Månedsrapport Holberg Norden September 2015

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Månedsrapport Holberg Norden September 2015"

Transkript

1 1 Månedsrapport Holberg Norden September 2015

2 Historisk avkastning 2 Holberg Norden September 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 0,2 16,0 21,7 19,3 7,9 8,0 Avk. referanseindeks (%) -1,5 11,7 23,2 23,5 14,1 8,0 Volatilitet (%) 10,0 13,7 21,2 Sharpe ratio 1,8 0,5 0,2 Aktiv andel (%) 78 Alle avkastningstall utover ett år er vist som årlig geometrisk avkastning. Alle volatilitetstall er annualisert og beregnet ut fra månedlige observasjoner. Aktiv andel uttrykker hvor stor del av porteføljen som ikke inngår i referanseindeksen.

3 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på +0,2 % i september, mens fondets referanseindeks falt 1,5 %. Holberg Norden har steget 16 % så langt i Mye av avkastningen skyldes at selskapene vi eier har levert sterk operasjonell drift, noe som over tid blir honorert av markedet. Porteføljeselskapene i fondet har en sterk balanse og er finansielt robuste til å møte eventuelle nedgangstider. Ni av selskapene er i netto kontantposisjon, mens de resterende har en. moderat gjeldsgrad. Selv om prisingen av nordiske aksjer har løftet seg de siste årene, finner vi fortsatt en rekke kvalitetsselskaper til fornuftig pris. Holberg Norden består av kvalitetsselskaper, og er rimeligere priset enn markedet på både P/E og Pris/Bok, samtidig som selskapene i fondet har høyere egenkapitalavkastning. Porteføljesammensetning Holberg Norden består i dag av 31 børsnoterte aksjer. I september kjøpte vi Securitas og Subsea 7. Selskapene er presentert på side fem og seks i denne rapporten. I september solgte vi alle aksjene våre i Svenska Cellulosa, Nokian Renkaat og det unoterte selskapet Opra Technologies. Holberg Norden søker å eie kvalitetsselskaper til en fornuftig pris. Selskapene har en sterk markedsposisjon og en robust balanse som vi over tid forventer vil gi høy verdiskapning. Vi investerer kun i selskaper som tilfredsstiller våre kriterier uavhengig av vekt i referanseindeksen. Porteføljen har i dag en estimert P/E på 12,9, pris/bok på 1,6 og en utbytteavkastning på 3,5 % for Den sterke dollaren har styrket konkurransesituasjonen for en rekke nordiske bedrifter. 3 Frykt for lavere etterspørsel i Kina har sendt en rekke nordiske industriselskaper ned mellom 30 og 40% siden april. Samtlige industriselskaper i Holberg Norden har sterke industriposisjoner og solide balanser. Disse selskapene vil klare seg bra selv ved svakere kinesisk etterspørsel.

4 Selskapsnyheter Novo Nordisk (5,2% av porteføljen) Novo Nordisk meldte i slutten av måneden at de har fått godkjent insulinmedisinen Tresiba av amerikanske helsemyndigheter for bruk i USA. Tresiba har vært godkjent i både Japan og Europa i flere år, men ble først nektet godkjenning i USA i februar Amerikanske helsemyndigheter ønsket på det tidspunkt flere undersøkelser av hjerterelaterte bivirkninger og Novo Nordisk har i etterkant gjennomført kliniske studier på over 2700 deltakere. For Novo Nordisk er det en viktig milepæl at de nå har fått endelig markedsgodkjennelse både for Tresiba og et kombinasjonsprodukt av Tresiba for det amerikanske markedet. Carlsberg (7,4% av porteføljen) Carlsberg meldte nylig at Jørn P. Jensen slutter som finansdirektør. Carlsberg er inne i en transformasjon der selskapet har ambisjoner om å kutter kostnader og øke avkastning på egenkapitalen. Selskapets nye administrerende direktør, Cees`t Hart, er Carlsbergs første administrerende direktør som ikke er dansk. Hart har begynt med kostnadsreduserende tiltak.. Vi ser Carlsberg som et sterkt merkenavn og er positive til at Hart kommer inn med nye friske øyner og tankesett. 4

5 Nytt selskap i porteføljen Selskapsbeskrivelse Bemanningsselskap notert i Stockholm Securitas er ledende global aktør på sikkerhetstjenester. Aksjen er inndelt i to klasser, A og B aksjer. Melker Schôrling er største aksjonær og kontrollerer 29,6 % av stemmene og 11,8 % av aksjekapitalen. Stabile marginer og høy egenkapitalavkastning Securitas har over tid levert stabile marginer og en egenkapitalavkastning på 20 % Selskapet har i dag en organisk vekst på 5 % En viktig driver for veksten er sikkerhetsløsninger basert på teknologi og med vesentlig mindre personalbehov enn tradisjonell sikkerhetskontroll. Teknologiovergangen ventes på sikt å gi selskapet høyere marginer og fri kontantstrøm. Vårt investeringsgrunnlag Høy kapitalavkastning Stabile marginer Hovedaksjonær skapt store verdier over tid Attraktivt priset 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Høy kapitalavkastning Overbevisende vekstutsikter Ledelsestillit Bransjeattraktivitet Eierfokus Regnværsbeskyttelse Grådig billig Driftsmargin før avskrivinger

6 Nytt selskap i porteføljen 6 Selskapsbeskrivelse Oljeserviceselskap notert på Oslo Børs Subsea 7 er en globalt ledende kontraktør av ingeniørtjenester fra havbunn til havoverflate for offshoreindustrien. Kundebasen er oljeselskaper. Selskapet har 30 % av flåten innleid og en stor del av disse kontraktene blir ikke fornyet når de utløper i 2015 og Kristian Siem er største aksjonær med 21 %. Høy kapitalavkastning og historisk lav prising Subsea 7 har over tid generert en avkastning på investert kapital opp mot 20% Selskapet har en stor del av sine båter utleid på faste kontrakter som sikrer en betydelig kontantstrøm i de dårlige tidene oljeindustrien nå opplever. Selv med en halvering av inntekter fra undervannsinstallasjoner forventer vi at selskapet vil generere en anselig høy fri kontantstrøm de neste fem årene. Subsea 7 har i dag den sterkeste balansen i selskapets historie og har nesten ingen rentebærende gjeld. Samtidig er prisingen av Subsea 7 sin egenkapital på historisk lave nivåer. Vårt investeringsgrunnlag Høy kapitalavkastning Sterk balanse Grådig billig 7 Høy kapitalavkastning Overbevisende vekstutsikter Ledelsestillit Bransjeattraktivitet Eierfokus Regnværsbeskyttelse Grådig billig Pris / Egenkapital justert for goodwill Prising i dag

7 10 største investeringer (1-5) Selskap Andel Kommentarer 7,4% 6,1% Carlsberg er en av verdens største ølprodusenter med salg i over 150 land. Foruten Carlsberg-øl produserer selskapet kjente merker som Tuborg, Holsten og Baltika. Vest-Europa er Carlsbergs hovedmarked, men fremvoksende økonomier står for en stadig større del av salget (ca. 40%). Har et marginforbedringspotensial som ikke er priset inn. Investeringsgrunnlag; Sterk merkevare. Stabil kontantstrøm. Forbedringspotensial på kapitalbinding. Nordens største bank. Banker får anledning til å øke marginene for å bygge opp en større egenkapitalbuffer jfr. nye kapitalregler. Mener selv at kapitalbufferen nå er sterk nok til å kunne betale solide utbytter. Investeringsgrunnlag; Marginekspansjon. Forsterket kostnadsfokus. Potensial for økt verdsetting. 5,5% Svensk klesgigant med god operasjonell drift og ruller ut sin suksessoppskrift i nye markeder. Dyktig på merkevarebygging. Satser på fremvoksende økonomier. HM gir eksponering til et av verdens sterkeste merkevarenavn og en mer konsumentdrevet økonomi enn den råvarebaserte. Investeringsgrunnlag; Sterk merkevare. Fortsatt vekstpotensial. Høy verdiskapning. 5,1% Novo Nordisk er et verdensledende legemiddelfirma innen diabetesbehandling. De er også langt fremme på behandling av overvekt og relaterte sykdommer i tillegg til veksthormoner. Diabetes er i sterk økning over hele verden og Novo Nordisk er posisjonert til å generere betydelige inntekter og resultater i mange år fremover. Investeringsgrunnlag; Verdensledende aktør. Strukturell vekst. God inntjeningsvekst. 7 5,0% Hoist kjøper opp gjeldsporteføljer fra andre banker. Merverdier skapes via en fokusert og spesialisert kundebehandling som høyner inndrivelsen av utestående gjeld i forhold til selgeren. Som en av de få i dette segmentet, så har de banklisens og er underlagt bankmessig lovgivning. De har operasjoner i 8 europeiske land hvorav Tyskland og UK er blant de største. Investeringsgrunnlag; Gode vekstutsikter. Lavt verdsatt. Sterk og tydelig ledelse.

8 10 største investeringer (6-10) Selskap Andel Kommentarer 4,7% Finsk industriselskap etablert i 1910 og er i dag verdensledende innenfor heiser, rulletrapper og rullebånd. Antti Herlin kontrollerer 21,4 % av aksjekapitalen og 61,5 % av stemmene (A- og B- aksjer). Selskapet har over tid evnet å levere høy vekst, stabile marginer og egenkapitalavkastning på over 40%. Med sin kapitallettemodell har Kone høy fri kontantstrøm målt mot netto resultat. Investeringsgrunnlag; Gode vekstutsikter. Sterk industriposisjon. Høy kapitalavkastning. Sterk balanse. 4,6% 4,6% Global aktør som leverer kulelager og relaterte produkter. Leverer produkter til over 40 bransjer. FAM AB, som kontrolleres av Wallenberg-familien, er største aksjonær med 13% av aksjekapitalen og 29% av stemmene (A- og B-aksjer). SKF har over tid generert en egenkapitalavkastning på over 20% kombinert med stabile driftsmarginer. Investeringsgrunnlag; Lang og god historikk. Kapitallett modell. Attraktivt priset. Atlas Copco er ledende global aktør med hovedkontor i Sverige. Selskapet produserer anlegg og gruveutstyr, kompressorer og generatorer. Atlas Copco har vist sterk kostnadskontroll og en imponerende avkastning på både egen- og totalkapitalen. Operasjonell og finansiell styrke gir konkurransefortrinn. Investeringsgrunnlag; Verdensledende aktør. Høy kapitalavkastning. Sterk langsiktig verdiskapning. 4,3% Dansk transport- og logistikkselskap med globale operasjoner. DSV har en kapitallettmodell hvor underleverandørene eier transportmidlene. Selskapet har over tid levert stabil margin og kontantstrøm. Har over tid vist høy verdiskapning. Godt posisjonert for å ta del i globalisering. Investeringsgrunnlag; Sterk produktplattform. Stabile marginer. Høy kapitalavkastning. 4,1% DNB er Norges største bank. Banken har, på tross av eksponering mot noen mer sykliske sektorer enn dets nordiske konkurrenter, en solid finansiell posisjon. Som andre banker er de følsomme for utlånstap og endringer i rentemarkedene. Investeringsgrunnlag; Attraktivt priset. Sterk posisjon i primærmarkedet. 8

9 Porteføljesammensetning (geografi) Finland 12% Norge 28% Danmark 19% Sverige 41 % 9

10 Porteføljesammensetning (bransje) Finans 18% Kontanter 1% Energi 6% Materialer 3% Helsevern 8 % Holberg Norden Industri 35 % Konsum 19% Forbruksvarer 11% 10

11 Nøkkeltall for fondets 20 største investeringer 11 Andel P/E P/E EPS-vekst Utbytteavk. ROE P/B fond 2015E 2016E 2016E 2015E 2015E siste 1 Carlsberg B 7,4 % 17,0 15,2 12 % 2 % 8 % 1,4 2 Nordea 6,1 % 10,8 10,9-1 % 7 % 13 % 1,4 3 Hennes & Mauritz, B 5,5 % 23,6 21,8 8 % 3 % 40 % 9,8 4 Novo Nordisk, B 5,1 % 27,9 23,4 19 % 2 % 78 % 24,8 5 Hoist Finance AB 5,0 % 18,8 11,5 63 % 14 % 2,3 6 Kone, B 4,7 % 19,4 18,5 5 % 4 % 42 % 9,0 7 SKF, B 4,6 % 11,5 10,8 6 % 4 % 23 % 2,9 8 Atlas Copco, B 4,6 % 15,6 14,8 5 % 3 % 29 % 5,4 9 DSV 4,3 % 21,1 18,6 13 % 1 % 34 % 6,7 10 DnB ASA 4,1 % 8,6 8,7-1 % 4 % 13 % 1,1 11 Securitas, B 4,1 % 14,4 13,5 7 % 3 % 21 % 3,3 12 Subsea 7 3,9 % 6,6 14,7-55 % 0 % 7 % 0,4 13 SalMar 3,3 % 13,0 9,8 33 % 7 % 22 % 3,5 14 Kungsleden AB (publ) 2,8 % 13,7 10,8 27 % 3 % 14 % 1,1 15 Bakkafrost 2,8 % 13,6 13,1 4 % 3 % 33 % 4,9 16 Tikkurila 2,6 % 14,5 14,4 1 % 5 % 23 % 3,4 17 Austevoll Seafood 2,6 % 10,5 7,5 40 % 5 % 10 % 1,3 18 Metso Corporation 2,6 % 12,7 12,8-1 % 6 % 25 % 2,0 19 Royal UNIBREW A/S 2,5 % 20,2 18,6 9 % 3 % 24 % 5,1 20 Proffice AB 2,3 % 12,4 10,7 16 % 5 % 11 % 2,2 SUM Top 20 79,7 % Holberg Norden 100 % 12,9 12,6 2 % 3,5 % 14,7 % 1,9 Kilde: Bloomberg pr 02/09/14 P/E: Price/earnings. Aksjekurs i forhold til inntjening pr. aksje P/B: Price/book. Aksjekurs i forhold til bokført egenkapital ROE: Return on equity. Avkastning på bokført egenkapital

12 Historisk avkastning Differanseavkastning 12 Alle avkastningstall er fratrukket forvaltningskostnader.

13 Største bidragsytere til fondets avkastning siste 12 måneder Bakkafrost Novo Nordisk, B Kungsleden AB (publ) DSV Svenska Cellulosa, B Spectral Medical Prosafe SKF, B Fram Exploration Metso Corporation kroner 13

14 Jaktloven Aktive forvaltere Vi er aktive forvaltere med en målsetting om å skape høyest mulig risikojustert avkastning over tid i forhold til det enkelte fonds investeringsunivers. Vi er indeksuavhengige i sammensetningen av våre porteføljer. Vi har konsentrerte porteføljer der hvert selskaps porteføljevekt er meningsfull og disiplinerende. Risiko søkes redusert gjennom selskapsmessig, sektormessig og geografisk diversifisering. Langsiktighet Vi har en langsiktig tilnærming til våre investeringer ut i fra bevisstheten om at verdiskapningen i bedriftene skjer over flere år. Selskapsfokus Vårt fokus er primært rettet mot selskaper gjennom egne analysemodeller, bedriftsbesøk og krysspeiling. Vi er skeptisk til prognostisering av makroøkonomisk utvikling og aksjemarkedets kortsiktige bevegelser. 14

15 Jakten på det gode selskap Vi jakter på selskaper med: Høy kapitalavkastning Overbevisende vekstutsikter Ledelsestillit Bransjeattraktivitet Eierfokus Regnværsbeskyttelse Grådig billig 15

16 Våre fond og forvaltere Ansvarlig forvalter Holberg Norge Holberg Norden Holberg Global Holberg OMF Holberg Triton Holberg Rurik Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt 16

17 Kontaktinformasjon og forbehold Lars Hilles gate BERGEN Tlf: E-post: Vasagatan STOCKHOLM Tlf: E-post: Historisk avkastning i våre fond er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, våre forvalteres dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen i våre fond kan bli negativ som følge av kurstap. 17

Månedsrapport Holberg Norden August 2015

Månedsrapport Holberg Norden August 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden August 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -3,5 15,7 20,0 20,1 9,3 8,0 Avk. referanseindeks

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på +4,2 % i oktober, det samme som fondets referanseindeks. Holberg Norden har steget 20,8 % så langt

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2015

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Juni 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Juni 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -2,8 14,0 13,7 20,2 9,6 8,0 Avk. referanseindeks (%)

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden April 2016

Månedsrapport Holberg Norden April 2016 1 Månedsrapport Holberg Norden April 2016 Fondskommentar Holberg Norden holdt verdiene i april. Markedet falt med 0,6 %. Så langt i år er Holberg Norden ned 2,4 % mot -7 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden April 2015

Månedsrapport Holberg Norden April 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden April 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,6 14,1 16,2 16,9 7,8 8,1 Volatilitet % 11,6 14,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2016

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2016 1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2016 2 Fondskommentar Holberg Norden fikk en avkastning på 0,1 % i oktober. Hittil i år er fondet ned 1,0 %, mens referanseindeksen har falt 9,1 %. Den norske kronen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden November 2017

Månedsrapport Holberg Norden November 2017 1 Månedsrapport Holberg Norden November 2017 Fondskommentar Holberg Norden falt 4,6 % i november. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 13,5 %, mot 19,4 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden November 2015

Månedsrapport Holberg Norden November 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden November 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på 3,2 % i november, mens fondets referanseindeks steg 3,6 %. Holberg Norden har steget 25 % så langt

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden September 2017

Månedsrapport Holberg Norden September 2017 1 Månedsrapport Holberg Norden September 2017 Fondskommentar Holberg Norden steg 5 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 18,1 %, mot 17,3 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2015

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Mai 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Mai 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,9 17,4 18,2 22,4 9,9 8,2 Avk. referanseindeks (%) 2,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Desember 2016

Månedsrapport Holberg Norden Desember 2016 1 Månedsrapport Holberg Norden Desember 2016 Fondskommentar Holberg Norden ga en avkastning på 5,4 % i desember. For 2016 steg fondet 5,8 %, mens referanseindeksen har falt med 3,1 %. Den norske kronen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden. Mai 2019

Månedsrapport Holberg Norden. Mai 2019 Månedsrapport Holberg Norden Mai 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 7% Forbruk 16% Industri 37% Holberg Norden Konsum 5 % Energi 16% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2019

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2019 1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning (%) 7,4 % 14,1 % 9,2 % 10,1 % 14,4 % 8,2 % Avk.

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden. Juli 2019

Månedsrapport Holberg Norden. Juli 2019 Månedsrapport Holberg Norden Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vestas Arjo Electrolux Loomis Carlsberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015

Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015 Våre fond og forvaltere Holberg Norge Holberg Norden Holberg Global Holberg OMF Holberg Triton Holberg Rurik Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden. Juni 2019

Månedsrapport Holberg Norden. Juni 2019 Månedsrapport Holberg Norden Juni 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 8% Forbruk 16% Industri 38% Holberg Norden Konsum 4 % Energi 15% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2017

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2017 1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2017 Fondskommentar Holberg Norden steg 0,8 % i oktober. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 19,0 %, mot 20,5 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden. August 2019

Månedsrapport Holberg Norden. August 2019 Månedsrapport Holberg Norden August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Arjo Carlsberg Electrolux Loomis

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2015

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Februar 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 5,8 8,9 12,9 14,0 7,6 7,5 Volatilitet % 8,3 11,6

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Juli 2016

Månedsrapport Holberg Norge Juli 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2016 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2016 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 4,8 11,8 5,6 8,6 3,9 8,8 Avk. referanseindeks (%) 3,1 1,1-1,7

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden. September 2019

Månedsrapport Holberg Norden. September 2019 Månedsrapport Holberg Norden September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Electrolux Vestas Carlsberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge November 2016

Månedsrapport Holberg Norge November 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge November 2016 Fondskommentar Holberg Norge steg 3,2 % i november. Så langt i år har fondet steget 23,9 %, mens referanseindeksen er opp 7,5 %. I Holberg Norge investerer vi

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2015

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Mars 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden MARS 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,1 11,2 15,9 15,4 7,5 7,9 Volatilitet % 8,2 11,6 14,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Desember 2014

Månedsrapport Holberg Norden Desember 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Desember 2014 Våre fond og forvaltere Hogne Tyssøy Jann Molnes Robert Lie Olsen ansvarlig forvalter Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2016

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2016 1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2016 Jakten på det gode selskap intensiveres Som aktive indeksuavhengige forvaltere jakter vi kontinuerlig og systematisk på gode selskaper som kan bidra til å gi

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2016

Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2016 Fondskommentar Holberg Norge steg 5,1 % i oktober. Så langt i år har fondet steget 20,1 %, mens referanseindeksen er opp 5,2 %. I Holberg Norge investerer vi

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge November 2017

Månedsrapport Holberg Norge November 2017 1 Månedsrapport Holberg Norge November 2017 Fondskommentar Holberg Norge gav negativt avkastning på 1,2 % i november. Hittil i år har fondet steget 13,8 %, mot 14,0 % for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX).

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015

Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,4 7,1 0,2 9,6 3,8 9,0 Avk. referanseindeks (%) 1,6 9,7

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge September 2017

Månedsrapport Holberg Norge September 2017 1 Månedsrapport Holberg Norge September 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,8 % i september. Hittil i år har fondet steget 14,2 %, noe som er 1,5 % mer enn referanseindeksen. I Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,1 % i mai. Så langt i år er fondet opp 7,7 %, mens referanseindeksen har steget 1,0 %. I Holberg Norge investerer

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 2,6 % i mars. I årets første kvartal var avkastningen -0,2 %, mens referanseindeksen falt 5,8 %. I Holberg Norge

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Juli 2014

Månedsrapport Holberg Norden Juli 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Juli 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler i

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2014

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norden Fondskommentar Avkastning Holberg Norden Avkastning referanseindeks Oktober 0,4% 2,7% 2014 4,4% 10,5% I oktober kom volatiliteten

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2017

Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2017 1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 0,8 % i oktober. Hittil i år har fondet steget 15,1 %, mot 16,1% for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). I Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge. August 2019

Månedsrapport Holberg Norge. August 2019 Månedsrapport Holberg Norge August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Europris Orkla Gjensidige

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Februar 2019

Månedsrapport Holberg Norge Februar 2019 1 Månedsrapport Holberg Norge Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norge Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning 4,6 % 11,5 % 18,9 % 9,9 % 12,1 % 9,8 % Avkastning

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge. Juli 2019

Månedsrapport Holberg Norge. Juli 2019 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Europris Medistim Gjensidige Orkla

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge. September 2019

Månedsrapport Holberg Norge. September 2019 Månedsrapport Holberg Norge September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Orkla Europris Selvaag

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge. Mai 2019

Månedsrapport Holberg Norge. Mai 2019 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2019 Porteføljesammensetning (sektor) Materialer 6% IT 5% EiendomKontanter 3% 3% Forbruk 11% Industri 14% Helse 5% HOLBERG NORGE Konsum 9% Finans 10% Energi 33% 2 Porteføljesammensetning

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden September 2014

Månedsrapport Holberg Norden September 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden September 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norden Fondskommentar 3 Avkastning Avkastning Holberg Norden referanseindeks September -1,1% 1,2% 2014 3,9% 7,6% September ble som

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2016

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2016 1 Månedsrapport Holberg Norden Mars 2016 Fondskommentar Holberg Norden ga en avkastning på 3,6 % i mars. I årets første kvartal var avkastningen -2,3 %, mens referanseindeksen falt 6,4 %. Porteføljeselskapene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge. Juni 2019

Månedsrapport Holberg Norge. Juni 2019 Månedsrapport Holberg Norge Juni 2019 Porteføljesammensetning (sektor) IT 6% Kontanter Eiendom 1% 3% Materialer 6% Forbruk 11% Konsum 9% Industri 14% Helse 5% Finans 10% HOLBERG NORGE Energi 34% 2 Porteføljesammensetning

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Juli 2016

Månedsrapport Holberg Triton Juli 2016 1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2016 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største selskaper i Holberg Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,6% 5,1 % Vinh Hoan Corp. er en fullintegrert

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge August 2015

Månedsrapport Holberg Norge August 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge August 2015 Historisk avkastning Holberg Norge August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -4,3 2,5-3,8 8,6 3,8 8,6 Avk. referanseindeks (%) -6,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Juli 2015

Månedsrapport Holberg Global Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Juli 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global steg 3,9 % i juli, mens referanseindeksen steg 6,1 %. Hittil i år er Holberg Global opp 13,8% mens referanseindeksen har

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden November 2014

Månedsrapport Holberg Norden November 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,

Detaljer

Norden Verdens beste investeringsunivers

Norden Verdens beste investeringsunivers Norden Verdens beste investeringsunivers 1 Norden en godt bevart hemmelighet? 2 3 Norden The next supermodel 4 De nordiske økonomiene Look to the Nordics The Global Competitiveness Index 30 10 11 13 4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge falt 0,7 % i desember, mens referanseindeksen gikk ned 2,6 %. I 2015 ga fondet en avkastning på 1,2 %, mens fondsindeksen på Oslo

Detaljer

Kjøpekraften på pengene dine i banken svekkes

Kjøpekraften på pengene dine i banken svekkes Holberg Norge 1 2 Kjøpekraften på pengene dine i banken svekkes 3 Selskapsvalg viktigere enn sektorvalg 4 Vinneraksje i tapersektor 5 Oljeprisen er (dessverre) upredikerbar Joda, vi har hatt en rekyl men

Detaljer

Norden Verdens beste investeringsunivers

Norden Verdens beste investeringsunivers Norden Verdens beste investeringsunivers 1 Norden en godt bevart hemmelighet? 2 3 Norden The next supermodel 4 De nordiske økonomiene Look to the Nordics The Global Competitiveness Index 30 10 11 13 4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge April 2015

Månedsrapport Holberg Norge April 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge April 2015 Historisk avkastning Holberg Norge APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,9 8,5 4,9 7,9 1,6 9,3 Volatilitet % 9,5 16,1 21,8 Sharpe

Detaljer

Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!

Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og våren 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015 Historisk avkastning Holberg Norge MARS 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,7 5,5 6,4 1,3 1,7 9,1 Volatilitet % 7,1 9,5 16,4 22,0

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Januar 2016

Månedsrapport Holberg Norge Januar 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge Januar 2016 Fondskommentar 2 Holberg Norge falt 6,7 % i januar, mens referanseindeksen gikk ned 8,7 %. En urolig start på året. Oslo børs preges av utfordringene knyttet til

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge September 2015

Månedsrapport Holberg Norge September 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge September 2015 Historisk avkastning Holberg Norge September 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -1,2 1,2-2,8 7,7 2,1 8,5 Avk. referanseindeks

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015

Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juni 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -5,2 5,6 4,9 9,5 5,1 9,0 Avk. referanseindeks (%) -2,2

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015

Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes Gunnar

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global November 2017

Månedsrapport Holberg Global November 2017 1 Månedsrapport Holberg Global November 2017 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,7 % i november. Fondet har gitt en avkastning på 22,0 % hittil i år, mens referanseindeksen har steget 16,3

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge

Månedsrapport Holberg Norge 1 Månedsrapport Holberg Norge September 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norge Fondskommentar Avkastning Avkastning Holberg Norge referanseindeks September -2,3% -0,3% 2014 3,6% 9,2% Avkastning Holberg Norge

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015

Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største posisjoner i Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,3% 6,0% 5,4% 4,6% Bakkafrost er en fullintegrert

Detaljer

Velkommen til Holberg-seminar

Velkommen til Holberg-seminar Velkommen til Holberg-seminar 1 Velkommen til Holberg-seminar Norden Aksjer Renter Norge 2 Usikre tider Warren Buffet You know, people talk about this being an uncertain time. You know, all time is uncertain.

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden August 2014

Månedsrapport Holberg Norden August 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden August 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge November 2015

Månedsrapport Holberg Norge November 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge November 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge steg 0,7 % i november, mens referanseindeksen la på seg 2,6 %. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 2,0 %, mens fondsindeksen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2014

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Juni 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler i

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014 1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Oktober 2016

Månedsrapport Holberg Global Oktober 2016 1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 0,5 % i oktober. Hittil i år har Holberg Global A falt med 1,7 %, mens referanseindeksen er ned 3,3 % i samme

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Februar 2019

Månedsrapport Holberg Global Februar 2019 1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2019 Fondskommentar Avkastning Februar ble nok en god måned for Holberg Global A, med en kursstigning på 4,7 %. Hittil i år er Holberg Global A opp 11 %, mens referanseindeksen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge oktober 2014

Månedsrapport Holberg Norge oktober 2014 1 Månedsrapport Holberg Norge oktober 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norge Fondskommentar Avkastning Avkastning Holberg Norge referanseindeks September -2,7% -3,6% 2014 0,8% 5,3% Avkastning Holberg Norge

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global August 2015

Månedsrapport Holberg Global August 2015 1 Månedsrapport Holberg Global August 2015 Fondskommentar Avkastning August var den første måneden på flere år hvor verdens aksjemarkeder opplevde høy volatilitet og til dels kraftig kursnedgang. Fondets

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2015

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Mai 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,6 11,4 4,9 11,7 4,6 9,4 Avk. referanseindeks (%) 1,2 10,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2014

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Mai 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler i Nordea

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Januar 2015

Månedsrapport Holberg Global Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Januar 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global ga en avkastning på 1,9% i januar, mens fondets referanseindeks steg 1,5%. Siden forvalterskiftet i august 2011 har Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global September 2015

Månedsrapport Holberg Global September 2015 1 Månedsrapport Holberg Global September 2015 Fondskommentar Avkastning Børsuroen fortsatte i september med bakgrunn i bekymringer rundt makrobildet og vekstutsikter. Verdens aksjemarkeder avsluttet måneden

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global. September 2019

Månedsrapport Holberg Global. September 2019 Månedsrapport Holberg Global September 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 1,7 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 23,7 %. IT 20% Kontanter 2% Materiale r 3% Forbruk 12% Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Oktober 2016

Månedsrapport Holberg Triton Oktober 2016 1 Månedsrapport Holberg Triton Oktober 2016 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 2,5 % i oktober. Avkastningen hittil i 2016 er 25,4 %. Rapporteringssesongen er i gang og tredjekvartalstallene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global. August 2019

Månedsrapport Holberg Global. August 2019 Månedsrapport Holberg Global August 2019 Fondskommentar Holberg Global A falt 0,8 % i august. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 21,6 %. IT 20% Kontanter 1% Materiale r 3% Forbruk 12% Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Desember 2014

Månedsrapport Holberg Global Desember 2014 1 Månedsrapport Holberg Global Desember 2014 Fondskommentar Avkastning Holberg Global Avkastning referanseindeks Desember 2,2% 4,3% 2014 26,3% 28,9% Avkastning Holberg Global steg 2,2% i desember. For

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Februar 2016

Månedsrapport Holberg Global Februar 2016 1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global stod på stedet hvil i februar med en kursstigning på 0,1 %, mens referanseindeksen falt 0,6%. Hittil i år er fondet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge November 2014

Månedsrapport Holberg Norge November 2014 1 Månedsrapport Holberg Norge November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter, under

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global. Juni 2019

Månedsrapport Holberg Global. Juni 2019 Månedsrapport Holberg Global Juni 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 3 % i juni. Hittil i år er Holberg Global A opp 17,3 %, mens referanseindeksen er opp 15,2 % i samme periode. IT 18 % Kontanter

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015

Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Etter et par måneder med børsuro steg globale aksjer i snitt hele 7,5% i oktober målt i norske kroner, mens Holberg Global steg 5,9

Detaljer

Forvalterteam Holberg Rurik

Forvalterteam Holberg Rurik 1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (31) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Februar 2015

Månedsrapport Holberg Global Februar 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2015 Fondskommentar 2 Avkastning Holberg Global leverte en avkastning på 3,0% i februar, mens fondets referanseindeks steg 5,0%. Hittil i år er Holberg Global opp

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge

Månedsrapport Holberg Norge 1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR, Vesta

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Februar 2019

Månedsrapport Holberg Triton Februar 2019 1 Månedsrapport Holberg Triton Februar 2019 Historisk avkastning Holberg Triton Februar 2019 Siste 3 år * Siden oppstart * ** Avkastning -0,8 % 1,2 % 10,9 % 10,5 % Volatilitet 10,2 % 9,8 % Sharpe ratio

Detaljer

Forvalterteam Holberg Global

Forvalterteam Holberg Global Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global April 2015

Månedsrapport Holberg Global April 2015 1 Månedsrapport Holberg Global April 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global falt med 1,8 % i april, mens fondets referanseindeks var ned 4,4%. Hittil i år er Holberg Global opp 6,4%, mens referanseindeksen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton September 2017

Månedsrapport Holberg Triton September 2017 1 Månedsrapport Holberg Triton September 2017 Fonds- og markedskommentar 2 Holberg Triton steg 1 % i september. Hittil i år har fondet falt 3,0 %. Siden oppstart i februar 2015 er avkastningen 27,5 % (10,1%

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global September 2017

Månedsrapport Holberg Global September 2017 1 Månedsrapport Holberg Global September 2017 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,8 % i september. Fondet har gitt en avkastning på 14,9 % hittil i år, mens referanseindeksen har steget 6,9

Detaljer

Forvalterteam Holberg Global

Forvalterteam Holberg Global Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global. Juli 2019

Månedsrapport Holberg Global. Juli 2019 Månedsrapport Holberg Global Juli 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 4,5 % i juli. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 22,6 %. IT 20% Materiale r 3% Kontanter 3% Forbruk 13% Holberg Global

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Mars 2015

Månedsrapport Holberg Global Mars 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Mars 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global leverte en avkastning på 3,2% i mars, mens fondets referanseindeks steg 3,5%. Hittil i år er Holberg Global opp 8,3%. Siden

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015

Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015 1 Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015 2 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 0,2 % i desember. Siden oppstart 27. februar 2015 har fondet levert en avkastning på 6,2 %. Etter lang tid

Detaljer

Forvalterteam Holberg Rurik

Forvalterteam Holberg Rurik 1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (30) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 102,45 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,6 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 100,80 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!

Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell

Detaljer

Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015

Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 101,31 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton. August 2019

Månedsrapport Holberg Triton. August 2019 Månedsrapport Holberg Triton August 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. High Liner Foods Charoen Pokphand

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton. Juli 2019

Månedsrapport Holberg Triton. Juli 2019 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vinh Hoan Corp 2,7% Tassal Group

Detaljer