sentrale hendelser i 2012

Transkript

1 Årsrapport 2012

2 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat sentrale hendelser i kvartal Gjenopptar leveranser av verditransportvesker til Russland. Gjennomfører de første leveransene av sikkerhetssystemer til vår partner i Australia. Mottar den første ordre på sikker hetsvesker fra vår partner i Estland. 2. kvartal Signerer avtale med Rema1000 om leveranse av elektroniske hylleforkanter. Roine Gabrielsson tiltrer som ny leder for CashGuard. Vellykket tilbakekjøp av aksjer fra aksjonærer som eier færre enn 1000 aksjer. Selskapets generalforsamling vedtar for første gang et utbytte på kr 0,25 per aksje. 3. kvartal Signerer en avtale med Bankomat AB om leveranse av tjenester til en verdi av cirka 17 MSEK pr år i 5 år med opsjon på ytterligere 2 år. CashGuard lanserer Presidio et nytt lukket system for kontanthåndtering i butikk. 4. kvartal Signerer en avtale verdt 13 MNOK om levering av våre nyeste sikkerhetsvesker til Kroatia. Signerer en rammeavtale på selvklebende etiketter til Posten Norge AS. Avtalen har en varighet på tre år med opsjon på ytterligere ett år. 2

3 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Nøkkeltall Salgsinntekter og resultatandel fra TS TNOK Årlig vekst 10,9 % 2,5 % -7,3 % % EBITDA TNOK EBIT TNOK Totalkapitalens rentabilitet 1) 1,9 % -11,6 % -31,7 % % Egenkapitalens rentabilitet 2) 4,4 % -27,7 % -71,6 % % Totalkapital TNOK Egenkapital TNOK Egenkapitalgrad 3) 42% 47% 37% % Likviditetsgrad 4) 0,96 0,93 0,53 Fortjeneste pr. aksje 5) -0,14-2,03-9,72 NOK Antall utestående aksjer (gj.sn. for året) T Antall aksjer pr T Børskurs (Oslo Børs) 4,21 3,15 7,45 NOK Antall ansatte Salgsinntekter og resultatandel TS per ansatt 6) TNOK 1) Totalkapitalens rentabilitet Resultat før skatt x 100 Gjennomsnittlig totalkapital 2) Egenkapitalens rentabilitet Resultat før skatt x 100 Gjennomsnittlig EK 3) Egenkapitalgrad Egenkapital per 31 desember x 100 Totalkapital per 31 desember 4) Likviditetsgrad Omløpsmidler per 31 desember Kortsiktig gjeld per 31 desember 5) Fortjeneste per aksje Resultat etter skatt Gj.snittlig antall aksjer 6) Salgsinntekter og resultatandel TS Salgsinntekter + resultatandel fra TS Antall ansatte per 31 desember Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat Salgsinntekter og resultatandel fra ts (MNOK) 600 EBITDA (MNOK) 50 antall ansatte Salgsinntekter og resultatandel TS pr. ansatt (TNOK)

4 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: sterk avslutning med god topplinjevekst Kjære aksjonærer! Konsernet realiserte en organisk omsetningsvekst på 11 prosent i All veksten kom i andre halvår, hvor vi omsatte for 90 MNOK mer enn i andre halvår i Likevel erfarte vi en EBITDA-nedgang på 19 prosent i forhold til året før. Dette skyldes en svak start på året for alle forretningsområdene, og et svakt helår for CashGuard. EBITDA var 13 MNOK bedre i annen halvår i 2012 sammenlignet med 2011, hvilket understreker den sterke avslutningen på året. Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: waaler@psi.no Anders Nilsen CFO Tlf.: anders@psi.no Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat Det var særlig Retail Solutions som bidro til omsetningsveksten i Dette skyldes først og fremst store avtaler innenfor løsningsområdet elektroniske hylleforkanter med Pricers teknologi, men også solide bidrag fra ettermarkedet på service og selvklebende etiketter. SQS Security hadde en omsetningsvekst på 25 prosent, som i all hovedsak skyldes økte leveranser til Russland. EBITDA forble tilnærmet uforandret sammenlignet med Dette skyldes økt omsetning gjennom forhandlere generelt, og til Russland spesielt. Høye garantikostnader i Russland har også påvirket resultatet negativt. Virksomhetsområdet CashGuard leverte ca 600 færre systemer i 2012 sammenlignet med prosent av denne nedgangen skyldes svikt i etterspørselen i Europa sammenlignet med foregående år. Tross et svakt 2012 for virksomhetsområdet CashGuard, har ny ledelse fått god fart på både etterspurt produktutvikling og ikke minst profesjonaliseringen av det internasjonale salgs- og markedsarbeidet. Markedet for CashGuard Kontanter vil prege hverdagen vår i lang tid fremover. Selv i de mest avanserte elektroniske betalingsformidlingsmarkeder som Skandinavia, er kontantmengden blant publikum stabil. Overalt hvor kontanter er i bevegelse må de telles, transporteres og sikres. Om den daglige kontantmengden i en butikk skulle halveres, så er jobben og tilhørende kostnader tilnærmet uforandret. CashGuards hjemmemarked i Norge og Sverige er modent og krevende. Vi har forsterket vår posisjon på dette markedet gjennom nye innovative produktlanseringer i CashGuard vil fortsatt bruke rundt 20 MNOK utviklingskroner i året på å sikre selskapets ledende posisjon. Dette klarte vi samtidig som vi opprettholdt CashGuards enestående omdømme på kapasitet, hastighet og driftssikkerhet. CashGuard vil fortsatt bruke rundt 20 MNOK utviklingskroner i året på å sikre selskapets ledende posisjon. I våre satsningsområder, euro landene, Storbrittania og Sør-Afrika, er veksten i kontantmengden fortsatt stor. Detaljhandelens utfordringer med å telle, flytte og sikre kontanter i disse markedene, vil således øke. Samtidig vurderes nye land, og markeder med stort potensiale, og som erfarer en langt bedre makroøkonomisk situasjon enn mange land i Europa. CashGuard går inn i 2013 med en større og langt mer profesjonell organisasjon. Sammen med en ambisjon om å forbedre dialogen direkte mot større sluttbrukerkjeder, er vi overbevist om at CashGuards fotavtrykk vil vokse. CashGuard skal sørge for at kontanter forblir et konkurransedyktig betalingsmiddel. Markedet for Retail Solutions Retail Solutions mål er å øke lønnsomheten for butikkeiere ved å effektivisere hverdagen for butikkansatte, og å gjøre handleopplevelsen enklere for forbrukerne. Dette lykkes Retail Solutions med ved å være den ledende leverandøren av ulike avanserte teknologiløsninger hvor vi tilbyr høy integrasjonskompetanse og landsdekkende service/support i butikkenes åpningstider. Vi er stolte av forretningsområdets suksess på avanserte detaljhandelsteknologi til bransjen, som styrer, effektiviserer, distribuerer og sikrer kontanter, vareinformasjon og forbrukerinformasjon. Tålmodighet og systematisk markedsarbeid er også en av verdiene Retail Solutions bygger sin virksomhet på. Dette medførte et solid Tålmodighet og systematisk markedsarbeid medførte et solid gjennombrudd med produktområdet elektroniske hylleforkanter i gjennombrudd med produktområdet elektroniske hylleforkanter i 2012, hvor utrullingen til REMA1000 startet i august. I den sammenheng fikk også våre prosjekt-, installasjons- og logistikkmedarbeidere vist sine kunnskaper til det fulle. Disse avdelingene har klart å implementere opptil 60 butikker i måneden, over hele Norge, med Pricer-teknologi. Markedet for SQS Security Vi er stolte av at vi har klart å øke omsetningen i selskapet fra foregående år. Dog har SQS Security fremdeles en lønnsomhetsutfordring. Marginer skal forbedres systematisk ved bruk av underleverandører, som evner å levere større andeler prefabrikkerte moduler. Samtidig skal vi øke lønnsomheten ved å fokusere sterkt på kvalitet og innovasjon. Selskapets nye Super Multi Purpose veske ble ferdigstilt på nyåret, basert på prosessene nevnt ovenfor. De første Super MP leveransene til Kroatia, en 13 millioners kon- 4

5 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat trakt vunnet på slutten av fjoråret, er nå fullført med stor suksess. SQS Security Qube System opererer i et I løpet av inneværende år vil SQS Security Qube System få på plass en ny toppledelse, som også skal kunne bidra sterkt til både internasjonalisering og eventuell konsolidering. markedssegment med 3-5 konkurrenter, som alle omsetter for ca 100+ MNOK hver. Det er vilje til en konsolidering i bransjen, og PSI Group ønsker å være en katalysator i denne sammenheng. I løpet av inneværende år vil selskapet få på plass en ny toppledelse, som også skal bidra sterkt til både internasjonalisering og eventuell konsolidering. Fremtidsutsikter Vi tror på vekst for alle våre tre virksomhetsområder; CashGuard, Retail Solutions og SQS Security, og vi vil i 2013 fokusere våre ressurser på å videreutvikle disse. Vi ser også en positiv utvikling i både aksjekursen og balansen, noe som gjør oss bedre i stand til å gjennomføre verdiskapende oppkjøp. Ettermarkedet, med selvklebende etiketter, øvrig forbruksmateriell og ikke minst service/ support for butikkene, er viktig for Retail Solutions og gir oss økt trygghet fremover. Våre teknologivirksomheter, CashGuard/SQS Security, kan utvikle seg ytterligere innenfor repeterende inntektsstrømmer. Vi anser oss godt rustet til å levere de mest anvendbare teknologiske løsningene til våre kunder, hvor vi hele tiden fokuserer på reelle behov og våre kunders krav til effektivitet, driftssikkerhet, hygiene og avkastning. Vi vil kontinuerlig fokusere på å øke forspranget til våre konkurrenter, fremme vår profil, øke vår markedskunnskap og utvikle våre unike nisjer. I tillegg skal vi være mulighetsorienterte dersom industrielle transaksjoner viser seg å være attraktive for våre aksjonærer. Våre medarbeidere Kompetansen og den fremtidsrettede tekniske kunnskapen til våre medarbeidere er unik. En av selskapets prioriterte oppgaver fremover vil bli å videreutvikle våre medarbeidere blant annet barsert på resultatene fra vår klimaundersøkelse. Denne ble gjennomført for andre gang i desember Resultatene sammenlignet med 2011 er oppløftende for 8 av 10 områder. Vi vil fortsatt forbedre oss, for å opprettholde høyest mulig kompetansen og tiltrekke oss de beste menneskene. Alt vi gjør skal skape verdier for våre kunder og aksjonærer. Våre medarbeidere skal oppfattes som ærlige, pliktoppfyllende og imøtekommende. Det betyr at alle våre medarbeidere skal fokusere kontinuerlig på detaljer og prosesser som skaper verdier. Alltid. Dette er den eneste langsiktige veien til suksess. Jørgen Waaler Konsernsjef 5

6 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security PSI Group sin visjon er å være den ledende globale leverandøren av lukkede og sikre kontanthåndteringsløsninger hvor enn kontanter beveger seg, samt den ledende lokale leverandøren av detaljhandelsteknologi i utvalgte markeder. Konsernet består av forretningsområdene; SQS Security, CashGuard og Retail Solutions. FORRETNINGSMODELL: Har hovedkontor i Rælingen kommune i Norge, og har ca. 300 medarbeidere i Skandinavia og Europa. sqs SECURITY CASHGUARD RETAIL SOLUTIONS Omsatte for 592,4 MNOK med en EBITDA på 40,1 MNOK i Selskapet er notert på Oslo Børs. VERDITRANSPORT OG BANK detaljhandel detaljhandel og industri Organisasjon Markeder Teknologi Direktesalg Partnersalg forretningsområder Retail Solutions i NOrge og SverigE Cashguard sqs security 6

7 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security FORSKNING OG UTVIKLING - Alltid et steg foran! For å opprettholde langtidsplanen innen forskning og utvikling, ble det foretatt store investeringer i løpet av Konsernet har hele 33 årsverk dedikert til FoU. Sterkt fokus på FoU gjør det mulig for oss å fortsette å levere fremtidsrettede produkter, og å holde oss i forkant av utviklingen innenfor våre satsningsområder. Markedet stiller stadig høyere krav til vår produktportefølje og leveransetakt. For å møte denne etterspørselen, og gi våre kunder høyest mulig Return on Investment, er det helt avgjørende for oss å utvikle kostnadseffektive og robuste produkter med lang livssyklus. Dette kombinert med vår sterke serviceorganisasjon, gjør at Total Cost of Ownership på leveranser fra PSI Group er blant de laveste i markedet. Anders Nilsen, CFO i nyvinninger i 2012 TRANSPORT KASSE 1 KASSE 2 KASSE 3 KUNDE BUFFER- LAGER SERVICE smp sikkerhetskoffert Sikkerhetskofferten SMP er basert på den nyeste teknologiplattformen til SQS Security. SMP-kofferten, som kan frakte 7 forskjellige seddelmagasiner, har åpnet opp for vekst i eksisterende og nye markeder i SLS servicehåndtering SLS er en serviceplattform som på en optimal måte forenkler kundens logistikk, service og driftslager. Nyvinningen har bidratt til en langsiktig kontrakt med det svenske selskapet Bankomat. RCU-styring av bilrack RCU er en nyutviklet styreenhet for bilinnredning, som ivaretar sikkerhet og logistikk i verditransportbiler. RCU-enheten er i dag installert i en rekke land rundt omkring i Europa. CashGuard Store Manager CashGuard Store Manager er en helt ny web-basert programvare, som gjør det mulig å oppnå full kontroll over kontanthåndteringen i butikken. CashGuard presidio CashGuard Presidio er en 100 % lukket løsning for kontanthåndtering i butikk. Pengene beskyttes med innfargingsteknologi mellom kasse og sikkerhetsskap, før de hentes av verditransportøren. CashGuard Multi-pos CashGuard MultiPOS gjør det mulig å knytte flere kasseapparater til en og samme CashGuard. 7

8 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security RETAIL SOLUTIONS - No 1 in Retail Technology Retail Solutions omfatter salg av teknologiløsninger til detaljhandelen, herunder systemintegrasjon, service /support og forbruksmateriell. Målet er å øke lønnsomheten for butikkeiere ved å effektivisere hverdagen for butikkansatte, og å gjøre handleopplevelsen enklere for forbrukerne. Forretningsområdet består av PSI Systems AS i Norge og PSI Antonson AB i Sverige ble et svært godt år for Retail Solutions «all-time-high» i omsetning. Et dyktig team både i Norge og Sverige sørget for en rekke store kontrakter gjennom året - både på etikettog utstyrssiden. Våre markedsledende merker vinner stadig nye kunder, som ser nytten av å investere i teknologi og løsninger som forbedrer deres hverdag. Per Haagensen, Administrerende direktør i Retail Solutions salgsinntekter (MNOK) Totalt: Markeder: % 55% Norge Sverige EBITDA (MNOK) Produktsortiment Veiing og pakking Panteløsninger Etikettering og merking lukket kontanthåndtering Elektronisk prismerking rekvisita 8

9 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security Rema 1000, Coop Trondos, Meny Tolvsrød og Japan Foto Stort Gjennombrudd for elektronisk prismerking i norge Norsk detaljhandel har for alvor fått opp øynene for de positive effektene med elektronisk prismerking, og stadig flere kjeder velger nå å utstyre sine butikker med denne teknologien. Etter en vellykket pilotperiode valgte Rema 1000 å investere i elektronisk prismerking til sine 500 butikker i Norge, som en del av sitt nye butikkonsept. Japan Foto og Trondos, en av de største samvirkelagene til Coop, har gjort det samme. Hos NorgesGruppen har Meny Tolvsrød også sett fordelene med løsningen: Elektronisk prismerking eliminerer alle tradisjonelle feilkilder mellom butikkens kassasystem og det som presenteres ute i butikken. Elektronisk prismerking har flere positive effekter for dagligvarehandelen, uansett størrelse på butikken. I tillegg til å være en fremtidsrettet løsning, åpner den blant annet for dynamisk prissetting, overvåking av datomerking og effektivisering av personalet. Pål Jacobsen, daglig leder Meny Tolvsrød Posten Norge Selvklebende etiketter PSI Systems AS har signert en rammeavtale med Posten Norge AS vedrørende leveranser av flere typer selvklebende etiketter for bruk i Postens produksjon. Rema 1000 og Kiwi Kassavekter med smart displayfunksjon I løpet av året har Rema 1000 og Kiwi oppdatert sine butikker med over 2000 kassavekter fra PSI Systems. Posten Norge AS er et nordisk post- og logistikkonsern som utvikler og leverer helhetlige løsninger innenfor post, kommunikasjon og logistikk, med Norden som hjemmemarked. Dette er en svært viktig avtale for oss, og den vil representere en betydelig andel av selskapets etikettomsetning. Jørgen Waaler, konsernsjef i PSI Systems har i samarbeid med sin POSsamarbeidspartner utviklet en helt ny skjermløsning tilknyttet sine Digi kassavekter. Den nye skjermløsningen tilknyttet kassavektene gir oss muligheten til å fokusere på kun en skjerm. Det øker brukervennligheten betydelig - både for betjeningen og kundene. Daniel Haaland, butikksjef Rema 1000 Gressvik 9

10 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security cashguard - Securing your bottom line CashGuard utvikler, produserer og selger sikre og lukkede kontanthåndteringssystemer til sitt internasjonale nettverk av forhandlere og distributører. I løpet av året har vi styrket vår toppledelse innen markedsføring og produktutvikling. Vi har omorganisert vårt salgspartnerprogram og forbedret salgsverktøyene for våre selgere. I tillegg har vi lansert vår lukkede kontanthåndteringsløsning Presidio. Disse forbedringene, samt omfattende nyutvikling på softwaresiden, skal gi oss økt omsetning i Sverige, Norge og resten av Europa i Salgsinntekter (MNOK) Roine Gabrielsson, Administrerende direktør i CashGuard AB Norge Sverige Andre 120 Totalt Markeder 20% 33% 47% EBITDA (MNOK) Produktsortiment Oppbevaring av mynter flytting av penger seddeloppbevaring presidio kontanthåndtering Programvare og integrasjon tømming av penger 10

11 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security CashGuard Presidio 100 % lukket kontanthåndtering CashGuard Presidio ble lansert høsten Presidio forsegler kontantene i hele verdikjeden fra omsetning og oppbevaring av penger i butikk til avhenting og transport til bank. Dette gjør at alle typer svinn i prinsippet forsvinner. Zoo.se i Sverige har hatt Presidio i drift en stund, og deres erfaringer med løsningen er svært positiv: Vi har tidligere gjort noen enkle kalkyler, som entydig viser at det er svært lønnsomt å innføre et kontanthåndteringssystem fra CashGuard. Vi har redusert kostnadene betydelig etter at vi tok i bruk løsningen. Det er egentlig ikke så rart med tanke på at vi nå unngår manuell håndtering av kontanter, med alt det innebærer. Med Presidio forsterkes dette ytterligere, både med tanke på sikkerhet og lønnsomhet. Nicole Hulthén hos Zoo.se Zoo.se er en av Sveriges største dyrebutikker. Selv om antall kasser og butikkarealet ikke blant de største, har selskapet aldri vært i tvil om at CashGuard er en lønnsom investering. The President Hyper Store i Johannesburg i Sør- Afrika, er verdens største CashGuard installasjon, med sine 70 kassapunkter. Bullion IT Dagligvaregiganten Spar og The President Hyper Store CashGuard har, via sin partner Bullion IT, fått bestilling på 100 systemer til i hovedsak dagligvarekjeden SPAR i Sør-Afrika. Det er en stor tillitserklæring for oss at en rekke SPAR butikker i Sør-Afrika forsetter å investere i vår teknologi. Berend Knauerhase, Vice President International Sales, CashGuard AB Reitan Convenience Norway AS omfatter kjedene Narvesen, 7-Eleven og Shell/7-Eleven med til sammen over 550 utsalgssteder i Norge. Reitan Convenience Norway AS Rammeavtale for leveranse av CashGurd Ved årsskiftet signerte PSI Systems AS en rammeavtale med Reitan Convenience Norway AS for leveranser av CashGuard til kjedens kiosker i Norge. Vi er meget stolte over å få anledning til å levere CashGuard til Reitan Servicehandel. Vi har arbeidet lenge for å oppnå dette målet. Jørgen Waaler, konsernsjef i 11

12 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security sqs security - No losses wherever money moves SQS Security utvikler, produserer og selger markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger til minibank og pengetransporter, basert på patentert teknologi. SQS Security er også en underleverandør av sikkerhetsteknologi til enkelte av CashGuards produkter. Salgsinntekter (MNOK) Totalt: Markeder: % 30% EBITDA (MNOK) 5 I 2012 var selskapets organiske vekst på 25 %. Veksten skyldes både store og viktige servicekontrakter, samt høy leveransetakt til østeuropeiske land, inkludert Russland, gjennom hele året. Vår nye produktfamilie Super MP ble introdusert på slutten av Vi ser allerede en positiv effekt vedrørende salg av den første modellen til Kroatia. Svein Hallangen, Salgs- og markedsdirektør i SQS Security Qube System AB % Norge Sverige Andre Produktsortiment CIT kofferter ATM-systemer Rack-systemer 12

13 Om Kort om PSI Group Retail Solutions CashGuard SQS Security Bankomat AB FLERÅRIG AVTALE på KASSETTSERVICE OG LOGISTIKKLØSNING til MINIBANKER I SVERIGE I august 2012 inngikk SQS Security Qube System AB en avtale med Bankomat AB vedrørende service på ATM-kassetter og det nye logistikksystemet SLS til Bankomat AB sine minibanker i Sverige. Avtalen omfatter minibanker med kassetter, som er utrustet med SQS sin Q-Cut sikkerhetsteknologi. Avtalen har en verdi på ca 17 MSEK pr. år i 5 år med opsjon på ytterligere 2 år. Dette er et særdeles viktig gjennombrudd for SQS Security Qube System AB i Sverige. Det vil utnytte hele virksomhetens kompetanse innenfor teknologiutvikling, logistikkapplikasjoner, samt deres service- og supportorganisasjon. Jørgen Waaler, Konsernsjef Bankomat AB ble etablert på initiativ fra den Danske Bank, Handelsbanken, Nordea, SEB, Swedbank og Sparebankene, hvor alle overfører sine minibanker til Bankomat AB. Samarbeidet mellom ARA Security Services og SQS Security Qube System viser at den internasjonale satsningen har vært vellykket. ARA Group Suksess i Australia Sikkerhetsutstyr fra SQS Security Qube System har nå vært i drift i Australia i ett år (se fjorårets rapport). Vi er i gang med å realisere målet vårt om å revolusjonere verditransporten i Australia. Vi har blant annet et strategisk partnerskap med Toll Logistics, hvor vi har levert et betydelig antall systemer. Dette har åpnet for en tryggere og mer effektiv måte å arbeide på innenfor industrien. Tony Franov, Administrerende direktør ARA Group Brinks er en global leverandør av sikkerhetsrelaterte tjenester for banker, detaljister og en rekke andre kommersielle og offentlige kunder. Brinks France Sikkerhet i høysete Brinks i Frankrike har benyttet sikkerhetsløsninger fra SQS Security Qube System AB i over 10 år. Samarbeidet blir ansett som helt avgjørende i deres sikkerhetsstrategi. Denne type teknologi er både fleksibel og stabil, noe som gir forretningspartnere den nødvendige tryggheten i hverdagen. Sebastien Pociello 13

14 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: styrets beretning for året avsluttet sterkt for konsernet etter en meget svak start. Signering av en rekke viktige avtaler, vellykket satsning for SQS Security i nye geografiske markeder, samt et sterkt marked i Norge og Sverige i Retail Solutions medførte at omsetningen økte med 11 prosent til MNOK 595,9 (MNOK 537,2). Svakere omsetning i CashGuard, samt økt salg gjennom forhandlere og økt prispress for SQS Security medførte at EBITDA hadde en nedgang til MNOK 40,2 (MNOK 49,9). Kontantstrøm fra operasjonell drift falt med 27,5 prosent til MNOK 25,9 (MNOK 35,7) som et resultat av nedgangen i EBITDA. Styret forslår et utbytte på NOK 0,25 per aksje, på lik linje med foregående år. Styret er meget tilfreds med utviklingen innen forretningsområdet Retail Solutions, men har i løpet av 2012 iverksatt tiltak for å øke fokus på vekst i forretningsområdet CashGuard. Forretningsområdet SQS Security har brukt 2012 på å effektivisere driften ytterligere, samtidig som de har lykkes med satsningen i nye markeder utenfor EU. Styret ønsker nå at det skal fokuseres ytterligere på vekst i Styret bedømmer at er godt posisjonert for å styrke omsetningen og lønnsomheten innen alle tre forretningsområdene i Retail Solutions, som er markedsledende innen produksjon og salg av selvklebende etiketter og leverandør av detaljhandelsteknologi (inklusive distribusjon og service av CashGuard-produkter) til det norske og svenske markedet hadde et sterkt år. Kundene virker så langt i liten grad å være påvirket av de makroøkonomiske utfordringene i Europa, og fokuserer fortsatt på å gjøre kostnadseffektiviserende investeringer. Omsetningen i forretningsområdet økte med 11,9 prosent til MNOK 464,1 (MNOK 414,6). EBITDA økte med 21,9 prosent til MNOK 44,9 (MNOK 36,8). Selvklebende etiketter, kontanthåndteringsløsninger (CashGuard), vekt og pakkeløsninger, samt tilhørende service er fortsatt viktigste produktområder, men signering av en rekke avtaler om leveranse av elektroniske hyllekant etiketter (ESL) har medført at disse løsningene har stått for den største omsetningsveksten i forretningsområdet i Høy takt på installasjon av kapitalvarer, kundenes fokus på effektiv drift, samt attraktive serviceløsninger har medført at dette området har hatt en positiv utvikling de seneste årene. Det har vært viktig for Retail Solutions å tilby kundene gode produkter for ettermarkedet, da dette gir forretningsområdet forutsigbare inntekter og en effektiv utnyttelse av vår telefonsupport og våre landsdekkende serviceapparat i Norge og Sverige. CashGuard ble preget av det vanskelige markedet i EU. Omsetningen i hjemmemarkedene i Norge og Sverige var noe svakere. Dette skyldes først og fremst at leveranse til ICA i Norge var sluttført, samt usikkerhet rundt innføring av nye mynter og sedler i Sverige. For å kompensere for det svekkede markedet i EU forsøker man nå å fokusere mer på de sentralog nordeuropeiske markedene, samt utforske mulighetene i andre utvalgte markeder utenfor EU. Totalt sett hadde forretningsområdet en nedgang i omsetningen på 31,3 prosent til MNOK 90,0 (MNOK 131,1). Nedgangen i omsetningen ga forretningsområdet et fall i EBIT- DA, som endte på MNOK 2,3 (MNOK 21,0). SQS Security ble i likhet med CashGuard preget av det vanskelige markedet i EU. Forretningsområdets tradisjonelle kunder innen bank og verditransport i Europa har hatt det utfordrende siden finanskrisen. Det ble derfor i 2011 besluttet å styrke det internasjonale salgsapparatet og fokusere på nye markeder utenfor EU, noe som gjorde at forretningsområdet i 2012 kunne vise til en vekst på 25,3 prosent i omsetningen til MNOK 117,9 (MNOK 94,1). En fortsatt videreutvikling av forhandlerapparatet står sentralt også i tiden fremover. Økt salg gjennom forhandlere og økt prispress for å entre nye markeder medførte at EBITDA i forretningsområdet falt med 21.5 prosent til MNOK 2,7 (MNOK 3,4). Forretningsområdet arbeider nå med sin nye produktserie som man på lengre sikt venter vil medføre reduserte garantikostnader, lavere produksjonskostnader og lavere kapitalbinding. Styret vil takke alle medarbeidere for en meget god innsats i Viktige hendelser SQS Security Qube System AB og deres Kroatiske partner signerte den 19. desember 2012 en avtale om leveranser av SQS Security sine løsninger for minibank (ATM) og verditransport (CIT) til Kroatias største verditransportør- og kontanthåndteringsselskap. Leveransene blir gjennomført i løpet av første kvartal PSI Systems AS, som inngår i virksomhetsområdet Retail Solutions, signerte den 6. desember en avtale vedrørende leveranser av flere typer selvklebende etiketter for bruk i Posten Norge sin produksjon. Avtalen har en varighet på tre år med opsjon på ytterligere ett år. Tildelingen ble gjort på bakgrunn av kommersielle vilkår, teknisk bistand og leveransedyktighet. 14

15 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: SQS Security Qube System AB signerte den 30. august 2012 en avtale med Bankomat AB vedrørende ATM-kassett service og tilhørende logistikkhåndtering for Bankomat AB sine minibanker i Sverige. Avtalen er verdt rundt MSEK 17 per år i fem år, med opsjon på ytterligere 2 år. Selskapet gjennomførte et frivillig tilbakekjøp. tilbød å kjøpe PSI Group aksjer fra aksjonærer som pr. 11. mai 2012 eide aksjer eller færre. Tilbudet var åpent for aksept fra og med 15. mai 2012 til og med 8. juni Tilbudet ble akseptert av aksjonærer som representerte til sammen aksjer. Styret foreslo at det skulle utbetales et utbytte på NOK 0,25 per aksje. Forslaget ble vedtatt på generalforsamlingen 8. mai 2012, og det ble utbetalt TNOK i utbytte i Dette var første gang utbetalte kontant utbytte. PSI Systems AS, som inngår i virksomhetsområdet Retail Solutions, signerte en avtale om levering, installasjon og service av elektroniske hyllekantetiketter til alle butikkene hos REMA 1000, en av Nordens største dagligvarekjeder. Avtalen har en verdi på over MNOK 100. avsluttet sekundærnoteringen av selskapets aksjer på Nasdaq OMX Stockholm. Bakgrunnen for avnoteringen var hovedsakelig at volumet med aksjer som ble handlet på NASDAQ OMX Stockholm var lite og uregelmessig. Sekundærnoteringen medførte også vesentlige kostnader. Siste handelsdag på Nasdaq OMX Stockholm var 16. mars Ny leder for forretningsområdet CashGuard tiltrådte 2. mai og det legges fokus på vekst. I forbindelse med dette har man styrket senior markedsførings og produktledelses kompetanse i forretningsområdet. Hendelser etter balansedato Det ble den 15. januar 2013 signert en avtale med Reitan Convenience Norway AS om leveranser av CashGuard til deres norske kjeder; Narvesen, 7-Eleven og Shell/7- Eleven, som teller til sammen over 550 utsalgssteder i Norge. gjennomførte den 15. februar 2013 sitt første aksjeprogram for ansatte i Norge. De ansatte fikk mulighet til å tegne seg for inntil NOK og få 20 prosent rabatt. Tilbudet ble tatt godt imot av de ansatte, og ved tilbudsperiodens slutt den 15. februar hadde selskapet mottatt aksepter på dette tilbudet for i alt aksjer. Aksjene ble tatt fra selskapets beholdning av egne aksjer. tegnet den 18. februar 2013 en markedspleieavtale med Fondsfinans ASA. Formålet med avtalen er å øke likviditeten i selskapets aksjer. Det er sendt søknad til Nærings- og Handelsdepartementet om å gi selskapet tillatelse til tvungen overtagelse av alle aksjeposter verdt mindre enn NOK 500. Selskapet har ikke fått noen avgjørelse fra Nærings- og Handelsdepartementet. Regnskapet for 2012 Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skal anvendes for regnskaper som avsluttes Konsernregnskapet viser at PSI Group ASA oppnådde en økning i omsetningen på 10,7 prosent til MNOK 592,4 (MNOK 535,2). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) viser et overskudd på MNOK 40,2 for året (MNOK 49,9). Resultat etter skattekostnad i konsernet viser et underskudd på MNOK 5,9 for året (MNOK -57,4). Skattesatsen i Sverige ble redusert fra 26,3 % til 22,0 % fra , hvilket medførte at utsatt skatt i balansen til de svenske datterselskapene ble redusert med MNOK 5,7. I tillegg har man valgt å redusere den balanseførte utsatte skatten med ytterligere MNOK 7,1. Dette gav en økning i skattekostnaden i konsernet på MNOK 12,8 i Underskuddet i 2011 skyldes i all hovedsak nedskrivninger av immaterielle eiendeler på MNOK 76,7. Totalkapitalen for konsernet var MNOK 448,3 pr 31. desember 2012, mot MNOK 444,3 samme periode Egenkapitalen er på MNOK 188,4. Det gir en egenkapitalandel på 42,0 prosent. Morselskapet har fri egenkapital pr. 31. desember 2012 på MNOK 136,7. Netto rentebærende gjeld, redusert for bankinnskudd på MNOK 3,7, utgjorde MNOK 91,5 for konsernet ved utgangen av Konsernet har en felles CashPool, som skaper fordeler tilknyttet en mer effektiv håndtering av konsernets likviditet og kontantstrøm. Likviditetsbeholdningen for konsernet var ved utgangen av året MNOK 3,7, herav bundne midler på MNOK 0,2. Ubenyttede trekkrettigheter utgjorde MNOK 18,9. Kontantstrømoppstillingen viser positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på MNOK 25,9 i 2012 (MNOK 35,7). Nedgangen skyldes hovedsakelig et svakere driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) fra forretningsområdet CashGuard. Forskjellen mellom kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter og driftsresultatet skyldes i hovedsakavskrivninger. Det er i året balanseført tilgang på investeringer på MNOK 6,5. Dette er i hovedsak relatert til anskaffelse maskiner, IT investeringer og patenter. Risiko Historisk har selskapets markeder innen forretningsområdet CashGuard og Retail Solutions vært robuste mot konjunkturnedganger, da investeringer innen dagligvarehandelen historisk i liten grad påvirkes av finans- og makrokonjunkturer. Det siste året har imidlertid CashGuard blitt påvirket negativt av den svært vanskelige situasjonen i EU. Forretningsområdet SQS Security har i stor grad sluttkunder i Europa innen finans- og verditransportsektoren. Usikkerheten blant bankene og finansnæringen i Europa medfører stor usikkerhet rundt investeringer innen denne sektoren på kort sikt. For begge forretningsområdene vil gjeldende makroforhold i EU således kunne øke selskapets markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Konsernets virksomhet medfører eksponering for valuta- og renterisiko. Det benyttes ikke finansielle instrumenter for å redusere denne risikoen. Fordringer og forpliktelser innebærer også finansiell risiko. Konsernets rentebærende gjeld har flytende rente. Gjeldende markedsforhold kan medføre økte utfordringer innenfor kundefordringer og vil 15

16 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: således kunne påvirke selskapets kredittrisiko. Som følge av forholdene ovenfor, vil også likviditetsrisikoen påvirkes. Konsernet styrer likviditetsrisikoen ved å overvåke at forventet fremtidig operasjonell kontantstrøm samt tilgjengelige beholdning av likvider og trekkfasiliteter er tilstrekkelig til å betjene operasjonelle og finansielle forpliktelser. Styret har, gjennom en helhetsvurdering av kundetilfredsstillelse, markedsposisjon, markedsbehov og finansiell stilling, vurdert at grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskapet med tilhørende balanse og noter et riktig uttrykk for selskapets stilling og resultat av virksomheten i år Utover det som fremgår av årsoppgjøret kjenner ikke styret til andre forhold som er av betydning for å bedømme selskapet. Eierstyring og selskapsledelse Konsernets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse finnes til slutt i selskapets årsrapport, samt på selskapets nettsider. Prinsippene inneholder opplysninger som skal gis etter regnskapslovens 3-3b. Konsernets strategi, kapitalstruktur, utvikling og sammensetning var hovedfokus på styremøtene i Styret har to underutvalg: revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget. Revisjonsutvalget består av tre av styrets medlemmer og avholdt fem møter i Utvalget gjennomgikk blant annet kvartals- og årsregnskaper samt konsernets viktigste risikokategorier. I tillegg vurderte utvalget konsernets internkontroll, herunder internkontrollen over den finansielle rapporteringen, samt kvaliteten i risikostyringssystemene og revisors arbeid. Kompensasjonsutvalget består av tre av styrets uavhengige medlemmer, og utvalget har hatt ett møte i Utvalget forbereder og anbefaler blant annet forslag til styret om kompensasjon til konsernsjefen. Utvalget er også rådgivende organ for konsernsjefen vedrørende kompensasjon og andre vesentlige personalrelaterte saker som gjelder konsernledelsen. Konsernets virksomhet PSI Group sin visjon er å være den ledende globale leverandøren av lukkede og sikre kontanthåndteringsløsninger hvor enn kontanter beveger seg, samt den ledende lokale leverandøren av detaljhandelsteknologi i utvalgte markeder. Selskapet er notert på Oslo Børs, og har hovedkontor på Rælingen utenfor Oslo. Selskapets svenske virksomheter ledes fra Skellefteå, Stockholm og Mölndal. PSI utfører sin virksomhet for øvrig gjennom datterselskaper eller filialer i Storbritannia, Frankrike, Tyskland og Belgia samt fra over 30 servicelokasjoner i Norge og Sverige. Konsernet er organisert i tre forretningsområder, SQS Security, CashGuard og Retail Solutions. Hver av forretningsområdene er markedsledende innen sine respektive områder. Retail Solutions Retail Solutions leverer detaljhandelsteknologi med tilhørende forbruksmateriell, service og support, samt produksjon og salg av etiketter til dagligvare- og industrikunder. MNOK Inntekt fra nysalg produkt 318,3 291,4 Inntekt service & vedlikehold 145,8 121,2 Omsetning 464,1 412,7 EBITDA 44,9 36,8 EBITDA-margin 9,7 % 8,9 % EBT 36,9 22,4 Kapitalvarer Retail Solutions produktstrategi er å representere verdens ledende produsenter av detaljhandel teknologi. Per i dag tilbyr forretningsområdet løsninger innen elektronisk hyllekant etiketter (Pricer), vekter og pakkemaskiner (Digi), kontanthåndteringsløsninger (CashGuard), automatkjøp (Vensafe) og panteautomater (Repant). De grunnleggende kriterier som vurderes når Retail Solutions velger sine produksjonspartnere er; unikt potensial med hensyn til markedspenetrasjon, betydelig behov for POS integrering og slik integrerings kompetanse og til slutt, et vesentlig behov for service og forbruksmateriell. Strategien har også et mål om å være første valg for alle internasjonale detaljhandelsteknologi produsenter når de bestemmer seg for tilstedeværelse i våre geografiske markedssegmenter. Forbruksvarer Retail Solutions største produktområde innen forbruksvarer er selvklebende etiketter. Disse benyttes i all type næringsvirksomhet og til våre vekter- og pakkemaskinløsninger. Retail Solutions eier to egne produksjonsenheter for selvklebende etiketter. Andre forbruksvarer er rengjøringssett for CashGuard, fargebånd for etikettskrivere, pakkefilm til pakkemaskiner og ruller til kvitteringsskrivere. Service/support Forretningsområdet har hatt stor fokus på å bygge opp et unikt og landsdekkende serviceapparart spesialisert på detaljhandelen. Dette gir driftsstabilitet for kunden til konkurransedyktige betingelser. Dette området representerer en vesentlig og forutsigbar inntektsstrøm for Retail Solutions, som øker i takt med den installerte basen. Grafen under viser utviklingen i serviceinntektene i MNOK de siste årene. MNOK SQS Security SQS Security (tidligere Cash Management CIT/ATM) omfatter virksomheten til Security Qube Systems AB. Forretningsområdet utvikler, produserer, selger og supporterer markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger for minibanker og pengetransporter. Forretningsområdet er også en betydelig underleverandør av tilsvarende innfargingsteknologi til CashGuards produkter som leveres til den delen av detaljhandelssegmentet med markedets høyeste sikkerhetskrav. Forretningsområdet er representert med 16

17 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: egne kontorer i Sverige, Norge, Storbritannia, Belgia, Frankrike og Tyskland. I tillegg fokuseres det på å bygge opp og videreutvilkle distributører i eksisterende og nye geografiske markeder. MNOK Inntekt fra nysalg produkt 93,8 63,3 Inntekt service & vedlikehold 24,1 30,9 Omsetning 117,9 94,1 EBITDA 2,7 3,4 EBITDA-margin 2,3 % 3,6 % EBT -10,1-60,7 SQS Security har befestet sin posisjon som en av de ledende leverandørene av intelligent utstyr for sikring av kontanter i transport og sikring av minibanker. CashGuard CashGuard (tidligere Cash Management Retail) omfatter utvikling, produksjon, salg av nye systemer, samt reservedeler og programvarelisenser til sikre og lukkede kontanthåndteringssystemer til alle CashGuards distributører som håndterer respektive sluttbrukermarkeder. MNOK Inntekt fra nysalg produkt 85,8 126,8 Inntekt service & vedlikehold 4,3 4,3 Omsetning 90,0 131,1 EBITDA 2,3 21,0 EBITDA-margin 2,5 % 16,0 % EBT -6,1-5,5 Den internasjonale distribusjonskanalstrategien er fullt tilpasset fremtidig vekst, og fokuserer på markedene i Euro-området, Storbritannia, Syd-Afrika, samt hjemmemarkedet i Norge og Sverige. Partner/forhandler/distributør nettverket er i sterk vekst. Partner nettverket består ikke bare av distributører innen dagligvare segmentet, men også et antall vertikale forhandlere som leverer til apotek, tobakksforretninger, bensinstasjoner og bakerier er representert. Dette betyr at våre forventninger for alle geografiske fokusområder øker. I løpet av 2012 har CashGuard gjennomført omfattende Partner arrangementer og deltatt på et betydelig antall handels show og messer både i egen regi og i samarbeid med sine partnere. Forretningsområdet benytter årlig vesentlige beløp på Forskning og Utvikling for å sikre at divisjonen videreutvikler sine produkter slik at de beholder sin posisjon som markedsleder, samt opprettholder løsningenes unike driftssikkerhet. CashGuards marked er verdensomspennende, men forretningsområdet prioriterer markeder hvor det allerede har et fotfeste, siden potensialet innenfor disse markedene er betydelig. Sentraliserte kommersielle og tekniske tjenester gir støtte til salgskontorer eller Partner kontorer. CashGuard sin forretningsmodell er i utgangspunktet drevet av våre Partnere og genererer fire hovedtyper av inntektsstrømmer; produktsalg, tilhørende reservedeler/tilbehør, programvarelisenser og tredjelinje support og opplæring. Medarbeidere Det er 301 medarbeidere i konsernet pr. 31. desember I tillegg kommer ansatte i tilknyttede serviceselskaper og InStore IT-selskapene, totalt ca 82 medarbeidere. Lønn til konsernsjefen i selskapet har i 2012 vært NOK I tillegg ble det utbetalt en bonus på NOK basert på resultatene i Det er ingen aksjeopsjonsavtaler for noen ansatte i selskapet, men det er innført aksjeprogram for konsernledergruppen og selskapets norske ansatte. Styret ønsker at medlemmene av konsernledergruppen skal ha aksjer i selskapet. Det ble derfor innført et aksjeprogram i 2013 for konsernledergruppen hvor medlemmene har mulighet til å kjøpe aksjer for inntil NOK per år med 20 % rabatt. I tillegg ble det første aksjeprogrammet for ansatte gjennomført, hvor alle ansatte i de norske selskapene fikk tilbud om å kjøpe aksjer for inntil NOK med 20 % rabatt. Styrets policy vedrørende konsernsjefens godtgjørelse innebærer i all hovedsak en fast lønn pluss en bonus i størrelsesordenen opptil 40 prosent av fastlønn. Bonuskriteriene varierer fra år til år og kan inneholde elementer på resultatutvikling, balanseutvikling og organisasjonsutvikling. I 2013 er det utbetalt bonus til konsernsjefen på NOK basert på resultatene i Forsknings- og utviklingsaktiviteter Konsernet nedlegger betydelige ressurser innen forskning og utvikling hvert år. Innenfor CashGuard innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sikre og lukkede kontanthåndteringsløsninger til detaljhandelen. Utviklingen i 2012 har fokusert særlig på den nye lukkede kontanthåndteringsløsningen, Presidio, som ble lansert høsten I 2012 ble det ikke aktivert utviklingskostnader i dette segmentet. Innenfor SQS Security fokuseres det på kontinuerlig videreutvikling av dagens systemer for lukket og sikker håndtering av penger under transport, samt sikring av penger i minibanker. Utviklingen i 2012 har fokusert særlig på nye produktserier. I 2012 ble det ikke aktivert utviklingskostnader i dette segmentet. Innenfor Retail Solutions innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sporing/næringsinnhold-løsninger (SmartScale) i forbindelse med vekter og pakkemaskiner i dagligvare-butikkenes ferskvaredisker. Enkelte av prosjektene er delfinansiert av Skattefunn. I 2012 ble all utvikling kostnadsført i dette segmentet. Miljøforhold Arbeidsmiljøet i konsernet betegnes som godt. Det er i 2012 videreført tiltak som skal fremme de ansattes helse og det generelle arbeidsmiljøet herunder premiering for kolleger som permanent har sluttet å røyke, startkontingentstøtte til utholdenhetskonkurranser og faglige samlinger på tvers av landegrensene. Medarbeiderundersøkelsen for alle ansatte i konsernet i desember 2012 viste en forbedring på 8 av 10 områder i forhold til undersøkelsen i Målet med undersøkelsen er å øke trivselen og motivasjonen, samt redusere sykefraværet. Dette forventer vi vil bidra til økt effektivitet og kundetilfredshet. Det totale fraværet i bedriften er beregnet til 2,8 prosent mot 3,7 prosent foregående år hvilket vurderes å være normalt for denne type virksomheter. De ansatte har ikke vært utsatt for skader eller ulykker i løpet av året. Konsernets virksomheter følger egne og offentlige fastlagte prosedyrer som skal forhin- 17

18 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: dre forurensning av det ytre miljø. Enkelte datterselskaper selger og lagrer produkter som er klassifisert som miljøskadelige, dersom avfallet ikke håndteres i henhold til forskrifter. Destruksjon og produksjon av disse produktene medfører bruk av løsningsmiddelbasert farge, løsningsmidler eller litium-ionebatterier. Derfor har selskapet fokusert på dette, og respektive datterselskaper har avtaler med autoriserte returorganisasjoner. Ingen av datterselskapene håndterer PCB-holdige substanser. PSI Production AS leverer resttrykkfarge til godkjent mottaksapparat i Hedmark. Likestilling og diskriminering Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Konsernet har i sin policy innarbeidet forhold rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og rekruttering. I konsernets styre er 40 prosent kvinner. Av konsernets 301 ansatte ved utgangen av året er 65 kvinner. Det er ingen kvinner i konsernledelsen. Det er en kvinne i ledelsen i forretningsområdene. Det er flere kvinnelige deltidsansatte enn menn. Dette er en medvirkende årsak til at gjennomsnittslønnen for kvinner på TNOK 327 er lavere enn for mannlige ansatte hvor tilsvarende tall er TNOK 424. Arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Imidlertid er andelen ansatte som jobber deltid noe høyere blant kvinner, og tilsvarende er omfanget av overtid noe høyere for menn. Ved ellers like forhold vil en kvinne bli foretrukket ved nyansettelse. Konsernet diskriminerer ikke de ansattes muligheter eller utvikling på bakgrunn av rase, hudfarge, religionstilhørighet, kjønn, nasjonal opprinnelse, alder, seksuell orientering eller andre karakteristikker. Konsernet har ikke iverksatt spesielle tiltak for å fremme inkludering av grupper som er underrepresentert på arbeidsmarkedet. Det er kvalifikasjoner som vil være avgjørende for ansettelse av fremtidige medarbeidere, uavhengig av funksjonshemming, nasjonalitet og religion. Aksjonærforhold Per 31. desember 2012 har selskapet en aksjekapital på NOK ,80 fordelt på aksjer pålydende NOK 0,62. Selskapets beholdning av egne aksjer var ved utgangen av 2012 på aksjer til gjennomsnittlig kostpris på NOK 6,28. Antall aksjeeiere i selskapet ved utløpet av 2012 var De 20 største aksjonærene representerte 74,9 prosent av den totale aksjekapitalen. Ved utløpet av 2012 eier 741 aksjonærer (507 aksjonærer registrert via norske VPS og 234 registrert via Euroclear i Sverige) aksjer eller mer. Selskapets vedtekter inneholder ingen bestemmelser som begrenser retten til å omsette selskapets aksjer og det eksisterer ingen avtale mellom aksjeeiere, som selskapet er kjent med, som begrenser mulighetene til å omsette eller utøve stemmerett for aksjene i selskapet. Låneavtalen med selskapets bankforbindelse inneholder klausul om at lånene kan kreves tilbakebetalt før avtalt tid dersom det finner sted vesentlige endringer i eierforholdet. Fremtidsutsikter Styret har gjennom 2012 diskutert strategiske prioriteringer for konsernet. Styret prioriterer organisk vekst gjennom å styrke SQS Security og CashGuard sitt internasjonale salgs- og forhandlerapparat. Utover dette arbeider styret løpende med å vurdere muligheter utover organisk vekst. Dette kan være kjøp av supplerende Retail teknologiselskap til CashGuard, utøke det geografiske markedet til Retail Solutions, delta i konsolideringer innenfor SQS Security markedet, eller selge en eller flere av forretningsområdene for å synliggjøre aksjonærenes verdier. Morselskapet Morselskapets hovedfunksjon er å maksimere aksjonærene verdier. Dette skal gjøres gjennom verdistigning i aksjekursen og ved en forutsigbar utbyttepolitikk. Aksjene i morselskapet er notert på Oslo Børs. Morselskapet har tre medarbeidere; konsernsjef, finansdirektør og konsernkontroller. Morselskapet oppnådde et årsresultat på MNOK 15,9 mot MNOK -37,6 i Netto finansresultat var på MNOK 22,9 i 2012 (MNOK -29,8). Dette skyldes hovedsakelig mottatt konsernbidrag på MNOK 17,9 og mottatt utbytte på MNOK 6,6, mens resultatet for 2011 inneholdt en nedskrivning av investering i SQS Securtity Qube System AB med MNOK 60,9. Forslag til disponering av årsresultat Styret vil foreslå for generalforsamlingen følgende disponering av årsresultat i morselskapet for 2012: Årsresultat: NOK Overføring til annen egenkapital: NOK Foreslått utbytte: NOK Rælingen, 19. mars 2013 Svein S Jacobsen Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Guri Kogstad Styremedlem Selma Kveim Styremedlem Klaus de Vibe Styremedlem Jørgen Waaler Konsernsjef 18

19 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Styret i Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: waaler@psi.no Anders Nilsen CFO Tlf.: anders@psi.no SveIn S. Jacobsen Styreleder Svein S. Jacobsen var konsernsjef i Tomra ASA i nærmere 10 år - i en periode hvor selskapet vokste betydelig - og han er nå styremedlem i en rekke selskaper, deriblant, Vensafe AS og Nordea AB. Jacobsen er utdannet ved Norges Handelshøyskole (CPA og MBA). Svein S. Jacobsen har vært medlem av styret i siden 9. januar Erik Pinnås Styremedlem Erik Pinnås etablerte Pinnås System Industri AS og Pinnås System International AS i 1993, opprinnelsen til. Han var konsernsjef i PSI Group til 1. mars Pinnås er styremedlem i en rekke selskaper, deriblant Hitech Energy AS og CUB Business Systems AB. Erik Pinnås har vært medlem av styret i siden 21. desember Guri Kogstad Styremedlem Guri Kogstad har erfaring fra NorgesGruppen / Kiwi og EFTA. Hun har også omfattende erfaring og ekspertise innen HR. Hun har befalsutdanning og utdanning fra Idrettshøyskolen, samt innen markedsføring. Guri Kogstad har vært medlem av styret i siden 9. januar Selma KveIm Styremedlem Selma Kveim har 21 års erfaring fra ledende salgs- og markedsstillinger i IT-bransjen. Det omfatter 14 års erfaring fra internasjonale jobber. Hun har arbeidet for HP og Fujitsu Siemens Computers. Selma Kveim har utdannelse fra Handelshøyskolen BI. Hun har vært medlem av styret i siden 7. mai Klaus De Vibe Styremedlem Klaus De Vibe har jobbet med investeringer i flere selskaper. Siden 2009 har han vært investeringsdirektør i Strømstangen AS. De Vibe har en MSc (Siviløkonom) med spesialisering i finans og finansiell økonomi fra Norges Handelshøyskole (NHH). Han har vært medlem av styret i siden 28. oktober Jørgen Waaler Konsernsjef Jørgen Waaler har vært konsernsjef i PSI Group siden 2006, og var før det PSI Groups visekonsernsjef i fire år. Waaler har jobbet innenfor IT hele karrieren, som adm. direktør i Norsk Computer Industri AS, salgs-sjef i Norsk Data AS, adm. direktør i European Trading Corporation AS og konsernsjef i igroup ASA. Han er utdannet siviløkonom og MBA fra University of Wyoming i

20 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat konsernregnskap Konsernets totalresultat 21 Konsernets balanse 22 Konsernets kontantstrømoppstilling 23 Konsernets egenkapitaloppstilling 24 Note 1 Generell informasjon 25 Note 2 Regnskapsprinsipper 25 Note 3 Segment informasjon 30 Note 4 Endringer i konsernets struktur 32 Note 5 Andre driftskostnader 33 Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap 34 Note 7 Aksjer i andre selskaper 35 Note 8 Finansposter 35 Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte 36 Note 10 Varige driftsmidler 38 Note 11 Immaterielle eiendeler 40 Note 12 Varelager 43 Note 13 Kundefordringer 43 Note 14 Kontanter og kontantekvivalenter 43 Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser 44 Note 16 Leie- og leasingforpliktelser 45 Note 17 Finansielle instrumenter 46 Note 18 Transaksjoner med nærstående parter 49 Note 19 Hendelser etter balansedagen 50 Note 20 Oversikt over datterselskaper 50 Note 21 Valutakurser 50 Note 22 Avsetninger 51 Note 23 Resultat pr. aksje 51 Note 24 Aksjonærinformasjon 52 Note 25 Estimatusikkerhet 53 Note 26 Skatt 53 Note 27 Annen kortsiktig gjeld 54 20

21 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Konsernets totalresultat TNOK note Salgsinntekter Resultatandel TS Varekostnad Lønnskostnad Avskrivning 10, Nedskrivninger Annen driftskostnad 5,16, Sum driftskostnader Driftsresultat Renteinntekter Andre finansinntekter Sum finansinntekter Rentekostnader Andre finanskostnader 6, Sum finanskostnader Netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Årsresultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser valuta Totalresultat Hvorav: Majoritetsinteresse Minoritetsinteresser Årsresultat etter skatt Majoritetsinteresse Minoritetsinteresser Årsresultat pr. aksje note Årsesultat pr. aksje 23-0,14-2,03 Årsresultat pr. aksje fullt utvannet 23-0,14-2,03

22 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Konsernets balanse TNOK Note EIENDELER Immaterielle eiendeler Goodwill Driftsløsøre, transportmidler, inventar Bygninger og tomt Tilknyttede selskaper Øvrige langsiktige investeringer Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Kortsiktige finansielle Investeringer Varer Kundefordringer Forskuddsbetalte kostnader Andre fordringer Bankinnskudd o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Rælingen, 19. mars 2013 Svein S Jacobsen Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Guri Kogstad Styremedlem 22 TNOK Note EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Egne aksjer Andre egenkapitalposter Minoritetsinteresse Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Langsiktige avsetninger Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld 22, Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Selma Kveim Styremedlem Klaus de Vibe Styremedlem Jørgen Waaler Konsernsjef

23 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Konsernets kontantstrømoppstilling TNOK Note Ordinært resultat før skatt Netto renter Betalte skatter Resultatandel TS Ordinære avskrivninger 10, Nedskrivninger Gevinst ved salg av varige driftsmidler Urealisert tap finansielle instrumenter Realisert gevinst finansielle instrumenter Endring i varer Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Netto aktivering av utviklingskostnader Innbetaling fra salg av varige driftsmidler Renteinntekter Mottatt utbytte tilknyttede selskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kjøp egne aksjer Endring i langsiktig gjeld Endring i kassekreditt Rente kostnader Utbetalt utbytte Utbetalt utbytte til minoritet Netto tilgang emisjon Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvider Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Effekt av valutakursendringer på utenlandske beholdninger Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

24 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Konsernets egenkapitaloppstilling TNOK Overkursfond består av innbetalt kapital utover aksjens pålydende. Innskutt annen EK er fond som kan disponeres av generalforsamlingen. Aksjekapital Overkursfond Egne aksjer Majoritetsinteresse Innskutt annen EK Omregnings differanse Omregnings differanse SQS Annen egenkapital Minoritetsinteresse Sum egenkapital Egenkapital per Årsresultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Reklassifisering av virksomhet i Emisjon Emisjonskostnader etter skatt Nedskrivning overkursfond Utbetalt utbytte til minoritet Egenkapital per Årsresultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Kjøp av egne aksjer Transaksjonskostnader ved kjøp egne aksjer Nedskrivning overkursfond Utbytte Utbetalt utbytte til minoritet Egenkapital per Sum 24

25 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Note 1: Generell informasjon Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Generell informasjon er hjemmehørende i Norge, og lokalisert med hovedkontor i Slynga 10, Rælingen kommune. Selskapet er notert på Oslo Børs under tickeren PSI. Konsernregnskapet inkluderer morselskapet og datterselskap (samlet referert til som konsernet og hver for seg som konsernselskap eller datterselskap ), samt konsernets andeler i tilknyttede selskap (TS) og felleskontrollerte virksomheter. Konsernets hovedvirksomhet er leverandør av fremtidsrettede og avanserte teknologiløsninger til detaljhandelsbransjen, effektivisering samt sikring av kontanter i detaljhandlen, og sikker transport og minibankløsninger for håndtering kontanter. Virksomheten er fordelt på virksomhetsområdene Retail Solutions, CashGuard og SQS Security. Forslag til årsregnskap ble fastsatt av styret og daglig leder på tidspunkt som fremgår av datert og signert balanse. Årsregnskapet skal behandles av ordinær generalforsamling for endelig godkjennelse. Note 2: regnskapsprinsipper Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med EU-godkjente International Financial Reporting Standards (IFRS) og tilhørende fortolkninger, samt ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skal anvendes for regnskaper som avsluttes per Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost, med unntak for visse finansielle instrumenter til virkelig verdi. Konsernet har innarbeidet alle standarder og uttalelser som er pliktig å innføre for regnskaper avlagt per De nye standardene og uttalelser har ikke medført vesentlige endringer, da PSI Group ikke har hatt transaksjoner og hendelser i 2012 som påvirkes av endringene. Konsernregnskapet er presentert i tusen norske kroner, dersom ikke annet er oppgitt. Estimater og vurderinger Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetninger som både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. Estimater og underliggende forutsetninger gjennomgås og vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres, og i alle fremtidige perioder som påvirkes. Områder som er særlig påvirket av skjønn og estimater omfatter balanseføring av immaterielle eiendeler, utsatt skattefordel og goodwill. De foretatte vurderinger fremkommer av note 26. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter de selskap hvor morselskapet og datterselskap direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse (kontroll). Konsernregnskapet viser selskapenes økonomiske stilling, resultat av årets virksomhet og kontantstrømmer som en samlet økonomisk enhet. Det er anvendt enhetlige regnskapsprinsipper for alle selskaper som inngår i konsernet. Nyervervede selskap medtas fra det tidspunkt bestemmende innflytelse oppnås. Selskap konsolideres frem til tidspunktet for bestemmende innflytese opphører. Minoritetsinteressenes andel av resultat og egenkapital er vist som egne poster i resultatregnskapet og balansen, men inngår i egenkapitalen. Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert. Eierandeler i datterselskaper er eliminert i konsernregnskapet etter oppkjøpsmetoden. Forskjellen mellom den historiske kjøpesummen for eierandelene og bokført verdi av netto eiendeler på overtakelsestidspunktet analyseres og henføres til de enkelte balanseposter i henhold til virkelig verdi. Eventuell ytterligere merpris som skyldes forventninger om fremtidig inntjening, aktiveres som goodwill. Vederlaget ved kjøp av virksomhet måles til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Et eventuelt betingede vederlag klassifiseres som en forpliktelse i henhold til IAS 39 og regnskapsføres til virkelig verdi i etterfølgende perioder med verdiendring over resultatet. For oppkjøp foretatt før ble betinget vederlag tatt med dersom det var mer sannsynlig enn ikke at beløpet kom til utbetaling. I tillegg ble endringer i avsatt vederlag behandlet som endring i anskaffelseskost og justert mot goodwill. For oppkjøp foretatt etter inngår ikke transaksjonskostnader som en del av kjøpesummen og slike kostnader utgiftsføres. For oppkjøp foretatt før inngikk transaksjonskostnader i kjøpesummen. Endringen skyldes endringer i IFRS 3 fra Tilknyttede selskap er vurdert etter egenkapitalmetoden i konsernet. Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll (normalt ved eierandel på mellom 20% og 50%), over den finansielle og operasjonelle styringen. Ved overgang fra aksjer tilgjengelig for salg til tilknyttede selskaper, måles tidligere eierandeler til virkelig verdi og urealisert verdiøkning tidligere ført direkte mot andre inntekter og kostnader i totalresultat blir reversert. Ved reversering gjøres det ingen justering for tidligere resultatandel, og goodwill er summen av goodwill ved hvert kjøp. Alle andre investeringer anses som investeringer tilgjengelig for salg og bokføres i tråd med IAS 39 til virkelig verdi og med verdiendring mot totalresultat. Omregning av utenlandsk valuta a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Den funksjonelle valutaen fordeler seg hovedsakelig mellom NOK og SEK. Konsernregnskapet er presentert i NOK som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. 25

26 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld b) Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen resultatføres. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på verdsettelsestidspunktet. c) Konsernselskaper Resultatregnskap og balanse for konsernenheter med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen regnes om på følgende måte: i. balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen ii. resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs per måned iii. omregningsdifferanser føres mot andre inntekter og kostnader i totalresultat iv. Lån fra en enhet i konsernet til utenlandske enheter hvor tilbakebetaling ikke er planlagt eller sannsynlig i overskuelig fremtid anses som en del av nettoinvesteringen i utenlandsk virksomhet og agioposter knyttet til slike lån føres som omregningsdifferanse mot totalresultat. Varige driftsmidler Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for akkumulerte ned- og avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjonsog vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden 26 utgiftene pådras. Driftsmidlene avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar brukstid, som er: Inventar og utstyr 3-5 år Maskiner 10 år Næringsbygg (Produksjons -og lagerlokale) 20 år Tomter avskrives ikke Driftsmidler som er finansiert gjennom finansiell leasing, avskrives over den korteste av perioden for leasingkontraktens løpetid eller eiendelens utnyttbare levetid. Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi. Driftsmidler som leies på betingelser som i det vesentligste overfører økonomiske rettigheter og forpliktelser til PSI Group (finansielle leieavtaler) aktiveres som varige driftsmidler til nåverdien av minimumsleien, alternativt til virkelig verdi dersom denne er lavere. Forpliktelsen inngår som en langsiktig gjeld. For øvrige leieavtaler er leiebetalingen en driftskostnad som fordeles systematisk over leieperioden (operasjonelle leieavtaler). Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler er vurdert til kost redusert med akkumulerte av- og nedskrivninger og revideres periodevis for tap ved verdifall. Eventuelle tap ved verdifall regnskapsføres som driftskostnad. Goodwill og andre immaterielle eiendeler ved oppkjøp Forskjellen mellom vederlaget ved oppkjøp og virkelig verdi av netto identifiserbare, oppkjøpte eiendeler klassifiseres som goodwill. Ved trinnvise oppkjøp måles tidligere eierandeler til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Verdiendringer på tidligere eierandeler resultatføres. For oppkjøp foretatt før ble tidligere eierandel ikke justert til virkelig verdi ved kjøp av

27 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld ny eierandel. For slike oppkjøp består goodwill av summen av goodwill ved hvert kjøp. På balansedagen evaluerer konsernet bokført verdi av goodwill. Kostnadsføring ved tap ved verdifall blir foretatt når gjenvinnbart beløp knyttet til den underliggende virksomhet ligger under bokført verdi for tilhørende goodwill. Negativ goodwill ved virksomhetsoverdragelser inntektsføres umiddelbart på oppkjøpstidspunktet. Goodwill avskrives ikke. Identifiserbare immaterielle eiendeler ved oppkjøp balanseføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Dette omfatter poster som teknologi, varemerke og kunderelasjoner. Varemerke avskrives ikke, men testes årlig for verdifall sammen med goodwill. De andre postene avskrives over forventet levetid på samme måte som utviklingskostnader. Utviklingskostnader Kostnader ved utvikling av produkter som kan måles pålitelig og hvor det er sannsynlig at produktene blir ferdigstilt, tatt i bruk, og vil gi fremtidige økonomiske fordeler aktiveres som immateriell eiendel og avskrives. Forskning på nye produkter og vedlikehold av eksisterende produkter kostnadsføres. I vurdering av fremtidige økonomiske fordeler stilles det strenge krav til sannsynliggjøring av de kommersielle mulighetene til produktet. Utgifter som blir aktivert omfatter egne personalkostnader og innkjøpte tjenester. Mottatt offentlig støtte føres som en kostnadsreduksjon, og eventuell offentlig støtte til produkter som er aktivert medfører at de aktiverte kostnadene blir lavere. Aktivert utvikling avskrives over den perioden produktene er forventet å gi inntekter. Aktivert utvikling, forventede inntjening, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Verdifall på ikke-finansielle eiendeler Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare balanseført verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer. Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler. Ved nedskrivningstest av goodwill allokeres goodwill til kontantstrømgenerende enheter eller grupper av kontantstrømgenererende enheter. Konsernet foretar minst en årlig nedskrivningstest av goodwill poster og andre ikke avskrivbare immaterielle eiendeler. Varer Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost for beholdninger er basert på først-inn, først-ut metoden (FIFO), og inkluderer utgifter ved anskaffelsen, kostnader til produksjon eller omarbeiding, samt andre utgifter for å bringe beholdningene til deres nåværende sted og tilstand. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris i ordinær virksomhet fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse og gjennomføring på overføringstidspunktet. Avsetning for ukurans blir der det er mulig foretatt på individuell basis. Der det ikke er mulig med individuell vurdering, gjøres det avsetning for ukurans basert på omløpshastigheten på varene. Kundefordringer Kundefordringer måles i tråd med IAS 39 sine regler for utlån og fordringer til amortisert kost. Det gjøres avsetning for forventet tap. Endringer i avsetningen resultatføres som andre driftskostnader. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Avsetning tap på fordringer baseres på en prosentvis tapsavsetning i henhold til tiden fordringen har vært utestående. Prosentsatsen er progresiv og øker i takt med alderen på fordringen. Det foretas bare avsetning på forfalte poster. Fordringer tapsføres kun etter å ha forsøkt inkasso, eller selskapet er likvidert. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og bankinnskudd med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. Pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte a) Pensjonsforpliktelser Konsernets norske ansatte har innskuddbasert pensjonssparing, mens konsernets svenske ansatte har en pensjonsordning som regnskapsmessig behandles som en tilskuddsbasert ordning ved at pensjonspremien kostnadsføres løpende som pensjonskostnader. b) Bonusplaner Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser. Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse. Inntektsføring Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres. Inntekter ved salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til kunden, kunden har akseptert produktet og kundens evne til å gjøre opp fordringen er tilfredsstillende bekreftet. Tjenester inntektføres baset på timer levert. Langsiktige serviceavtaler inntektsføres over den perioden avtalen gjelder. Skatt Skattekostnaden knyttes til det regnskapsmessige resultatet og består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Det er beregnet utsatt skatt på midlertidige forskjeller mel- 27

28 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld lom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, med unntak av goodwill som ikke er skattemessig avskrivbar. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Positive og negative forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten. Egenkapital og egenkapitalkostnader Gjeld og egenkapital: Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egenkapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske realiteten. Renter, utbytte, gevinst og tap relatert til et finansielt instrument klassifisert som gjeld, vil bli presentert som kostnad eller inntekt. Utdelinger til innehavere av finansielle instrumenter som er klassifisert som egenkapital vil bli regnskapsført direkte mot egenkapitalen. Egne aksjer Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusiv direkte henførbare kostnader som endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført. Terminkontrakt på kjøp av egne aksjer behandles som egne aksjer. Kostnader ved egenkapitaltransaksjoner Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt. Annen egenkapital Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter. Valutaforskjeller på pengeposter (gjeld eller fordring) som i realiteten er en del av et selskaps nettoinvestering i en utenlandsk enhet inngår også som omregningsdifferanser. Ved avhendelse av utenlandsk enhet reverseres og resultatføres akkumulert omregningsdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført. Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og, hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og en vekting av mulige utfall mot deres sannsynlighet for å inntreffe. Finansielle instrumenter I overensstemmelse med IAS 39, Finansielle instrumenter: Innregning og måling klassifiseres finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 i følgende kategorier: virkelig verdi med verdiendringer over resultatet (holdt til omsetning), holdt til forfall, utlån og fordringer, aksjer tilgjenglig for salg og andre forpliktelser. I 2011 og 2012 har konsernet finansielle instrumenter innenfor kategoriene utlån og fordringer, finansielle forpliktelser, samt aksjer tilgjengelig for salg. Utlån og fordringer og finansielle forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost, mens tilgjengelig for salg instrumenter regnskapsføres til virkelig verdi som observert i markedsplassen uten reduksjon for salgskostnader. Urealisert gevinst som følge av endringer i virkelig verdi på finansielle investeringer klassifisert som tilgjengelig for salg blir regnskapsført direkte mot andre inntekter og kostnader i totalresultat inntil investeringen avhendes. Ved avhendelse blir akkumulert gevinst eller tap på det finansielle instrumentet som tidligere er regnskapsført mot totalresultat reversert, og gevinst eller tap blir resultatført. Terminkontrakter og andre finansielle derivater som ikke er sikring medtas til virkelig verdi og med verdiendring over resultatet. Finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Slike indikasjoner anses normalt å foreligge dersom verdinedgangen utgjør over 20 % eller nedgangen har vart i over 6 måneder. Det akkumulerte tapet som er innregnet direkte i totalresultat (differansen mellom anskaffelseskost og løpende virkelig verdi fratrukket nedskrivning som tidligere er innregnet i resultatet og eventuelle amortiseringsbeløp) innregnes i resultatet. Resultatført nedskrivning for en investering i et egenkapitalinstrument reverseres ikke over resultatet. Investering i tilknyttet selskapet testes for nedskrivningsindikasjoner basert på prinsippene i IAS 39. Dersom det foreligger objektive indikasjoner på verdifall foretas nedskrivningstest i tråd med IAS 36. Gjenvinnbart beløp beregnes basert på det høyeste av salgsverdi og verdi i bruk. Nedskrivning foretas dersom bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp. Lånekostnader Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert til kjøp eller tilvirking av et anleggsmiddel. Segmentrapportering For ledelsesformål er konsernet organisert i tre forskjellige enheter etter produkt/tjenestespekter. Enheter utgjør basisen for segmentrapporteringen. Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden. 28

29 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld er klasifisert som holdt for salg hvis deres bokførte verdi vil primært bli gjenvunnet gjennom en salgstransaksjon i stedefor via fortsattbruk. Oversikt over vedtatte IFRS-er og IFRIC-er med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt og som ikke er tatt i bruk per IAS 1 Presentasjon av finansregnskap. Endringene i IAS 1 innebærer at postene i oppstillingen over andre inntekter og kostnader (OCI) skal grupperes i to kategorier. Poster som kan bli reklassifisert til resultatet på et fremtidig tidspunkt skal presenteres separat fra poster som aldri vil bli reklassifisert. Endringene har kun betydning for presentasjon, og har ingen påvirkning på konsernets finansielle stilling eller resultat. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. juli 2012 eller senere, og vil derfor implementeres i konsernets første årsregnskap etter ikrafttredelse. IAS 12 Inntektsskatt. Endringen gjelder skatt på investeringseiendommer og er ikke relevant for konsernet per i dag. IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringen gjelder primært ytelsesbaserte pensjonsordninger og er ikke relevant for konsernet per i dag. Endringer til IFRS 7 Note informasjon om finansielle instrumenter. Opplysninger ved motregningsrettigheter og relaterte avtaler. Ikrafttredelsestidspunkt er for regnskapsår startet etter 1. januar IFRS 9 Financial Instruments. Medfører nye klassifikasjons og måleregler for finansielle instrumenter. Forventet ikrafttredelsestidspunkt er 1. januar 2015 IFRS 10 Konsernregnskap. Regulerer konsolidering av enheter basert på en enkelt kontrollmodell. EU vedtatt ikrafttredelsestidspunkt er 1. januar IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak. Regulerer note informasjon som kreves gitt for interesser i datterselskap, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede foretak og ikke-konsoliderte strukturerte enheter. EU vedtatt ikrafttredelsestidspunkt er 1. januar IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Angir prinsipper og veiledning for måling av virkelig verdi for eiendeler og forpliktelser. Vedtatt ikrafttredelsestidspunkt er 1. januar Endringer til IAS 28 Investering i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet. Beskriver prinsipper for regnskapsføring av denne typen investeringer og angir hvordan egenkapitalmetoden skal anvendes. EU vedtatt ikrafttredelsestidspunkt er 1. januar Standardene og uttalelsene vil bli implementert fra det tidspunkt EU stiller krav til at de skal følges. Ingen av standardene forventes å påvirke historisk avlagte regnskaper, men kan påvirke fremtidige transaksjoner som finner sted etter implementeringstidspunktet, eller tilleggsinformasjon som skal gis i noter. Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld 29

30 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 3: Segmentinformasjon Segmentinformasjonen er basert på rapportert omsetning, EBITDA, EBT og eiendeler for de juridiske enheter som inngår i segmentet, med eliminering av interne poster innen segmentet. Konserninterne poster inngår i linjen for Elimineringer. Internt salg er basert på markedspriser. a) Driftssegment forretningsområde EBITDA er driftsresultat før av- og nedskrivninger EBT er resultat før skatt Arbeidskapital er varelager pluss kundefordringer minus leverandørgjeld Management fee fakturert fra til datterselskapene er ikke tatt med i tallene nedenfor. CashGuard Retail Solutions SQS Security Eliminering Konsolidert TNOK Salgsinntekter, eksterne kunder Salgsinntekter, interne kunder Sum salgsinntekter Resultatandel TS Fordeling salgsinntekter og resultatandel TS: Produktsalg, eksterne kunder Produktsalg, interne kunder Service, eksterne kunder Service, interne kunder EBITDA EBT Eiendeler Gjeld Arbeidskapital Bokført verdi TS Investering i anleggsmidler

31 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Forretningsområdene Konsernet er organisert i tre divisjoner, som fokuserer på hver sine forretningsområder. Dette ligger til grunn for segmentinndelingen og rapporteringen til konsernledelse og styre. Konsernledelsen har for regnskapsåret 2012 fulgt opp divisjonene basert på rapportert salgsinntekt, EBITDA og EBT. B) Geografisk informasjon CashGuard Omfatter utvikling, produksjon og salg av sikre og lukkede kontanthåndteringssystemer til alle CashGuards globale detaljhandelspartnere og distributører som håndterer respektive sluttbrukermarkeder. Partnere som er 100 prosent eid av utgjør virksomhetsområdet Retail Solutions. SQS Security Omfatter virksomheten til SQS Security Qube System AB. Virksomhetsområdet leverer markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger for minibanker og pengetransporter. SQS Security er også en betydelig underleverandør av tilsvarende innfargningsteknologi til Cash- Guards produkter til den delen av detaljhandelssegmentet som krever markedets høyeste sikkerhet. Retail Solutions Omfatter salg av teknologi løsninger til detaljhandelen herunder systemintegrasjon, service /support og forbruksmateriell - med det mål å gjøre hverdagen enklere for butikkansatte og handle-opplevelsen mer effektiv for forbrukerne. Systemene inkluderer kontanthåndtering, vekter-/pakke- maskiner, pantesystemer, produktautomater, håndterminaler og elektroniske prisetiketter. Norge Sverige Andre markeder Konsolidert TNOK Salgsinntekter: CashGuard SQS Security Retail Solutions Group Elimineringer Anleggsmidler Bokført verdi TS Årets investeringer i anleggsmidler Konsernet har fokus på vekst utenfor hjemmemarkedene i Norge og Sverige, og det rapporteres derfor også på utviklingen i omsetning per geografi. Den geografisk plassering fastslås ut fra kundens lokasjon. I forretningsområdet SQS Security utgjorde inntekten fra to kunder 35 % av omsetningen hvorav en på 24 % og en på 11 %. Omsetningen per kunde er basert på omsetning til juridiske enheter og ikke til kjeder. 31

32 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 4: Endringer i konsernets struktur Endringer i 2012: Det har ikke vært vesentlige endringer i SCI Täby ble likvidert i Likvideringen har ikke hatt noen vesentlig påvirkning på konsernet. Endringer i 2011: inngikk 18. februar 2011 en avtale med CKC. I følge denne avtalen skulle CKC kjøpe alle aksjene i det heleide datterselskapet SQS Security Qube System AB basert på en verdi av netto driftsrelaterte eiendeler ( Enterprise value ) på SEK 190 millioner. skrev ned SQS Security Qube System AB pr basert på forventet 32 salgssum - transaksjonskostnader. Det var forventet at transaksjonen ville bli gjennomført i april 2011, og SQS Security Qube System AB med datterselskaper ble derfor behandlet som Ikke videreført virksomhet i årsrapporten for Etter betalingsmislighold av kjøper ble salget kansellert 5. august 2011, og SQS er behandlet som videreført virksomhet i denne årsrapporten. PSI Media Solutions AS ble innfusjonert i PSI Systems AS pr. 17. november 2011.

33 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 5: Andre driftskostnader TNOK Husleie, elektrisitet, renhold Markedsføring Bilkostnader Honorar øvrige Reisekostnader Vedlikehold maskiner/verktøy EDB/IKT Kommunikasjon Tap på fordringer Revisjon etc Offentlige stønader (Skattefunn) Børs- og VPS kostnader Forsikringskostnader Forbruksmateriell Andre kostnader Sum Spesifikasjon kostnadsført revisjonshonorar: Honorar for revisjonstjenester Honorar for andre attestasjonstjenester Honorar for skatte- og avgiftsrådgivning Honorar for andre tjenester Totalt Honorar til revisor er eksklusiv merverdiavgift. I 2011 var TNOK 180 i honorar til revisor som inngikk i emisjonskostnadene ført direkte mot egenkapitalen.

34 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 6: Investeringer i tilknyttede selskap PSI har eierskap i strategisk viktige selskaper i virksomhetsområdet Retail Solutions. Instore IT-selskapene utfører service på vegne av PSI Systems AS i områder hvor selskapet ikke har eget service apparat. PSI Finance AS tilbyr finansiering til kunder av PSI i Norge og Sverige. har følgende investeringer i tilknyttede selskaper: Nedskrivningen i 2012 er ført som annen finanskostnad. Sammenfattet finansiell informasjon om de enkelte tilknyttede selskapene, basert på 100% (avsatt utbytte for 2012 i selskapsregnskapene er ikke inkl. i tallene): TNOK 2012 Enhet Eiendeler Gjeld EK Omsetning Årsresultat Instore IT Innland AS Instore IT Sør AS Instore IT Nord AS Instore IT Vest AS PSI Finance AS CashPos Systems AS Totalt Andel av Utbytte Andel av TNOK Eierandel Kostpris årets resultat Bokført verdi utbetalt i årets resultat Salg Nedskrivning Bokført verdi Enhet Land Industri Instore IT Innland AS Norge Serviceselskap 40,0 % Instore IT Sør AS Norge Serviceselskap 40,0 % Instore IT Nord AS Norge Serviceselskap 40,6 % Instore IT Vest AS Norge Serviceselskap 30,0 % PSI Finance AS Norge Finansiering 49,0 % CashPos Systems AS Norge Engroshandel 20,0 % Sum TNOK 2011 Enhet Eiendeler Gjeld EK Omsetning Årsresultat Instore IT Innland AS Instore IT Sør AS Instore IT Nord AS Instore IT Vest AS PSI Finance AS CashPos Systems AS Totalt

35 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 7: Aksjer i andre selskaper TNOK Selskap Antall Kostpris Markedsverdi Antall Kostpris Markedsverdi Kortsiktige finansielle investeringer: Andre finansielle investeringer Sum Øvrige langsiktige investeringer: Andre selskaper Sum Aksjene er klassifisert som eiendeler tilgjengelig for salg og økning i virkelig verdi føres mot andre inntekter i totalresultat. Nedskrivning inngår i årsresultat. Eierandelene er klassifisert som tilgjengelig for salg da de ikke er av strategisk betydning for konsernet. Note 8: Finansposter TNOK Renteinntekt Valutajustering bank og utbetalte fordringer og gjeld Andre finansinntekter Sum finansinntekt Rentekostnader Valutajustering bank og utbetalte fordringer og gjeld Nedskrivning investering i tilknyttet selskap Andre finanskostnader 1) Sum finanskostnader Netto finanskostnader ) Andre finanskostnader er primært knyttet til finansielle gjeldsposter. Agio knyttet til betaling av varekjøp er bokført som varekostnad og utgjør en inntekt på TNOK i 2012 (kostnad på TNOK 454 i 2011). 35

36 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 9: Lønnskostnader og antall ansatte TNOK Lønn Styrehonorar Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre lønnskostnader Totale lønnskostnader Antall årsverk sysselsatt i løpet av året: Antall ansatte ved utgangen av året: De norske ansatte har pensjonsordning i henhold til den lovpålagte obligatoriske tjenestepensjonen. Innskuddet utgjør 4% av arbeidstagers lønn mellom 1 og 6G, og 5% av arbeidstagers lønn mellom 6 og 12G. De svenske datterselskapene har kollektive pensjonsordninger for sine ansatte. Pensjonsordningene er tegnet i følgende selskaper: SEB Trygg Liv, Collectum, SPP Livförsäkring, Storebrand Livförsäkring, Skandia Livsförsäkring, Danica Fondförsäkring og AMF Pensionsförsäkring. Til sammen omfattes 203 ansatte i Sverige av ordningen. På bakgrunn av manglende mulighet for å fremskaffe data, samt organiseringen av planen anses ordningen etter IFRS som en multiemployeer plan og regnskapsføres som en innskuddsplan. Samlet pensjonspremie og kostnad i Sverige for 2012 utgjør TNOK Samlet pensjonspremie og kostnad i Sverige for 2011 utgjorde TNOK Styret vil fremlegge følgende erklæring i samsvar med allmennaksjelovens 6-16a for generalforsamlingens godkjennelse: Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til konsernsjef og andre ledende ansatte Hovedprinsippene for s lederlønnspolitikk er at ledende ansatte skal tilbys betingelser som er konkurransedyktige når lønn, naturalytelser og bonus ses under ett. Når det gjelder fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte vil dette i inneværende år skje i samsvar med ovennevnte hovedprinsipper. Som en retningslinje skal det for ledende ansatte kunne gis godtgjørelse i tillegg til basislønn (bonus), men da begrenset til en prosentandel av grunnlønnen og knyttet til oppnåelse av kvantitative og kvalitative mål fastsatt av styret. 36 Selskapet har for tiden ingen opsjonsordninger for ledende ansatte og planlegger ikke å innføre dette. Selskapet har ingen pensjonsordninger for ledende ansatte utover de lovpålagte. Selskapet har for tiden ingen bilordning for ledende ansatte. Styret ønsker at medlemmene av konsernledergruppen skal ha aksjer i selskapet. Det ble derfor innført et aksjeprogram i 2013 for konsernledergruppen hvor medlemmene har mulighet til å kjøpe aksjer for inntil NOK per år med 20 % rabatt. I tillegg ble det første aksjeprogrammet for ansatte gjennomført, hvor alle ansatte i de norske selskapene fikk tilbud om å kjøpe aksjer for inntil NOK med 20 % rabatt. Ledende ansatte har etter nærmere avtale fri telefon, bredbånd og avis, men har ikke naturalytelser utover dette. Når det gjelder etterlønn har daglig leder, ved oppsigelse fra selskapets side, rett til 6 måneders etterlønn utover lønn i oppsigelsestid på 6 måneder. Andre ledende ansatte har ikke etterlønn utover oppsigelsestiden på 6 måneder. Styret har satt et tak på resultatavhengig godtgjørelse for konsernsjefen og andre ledende ansatte. Den kan ikke overstige 40% av fast lønn. Lønn og godtgjørelse til konsernledelse og styre: TNOK Styrehonorar 1) Honoraret på TNOK 70 til Patrick Sandahl var avsatt pr og ble utbetalt i ) I tillegg kommer transaksjoner med nærstående beskrevet i note 18 Styrehonorar Styret i Svein S. Jacobsen, Styreleder Erik Pinnås, Styremedlem Guri Kogstad, Styremedlem Selma Kveim, Styremedlem Patrick Sandahl, Tidligere styremedlem ¹) Klaus De Vibe, Styremedlem Sum Styret ²)

37 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld TNOK Konsernledelse Lønn Bonus Annen godtgj. Pensjonskostnad Lønn Bonus Annen godtgj. Pensjonskostnad Jørgen Waaler, Konsernsjef Anders Nilsen, Finansdirektør Per Haagensen, CEO Retail Solutions Sven Calissendorff, COO Retail Solutions Torgeir Abusdal, CEO CashGuard til 28. februar Roine Gabrielsson, CEO CashGuard fra 2. mai Erik Svedmark, CEO SQS Security Sum konsernledelse Sum konsernledelse og styret ) Konsernsjefen har en sluttvederlagsordning som innebærer en kompensasjon på 6 mnd lønn etter oppsigelsestidens utløp på 6 mnd dersom arbeidsforholdet skulle opphøre som følge av styrets beslutning. Styret fastsetter konsernsjefens kompensasjonsavtale årlig. Grunnlaget for utbetaling av bonus består av både finansielle og ikke-finansielle kriterier. Bonusutbetalingen i 2012 er basert på oppnådd driftsresultat før avskrivninger i forhold til budsjett i ) Bonusutbetalingene til øvrig konsernledelse i 2012 er basert på oppnådd driftsresultat før avskrivninger i forhold til budsjett i 2011, samt oppnåelse av individuelle mål som ikke er basert på omsetning og resultat i forhold til budsjett. Bonusen er ikke knyttet til aksjeutviklingen. 3) Det er ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for medlemmer av ledergruppen eller styremedlemmer 4) Medlemmene av ledergruppen har pensjonsordning iht. den lovpålagte obligatoriske tjenestepensjonen. Innskuddet utgjør 4 % av arbeidstakers lønn mellom 1 G og 6 G og 5 % mellom 6 G og 12 G. Aksjer pr Aksjer pr Styret i Svein S. Jacobsen, Styreleder ¹) Erik Pinnås, Styremedlem ²) Selma Kveim, Styremedlem Klaus de Vibe, Styremedlem ³) Patrick Sandahl, Tidligere styremedlem ⁴) Konsernledelse Jørgen Waaler, Konsernsjef ⁵) Anders Nilsen, Finansdirektør Per Haagensen, CEO Retail Solutions Torgeir Abusdal, CEO CashGuard til 28. februar Erik Svedmark, CEO SQS Security Sum Følgende personer i styret og ledelsen eier aksjer i selskapet pr : 1) Svein S. Jacobsens aksjer er eid gjennom selskapet Sveinja Invest AS. 2) Erik Pinnås aksjer er eid privat og gjennom selskapene Pinnås Eiendom AS og Probitas Holding AS. 3) Klaus de Vibes aksjer er eid gjennom selskapet De Vibe AS. 4) Patrick Sandahls aksjer var eid gjennom selskapet Tenco A/S. 5) Konsernsjefens aksjer er eid privat og gjennom selskapet Waaler AS. Det er ingen ansatte eller styremedlemmer som har opsjoner. 37

38 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 10: Varige driftsmidler Bygninger og tomt (TNOK) Tomt Norge Bygninger Sverige Bygninger Norge Anskaffelseskost Klassifisering fra ikke videreført virksomhet Tilgang Avgang Omregningsdifferanser Anskaffelseskost Akkumulert avskrivning pr Klassifisering fra ikke videreført virksomhet Akkumulert avskrivning pr Omregningsdifferanser Bokført verdi Årets avskrivninger Avskrivnings% 0% 5% Avskrivningsmetode lineært 2012 sum 2011 sum 38

39 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Driftsløsøre, transportmidler og inventar (TNOK) Driftsløsøre, prod. utstyr og transportmidler Bal.ført finansiell leasing Anskaffelseskost Klassifisering fra ikke videreført virksomhet Tilgang Avgang Omregningsdifferanser Anskaffelseskost Akkumulert avskrivning pr Klassifisering fra ikke videreført virksomhet Akkumulert avskrivning pr Bokført verdi Årets avskrivninger Avskrivnings% 10-33% 10-33% Avskrivningsmetode lineært lineært Finansiell leasing gjelder produksjonsutstyr i PSI Production og PSI Antonson AB, og IKT/EDB-utstyr og software i PSI Systems AS og PSI Antonson AB. Noe inventar er fullt ut avskrevet pr. 31. desember 2012, men er fortsatt i bruk. PSI har ingen kontrakterte kjøpsforpliktelser sum 2011 sum 39

40 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 11: Immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler (TNOK) CashGuard SQS Security PSI Systems AS Teknologi Varemerke Kunder Annet Teknologi Varemerke Kunder Systemedia Annet Anskaffelseskost per Klassifisering fra ikke videreført virksomhet Tilgang Anskaffelseskost per Akkumulerte av og nedskrivninger pr Klassifisering fra ikke videreført virksomhet Akkumulerte av og nedskrivninger pr Omregningsdifferanser Bokført verdi Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Årets endring omregningsdifferanser Avskrivningsplan 10 og 15 år Immaterielle eiendeler er produktutvikling i SQS og CashGuard, i tillegg er det immaterielle eiendeler som er identifisert i forbindelse med fusjonen mellom CashGuard og PSI i Det ble i 2011 gjort en gjennomgang av alle pågående utviklingsprosjekter i CashGuard AB. Som følge av usikkerhet om ferdigstillelse og fremtidig kommersiell utnyttelse ble alle pågående utviklingsprosjekter nedskrevet til null. Dette medførte en nedskrivning i 2011 på TNOK Nedskrivningen er knyttet til segmentet CashGuard. Det har blitt kostnadsført TNOK i forskning og utvikling i 2012 (TNOK i 2011). 1 og 7 år 3 år 10 år Nedskrivningstest Nedskrivningstest 4 og 7 år 3 år 3 år Prosentsats avskrivning 7-10% 0% % 33% 10% 0% 14-25% 33% 33% 40

41 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Goodwill (TNOK) Øvrig Goodwill Kjøp av INIT Rekvisita AS Kjøp av PSI Media Solutions AS Goodwill blir ikke avskrevet. Imidlertid blir det foretatt nedskrivningstester hvert år. I 2011 ble hele goodwillen i forretningsområdet SQS Security og INIT Rekvisita AS, samt deler av goodwillen i PSI Antonson AB og Systemedia nedskrevet. De tre sistnevnte tilhører forretningsområdet Retail Solutions. Nedskrivningstest er utført for følgende kontantstrømgenererende enheter som har vesentlig balanseført goodwillpost: Nedskrivningstest Nedskrivningstest er utført gjennom å se på fremtidsutsiktene til hver kontantstrømgenererende enhet basert på bruksverdi. Bruksverdi er så målt mot netto bokført verdi for den kontantstrømgenererende enheten. For goodwill relatert til CashGuard er kontantstrømgenererende enhet definert som driftssegment. For andre goodwillposter er juridisk enhet benyttet. Gjennom analyse av produktspekter og markedsposisjon har man beregnet en forventet vekst for enhetene. Deretter har man beregnet nåverdi av fremtidige kontantstrømmer for å Kjøp av PSI Antonson AB Fusjon med CashGuard, allokert CashGuard AB Fusjon med CashGuard AB, allokert SQS Kjøp av Systemedia Sum 2012 Sum 2011 Anskaffelseskost pr Klassifisering fra ikke videreført virksomhet Tilgang - - Anskaffelseskost pr Akkumulerte av og nedskrivninger pr Akkumulerte av og nedskrivninger pr Omregningsdifferanser Bokført verdi Årets nedskrivninger Årets endring omregningsdifferanser Avskrivningsplan Nedskrivningstest Nedskrivningstest Nedskrivningstest Nedskrivningstest Nedskrivningstest Nedskrivningstest Nedskrivningstest Navn Kontantstrøm-genererende enhet Sum Goodwill pr (TNOK) PSI Systems AS (tidl. Systemedia) PSI Systems AS (Retail Solutions) Kjøp av PSI Antonson AB PSI Antonson AB (Retail Solutions) CashGuard CashGuard SQS Security SQS Security - Total goodwill se hvorvidt goodwill posten kan forsvares eller ikke. Budsjett / prognoseperioden er fem år og deretter er det beregnet en terminalverdi. Nedskrivningstest - CashGuard I forventet kontantstrøm er det tatt utgangspunkt i budsjettert omsetning for 2013, deretter 12% årlig vekst i eksternt salg frem til 2017 som følge av forventet økt omsetning utenfor Norge og Sverige, deretter en terminalverdi med en vekst i netto kontantstrøm tilsvarende forventet inflasjon på 2,5 % årlig. Salg til enheter i konsernet holdes uendret. Bruttomargin forventes økt fra 48 % oppnådd margin i 2012 til 50% i 2013 og synkende til 47 % i perioden For andre driftskostnader er det benyttet 2 % årlig vekst. Forutsetningene gir en EBITDA margin på 10 % i 2013 til 2015, 11 % i 2016 og 13 % i Det er ikke forventet noen endring i arbeidskapital, og MSEK 1 er benyttet som forventede årlig investeringer i perioden 2013 til Nåverdi blir beregnet ved å nediskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 12,02 % før skatt (10,16 % etter skatt). Sentrale forutsetninger er knyttet til omsetningsvekst, oppnådd EBITDA margin og diskonteringsrente. En sensitivitetsanalyse viser at dersom omsetningsvekst reduseres til 8,1 % årlig og andre forutsetninger holdes uendret er kalkulerte verdier fremdeles større enn de 41

42 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld bokførte verdiene. Tilsvarende viser også en reduksjon av EBITDA margin til 9 % og en økning i WACC til 12,5 % etter skatt. Endringer utover dette vil medføre et behov for nedskrivning. Nedskrivningstest - Retail Solutions PSI Antonson AB Postene utgjør goodwill fra kjøpet av PSI Antonson AB, som utgjør divisjonens svenske virksomhet. Kontantstrømmen er utarbeidet ved å bruke 2,5 % årlig vekst i omsetningen i budsjettet for de kommende syv år, og det er ikke lagt til noen terminalverdi ved utgangen av det syvende året. Nåverdi blir beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 12,02 % før skatt (10,16 % etter skatt). Nedskrivningstest - SQS Security I forventet kontantstrøm er det tatt utgangspunkt i budsjettert omsetning for 2013, deretter 2,5 % årlig vekst i eksternt salg frem til 2017, deretter en terminalverdi med en vekst i netto 42 kontantstrøm tilsvarende forventet inflasjon på 2,5 % årlig. Salg til enheter i konsernet forventes uendret. Bruttomargin forventes økt fra 58 % oppnådd margin i 2012 til 60 % i perioden For andre driftskostnader er det benyttet 2,0% årlig vekst. Forutsetningene gir en EBITDA margin på 8 % i 2013 og 7 % i perioden Det er forventet en årlig endring i arbeidskapital på MSEK 1, og MSEK 2 er benyttet som forventede årlig investeringer i perioden 2013 til Nåverdi blir beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 12,02 % før skatt (10,16% etter skatt). En sensitivitetsanalyse viser at dersom omsetningsvekst i eksternt salg reduseres til 0,9 % årlig og andre forutsetninger holdes uendret er kalkulerte verdier fremdeles større enn de bokførte verdiene. Tilsvarende viser også en reduksjon av EBITDA margin til 4,5 % og en økning i WACC til 15,7 % etter skatt. Endringer utover dette vil medføre et behov for nedskrivning. Goodwillen i SQS Security ble nedskrevet til 0 i 2011, nedskrivningstest gjennomføres årlig da forretningsområdet har immaterielle eiendeler som ikke avskrives.

43 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 12: Varelager Varebeholdning (TNOK) Råvarer Varer i arbeid Ferdigvarer Ukuransavsetning Sum Varelagrene i de respektive selskapene er verdsatt til laveste verdi av virkelig verdi og anskaffelseskost. Bokført avsetning for ukurans på varelager er TNOK mot TNOK i Varelager er pantsatt, se note 15. Ukuransavsetning (TNOK) Ukuransavsetning IB Reklassifisering av ikke videreført virksomhet Inntektsført/Kostnadsført (-) endring i avsetning Ukuransavsetning UB Av varekostnaden på TNOK utgjør direkte kostnader til varer TNOK Note 13: Kundefordringer Fordringer (TNOK) Kundefordringer Forskuddsbetalte kostnader Andre fordringer Sum fordringer Andre fordringer inkluderer MNOK 1,1 i forventet skattefunn refusjon for utviklingskostnader i 2012 og MNOK 1,1 i Utvikling i avsetning tap på fordringer (TNOK) Reklassifisering av ikke videreført virksomhet Benyttede avsetninger Reverserte avsetninger Nye avsetninger Sum Avsetning tap på kundefordringer for 2012 er TNOK mot TNOK i Det er foretatt avsetning på TNOK knyttet til en kunde. Resterende avsetninger pr er ikke direkte knyttet til enkeltkunder. Tap på kundefordringer er klassifisert som andre driftskostnader i resultatregnskapet. Aldersfordeling kundefordringer (TNOK) Ikke forfalt måneder måneder måneder Eldre enn 12 måneder 12 8 Sum Ved eksport til nye markeder kreves forskuddsbetaling eller bankgaranti. I de fleste tilfeller benyttes forskuddsbetaling. Det er ikke stilt bankgaranti for utestående fordringer per Note 14: Kontanter og kontantekvivalenter TNOK Kontanter i bank og kasse Kontanter og kontantekvivalenter i balansen Kassakreditt Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømsanalysen Konsernet hadde disponible likvider (bankinnskudd og ubenyttede trekkrettigheter) på MNOK 22,6 pr (2011: MNOK 31,8). TNOK 210 er bundne midler pr (2011: TNOK 204).

44 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 15: Rentebærende gjeld og pantstillelser Gjeld pr og lånebetingelser, tall i TNOK Lånetype Lånebetingelser Gjennomsnittlig nominell rentesats i 2012 Flervaluta, konsernkontokreditt ¹) Kassakreditt, limit MNOK 60, tidsubestemt 3,75% Finansiell Leasing, trykkerimaskiner (PSI Production AS) Kvartalsvise terminer, siste forfall ,81% Finansiell Leasing, IT (PSI Systems AS) Finansiell Leasing, trykkemaskin TSEK (PSI Antonson AB) Månedlige terminer, siste forfall ,96% Finansiell Leasing, IT TSEK (PSI Antonson AB) Kvartalsvise terminer, siste forfall ,54% Finansiell Leasing, Turret maskin TSEK 404 (PSI Antonson AB) Månedlige terminer, siste forfall ,06% Gjeldsbrevslån næring ¹), TSEK (SQS AB) Kvartalsvise terminer, siste forfall ,58% Gjeldsbrevslån næring ¹) () Kvartalsvis serielån, siste forfall ,21% Gjeldsbrevslån næring ¹) (PSI Production AS) Kvartalsvis serielån, siste forfall ,21% Langsiktig gjeld ¹) TSEK (PSI Antonson AB) Kvartalsvise terminer, siste forfall ,69% Langsiktig gjeld ¹) TSEK (PSI Antonson AB) Kvartalsvise terminer, siste forfall ,69% 1) Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om forholdet mellom EBITDA og netto rentebærende gjeld. Vilkårene måles hvert kvartal. Alle lånene er pantesikret med unntak av langsiktig lån på MSEK 15.8 i PSI Antonson. Fordeling langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld: TNOK Forfall innen ett år Kassekreditt Forfall etter ett år: Total rentebærende gjeld Gjeldsgrad: TNOK Total rentebærende gjeld Kontanter Netto rentebærende gjeld Totalkapital justert for Goodwill Gjeldsgrad 25% 26% 44

45 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Pantstillelser pr og bokførte verdier: Eiendel Bokført verdi / pålydende pant (TNOK) Driftstilbehør, kundefordringer og varelager i PSI Systems AS Företagsinnteckning SQS Security Qube Systems AB ¹) Företagsinnteckning CashGuard AB ¹) Företagsinnteckning PSI Antonson AB ¹) CashGuard AB og SQS Security Qube System AB sitt ansvar er begrenset opp til det beløp kausjonisten til envher tid selv har trukket. 1) Företagsinnteckning tilsvarer førsteprioritets pant i nevnte selskaps eiendeler. Note 16: Leie- og leasingforpliktelser Operasjonelle leieavtaler PSI Systems AS Leieavtale på selskapets lokaler i Slynga 10 på Rælingen som løper til mars Samlet årlig leie utgjør TNOK for 2012 (TNOK i 2011). Leiebeløpet kan i følge avtalen indeksreguleres. Avtale på dette løper til PSI fremleier deler av lokalene, og har kontrakt med leietager frem til mars Årlig leieinntekt utgjør ca TNOK inklusive felleskostnader. Leasingavtale på biler løper til oktober Årlig forpliktelse utgjør TNOK 368. Leasingavtaler på diverse PC/Servere utløp i mars PSI Antonson AB Leasingavtale på biler med løpetid 3-5 år. Leasingavtalene løper til Årlig forpliktelser utgjør TNOK Leasingavtale på maskiner løper til Årlig forpliktelse utgjør TNOK 631. Leasingavtale på IT løper til Årlig forpliktelse utgjør TNOK 237. Leieavtale på selskapets lokaler i Mølndal, Gøteborg som løper til 31 desember Samlet årlig leie utgjør TNOK Leieavtaler på øvrige lokaliteter inkludert lager i Grums, med løpetid fra 1 til 2,5 år. Samlet årlig leie på disse utgjør TNOK 941. SQS Security Qube System AB Leasing av firmabiler, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 578. Leasing av inventar, løpetid 3-5 år. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 41. Leieavtaler på lokaler inkludert Skellefteå, med løpetid fra 0,5 til 8,5 år. Samlet årlig leie på disse utgjør TNOK CashGuard AB Leasing av firmabiler, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 347. Leasing av inventar, løpetid 3-5 år. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 104. Fremtidig minsteleie for kontraktene pr er som følger: TNOK Innen ett år Etter ett år, men før fem år Etter mer enn fem år Nåverdien av fremtidige utbetalinger er TNOK Finansielle leieavtaler PSI Production AS Leasingavtale på trykkerimaskiner og produksjonsutstyr som løper til Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK PSI Antonson AB Leasingavtale på trykkerimaskiner og IT-utstyr som løper til Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK 665. Fremtidig minsteleie for kontraktene pr er som følger: TNOK Innen ett år Etter ett år, men før fem år Etter mer enn fem år Nåverdien av fremtidige utbetalinger er TNOK

46 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 17: finansielle instrumenter Finansiell risiko Konsernets virksomhet medfører eksponering for valuta-, rente-, kreditt- og likviditetsrisiko. (i) Kredittrisiko Konsernets kredittrisiko er knyttet til salg av varer på kreditt. Konsernet har lite kredittrisiko utover kundefordringer. Det er felles retningslinjer for å påse at salg kun foretas til kunder som ikke har hatt vesentlige problemer med betaling tidligere og at utestående beløp ikke overstiger fastsatte kredittrammer. Ved eksport til nye markeder kreves forskuddsbetaling eller bankgaranti. I de fleste tilfeller benyttes forskuddsbetaling. Det er også fastsatt retningslinjer for å hindre at konsernet pådrar seg risiko knyttet til lån og garantier relatert til ansatte og kunder. Per hadde konsernet TNOK i utestående kundefordringer. Av dette var TNOK forfalt. Det relativt høye beløpet skyldes i all hovedsak respitsdager (at kunden betaler på forfallsdato, men postene bokføres inn hos mottager noen dager senere). Konsernet har historisk sett hatt lite tap på kundefordringer da hoveddelen av løsningssalget selges via leasingselskaper og ettermarkedet er preget av en stor andel gjennkjøp. Årets kostnadsføring i relasjon til tap på kundefordringer utgjør TNOK 2 181, dette inkluderer realiserte tap og endringer i avsetning til tap på fordringer. Forretningsområdenes kundefordringer rapporteres til konsernet månedlig, hvor risiko vurderes i forhold til misligholdte kreditter. Det ble i 2011 innført retningslinjer for minimumsavsetninger til tap på fordringer. Konsernet anser sin maksimale risikoeksponering å være balanseført verdi av kundefordringer (se note 13). Kreditteksponeringen er spredt over en stor kundebase, og det var per kunder som hadde en kundefordring større enn TNOK Samlet eksponering mot disse ti kundene var TNOK , hvorav TNOK ikke var forfalt, eller forfalt med mindre enn 31 dager. De ti kundene fordeler seg på 2 kunder i Norge (TNOK 3 934), 4 kunder i Sverige (TNOK 6 784), 3 kunder i Europa (TNOK 5 142) og 1 kunde i Australia (TNOK 1 825). Med unntak av en kunde i Europa, har alle betalt de åpne postene pr innen utgangen av februar For ytterligere informasjon om tap og aldersfordeling se note 13. (ii) Renterisiko Selskapets rentebærende gjeld er redusert i Som en følge av dette er også renterisikoen redusert. Risikoen måles av konsernets finansavdeling ved å simulere effekten av en endring i rentenivået. Simuleringen illustrerer kontanteffekten av en renteendring gitt lånestørrelsen og 46 nivået av den eventuelt eksisterende rentesikringen. Resultatet fra simuleringen benyttes for å støtte beslutninger om eventuell inngåelse av fastrentekontrakter. I tillegg vurderes det at renteutviklingen normalt sett beveger motsatt av den generelle økonomiske utviklingen, og at flytende rente innen visse grenser kan bidra til å stablisere konsernets resultat. Konsernets rentebærende gjeld har som et resultat av dette flytende rente per årets utgang. Det har ikke vært benyttet fastrentekontrakter eller andre rentesikringsinstrumenter i løpet av 2012 eller Med utgangspunkt i de finansielle instrumentene som eksisterer per 31.desember 2012 vil en generell økning i rentenivået på to prosentpoeng redusere resultatet før skatt med TNOK 922. Gjennomsnittlig effektiv rente på finansielle instrumenter var som følger: Kassekreditt 3,75% 3,77% Finansielle leieavtaler 6,84% 4,62% Lån sikret med pant 4,48% 3,99% Renten på kassekreditten baseres på 1 måneds NIBOR for trekk i NOK, og 1 måneds DANBOR SEK og 1 måneds DANBOR EUR for de andre valutaene. Renten på de langsiktige lånene sikret med pant baseres på 3 måneders NIBOR, 7 dagers STIBOR og 1 måneders STIBOR. Renten fastsettes daglig. Se Note 15 for informasjon om langsiktige lån og note 16 for informasjon om forpliktelser i forbindelse med finansielle leasing avtaler. (iii) Likviditetsrisiko Konsernet styrer likviditetsrisikoen ved å overvåke at forventet fremtidig operasjonell kontantstrøm samt tilgjengelige beholdning av likvider og trekkfasiliteter er tilstrekkelig til å betjene operasjonelle og finansielle forpliktelser. Dette gjøres ved å utarbeide likviditetsprognoser 12 måneder frem i tid, samt detaljert månedlig likviditetsoppfølging, basert på forskjellige utfall i omsetningen og produktmiks. Kapitalbindingen i de enkelte forretningsområdene i konsernet overvåkes av sentral finansavdeling, med fokus på varelager, kundefordringer, finansieringsløsninger og leverandørgjeld. Konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter til enhver tid å kunne finansiere drift og investeringer de neste 6 månedene. Overskuddslikviditet er i all hovedsak plassert i konsernets CashPool som nettes mot kassekreditten. Ubenyttede kredittmuligheter er omtalt i note 14. Låneavtalen med hovedbankforbindelsen har et krav (covenant) hvor forholdet mellom

47 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Oversikt forfallsstruktur finansielle forpliktelser: netto rentebærende gjeld og 12 måneders rullerende resultat før avskrivninger (EBITDA) ikke skal overstige 3,5. Dette måles kvartalsvis. Selskapet oppfyltet dette kravet i I 2011 oppfylte ikke selskapet dette kravet per og Selskapet gjennomførte en fortrinnrettet emisjon i september 2011, hvor hovedformålet var å redusere selskapets rentebærende gjeld. Totalt ble netto rentebærende gjeld redusert med MNOK 87,3 i løpet av Dette kombinert med at EBITDA økte til MNOK 49,9 (fra MNOK 30,0 i 2010) medførte at netto rentebærende gjeld dividert på 12 måneders rullerende resultat før avskrivninger (EBITDA) per var 1,9. Per var måltallet 2,3. TNOK Balanseført beløp 0-5 mnd 6-12 mnd 1-2 år 2-3 år over 3 år Udefinert Pantelån (langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld) Pantelån, renter IA IA - Kassekreditt (kortsiktig rentebærende gjeld) ¹) Kassekreditt, renter IA IA - Finansiell leasing (langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld) Operasjonell leasing IA Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Garantiforpliktelser tredjeparters gjeld Offentlige avgifter Netto forpliktelser finansielle instrumenter ) Konsernets kassekreditt fornyes løpende med ett år av gangen. Det er ikke definert noe utløpstidspunkt på kassekreditten, og avtalen løper til den reforhandles av en av partene. Forfallet på finansielle forpliktelser er beregnet å dekkes ved innbetaling av kundefordringer, salg av varer og tjenester, samt disponible kontanter og tilgjengelige trekkfasiliteter. (iv) Valutarisiko Selskapet har ingen vesentlig gjeld eller bankinnskudd i fremmed valuta, utover norske og svenske kroner. Hovedeksponeringen mot valuta stammer fra leverandørgjeld og kunde fordringer i forbindelse med kjøp og salg av varer i utenlandsk valuta, samt salgsavtaler hvor salgsprisen er fastsatt i annen valuta enn varekosten. Konsernet er hovedsakelig eksponert for endringer i kursen på varer kjøpt i valuta, primært i SEK, USD, EUR og GBP, samt varer solgt i Euro. Det benyttes normalt ikke terminkontrakter for å sikre denne eksponeringen, da det avtalte volumet i avtalene normalt sett er uforpliktende og løper over flere år. Ved slike avtaler inngåes det derimot en avtale med kunden hvor endringer i valutakurs utover gitte grenser skal kompenseres i salgsprisen. Driftsresultatet i de enkelte selskapene er dermed lite sensitive ovenfor endringer i valutakurs. Endring på 5% valutakurs per ville gitt følgende resultateffekter i konsernet; Sensitivitet valutaeksponering; SEK reduseres med 5% mot Euro -343 SEK reduseres med 5% mot GBP -159 SEK reduseres med 5% mot USD 57 NOK reduseres med 5% mot SEK 179 NOK reduseres med 5% mot Euro 48 NOK reduseres med 5% mot GBP 4 NOK reduseres med 5% mot USD

48 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld (viii) Fastsettelse av virkelig verdi TNOK Finansielle eiendeler Balanse ført verdi Virkelig verdi Balanse ført verdi Virkelig verdi Kontanter Kundefordringer Sum finansielle eiendeler til amortisert kost Investeringer holdt for salg Finansiell gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Banklån Forpliktelse ved finansielle leasing avtaler Sum finansiell gjeld til amortisert kost (v) Finansielle investeringer Overskuddslikviditet plasseres i konsernets cashpool for å redusere selskapets kortsiktige rentebærende gjeld. Selskapet benytter seg i liten grad av finansielle investeringer. (vi) Prisendringer Konsernet er i liten grad påvirket av prisendringer i råvarer, da man hovedsakelig selger teknologi, service, tjenester og etiketter, som alle har arbeidskraft og/eller kapitalinvesteringer som hovedkostnadselement. Prisendringer forkommer normalt sett i form av valutakursendringer, se punkt (iv) Valutarisiko. (vii) Kapitalstruktur Styrets mål er å skape en sterk kapitalbase, for å bevare aksjonærenes, kreditorenes og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten videre. Styret ønsker å skape en balanse mellom høyere avkastning, som muliggjøres ved et høyere lånenivå, og fordelene og sikkerheten som følger av en solid egenkapital. Styret har som mål at PSI Groups aksjonærer skal over tid få en konkurransedyktig avkastning på sin investering gjennom en kombinasjon av kontantutbytte og økt verdien av sine aksjer. Ved fastsettelse av årlig utbytte vil styret ta hensyn til forventet kontantstrøm, investeringer i organisk vekst, planer for vekst gjennom fusjoner og oppkjøp, og behov for hensiktsmessig finansiell fleksibilitet. Nivået på netto rentebærende gjeld måles i forhold til kontantstrømmen. Selskapet har tidligere ønsket å redusere den rentebærende gjelden, og fullførte derfor en fortrinnsrettet emisjon den 15. september 2011, hvor det ble utstedt nye aksjer til kurs NOK 3,30. Emisjonen tilførte selskapet et nettoproveny på MNOK 62,6, hvorav MNOK 40,0 gikk til nedbetaling av gjeld til selskapets hovedbankforbindelse. Resten gikk til å styrke selskapets likviditet som medfører økt handlingsrom. Selskapet er komfortabel med gjeldsnivået per Tilgjengelig for salg investeringer bokføres til virkelig verdi og med verdiøkninger mot totalresultat. Alle andre poster bokføres basert på amortisert kost. Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til normale betingelser. Bokført verdi av gjelden ansees å være tilsvarende markedsverdi, da selskapet bør kunne refinansiere lånet til tilsvarende rente i markedet. 48

49 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 18: Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner med styremedlemmer I 3. kvartal 2012 stilte Strømstangen AS, hvor styremedlem Klaus De Vibe er administrerende direktør, MNOK 3,5 disponibelt for selskapet i form av en kortsiktig kreditt som ble innfridd 30. november Det ble betalt TNOK 47 i rentekostnader og TNOK 35 i oppstartsgebyr i forbindelse med dette lånet. Selskapet kjøpte i 2011 konsulenttjenester fra Dyvi Invest AS for TNOK 200 vedrørende tidligere styremedlem Patrick Sandahl sitt arbeid med aksjeemisjonen i. I tillegg var det avsatt honorar på TNOK 70 til Patrick Sandahl pr som ble utbetalt i Selskapet betalte i 2012 TNOK 100 til Sveinja Invest AS for styreformann Svein S. Jacobsen sitt utstrakte merarbeid i Honoraret ble vedtatt på generalforsamlingen 8. mai Ovennevnte er ikke inkludert i sum honorar i note 9. Datterselskapet PSI Systems AS har en 10 års leiekontrakt for lokalene i Slynga 10 med Pinnås Eiendom AS. Styremedlem Erik Pinnås eier 100 % av aksjene i Pinnås Eiendom AS. Kontrakten går ut i Husleien for 2012 var TNOK (TNOK i 2011). Transaksjoner med tilknyttede selskaper. Konsernet har foretatt flere forskjellige transaksjoner med tilknyttede selskaper. Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. Salg til og kjøp fra de tilknyttede selskapene er som følger: TNOK Salg Kjøp Salg Kjøp Instore IT Sør AS Instore IT Vest AS Instore IT Innland AS Instore IT Nord AS PSI Finance AS Totalt Balansen inkluderer følgende beløp som følge av transaksjoner med tilknyttede selskaper: TNOK Kundefordringer Andre fordringer - - Leverandørgjeld Netto Forpliktende fremtidige transaksjoner med nærstående parter Pinnås Eiendom AS (husleie)

50 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 19: Hendelser etter balansedagen Det er ingen vesentlige endringer etter balansedagen. Note 20: Oversikt over datterselskaper Følgende datterselskaper er inkludert i det konsoliderte regnskapet: Selskap Adresse Hovedvirksomhet Stemme-andel Eierandel PSI Systems AS Rælingen Tjeneste- og produktleverandør 100% 100% PSI Production AS Tangen Trykkeri 100% 100% PSI Systems AB Örebro (Sverige) Ingen virksomhet 100% 100% PSI Antonson AB Göteborg (Sverige) Tjeneste- og produktleverandør 100% 100% Instore IT Midt-Norge AS Trondheim Tjeneste- og produktleverandør 80% 80% CashGuard AB ¹) Täby (Sverige) Maskinvare og programvare 100% 100% SQS Security Qube Systems AB ²) Skellefteå (Sverige) Produksjon og salg 100% 100% Note 21: Valutakurser Gjennomsnittlig valutakurs januar Gjennomsnittlig valutakurs februar Gjennomsnittlig valutakurs mars Gjennomsnittlig valutakurs april Gjennomsnittlig valutakurs mai Gjennomsnittlig valutakurs juni Resultatpostene i de utenlandske datterselskapene er omregnet til norske kroner per måned, basert på månedens gjennomsnittlige valutakurs. Balansepostene i de utenlandske datterselskapene er omregnet til norske kroner basert på valutakursen per ) CashGuard AB eier igjen 100% av sine salgsselskaper i Frankrike og Tyskland. 2) SQS eier igjen 100% av sine salgsselskaper i Norge, UK, Tyskland og Frankrike samt filial i Belgia Gjennomsnittlig valutakurs juli Gjennomsnittlig valutakurs august Gjennomsnittlig valutakurs september Gjennomsnittlig valutakurs oktober Gjennomsnittlig valutakurs november Gjennomsnittlig valutakurs desember Valutakurs Gjennomsnittlig valutakurs Svenske kroner 0,867 0,856 0,848 0,854 0,842 0,850 0,873 0,885 0,871 0,860 0,852 0,849 0,855 0,863 0,870 Valutakurs Euro 7,675 7,552 7,532 7,570 7,566 7,540 7,458 7,324 7,395 7,408 7,337 7,349 7,341 7,793 7,754 50

51 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 22: Avsetninger Royalty avtale SQS Security Qube System AB har en begrenset royalty forpliktelse frem til Nåverdien av royaltyforpliktelsen er estimert til maksimalt å utgjøre MNOK 5,9 som er avsatt som langsiktig gjeld i balansen. Royalty forpliktelse Langsiktige avsetninger (TNOK) Balanse Reklassifisering av ikke videreført virksomhet Valutaeffekt Avsetning reversert Balanse Garanti avsetninger (TNOK) Balanse Reklassifisering av ikke videreført virksomhet Avsatt Valutaeffekt Avsetning reversert Benyttet avsetning Balanse Herav garantier med forfall innen 1 år Pr er TNOK 0 bokført som langsiktige avsetninger (TNOK i 2011) og TNOK er bokført som annen kortsiktig gjeld (TNOK i 2011). 51 Note 23: Resultat pr. aksje Konsernets tidsveiet resultat per aksje Årsresultat = (0,14) = (2,03) Tidsveiet gjennomsnitt av utestående ordinære aksjer Antall aksjer utestående (tall i 1000) /1: Antall aksjer (etter fradrag for egne aksjer) Emisjon 15. september Kjøp egne aksjer gjennom året /12: Antall aksjer (etter fradrag for 671,8 tusen egne aksjer)

52 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 24: Aksjonærinformasjon Aksjonæroversikt pr Nr. Navn Antall aksjer % 1 PINNÅS, ERIK (inkludert heleide selskaper) ¹) ,1 % 2 GLAAMENE INDUSTRIER AS ,4 % 3 SKAGEN VEKST OG SKAGEN VEKST III ,0 % 4 STRØMSTANGEN AS ²) ,9 % 5 BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD ,2 % 6 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,1 % 7 AVANZA BANK AB ,6 % 8 NORDNET BANK AB ,5 % 9 ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper) ,4 % 10 DYVI CAPITAL AS ,7 % 11 WAALER, JØRGEN (inkludert heleide selskaper) ¹) ,1 % 12 GRESSLIEN, ODD ROAR ,0 % 13 HOLMEN SPESIALFOND ,8 % 14 DELTA INVEST AS ,8 % 15 V. EIENDOM AS ,6 % 16 PSI GROUP ASA ,5 % 17 RING, JAN ,4 % 18 SWEDBANK ,3 % 19 NORDEA SECURITIES AB ,2 % 20 JACOBSEN, SVEIN (inkludert heleide selskaper) ¹) ,0 % Sum 20 største aksjonærer ,9 % Sum øvrige aksjonærer ,1 % Sum alle aksjonærer ,0 % 1) Primærinnsidere. 2) Styremedlem Klaus De Vibe er administrerende direktør i Strømstangen AS. har pr en aksjekapital på NOK fordelt på aksjer pålydende NOK 0,62. Pr hadde ingen utestående opsjoner. 52 Endringer i aksjekapital og overkurs: Egne aksjer: Antall aksjer Aksjekapital Overkurs TNOK Ordinære aksjer Nedsatt overkursfond Emisjon Tall i Kjøp av egne aksjer Pålydende 0,62 0,62 Egne aksjer spesifisert i egenkapitalen Konsernet eide per egne aksjer. Kostpris på disse var TNOK 4 219, noe som gir en gjennomsnittskurs på 6,28. Det ble utbetalt TNOK i utbytte i 2012, som tilsvarer NOK 0,25 per aksje. Styret har foreslått et utbytte på NOK 0,25 per aksje i Totalt utbytte til eksterne aksjonærer vil være TNOK Skatteeffekten av utbytte påvirker ikke selskapets betalbar- eller utsatte skatt.

53 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Note 25: Estimatusikkerhet Ved utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til IFRS har selskapets ledelse benyttet estimater basert på beste skjønn og forutsetninger som er vurdert å være realistiske. Det vil kunne oppstå situasjoner eller endringer i markedsforhold som kan medføre endrede estimater, og dermed påvirke selskapets eiendeler, gjeld, egenkapital og resultat. Selskapets mest vesentlige regnskapsestimater er knyttet til følgende poster: Avskrivninger og nedskrivninger på immaterielle eiendeler Nedskrivningsvurdering av goodwill Balanseføring av utsatt skattefordel Ukurans varelager og garantiavsetninger PSI må fordele kostpris for ervervede virksomheter på ervervede eiendeler og overtatt gjeld basert på anslått virkelig verdi. Vesentlig oppkjøpte immaterielle eiendeler som PSI har innregnet, omfatter kundekontrakter, kundebase, merkenavn, egenutviklet teknologi og forpliktelser i forbindelse med inngåtte royalty avtaler. Forutsetninger som legges til grunn for verdifastsettelse av eiendeler, omfatter men er ikke begrenset til gjenanskaffelseskost for varige driftsmidler og virkelig verdi. Ledelsens beregninger av virkelig verdi er basert på forutsetninger som antas å være rimelige, men som har en iboende usikkerhet, og som følge av dette kan de faktiske resultatene avvike fra beregningene. Avskrivningsperiode og beløp fremgår av note 11. Selskapets balanseførte goodwill og merkenavn vurderes årlig for nedskrivning. Vurderingen gjøres basert på verdi i bruk ved neddiskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer. Vurderingen gjøres med utgangspunkt i budsjettet for neste år og en prognose for de kommende fire år. Deretter beregnes en terminalverdi basert på 2,5% vekst i netto kontantstrøm. Den mest sensitive forutsetningen i beregningen er fremtidig omsetningsvekst, men også EBITDA margin og diskonteringsrente er viktig. Forutsetninger benyttet og sensitivitetsvurderinger fremgår av note 11. Konsernet balansefører utsatt skattefordel. Ved utgangen av 2012 er det balanseført MNOK 30 i utsatt skattefordel relatert til fremførbare underskudd. I vurderingen av balanseføring av utsatt skattefordel er det hensyntatt reversering av utsatte skatteforpliktelsesposter, utnyttelse mot fremtidig egne overskudd og utnyttelse av skatteplanleggingsmuligheter. Ytterligere detaljer fremgår av note 26. Ledelsen har benyttet estimater og vurderinger ved avsetning for ukurans i varelager og avsetning for fremtidige garantikostnader. Avsetningene er foretatt med basis i historisk vurdering av avsetningsbehov, erfaringstall for returer og garantiarbeid og alderssammensetning varelager. Ytterligere detaljer fremgår av note 12 for varelager og note 22 for garantiavsetninger. 53 Note 26: Skatt Skattekostnad: TNOK Betalbar skatt Skatteposter knyttet til tidligere år Endring fra 26,3% til 22% skatt i Sverige Nedskrivning utsatt skattefordel Endring utsatt skatt Skattekostnad Medtatt som skattekostnad i konsernregnskapet Avstemming faktisk mot nominell skattesats 28% 28% TNOK Resultat før skatt Skatt beregnet med 28% skattesats Skatt relatert til Sverige med 26,3 % Endring fra 26,3% til 22% skatt i Sverige Ikke skattepliktige poster (28% av permanente forskjeller) Ikke oppført utsatt skattefordel Nedskrivning utsatt skattefordel Effekt korreksjoner tidligere år Annet Skattekostnad

54 Konsernregnskap Konsernets totalresultat Konsernets balanse Konsernets kontantstrømoppstilling Konsernets egenkapitaloppstilling Note 1 Generell informasjon Note 2 Regnskapsprinsipper Note 3 Segmentinformasjon Note 4 Endringer i konsernets struktur Note 5 Andre driftskostnader Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap Note 7 Aksjer i andre selskaper Note 8 Finansposter Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte Note 10 Varige driftsmidler Note 11 Immaterielle eiendeler Note 12 Varelager Note 13 Kundefordringer Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser Note 16 Leie- og leasingforpliktelser Note 17 Finansielle instrumenter Note 18 Transaksjoner med nærstående parter Note 19 Hendelser etter balansedagen Note 20 Oversikt over datterselskaper Note 21 Valutakurser Note 22 Avsetninger Note 23 Resultat pr. aksje Note 24 Aksjonærinformasjon Note 25 Estimatusikkerhet Note 26 Skatt Note 27 Annen kortsiktig gjeld Utsatt skatt og utsatt skattefordeler: Balanse Reultat TNOK Utsatt skattefordel Omløpsmidler Gjeld Anleggsmidler Underskudd til fremføring Utsatt skattefordel Konsernet har total MNOK 36,7 i underskudd til fremføring per 31. desember 2012 i de norske enhetene. Utsatt skattefordel på MNOK 10,3 knyttet til dette er medtatt i balansen per Underskuddene har ingen forfallsfrist. Årets reduksjon i disse underskuddene utgjør MNOK 12,7. Forventninger til driften i Norge fremover gjør at konsernet vurderer at man vil kunne utnytte resterende underskudd i løpet av de fem kommende årene. Resterende del av balanseført utsatt skattefordel på underskudd til fremføring utgjør MNOK 27,4 og er relatert til fremførbare underskudd i de svenske enhetene. Utsatt skattefordel knyttet til de fremførbare underskuddene i de svenske enhetene er ikke fullt ut balanseført. Pr er MNOK 7,7 (tilsvarende fremførbart underskudd MNOK 32) ikke balanseført. Mesteparten av underskuddet er relatert til SQS Security Qube System AB. Netto utsatt skattefordel i SQS Security Qube System AB per , etter hensyntatt utsatt skatteforpliktelse på merverdier, utgjør MNOK 19. Denne forventes utnyttet dels ved fremtidige overskudd i SQS Security Qube System AB og dels gjennom konsernbidrag fra andre svenske enheter. Konsernet har i tillegg ca MNOK 33,4 i fremførbare underskudd i andre utenlandske enheter. Dette er salgsenheter som er i en etableringsfase og det er ikke balanseført utsatt skattefordel relatert til disse underskuddene. 54 Note 27: Annen kortsiktig gjeld TNOK Skyldige feriepenger Påløpte kostnader Uopptjent inntekt i balanse Garantiavsetninger ¹) Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld ) Deler av garantiavsetninger var klassifisert som langsiktig gjeld i Se note 22.

55 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: selskapsregnskap Resultatregnskap 56 Balanse 57 Kontantstrømoppstilling 58 Note 1 Regnskapsprinsipper 59 Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser mm 60 Note 3 Annen driftsinntekt 61 Note 4 Annen kortsiktig gjeld 61 Note 5 Varige driftsmidler 61 Note 6 Andre finansposter 61 Note 7 Aksjonærinformasjon og aksjekapital 62 Note 8 Egenkapital 62 Note 9 Rentebærende gjeld 63 Note 10 Mellomværende med selskap i samme konsern 63 Note 11 Aksjer i datterselskap 63 Note 12 Aksjer i tilknyttede selskap 64 Note 13 Skattekostnad 64 Note 14 Kontanter og kontantekvivalenter 64 Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat 55

56 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Resultatregnskap TNOK note Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Lønnskostnad Avskrivninger Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen renteinntekt - 52 Annen finansinntekt Rentekostnad til foretak i samme konsern Annen rentekostnad Annen finanskostnad Netto finansresultat Resultat før skattekostnad Skattekostnad Ordinært resultat ÅRSRESULTAT OVERFØRINGER Overført til / fra annen egenkapital Foreslått utbytte Sum overføringer

57 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad balanse TNOK note EIENDELER Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l Investering i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringer i tilknyttet selskap Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Kundefordringer Fordringer konserninternt Forskuddsbetalte kostnader Sum omløpsmidler SUM EIENDELER TNOK note EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital 7, Beholdning av egne aksjer Overkursfond Innskutt annen egenkapital Sum egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til selskap i samme konsern Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Foreslått utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Rælingen, 19. mars 2013 Svein S Jacobsen Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Guri Kogstad Styremedlem Selma Kveim Styremedlem Klaus de Vibe Styremedlem Jørgen Waaler Konsernsjef 57

58 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Kontantstrømoppstilling TNOK Note Ordinært resultat før skattekostnad Ordinære avskrivninger Realisert gevinst aksjer Urealisert tap aksjer Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endringer i kortsiktige konsernposter Nedskrivning aksjer i døtre Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt utbytte fra PSI Antonson AB Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kjøp egne aksjer Endring langsiktig gjeld Netto tilgang emisjon Netto endring langsiktige konsernposter Utbetalt utbytte Netto endring i kassekreditt inklusiv ompostering fra langsiktig til kortsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende - - Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr

59 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Note 1: Regnskapsprinsipper Årsregnskapet, som er utarbeidet av selskapets styre og ledelse, må leses i sammenheng med årsberetningen. Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noteopplysninger og er avlagt i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost med fradrag for planmessige avskrivninger. Dersom virkelig verdi av anleggsmidler er lavere enn balanseført verdi og verdifallet forventes ikke å være forbigående, er det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives lineært over den økonomiske levetiden. Aksjer i andre selskaper er bokført etter kostmetoden. Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper inntektsføres i det året beløpene avsettes som gjeld i givende selskap. Utbytte fra andre selskaper inntektsføres det året det utbetales. Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmiddelets økonomiske levetid dersom de har levetid over 3 år. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmiddelets kostpris og avskrives over resterende økonomisk levetid. Omløpsmidler er vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Annen langsiktig gjeld og kortsiktig gjeld er vurdert til pålydende beløp. Eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er i balansen vurdert til balansedagens kurs. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler som er kjøpt enkeltvis, er balanseført til anskaffelseskost. Immaterielle eiendeler overtatt ved kjøp av virksomhet, er balanseført til anskaffelseskost når kriteriene for balanseføring er oppfylt. Immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Immaterielle eiendeler nedskrives til virkelig verdi dersom de forventede økonomiske fordelene ikke dekker balanseført verdi og eventuelle gjenstående tilvirkningsutgifter. Pensjoner Selskapet har lovpålagt obligatoriske tjenestepensjon for sine ansatte. Selskapets tjenestepensjon tilfredsstiller kravene i denne lov. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Bankinnskudd, kontanter o.l. Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. Skatter Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner er ført mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets direkte skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessige underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverser eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Andre skattereduserende forskjeller er ikke utlignet, men balanseført dersom det er sannsynlig at foretaket kan utnytte dem, og eventuelt nettoført. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. 59

60 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Note 2: Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm Lønnskostnad (TNOK) Lønn Folketrygdavgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum Antall årsverk sysselsatt i løpet av året: 3 3 Antall ansatte ved utgangen av året: 3 4 Godtgjørelse o.l. til konsernledelse og styre Styrehonorar TNOK Styret Svein S. Jacobsen, Styreleder Guri Kogstad, Styremedlem Erik Pinnås, Styremedlem Selma Kveim, Styremedlem Patrick Sandahl, tidligere Styremedlem¹) Klaus de Vibe, Styremedlem Sum styret ²) ) Honoraret på TNOK 70 til Patrick Sandahl var avsatt pr og ble utbetalt i ) I tillegg kommer transaksjoner med nærstående beskrevet i note 18 konsernregnskapet. TNOK Lønn Bonus Annen godtgj. Lønn Bonus Annen godtgj. Pensjonskostnad Pensjonskostnad Konsernledelse Jørgen Waaler, Konsernsjef Anders Nilsen, Finansdirektør Sum konsernledelse Konsernsjefen har en sluttvederlagsordning som innebærer en kompensasjon på 6 mnd lønn etter oppsigelsestidens utløp på 6 mnd dersom arbeidsforholdet skulle opphøre som følge av styrets beslutning. Det er ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for medlemmer av ledergruppen eller styremedlemmer. Følgende personer i styret og ledelsen eier aksjer eller opsjoner på aksjer i selskapet ved utgangen av året: Navn, Stilling Aksjer pr Aksjer pr Styret Svein S. Jacobsen, Styreleder ¹) Erik Pinnås, Styremedlem ²) Selma Kveim, Styremedlem Klaus de Vibe, Styremedlem ³) Patrick Sandahl, Tidligere Styremedlem ⁴) Konsernledelse Jørgen Waaler, Konsernsjef ⁵) Anders Nilsen, Finansdirektør Sum ) Svein S. Jacobsens aksjer er eid gjennom selskapet Sveinja Invest AS. 2) Erik Pinnås aksjer er eid privat og gjennom selskapene Pinnås Eiendom AS og Probitas Holding AS. 3) Klaus de Vibes aksjer er eid gjennom selskapet De Vibe AS. 4) Patrick Sandahls aksjer var eid gjennom selskapet Tenco A/S. 5) Konsernsjefens aksjer er eid privat og gjennom selskapet Waaler AS. Det er ingen ansatte eller styremedlemmer som har opsjoner. Lønn og godtgjørelse til konsernsjef, finansdirektør og andre ledende ansatte er beskrevet i note 9 i konsernets årsregnskap. Godtgjørelse til Ernst & Young AS for revisjon og revisjonsrelaterte tjenester utgjør i 2012 kr (mot kr i 2011). Godtgjørelse for andre tjenester utgjør kr (mot kr i 2011), hvorav kr er skatterelatert bistand (mot kr i 2011). I 2011 ble i tillegg kr i honorar til revisor som inngikk i emisjonskostnadene ført direkte mot egenkapitalen. Totalt

61 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Note 3: Annen driftsinntekt TNOK Mottatt managementfee fra norske datterselskap Mottatt managementfee fra svenske datterselskap Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Note 4: Annen kortsiktig gjeld TNOK Skyldige feriepenger Påløpte kostnader Sum annen kortsiktig gjeld Note 5: Varige driftsmidler Kontormaskiner TNOK Anskaffelseskost Tilgang kjøpte driftsmidler - - Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Akkumulerte avskrivninger Akkumulerte avskr. og nedskr Bokført verdi pr Årets avskrivninger Økonomisk levetid 3 år 3 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Note 6: Andre finansposter TNOK Realisert gevinst salg av aksjer 10 - Mottatt konsernbidrag fra DS Mottatt utbytte TS er Mottatt utbytte DS Valutagevinst Annet Annen finansinntekt TNOK Nedskrivning aksjer døtre Valutatap Andre finanskostnader 49-2 Annen finanskostnad

62 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Note 7: aksjonærinformasjon og Aksjekapital Aksjonæroversikt pr Nr. Navn Antall aksjer % 1 PINNÅS, ERIK (inkludert heleide selskaper) ¹) ,1 % 2 GLAAMENE INDUSTRIER AS ,4 % 3 SKAGEN VEKST OG SKAGEN VEKST III ,0 % 4 STRØMSTANGEN AS ²) ,9 % 5 BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD ,2 % 6 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,1 % 7 AVANZA BANK AB ,6 % 8 NORDNET BANK AB ,5 % 9 ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper) ,4 % 10 DYVI CAPITAL AS ,7 % 11 WAALER, JØRGEN (inkludert heleide selskaper) ¹) ,1 % 12 GRESSLIEN, ODD ROAR ,0 % 13 HOLMEN SPESIALFOND ,8 % 14 DELTA INVEST AS ,8 % 15 V. EIENDOM AS ,6 % 16 PSI GROUP ASA ,5 % 17 RING, JAN ,4 % 18 SWEDBANK ,3 % 19 NORDEA SECURITIES AB ,2 % 20 JACOBSEN, SVEIN (inkludert heleide selskaper) ¹) ,0 % Sum 20 største aksjonærer ,9 % Sum øvrige aksjonærer ,1 % Sum alle aksjonærer ,0 % Aksjekapitalen i selskapet pr består av følgende aksjeklasser: Note 8: Egenkapital Antall Pålydende Bokført Aksjer , Sum Egne aksjer spesifisert i egenkapitalen ) Primær innsidere. 2) Styremedlem Klaus De Vibe er administrerende direktør i Strømstangen AS. Konsernet eide per egne aksjer. Kostpris på disse var TNOK 4 219, noe som gir en gjennomsnittskurs på 6,28. TNOK Aksjekapital Overkursfond Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Sum 2012 Egenkapital Årets endring i egenkapital: Nedsatt overkursfond Foreslått utbytte Kjøp av egne aksjer Kostnader i forbindelse med kjøp egne aksjer Skatteeffekt kjøp egne aksjer Årets resultat Egenkapital Egne aksjer: Tall i Kjøp av egne aksjer Pålydende 0,62 0,62 Det ble utbetalt TNOK utbytte i Styret har foreslått et utbytte på kr 0,25 per aksje i Totalt utbytte til eksterne aksjonærer vil være TNOK Skatteeffekten av utbytte påvirker ikke selskapets betalbareller utsatte skatt. 62

63 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Note 9: Rentebærende gjeld Fordeling gjeldsbrevlån (TNOK) Forfall innen ett år Gjeld tidsubestemt (konsernkontokreditt) Sum kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Forfall senere enn ett år Sum langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld og lånebetingelser Lånegiver (TNOK) Lånebetingelser Rentebetingelser Flervaluta, konsernkontokreditt Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om forholdet mellom EBITDA og netto rentebærende gjeld. Konsernet er ikke i brudd med vilkårene pr Lånene er pantesikret. Pantstillelse pr Gjeldsbrevslån næring Sum rentebærende gjeld Eiendel (TNOK) Kassakreditt, limit MNOK 60, tidsubestemt Kvartalsvis serielån siste forfall ,75 % 4,21 % Bokført verdi / Pålydende pant Solidarisk selvskyldnerkausjon Norge, SQS og CashGuard * Note 10: Mellomværende I KONSERNET TNOK Gjeld Foretak i samme konsern Sum Gjeld Fordringer Kortsiktige fordringer konserninternt Langsiktige lån til foretak i konsernet Sum Fordringer Note 11: Aksjer i datterselskap Selskap Adresse Hovedvirksomhet Eierandel Bokført verdi PSI Systems AS Rælingen Tjeneste- og produktleverandør 100% PSI Production AS Tangen Trykkeri 100% PSI Systems AB Örebro (Sverige) Ingen virksomhet 100% PSI Antonson AB Instore IT Midt- Norge AS Göteborg (Sverige) Trondheim Tjeneste- og produktleverandør Tjeneste- og produktleverandør 100% % 689 CashGuard AB Täby (Sverige) Maskinvare og programvare 100% SQS Security Qube Systems AB Skellefteå (Sverige) Produksjon og salg 100% Totalt * CashGuard AB og SQS Security Qube System AB sitt ansvar er begrenset opp til det beløp kausjonisten til envher tid selv har trukket. Garantier Morselskapet har stilt selvskyldnerkausjon ovenfor kredittinstitusjon ifm. finansiell leasingavtale på MNOK

64 Selskapsregnskap Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgj. Note 3 Annen driftsinntekt Note 4 Annen kortsiktig gjeld Note 5 Varige driftsmidler Note 6 Andre finansposter Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Note 8 Egenkapital Note 9 Rentebærende gjeld Note 10 Mellomværende Note 11 Aksjer i datterselskap Note 12 Aksjer i tilknyttede selskaper Note 13 Skattekostnad Note 12: Aksjer i tilknyttede selskaper Enhet Industri Eierandel Balanseført verdi (TNOK) Instore IT Innland AS Serviceselskap 40% Instore IT Sør AS Serviceselskap 40% Instore IT Vest AS Serviceselskap 30% Instore IT Nord AS Serviceselskap 41% PSI Finance AS Finansiering 49% 0 Totalt Note 13: Skattekostnad Årets skattekostnad fremkommer slik (TNOK): Endring i utsatt skatt Skatt på kostnader ved kjøp egne aksjer ført mot egenkapital Skattekostnad ordinært resultat Skattekostnad Oversikt over utsatt skattefordel (TNOK): Driftsmidler Gevinst og tapskonto Underskudd til fremføring Netto negative forskjeller Utsatt skattefordel Utsatt skattefordel er balanseført da det forventes utnyttet gjennom fremtidige konsernbidrag fra datterselskaper i Norge. Note 14: Kontanter og kontantekvivalenter TNOK Kontanter i bank og kasse - - Ubenyttet trekk på kassekreditt Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømsanalysen - - Morselskapet deler kassekreditt med resten av konsernet. Konsernet som helthet, eller mor alene kan trekke opp til TNOK i konsernets kassekreditt. Avstemming fra nominell til faktisk skattesats: TNOK Ordinært resultat før skatt Forventet inntektsskatt etter nominell skattesats (28%) Skatteeffekten av følgende poster: Permanente forskjeller Skatt på kostnader ved kjøp egne aksjer ført mot egenkapital Skattekostnad Effektiv skattesats 18,7 % 0 % Erklæring Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar 2012 til 31. desember 2012, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, og at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står overfor. Rælingen, 19. mars 2013 Svein S Jacobsen Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Guri Kogstad Styremedlem Selma Kveim Styremedlem Klaus de Vibe Styremedlem Jørgen Waaler Konsernsjef 64

65 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat Eierstyring og selskapsledelse har som mål å skape størst mulig verdier for sine aksjeeiere over tid. God eierstyring og selskapsledelse er en forutsetning for at skal lykkes. Eierstyring og selskapsledelse er derfor et viktig tema for både styre og ansatte i PSI, og i sine relasjoner til de underliggende selskaper. Styret har gjennomgått og oppdatert selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse. Det er i tråd med regnskapslovens paragraf 3-3b og Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse offentliggjort i revidert versjon i oktober 2010, samt endringer og justeringer i anbefalingen offentliggjort i oktober Styrets samlede redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse følger nedenfor. Den følger samme inndeling som anbefalingens femten punkter. Det er stor grad av overensstemmelse mellom anbefaling og PSI s prinsipper. Eventuelle avvik fra anbefalingen er oppgitt i tabellen til høyre og er omtalt under det aktuelle punkt. 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse s prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er fastsatt av styret, og fremkommer i selskapets styrende dokumenter. Styrets rolle skal bygge på prinsippet om uavhengighet i forhold til administrasjonen og prinsippet om likebehandling og ansvarlighet overfor alle aksjonærer. Selskapets aksjer er fritt omsettelige, og styret og administrasjonen ser det som en prioritert oppgave å fokusere på aktiviteter som styrker likviditeten i selskapets aksjer. Selskapets aksjonærpolitikk bygger på prinsippet om én aksje - én stemme. Ved mulige oppkjøps- og restruktureringssituasjoner vil styret utøve særlig aktsomhet slik at samtlige aksjonærers verdier og interesser blir ivaretatt. Det er en hovedoppgave for styret å påse at selskapet har en optimal kapitalstruktur. Egenkapitaltransaksjoner, herunder emisjonsfullmakter, skal være vel begrunnet når det gjelder omfang, form og valg av tidspunkt. Styret og administrasjonen skal påse at selskapets informasjonspolitikk er slik at det blir offentliggjort korrekt, utfyllende og tidsriktig informasjon om selskapet. Dette skal gi en så korrekt pri- 65 Anbefalingens kapitler Kommentar 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse PSI følger anbefalingene i kapittelet 2. Virksomhet PSI følger anbefalingene i kapittelet 3. Selskapskapital og utbytte PSI følger anbefalingene i kapittelet med unntak av: Styret har fullmakt til å foreta en samlet kapitalforhøyelse på inntil aksjer som ikke er begrenset til definerte forhold. Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmenaksjeloven 10-4 skal kunne fravikes. Styret har fullmakt til å erverve inntil egne aksjer, som ikke er begrenset til definerte forhold. 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående PSI følger anbefalingene i kapittelet 5. Fri omsettelighet PSI følger anbefalingene i kapittelet 6. Generalforsamling PSI følger de fleste anbefalingene i kapittelet. Avviker fra to punkt: Styremedlemmene, medlemmene av valgkomiteen og revisor oppfordres til å delta på generalforsamlingen. Det benyttes ikke uavhengig fullmektig. Styrets leder eller den han utpeker leder generalforsamlingen. 7. Valgkomité PSI følger anbefalingene i kapittelet 8. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet PSI følger anbefalingene i kapittelet 9. Styrets arbeid PSI følger anbefalingene i kapittelet 10. Risikostyring og intern kontroll PSI følger anbefalingene i kapittelet 11. Godtgjørelse til styret PSI følger anbefalingene i kapittelet 12. Godtgjørelse til ledende ansatte PSI følger anbefalingene i kapittelet 13. Informasjon og kommunikasjon PSI følger anbefalingene i kapittelet 14. Selskapsovertakelse PSI følger anbefalingene i kapittelet 15. Revisor PSI følger anbefalingene i kapittelet

66 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat sing av selskapets aksje som mulig. Videre skal informasjonspolitikken gi aksjonærene best mulig grunnlag for deres investeringsbeslutning og best mulig grunnlag for deres beslutning om stemmegivning i generalforsamlinger. Verdigrunnlag, etiske retningslinjer og retningslinjer for samfunnsansvar. Konsernets virksomhet skal utøves i henhold til selskapets verdigrunnlag, etiske retningslinjer og retningslinjer for samfunnsansvar fastsatt av styret og konsernledelsen. I tillegg skal vi gjennom vår virksomhet bidra til løsninger på lokale og globale samfunnsutfordringer. s etiske retningslinjer og retningslinjer for samfunnsansvar er presentert på selskapets internettside. 2. Virksomhet Selskapets formålsparagraf er beskrevet i selskapets vedtekter. 's formål er å være en ledende utvikler, produsent, integrator og markedsfører av detaljhandelsteknologi med fokus på kontanthåndtering. Formålsparagrafen sikrer aksjeeierne kontroll med virksomheten og dens risikoprofil uten at den begrenser styrets eller ledelsens muligheter til å gjennomføre strategisk og kommersielt riktige beslutninger innenfor det definerte formålet. Vedtektene finnes i sin helhet på konsernets nettside: Selskapets mål og hovedstrategier er redegjort for i Årsberetningen. 3. Selskapskapital og utbytte Selskapskapital Konsernets bokførte egenkapital per 31. desember 2012 var 188,4 millioner kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 42 prosent. Aksjekapitalen i selskapet er kroner, fordelt på aksjer, hver pålydende NOK 0,62. Utbytte PSI Groups aksjonærer skal over tid få en konkurransedyktig avkastning på sin investering gjennom en kombinasjon av kontantutbytte og økt verdi på sine aksjer. Ved fastsettelse av årlig utbyttenivå, vil styret ta hensyn til forventet kontantstrøm, investeringer i organisk vekst, planer for vekst gjennom fusjoner og oppkjøp, samt behov for hensiktsmessig finansiell fleksibilitet. I tillegg til kontantutbytte, kan kjøpe tilbake aksjer som del av sin totale fordeling av kapital til aksjonærene. Styrefullmakter Styrets forslag til fremtidige fullmakter er i tråd med anbefalingen med ett unntak. Dette gjelder styrets fullmakt til kapitalforhøyelse på inntil aksjer som ikke er begrenset til definerte forhold. Fullmaktene gjelder frem til neste ordinære generalforsamling. Gjeldende styrefullmakter av erverv av egne aksjer pålydende på inntil NOK og generell kapitalforhøyelse inntil aksjer (fullmaktene gjelder til 30. juni 2013), er dog ikke begrenset til definerte forhold. Styret har bedt generalforsamlingen om fullmakten for å ha økt handlingsrom. 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Selskapet har kun én aksjeklasse, og samtlige aksjer har like rettigheter i selskapet. Det legges vekt på likebehandling av alle aksjeeiere. Transaksjoner i egne aksjer foretas på børs, med unntakt av tilbakekjøp av mindre aksjeposter rettet mot aksjonærer med 500 aksjer eller færre. I de tilfeller det gjennomføres ikke uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatte eller nærstående av disse, sørger styret for at det foreligger en uavhengig verdivurdering. Styremedlemmer og ledende ansatte skal melde fra til styrets leder og konsernsjef dersom de direkte eller indirekte har vesentlig interesse i avtaler som inngås av eller selskaper hvor PSI har betydelige interesser. Se for øvrig om transaksjoner med nærstående i note 18 i årsregnskapet. Eksisterende aksjonærer skal ha fortrinnsrett til å tegne aksjer ved kapitalforhøyelser, med mindre annet fremgår av spesielle omstendigheter. Hvis fortrinnsretten til eksisterende aksjonærer er fraveket i forbindelse med en kapitalforhøyelse, skal grunnene til slik fravikelse forklares av styret og offentliggjøres gjennom Thomson Reuters InPublic, Newsweb, Oslo Børs (ticker: PSI ) og på selskapets hjemmeside. 5. Fri omsettelighet Aksjene i er fritt omsettelige uten vedtektsfestet omsetningsbegrensninger. 6. Generalforsamling Innkalling, påmelding og deltagelse Selskapet oppfordrer alle aksjeeiere til å delta i generalforsamling. Innkalling med vedlegg gjøres tilgjengelig på selskapets internettside, og innkallingen sendes til aksjeeierne innen allmennaksjelovens til enhver tid gjeldende frister. Påmeldingsfristen settes så nært møtet som mulig, normalt to-tre dager før. Selskapet mener pr i dag at det ikke foreligger gode nok systemer for å håndtere elektronisk deltagelse på generalforsamling. Styret har således besluttet ikke å tillate slik deltagelse på s generalforsamling. Fullmakt Aksjeeiere som ikke kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt. Selskapet har utformet fullmaktsskjemaene slik at det er mulig for fullmaktsgiver å stemme i hver enkelt sak. Informasjon om fremgangsmåten for slik instruksfullmakt fremgår av innkallingen som ligger tilgjengelig på selskapets internettside. Selskapet oppnevner ikke en uavhengig fullmektig som kan stemme på vegne av aksjonærene. Selskapet mener at aksjonærens interesser er godt nok ivaretatt ved at aksjonæren kan delta med egen fullmektig eller å gi fullmakt med stemmeinstrukser til styrets leder eller den han bemyndiger. For øvrig gis det opplysninger både om prosedyren for påmelding og utstedelse av fullmakt i innkallingen, på påmeldingsblanketten og på selskapets internettside. Møteledelse, valg mm Styremedlemmene, medlemmene av valgkomiteen og revisor oppfordres til å delta på generalforsamlingen. Styret velger inntil videre å fravike anbefalingen om at styret bør se på at: "det foreligger rutiner som sikrer en uavhengig møteledelse i generalforsamlingen", og videreføre det som hittil er praktisert at generalforsamlingen ledes av styrets leder eller den generalforsamlingen velger. I sitt arbeid legger valgkomiteen vekt på at styret skal fungere best mulig som team, at lovpålagte bestemmelser om likestilling i 66

67 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat styret skal kunne oppfylles, og at styremedlemmenes bakgrunn og kompetanse utfyller hverandre. Protokoll fra generalforsamling offentliggjøres så snart som praktisk mulig gjennom Thomson Reuters InPublic, Newsweb, Oslo Børs (ticker: PSI) og på selskapets hjemmeside. 7. Valgkomité Selskapet har vedtektsfestet valgkomité som består av: Kim Wahl (komiteens leder), Ross Porter og Egil Wickstrand. Valgkomiteen består av minimum tre medlemmer med normalt en funksjonstid på to år. Ved sammensetning av valgkomiteen tas hensyn til aksjeeierfellesskapets interesser, i tillegg til medlemmenes uavhengighet av styret og ledende ansatte. Valgkomiteens medlemmer og leder velges av generalforsamlingen, som også fastsetter komiteens godtgjørelse. I henhold til vedtektene foreslår valgkomiteen kandidater til styret. I tillegg fremmer valgkomiteen forslag til styreleder. Valgkomiteen skal også foreslå honorarer til styrets medlemmer. Innstillingen fra valgkomiteen skal begrunne hvordan den ivaretar aksjeeierfelleskapets og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold. Det bør tas hensyn til at styret skal fungere godt som et kollegialt organ. Forslag til styrekandidater må sendes i god tid før generalforsamlingen. Generalforsamlingen vil, i samsvar med anbefalingen, bli presentert instruksen som regulerer oppgavene til valgkomiteen for godkjenning. Instruks for valgkomiteen er presentert på selskapets internettside. 8. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Selskapet møter ikke kravene til å ha bedriftsforsamling. I henhold til vedtektene består styret av 3 til 12 personer. Styremedlemmene velges for en periode på ett år av gangen. Medlemmene er uavhengig av de ledende ansatte i selskapet og vesentlige forretningsforbindelser. Erik Pinnås har personlig økonomisk interesse som selskapets hovedaksjonær. Ingen av selskapets ledende ansatte er medlemmer av styret. Konsernsjef Jørgen Waaler har aksjer i privat og gjennom sitt heleide selskap Waaler AS. Dagens sammensetning av styret er beskrevet på selskapets internettside. Der finnes også ytterligere informasjon om styremedlemmers kompetanse. Styret har i 2012 avholdt 10 styremøter. Gjennomsnittlig møtedeltagelse har vært 96 %. To medlemmer har til sammen hatt fravær på to møter. Styremedlemmenes aksjeeie fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet. Selskapet oppfordrer styremedlemmene til å eie aksjer i selskapet. Til sammen representerer de valgte styremedlemmene et mangfold av kompetanse, kapasitet og erfaring, herunder fra finansnæring, industri og organisasjonsliv. Valgkomiteens begrunnede forslag til kandidater offentliggjøres på selskapets internettside. Generalforsamlingen velger styrets leder. 9. Styrets arbeid Styret i fastsetter årlig en plan for sitt arbeid med vekt på mål, strategi og gjennomføring. Videre foreligger det en styreinstruks som regulerer ansvarsområder, oppgaver og rolledeling for styret, styrets leder og daglig leder. Styreinstruksen har bestemmelser om styreplan, regler for innkalling til og ledelse av styremøter, beslutningsregler, daglig leders informasjonsplikt og -rett overfor styret, taushetsplikt, habilitet med videre. For å sikre en mer uavhengig behandling av saker hvor styreleder har vesentlig interesse, er det etablert praksis at et annet styremedlem leder styrets behandling av slike saker. Styret foretar årlige evalueringer av sitt arbeid og sin kompetanse. Styret har en revisjonskomité, som består av styrets leder Svein S. Jacobsen og styremedlemmene Selma Kveim og Klaus De Vibe. Revisjonsutvalget skal blant annet gjennomgå selskapets internrapporteringssystemer, risikostyring og internrevisjon, holde kontakt med selskapets revisor om revisjonen av selskapet og forberede styrets gjennomgang av regnskapsrapporteringen. Styret har en kompensasjonskomité som består av styrets leder Svein S. Jacobsen og styremedlemmene Guri Kogstad og Erik Pinnås. 10. Risikostyring og intern kontroll Styret i, er konsernets øverste ansvarlige organ for forretningsdriften og påser at selskapet har gode rutiner for internkontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring tilpasset selskapets virksomhet. Som det fremgår av balansen er PSI Group ASA eksponert for både valuta- og renterisiko, markedsrisiko, kredittrisiko og operasjonell risiko i de underliggende selskaper. Håndteringen av operasjonell risiko skjer i første rekke i de underliggende operative selskaper, 67

68 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat men med som aktiv pådriver gjennom sitt styrearbeid. Det er generelt gode rutiner for slik risikostyring i selskapene. Håndteringen av eksponeringer i finansielle markeder, herunder valuta- rente- og motpartsrisiko er nærmere redegjort for i Note 17 i konsernregnskapet. PSI-konsernet har vedtatt en rekke retningslinjer for å understøtte dette, blant annet: regnskapsrapportering, finans og risikostyring etikk og samfunnsansvar fullmaktsforhold, herunder instruks for styret og daglig leder, samt attestasjonsfullmakter Revisjonsutvalg og kompensasjonskomite PSI-konsernet har en regnskapsmanual som alle selskaper i konsernet følger. Den inneholder regler for intern kontroll og bokføring, blant annet: Ingen kan signere for sine egne kostnader eller anskaffelse av eget utstyr Alle banktransaksjoner må godkjennes av to ansatte Selgerinstruks som fastsetter fullmakt og grenser for selgere Ansettelse av ny medarbeidere må godkjennes av lokal administrerende direktør Avtaler og kontrakter som overstiger beløp fastsatt i instrukser må godkjennes av konserndirektøren Derivat og valutakontrakter må godkjennes av konsernets finansdirektør. Det er satt grenser på beløp som kan stå på valutakontoer for å redusere den finansielle risikoen Revisjonsutvalget foretar en årlig gjennomgang av konsernets risikoområder og de interne rutinene for internkontroll. De vesentligste risikoområder omtales i årsberetningen. Revisjonsutvalget fungerer også som et forberedende organ i forbindelse med kvartalsrapporteringen, og gjennomgår de vesentlige hendelser, styrets beretning, balansen, resultatposter og notene til delårsrapporten sammen med administrasjonen innen rapporten presenteres for det samlede styret. 11. Godtgjørelse til styret Styrets godtgjørelse reflekterer styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet. Godtgjørelsen er ikke resultatavhengig og det eksisterer ikke opsjonsprogram for noen av styrets medlemmer, men flertallet av styremedlemmene har valgt å kjøpe aksjer i selskapet. Generalforsamlingen vedtar styrehonorar etter innstilling fra selskapets valgkomite. Styremedlemmene er valgt inn på grunn av sin kompetanse og kunnskaper. Styremedlemmer eller selskap som de er tilknyttet bør ikke påta seg særskilte oppgaver for selskapet i tillegg til styrevervet. Dersom de likevel gjør det skal hele styret være informert. Honorar for slike oppgaver skal godkjennes av styret. All form for honorering av styret er spesifisert i notene i årsregnskapet. Nærmere opplysninger om styregodtgjørelse for 2012 for de enkelte styremedlemmer fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet. 12. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret har fastsatt egne retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til reglene. Allmennaksjeloven 6-16a. Styret fastsetter konsernsjefens godtgjørelse på bakgrunn av instillingen fra kompensasjonskomiteen. har ingen opsjonsordinger eller ordninger om tildeling av aksjer til ansatte. Nærmere opplysninger om godtgjørelse for 2012 for den enkelte ledende ansatte fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet. Selskapets retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte er gjengitt i note 9 og blir fremlagt for den ordinære generalforsamlingen til orientering. Enkelte ledende ansatte i PSI ivaretar selskapets eierinteresser som styrerepresentant i andre PSI-selskaper. De mottar ikke personlig styrehonorar for dette. Styret har satt et tak på resultatavhengig godtgjørelse til maksimum 40 % av fast lønn. 13. Informasjon og kommunikasjon Selskapet har utarbeidet egen IR-policy hvor det er fastsatt retningslinjer for kontakt med aksjonærer utenfor generalforsamlingen. Selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon er basert på åpenhet og likebehandling av aktørene. Investor Relations (IR) funksjonens langsiktige formål er å sikre selskapet tilgang til kapital til konkurransedyktige vilkår samtidig som aksjeeierne skal sikres korrekt prising av aksjene. Dette skal skje gjennom korrekt og tidsriktig distribusjon av kurssensitiv informasjon, samtidig som selskapet skal være i samsvar med gjeldende regler og markedspraksis, herunder kravet om likebehandling. Alle børs- og pressemeldinger gjøres tilgjengelig på selskapets internettside, i tillegg til at børsmeldinger også er tilgjengelig på All informasjon som sendes til aksjeeierne legges samtidig ut på Thomson Reuters InPublic, Newsweb, Oslo Børs (ticker: PSI) og på selskapets hjemmeside. Selskapet bestreber å avholde åpne presenta- 68

69 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: sjoner i forbindelse med resultatrapportering og presentasjonene overføres ofte direkte på internett. Selskapets finansielle kalender er tilgjengelig på selskapets hjemmeside. 14. Selskapsovertakelse I en budsituasjon har PSI s styre og ledelse et selvstendig ansvar for å bidra til at aksjeeierne blir likebehandlet, og at selskapets virksomhet ikke forstyrres unødig. Styret har et særlig ansvar for at aksjeeierne har fått tilstrekkelig informasjon og tid til å danne seg en mening om tilbudet. Styret vil ikke søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer med mindre det er særskilte grunner for dette. Avtaler med tilbyder om å begrense selskapets mulighet til å fremskaffe andre tilbud på selskapets aksjer skal bare inngås når det åpenbart kan begrunnes i selskapets og aksjeeiernes felles interesse. Det samme gjelder avtale om kompensasjon til tilbyder hvis tilbudet ikke gjennomføres. Eventuell kompensasjon skal være begrenset til de kostnadene tilbyder har ved fremsettelsen av budet. Avtaler mellom selskapet og tilbyder av betydning for markedets vurdering av tilbudet skal gjøres offentlig og senest samtidig med medlingen om at tilbudet blir fremsatt. I tilfelle et overtakelsestilbud på selskapets aksjer, vil selskapets styre ikke utnytte fullmakter eller treffe andre tiltak med formål å hindre gjennomføringen av tilbudet, uten at dette er godkjent av generalforsamlingen som følger etter at tilbudet er offentliggjort. Dersom et bud fremmes på selskapets aksjer, vil selskapets styre avgi en uttalelse med en anbefaling om aksjeeierne bør eller ikke bør akseptere tilbudet. Styrets uttalelse om tilbudet vil gjøre det klart om vurderingen er enstemmig, og hvis dette ikke er tilfelle skal det forklares på hvilket grunnlag enkelte styremedlemmer har tatt forbehold om styrets uttalelse. Styret vil innhente en verdivurdering fra en uavhengig ekspert. Verdsettelsen skal inneholde en begrunnelse, og vil bli offentliggjort senest på tidspunktet for offentliggjøring av styrets uttalelse. 15. Revisor Revisor deltar i styremøtet som behandler årsregnskapet, og har gjennomgått med styret eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper og vurderinger av vesentlige regnskapsestimater. Videre har revisor gitt styret en skriftlig bekreftelse på at uavhengighetskravet er oppfylt. Styret og revisjonsutvalget vil møte revisor uten at representanter fra den daglige ledelsen er til stede. Revisjonsutvalget vil fastsette retningslinjer for den daglige ledelsens adgang til å benytte revisor til andre tjenester enn revisjon og mottar oversikt over revisors tjenester til selskapet. Revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester fremgår av note 5 til konsernregnskapet for i tillegg til at dette opplyses på generalforsamlingen. Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat Rælingen, 19. mars 2013 Svein S Jacobsen Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Guri Kogstad Styremedlem Selma Kveim Styremedlem Klaus de Vibe Styremedlem Jørgen Waaler Konsernsjef 69

70 Slynga 10 Postboks Strømmen Web: Tlf.: Fax: Revisjonsberetningen Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: Anders Nilsen CFO Tlf.: Finanskalender April: Generalforsamling 26. April: Første kvartalsresultat 10. Juli: Andre kvartalsresultat 25. Oktober: Tredje kvartalsresultat 70