GC RIEBER SHIPPING ASA RAPPORT 1. KVARTAL 2007

Transkript

1 GC RIEBER SHIPPING ASA RAPPORT 1. KVARTAL 2007 Driftsinntekter på NOK 156,5 mill. EBITDA på NOK 75,3 mill. Resultat før skatt var NOK 15,0 mill. Normalisert resultat før skatt var NOK 26,1 mill. Kontrakt med verftet Naval for ombygging av Polar Explorer til 2D/kilde skip Søknad om børsnotering for Arrow Seismic ASA USD 125 mill. i pantelånsfinansiering av Arrows 2D/kilde skip NOK 275 mill. sertifikat utstedt av Arrow Seismic ASA Kontraktsreserve på NOK 3,1 milliarder GC Rieber Shipping utvikler, eier og opererer avanserte, flerfunksjonelle spesialskip for definerte markeder innen offshore subsea, marin seismikk og isgående forskning og forsyning. Konsernet har syv egne skip og har kontrahert fire høykapasitet seismikknybygg for levering i 2008/09. Det er i tillegg kjøpt tre cargo skip med planlagt ombygging til 2D/kildebåt for operasjon innen marin seismikk. I tillegg drives ni seismikkskip for andre eiere. Selskapets forretningskontor og hovedkontor er i Bergen med egne driftskontorer i Otford (London) og Yoshno Sakhalinsk (Russland). Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Resultat og balanseposter fra joint venture taes inn i regnskapet etter bruttometoden. Hovedtall tall i NOK mill. 1. kvartal kvartal 2006 Driftsinntekter 156,5 50,6 EBITDA 75,3 12,3 EBIT 41,0-3,2 Netto finansposter -26,0-3,0 Resultat før skatt 15,0-6,3 Skatteposter -6,1-1,4 Resultat etter skatt 8,9-7,7 Minoritetsandel 9,0 3,2 Periodens resultat 17,9-4,4 Normalisert resultat før skatt (1) 26,1-10,5 (1) Resultat før skatt korrigert for agio/disagio) Forbedring i driftsinntekter og resultat skyldes økt aktivitet samt høyere dagrater på enkelte skip. GC Rieber Shipping hadde i 1. kvartal 2007 charter inntekter fra ni skip mot fem skip i 1. kvartal Økningen skyldes levering av ett nybygg, kjøp av skip og kontrakter samt ferdigstillelse av to ombygginger. Resultat pr. aksje 1. kvartal kvartal 2006 Antall utestående aksjer Resultat pr. aksje 2,04-1,76 Utvannet resultat pr. aksje 2,04-1,76 / GC RIEBER SHIPPING ASA / 1

2 Finans Valuta GC Rieber Shipping konsern har NOK som presentasjonsvaluta. Flere av datterselskapene har USD som funksjonell valuta og følgelig kommer regnskapsstandard IAS 21 til anvendelse. En endring i USD/NOK kursen påvirker selskapets egenkapital og resultat da konsernets gjeld hovedsakelig er i USD og de fleste skip er bokført i USD og omregnes til balansedagens USD/NOK kurs. For datterselskap med USD som funksjonell valuta føres omregningsdifferanser på skip og gjeld rett mot egenkapital. Omregningsdifferanse vil også oppstå for datterselskap med USD som funksjonell valuta som holder likviditet i NOK. Her vil likviditetsbeholdningens verdi i NOK omregnet til USD bestemmes av balansedagens kurs og omregningsdifferansen føres mot resultat som urealisert agio/disagio. Utviklingen i USD/NOK har vært som følger: Ultimo kurs 6,09 6,56 6,27 1. kvartal kvartal Gjennomsnittskurs 6,23 6,68 6,41 I 1. kvartal 2007 har en lavere USD/NOK kurs redusert egenkapitalen med NOK 7,8 mill. som følge av omregningsdifferanser på skip, gjeld og likvide midler i datterselskap med USD som funksjonell valuta. Netto finansposter i 1. kvartal 2007 inkluderer NOK 11,1 mill. i netto disagio, (1. kvartal 2006: agio NOK 4,2 mill.) som inkluderer en positiv utvikling i markedsverdien på konsernets portefølje av finansielle sikringsinstrumenter på NOK 0,3 mill. Endring i markedsverdi på finansielle sikringsinstrumenter føres i henhold til IAS 39 mot resultat da konsernet for sine finansielle instrumenter ikke har lagt til grunn regnskapsmessig sikring. Rentebærende gjeld Det er i 1. kvartal 2007 trukket opp lån på til sammen NOK 105,9 mill. i forbindelse med innbetalinger på Arrow s nybygg 532 og kjøp av aksjer i datterselskapet Technocean AS. Det er i løpet av kvartalet betalt NOK 15,2 mill. i ordinære låneavdrag. Gjennomsnittsrenten har steget hovedsakelig som følge av høyere NOK renter. Rentebærende gjeld 1. kvartal kvartal 2006 Gjeld ved periodeslutt (NOK mill.) 1 296,4 750,6 Gjennomsnittlig gjeld (NOK mill.) 1 259,4 758,6 Gjennomsnittlig rente inkl margin 5,64 % 4,84 % Andel gjeld i USD 82 % 77 % Andel gjeld i NOK 18 % 23 % Likviditet/investeringer Konsernets likviditet holdes i hovedsak i NOK. Det er i 1. kvartal 2007 investert til sammen NOK 137,2 mill. i hovedsak i forbindelse med kjøp av skipet Polar Pearl, innbetalinger på Arrow s nybygg og seismisk utstyr til 2D/kilde skip. Likvide midler Bank og rentebærende verdipapir (NOK mill.) 486,9 623,6 Disponibelt under trekkfasilitet (NOK mill.) 20,0 25,0 Netto gjeld Konsernets netto gjeld, definert som rentebærende gjeld minus likvide midler, var pr på NOK 809,5 mill. (pr : NOK 127,0 mill.). / GC RIEBER SHIPPING ASA / 2

3 Virksomhetsområder Offshore subsea Selskapet eier og driver tre skip innen offshore subsea. Polar Queen er på certeparti til Acergy til 2012 og ombygges for tiden for befrakters regning til flexipipe rørleggingsskip. Polarbjørn er på certeparti til Acergy til august 2007 mens Polar Prince er på certeparti til Technocean AS til Begge skipene benyttes i hovedsak til inspeksjon, vedlikehold og reparasjonsarbeid på subsea installasjoner. Technocean AS er et 52,6 % eid datterselskap som besitter en organisasjon på personer knyttet til onshore driftsorganisasjon og ROV operasjoner. Selskapet er kontraktør for oljeselskapene med en vekststrategi innen subsea nisjer med krevende operasjonelle forhold. Gjennom investeringen i Technocean søker GC Rieber Shipping å ta del i en større del av verdikjeden innen offshore subsea segmentet. Nøkkeltall 1. kvartal kvartal 2006 Driftsinntekter NOK 84,2 mill. NOK 39,9 mill. EBITDA NOK 41,5 mill. NOK 6,3 mill. Beskjeftigelsesgrad 100 % 66 % Marin seismikk Gjennom datterselskapet GC Rieber Shipping Ltd. har selskapet ansvaret for den maritime driften av seismikk skipene CGG Symphony og CGG Amadeus hvor en mottar en fast dagrate og har kommersiell risiko for de maritime driftskostnader. I tillegg eier og driver konsernet gjennom det 54 % eide datterselskapet Arrow Seismic ASA to skip innen marin seismikk; høykapasitetsskipet Geo Atlantic som er på certeparti til Fugro Geoteam til 2013 og seks streamer skipet CGG Laurentian som er på certeparti til CGGVeritas til Nøkkeltall 1. kvartal kvartal 2006 Driftsinntekter NOK 53,2 mill. NOK 0,4 mill. EBITDA NOK 19,8 mill. NOK -1,9 mill Beskjeftigelsesgrad 100 % 0 % Is/forskning Selskapet eier og driver to skip innen is/forskning. Ernest Shackleton er på bareboat certeparti til British Antarctic Survey til 2014 og har operert i Antarktis. Polar Pevek eies gjennom et 50/50 joint venture med Primorsk Shipping Corporation og drives av selskapets driftselskap i Yoshno Sakhalinsk. Skipet er på certeparti til Exxon Neftegas til 2021 og opererer ut fra oljeterminalen i DeKastri og assisterer tankskip som laster olje fra Sakhalin I prosjektet øst i Russland. Nøkkeltall 1. kvartal kvartal 2006 Driftsinntekter NOK 19,1 mill. NOK 10,4 mill. EBITDA NOK 14,0 mill. NOK 7,9 mill. Beskjeftigelsesgrad 100 % 100 % Arrow Seismic ASA GC Rieber Shipping ASA eier 54 % av Arrow Seismic ASA ( Arrow ). Arrow er et OTC notert holdingselskap for state-of-the-art seismikkskip. Arrow eier høykapasitet seismikkskipet Geo Atlantic samt seks streamer seismikkskipet CGG Laurentian. Arrow har i tillegg kontrahert fire spesialbygde seismikkskip (nybygg ) for levering i 2008/09. Skipene er konstruert for driftsoptimalisert marin seismikk med sterk fokus på sikkerhet, kapasitet på 12 (16) streamere og høy transitthastighet. Arrow har nylig kjøpt de to cargo skipene Polar Explorer og Polar Pearl, og vil snart overta det tredje søsterskipet som vil få navnet Polar Sea. De tre skipene som er bygget i 1993 planlegges ombygget til state-of-the-art 2D skip/kilde skip for operasjon innen marin seismikk. Arrow har nylig søkt om notering av selskapets aksje på Oslo Børs og det planlegges for å gjennomføre en emisjon i Arrow forbindelse med noteringen. Videre har Arrow nylig signert et bindende termsheet med DnBNOR for inntil USD 125 mill. i pantelånefinansiering til den planlagte ombygging av tre skip til 2D/kilde skip. Videre har Arrow medio april 2007, som en brofinansiering til den planlagte emisjon, utstedt et 6 mnd. usikret sertifikat på NOK 275 mill. med 7,00 % kupongrente. / GC RIEBER SHIPPING ASA / 3

4 Markeds- og driftsforhold Skipene opererer tilfredsstillende uten vesentlige tekniske driftsavbrudd. Kontraktsituasjonen ansees som god. Konsernet har pr. 31. mars 2007, gjennom inngåtte certepartier og fremtidige salgsavtaler for skip, en kontraktsreserve på i overkant av NOK 3,1 milliarder og en gjennomsnittlig kontraktslengde på 5,0 år, begge tall ekskluderer intensjonsavtaler og befrakters opsjoner. Kontraktsdekning i perioden er på henholdsvis 66 % og 76 % for de operative skip. Aksjonærforhold Selskapets aksjer er notert på Oslo Børs. På generalforsamlingen den 12. april 2007 ble aksjen splittet etter forholdet 1:10. Videre fikk styret fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer inntil 10 % til kurs (etter splitt) på mellom NOK 15 og NOK 45. Selskapet har ikke benyttet seg av denne fullmakten og eier egne aksjer som utgjør 0,79 % av totalt antall aksjer. Aksjen har i 1. kvartal 2007 vært omsatt (justert for splitt) mellom NOK 28,00 og NOK 30,50. Sist omsatte kurs i 1. kvartal 2007 var NOK 29,50. Fremtidsutsikter GC Rieber Shippings kontraktsituasjon, soliditet og likviditet gjør at konsernet samlet sett har en god handlefrihet. Det forventes en betydelig forbedring i resultatet for 2007 sammenlignet med 2006 som følge av levering av ett nybygg og ferdigstillelse av to ombygginger sent i 2006, som alle har påbegynt lengre certepartier. Offshoremarkedet er generelt sterkt med etterspørsel etter alle typer tonnasje. Det forventes et godt marked innen offshore subsea i Seismikkmarkedet opplever sterk vekst med tilhørende etterspørsel etter ny skipskapasitet. Selskapet har gjennom Arrow Seismic ASA allerede etablert seg som en betydelig aktør innen dette segmentet. Selskapet vil i ta levering av tre 2D/kilde skip og fire høykapasitets seismikkskip. Innenfor ismarkedet forventes det økt etterspørsel i forbindelse med økt oljeutvinning i Russland. Det forventes ingen endring innen markedet for isgående ekspedisjoner til Antarktis. Konsernets flåte består av flerfunksjonelle skip som kan operere innen flere av selskapets virksomhetsområder. Denne fleksibiliteten forventes å være av stor betydning også i fremtiden. Bergen, 4. mai 2007 for styret i GC Rieber Shipping ASA Sven Rong - adm.dir. / GC RIEBER SHIPPING ASA / 4

5 GC RIEBER SHIPPING ASA 1. kvartal 2007 Konsern Resultatregnskap 1Q 07 1Q Charterinntekter Reiseavhengige kostnader (8 622) (2 162) (10 343) (9 721) Inntekter på time charter basis Andre driftsinntekter Driftskostnader (72 547) (36 157) ( ) ( ) Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler Avskrivninger (34 330) (15 566) (86 810) (83 546) Reversering av tidligere nedskrivninger skip Driftsresultat (3 246) Finansinntekter Finanskostnader (18 888) (9 550) (56 861) (28 713) Realisert agio (disagio) (16 441) Urealisert agio (disagio) (4 523) (13 954) Netto finansposter (26 003) (3 018) (32 563) (31 126) Resultat før skattekostnad (6 264) Skatter (6 139) (1 390) (18 331) Resultat etter skatt (7 654) Minoritetsandel Periodens resultat etter minoritetsandel (4 413) Resultat pr. aksje (NOK) 2,04 (1,76) 7,31 35,08 Balanse EIENDELER ANLEGGSMIDLER Utsatt skattefordel Goodwill Skip Skipsbyggingskontrakt Maskiner, inventar og utstyr Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Varer Fordringer Verdipapirer Kontanter og bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital GJELD Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

6 GC RIEBER SHIPPING ASA Noter 1. kvartal 2007 Konsern Kontantstrømoppstilling 1Q 07 1Q Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto endring av likvider (15 997) Beholdning av likvider Beholdning av likvider ved periodeslutt Egenkapitaloppstilling Egenkapital Endring i regnskapsprinsipper og estimater 0 0 (9 111) (584) Innbetaling av egenkapital Periodens resultat (7 654) Omregningsdifferanser skip (15 559) (22 113) (33 994) Omregningsdifferanser skipsbyggingskontrakter Omregningsdifferanser langs.gjeld og andre pengeposter (57 314) Salg av egne aksjer Utbytte til aksjonærer (13 028) Egenkapital ved periodens slutt Segmentrapportering 1Q 07 1Q Is/forskning Offshore subsea Seismikk Driftsinntekter Is/forskning Offshore subsea Seismikk (1 872) Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler Is/forskning Offshore subsea (4 285) Seismikk 679 (4 148) (28 277) 0 Driftsresultat (3 246)