Dette er Exense. Exense ASA Exense er et IT-selskap med to operative divisjoner: Exense Consulting og Exense Software.

Transkript

1 Årsrapport 2006

2

3 Innhold Dette er Exense 5 Klare vekstambisjoner 7 Forretningsidé 8 Våre kunder 9 Exense Software 11 Exense Consulting 17 Organisasjon 21 Eierstyring og selskapsledelse 22 Finansielt 24 Styrets beretning 26 Regnskap & noter 30 Revisjonsberetning 51 Finansielt sammendrag 52 Aksjonærpolitikk 53 Ledelsen 54 Styret 55

4

5 Dette er Exense Exense ASA Exense er et IT-selskap med to operative divisjoner: Exense Consulting og Exense Software. Exense Consulting leverer IT-konsulenttjenester med spesielt fokus på bank, finans, varehandel og kjededrift. Exense Software utvikler og leverer løsninger for logistikk og vareforsyning tilpasset behovene i flere bransjer og med et særlig fokus på helsesektoren. Exense Software har i tillegg webbaserte løsninger for innkjøp, kontrakts- og anbudshåndtering. Exense er notert på Oslo Børs, og er etablert i Norge og Sverige med kontorer i Oslo, Trondheim, Stockholm, Luleå og Lund. Selskapet hadde ved utgangen av ansatte. Vi legger stor vekt på å levere prosjekter med høy kvalitet, tilpasset de brukergruppene og de bransjene vi jobber med. Kjennetegn for Exense er leveringsdyktighet samt faglig og bransjemessig kompetanse. Vi har profesjonelle konsulenter som kjenner og forstår våre kunders prosesser og forretningsmessige utfordringer. Exense Consulting Exense Consulting har rundt 50 erfarne og høyt kvalifiserte seniorkonsulenter, og satser offensivt i storkundemarkedet. Kompetansen dekker alle de viktigste teknologiplattformene. Bransjefokus og nødvendig teknologisk bredde gjør Exense Consulting til en komplett samarbeidspartner. Bransjefokuset er varehandel/kjededrift og bank/finans/forsikring. Exense Consulting har kontorer i Trondheim og Oslo. Administrerende direktør i Exense Consulting er Olav Waagan. Exense Software Exense Software leverer bransjeløsninger innen logistikk og innkjøp til helsesektoren. I tillegg leveres administrative støttesystemer på tvers av bransjer innen innkjøp, kontrakts- og anbudshåndtering. Exense Software har virksomhet i Norge og Sverige. Exense har opparbeidet en sterk posisjon i helsesektoren, med komplette bransjeløsninger og sterk fagkunnskap. Exense Software har kontorer i Oslo og i Lund, Luleå og Stockholm via sitt datterselskap i Sverige. Exenses svenske virksomhet leverer ITløsninger til nesten samtlige landsting i Sverige. De største kundene er Stockholms läns landsting, Västra Götalandsregionen og Region Skåne. Administrerende direktør i Exense Software er Gunnar Enberg. Exense ASA Exense ASA er holdingselskap for Exense Software og Exense Consulting. Selskapet leverer tjenester innen markedsføring, intern-it og økonomi. Administrerende direktør i Exense ASA er Petter Ib Christiansen. Hovedtall Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin 16,82% 2,50% Driftsresultat Resultat før skatt Totalkapital Egenkapital Aksjekapital Årsrapport Exense ASA 2006

6 Administrerende Direktør i Exense ASA Petter Ib Christiansen

7 Klare vekstambisjoner Klare vekstambisjoner, det sier Petter Ib Christiansen, som tiltrådte som administrerende direktør i Exense ASA i midten av februar Noen programerklæring vil han ikke komme med. - Det er lagt et godt grunnlag for videre utvikling. Min oppmerksomhet vil være knyttet til å bidra til at selskapets potensial blir utløst. På programvaresiden har vi gode løsninger som støtter virksomhetskritiske prosesser hos vår kunder. Gjennom vår konsulentvirksomhet bistår vi bedrifter med prosjektledelse, rådgivning og utvikling av spesialtilpassede løsninger. Blant de konkrete og positive signalene Exense har fått i 2006, er at de samlede gjentagende inntektene fra softwaresiden har økt betydelig, og lå på drøyt MNOK 30 ved inngangen til Denne andelen skal vi arbeide målbevisst for å øke ytterligere, sier han og peker også på at ved inngangen til 2007 har Exense stor ordrereserve for begge sine virksomhetsgrener. Bruke kruttet riktig - Hva blir jobb nr. 1 i 2007? - Det vil ikke være riktig av meg etter så kort tid i selskapet å konkretisere dette mer enn å si at vi skal sørge for at vi bruker ressursene der det gir best uttelling. Det innebærer blant annet at vi skal sikre at Exense er organisert mest mulig effektivt, sier han. Exense har i 2006 kjøpt to selskap: programvareselskapet Avantra AB og konsulentselskapet Xecute AS. - Det blir derfor viktig å påse at vi organiserer og samordner våre ressurser optimalt, slik at vi får størst mulig slagkraft ut i markedet. Dette inkluderer også vår svenske virksomhet, understreker han. Med dette som utgangspunkt vil Christiansen sammen med selskapets virksomhetsledere tydeliggjøre mål og strategier med sikte på fortsatt lønnsom vekst. Bred vekst - Exense står sterkt innenfor helsesektoren. Er det også her du forventer at den største veksten vil komme? - Vi ser fortsatt store muligheter innen helsesektoren. Exense har en sterk posisjon i helse med systemer implementert i mer enn 54 sykehus og 22 hjelpemiddelsentraler. Våre løsninger og tjenester er imidlertid også tilpasset virksomheter i andre bransjer med behov for å effektivisere logistikkprosessen. I vår konsulentvirksomhet har vi mange store kunder innen bank, forsikring, finans, varehandel og telekom. Etterspørselen er sterk. Derfor forventer vi at vår vekst vil komme bredt, sier Christiansen. Komplett innkjøpsløsning Exense har fått et viktig tilskudd til sin programvareportefølje gjennom oppkjøpet av Avantra AB, som har en meget god løsning for innkjøpsprosessen. - Med denne løsningen kan vi levere helhetlige løsninger fra anbud og avtalehåndtering til innkjøp og leverandøroppfølging, slik at store virksomheter med fokus på innkjøpsstyring kan realisere gevinster. Avantra står sterkt i Sverige med leveranser både til privat og offentlig sektor. Nå skal vi inn på det norske markedet med denne løsningen, sier Christiansen. Han understreker at et viktig element ved denne løsningen er at den støtter innkjøp i henhold til EUs innkjøpsdirektiv og kravene til dokumentasjon. - Dette betyr at Exense med ClockWork og Avantra kan levere komplett systemstøtte for virksomhetens innkjøp og logistikk, slik at virksomheter både kan ha kontroll med sine innkjøp og få gevinster gjennom mer effektiv drift, sier Petter Ib Christiansen. Todelt vekst - Hvor er vekstmulighetene størst? - Exense vil vokse innenfor både software og konsulenttjenester, sier Christiansen. Han peker på at innen software har Exense investert betydelige summer de siste årene i videreutvikling og modernisering av egne løsninger. Det gjelder for eksempel løsningen for hjelpemiddelsentraler. Der har Exense forhåndssolgt den nye versjonen til 18 landsting i Sverige. - Denne nye versjonen vil bli rullet ut i markedet høsten 2007 og medvirke til å gi Exense et ytterligere løft, understreker Christiansen. Han poengterer at Exense har oppdaterte, fremtidsrettede og fleksible produkter, som imøtekommer markedets behov for løsninger som effektiviserer drift og bedrer kundenes inntjening. Christiansen imøteser også fortsatt vekst i Exense Consulting. - Vi har konsulenter med høy kompetanse og seniorprofil. Kombinert med lange kunderelasjoner og store kunder har dette vist seg vellykket. Denne satsingen vil vi videreføre. Vår konsulentvirksomhet oppfattes som et attraktivt arbeidsmiljø, og vi tiltrekker oss gode medarbeidere. Konsulentbransjen er et konjunkturbarometer som er den første som merker nedgang, og den siste som får oppgangen i markedet. Vi ser imidlertid få skyer i horisonten for 2007, sier han. Årsrapport Exense ASA

8 Vår forretningsidé Vi styrker våre kunders konkurranseevne ved å ta del i deres forretningsutvikling og levere verdiøkende IT-løsninger. Vi deltar i alle faser i et IT-prosjekt, fra forretningsutvikling til leveranse av løsninger. Vi benytter fag- og bransjekunnskap, tung teknologikompetanse og gjennomarbeidet metodikk for å sikre gode prosjektleveranser. Selskapets kunder tilføres verdier gjennom bedre effektivitet og økt konkurranseevne. Exense Consulting Komplett og kvalitetsorientert teknologipartner Høyt kvalifiserte og sertifiserte seniorkonsulenter Bransjekunnskap Teknologisk spisskompetanse Fleksible leveransemodeller Exense Software Drivkraft i effektivisering av administrative oppgaver Varelogistikk og utstyrshåndtering Kontrakts- og anbudshåndtering E-faktura og innkjøp 8 Årsrapport Exense ASA 2006

9 Kunder Exense utvikler og implementerer løsninger som gir raske resultater og skaper verdier for kundene. Vi gjør dette ved å kombinere inngående kunnskap om utvalgte bransjer, deres prosesser og behov med høy kompetanse på teknologiske løsninger. Gir resultater Exense legger stor vekt på å levere prosjekter med høy kvalitet, og tilpasset de brukergruppene og de bransjene vi jobber med. Kjennetegn for Exense er leveringsdyktighet samt faglig og bransjemessig styrke. Vi har profesjonelle konsulenter som kjenner og forstår våre kunders prosesser og forretningsmessige utfordringer. Dette gir effektivisering, med reduserte kostnader og økt lønnsomhet som resultat. Økt kundemasse med stort potensial Exense Software har spisset seg, og satser offensivt på skandinavisk helsesektor. Med nye avtaler og utvikling av ny helseplattform skal Exense inn for å ta en ytterligere posisjon i helse. Exenses nye plattform implementeres hos de første kundene i siste kvartal Datterselskapet Avantras løsning for innkjøp, anbud og kontraktshåndtering har et stort antall brukere i Sverige. Løsningene oppdateres til ny teknisk plattform, og vil bli markedsført til en bredere kundemasse både i Sverige og Norge. Exense Consulting s markedsstrategi kjennetegnes av konsentrasjon omkring store kunder og langsiktige kunderelasjoner. Selskapet har en klar posisjon mot varehandel og kjededrift, samt bank, finans og forsikring. Innenfor disse områdene er det en tydelig etterspørsel etter kompetanse, og Exense ser store muligheter bl.a. innenfor byggevarebransjen. Exense Consulting har i 2006 styrket sin kompetanse innen kjededrift ytterligere gjennom kjøpet av Xecute AS. Ved utgangen av 2006 hadde Exense mer enn 60 store kunder. Blant disse er: Exense Software Sørlandet Sykehus HF Buskerud Sykehus HF Ringeriket Sykehus HF Sykehuset i Vestfold HF Helse Nord RHF Aker Universitetssykehus HF Kitron ASA Stockholms läns landsting Medicarrier AB Region Skåne 85% av svenske hjelpemiddelsentraler Karolinska Univeritstssjukhus Södersjukhuset Danderyd Sjukhus Södertälje Sjukhus Hjelpmedel Stockholm Tiohundra Exense Consulting: Telenor Statoil Vital DnBNOR Storebrand De norske Bokklubbene Norsk Byggtjeneste NMD Grossisthandel Norgesgruppen ICA Norge Jernia Euronics NAF Årsrapport Exense ASA

10

11 Exense Software Unik totalløsning for innkjøp Helheten i leveringskonseptet for Exense Softwares løsninger er blitt kraftig forsterket i Selskapet har hatt vekst i omsetning og lønnsomhet, og forventer ytterligere vekst i 2007 når selskapet lanserer nye, fremtidsrettede versjoner av viktige løsninger. Exense Software AS økte omsetningen med 17% i 2006, og hadde en EBITDA-margin på 10,3%. - Vi opplever økende etterspørsel etter våre løsninger både i det norske og det svenske markedet. Ordrereserven for 2007 gir et godt grunnlag for å imøtese en positiv utvikling både i omsetning og resultat, sier Gunnar Enberg, som leder Exense Software AS. En positiv effekt i 2007 vil være å samordne de interne ressursene i selskapets virksomhet i Norge og Sverige med sikte på optimal utnyttelse. Nye muligheter Enberg konstaterer at Exense Software gjennom utviklingen i 2006 har styrket fotfestet innen helsesektoren. - Men vi har også lagt grunnlaget for å utnytte nye muligheter innenfor byggebransjen, finans, handel og industri. Med oppkjøpet av Avantra er vår verdikjede styrket. Totaliteten i vårt leveringskonsept innen innkjøp og logistikk er blitt kraftig forsterket, og vi er i ferd med å åpne nye dører. Dette skal gi resultater i 2007, sier han. Enberg eksemplifiserer mulighetene med at Exense Software i november 2006 inngikk rammeavtale med ehandelssekretariatet om leveranse av tjeneste for bestillings-, avtale- og fakturahåndteringsfunksjonalitet til den nye, store offentlige markedsplassen, ehandel.no. Exense Software er én av fem leverandører. Komplett Exense Software leverer bransjeløsninger innen logistikk og innkjøp til helsesektoren, profesjonell tjenesteyting og spesialisert produksjon. Selskapets bransjeløsninger støtter elektroniske prosesser for anbudshåndtering og kontraktsadministrasjon, innkjøp og elektronisk fakturahåndtering, logistikk og utstyrshåndtering. - Med oppkjøpet av Avantra AB i 2006 er Exense Software først ute med en totalløsning for avtalehåndtering med støtte til hele innkjøpsprosessen. Dette gjør oss unike som leverandør, og betyr at vi kan tilby markedet et komplett innkjøpssystem for virksomheter med fokus på strategiske innkjøp. Våre kunder kan realisere gevinster både i form av lavest mulige innkjøpspriser og besparelser i den løpende driften, sier Enberg. Skal høste Exense Software har gjennom en periode investert betydelig i videreutvikling av løsninger. - Nå står vi foran en fase hvor vi skal høste av disse investeringene, sier han. Høsten 2007 begynner utrullingen av en ny versjon av løsningen for hjelpemiddelbransjen i helsesektoren. - Denne versjonen, som har en ultramoderne plattform, er allerede forhåndssolgt til 18 landsting i Sverige, understreker Exense Software-sjefen. Samlet betyr denne oppgraderingen til ny løsning en ordreinngang på MNOK 20. Inntekter fra oppgradering og implementering vil komme mot slutten av Exense Healthcare AB er markedsleder i Sverige på leveranse av IT-løsninger til hjelpemiddelbransjen. Samtidig har Exense Software også fått flere nye, viktige kontrakter med norske helseforetak i Årsrapport Exense ASA

12

13 Helse NORD Sparer 80 mill. på innkjøp Helse Nord RHF med 13 sykehus i sin region regner med å spare minst 80 millioner kroner i året på innkjøpssiden med innkjøpsløsningen fra Exense. Den felles innkjøpsløsningen er implementert som ledd i Helse Nords strategi om å bruke felles systemer i helseregionen. Effekten ventes å komme for fullt i Helse Nord regner med at investeringen vil være inntjent i løpet av to år. Bevisst innkjøpspolitikk Hensikten med et felles innkjøps- og vareforsyningssystem er å øke bruken av felles innkjøpsavtaler, skape en bevisst innkjøpskultur og redusere de administrative kostnadene knyttet til innkjøp. - Med implementeringen av innkjøpsløsningen fra Exense er Helse Nord det første regionale helseforetaket som iverksetter elektronisk håndtering av alt fra anbud via anskaffelser til logistikk og leveranseoppfølging. - Systemet gir på en enkel måte god oversikt. Hver avdeling blir ansvarliggjort, og det er nødvendig med en sentral avgjørelse for å gjøre innkjøp av forbruksmateriell, utstyr og tjenester som det foreligger klare avtaler på. Effektiviseringspotensial I praksis blir alle forbruksvarer og alt utstyr for øvrig som kommer til sykehusene i helseregionen, utstyrt med en unik identitet gjennom en strekkode. Ved å skanne strekkoden sender personalet bestilling av varer og forbruksmateriell via en server til regionens leverandør av det aktuelle produktet. Den enkelte avdeling har oversikt over hva de trenger til enhver tid, og kan bestille når det er behov. Dermed unngår helseregionen og det enkelte sykehus mye av tidligere lagerkostnader. Ved å ha felles leverandør oppnås også bedre priser. Helse Nord ser store muligheter i å utnytte effektiviseringspotensialet i denne teknologien. Store sykehusleveranser I tillegg til Helse Nord har Exense dessuten levert løsninger for innkjøp og vareforsyning til Aker Universitetssykehus HF og til ni sykehus i Helse Sør. Totalt omfatter leveransene 22 sykehus med til sammen mer enn brukere. Dette representerer 32% av landets sykehus. I Sverige har Exense ulike løsningsleveranser til 32 sykehus med mer enn brukere, hvilket utgjør 40% av svenske sykehus. Årsrapport Exense ASA

14 AVANTRA

15 AVANTRA Nye markedsmuligheter for Avantra Avantra har videreutviklet sin unike innkjøpsløsning, slik at den nå også er tilpasset store globale organisasjoners krav. Dette åpner for nye markedsmuligheter for løsningen, som gir kundene betydelige innkjøpsbesparelser. Viktige sider ved videreutviklingen av Avantra er at løsningen kan brukes av selskaper og virksomheter med behov for flere språk i løsningen, slik at den kan implementeres hos kunder med globale aktiviteter. - Alle funksjoner i Avantra kan dessuten nås via en nettleser. Dette gjør løsningen meget brukervennlig og fleksibel. Likeledes er det lett å spre anvendelsen av ulike funksjoner i systemet til personer i en geografisk spredt organisasjon. Mange og store kunder Avantra er markedsleder i det svenske markedet på IT-løsninger for strategiske innkjøp. Løsningen har en sterk posisjon med mange og store kunder både i offentlig og privat sektor i Sverige. Blant Avantra-kundene i Sverige er statlige virksomheter, kommuner, län og store private selskaper. Videreutviklingen av Avantra åpner for nye markedsmuligheter. Systemet introduseres på det norske markedet i Enkel kundetilpasning Avantra dekker hele avtalehåndteringsprosessen innen innkjøp, fra planlegging av anbudskonkurranser til administrasjon av ferdige avtaler. - Gjennom Avantra sikres felles og effektive arbeidsrutiner for hele innkjøpsenheten. - Ved å følge enkle og brukervennlige veivisere reduseres for eksempel risikoen for å gjøre feil eller glemme viktige detaljer. - Systemet sikrer at innkjøpsavtalene følges i alle ledd av innkjøpsprosessen fra bestilling til utfakturering. - Avantra-systemet er i likhet med Exense ClockWork en standardløsning, som lett kan tilpasses den enkelte kundes behov og eksisterende løsninger. - Med ClockWork og Avantra kan Exense tilby totalløsninger fra avtalehåndtering, innkjøp, vareforsyning og logistikk til administrative rutiner knyttet til innkjøpsprosessen. Årsrapport Exense ASA

16 EXENSE CONSULTING

17 Exense Consulting Etterspurte konsulenttjenester Med mer enn 50 svært kompetente konsulenter og stor oppdragsmengde har Exense Consulting hatt sterk vekst i Kontraktsbasen for 2007 gir et godt grunnlag for fortsatt vekst. - Vi opplever sterk etterspørsel etter våre tjenester, sier Olav Waagan, som leder Exense Consulting AS. Han er tilfreds med utviklingen etter at Exense Consulting ble etablert etter oppkjøpet av Pro Consulting AS i 2005 og Xecute AS i Dette har gitt oss et faglig miljø som står mye sterkere enn de tidligere miljøene alene. Resultatet er at vi kan gjøre mer for eksisterende kunder. Parallelt har vi kunnet iverksette en koordinert fagsatsing for å spisse vår kompetanse ytterligere, slik at vi står enda bedre rustet til å løse krevende oppgaver for våre kunder, sier Waagan. God ordrebok Waagan opplyser at ordreboken er god for Allerede i midten av januar hadde Exense Consulting inngått avtaler med en totalramme på MNOK 30 for leveranser i Leveransene fordeler seg innen varehandel, bank og forsikring samt energi og telekom. Innenfor disse segmentene har Exense Consulting rammeavtaler med store aktører. Avtalene omfatter leveranse av fagkonsulenter innen prosjektledelse og systemutvikling. Seniorprofil Exense Consulting leverer fagkonsulenter enkelvis eller i team, samt totale løsninger, der kundene kan bestille skreddersydde løsninger. Basistjenestene er prosjektledelse og systemutvikling supplert med IT-rådgivning og noe applikasjonsforvaltning. De høyt kvalifiserte konsulentene i Exense Consulting har en tydelig seniorprofil. - Kombinert med bransjefokus, kunnskap om virksomhetskritiske prosesser i bransjene vi opererer i, samt nødvendig teknologisk bredde og tyngde, står vi frem som en spennende samarbeidspartner, sier Waagan. - Vi jobber strukturert med å utdanne og sertifisere våre konsulenter innen prosjektledelse, Microsoft- og Java-teknologi. Som en del av dette følger også formaliserte partnerskap med for eksempel Microsoft og Oracle, sier han. Åpne for nye muligheter Waagan understreker at Exense Consulting i 2007 vil fortsette fokuseringen på bransjevertikaler. - Vi føler oss etablert som IT-leverandør til bank, forsikring og varehandel. Men selvfølgelig er vi åpne for nye muligheter. Våre leveranser til energi og telekom illustrerer dette. Med Exense Software s sterke posisjon innen helse i Norge og Sverige kan det være aktuelt å vurdere disse markedene også for Exense Consulting, sier han. Waagans vurdering er at selskapet er godt forberedt til å videreføre den positive utviklingen også i Ordreboken gir et godt grunnlag for en slik forventning, og vi har vist at vi kan bidra profesjonelt og langsiktig hos selskaper med virksomhetskritisk bruk av informasjonsteknologi. Årsrapport Exense ASA

18 Bank Finans Store oppdrag i bank og forsikring Flere av de største bankene og forsikringsselskapene i Norge står på Exense Consultings kundeliste. Denne kundegruppen investerer mye i IT for å videreutvikle og utvide sine forretningsmessige aktiviteter og møte morgendagens utfordringer. Våre kunder innen bank og forsikring har et sammensatt og krevende teknologibilde. Hos mange ligger fortsatt kjerneløsningene på stormaskin. Krav om tilgjengeliggjøring av data og funksjonalitet har ført til større satsing på å tjenestebasere systemene. Portal-, selvbetjenings- og saksbehandlingsløsninger bygges ofte på toppen for å møte nye krav til elektronisk samhandling og utvikling av nye distribusjonskanaler. Store prosjekter I økende grad vurderer og igangsetter våre kunder innen finansnæringen større moderniseringsprosjekter for å bygge kjerneløsninger på helt ny teknologi. Exense Consulting har allerede deltatt i flere moderniseringsprosjekter i tett samspill med våre kunder. Som leverandør har vi betydelige muligheter til å utnytte vår bransje- og teknologikompetanse til å bistå banker og forsikringsselskaper i realisering av slike IT-løsninger. Vi ser blant annet at det satses på bruk av selskapenes informasjonsressurs for å styrke kundebehandlingen. Dette skal gi grunnlag for analyse ved produktutvikling og forbedring og effektivisering av arbeidsprosesser. Store endringer Anvendelse av ny teknologi er sentralt for bank og forsikring både for å få lavere forvaltningskostnader og for raskere å kunne tilby nye og bedre produkter og tjenester til kundene, som det er stigende konkurranse om. 18 Årsrapport Exense ASA 2006

19 Varehandel Tungt inne i varehandel Gjennom mange års erfaring fra ulike deler av varehandelen er Exense Consulting blitt en betydelig IT-aktør innen denne bransjen. Varehandelen er i stadig endring gjennom oppkjøp og fusjoner, økt kjedestyring, bransjeglidning og samhandling mellom ulike kanaler. Gjennom mange kundeprosjekter og bevisst fokus på kundenes behov har Exense Consulting opparbeidet dyp innsikt i varehandelen som bransje med dens arbeidsprosesser og IT-løsninger. Dekker hele verdikjeden I varehandel er verdikjeden et av de sentrale elementene. Exense Consulting dekker hele verdikjeden i varehandel med erfaring og kompetanse på prosesser og IT-løsninger fra produsentsiden, gjennom logistikk og marked og helt ut til sluttkundene. Vi har kompetanse og erfaring på en rekke programvareløsninger, rammeverk og teknologiplattformer. Innen varehandel er Exense Consulting partner med Lawson (Movex) og Industri Matematikk International (IMI Suite). På dette området har vi erfaring fra flere store implementeringsprosjekter. Exense Consulting er også Microsoft Gold Partner og Oraclepartner. Vår lange erfaring og kompetanse på Java-området gir kundene trygghet og kontinuitet på systemutvikling og integrasjon. Kundetilpasset Exense Consulting tilbyr kundetilpassede leveransemodeller utviklet for å passe kundenes ulike utgangspunkt og behov for støtte. Våre leveransealternativer er: Kundeimplementering, der vi går inn på kundens side i implementeringsprosjekter. Vi deltar i blant annet spesifikasjoner, prosessendringer, test- og utrullingsaktiviteter. Fagkonsulent, der vi bistår med tjenester i alle faser av et prosjekt. Det kan være analyser, arkitektur, utvikling, test og forvaltning. Løsningsleveranse, der vi leverer ferdige applikasjoner som er skreddersydd og/eller bygger på våre rammeverk. Eksempel på slike leveranser kan være e-handelsløsninger. Årsrapport Exense ASA

20 Organisasjon

21 Organisasjon Organisasjon Exense hadde nettovekst i bemanningen på 28 ansatte i Ved utgangen av 2006 hadde selskapet 129 ansatte. Høy formell kompetanse og betydelig praktisk erfaring preger medarbeiderstaben, som har en gjennomsnittsalder på 39 år. Optimalisere kunnskap Kompetanseutvikling og kompetansedeling i organisasjonen har høy prioritet. De omfattende endringsbehovene hos kunder og i enkelte bransjer nødvendiggjør fortløpende oppdatering og videreutvikling av vår kunnskap. Dette skjer både i form av kompetanseoverføring mellom prosjekter og i våre etablerte faggrupper, der kompetansen utvikles innenfor utvalgte områder. FoU Exense Software har egen FoU-enhet som jobber med utviklingsprosjekter. Exense konkurrerer med store internasjonale ERPleverandører som satser betydelige ressurser på utvikling og forskning. For Exense er det viktig å møte denne konkurransen med spesialtilpassede løsninger for helsesektoren, som er vårt hovedsatsningsområde. Exense må derfor ligge i forkant og utnytte ny teknologi raskere og mer effektivt enn våre konkurrenter. Exense Consulting har utviklet en egen metode for utviklingsprosjekter og generell prosjektgjennomføring, ept Exense Project Toolkit. Likestilling Av de 129 ansatte i Exense er det 29 kvinner og 100 menn, en prosentvis fordeling på henholdsvis 22,5% og 77,5%. Selskapets ledergruppe består av fire personer hvorav en er kvinne. I styret er en av tre medlemmer kvinne. Lønn i selskapet fastsettes med utgangspunkt i en kombinasjon av kompetanse og erfaring, og er ikke relatert til kjønn. Det er med andre ord like muligheter i selskapet for begge kjønn når det gjelder lønnsvekst. I en kunnskapsbedrift som Exense er vi hele tiden avhengig av å rekruttere medarbeidere med riktig kompetanse uavhengig av kjønn. Vi registrerer imidlertid tendensen til at menn utgjør hovedvekten av søkere til den type stillinger som Exense har. For å ivareta et ønske om en større andel kvinnelige medarbeidere vil kvinner bli foretrukket ved ellers lik, forespurt kompetanse. Arbeidstidsbestemmelsene i selskapet er like uavhengig av kjønn. Vi bestreber oss på å legge forholdene til rette slik at arbeidsforholdene tilpasses medarbeidernes livssituasjon. Personalidé «Vår personalidé er å gi medarbeiderne anledning til å utvikle seg både som mennesker og i sine yrkesroller, slik at vi sammen og med stort engasjement kan skape en god hverdag for oss selv og våre kunder.» Årsrapport Exense ASA

22 Eierstyring og selskapsledelse Formål og styringsprinsipper Exense ASAs formål er utvikling og salg av programvare, konsulenttjenester, handel og agenturer samt deltakelse i andre selskaper i tilknytning til disse virksomhetsområder. Exense legger stor vekt på å innfri de krav som er satt til selskapet gjennom aksje- og regnskapsloven, og ellers også følge det som blir ansett som gode regler for Corporate Governance. Styringssystemer og rutiner i selskapet er lagt opp med dette for øye, for å sikre interessene til aksjonærer, ansatte, kunder og leverandører. Dette gjelder så vel likebehandling av aksjonærer som kontrollrutiner for transaksjoner i den daglige drift. Selskapskapital, risiko og utbytte Exense har en egenkapital som er tilpasset selskapets mål og strategi. Når det gjelder kommersiell og forretningsmessig risiko som selskapet er eksponert for, er den i det vesentligste knyttet til hvorvidt det skulle skje strukturelle endringer innenfor bransjer hvor Exense har sine hovedaktiviteter. Ved for eksempel fusjoner kan selskapet risikere å miste etablerte kundeforhold. Selskapets finansielle risiko er begrenset. På valutasiden er transaksjoner i utenlandsk valuta hovedsakelig knyttet til virksomheten i Sverige. Som følge av dette er selskapet eksponert mot svenske kroner. Når det gjelder prosjektrisiko i løpende virksomhet, har Exense etablert backupsystemer og sikkerhetsrutiner som skal sikre både fremdrift i prosjektene ute hos kundene og opprettholdelse av drift sentralt om en ulykke skulle skje. Exense har også ansvarsforsikring som dekker bedrifts- og produktansvar samt konsulent- og formueskade. Selskapets styre har fullmakt til å foreta en kapitalforhøyelse på inntil MNOK 10 aksjer, hver pålydende NOK 0,12. Selskapet har retningslinjer som sikrer at styremedlemmer og ledende ansatte melder fra til styret om de direkte eller indirekte har vesentlig interesse av avtaler som inngås av selskapet. Generalforsamling Styret tilrettelegger for at flest mulig aksjonærer kan utøve sine rettigheter ved så vel ordinær som ekstraordinær generalforsamling. Innkalling og saksdokumenter sendes aksjonærene med minst to ukers varsel, til de adresser som er notert i aksjeprotokollen. Påmeldingsfristen settes så nær møtet som mulig. Aksjonærer som ikke selv kan delta, kan stemme ved fullmakt. Selskapets styre og revisor er til stede i generalforsamlingen. Styrets sammensetning og uavhengighet Styret er sammensatt slik at det ivaretar aksjonærinteressene. Ved styresammensetningen legges det vekt på å tilføre selskapet overordnet strategisk ledelse og kompetanse. Styret handler uavhengig av særinteresser, og representanter for den daglige ledelse er ikke medlemmer av styret. Styrets medlemmer velges for ett år, og styret velger selv sin leder. Nærmere informasjon om styremedlemmenes bakgrunn og kompetanse finnes på side 59 i årsrapporten. Selskapets styreleder, Jan-Erik Skaug, har aksjer i Exense gjennom JAAO Invest AS og Skaug Invest AS. Han har ingen opsjoner i selskapet. De øvrige styremedlemmer, Ann Karblom og Martin Henricson, har ingen aksjer eller opsjoner i selskapet. Styrets arbeid Styret arbeider planmessig med mål og strategi for selskapet samt oppfølging av gjennomføring. I 2006 var det 13 styremøter. Sentralt i styrets arbeid har vært strukturelle vurderinger og prosesser for å øke verdiskapningen i Exense og gjennom dette øke verdien for aksjonærene. Styret har eksempelvis vært sterkt engasjert i forbindelse med vurderingene knyttet til oppkjøpene av Xecute AS og Avantra AB og en effektiv integrering av disse i Exense. Fri omsettelighet Exense-aksjen er fritt omsettelig. Vedtektene inneholder ikke bestemmelser som begrenser omsetteligheten. For å bedre likviditeten i aksjen har Exense i 2006 inngått avtale med ABG Sundal Collier om marketingavtale med tilhørende listing på OB Match. 22 Årsrapport Exense ASA 2006

23 Godtgjørelse til styret Styregodtgjørelsen var i 2006 samlet på TNOK 692. Exenses policy når det gjelder godtgjørelse til styret, er at den skal reflektere ansvar, kompetanse og tidsforbruk knyttet til styrearbeidet. Styrets medlemmer utfører ikke andre oppdrag for selskapet. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret fastsetter lønn og annen godtgjørelse til selskapets administrerende direktør. Gjensidig oppsigelsestid for administrerende direktør er 3 måneder. I note 3 til årsregnskapet i årsrapporten er det redegjort for lønn og andre betingelser for administrerende direktør og andre ledende ansatte. Informasjon og kommunikasjon Exense rapporterer finansiell og annen informasjon basert på åpenhet og i tråd med Børsens regler med hensyn til krav om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet. Selskapet publiserer årlig datoer for sentrale begivenheter som generalforsamling og fremleggelse av delårsrapporter. Aktuell informasjon til aksjonærene legges ut på selskapets hjemmeside samtidig som den sendes til aksjonærene. Revisor Revisor fremlegger årlig for styret hovedtrekkene i en plan for gjennomføring av revisjonsarbeidet. Revisor deltar på styremøter som behandler årsregnskapet. I møtene gjennomgår revisor eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper, vurdering av vesentlige regnskapsestimater og alle vesentlige forhold hvor det har vært uenighet mellom revisor og administrasjonen. Revisor gjennomgår også med styret selskapets interne kontroll én gang per år, herunder identifiserte svakheter og forslag til forbedringer. Styret og revisor har ett møte i året uten at administrerende direktør eller andre fra den daglige ledelsen er til stede. Revisor gir styret årlig en skriftlig bekreftelse på at revisor oppfyller fastsatte avhengighetskrav. I tillegg gir revisor en oversikt over andre tjenester enn revisjon som er levert til selskapet. I ordinær generalforsamling orienterer styret om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester. Overtakelse Selskapets aksjer er fritt omsettelige, og styret arbeider for å øke aksjonærenes verdier. Selskapets styre vil ikke søke å hindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer. Dersom det fremsettes et tilbud på selskapets aksjer, skal styret ikke utnytte emisjonsfullmakter eller treffe andre tiltak som søker å hindre gjennomføringen av tilbudet, uten at dette er godkjent av generalforsamlingen etter at tilbudet er kjent. Transaksjoner som i realiteten innebærer avhendelse av virksomheten, bør besluttes av generalforsamlingen. Årsrapport Exense ASA

24 Finansielt Styrets beretning 26 Resultatregnskap 30 Balanse 31 Kontantstrømoppstilling 32 Endring i konsernets egenkapital 33 Regnskapsprinsipper 34 Noter 37 Revisjonsberetning 51 Finansielt sammendrag 52 Aksjonærpolitikk 53 Ledelsen 54 Styret 55

25

26 Styrets beretning Hovedtrekk Exense ASA har hatt sterk økning i både omsetning og lønnsomhet i Totale driftsinntekter steg fra MNOK 80,3 i 2005 til MNOK 118 i fjor (+46,9%). EBITDA økte med 126,1% fra MNOK 8,8 til MNOK 19,9. Utviklingen har vært meget positiv innenfor begge virksomhetsområdene i Exense ASA, Exense Software og Exense Consulting. Sterkest har omsetnings- og lønnsomhetsutviklingen vært i Exense Consulting med 95% vekst i driftsinntektene og en EBITDA-margin på 28%. Styret forventer ytterligere vekst i omsetning og resultat i For å tydeliggjøre selskapets virksomhetsområder overfor kunder og markedet ble det i januar 2006 gjennomført et juridisk og forretningsmessig skille mellom programvare- og konsulentvirksomheten. Exense ASA har hovedkontor i Oslo. Consulting Exense Consulting hadde ved årsskiftet 2006/07 en stab av 49 høyt kvalifiserte konsulenter (2005: 38 konsulenter). Virksomheten på konsulentsiden er organisert i datterselskapene Exense Consulting Oslo AS, Exense Consulting Trondheim AS og Xecute AS. Sistnevnte selskap ble kjøpt og integrert med den øvrige konsulentvirksomheten i august Kompetansen i Exense Consulting dekker både alle toneangivende, relevante teknologiplattformer og omfattende kunnskap om forretningsprosesser i prioriterte sektorer som bank, forsikring og finans, samt varehandel og kjededrift. Oppkjøpet av Xecute AS styrket Exense Consultings miljø av konsulenter med kompletterende sektorer. Både når det gjelder kundemasse og kompetanse innen kjededrift, har Xecute styrket Exense Consultings posisjon i utvalgte bransjesegmenter. Exense Consulting har satset offensivt i storkundemarkedet. Etter styrets vurdering vil den sterke etterspørselen fortsette i Ordreboken er god. Totalt var det pr. medio januar inngått avtaler med en totalramme på MNOK 30 for leveranse i Leveransene til eksisterende kunder fordeler seg med 35% på varehandel, 40% på bank, forsikring, finans og 25% på energi og telekom. Avtalene omfatter leveranse av fagkonsulenter innen prosjektledelse, systemutvikling og systemintegrasjon. Software Exense Software AS leverer bransjeløsninger innen logistikk og innkjøp til profesjonell tjenesteyting, spesialisert produksjon og helsesektoren. Selskapets bransjeløsninger støtter elektroniske prosesser for anbudshåndtering og kontraktsadministrasjon, innkjøp/e-faktura, logistikk og utstyrshåndtering. Løsningene innen anbudshåndtering og kontraktsadministrasjon leveres av Avantra AB, som ble kjøpt i august Exense Software har 80 ansatte, hvorav 36 i Norge og 44 i de to datterselskapene i Sverige, Exense Healthcare AB og Avantra AB. I Sverige har Exense Healthcare en sterk posisjon innen helsesektoren, og leverer IT-løsninger til nesten samtlige fylker (län). Selskapet er markedsleder på leveranse av IT-løsninger til hjelpemiddelbransjen med programpakken SESAM. I det svenske markedet er Avantra markedsleder på IT-løsninger for strategiske innkjøp. Løsningen har en sterk posisjon med mange og store kunder både i offentlig og privat sektor i Sverige. Blant Avantra-kundene i Sverige er statlige virksomheter, kommuner, fylker og store private selskaper. Med oppkjøpet av Avantra er Exense Software først ute med en totalløsning for avtalehåndtering og hele innkjøpsprosessen. Exense Software har investert store ressurser i videreutvikling av selskapets løsninger. Disse står foran kommersialisering i Det gjelder både selskapets programpakke Sesam, rettet mot hjelpemiddelbransjen, og videreutviklingen av Avantras løsning for støtte til anbuds- og innkjøpsprosesser. Denne løsningen vil imøtekomme behovene til virksomheter som arbeider flerspråklig. Den nye Avantraløsningen skal nå også selges i Norge, og vil i tillegg være interessant for virksomheter med internasjonale operasjoner. Den nye versjonen av Sesam er forhåndssolgt til 16 av 17 eksisterende kunder. Den 17. kunden har opsjon på å kjøpe. Selskapet vil få betydelige inntekter både fra salg av programvarelisenser, implementeringsarbeid og konsulentarbeid de nærmeste par årene. Ved inngangen til 2007 var samlede gjentagende inntekter fra vedlikehold, support og tjenester på MNOK 30,3. Exense Software arbeider målbevisst for å øke andelen av gjentagende inntekter. Exense Travel, en avdeling i Exense Software med et internettbasert reiseregningssystem, ble i april 2006 solgt til Visma, fordi avdelingen ble vurdert til ikke å være en del av Exenses videre satsing. Markedsutsikter Etter styrets vurdering er markedsutsiktene gode både for Exense Software og Exense Consulting i IT-bransjen er inne i en høykonjunktur. Innen begge virksomhetsområder er Exense godt posisjonert for å øke driftsinntektene i 2007, også gjennom de strukturelle grep selskapet har gjort i Ved inngangen til 2007 registrerer Exense sterk etterspørsel etter selska- 26 Årsrapport Exense ASA 2006

27 pets tjenester og produkter. På programvaresiden ble flere prosjekter utsatt til Dessuten er salgsfunksjonen reorganisert og styrket. Kombinert med nye, fremtidsrettede og kostnadseffektive løsninger som markedet etterspør, forventes dette å gi positive utslag i Det er likeledes fortsatt stor etterspørsel etter Exense Consultings kompetanse. Storkundene i de utvalgte bransjene konsulentvirksomheten sikter inn mot, har fortsatt betydelige behov for å effektivisere og strømlinjeforme sine forretnings prosesser for å styrke sin konkurransekraft og møte morgendagens utfordringer. Veien videre Styret vil arbeide videre etter den strategi som er lagt, med overordnet mål å vokse både innen Software og Consulting, i det nordiske markedet. Konsulentvirksomheten skal ha fokus på store kunder med sin kompetanse på forretningskritiske løsninger. Selskapet skal ha den beste kompetansen blant mellomstore norske IT-konsulentselskaper. Det er styrets oppfatning at Exense Consulting er godt posisjonert for videre vekst. Exense Software skal ekspandere videre innenfor helsesektoren, samtidig som de tekniske plattformer skal videreutvikles med sikte på å tilby kostnadseffektive, tjenestebaserte løsninger også til andre segmenter det er naturlig å gå inn i. Selskapets dyktighet innen nisjesegmenter skal dyrkes videre med sikte på å strømlinjeforme selskapets tekniske plattformer til nye brukergrupper. Et viktig mål for Exense Software vil være å øke gjentagende inntekter i form av lisens- og leieinntekter ytterligere. Styrets hovedfokus i 2006 har vært på strukturelle vurderinger og prosesser for å øke verdiskapningen i Exense, og gjennom dette øke verdien for aksjonærene. Oppkjøpene som ble foretatt, samt salget av Exense Travel, har vært ledd i å spisse og tydeliggjøre virksomhetenes posisjon i markedet. En viktig del av styrets arbeid har også vært sammen med administrasjonen å øke den finansielle handlefriheten til selskapet, blant annet ved å utnytte egne aksjer som oppgjørsmiddel ved transaksjoner. Likeledes har styret vært opptatt av å integrere de oppkjøpte selskapene i Exenses virksomhet. Arbeidet med å realisere organisatoriske og markedsmessige gevinster vil bli videreført i Det planlegges blant annet en forenkling av selskapsstrukturen for å hente ut effektiviseringsgevinster og synergieffekter. Styret vil også i 2007 vurdere mulighetene for strukturelle grep som kan styrke utviklingen og lønnsomheten i Exense ASA. Finans Exense ASA hadde i 2006 en omsetning på MNOK 118,0 (2005: MNOK 80,3). Dette er en økning på 46,9%. Driftsresultatet for året økte med 198,1%, og endte på MNOK 16,1 (2005: MNOK 5,4). EBITDA ble på MNOK 19,8 i 2006 (2005: MNOK 8,8). Prosentvis var økningen på 126,1%. EBITDA-marginen totalt i 2006 var på 16,9% (2005: 11%). Hovedtallene for Exense Software i 2006 var en omsetning på MNOK 67,6 (2005: MNOK 49,5). EBITDA-resultatet var på MNOK 5,3, en margin på 7,8% (2005: MNOK 4,1 og margin på 8,3%). Exense Consulting hadde i 2006 en omsetning på MNOK 59,8 (2005: MNOK 30,7) og et EBITDA-resultat på MNOK 16,9, en margin på 26,9% (2005: MNOK 5,5 og margin på 17,9%). Fordringer ved utgangen av 2006 utgjorde MNOK 28. Etter styrets vurdering er det ingen usikkerhet i fordringene. Egenkapital ved årets slutt var MNOK 61,8 (2005: MNOK 54,0). Egenkapitalandelen var 43,4% (2005: 62,1%). Selskapets totalkapital var på samme tidspunkt på MNOK 142,37 (2005: MNOK 86,9). Selskapets likviditetsreserve (kontanter og ubenyttet kreditt) var MNOK 25,2. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var i 2006 på MNOK 19,3 (2005: MNOK 5,9). I forbindelse med utviklingen av nye IT-løsninger er ca. 40% av utviklingskostnadene aktivert for 2006 i henhold til IFRS. Dette utgjør totalt MNOK 5,4. Informasjon om godtgjørelse til administrerende direktør, ledende ansatte, styre og revisor finnes i regnskapets note 3 samt i eget kapittel om selskapsledelse og eierstyring. Styret foreslår at overskuddet for 2006 overføres balansen som Annen opptjent egenkapital. Etter styrets mening gir årsregnskapet en rettvisende oversikt over selskapets resultat og stilling. Regnskapet er fremlagt i tråd med kravene i IAS34 (IFRS). Styret er tilfreds med utviklingen i Exense ASA i 2006, og mener resultatene som er oppnådd, gir et godt grunnlag for videre vekst i omsetning og lønnsomhet i Styret bekrefter at regnskapet avlegges under forutsetningen om fortsatt drift. Det er styrets oppfatning at denne forutsetning er til stede. Aksjonærforhold Verdiutviklingen på selskapets aksjer har i 2006 vært på 98%. Ved utgangen av 2006 hadde Exense en aksjekapital på MNOK 2,95 fordelt på 24,6 mill. aksjer. Selskapet hadde pr Årsrapport Exense ASA

28 Styrets beretning aksjonærer, hvorav 15,34% var utenlandske. Selskapet eier egne aksjer. Utfyllende informasjon om aksjonærpolitikk og aksjonærforhold er inntatt i eget kapittel om aksjonærinformasjon på side 53 i årsrapporten. Styre, ledelse og selskapsstyring I tillegg til de krav som stilles til selskapet gjennom aksje- og regnskapsloven samt de regler som gjelder for børsnoterte selskaper, legger styret vekt på å følge det som blir ansett for gode regler for selskapsstyring. Utførlig gjennomgang av disse forhold er gitt i eget kapittel i årsrapporten. Gjennom ulike strategiske tiltak ønsker styret å legge grunnlaget for en ytterligere betydelig vekst i forretningsområdene i årene fremover. I den forbindelse og etter en helhetlig vurdering har styret 9. februar 2007 ansatt ny administrerende direktør i selskapet. Styret takker Roar Aasvang for betydelig innsats for Exense ASA i den perioden han har ledet selskapet. Den nye administrerende direktør i Exense ASA, Petter Ib Christiansen (52), representerer bred ledelses- og strategikompetanse. Christiansen vil fortsette arbeidet med å strømlinjeforme og rendyrke forretningsområdene og posisjonere forretningsenhetene for videre vekst i det nordiske markedet. Organisasjon, personale, miljø Ved utgangen av 2006 hadde Exense 129 ansatte (2005: 102), hvorav 22,5% kvinner og 77,5% menn. Andelen kvinner i selskapets ledelse er 25%. Av styrets tre medlemmer er det én kvinne. Selskapet tilstreber imidlertid å oppfylle krav om likestilling. Personalpolitikken er basert på likhet mellom kjønnene. Exense mener lik kjønnsfordeling bidrar til bedre arbeidsmiljø og større kreativitet. Selskapet jobber derfor aktivt for å rekruttere flere kvinner. Personalpolitikken er også basert på lik lønn for likt arbeid, noe som innebærer at kvinner og menn har lik lønn i lik stilling, gitt at andre forutsetninger som alder og ansiennitet er like. Arbeidsmiljøet i Exense er tilfredsstillende. Ansvaret for helse, miljø og sikkerhet er tillagt selskapets administrerende direktør. Sykefraværet er lavt, og var i 2006 på 2,2% (2005: 2,36%). Arbeids-ulykker knyttet til arbeid utført for selskapet har ikke forekommet i Som leverandør av tjenester og løsninger har Exense en virksomhet som ikke forurenser det ytre miljø. Utsiktene fremover Styret forventer at IT-markedet vil være godt også i Med de beslutninger og tiltak som ble gjennomført i 2006, er det etter styrets oppfatning lagt et godt grunnlag for at Exense skal ta del i veksten i IT-markedet innenfor begge sine forretningsområder. Med dette utgangspunktet er det styrets oppfatning at salgsinntektene vil øke med opprettholdte marginer. Oslo 22. mars 2007 Jan-Erik Skaug Ann Karblom Martin Henricson Petter Ib Christiansen styrets leder styremedlem styremedlem administrerende direktør 28 Årsrapport Exense ASA 2006

29

30 RESULTATREGNSKAP Exense ASA Konsern TNOK Note Driftsinntekter Salgsinntekter Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Andre fremmede tjenester Lønnskostnader 2,3, Avskrivninger, Andre driftskostnader 3,8,15, Sum driftskostnader (8 330) (15) Driftsresultat (8 561) Finansposter Finansinntekter (748) (1 157) (1 465) Finanskostnader 9,15 (1 128) (1 206) (810) (600) (987) (1 317) Netto finansposter (292) (855) (646) (8 930) 742 (1 332) Ordinært resultat før skattekostnad (9 207) (223) 598 Skattekostnad 4 (4 265) (2 318) (6 242) 519 (734) Årets resultat (6 610) Overført til/(fra) annen egenkapital Sum Beregnet resultat per aksje Beregnet utvannet resultat per aksje

31 BALANSE Exense ASA Konsern TNOK EIENDELER Anleggsmidler Utsatt skattefordel Goodwill, Andre immaterielle eiendeler, Maskiner, inventar o.l Aksjer i datterselskap Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kasse, bank og postgiro Sum omløpsmidler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 11,12,13, (30) Egne aksjer (30) Overkursfond Annen innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld 0 0 Pensjonsforpliktelse 25 1, Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser Pantelån Forpliktelse vedr. finansielle leieavtaler 15, Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Kortsiktig gjeld til konsernselskaper Skyldige off. avg., feriep. o.l Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld 19, Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital Oslo 22. mars 2007 Jan-Erik Skaug Ann Karblom Martin Henricson Petter Ib Christiansen styrets leder styremedlem styremedlem administrerende direktør

32 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Exense ASA Konsern TNOK note Ordinært resultat før skattekostnad Salg av virksomhet Finansposter Avskrivninger Betalte skatter Tilført fra årets virksomhet Endring lager, debitorer og kreditorer Endring andre tidsavgrensninger Netto likviditetsendring fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt ved salg varige driftsmidler Utbetalt ved kjøp varige driftsmidler Utbetalt til tidligere eiere av datterselskap Netto utbetalt opsjonsprogrammet Investering Immaterielle eiendeler Netto likviditetsendring fra investeringer Finansiell Leasing Kjøp av egne aksjer Tilført kontanter ved oppkjøp Netto innbetaling/utbetaling kassekreditt Opptak av lån Nedbetaling av lån Innbetalt ny egenkapital Netto likviditetsendring fra finansiering Netto endring i likvider gjennom året Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter

33 Endring i egenkapital EXENSE ASA 2006 TNOK Note Aksje- Egne Overkurs Annen Omregn. Annen Sum kapital aksjer fond innskutt EK diff egenkapital egenkapital Egenkapital pr Kjøp av aksjer Bruk av egne aksjer ved oppkjøp Effekt ifm. reorganisering av selskap Konsernbidrag Utøvelse av opsjonsavtale Omregningsdifferanse Effekter ført mot ek Årsresultat Egenkapital pr KONSERN 2006 TNOK Aksje- Egne Overkurs Annen Omregn. Annen Sum kapital aksjer fond innskutt EK diff egenkapital egenkapital Egenkapital pr Kjøp av aksjer Bruk av egne aksjer ved oppkjøp Effekt ifm. reorganisering av selskap 0 Konsernbidrag 0 Utøvelse av opsjonsavtale Omregningsdifferanse Effekter ført mot ek Årsresultat Egenkapital pr EXENSE ASA 2005 TNOK Note Aksje- Egne Overkurs Annen Omregn. Annen Sum kapital aksjer fond innskutt EK diff egenkapital egenkapital Egenkapital pr Egne aksjer 0 0 Tilført kapital ved emisjon Nedsettelse av overkursfond Omregningsdifferanse Effekter ført mot ek Årsresultat Egenkapital pr KONSERN 2005 TNOK Aksje- Egne Overkurs Annen Omregn. Annen Sum kapital aksjer fond innskutt EK diff egenkapital egenkapital Egenkapital pr , Egne aksjer 0 Tilført kapital ved emisjon 1, Nedsettelse av overkursfond Omregningsdifferanse Effekter ført mot ek 2, Årsresultat Egenkapital pr ,

34 Regnskapsprinsipper Basisprinsipper Konsernregnskapet for Exense Asa for regnskapsåret 2006 ble godkjent i styremøte 22. mars Exense ASA er et børsnotert allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets forretningsadresse er Karenslyst allé 9A, Postboks 303, Skøyen, 0213 Oslo. Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Tallene for 2004 er omarbeidet til IFRS. Opplysninger som kreves av IFRS 1 og anbefalt av Oslo Børs er vist i note. Regnskapet er utarbeidet ved at måling av eiendeler og gjeld er basert på historisk kost. Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger eller høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note 23. Alle standarder og fortolkninger med dato for ikrafttredelse 1. januar 2006 er anvendt i utarbeidelsen av konsernregnskapet og morselskapets regnskap. Exense ASA har ikke foretatt tidlig anvendelse av publiserte standarder eller endringer i eksisterende standarder. Exense ASA viser for konsernregnskapet og selskapsregnskapet resultattall etter norske regnskapsregler for 2004 i tråd med krav fra Oslo Børs om tre års resultattall. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet viser det samlede resultat og finansielle stilling for Exense og datterselskaper som om det var en økonomisk enhet. Konsernregnskapet omfatter alle selskaper hvor Exense direkte eller indirekte eier mer enn 50% av stemmeberettigede aksjer, eller på annen måte har bestemmende innflytelse. Datterselskaper er konsolidert 100% linje for linje i konsernregnskapet. Selskaper som er kjøpt i året er konsolidert i resultatregnskapet fra kjøpstidspunktet. Selskaper som avhendes i løpet av året bli konsolidert i resultatregnskapet frem til salgstidspunktet. Egenkapital opparbeidet i datterselskap etter oppkjøp er i konsernregnskapet klassifisert som annen egenkapital. Oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring ved kjøp av datterselskaper. Anskaffelseskost ved oppkjøp måles til virkelig verdi av: eiendeler som ytes som vederlag ved kjøpet, egenkapitalinstrumenter som utstedes, pådratte forpliktelser ved overføring av kontroll og direktekostnader forbundet med selve oppkjøpet. identifiserbare oppkjøpte eiendeler og overtatt gjeld er regnskapsført til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, uavhengig av eventuelle minoritetsinteresser. Anskaffelseskost som overstiger virkelig verdi av identifiserbare netto eiendeler i datterselskapet balanseføres som goodwill. Hvis anskaffelseskost er lavere en virkelig verdi av netto eiendeler i datterselskapet, resultatføres differansen på oppkjøsptidspunktet. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Konserninterne transaksjoner, mellomværende og urealiset fortjeneste mellom konsernselskaper er eliminert. Urealiserte tap elimineres, men vurderes som en indikator for verdifall i forhold til nedskrivning av den overførte eiendelen. Regnskapsprinsipper i datterselskaper endres når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholding. Kontantekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som omgående kan konverteres til kontanter med et kjent beløp, og med maksimal løpetid på 3 måneder. I kontantstrømoppstillingen er kassakreditt fratrukket beholdingen av kontanter og kontantekvivalenter. Omregning av utenlandsk valuta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske området der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet er presentert i norske kroner som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk i transaksjonskursen. Valutagevinser og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Dersom valutaposisjonen anses som kontantstrømsikret eller sikring av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet er gevinster og tap regnskapsført direkte i egenkapitalen. Endring i virkelig verdi på likvide verdipapirer i utenlandsk valuta klassifisert som tilgjengelig for salg splittes i omregningsdifferanser som skyldes endring i amortisert kost på verdipapirer og annen endring i balanseført verdi av verdipapirer. Omregningsdifferanser resultatføres og annen endring i balanseført verdi føres direkte i egenkapitalen. Omregningsdifferanser på ikke-pengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av gevinst og tap ved vurdering av virkelig verdi. Omregningsdifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer til virkelig verdi over resultat, blir resultatført som en del av gevinst og tap ved virkelig verdi vurdering. Omregningsdifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, inkluderes i egenkapitalen som ikke resultatført endring av virkelig verdi. Goodwill og virkelig verdi av eiendeler og gjeld ved oppkjøp av en utenlandsk enhet tilordnes den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. Segmentinformasjon Konsernets primærsegment er virksomhetsområder som viser leveranser av produkter og tjenester innenfor et virksomhetsområde som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre virksomhetsområder. Valg av primærsegment avhenger av ledelsen styring av selskapet. Konsernets sekundærsegment er virksomheten fordelt geografisk mellom Norge og Sverige. Et geografisk segment er en del av virksomheten som leverer produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografiskområde som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre andre geografiske markeder. Inntektsføring Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres. Inntekter resultatføres som følger: Salg av tjenester: Salg av tjenester inntektsføres i den perioden tjenesten utføres, basert på fullføringsgrad i den aktuelle transaksjonen. Fulføringsgrad fastsettes ved å måle tjenester utført i forhold til totalt avtalte tjenesteytelser. Program og lisens 34 Årsrapport Exense ASA 2006

35 Salg av lisenser og komponenter inntektsføres ved levering av disse. Inntekter i forbindelse med utførte tjenester relatert til levering av programvare og komponenter (installasjon, implementering eller integrasjon), vil normalt bli inntektsført når tjenesten er utført. Vedlikehold/bruker- og driftsstøtte Vedlikeholds-, brukerstøtte- og driftstøtte-kontrakter periodiseres over kontraktstiden, normalt 12 måneder. Andre fremmede tjenester Andre fremmede tjeneser i Exense er tredjeparts lisenser, produkter og konsulenter Forskning og utvikling Utgifter knyttet til forskningsaktiviteter resultatføres når de påløper. Utgifter knyttet til utviklingsaktiviteter blir balanseført i den grad produktet eller prosessen er teknisk og kommersielt gjennomførbar og konsernet har tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen. Andre utviklingskostnader resultatførs når de påløper. Utviklingskostnader som tidligere er kostnadsført blir ikke balanseført i senere perioder. Balanseførte utviklingskostnader avskrives lineært fra tidspunktet for kommersialisering over den periode det er forventet å gi økonomiske fordeler, men ikke mer enn sju år. Utgifter som balanseføres inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader og en andel av direkte henførbare fellesutgifter. Balanseførte utviklingskostnader føres i balansen til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Balanseførte utviklingskostnader testet årlig for verdifall i tråd med IAS 36. Immaterielle eiendeler Programvare Immaterielle eiendeler balanseføres dersom det er sannsynlig at de forventede fremtidige økonomiske fordeler som kan henføres til eiendelen vil tilflyte foretaket, og eiendelens anskaffelseskost kan måles på en pålitelig måte. Identifiserbare immaterielle eiendeler ervervet ved oppkjøp beregnes og regnskapsføres som identifiserbare immaterielle eiendeler. Konsernet har kun immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid målt til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Avskrivningen foretas med lineær metode over estimert levetid normalt 3-7 år. Avskrivningsperiode og -metode vurderes årlig. Goodwill Forskjellen mellom anskaffelseskost ved oppkjøp og virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler på oppkjøpstidspunktet klassifiseres som goodwill. Goodwill føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket eventuelle akkumulerte nedskrivninger. Goodwill avskrives ikke, men testet årlig for verdifall på balansedagen. Ved vurdering av behov for nedskrivning av goodwill blir denne allokert til aktuelle kontantgenererende enheter. Gjennvinnbart beløp fra kontantgenererende enheter er fastsatt ved kalkulasjoner av bruksverdi. Til dette bruker vi estimat på resultat før avskrivning. Negativ goodwill ved virksomhetsoverdragelser inntektsføres umiddelbart på oppkjøpstidspunktet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler som består av datamaskiner,kontorinventar og finansiell leasing, måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avog nedskrivninger. Når eiendeler selges eller avhendes, blir balanseført verdi fraregnet og eventuelt tap eller gevinst resultatføres. Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skatter og kostnader direkte knyttet til å sette anleggsmidlet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlikehold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanseført. Anleggsmidlene avskrives lineært over 3-5 år. Avskrivningsperiode og -metode vurderes årlig. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. Når balanseført verdi på et driftsmiddel overstiger estimert gjenvinnbart beløp skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningenen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekteres markedets prissetting av tidsverdien av penger og, hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. Det avsettes ikke for fremtidige driftstap. Konsernet regnskapsfører kostnad for bonus etter kontraktsmessige forpliktelser. Egenkapital Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapital etter fradrag for skatt. Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlanske enheter. Valutaforskjeller ved pengeposter (gjeld eller fordring) som i realiteten er en del av et selskaps nettoinvestering i en utenlands enhet inngår også som omregningsdifferanse. Ved avhendelse av utenlands enhet reverseres og resultatføres akkumulert omregningsdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført. Finansiell Leasing Leiekontrakter vedrørende varige driftsmidler der konsernet i hovedsak innehar all risiko og kontroll, klassifiseres som finansiell leieavtale. Konsernets finansielle leieavtaler balanseføres ved leieperiodens begynnelse til det laveste av virkelig verdi på leide driftsmidler og nåverdien av den samlede minimumsleie. Hver leiebetaling allokeres mellom et avdragselement og et renteelement på en slik måte at det oppnås en konstant rentekostnad på utestående balanseført leieforpliktelser. Rentekostnaden rsultatføres som finanskostnad. Den del av leieforpliktelsen som forfaller innen 12 mnd. fra balansedagen klassifiseres som kortsiktig gjeld. Øvrige leieforpliktelser klassifiseres som langsiktig. Varige driftsmidler anskaffet gjennom en finansiell leieavtale avskrives over den forventede levetid eller leieperiode dersom denne er kortere. Leieavtaler der den vesentlige del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle leieavaler kostnadsføres lineært over leieperioden normalt 3 år. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning for inntrufne tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. Skattekostnad/utsatt skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endringen i utsatt skatt. Endringen i utsatt skatt Årsrapport Exense ASA

36 Regnskapsprinsipper reflekterer de fremtidige betalbare skatter som oppstår som følge av årets aktiviteter. Utsatt skatt/skattefordel er den skatten som er knyttet til det akkumulerte resultatet, og som kommer til betaling/fradrag i senere perioder. Det er beregnet netto utsatt skatt av netto skatteøkende midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Beregningen er gjort etter utligning av skattereduserende midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring etter gjeldsmetoden. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det kan sannsynliggjøres at foretaket ved fremtidig inntjening eller ved realistisk skattetilpassninger vil kunne utnytte fordelen. Nominell verdi er benyttet til beregning av utsatt skatt. Skatteeffekter av egenkapital transaksjoner føres direkte i egenkapitalen. Ansatteytelser Den norske delen av selskapets virksomhet har ved utgangen av året pensjonsforpliktelser i datterselskapet Exense Consulting Xecute AS. Pensjonsforpliktelsen er hensyntatt i konsernregskapet. Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forventet sluttlønn. Beregningen er basert på en rekke forutsetninger herunder diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang. Netto forpliktelse er beregnet med utgangspunkt i nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som den ansatte har opptjent på balansedagen, fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Diskonteringsrenten tilsvarer renten på 10 års statsobligasjon med et tillegg på 0,5 %-poeng for å hensynta løpetiden. Beregningene er utført av en kvalifisert aktuar, og er basert på lineær opptjeningsmodell. Introduksjon av en ny ytelsesplan eller en forbedring av nåværende ytelsesplan medfører endringer i pensjonsforpliktelsen. Dette blir kostnadsført lineært frem til effekten av endringen er opptjent. Innføring av nye ordninger eller endringer i eksisterende ordninger som skjer med tilbakevirkende kraft slik at de ansatte umiddelbart har opptjent en fripolise (eller endring i fripolise) resultatføres umiddelbart. Gevinst eller tap knyttet til innskrenkninger eller avslutning av pensjonsplaner resultatføres når dette skjer. Aktuarmessig gevinst eller tap er amortisert over gjenværende gjennomsnittlig opptjeningstid. Øvrige norske selskap i konsernet har innskuddsbaserte pensjonsordninger. For den svenske virksomheten ytes innskudd til lokale pensjonsplaner. Innskuddene er gitt i henhold til pensjonsplanen og tilskuddet utgjør fra 2% til 4% av lønn. Pensjonspremien kostnadsføres når den påløper. Sluttvederlagsordning Nøkkelpersoner i selskapet har under gitte betingelser rett til en etterlønnsavtale på 12 til 18 måneder. Se note. Opsjoner Selskapets styre, ledelse og enkelte ansatte ble pr. 14. oktober 2002 tildelt opsjoner som gir rett til å kjøpe aksjer i selskapet. IFRS 2 kommer ikke til anvendelse for disse tildelingene, tidligere anvendt prinsipp etter god norsk regnkapsskikk videreføres derfor for disse. Regnskapsføring av lønnselementet knyttet til opsjoner er målt på tildelingstidspunktet og representeres ved avvik mellom markedsverdi og innløsningskurs på opsjonen på tildelingstidspunktet. Arbeidsgiveravgift på opsjoner er målt ved utgangen av hver regnskapsperiode og er basert på avvik mellom markedsverdi på aksjen på målingstidpunktet og innløsningskurs. Kostnaden er behandlet som lønnskostnad og periodiseres lineært over opsjonens løpetid. På hver balansedag revurderer selskapet sine estimater for antall opsjoner som forventes å bli utøvd. Selskapet regnskapsfører den eventuelle effekten av endringen av de opprinnelige estimater i resultatregnskapet og med en tilsvarende justering mot egenkapitalen. Mottatt vederlag ved opsjonsutøvelse fratrukket direkte henførbare transkasjonskostnader krediteres aksjekapitalen (nominell verdi) og overkurs når opsjonen utøves. Offentlig tilskudd Offentlig tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vikårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Tilskuddet føres til fradrag i den kostnad som tilskuddet er ment å dekke. Konsernet mottar driftstilskudd gjennom skattefunn basert på årlige søknader. Betingede forpliktelser Betingede forpliktelser kostnadsføres i den grad forpliktelsen er kvantifiserbar og et tap anses som sannsynlig. Vesentlige hendelser opplyses om i note Resultat pr. aksje Resultat pr. aksje beregnes ved å dividere periodens resultat med et veid gjennomsnitt av antall ordinære aksjer for perioden (med fradrag for Selskapets egne aksjer). Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje justeres det gjennomsnittlige vektede antallet ordinære aksjer (eksklusiv Selskapets egne aksjer) med alle opsjoner som har potensiell utvanningseffekt. Opsjoner som har utvanningseffekt medregnes som aksjer fra tildelingstidspunktet Kontantstrømanalyse Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter i regnskapet er kontanter og bankinnskudd. Kontanter inkluderer kontanter på bundne konti, som for eksempel skattetrekkskonti. Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig. Bruk av estimat i utarbeidelse av årregnskap Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Dette gjelder særlig inntektsføringer av fastprisprosjekter, aksjebasert avlønning og vurdering av goodwill. Fremtidig hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Estimater og de underliggende forutsetningene vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. Lånekostnader Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert til kjøptilvirking av et anleggsmiddel. Balanseføring av lånekostnader oppstår når rentekostnadene løper under byggeperioden til anleggsmiddelet. Balanseføring av lånekostnadene gjøres frem til det tidspunkt anleggsmiddelet er klart for bruk. Om kostprisen overstiger anleggsmidlets virkelig verdi blir det foretatt en nedskrivning. 36 Årsrapport Exense ASA 2006

37 Note 1 Segment Fra og med 2.januar 2006 ble virksomhetene i Exense ASA droppet ned i datterselskap. Datterselskapene er organisert i virksomhetsområdene Software og Consulting. Som følge av dette har Exense ASA ingen segmentinndeling. Fra og med 2006 er segmentrapporteringen blitt endret i forbindelse med reorganisering av virksomhetsområdene i konsernet. Se note 20. Som følge av dette ble segmentrapporteringen endret fra geografisk til virksomhet, og konsernet har derfor ikke sammenlignbare segmenttall for Primært rapporteringsformat virksomhetsområder: Konsern TNOK Consulting Software Elim/konsern Totalt Omsetning Konserninternt salg EBITDA Avskrivning Årsresultat Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Sum gjeld Sum egenkapital Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansiering Konsern TNOK Consulting Software Elim/konsern Totalt Omsetning Konserninternt salg EBITDA Avskrivning Årsresultat Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Sum gjeld Sum egenkapital Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansiering Sekundært rapporteringssegment: geografisk Konsern 2006 TNOK Norge Sverige Omsetning EBITDA Årsresultat Konsern 2005 TNOK Norge Sverige Omsetning EBITDA Årsresultat Årsrapport Exense ASA

38 NOTE 2 - LØNNSKOSTNADER Exense ASA Konsern TNOK Lønn Pensjon Arbeidsgiveravgift Andre personal kostnader Totalt Selskapet hadde per totalt 131 (102 i 2005) ansatte, hvorav 80 i Norge. Gjennomsnittlig antall årsverk i 2006 var 113. Selskapene i konsernet er pliktige til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningene i de enkelte selskapene tilfredsstiller krav etter denne lov. For Exense Consulting Xecute AS er det avsatt en pensjonsforpliktelse i balansen på TNOK i konsernregnskapet. For øvrige selskap er det pr. 1.juli inngått en avtale om 2-4% obligatorisk tjenestepensjon. Andre personalkostnader inkluderer utgifter til innskuddsbasert pensjonsordning for ansatte i Sverige. For 2006 utgjorde kostnader til disse TNOK (TNOK i 2005). Se også note 3. Selskapet har mottatt driftstilskudd gjennom skattefunn på TNOK 445. Dette beløpet har redusert lønnskostnadene. Se for øvrig note 22. NOTE 3 - LEDERLØNN, STYREHONORAR OG REVISJONSGODTGJØRELSE Gjensidig oppsigelsestid for administrerende direktør og økonomidirektør er 6 måneder. Nøkkelpersoner i selskapet har under gitte betingelser rett til en etterlønnsavtale på måneder. Lønn til administrerende direktør i konsernet fastsettes av styret i Exense ASA og består av ytelser i tabellen nedenfor. Ledende ansatte ble i 2002 tildelt opsjoner i som ble utøvet pr. 24. oktober Se også note 25 Lønn til ledende ansatte i 2006 TNOK Natural- Pensjons- Utøvet Samlet Styrehonorar Lønn ytelser kostnader Opsjoner godtgjørelse Ledende ansatte Roar Aasvang Olav Waagan Gunnar Enberg Torunn Olsen Styret 0 Svein Jacobsen Jan-Erik Skaug Ann Karblom Anita Traaseth Svein Ribe-Andersen Gisle Hannemyr 0 0 Øystein Moan 0 0 Samlet godtgjørelse Exense ASA TNOK Konsern Spesifikasjon av revisorhonorar Revisjonstjeneste Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning Andre ikke revisjonstjenester Totalt Alle honorarene er oppgitt eksklusive merverdiavgift 38 Årsrapport Exense ASA 2006

39 NOTE 4 - SKATTER Exense ASA Konsern TNOK Betalbar skatt Skatteeffekter av poster ført mot egenkapitalen Endring utsatt skatt Skattekostnad Årets betalbare skatt Sum betalbar skatt % Skattesats i hjemlandet til Exense ASA: 28% 28% Resultat før skatt Skatteeffekter av oppkjøpt virksomhet Skatteeffeter av ikke fradragsberettige kostnader Annet Skattekostnad % 45% Effektiv skattesats 27% 1% Utsatt skatt og utsatt skattefordeler: Balanse - konsolidert Balanse - konsolidert Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Kundefordringer Underskudd til fremføring Annet Utsatt skattefordel brutto Utsatt skatt forpliktelse 0 0 Varige driftsmidler Gevinst- og tapskonto Annet Utsatt skatt forpliktelse brutto Regnskapsført utsatt skattefordel Regnskapsført utsatt skatt forpliktelse Netto regnskapsført utsatt skattefordel følger: Konsernets underskudd til fremføring per 31.desember 2005 forfaller som Ingen forfallsfrist Sum underskudd til fremføring Utsatt skatt som er regnskapsført rett mot egenkapital er som følger: 0 0 Omregningsdifferanser Emisjonskostnader Sum Utdeling av utbytte til morselskapets aksjonærer påvirker verken selskapets betalbare eller utsatte skatt. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet med utgangspunkt i de midlertidige forskjellene mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Alle beregninger er basert på en nominell skattesats på 28%. Balanseføringen av utsatt skattefordel er basert på midlertidige forskjeller knyttet til de konsern- selskapene samt utsatt skatt knyttet til identifiserte merverdier ved oppkjøp. Utsatt skatt i konsernetsbalanse er knyttet til identifisertemerverdier fra oppkjøp av Exense Healtcare AB (2005) og Avantra AB (2006). Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det kan sannsynliggjøres at konsernet gjennom fremtidig inntjening eller gjennom realistiske skattetilpasninger vil kunne utnytte fordelen. Skattemessige fremførbare underskudd har ingen utløpsdato ved dagens skatteregime. Exense har reorgansiert virksomheten og posisjonert seg for fremtidig vekst, de skattemessige fremførebare underskuddene kan benyttes mot framtidige skattepliktige inntekter. Årsrapport Exense ASA

40 Note 5 Immaterielle eiendeler Internt opparbeidede immaterielle eiendeler: Exense ASA TNOK Konsern 2005 Utviklings Utviklings 2005 kostnader 2006 kostnader 2006 Kostpris Inngående balanse Salg virksomhet Tilgang Avgang Omregningsdifferanser Kostpris Akkumulerte av-og nedskrivninger Inngående balanse Årets avskrivning Nedskrivning Akkumulerte avskr Netto regnskapsført verdi Balanseførte utviklingskostnader inkluderer utgifter pådratt i forbindelse med å utvikle ny programvare knyttet til hjelpemiddelhåndtering samt programvare for reiseadministrasjon. Utviklingskostnader påløpt i 2005 er i sin helhet knyttet til hjelpemiddelsløsningene. Balanseførte kostnader før 2006 avskrives lineært, månedlig og har en estimert levetid på 5-7 år. Kostnader knyttet til ny programvare i 2006 forventes satt i produksjon i Pr. 2. januar 2006 ble virksomhetene i Exense ASA droppet ned i datterselskap som tingsinnskudd til balanseførte verdier. Den ble virksomheten Exense Travel solgt fra Exense Software AS til Visma Software AS for TNOK Imaterielle verdier hadde på salgstidspunket bokført verdi på TNOK Det er bokført en gevinst på TNOK Totale immaterielle eiendeler: Exense ASA Konsern Utviklings Sum 2006 Utviklings Goodwill Sum 2006 Sum 2005 kostnader kostnader Kostpris Inngående balanse Tilgang Tilgang ved kjøp av DS Avgang Avgang ved salg av virksomhet Omregningsdifferanser Kostpris Akkumulerte av-og nedskrivninger Inngående balanse Årets avskrivning Akkumulerte avskr Netto regnskapsført verdi Immaterielle eiendeler amortiseres over estimert levetid, som er vurdert til 3-7 år. Goodwill: Årets tilgang på Goodwill er i sin helhet knyttet til kjøp av Xecute AS og Avantra AB. Merverdiallokeringen ifm. oppkjøp av Avantra i 2006 er ikke endelig fastsatt. Grunnen til dette er at sluttoppgjør ikke er endelig fastsatt og at det er forholds som kan medføre endring i merverdiene. Immaterielle eiendeler knyttet til kjøp av Exense Healthcare AB og Avantra AB i Sverige er identifisert programvarer i produksjon og vurdert levetid er 3-7 år. De balanseførte eiendelene testet årlig for nedskrivning og når det foreligger indikasjoner på verdifall. Se note 25 Selskap: Exense Consulting AS Exense Consulting Xecute AS Exense Healthcare AB Avantra AB Omregningsdifferanse Totalt Goodwill Årsrapport Exense ASA 2006

41 Note 6 Varige driftsmidler TNOK Exense ASA Konsern Maskiner Finansiell/ Maskiner/ Finansiell inventar leasing Sum Sum inventar leasing Sum Sum Anskaffelseskost pr Tilgang (309) (247) (556) 0 Avgang og utrangering 0 (125) (125) ,105 Anskaffelseskost pr Akkumulerte av- og nedskrivinger Årets ordinære avskrivning Akkumulerte avskrivninger pr Balanseført verdi per Avskrivningssatser 1) Inventar blir avskrevet Lineært over 5 år, bærbare datamaskiner o.l. blir avskrevet over lineært 3 år. 2) Finansiell leasing har 3 års avskrivningstid. Se også note 15. NOTE 7 Endringer i konsernets struktur 1. Oppkjøp av virksomhet april 2006 kjøpte Exense ASA 100% av aksjene i Xecute AS for MNOK 13,6 før transaksjonskostnader. Dette ble finansiert med kontanter på TNOK og egne aksjer pålydende kr. 4,00. Aksjeverdi er basert på siste observerte transaksjoner. Exense skal også yte et tilleggsvederlag på TNOK fordi Xecute i 2006 har oppnådd visse avtalefestede krav til driftsinntekter og årsresultat.exense styrket gjennom transaksjonen sin posisjon mot storkundesegmentet innen handel, varehandel, kjededrift samt innen bank, finans og forsikring. Kjøpet medførte en goodwill på TNOK som er gjenstand for årlig vurdering. Alle aksjer har lik stemmerett. 2.Oppkjøp av virksomhet august 2006 kjøpte Exense ASA 100% av aksjene i det svenske selskapet Avantra AB for MNOK 13,8 (MSEK 15,9) før transaksjonskostnader. Dette ble finansiert med kontanter på TNOK (TSEK 6.610) og egne aksjer pålydende kr.5,00. Aksjeverdi er basert på siste observerte transaksjoner. Exense skal yte et tilleggsvederlag på TNOK 1131 (TSEK 1300) hvis Avantra oppnår visse krav til driftsinntekter og årsresultat for Dette ble ikke infridd. Avantra er markedsleder på strategiske innkjøp i det svenske markedet, og Exense styrker dermed sin posisjon mot industrikunder og offentlig sektor. kjededrift samt innen bank, finans og forsikring. Kjøpet medførte identifiserbare immaterielle eiendeler med TNOK 3916 som avskrives over en periode på 3-5 år, og en goodwill på TNOK som er gjenstand for årlig vurdering. Alle aksjer har lik stemmerett. Oppkjøp av virksomhet juli 2005 kjøpte Exense ASA 100% av aksjene i Pro Consulting for MNOK 24,5 før transaksjonskostnader. Dette ble finansiert med kontanter på TNOK og enn emisjon på 7 millioner aksjer pålydende kr.3,00. Aksjeverdi er basert på siste observerte Exense styrket gjennom transaksjonen sin posisjon mot storkundesegmentet innen handel, varehandel, kjededrift samt innen bank, finans og forsikring. Kjøpet medførte en goodwill på TNOK som er gjenstand for årlig vurdering. Alle de utstedte aksjer har lik stemmerett. (Beløp i TNOK) Bokført verdi 2006 Justering virkelig verdi Oppkjøp 2006 Oppkjøp 2005 Kontanter og kontant ekvivalenter Kundefordringer Annen korts.fordring Anleggsmidler Rentefri gjeld Utsatt skatt Netto identifiserbare eiendeler og gjeld Immaterielle verdier Goodwill ved oppkjøpet Kjøpesum Kapitalforhøyelse Kontanter Kostnader knyttet til oppkjøpet Kjøpesum Betalt i kontanter 1) Kontanter mottatt Netto tilført kontanter ved oppkjøp ) kontantoppgjøret for Xecute skjer i 2 avdrag, TNOK i april 2006 og TNOK etter årsoppgjør Dersom oppkjøpet av Xecute AS og Avantra AB hadde blitt gjennomført pr , ville konsernets totale omsetning for hele perioden ha vært TNOK og konsernets driftsresultat ville ha vært TNOK Årsrapport Exense ASA

42 Exense ASA Kostnader knyttet til oppkjøp: (Beløp i TNOK) Utbetaling til Mekler Rådgivere Øvrige kostn. Prospekt osv Totalt Lokaliteten for Xecute er i Oslo og i desember flyttet virksomheten over i Exense Lokaler på Skøyen. Xecute AS skiftet navn i april 2006 til Exense Consulting Xecute AS. Avantra AB har hovedkontor i Luleå i Nord Sverige, med avdelingskontor i Stockholm. I desember flyttet Stockholmskontoret sammen med Exense avdelingskontor i Stockholm. Avantra AB har ikke skiftet navn. Exense ASA Aksjer i datterselskap Eierskap Aksjer i Exense Consulting AS 100% Aksjer i Exense Software AS 100% Aksjer i Exense Consulting Xecute AS 100% Aksjer i Avantra AB 100% Totalt Proformatall 2006 Virkelig Proforma Salgsinntekter EBITDA Avskrivning Driftsresultat NOTE 8 - ANDRE DRIFTSKOSTNADER Exense ASA Konsern TNOK Husleie Andre kontorkostnader Telefon, porto Reisekostnader Bil og transportutgifter Leiekostnader kontormaskiner/utstyr Salgs- og markedsføringskostnader Revisjon, advokater og andre konsulenttjenester Tap på fordringer Totale andre driftskostnader NOTE 9 - FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER Exense ASA TNOK Konsern Finansinntekter omfatter følgende poster Note Renteinntekter Andre finansinntekter Sum finansinntekter Finanskostnader omfatter følgende poster Rentekostnader Disagio Rentekostnad på finansielle leieavtaler Andre finanskostnader Sum finanskostnader Årsrapport Exense ASA 2006

43 NOTE 10 KUNDEFORDRINGER OG ANDRE KORTSIKTIGE FORDRINGER TNOK Kundefordringer Avsatt estimert tap Totalt Kundefordringer Forskuddsbetalte kostnader Driftstilskudd fra Skattefunn Opptjent, ikke fakturerte inntekter Sum andre kortsiktige fordringer Kontanter, bank, post Sum Omløpsmidler Det er ingen usikre fordringer ved utgangen av 2006 Konstaterte tap på fordringer utgjorde i 2006 TNOK 157 Kredittid for kunder er 30 dager. NOTE 11 - SPESIFIKASJON PÅ TILFØRT KAPITAL VED EMISJONER Tilført Egenkapital i 2005: TNOK Note AK Overkursfond Transaksjons kostnader Tilført ved opsjonsutøvelse Korrigert opsjonsinnbetalinger Tilført ved kontantemisjon Utstedt aksjer pålydende 0, Tilført ved kjøp av Pro Consulting AS Utstedelse av 7 mill. aksjer pålydende 0, Totalt tilført kapital Det har ikke vært emisjon i 2006 NOTE 12 - OPPLYSNINGER OM BEREGNING AV RESULTAT PER AKSJE Beløp i hele kroner Selskapets årsresultat Tidsveiet gjennomsnitt utestående aksjer Resultat per aksje Tidsveiet gjennomsnitt utestående aksjer inkludert opsjoner Utvannet resultat per aksje Følgende informasjon er lagt til grunn ved beregningen: Resultat per aksje er beregnet som forholdet mellom årets resultat som tilfaller aksjeeierne i morselskapet og vektet gjennomsnittlig utestående aksjer. Utvannet resultat per aksje er beregnet som forholdet mellom årets resultat som tilfaller de aksjeeierne i morselskapet og vektet gjennomsnittlig uteståede ordinære aksjer tillagt effekten av alle potensielle aksjer med utvannende virkning hadde vært utstedt. Veiet gjennomsnitt fremkommer ved at opsjoner er inkludert i beregningen fra januar 2006 til oktober 2006, ettersom oppsjonene ble utløst i oktober. Årsrapport Exense ASA

44 NOTE 13 - AKSJER EIET AV STYRE OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR Ved utgangen av regnskapsåret eide medlemmer av styret og ledelsen følgende aksjer i selskapet: Styret Antall aksjer Prosent eierandel Skaug invest AS v/jan-erik Skaug ,79% Jaao Invest AS, deleid av Jan-Erik Skaug ,06% Martin Henricson 0 0,00% Ann Karblom 0 0,00% Ledelsen Roar Aasvang ,59% Torunn Olsen ,20% Gunnar Enberg ,20% Pro Invest AS v/olav Waagan ,94% Jaao Invest AS, deleid av Olav Waagan ,06% For informasjon om nøkkelansatte og styremedlemmers opsjoner og kompensasjon henvises det til note 3 og 14 samt styrets beretning Selskapets styre, ledelse og enkelte ansatte ble pr. 14. oktober 2002 tildelt opsjoner som gir rett til å kjøpe aksjer i selskapet. IFRS 2 kommer ikke til anvendelse for disse tildelingene. Tidligere anvendt prinsipp etter god norsk regnkapsskikk videreføres derfor for disse. Etter fremleggelsen av 3.kvartalstallene ble opsjonene innløst til en markedskurs på kr. 5,19. Selskapets ansatte fikk tilbud om å selge opsjonene til selskapet til markedsverdien, eller de kunne velge å utløse opsjonene til en pris på kr. 2,28 pr. opsjon. 5 ansatte utløste sine opsjoner til TNOK 391 mens øvrige ansatte løste inn verdien på sine opsjoner til markedskurs på kr. 5,19. Den totale kostnaden knyttet til opsjonene TNOK er bokført mot egenkapitalen. Oversikt over utestående opsjoner 2006 Utestående opsjoner Tildelte opsjoner 0 Utøvde opsjoner -681 Utgåtte opsjoner -54 Utestående opsjoner Innløsningskurs for utøvde opsjoner var NOK 2,28. Virkelig verdi av aksjene på utøvelsestidspunktet var TNOK Note 14. AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRFORHOLD Selskapets aksjekapital består per av aksjer pålydende NOK 0,12. Aksekapitalen er TNOK pr Selskapet hadde per aksjonærer. Alle aksjene har lik stemmerett og lik rett til utbytte. De største aksjonærene Andel (%) Pro Investor AS 7,94 Alfa Invest 2010 AS 7,47 Ruella Kapitalforvalting AB,64 Pro Holding AS,32 MP pensjon 4,39 Jaao invest AS 4,06 Inak 2 AS 4,02 Thermo Trade Company AS 3,47 Cefalo AB 3,19 Roar Aasvang 2,59 Bjørn Dalen 2,40 Kolbjørn Tennstrand 2,10 Eiha AS 1,94 Geom AS 1,94 A/S Skarv 1,80 Sten Ihlebakke 1,71 Åge Andresen 1,65 Frank Myrvang 1,31 Lars Willy Melkvik 1,30 Ketil Fjerdingen 1,13 Andre 34,63 Total 100,00 44 Årsrapport Exense ASA 2006

45 NOTE 15 - Leasing-/Leieavtaler Finansiell leasing Finansiell Leasing Balanseført verdi per Årets tilgang Årets avgang Årets finanskostnad Klassifisert som kortsiktig gjeld Bokført verdi per Finansielle leasingavtaler er balanseført som anleggemidler i selskapets balanse, tilhørende leasing-forpliktelse er fordelt mellom langsiktig- og kortsiktig gjeld. Forpliktelser som forfaller påfølgende år er klassifisert som kortsiktig gjeld. Exense ASA Konsern Totalt Totalt Utløp av leasingavtaler Finansiell leasing dreier seg i sin helhet om finansiering av bærbare pc og servere. Alle avtalene løper i 3 år og løses ut med kr. 500 ved avtalens utløp. Leiebeløpene på avtalen er fastsatt ved kjøpesum pluss markedsrente. Beløpene betales forskuddsvis 3 mnd. om gangen. Se note 6. Exense ASA Operasjonelle leieavtaler Konsern Kostnadsførte leiekostnader Operasjonelle leieavtaler forfaller til betaling: Under ett år Mellom ett og fem år NOTE 16 - BUNDNE MIDLER OG KASSEKREDITT I posten kontanter og bankinnskudd inngår bankinnskudd med TNOK (TNOK i 2005), TNOK i norsk virksomhet og TNOK (TSEK 1 879) i svensk virksomhet, hvorav bundne i skattetrekkmidler utgjør TNOK (TNOK i 2005). Konsernet totalt har en netto likviditetsreserve på TNOK Konsernet har konsernkontosystem i den norske virksomheten og har en kassekreditt på TNOK med pant i fordringene på de norske selskapene. NOTE 17 - NÆRSTÅENDE PARTER Selskapet har ikke andre nærstående parter enn hva som fremgår under aksjer i datterselskaper, under lederlønn, styrehonorar og revisjonsgodtgjørelse og under aksjekapital og aksjonærforhold. Det er kun utført forretningsmessige transaksjoner i forhold til disse nærstående partene. Forretningsmessige transaksjoner mellom datterselskap i konsernet er viderefakturering av konsulenttjenester og driftsmessige kostnader. Transaksjonene mellom datterselskapene skjer til armlengdes prinsippet. Se også note 3, 13 og 14 og 21 NOTE 18 FINANSIELL MARKEDSRISIKO De vesentlige risikoene for selskapets finansielle instrumenter er risiko knyttet til kontantstrømmer ved endring i rentenivå, likviditetsrisiko, risiko knyttet til endring i valutakurser og kreditrisiko. Renterisiko Konsernet har kassekreditt med en limit på TNOK og er således eksponert for risiko knyttet til endring i rentenivået.en endring i rentenivået på 1% vil medføre en økt rentekostnad på TNOK 185. Kredittrisiko Selskapet handler bare med motparter som er anerkjente og kreditverdige. Selskapets rutiner går ut på at alle kunder som ønsker å kjøpe på kreditt er gjenstand for kredittsjekk. I tillegg overvåkes utestående fordringer kontinuerlig. Dette medfører at konsernets tap på krav ikke er vesentlig. Det er historisk lite tap på krav. Selskapet har ved utgangen av 2006 ingen usikre fordringer. Valutarisiko Transaksjoner i utenlandsk valuta er i hovedsak knyttet til selskapets virksomhet i Sverige. Risikoen begrenses ved at det er tilhørende kostnader i samme valuta. Konsernt har ingen instrumenter for å styre valutarisikoen. Likviditetsrisiko Konsernet har kassekreditt med en limit på TNOK og er således eksponert for risiko knyttet til endring i rentenivået. Årsrapport Exense ASA

46 Politisk risiko/endring i eierforhold og privatisering Exense har en betydelig del av sin virksomhet rettet mot offentlig sektor, spesielt i Sverige hvor Exense er en betydelige leverandør av programvare til helsesektoren generelt og til hjelpemiddelsbransjen spesielt. Exense er markedsleder på leveranse av IT-systemer til hjelpemiddelsbransjen. Organiseringen av deler av offentlig sektor er under diskusjon i Sverige. Ved en endring fra sosialdemokratisk til borgerlig styre ved valget i Sverige i 2006, kan utvalgte deler av helsesektoren (herunder hjelpemiddelsbransjen) i Sverige bli privatisert. En slik privatisering vil på kort sikt kunne medføre utsettelser i beslutninger og pågående leveranser og til oppsigelse av inngåtte avtaler. På lengre sikt vil en privatisering kunne åpne for nye muligheter innenfor en bransje som Exense har dybdekunnskap om. NOTE 19 - ANNEN KORTSIKTIG GJELD Exense ASA Konsern TNOK Forskuddsfakturerte inntekter Avsatt til forpliktelser Forpliktelse vedr. finansielle leieavtaler Pantelån avdrag Sum Annen kortsiktig gjeld Note 20 Endring i konsernets struktur Etter 1.halvår 2004 reorgansierte selskapet sin virksomhet til to divisjoner henholdsvis Software og Consulting. Dette ble gjordt for bedre å kunne tydeliggjøre selskapets virksomhet. 2. januar 2006 ble divisjonene i Exense ASA overdratt til datterselskapene Exense Consulting AS og nystiftede Exense Software AS. Hensikten med organisasjonsforandringene er å fokusere og forsterke Exense på de områdene selskapet allerede har en markedsposisjon. Ledelsen tror den nye organisasjonen i Exense gir et godt grunnlag for fremtidig vekst både organsik og strukturelt. Datterselskapene er 100% eid av Exense ASA. Selskapene i Konsernet Selskapsnavn Organisasjonsnr. Eierskap Exense ASA Morselskap Exense Software AS % eid av mor Exense Healthcare AB (tidligere Idefix Konsult AB) % eid av Exense Software AS Exense Consulting AS % eid av Exense ASA Exense Consulting Oslo AS % eid av Exense Consulting AS Exense Consulting Trondheim AS % eid av Exense Consulting AS Exense Consulting Xecute AS % eid av mor Avantra AB % eid av mor Konsernregnskapet inkluderer morselskapet Exense ASA og selskapets datterselskap opplistet i tabellen under Forretningskontor andel i % Exense Software AS Oslo 100% Exense Healthcare AB Lund og Stockholm, Sverige 100% Exense Consulting AS *) Oslo 100% Exense Consulting Oslo AS Oslo 100% Exense Consulting Trondheim AS Trondheim 100% Exense Consulting Xecute AS Oslo 100% Avantra AB Luleå, Sverige 100% *) Morselskap i underkonsern 46 Årsrapport Exense ASA 2006

47 Note 21 - Offentlig tilskudd Selskapet har mottatt driftstilskudd gjennom skattefunn på TNOK 445 Tilskuddet føres til fradrag på lønnskostnad og balanseføres under andre kortsiktige fordringer. Se note 10 Note 22 - Estimatusikkerhet Bruk av estimat i utarbeidelse av årregnskap Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Dette gjelder særlig inntektsføringer av fastprisprosjekter,og vurdering av goodwill. Fremtidig hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Estimater og de underliggende forutsetningene vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. Ved utøvelse av konsernets regnskapsprinsipper gjør ledelsen forutsetninger som har vesentlig innvirkning på størrelse i regnskapet. Estimater og vurderinger blir kontinuerlig vurdert basert på erfaringer og faktorer som er vudert rimelig under gitte forhold. Viktige estimater og forutsetninger som det er betydelig risiko for at vil vesentlig påvirke bokførte verdier på eiendeler og forpliktelser i løpet av det nete regnskapsåret er spesifisert nedenfor. Viktige og kritiske vurderinger ved utøvelsen av konsernets regnskapsprinsipper er også spesifisert. Verdivurderinger av goodwill og immaterielle verdier. De viktigste estimater og forutsetninger som det er betydelig risiko for vil vesentlig påvirke bokførte verdier på eiendeler og forpliktelser iløpet av neste regnskapsår er relatert til verdivurdering av goodwill og immaterielle eiendeler. Goodwill testet årlig for mulig verdifall. Immaterielle eiendeler er knyttet til programvare og avskrives over en forventet levetid som er estimert til 3-7 år. Eiendelene som er gjenstand for avskrivninger vurderes årlig for mulig verdifall. Gjenvinnbare beløp for kontantgenererende enheter fastsettes basert på verdivurdering av virkelig verdi fratrukket salgskostnader eller ved estimat av bruksverdien. Foretatte verdivurderinger ved årsslutt indikerer ikke at bokført verdi for noen av eiendeler overstiger gjennvinnbare beløp. Inntektsføring. Konsernet benytter estimater for fullføringsgrad ved regnskapsføring av fastprisprosjekter. Bruk av estimater for fullføringsgrad krever at konsernet estimerer andelen ytelser levert hittil i forhold til totale ytelser som skal leveres. Note 23 Hendelser etter balansedagen Styret i Exense ASA og selskapets administrerende direktør Roar Aasvang kom til enighet om at Roar Aasvang fratrådde sin stilling i selskapet pr. 12. februar Beslutningen kom som en følge av en pågående strategiprossess i selskapet. Roar Aasvang mottar som sluttvederlag en godtgjørelse tilsvarende 18 måneders grunnlønn uten tilleggsytelser. Se note 3. Fra samme dato er Petter Ib Christiansen tilsatt som ny administrerende direktør. Se styrets beretning. Note 24 Langsiktig rentebærende gjeld Langsiktig rentebærende gjeld: Totalt usikret langsiktig gjeld års avdrag langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld ekskl. første års avdrag Konsernet hadde ikke langsiktig rentebærende gjeld i 2005 Gjennomsnitlig rentesats i 2006 har vært 4,45%. Lånene har flytende rente. Se note 18 for en beskrivelse av renterisiko. Banklån Pantelånene er sikret med pant i aksjer på datterselskap inntil lånebeløpene. Årlig avdrag utgjør total TNOK og har en løpetid på 10 år. I morselskapet er aksjene balanseført til en verdi av TNOK Årsrapport Exense ASA

48 NOTE 25 NEDSKRIVNINGSTEST AV GOODWILL Goodwill ervervet gjennom virksomhetsoverdragelser har for nedskrivningsformål blitt allokert til følgende 2 kontantgenererende enheter Exense Consulting Exense Software 1 Exense Consulting AS 2 Exense Healthcare AB (Tidl. Idefix Konsult AB) 3 Avantra AB 4 Exense Consulting Xecute AS Kontantgenererende enheter i Exense Consulting Exense Consulting AS er en kontantgenererende enhet. Gjenvinnbart beløp innenfor Consultingdivisjonen er basert på bruksverdi. Ved beregning av denne er det benyttet estimater for fremtidig kontantstrøm basert på budsjett godkjent av konsernledelsen. Budsjettene dekker en periode på 5 år ( ) Det er lagt til grunn 8% årlig vekst i denne 5-års perioden. Benyttet diskonteringsrente for diskontering av fremtidig kontantstrøm er 9% (2005 9%) og kontantstrømmer utover 5 årsperioden er ekstrapolert ved en 0% vekstrate (2005: 0%). Kontantgenererende enheter i Exense Software Exense Healthcare AB er en kontantgenererende enhet i Exense Software. Gjenvinnbart beløp i enheten innenfor Softwaredivisjonen basert på bruksverdi. Ved beregning av denne er det benyttet estimater for fremtidig kontantstrøm basert på budsjett godkjent av konsernledelsen. Budsjettene dekker en periode på 5 år ( ) Budsjettene for perioden ivaretar lansering av ny plattform for hjelpemiddelkunder i Sverige i perioden. Benyttet diskonteringsrente for fremtidig kontantstrøm er 9% (2005 9%) og kontantstrømmer utover 5 årsperioden er ekstrapolert ved en 0% vekstrate (2005: 0%). Basert på likhetene i markedsbetingelsene i det nordiske markedet, er den samme metoden for fastsettelse av gjennvinbart beløp benyttet på tvers av landegrensene. Balanseført verdi av goodwill (Beløp i TNOK) Software divisjon Consulting divisjonen Sum Exense Consulting AS Exense Consulting Xecute AS Exense Healthcare AB (Tidl. Idefix Consult AB) Avantra AB Sum Gjenvinnbart beløp for de ulike kontantgenererende enhetene er høyere enn balanseført verdi og det er derfor ikke foretatt nedskrivninger i 2006 Følgende beskriver nøkkelforutsetningen som ledelsen har benyttet i forbindelse med fastsettelse av budsjetterte kontantstrømmer ved nedskrivningsvurdering av goodwill. EBITDA - basis for å fastsette resultat før avskrivning er gjennomsnitlig ebitda oppnådd gjennom året forut for budsjettåret, justert for forventet forbedret effektivitet. Diskonteringsrenter benyttet - diskonteringsrente benyttet i beregningen av gjenvinnbart beløp er 9% i alle enhetene. Benyttede verdier på nøkkelforutsetningene er konsistent med eksterne informasjonskilder. Andre faktorer/forutsetninger: Marginen på resultat før avskrivninger i Consultingdivisjonen er fastsatt til samme margin som for 2006 i 2007, 2008 og 2009 og noe svakere for årene 2010og Marginen på resultat før avskrivninger i Softwaredivisjonen forbedres gradvis i budsjettperioden i forhold til 2006 på grunn av lansering av ny plattform for helsebransjen i perioden. Estimerte kontantstrømmer og vekstrater benyttet i beregningen av bruksverdi ekskluderer enhver estimert kontantstrøm relatert til fremtidige restruktureringer eller påkostninger som forbedrer eiendelenes yteevne. 48 Årsrapport Exense ASA 2006

49 Note 26 - Pensjon Selskapene som inngår i konsernet er alle pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Ytelsespensjon Ytelsespensjon Konsernets datterselskap Exense Consulting Xecute AS har ytelsesbasert pensjonsordning for sine ansatte. Selskapet ble ervervet i april 2006 og innhentet aktuarberegning gjelder for perioden april til desember Se også note 3 og 7. For regnskapsmessige formål er det forutsatt at pensjonsrettighetene opptjenes lineært. Del av akkumulerte urealiserte gevinster og tap som følge av endringer i aktuarmessige forutsetninger som overstiger en definert korridor resultatføres over forventet gjenværende gjennomsnittlig opptjeningstid. Korridoren er definert som 10 % av det største av brutto-forpliktelsen og bruttomidlene. Årets pensjonskostnad er beregnet som følger Nåverdi av årets pensjonsopptjening 464 Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 91 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -45 Årets pensjonskostnad 10 Pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Endring brutto pensjonsforpliktelse Brutto pensjonsforpliktelse Oppkjøp/salg av virksomhet Nåverdien av årets opptjening 464 Rentekostnad av pensjonsforpliktelser 91 Aktuariell tap/gevinst -130 Utbetaling pensjon/fripoliser Brutto pensjonsforpliktelse Endringer brutto pensjonsmidler Virkelig verdi pensjonsmidler Oppkjøp/salg av virksomhet Forventet avkastning på pensjonsmidler 45 Aktuariell tap/gevinst -122 Premieinnbetalinger 276 Virkelig verdi pensjonsmidler Netto pensjonsforpliktelse Ikke resultatført estimatavvik 8 Netto balanseført pensjonsforpliktelse Ved beregning av pensjonskostnad og netto pensjonsforpliktelse er en rekke forutsetninger lagt til grunn. Diskonteringsrenten er basert på gjennomsnittlig rente på 10-årige statsobligasjoner i Norge med et estimert tillegg for å hensynta løpetiden satt til en vektet utbetalingsperiode på 25. Lønnsøkning, pensjonsregulering og G-regulering er basert på historiske observasjoner for selskapet Diskonteringsrente 4,4% Forventet avkastning på pensjonsmidler,4% Forventet lønnsregulering 4,5% Forventet pensjonsregulering 1,6% Forventet G-regulering 4,3% Dødlighetstabell K1963 Innskuddsplan Konsernets øvrige selskaper har innskuddsplaner i samsvar med lokale lover. Innskuddsplanen omfatter heltidsansatte og utgjør mellom 2% og 4% av lønnen. Per var det 60 medlemmer i ordningen. Se også note 2. Årsrapport Exense ASA

50

51

52 Finansielt sammendrag Note Resultat fra virksomheten TNOK Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin % 6,7% EBITDA EBITDA i % 3 16,8% 11% Netto finansposter Årets resultat Netto kontantstrøm Finansiell stilling TNOK Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Egenkapital andel/soliditet 4 41,9% 62,1% Likviditetsgrad 1 0,98 1,18 Likviditetsreserve Egenkapitalrentabilitet 8 27,3% 13,8% Forholdstall aksjer NOK Antall aksjer Gjennomsnittlig antall aksjer inkl. opsjoner Resultat pr aksje 9 0,46 0,11 Utvannet resultat pr. aksje 10 0,47 0,11 Kontantstrøm pr. aksje 11 0,65 0,44 Bokført egenkapital pr. aksje 12 2,49 2,93 EBITDA pr. aksje 13 0,79 0,10 Antall ansatte Gjennomsnittlig antall ansatte Antall ansatte ved årets slutt Definisjoner 1).Driftsmargin Driftsresultat dividert på driftsinntekter 2).EBITDA Driftsresultat pluss avskrivninger 3).EBITDA i % Driftsresultat pluss avskrivninger dividert på driftsinntekter 4).Egenkapitalandel Egenkapital ved årets slutt dividert på sum eiendeler 5).Likviditetsgrad 1 Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld 7).Likviditetsreserve Bevilget kassekreditt pluss kasse/bankinnskudd minus trukket kassekreditt 8).Egenkapitalrentabilitet Resultat før ekstraordinære poster dividert på gjennomsnittlig egenkapital 9).Resultat pr. aksje Årets resultat dividert på gjennomsnittlig antall aksjer 10).Utvannet resultat pr. aksje Årets resultat dividert på gjennomsnittlig utestående aksjer 11).Kontantstrøm pr. aksje Netto kontantstrøm dividert på gjennomsnittlig antall aksjer 12).Bokført egenkapital pr. aksje Egenkapital dividert på antall aksjer 13).EBITDA pr. aksje Driftsresultat pluss avskrivninger dividert på gjennomsnittlig antall aksjer

53 Aksjonærpolitikk Exense ASA er et børsnotert selskap og skal gi aksjeeiere konkurransedyktig avkastning i form av verdistigning og utbytte. Styret i Exense ASA arbeider for at aksjer i selskapet skal oppfattes som et interessant investeringsalternativ. Styret arbeider for at selskapets aksjer oppnår en prising som i størst mulig grad reflekterer de underliggende verdier og den langsiktige inntjeningsevnen i selskapet. Selskapet søker å holde aksjonærer og finansmarkedet løpende informert om hendelser som kan påvirke verdsettingen av selskapet. Tilbakekjøp av aksjer I perioder med sterk inntjening eller der prisen på selskapets aksjer ikke reflekterer de underliggende verdier, vil selskapet vurdere å gjøre tilbakekjøp av aksjer. Slike vurderinger vil bli gjort i lys av selskapets alternative investeringsmuligheter og finansielle situasjon. Kursutvikling NOK jan. feb. mars april mai juni juli aug. sept. okt. nov. des. Kursutvikling i 2006 Exense ASA IT-indeks OSE Årsrapport Exense ASA

54 Ledelsen Petter Ib Christiansen administrerende direktør, Exense ASA Torunn Olsen økonomidirektør, Exense ASA Gunnar Enberg administrerende direktør, Exense Software AS Olav Waagan administrerende direktør, Exense Consulting AS 54 Årsrapport Exense ASA 2006

55 Styret Jan-Erik Skaug, Styreleder Jan-Erik Skaug er profesjonelt styremedlem. Han er utdannet med BSc. og MBA fra San Francisco samt Autorisert Finansanalytiker ved NHH. Skaug har bred erfaring innen VC, oppstart og forretningsutvikling av IKT selskaper. Tidl. styreleder i Pro Consulting as. Aktive styrelederverv bl.a. i Thermax as, Roto International as, UMS Inc, (USA) og Airpower Innovation ab, Sverige. Ann Karblom, Styremedlem Ann Karblom er utdannet ved Stockholms universitet innenfor Data och Systemvetenskap med økonomi som hovedemne. Ann Karblom har siden 1991 jobbet med Prosjektledelse, IT-strategi og Riskanalyser. Karblom har studert Computer Science, PMP, Certiced project management Proffessional, i USA og har hatt flere oppdrag utenfor Sverige bl.a. i Litauen og UK. Ann Karblom er i dag Business manager på IT-konsern i Skanska og har ansvar for forretningsutvikling IT globalt. Martin Henricson, Styremedlem Martin Henricson er CEO for konsulent- og opplæringselskapet Mercuri International. Mercuri International har virksomheter i alla verdensdeler og er heleid av Bure Equity som er notert på Stockholmsbørsen. Henricson har erfaring fra ledende posisjoner både i Sverige og internasjonalt. Før han kom til Mercuri International i april 2007, var han under 6 år CEO for TradeDoubler AB. Han har også i mange år jobbet som management konsulent innen IT og telekom. Årsrapport Exense ASA