2014 Makrokommentar September 2014 Svake markeder i september Finansmarkedene var også i september preget av geopolitisk uro, og spesielt Emerging Markets hadde en svak utvikling. Oslo Børs holdt seg relativt

Detaljer

Makrokommentar. April 2017

Makrokommentar. April 2017 Makrokommentar April 2017 God stemning i finansmarkedene De globale aksjemarkedene hadde i hovedsak en positiv utvikling i april. Gode makroøkonomiske nøkkeltall, samt gode kvartalsresultater fra mange

Detaljer

SKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013

SKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013 SKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013 Jane S. Tvedt Sammen for bedre renter Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et unikt norsk rentefond. Det er aktivt forvaltet

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2015

Makrokommentar. Januar 2015 Makrokommentar Januar 2015 God start på aksjeåret med noen unntak Rentene falt, og aksjene startet året med en oppgang i Norge og i Europa. Unntakene var Hellas, der det greske valgresultatet bidro negativt,

Detaljer

Makrokommentar. August 2015

Makrokommentar. August 2015 Makrokommentar August 2015 Store bevegelser i finansmarkedene Det kinesiske aksjemarkedet falt videre i august og dro med seg resten av verdens børser. Råvaremarkedene har falt tilsvarende, og volatiliteten

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2017

Makrokommentar. Mai 2017 Makrokommentar Mai 2017 Nok en god måned i aksjemarkedet 2 De globale aksjemarkedene hadde også i mai en positiv utvikling, riktignok med enkelte geografiske forskjeller. Blant indeksene som steg mest

Detaljer

4-2012. Hugin & Munin - Weekly Market Briefing. Nordisk banksektor går godt. Flere spennende nyheter i råvarer

4-2012. Hugin & Munin - Weekly Market Briefing. Nordisk banksektor går godt. Flere spennende nyheter i råvarer Hugin & Munin - Weekly Market Briefing 4-2012 «Risk-on» ga sterk januar i aksjemarkedene Rentemarkedet preges også av økt risikovillighet Flere spennende nyheter i råvarer Nordisk banksektor går godt Italienere

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport august 2016 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2016 Markedskommentar for august De internasjonale aksjemarkedene hadde en marginal oppgang

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked HALVÅRSRAPPORT 2012 Forvalters kommentar til 1. halvår 2012 FORTE Norge FORTE Global FORTE Obligasjon FORTE Pengemarked Fortes rentefond på topp Første halvår 2012 ble en turbulent periode, preget av blant

Detaljer

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Månedsrapport Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 28.02.2015 KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Historisk avkastning (%) Startdato 17.12.1996 KOMPONISTENES VEDER 016870201296 Etter

Detaljer