Perspectives for the European Gas Market and the Importance of Shale Gas

Transkript

1 1 Perspectives for the European Gas Market and the Importance of Shale Gas Knut Einar Rosendahl Forskningsavdelingen, Statistisk sentralbyrå Petrosam-konferanse, Stavanger, November

2 Oversikt over presentasjonen Utsikter for det europeiske gassmarkedet Framtidig gasseksport fra Russland til Europa Framveksten av skifergass Kartelldannelse i det globale gassmarkedet Markedsmakt i det europeiske gassmarkedet Oppsummering 2

3 bcm Utsikter for det europeiske gassmarkedet: Utviklingen i forbruk vs. produksjon (IEA WEO-2011 New Policies Scenario) Norge Nederland UK Rest OECD-Europa Forbruk OECD-Europa Importandel øker fra % til 70% for OECD Europa (fra 65% til 87% for EU)

4 Utsikter for det europeiske gassmarkedet: Forbruksutviklingen IEA: Størst vekst innen kraftproduksjon Økt andel gasskraft siste årene, drevet av: CO2-politikk Økt andel fornybar Usikkerhet Annen viktig framtidig faktor: Utfasing av kjernekraft i Tyskland Mer ambisiøs klimapolitikk kan slå begge veier for gass Intensivert overgang fra kull til gass Intensivert overgang fra fossile brensler til fornybar energi Avhengig av politikk-innretning IEA s 450-ppm scenario: EU s gassimport reduseres fra 540 til 360 bcm i

5 Utsikter for det europeiske gassmarkedet: Produksjonsutviklingen i og utenfor Europa Redusert egenproduksjon som følge av relativt små reserver og høye kostnader Kilde: IEA WEO-2011 og IEA Golden Age of Gas (2011) 5

6 Gasseksport fra Russland til Europa Russland har svært stor produksjon, reserver og forbruk Verdens største gassprodusent Verdens klart største gassreserver 26% av verdens utvinnbare gassressurser Verdens nest-største gassforbruker (etter USA) Verdens klart største gasseksportør Dekket 34% av EUs gassimport i 2010 Russisk gasseksport til Europa påvirkes av utviklingen i russisk gassproduksjon og russisk gassforbruk Dessuten: I hvilken retning gasseksporten dirigeres 6

7 Gasseksport fra Russland til Europa: Forbruk Utviklingen i russisk gassforbruk Stort effektivitetspotensial i russisk energiforbruk Energiintensitet i Russland er 4-5 ganger høyere enn i EU, og høyere enn gjennomsnittet for BRICS-landene Skyldes dels høy andel energiintensive næringer, dels geografi og dels lav energieffektivitet IEA WEO-2011: Effektivitet tilsvarende OECD-gjennomsnitt ville redusert gassforbruket med 180 bcm (40%) Innenlandsk prisutvikling viktig Mål om markedspriser (netback-pris) for industrien fra : Gjennomsnittlig industripris ca 50% av anslått langsiktig marginalkostnad, og 45% av netback-pris (IEA WEO-2011) Fortsatt lave regulerte priser for husholdninger Gazprom gikk med overskudd i innenlandsmarkedet for første gang i

8 Gasseksport fra Russland til Europa: Produksjon Forventet utvikling i russisk gassproduksjon Gradvis overgang fra super-giant gassfelt til noe mindre gassfelt Delvis i mer fjerntliggende områder (Arktis, Øst-Sibir) Til dels betydelig høyere enhetskostnader Gradvis økt andel non-gazprom produksjon Gazprom vil trolig fortsatt ha dominerende stilling Økt infrastruktur-kapasitet internt og til eksport Økt rørkapasitet i Russland Rørledninger utenom Ukraina (Nord Stream) LNG-anlegg Resultat: Økt fleksibilitet i russisk gasstilbud Respons på usikkerheten knyttet til gassetterspørsel og gasstransit 8

9 Gasseksport fra Russland til Europa, eller Asia? Russisk gasseksport til Asia IEA WEO-2011: Forventet økning fra 13 til 120 bcm i 2035 Dessuten: Økt gasseksport fra Kaspiske land til Kina (ca 60 bcm) Vil russisk gasseksport til Kina gå på bekostning av gasseksport til Europa? Ikke direkte: Eksport til Kina kommer fra gassfelt i Øst-Sibir Enorme avstander En viss rørkapasitet mellom Vest-Sibir og Kina er planlagt Indirekte: Investeringer kan bli prioritert i den ene eller andre retning Vil avhenge av lønnsomhetsbetraktninger 9

10 Gasseksport fra Russland til Europa Kilde: IEA WEO-2011 Konklusjon: IEA WEO-2011 forventer moderat vekst i russisk gasseksport til Europa 10

11 Framveksten av skifergass: Store mengder ukonvensjonell gass flere steder Kilde: IEA Golden Age of Gas (2011) 11

12 Framveksten av skifergass: USA Reduserte kostnader og økte reserveanslag Betydelige teknologiske framskritt siste 5-10 år Stor endring i anslått framtidig importbehov i USA 2030: Fra ca. 20% (2007) til under 5% (2011) Kilde: EIA (2007) Kilde: EIA (2011) 12

13 Framveksten av skifergass: USA Fortsatt betydelig usikkerhet knyttet til: Lønnsomhet Miljøforhold Vann Klimautslipp LNG tiltenkt USA må skipes andre steder Eks: Snøhvit, Shtokman Til Europa/Asia LNG-eksport fra USA? 2011: Klart lavere priser i USA enn Europa Kilde: IEA Golden Age of Gas (2011) 13

14 Framveksten av skifergass: Europa Undersøkelser har startet opp i flere land Størst potensial i Polen EIA: 1,4-5,3 tcm skifergassressurser (Norge: 2 tcm gjenv. res.) Høyere kostnader enn i USA, men konkurransedyktig i Eur. Rask produksjonsvekst av skifergass i Eur. er lite trolig Undersøkelser, utvikling Bekymringer knyttet til miljø/vann Høy befolkningstetthet Reguleringer må på plass EIA mer optimistisk enn IEA Kilde: EIA (2011) 14

15 Framveksten av skifergass: Resten av verden Kina: CBM og skifergass Størst vekst utenfor USA Andre sentrale land: Canada (skifter) India (skifer) Australia (CBM) Russland (tight gas) Ukonvensjonell gass vil doble sin andel av global gassproduksjon i 2035 Fra 12% til 22-25% (IEA/EIA) Kilde: EIA (2011) 15

16 Framveksten av skifergass: Dumt for Norge? Er økt tilgang på ukonvensjonell gass negativt for Norge? Økt tilbud fra flere aktører betyr normalt lavere priser Økt tilgang på gass fra flere kilder betyr også økt security of supply Viktig problemstilling for EU med høy og økende importandel Viktig også i mange andre land (eks: Japan) Mindre behov for å støtte/skjerme andre energiformer/-teknologier Fornybar kraft Kull Atomkraft Derfor: Ikke sikkert at resultatet blir lavere gasspriser i Europa 16

17 Kartelldannelse i gassmarkedet: Gass-OPEC? Teheran, 2001: Gas Exporting Countries Forum (GECF) stiftes Kommende Gass-OPEC?? Består av 11 medlemmer, inkl. Russland, Qatar og Iran Totalt nesten to tredeler av verdens gassreserver Hovedsakelig lokalisert i Midtøsten, Nord-Afrika og Russland Norge har observatør-status Foreløpig: Først og fremst diskusjonsforum Er kartelldannelse realistisk i gassmarkedet? Med utgangspunkt i GECF? Utvidet GECF? GECF vs. OPEC: Likheter/forskjeller 17

18 Kartelldannelse i gassmarkedet: Gass-OPEC? Konklusjoner basert på modellanalyser Bruker detaljert numerisk modell for verdens gassmarkeder Relativt liten gevinst for GECF å opptre som et samlet kartell Samlet profitt øker med noen få prosent Gass har større konkurranseflate enn olje Større gevinster dersom GECF utvides til å inkludere flere viktige land i Midtøsten og Kaspiske region 30-40% økning i samlet profitt Størst effekter i Europa av eventuelt gasskartell Nærhet til viktige (potensielle) GECF-land 15-30% prisøkning for gass Moderate effekter i resten av verden (minimal effekt i Amerika) Kilde: Gabriel, S.A., K.E. Rosendahl, R.G. Egging, H. Avetisyan and S. Siddiqui: Cartelization in Gas Markets: Studying the Potential for a Gas OPEC, kommer i Energy Economics (Petrosam-finansiert) 18

19 Kartelldannelse i gassmarkedet: Gass-OPEC? Er gevinstene store nok til å dekke kostnadene/ utfordringene ved et gasskartell? Optimal koordinering av produksjonskutt lite realistisk Optimalt at noen kutter mer enn andre (eks: transportkostnader) Overføring av penger lite realistisk Langsiktige kontrakter GECF mer heterogen enn OPEC Viktigste GECF-land forbruker mesteparten av egen produksjon Iran: Netto-importør! Konklusjon: Gass-kartell lite sannsynlig Økt tilbud av ukonvensjonell gass fra nye områder reduserer trolig gevinsten av gasskartell Kilde: Gabriel, S.A., A. Moe, K.E. Rosendahl and M. Tsygankova: The Likelihood and Potential Implications of a Natural Gas Cartel, kommer i Handbook on Energy and Climate Change, Edward Elgar (Petrosam-finansiert) 19

20 Kartelldannelse i gassmarkedet: Gass-OPEC? Kan GECF likevel påvirke gassmarkedene? Koordinering av investeringer i infrastruktur og store feltutbygginger mer realistisk Bilateralt eller via GECF Kan i så fall gi noe høyere gasspriser på lengre sikt Koordinerte produksjonskutt kan også være aktuelt i situasjoner med betydelig tilbudsoverskudd og lave priser Stort omfang er lite sannsynlig Avhenger i stor grad av hva som er i Russlands interesse 20

21 Markedsmakt i det europeiske gassmarkedet Markedssituasjonen i EU: I dag: Fem store tilbydere (totalt 80% markedet): Russland: 25% Norge: 20% Nederland: 15% Algerie og UK: 10% hver Neste 20 år: Økt importavhengighet Russland og Algerie vil trolig øke sine markedsandeler Økt innslag av LNG fra ulike land Økt eller redusert potensial for utøvelse av markedsmakt? Flere studier har analysert effekten av markedsmakt i europeisk gassmarked Eks: Golombek, Gjelsvik og Rosendahl (The Energy Journal, 1995,1998) 21

22 Markedsmakt i det europeiske gassmarkedet Gass er en ikke-fornybar ressurs Tidligere studier av markedsmakt i europeisk gassmarked har i liten grad tatt hensyn til dette Er det viktig? Bestemmes utvinningstempo av langsiktige markedsutsikter? Vil landene/selskapene framskynde utvinningen hvis det kommer indikasjoner om økt tilbud om år? Eksempel: Skifergass; Gass-hydrater Hvis dette er viktig, hvordan kan gassmarkedet i Europa påvirkes? Studeres i pågående Petrosam-prosjekt (Rosendahl, Storrøsten og Tsygankova) 22

23 Markedsmakt i det europeiske gassmarkedet Enormt stor forskjell i gjenværende reserver for gasstilbyderne i Europa (BP, 2011) Russland: 45 tcm (R/P=76) Algerie: 4,5 tcm (R/P=56) Norge: 2 tcm (R/P=19) Nederland: 1,2 tcm (R/P=17) Russland trenger ikke bekymre seg for å gå tom Men: Kostnadene kan øke Uansett: Lite trolig at Russland holder igjen på eksporten til EU pga. ikke-fornybar ressurs? Norge og Nederland må i større grad velge når de skal utvinne/selge sin gass Norge: Skal nye leteområder åpnes opp nå eller evt. senere? Nederland: Endre utvinningstempoet for Groningen-feltet? 23

24 Markedsmakt i det europeiske gassmarkedet Foreløpige modellanalyser basert på dynamisk modell for europeisk gassmarked Studerer effekten av at det kommer ny informasjon i dag om økt gasstilbud i Europa (eks: skifergass) post-2035 Forventet prisfall post-2035 Umiddelbar effekt: Lønnsomt å framskynde noe produksjon fra post-2035 til pre-2035 Medfører prisfall også pre-2035 Redusert lønnsomhet ved gassproduksjon både pre- og post-2035 Endelig effekt: Ikke nødvendigvis lønnsomt for alle å øke produksjonen pre-2035 Minst lønnsomt for produsenter med veldig store reserver Foreløpige modellanalyser effekt av økt gasstilbud post-2035: Russland reduserer sin produksjon pre-2035, mens andre gasstilbydere øker sin produksjon 24

25 Oppsummering Alt i alt positive utsikter for det globale gassmarkedet Økte anslag for gassreserver (spesielt skifergass) Økt etterspørsel etter gass (erstatte kull) Dels som følge av økt tilbud (security of supply) Europeisk gassmarked mer avhengig av import Økt potensial for markedsmakt? Globalt gasskartell kan påvirke, men er lite sannsynlig Russlands rolle spesielt viktig LNG-import også viktig for EU LNG forventes å øke andel av global handel Skiping av LNG til Europa eller Asia? Klima- og energipolitikk i EU 25