Holla og Lunde Sparebank

Transkript

1 Holla og Lunde Sparebank Styrets årsberetning for 2010 Holla og Lunde Sparebank er en lokal og selvstendig sparebank med forankring i Midt-Telemark. Banken er godt posisjonert for lønnsom vekst gjennom våre salgsavdelinger i Lunde, Gvarv, Ulefoss og Skien. Bankens ledelse er lokalisert på Ulefoss, som også er bankens hovedkontor. Forretningsområdene er delt i personmarked og bedriftsmarked. Salgsavdelingene betjener personkunder. Bedriftskunder blir fulgt opp fra kontorene på Ulefoss og i Skien. Banken har i tillegg en kundeserviceavdeling som ligger i Lunde. Ved utgangen av 2010 sysselsatte banken 49 personer og 47,9 årsverk. Med utgangspunkt i kundenes behov tilbyr Holla og Lunde Sparebank finansielle produkter og tjenester til personmarkedet og små- og mellomstore bedrifter. Bankens geografiske kjerneområder er Midt-Telemark og Grenland. Holla og Lunde Sparebanks strategiske ambisjon er todelt: Vi skal opprettholde posisjonen som den ledende lokale sparebanken i Midt-Telemark, og vi skal vokse i Grenland gjennom høy grad av service og nærhet til kundene. Viktige hendelser i internasjonal økonomi Internasjonal økonomi og finansmarkeder var i 2010 preget av usikkerhet. For å hindre økonomisk og finansielt sammenbrudd etter finanskrisen gjennomførte myndighetene en ekspansiv finans- og pengepolitikk. Styringsrentene ble holdt lave samtidig som finanspolitikken i mange land førte til betydelige budsjettunderskudd i en situasjon med allerede høy statsgjeld. Den økonomiske veksten etter krisen har vært svak og frykten for tilbakeslag har vært tilstede gjennom hele Ettervirkningene av finanskrisen har avdekket økonomiske ubalanser i Europa og rettet søkelyset mot ikke bærekraftige statsfinanser i en rekke land. For enkelte land i Europa førte dette til en svært høy rente på statsgjelden ettersom investorene begynte å betvile om landene maktet å betjene sin gjeld. Uroen avtok gjennom året, men det er fremdeles stor usikkerhet knyttet til videre utvikling. Generelt er økonomiene dårligere rustet til å møte et eventuelt nytt tilbakeslag da man har brukt opp de fleste verktøy man til rådighet. Finansnæringen har i 2010 vært sterkt preget av tilpasninger til et nytt regelverk som kom i kjølvannet av finanskrisen. Særlig viktig er forslag fra regulatoriske myndigheter om høyere krav til soliditet og likviditet for banker. I tillegg har banknæringen vært påvirket av de økonomiske ubalansene gjennom sin eksponering i statsgjeld. Dette har ført til høyere innlånskostnader for bankene, og dermed presset ned inntjeningen i banksektoren. Viktige hendelser i norsk økonomi i ,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 des. 09 jan. 10 feb. 10 mar. 10 Renteutvikling 2010 apr. 10 mai. 10 jun. 10 Norges Banks styringsrente 3 M Nibor jul. 10 aug. 10 sep. 10 okt. 10 nov. 10 Ved inngangen til 2010 var Norges Banks styringsrente på 1,75 prosent. Denne lå uendret fram til mai da den ble økt med 0,25 prosentpoeng til 2,0 prosent. Styringsrenten har som figuren viser vært uendret etter rentehevningen. Pengemarkedsrenten, representert ved 3 måneders NIBOR, var ved inngangen til 2010 på 2,2 prosent, og har økt til 2,6 prosent ved utgangen Både aksjemarkedene og kredittmarkedene har fortsatt innhentingen etter finanskrisen. For året som helhet økte Oslo Børs hovedindeks med 15,7 prosent. Men det er særlig andre halvår av 2010 som utviklet seg positivt, da uroen knyttet til statsgjelden i Europa trakk børsene ned våren Når det gjelder kredittmarkedene har det vært en positiv utvikling for industriobligasjoner, med fallende renter. Bankenes obligasjonslån har hatt en negativ utvikling med stigende lånekostnader. Ved inngangen til 2010 var kredittpåslaget for et obligasjonslån med 3 års løpetid til en bank med vår størrelse og rating på 0,6 prosentpoeng. Ved slutten av 2010 hadde kredittpåslaget økt til 1,1 prosentpoeng. Kredittpåslagene er høye i et historisk perspektiv, men det er vanskelig å si noe om videre utvikling på kort sikt. Over tid tror vi at kredittpåslagene skal noe ned fra dagens nivå. des. 10 1

2 Viktige hendelser for Holla og Lunde Sparebank i 2010 Styret har siden 2008 gjennom kvartalsrapportene informert om at bankens risiko for tap i hovedsak er knyttet til kredittrisiko og konsentrasjonsrisiko for utlån til bedriftsmarkedet. Banken er fremdeles i en konsolideringsfase når det gjelder lån til bedriftsmarkedet. I tillegg oppleves det lav etterspørsel etter lån fra næringslivet. Disse to forholdene gjør at lån til bedriftsmarkedet er redusert med 59 millioner kroner i Denne reduksjonen påvirker også bankens rentemargin gjennom lavere renteinntekter. Tapene i 2010 er fremdeles for høye i et lengre perspektiv, men samsvarte med forventet tap for året. Styret er slik sett tilfreds med utviklingen. Sammenlignet med 2009 er tapsutsatte og misligholdte lån redusert med 32 millioner kroner. Tapskostnad er redusert fra 40,4 millioner kroner i 2009 til 16,7 millioner kroner i Tapsavsetningene er i hovedsak knyttet til bedriftsmarkedet. Banken har fremdeles enkelte tapsutsatte engasjementer som følges tett opp. Styret har i tidligere årsberetninger informert om de tiltak som er iverksatt for å bedre bankens tapssituasjon og er av den oppfatning at tiltakene begynner å få effekt gjennom en bedring av kvaliteten på porteføljen. Som følge av en reduksjon i bankens misligholdte og tapsutsatte lån ble kredittvurdering av banken oppgradert av DnB NOR Markets fra BBB til BBB+. Som for tidligere år er det i 2010 lagt vekt på å ha lav markeds- og likviditetsrisiko, slik at bankens risikoeksponering er forsvarlig ut fra tilgjengelig risikokapital. Bankens verdipapirer utgjør bankens likviditetsreserver og skal som følge av dette ha lav markedsrisiko. Verdipapirene forvaltes aktivt av to profesjonelle kapitalforvaltere med definert forvaltermandat, referanseindekser og begrensede risikorammer. Likviditetsrisikoen er redusert blant annet ved å finansiere sikre boliglån gjennom Terra Boligkreditt. I tillegg er det lagt vekt på ha en langsiktig finansiering av bankens obligasjonsgjeld. Oppfølging av problemengasjementer er ressurskrevende, men det er samtidig viktig å ikke miste fokus på markedet for banktjenester og -produkter. Banken har i 2010 videreført arbeidet med å styrke vår merkevare gjennom en videreutvikling av kundemateriell og markedskommunikasjonsmidler. I 2010 ble det etablert kundeprogrammer for personkundemarkedet, hvor det særlig ble lagt vekt på fordelsprogrammer for ungdom. Det å tiltrekke og beholde ungdom er et viktig satsningsområde for banken. Konkurransen mellom banker i vår region er sterk, spesielt på personkundemarkedet. Både utlåns- og innskuddsmarginene er derfor under press. Bankens rentemargin er i 2010 redusert fra 2,00 prosent til 1,72 prosent. Dersom vi tar med inntekter fra rentefond er rentemarginen 1,85 prosent, ned fra 2,15 i Forsiktig risikoprofil på investeringer, lang funding, konkurransemessige vilkår på innskudd og tilskudd av kjernekapital fra Statens finansfond er alle tiltak som isolert sett trekker ned rentemarginen. Etter hvert som styret anser konsolideringen i bedriftsmarkedet som et tilbakelagt stadium, er det derfor en rekke tiltak som kan iverksettes for å bedre bankens rentemargin. Flere banker ble i 2010 utsatt for væpnet ran, og den 19. oktober ble salgsavdelingen i Lunde ranet av to personer med en våpenlignende gjenstand. Etter forholdene endte utfallet godt da ingen ansatte ble fysisk skadet, selv om en slik hendelse er dramatisk både for de som direkte blir utsatt for ranet og for deres pårørende. De ansatte i Lunde håndterte situasjonen på en svært god måte og bankens etablerte beredskapsplan ble fulgt. Styret er tilfreds med at administrasjonen i forkant av ranet både hadde gjennomført ransøvelser på hver avdeling samt orientert organisasjonen om det nye trusselbildet som utviklet seg i 2010, slik at organisasjonen var best mulig forberedt. Regnskapet Styret vurderer bankens resultat etter tap som tilfredsstillende. Bankens underliggende drift vurderes som god. Kostnadsførte tap på utlån og garantier var i 2010 på 16,7 millioner kroner, som er høyere enn det styret anser som normalt over en konjunktursyklus. Av tapene er 12,9 millioner knyttet til bedriftskunder, 4 millioner til personkunder og gruppevise nedskrivninger er redusert med 0,2 millioner kroner. Balansemessig er tapsavsetninger netto redusert med 29,8 millioner kroner. Selv om det ble innført ny kredittpolitikk senhøstes 2007 og det senere er foretatt to omorganiseringer for å styrke kvaliteten på kredittinnvilgelse til bedriftskunder, vil det ta tid å avvikle problemengasjementene. I hovedvekt videreføres derfor en konsolidering innenfor lån til bedriftsmarkedet og med vekt på kvalitet for nye kunder. Styret vurderer fremdeles bankens kredittrisiko til bedriftsmarkedet som moderat til høy, men er av den oppfatning at risikoen er redusert fra tidligere år. Holla og Lunde Sparebank er i første rekke en lokal sparebank for personmarkedet. Lån til bedriftsmarkedet vil først og fremst rette seg mot små og mellomstore bedrifter i våre kjerneområder. 2

3 Beholdningen av verdipapirer utgjør bankens likviditetsreserver. Verdipapirene består av obligasjoner, sertifikater og rentefond med en løpetid på 3 måneder og med lav kredittrisiko. Styret har i hovedsak avviklet bankens investeringer i aksjer og egenkapitalbevis. Sertifikater og obligasjoner hadde i 2010 netto tap på 0,3 millioner kroner mot en netto gevinst på 0,9 millioner kroner i Aksjer, egenkapitalbevis og rentefond klassifisert som omløps- og eller handelsportefølje hadde i 2010 en netto gevinst på 4,7 millioner kroner mot 5,5 millioner kroner i Videre har banken en netto gevinst på 1,1 millioner kroner knyttet til anleggsaksjer. Gjennom 2010 gikk forvaltningskapitalen ned med 2,2 prosent. Brutto utlån inklusive utlån gjennom Terra Boligkreditt økte med 1,3 prosent. Hovedårsaken til den relativt lave veksten er at lån til bedriftsmarkedet ble redusert med 7,4 prosent, som følge av den pågående konsolideringen og tapsrealiseringer og lav etterspørsel etter lån fra næringslivet. Dette tilsvarer en reduksjon på 59,2 millioner kroner. Ved utgangen av 2010 var utlån til bedriftsmarkedet på 737 millioner kroner, 20 prosent av totale utlån inklusive TBK. Lån til personkunder inklusive lån gjennom Terra Boligkreditt økte i 2010 med 3,8 prosent. Utlån gjennom Terra Boligkreditt økte i 2010 med 196 millioner kroner og var ved utgangen av 2010 på 447 millioner kroner, 15 prosent av totale utlån til personkunder. Regnskapet er utarbeidet etter forutsetning om fortsatt drift, og styret er ikke kjent med forhold etter regnskapsårets utgang som det bør tas hensyn til. Konsernforhold Holla og Lunde Sparebank eier 100 prosent av aksjekapitalen i Skien Eiendomsmegling AS. Med referanse til regnskapsloven ledd er regnskapet til Skien Eiendomsmegling AS ikke konsolidert inn i bankens regnskap, da regnskapet er å anse som uvesentlig i forhold til bankens regnskap. Det er derfor ikke utarbeidet konsernregnskap. Resultatregnskapet Resultat av ordinær drift etter skatt ble på 18,9 millioner kroner. Årets skattekostnad er beregnet til 6,5 millioner kroner. Resultatet er i samsvar med styrets forventninger til Kostnadsførte tap på utlån i 2010 er belastet resultatregnskapet med 16,7 millioner kroner. Tapene er vesentlig redusert sammenlignet med Generelt lavt rentenivå kombinert med sterk bankkonkurranse og konsolidering innenfor bedriftsmarkedet har ført til reduserte renteinntekter. Resultat før tap var for 2010 på 41,0 millioner kroner, ned fra 47,8 millioner kroner i Netto rente- og kredittprovisjoner Netto rente- og kredittprovisjoner ble i 2010 redusert med 9,4 millioner kroner, til 70,7 millioner. Dette skyldes redusert generelt rentenivå. Rentemarginen falt fra 2,00 prosent til 1,72. En del av bankens likviditetsreserver blir forvaltet gjennom rentefond. Rentefond inntektsføres som kursgevinster. Tar vi hensyn til dette var bankens rentemargin ved utgangen av 2010 på 1,85 prosent. Bankens rentemargin viser en fallende trend ved utgangen av året. 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Rentemargin Rentefond Gjennom året har Norges Bank holdt styringsrenten stabil med kun en økning på 0,25 prosent. I samme periode har pengemarkedsrenten, målt ved 3 måneders NIBOR, steget med 0,40 prosent. Ved utgangen av året var styringsrenten og 3 måneders NIBOR henholdsvis 2,0 og 2,6 prosent. Bankens rentemarginer har gjennom året vært negativt påvirket av nye låneopptak med høyere marginer samt stigende pengemarkedsrente. Økt konkurranse på utlån og innskudd har også gitt press på marginene. Styret har fremdeles fokus på å ha en god innskuddsdekning, men det legges særlig vekt på å ha en langsiktig sammensetning av bankens funding og å ha foretningsmessige fornuftige vilkår på bankens innskudd. Innskudd er i dag i større grad flyktige penger enn tidligere. Innføring av nye regler til minimum likviditet vil kunne påvirke bankenes prising av innskudd. Styret har tett oppfølging av dette. Bankens innskuddsdekning var ved utgangen av 2010 på 64,8 prosent. Dette er en økning på 3,1 prosentpoeng fra Nominelt er innskuddene økt med 7,5 millioner kroner i

4 Netto andre driftsinntekter Ved utgangen av 2010 var netto andre driftsinntekter på 21,7 millioner kroner. Dette er en økning på 2,3 millioner kroner sammenlignet med Inntekter fra rentefond ble i 2010 på 5,3 millioner kroner, mot 5,9 millioner kroner i Sammenlignet med 2009 ble aksjeutbytte i 2010 økt med 2,2 millioner kroner. Netto provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester var i 2010 på 14,6 millioner kroner, mot 11,5 millioner kroner i Bankens reduksjon i verdipapirer vil redusere svingningene i resultat fra andre inntekter og tydeliggjøre inntjening fra bankens kjerneområder. 0,6 % 0,5 % 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,1 % 0,0 % Andre inntekter Herav verdipapirer Driftskostnader 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Driftskostnader % FKAP (venstre) Driftskostnader % inntekter (høyre) 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Driftskostnader var ved utgangen av 2010 på 51,4 millioner kroner, mot 51,7 millioner kroner for Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde driftskostnadene 1,25 prosent mot 1,29 prosent for Kostnader målt i forhold til netto inntekter var på 55,63 prosent mot 51,95 prosent i 2009, hovedsakelig grunnet lavere inntekter. Kostnadene er også redusert gjennom en tilbakeføring av AFP forpliktelser på 2,7 millioner kroner som en følge av at gammel AFP ordning i februar 2010 ble vedtatt avviklet. Tap og nedskrivinger Kostnadsførte tap på utlån og garantier var i 2010 på 16,7 millioner kroner mot 40,4 millioner kroner i Tapsutsatte og misligholdte lån var ved utgangen av 2010 på 131 millioner kroner ned fra 157 millioner kroner i Individuelle og gruppevise nedskrivninger utgjør 36,6 prosent av tapsutsatte og misligholdte lån. Ved utgangen av 2009 var tilsvarende avsetningsforhold 49,6 prosent. Gaver og stønader til lokale aktiviteter Holla og Lunde Sparebank skal som lokalbank støtte aktiviteter av ulik karakter i de lokalsamfunn banken er representert. Banken gir i dag betydelig økonomisk bidrag til kultur og idrettsaktiviteter i Nome, Sauherad og Skien, enten i form av samarbeidsavtaler, gaver til allmennyttige formål eller annet. Totalt ble det for 2010 gitt økonomisk støtte til dette med 1,7 millioner kroner. Mer enn 100 lag og foreninger mottok gaver i Disponering av årets overskudd Styret foreslår at årets overskudd på kroner disponeres slik: Gaver til allmennyttige formål: Overført til gavefond: Overført til bankens fond:

5 Balanse Forvaltningskapital Bankens forvaltningskapital gikk i 2010 ned med 2,2 prosent, mot en økning på 3,3 prosent året før. Utlån gjennom Terra Boligkreditt tilsvarer 11,1 prosent av forvaltningskapitalen, men er ikke inkludert i balansen. Utlån og innskudd Tall i kroner Brutto utlån inkl TBK Innskudd Holla og Lunde Sparebank har i 2010 hatt en negativ utlånsvekst på balansen med 4,4 prosent. I 2009 var utlånsveksten på 3,7 prosent. Ved utgangen av 2010 var brutto utlån på 3,2 milliarder kroner. Dette er en nedgang på 148 millioner kroner fra Salg av nye, sikre boliglån foretas gjennom Terra Boligkreditt. Lån gjennom Terra Boligkreditt utgjør per i dag 12,2 prosent av bankens totale utlån. Utlån gjennom Terra Boligkreditt var ved utgangen av 2010 på 447 millioner kroner. Disse bokføres utenfor balansen. Utlånsvekst inklusive TBK var i 2010 på 1,3 prosent. Samlede nedskrivinger på utlån og garantier utgjør ved årsskiftet 48,3 millioner kroner, mot 78,1 millioner kroner i Totale nedskrivinger i 2010 fordeler seg med 16,2 millioner kroner i gruppevise nedskrivinger og 32,1 millioner kroner i individuelle nedskrivinger. Misligholdte lån var ved utgangen av 2010 på 37,7 millioner kroner, eller 1,1 prosent av totale utlån. Ved utgangen av 2009 var misligholdte lån 114,5 millioner kroner, som utgjør 3,4 prosent av totale utlån. Tapsutsatte lån var ved utgangen av 2010 på 93,4 millioner kroner, mot 43 millioner kroner i Reduksjonen i mislighold må sees i sammenheng med realisering av engasjementene. Økningen i tapsutsatte lån skyldes i hovedsak fire større næringslivsengasjementer. Med den informasjon som styret har på det nåværende tidspunkt, er det styrets oppfatning at nedskrivningen av verdien på utlånene og garantiene er foretatt i henhold til forskriftene, og er tilstrekkelige i forhold til risiko for tap. Styret vil fortsette å benytte Terra Boligkreditt som finansieringskilde for sikre utlån for dermed å redusere bankens likviditetsrisiko. Normalt vil innskudd i bank bli mindre attraktivt i forhold til andre investeringsaktiva når rentene er lave, fordi forventet avkastning blir lav for bankinnskudd. Styret forventer at innskudd i bank igjen vil kunne bli attraktivt dersom rentene beveger seg oppover mot et normalt nivå og at banksparing normalt skal utgjøre en viktig andel av publikums finansielle aktiva. Vilkårene på banksparing har i den senere tid vært påvirket av finansuroen, forslag om nye likviditetsregler i bank og konkurranse om innskuddsmidler. Styret følger situasjonen nøye, men legger særlig vekt på å ha en langsiktig funding med jevn spredning av midlene. Innskuddsvilkårene må avspeile bankens lånekostnad i obligasjonsmarkedet og vilkårene på boliglån. Styret vil som redegjort i tidligere beretninger styrke satsningen på området for finansiell sparing, herunder banksparing og sparing i fond. Likviditet Tall i Millioner kroner Q111 Forfallstruktur funding Q311 Q112 Q Styret har stor fokus på likviditetsstyring for å begrense en av de største risikofaktorene banken står overfor. Styret har som mål at banken skal ha en langsiktig og jevn finansiering. For å redusere avhengigheten av ekstern funding har banken besluttet å finansiere fremtidig vekst av sikre boliglån gjennom Terra Boligkreditt. Forvaltning av likviditetskravet er utkontraktert til en profesjonell kapitalforvalter med begrensede risikorammer og krav til løpende rapportering av avkastning og risiko. Figuren her viser forfallstrukturen på bankens obligasjonsgjeld. Ved utgangen av 2010 utgjorde tilgjengelig likviditet om lag 13 prosent av bankens 5

6 forvaltningskapital. Inkluderes trekkrettigheter er andelen 17 prosent. I andre halvdel av 2011 forfaller det 205 millioner kroner i innlån hensyntatt call opsjonen på ansvarlig lån. Deponerte verdipapirer i Norges Bank har per 31. desember en markedsverdi på 259 millioner kroner. Udisponert låneadgang var ved utgangen av 2010 på om lag 40 millioner kroner. Styret er av den oppfatning at banken har tilfredsstillende likviditet. Soliditet 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Kapitaldekning og kjernekapitaldekning var ved utgangen av 2010 på henholdsvis 19,1 og 16,4 prosent. Lovens minimumskrav er 8 og 4 prosent. Kjerne- og kapitaldekningen økte i 2010 som en følge av positivt årsresultat tillagt Sparebankens Fond og lavere kapitalkrav. Banken har i 3. kvartal 2011 en call opsjon på ansvarlig lån på 60 millioner kroner. Styret vil i første halvår 2011 legge en plan for fremtidig kapitalstruktur i banken. Kapitaldekning Kjernekapitaldekning EK/Bto utlån Organisasjon Ved utgangen av 2010 sysselsatte banken 49 personer og 47,9 årsverk. Sykefraværet var i 2010 på 5,04 prosent. I 2009 var sykefraværet på 5,57 prosent. Holla og Lunde Sparebank har fortsatt fokus på å gi ansatte et godt og motiverende arbeidsmiljø. Blant annet er det foretatt oppussing og ombygging i Lunde. Ombyggingen gir de ansatte lyse og trivelige lokaler, og et godt miljø. Det er i 2010 inngått samarbeidsavtale med Nome Kommune for å gi ansatte tilbud om trening utenom arbeidstid. Fra før har vi avtaler med treningssentre i Skien og Bø. Motivasjonen er å forebygge belastningsskader. Holla og Lunde Sparebank har avtale om bedriftshelsetjeneste med Volvat og Senter for Arbeidsmiljø i Midt-Telemark. Det er også etablert samarbeids- og arbeidsmiljøutvalg i tråd med Lov om arbeidsmiljø. Holla og Lunde Sparebank er en IA-bedrift. Det er gjennomført rutinemessig kontroll av brann-, innbrudds-, røykvarslings- og videoovervåkningssystemer ved samtlige avdelinger. Det er ikke gjennomført ransøvelser i Bankens virksomhet er ikke av en slik karakter at den forurenser omgivelsene. Holla og Lunde Sparebank har vedtektsbestemt kjønnskvotering for forstanderskapet. Bankens forstanderskap består av 12 kvinner og 12 menn. Styret har fem medlemmer og kjønnsfordelingen er 2 kvinner og 3 menn. Lønn og øvrige arbeidsbetingelser fastsettes på bakgrunn av stilling, utdannelse, erfaringer og personlige egenskaper etter et fastlagt mønster. Det er for likeverdige stillinger ikke påviselige lønnsforskjeller mellom kvinner og menn. Utover det som fremgår ovenfor, forligger det ingen konkrete planer for ytterligere tiltak. Styrets oppfatning er at bankens personalforvaltning utøves innenfor rammen av de intensjoner som likestillingsloven, diskrimineringsloven og diskriminerings- og tilgjengelighetsloven signaliserer. Risikoforhold Styret har fastsatt skriftlige retningslinjer for styring og kontroll med virksomheten. Bankens regler for internkontroll gjennomgås årlig og justeringer gjennomføres. Banken har formaliserte kontrollrutiner og disse overvåkes av bankens revisor. For å styrke bankens risikostyring på kredittområdet er det etablert en Kredittavdeling som ledes av Kredittsjef. Kredittsjefen inngår i bankens ledergruppe. Internkontroll Styret har i 2010 behandlet rapporter fra de ulike forretningsområdene og avdekket som ventet kreditt som risikoområde, men det er ikke avdekket vesentlige feil. 6

7 Finansiell risikostyring Banken er utsatt for følgende risikoområder: Kredittrisiko (bankens utlån) Likviditetsrisiko (bankens innlån) Markedsrisiko (bankens verdipapirer) Operasjonell risiko (bankens drift) Strategisk risiko (bankens konkurransesituasjon) Styret har i dag fastsatt retningslinjer for å kvantifisere og styre risiko innenfor de ovennevnte risikoområder. Over tid er bankens største risiko knyttet til at låntager ikke kan innfri sine forpliktelser. Bankens kredittrisiko håndteres gjennom kvalitet i saksbehandlingen og med fokus på tilstrekkelig sikkerhet på de lån som gis. Historisk har det vært størst risiko knyttet til næringslån. Styret er derfor bevisst på å ha en forsvarlig andel næringslån i utlånsporteføljen, samt at risikoen fordeles både geografisk og innenfor ulike næringer. Ved utgangen av 2010 hadde banken en næringsandel på om lag 20 prosent. Styret er av den oppfatning at dette er i underkant av normal andel for en bank med vår størrelse og soliditet. Banken benytter enkle metoder for beregning av risiko, men legger stor vekt på fastsettelse av risikorammer, jevnlig rapportering av eksponering, beredskapsplaner hvis større tapspotensialer oppstår og ikke minst evne og vilje til å iverksette tiltak. Bankens markedsrisiko vurderes som lav. Markedsrisiko er i hovedsak knyttet til likviditetsreserver som består av sertifikater og obligasjoner. Denne porteføljen, som forvaltes av en ekstern profesjonell forvalter, har lav rente- og kredittrisiko. Operasjonell risiko er vanskelig å kvantifisere, men reduseres gjennom klare retningslinjer, fullmakter og kontroller som en del av bankens system for internkontroll. De rutiner og kontroller som er vedtatt, er utformet med utgangspunkt i Kredittilsynets moduler for risikobasert tilsyn og ny kapitalkravsforskrift. Bankens ansatte og kunder opplevde økende ustabilitet på IKT området i 2010, spesielt knyttet til nettbank og kassefunksjoner. Situasjonen har bedret seg, men styret vurderer at bankens operasjonelle risiko har økt som følge av dette. Forretnings- og strategiskrisiko er risikoen for uventede inntektssvingninger ut fra andre forhold enn kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Risikoen kan opptre i ulike forretnings- eller produktsegmenter, og være knyttet til konjunktursvingninger og endret kundeatferd. Risikoen omfatter omdømmerisiko og strategisk risiko. Omdømmerisiko ønskes lav, mens strategisk risiko aksepteres samlet lav til middels. For enkeltprosjekter aksepteres en høyere risikotoleranse. Sentrale forutsetninger for å redusere forretningsrisiko er gode prosesser ved utvikling og forankring av vår strategi, handlingsplaner og tiltak, god oversikt over og fokus på utviklingen i egen virksomhet, samarbeidspartnere, leverandører, i markedet og endringer i myndighetenes krav. Strategi, handlingsplaner og tiltak utvikles årlig gjennom involverende prosesser, med bred deltakelse på alle nivåer i organisasjonen. I behandlingen inngår analysering av utviklingen i egen virksomhet og omverden, og vurdering av alternative tiltaks- og utviklingsscenario. Styret behandler og beslutter bankens strategi i forbindelse med budsjettbehandlingen i desember hvert år. Strategi og budsjetter revideres halvårlig i juni. Strategisk plan inneholder måltall for utvikling av lønnsomhet, soliditet og vekst. Forskning og utvikling Gjennom eierskap og tilknytning til Terra-alliansen sikres utvikling av konkurransedyktige produkter og systemer på en kostnadseffektiv måte. Som følge av videreutviklingen av datasystemet i regi av Terra- Gruppen vil banken også bli belastet for sin relative andel i forhold til totale utviklingskostnader. Utviklingskostnadene vil i hovedsak være knyttet til bankens sin andel av Terra-alliansen sine kostnader knyttet til forbedringer og utvikling av dagens datasystem. Utviklingskostnadene var i 2010 på 1,7 millioner kroner. 7

8 Utsiktene fremover De siste årene har bankens virksomhet vært preget av enkelte store tap, først og fremst blant bedriftskunder. For å håndtere denne situasjonen har banken gjennomført flere tiltak. Bankens organisering er endret, både ved at bedriftsmarkedskunder er lagt til en egen avdeling og ved at en opprettet en egen avdeling for problemengasjementer. For å redusere risikonivået, valgte banken å ta ned andelen utlån til bedriftskunder noe, for øvrig i en situasjon der etterspørselen fra næringslivet var lav. Med bakgrunn i den generelle usikkerheten knyttet til finansnæringen som oppsto under finanskrisen, valgte dessuten banken å legge økt vekt på å sikre langsiktig finansiering. Banken valgte også å styrke kjernekapitalen, ved å ta opp en fondsobligasjon i Statens finansfond. Tapene ble som ventet betydelig redusert i 2010, men er fortsatt høyere enn hva som bør regnes som et normalnivå for banken. Selv om tapene forventes ytterligere redusert i 2011, vil ikke styret se bort fra at de vil kunne bli vesentlige også i Oppfølging av tapsutsatte engasjementer vil fortsatt kreve betydelige ressurser. Holla og Lunde Sparebank har i denne perioden hatt en meget god underliggende drift, og dette har vært tilstrekkelig til å møte tapsutviklingen så langt. På tross av tapene har derfor styret sett optimistisk på bankens utvikling. Den økte vekten på langsiktig finansiering og høy kapitaldekning har imidlertid en kostnadsside, knyttet til redusert rentemargin for banken. Sterk konkurranse mellom bankene i Midt-Telemark har trukket i samme retning. Nedgangen i tapene peker mot at banken i året som kommer i større grad bør rette oppmerksomheten mot vekst og lønnsomhet i den ordinære driften, både i person- og bedriftsmarkedet I makro er betingelsene for bedret drift til stede. Etter tilbakeslag under finanskrisen i , har norsk økonomi utviklet seg i positiv retning det siste året. I utgangspunktet ventes den positive utviklingen videreført i 2011, selv om store finansielle ubalanser i internasjonal økonomi, og betydelig tilstramminger av finanspolitikken i flere industriland, utgjør en betydelig usikkerhetsfaktor. Det ventes god vekst i det private forbruket. Både boliginvesteringene, oljeinvesteringene og fastlandsbedriftenes investeringer ventes å vokse sterkt. Telemark har de senere årene hatt en klart svakere økonomisk vekst enn landet i alt. Delvis har dette sammenheng med sentraliseringen i bosetting, som har ført til særlig sterk vekst i Oslo-området og Stavangerregionen, men også næringsstrukturen i fylket har bidratt til å hemme veksten. I 2010 var riktig nok næringsstrukturen i Telemark positiv med tanke på vekst, men fylket opplevde likevel nedgang i sysselsettingen, tross betydelig vekst på landsbasis. Av kommunene i Midt-Telemark har Bø normalt hatt sterkest befolkningsvekst og høyere boligpriser enn i de to øvrige kommunene. Det kan imidlertid se ut som om veksten det siste året i noen grad har forskjøvet seg over til Sauherad, der både boligpriser og skatteinngang har økt mer enn i de to andre Midt-Telemark-kommunene. Samlet sett er imidlertid vekstpotensialet i denne regionen begrenset. I noen grad kan dette motvirkes ved at veksten i Grenlandsområdet er noe sterkere, men også her svakere enn for landet i alt. Med en samlet sett svak vekst i bankens nedslagsområde framover vil konkurransen fortsatt bli betydelig. Det er derfor viktig med fortsatt sterk fokus på kostnadseffektiv drift. På tross av en relativt liten organisasjon med avdelinger på fire geografisk forskjellige steder, har banken kunnet holde kostnadsprosenten på et konkurransedyktig nivå, noe som gir banken et godt fundament for videre vekst. Som en relativt liten bank er det imidlertid utfordringer knyttet til både markedsmessige betingelser på innlån, krav til egenkapital og ressurser for å etterleve regulatoriske krav på en god måte. Samfunnet utvikler seg svært raskt, noe som krever høy kompetanse hos våre rådgivere for å etterleve våre kunders forventninger. Profilkampanjene og innføringen av nye kundeprogrammer tydeliggjør bankens posisjon som en profesjonell aktør med fokus på fremtiden. Banken har lav markeds- og likviditetsrisiko, og har en høy soliditet. Disse elementene gjør at banken har et solid fotfeste for å møte utfordringer som måtte komme. Holla og Lunde Sparebank vil møte utfordringene med organisasjonsmessige tilpasninger i tråd med hva kunder og marked forventer. Styret ønsker samtidig å ha et aktivt forhold til bankstrukturen og endringer i denne. I slike spørsmål vil styret ha som overordnet mål å betjene våre lokalområder på en best mulig måte og sikre verdier for vårt lokalsamfunn, våre kunder og samarbeidspartnere. 8

9 Ulefoss, 31. desember februar 2011 I styret for Holla og Lunde Sparebank Per Richard Johansen Knut Helkås Dahl Ingrid E. Kaasa Styreleder Egil Stokken Christine C. Olsen Roar Snippen Banksjef 9

10 RESULTATREGNSKAP (i tusen kroner) Noter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter og lign. innt.av utlån til og fordr. på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner Andre renteinntekter og lignende inntekter - - Sum renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinst Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader og lignende kostnader Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente og kredittprovisjonsinntekter Inntekter av aksjer, andeler og verdipapirer med variabel avkastning Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 26 - Sum utbytte og andre innt. av verdip. med var. Avkastning Garantiprovisjoner Andre gebyr og provisjonsinntekter Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Andre gebyr og provisjonskostnader Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto verdiendring og gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende vp Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning Netto verdiendring og gev/tap på valuta og finansielle drivater Sum netto verdiendring og gev/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn Pensjoner Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 7, Ordinære avskrivninger Sum avskr. m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftskostnader faste eiendommer Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Tap på utlån Tap på garantier m.v. 20 Sum tap på utlån, garantier m.v Nedskriving/reversering av nedskrivning Gevinst/tap Sum nedskr./reversering av nedskrivning og gev./tap på verdip. som er anl.m Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat for regnskapsåret Overført til/fra sparebankens fond Avsetning til gaver Overført til gavefond Sum overføringer og disponeringer

11 EIENDELER (i tusen kroner) Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Kasse-/drifts- og brukskreditter Byggelån Nedbetalingslån Sum utlån og fordringer på kunder, før nedskrivninger 12, Individuelle nedskrivninger på utlån Nedskrivninger på grupper av utlån Sum netto utlån og fordringer på kunder Overtatte eiendeler Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre Sum sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler og egenkapitalbevis Andeler i ansvarlige selskaper, kommandittselskaper m v - Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Eierinteresser i andre tilknyttede selskaper Sum eierinteresser i tilknyttede selskaper Eierinteresser i andre konsernselskaper Sum eierinteresser i konsernselskaper Goodwill - Utsatt skattefordel 11 - Andre immaterielle eiendeler - Sum immaterielle eiendeler - - Maskiner, inventar og transportmidler Bygninger og andre faste eiendommer Sum varige driftsmidler Andre eiendeler Sum andre eiendeler Opptjente ikke mottatte inntekter Overfinansiering av pensjonsforpliktelser Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER

12 Gjeld og Egenkapital (i tusen kroner) Noter Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist Sum gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid Sum innskudd fra og gjeld til kunder Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Egne ikke-amortiserte obligasjoner Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Sum annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Individuelle avsetninger på garantiansvar Andre avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Evigvarende ansvarlig lånekapital/fondsobligasjonslån Annen ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital SUM GJELD Sparebankens fond Gavefond Sum opptjent egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL Poster utenom balansen Garantiansvar Pantstillelser Norges Bank